关于中电科芯片技术股份有限公司
上海证券交易所：
中电科芯片技术股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”“电科芯
片”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于中电科芯片技术股份有限公司
称“监管问询函”）。作为中电科芯片技术股份有限公司 2024年度年报审计机
构，大信会计师事务所（特殊普通合伙）(以下简称“我们”)对监管工作函提
及的有关财务事项进行了审慎核查，现将核查情况予以说明：
晶实业 100%股权，业绩承诺期为 2021年至 2023年。 2023年上述置入主体净
利 润 分 别 为15,148.49万元、 3,696.29万元、 5,277.31万元，业绩承诺完成率
分 别 为 107.07% 、 130.10%、 107.85% ； 但 2024 年 分 别 降 至 4,653.85 万 元 、
元 、 16.58万 元 ， 承 诺 期 后 持 续 大 幅 下 滑 。 分 业 务 领 域 看 ， 公 司 安 全 电 子 业
务 2025 年 毛 利 率 为 56.57% ， 同 比 提 升 9.57 个 百 分 点 ， 其 他 领 域 毛 利 率 远 低
于此且有不同程度的下降。2026年一季度，公司实现营业收入1.57亿元，同
比 减 少 20.62% ， 实 现 归 母 净 利 润 -0.01 亿 元 ， 同 比 由 盈 转 亏 ， 但 毛 利 率 为
请 公司补充披露：（1） 2023年至 2025年 各年度西南设计、芯亿达、瑞
晶实业前五大客户、供应商的名称及关联关系、交易内容、交易金额、合作
年限、往来款余额、期后结转情况等，就变动较大之处说明原因及合理性；
结合各子公司产销情况、客户变化、毛利率、成本构成及原材料价格变动情
况，以及行业供需和市场竞争格局情况，说明近两年相关子公司经营业绩大
幅 下滑 的原因 及合理性 ，与 同行业 公司相比 是否 存在明 显差异； （ 2）分 季
度说明2023年下半年、2024年上半年、2024年下半年西南设计、芯亿达、瑞
晶实业向主要客户的销售情况，包括名称及关联关系、金额及同比变动率，
结合发货、验收、收入确认、销售回款等时点，说明 2023年下半年是否存在
营业收入大幅增长情形，是否存在提前确认收入、期后退货或冲减收入等情
形 ， 相 关 收入确认是否符合会计 政策；（ 3） 2025年安全电子业务毛利率 大
幅增长的原因，说明该业务毛利率水平及变动趋势与同行业可比公司是否存
在明显差异；对比其他业务的客户及终端应用领域，说明安全业务与其他业
务 毛 利 率 变动趋势不一致的原因 ；（ 4）量化分析 2026年一季度公司净利 润
由盈转亏的原因，在营收下滑、利润转亏的情况下，毛利率逆势提升的具体
原因；结合期后经营业绩说明相关因素是否将持续影响公司未来经营业绩及
盈利能力。请年审会计师对问题（1）（2）发表意见，请独立董事对问题
（1）发表意见。
【公司回复】
（1）2023年至2025年各年度重庆西南集成电路设计有限责任公司（以下简称
“西南设计”）、重庆中科芯亿达电子有限公司（以下简称“芯亿达”）、深圳市
瑞晶实业有限公司（以下简称“瑞晶实业”）前五大客户、供应商的名称及关联关
系、交易内容、交易金额、合作年限、往来款余额、期后结转情况等，就变动较大
之处说明原因及合理性；结合各子公司产销情况、客户变化、毛利率、成本构成及
原材料价格变动情况，以及行业供需和市场竞争格局情况，说明近两年相关子公司
经营业绩大幅下滑的原因及合理性，与同行业公司相比是否存在明显差异。
子公 序 是否关 合作年限 销售金额 收入占比 往来款余额
年度 客户名称 交易内容 期后结转情况
司 号 联方 （年） （万元） （%） （万元）
消费类电子
元、2025年收到货款1,678.68
万元、2026年收到货款235.42
与导航）
万元
消费类电子 截止2024年10月货款已结
离通信） 元
截止2025年12月货款已结
年 万元
元、2025年收到货款5,100.00
万元、2026年收到货款351.24
西南 万元
设计 截止2025年11月货款已结
[注1] 安全电子、
技术服务
元
合计 46,689.69 54.52 36,107.67
消费类电子
截止2025年9月货款已结清，
累计收到货款5,506.10万元
离通信）
年 2025年收到货款5,100.00万
元
货款6,385.61万元
子公 序 是否关 合作年限 销售金额 收入占比 往来款余额
年度 客户名称 交易内容 期后结转情况
司 号 联方 （年） （万元） （%） （万元）
消费类电子
截止2025年10月货款已结
清，累计收到货款408.99万元
离通信）
合计 26,456.31 44.52 37,625.29
截至2026年6月已收到货款
消费类电子
截至2026年6月已收到货款
距通信）
年 351.24万元
截至2026年6月已收到货款
截至2026年6月已收到货款
合计 31,757.63 50.07 43,424.93
电机驱动、
截止2024年4月货款已结清，
累计收到货款983.92万元
智能电控
电机驱动、
截止2024年7月货款已结清，
芯亿 2023 累计收到货款976.56万元
智能电控
达 年
电机驱动、 截止2024年4月货款已结清，
电子开关 累计收到货款671.13万元
电机驱动、
截止2024年3月货款已结清，
累计收到货款503.36万元
信号处理
子公 序 是否关 合作年限 销售金额 收入占比 往来款余额
年度 客户名称 交易内容 期后结转情况
司 号 联方 （年） （万元） （%） （万元）
电机驱动、 截止2024年6月货款已结清，
智能电控 累计收到货款357.50万元
合计 10,598.34 68.93 3,492.47
电机驱动、
电子开关、 截止2025年3月货款已结清，
智能电控、 累计收到货款941.34万元
信号处理
电机驱动、
截止2025年6月货款已结清，
累计收到货款726.31万元
信号处理
年 截止2025年4月货款已结清，
累计收到货款683.23万元
智能电控
电机驱动、 截止2025年6月货款已结清，
电子开关 累计收到货款452.84万元
电机驱动、 截止2025年2月货款已结清，
智能电控 累计收到货款55.56万元
合计 9,814.99 72.67 2,859.28
电机驱动、
电子开关、 截止2026年4月货款已结清，
智能电控、 累计收到货款1,037.14万元
信号处理
电机驱动、
年 截止2026年4月货款已结清，
累计收到货款685.46万元
智能电控
电机驱动、 截止2026年4月货款已结清，
电子开关、 累计收到货款681.41万元
子公 序 是否关 合作年限 销售金额 收入占比 往来款余额
年度 客户名称 交易内容 期后结转情况
司 号 联方 （年） （万元） （%） （万元）
智能电控、
信号处理
电机驱动、 截止2026年4月货款已结清，
电子开关 累计收到货款407.66万元
电机驱动、 截止2026年2月货款已结清，
智能电控 累计收到货款185.47万元
合计 9,025.30 70.34 2,997.14
移动电源、 截止2024年2月份货款已结清
电源适配器 ，累计收到货款5,182.92万元
电源适配器
截止2024年8月份货款已结清
，累计收到货款6,758.97万元
器件
年 ，累计收到货款2,591.58万元
截止2024年4月份货款已结清
，累计收到货款709.90万元
瑞晶 截止2024年2月份货款已结清
实业 5 深圳市中兴康讯电子有限公司 否 电源适配器 23 1,669.58 3.20 268.94
，累计收到货款268.94万元
合计 44,853.92 86.03 15,512.31
移动电源、 截止2025年2月份货款已结清
电源适配器 ，累计收到货款1,445.44万元
电源适配器
年 ，累计收到货款5,615.08万元
器件
截止2025年4月份货款已结清
，累计收到货款2,011.72万元
子公 序 是否关 合作年限 销售金额 收入占比 往来款余额
年度 客户名称 交易内容 期后结转情况
司 号 联方 （年） （万元） （%） （万元）
截止2025年4月份货款已结清
，累计收到货款611.39万元
截止2025年5月份货款已结清
，累计收到货款258.70万元
合计 28,819.28 90.86 9,942.33
电源适配器
截至2026年6月份货款已结
器件
截止2026年4月份货款已结清
，累计收到货款2,944.17万元
年 电源适配器 ，累计收到货款531.29万元
截至2026年6月份货款已结
截止2026年2月份货款已结清
，累计收到货款292.95万元
合计 23,374.64 90.52 10,882.82
[注 1]：西南设计通过上市公司本部向部分客户销售产品，因系上市公司内部交易，故西南设计前五大客户剔除中电科芯片技术股份有限公司。
[注 2]：客户一为特种行业国有控股单位，受下游总体单位资金拨付影响，该客户回款主要集中于第四季度，故截至 2026 年 6 月该客户回款金额较
低。
客户变动原因说明及合理性分析：
①西南设计 2023 年至 2025 年期间，前 5 大客户收入变动较大的原因：A、客户
九系 2025 年度进入西南设计的前 5 大销售客户，因前期策划跟进的新平台项目在
设计重要客户，西南设计向其销售的短距通信系列产品为多年前设计生产，已处于
生命周期末期，毛利率较低。基于产品发展策略，西南设计对该产品线结构进行了
调整，导致 2025 年该客户的销售收入有所减少。C、中电科新防务技术有限公司
（以下简称“电科新防务”）系 2023 年度进入西南设计的前 5 大销售客户，电科新
防务的高精度 GNSS 大坝监测系统来源于国家水利部《小型水库安全监测能力提升
试点项目》。国家水利部 2022 年在部分地区试点启动该项目并采用省级统一公开投
标的方式确定中标单位。电科新防务主业为系统集成的研制生产，具备承担该项目
的总体能力、技术资源和资金实力。西南设计提供的位移监测系统系高精度 GNSS
大坝监测系统中的一个分系统，按照系统设计要求开展产品研制和样品测试。电科
新防务在 2022 年中标后同步与西南设计签订采购合同，西南设计当年完成产品批量
交付。2023 年该系统需求大面积释放，合同交付数量和收入较 2022 年实现大幅提
升。2024 年由于招标形式发生变化，多数地区由省级统一招标改变为分散招标（市
县级），业务响应难度增大；叠加招标政策放宽，投标单位增多，低价竞争激烈，
低成本方案优势凸显，电科新防务因前期方案固化，系统降本难度大， 2024 年电科
新防务中标金额大幅度减少，导致公司相应收入同比降低。D、客户一、关联方三
十、关联方三十六和关联方十六等 4 家单位均是西南设计 2023 年至 2025 年前 5 大销
售客户之一，销售额与年度型号需求相关，属于正常波动。
②芯亿达 2023 年至 2025 年前五大客户基本未发生变动，对应销售收入占比分别
为 68.93%，72.67%，70.34%，变化幅度较小，属正常市场波动。2022 年末，原经销
商深圳市普芯特电子有限公司因市场竞争激烈等原因，自身销售费用、人力成本增
加，双方合作终止。自 2023 年起，芯亿达综合评估后选择深圳市芯昕微电子有限公
司作为新经销商，承接原经销商全部业务，2024 年、2025 年新经销商业务量保持稳
定。
③瑞晶实业 2023 年至 2025 年变化较大的客户主要为湖南安克电子科技有限公司
（以下简称“安克电子”），主要原因为：A、安克电子 2024 年采购方式发生转
变，由指定供应商采购变更为统一竞标，因市场竞价激烈导致订单份额减少，2024
年销售额较 2023 年出现较大下滑；B、受安克电子产品（充电宝）3C 认证等因素影
响，瑞晶实业与其合作的相关项目停产，2025 年销售额较 2024 年出现较大下滑；
C、受市场需求及行业竞争影响，瑞晶实业积极调整产品规划，向高毛利、需求相对
稳定的产品倾斜。同时，因安克电子的消费类充电器业务中，中小功率产品毛利率
大幅下降，瑞晶实业逐步削减该类产品的产出。
总体而言，西南设计、芯亿达、瑞晶实业 2023 年至 2025 年前五大客户合作关系
及对应销售占比较为稳定，部分客户与公司合作时长达到 5 年、10 年以上，个别客
户销售规模有所波动符合市场实际情况，具有合理性。
子
是否关 合作年限 采购额 采购额占比 往来款余额
公 年度 序号 供应商名称 交易内容 期后结转情况
联方 （年） （万元） （%） （万元）
司
通信与数据处理 2024年-2026年6月已结算
单元 2,346.12万元
前端智能解算单
无锡卡尔曼导航技术有限公司南京 2024年-2026年6月已结算
技术中心 2,310.83万元
准单元等
年 38.68万元
截止2023年12月应付账款
余额60.18万元，2024年2
月已支付，另截止2023年
西 12月预付447.96万元
南
设 5 供应商甲 否 晶圆加工 4 2,745.85 4.42 1,591.30
计
合计 17,187.00 27.69 6,254.81
截止2024年12月应付账款
余额14.95万元，2025年1
月已支付，另截止2024年
截止2024年12月应付账款
余额39.70万元，2025年1
年 2 供应商六 否 晶圆加工 16 2,699.89 6.39 -128.40
月已支付，另截止2024年
截止2025年1月外协款已
子
是否关 合作年限 采购额 采购额占比 往来款余额
公 年度 序号 供应商名称 交易内容 期后结转情况
联方 （年） （万元） （%） （万元）
司
截2025年1月外协款已结
万元
截止2025年3月外协款已
合计 13,648.19 32.31 489.56
截止2026年5月外协款已
截止2025年12月应付账款
余额212.99万元，2026年3
月已支付，另截止2025年
年 12月预付690.12万元
截止2026年1月外协款已
截止2026年2月外协款已
合计 11,652.69 26.32 1,113.07
年 120.17万元，货款已结清
子
是否关 合作年限 采购额 采购额占比 往来款余额
公 年度 序号 供应商名称 交易内容 期后结转情况
联方 （年） （万元） （%） （万元）
司
截至2024年3月已结算
截至2024年3月已结算
合计 4,931.96 53.48 667.97
截至2025年1月已结算
芯 截至2025年3月已结算
亿 262.73万元，货款已结清
达 年 截至2025年2月已结算
合计 6,272.73 52.74 1,045.68
截至2025年12月无应付账
年 2 广州昂瑞微电子技术有限公司 否 晶圆加工 4 1,138.65 11.69 -12.74 款余额，预付账款余额
截至2026年1月已结算
子
是否关 合作年限 采购额 采购额占比 往来款余额
公 年度 序号 供应商名称 交易内容 期后结转情况
联方 （年） （万元） （%） （万元）
司
截至2026年2月已结算
截至2025年12月无应付账
合计 4,959.50 50.92 -308.66
贴片IC、贴片 截至2024年3月已结算
管（MOS） 清
截至2024年4月已结算
年 架、上下盖 536.49万元，货款已结清
面壳、底壳、塑 截至2024年4月已结算
瑞 4 东莞市亚琪五金塑胶科技有限公司 否 5 755.42 2.10 325.07
胶片 325.07万元，货款已结清
晶 截至2024年4月已结算
实 5 惠州市板桥电子有限公司 否 变压器 5 723.96 2.01 349.59
业
合计 10,990.99 30.50 3,683.04
截至2025年4月已结算
贴片IC、贴片
年 387.67万元，货款已结清
管（MOS）
电解电容、无铅 截至2025年3月已结算
锡条、固态电容 118.62万元，货款已结清
子
是否关 合作年限 采购额 采购额占比 往来款余额
公 年度 序号 供应商名称 交易内容 期后结转情况
联方 （年） （万元） （%） （万元）
司
面壳、底壳、塑 截至2025年4月已结算
胶片 252.91万元，货款已结清
底壳、插脚支 截至2025年3月已结算
架、上下盖 213.58万元，货款已结清
合计 6,652.15 27.51 1,562.87
截至2026年4月已结算
截至2026年3月已结算
电解电容、无铅 截至2026年2月已结算
锡条、固态电容 251.19万元，货款已结清
年 共模电感、变压 截至2026年4月已结算
器 292.66万元，货款已结清
面壳、底壳、塑 截至2026年4月已结算
胶片 195.95万元，货款已结清
合计 5,874.78 31.67 2,017.65
供应商变动原因说明及合理性分析：
①西南设计 2023 年至 2025 年前五大部分供应商变化原因：A、如前所述，2023
年高精度 GNSS 大坝监测系统需求大面积释放，对应原材料采购需求大幅提升；
量锐减 ，对应供应商重庆惟觉科技有限公司和无锡卡尔曼导航技术有限公司南京技
术中心的相关产品采购规模同步大幅减少；B、为强化供应链抗风险韧性，西南设计
对流片供应商结构进行了优化调整。
②芯亿达 2023 至 2025 年前五大供应商均为外协加工厂商，根据销售及库存变化
正常备货，各年对前五大供应商的采购占比分别为 53.48%、52.74%和 50.92%，变化
幅度较小，属正常波动。
③瑞晶实业 2023 至 2025 年前五大供应商变化较大的主要是安克电子、惠州市板
桥电子有限公司、东莞市华顶精密塑胶模具有限公司。这三家供应商均为安克电子
相关产品提供原材料，受下游客户安克电子订单需求降低影响，瑞晶实业对应原材
料的采购也随之下降。
瑞晶实业自 2013 年起与安克电子开始合作，截止 2025 年末已连续合作 12 年。
作为全球知名的品牌商，安克电子为从产品源头保证原材料质量、货源供应能力并
进一步降低成本，取得市场竞争优势，于 2016 年开始对供应商实行部分原材料统一
集中采购的模式。瑞晶实业作为充电类产品的重要供应商，在采购部分原材料时，
因安克电子提供的部分原材料供应价格明显低于其他供应商报价。出于成本考虑，
瑞晶实业部分原材料选择从安克电子采购。
瑞晶实业采购电芯、IC 等电子元器件生产充电器等产品，生产过程需要特定的
设备和成熟的技术工艺来保障产品质量，加工物料在形态、功能等方面发生了根本
变化。瑞晶实业生产出电源类成品向安克电子销售时，拥有最终产品的完整销售定
价权，依据正常的商业惯例即结合技术要求，依据原材料成本、制造成本及期间费
用加上合理利润进行综合定价。瑞晶实业与安克电子采购业务与销售业务相互独
立，根据采购或销售协议的约定进行对账、结算和收付款，瑞晶实业向安克电子既
采购又销售具备商业合理性和必要性。
总体而言，西南设计、芯亿达、瑞晶实业 2023 至 2025 年供应商变化符合公司业
务及市场变化实际情况，具备合理性。
况，以及行业供需和市场竞争格局情况，说明近两年相关子公司经营业绩大幅下滑
的原因及合理性，与同行业公司相比是否存在明显差异。
同比上年 同比上年 毛利率比上
子公 产品 生产量 销售量 营业收入 同比上年变 毛利率
年度 变动率 变动率 年增减（个
司 分类 （万只） （万只） （亿元） 动率（%） （%）
（%） （%） 百分点）
集成
西南
电路 2024 10,449.77 -36.34 12,515.31 -13.33 5.94 -30.61 38.40 -0.12
设计
产品
集成
芯亿
电路 2024 63,844.52 20.68 53,972.88 1.47 1.35 -12.34 32.10 -3.77
达
产品
瑞晶 电源
实业 产品
西南设计主要销售在最终客户为特种行业和消费行业应用的芯片和模块产品，
近三年产销量持续下降。
别为 44,929.24 万元、27,990.81 万元、23,902.07 万元。2024 年营业收入同比减少
年未能实现销售，导致当年特种行业收入同比减少 21.91%；B、受高精度 GNSS 大
坝监测系统订单大幅下滑影响（详见前文客户电科新防务分析），2024 年消费行业
收入同比减少 37.70%。2025 年营业收入同比增长 6.73%，主要系产品结构变化所
致：消费行业低毛利大批量产品在 2024 年已基本完成销售，2025 年相关产品产销量
出现下滑。但因前期策划跟进的特种行业高毛利新平台项目在 2025 年实现批量销
售，特种行业销售收入占营业收入比例提升 9.65%，导致西南设计 2025 年在产销量
下降的情况下，收入出现小幅增长。
百分点，主要系西南设计产品结构调整，逐步向高价值、高附加值的产品倾斜，特
种行业产品占比不断提高，导致 2025 年毛利率小幅提升。
收入下降 2.62 亿元，利润同步下滑；B、特种行业总体单位未按计划拨款，导致直接
客户回款放缓，对应应收账款减值准备计提增加 0.34 亿元。2025 年净利润较 2024 年
基本持平，一方面系 2025 年产品结构变化，高毛利特种行业产品销售占比提升导致
利润增加；但另一方面西南设计受客户回款延迟影响，严格按照会计政策要求计提
的应收账款减值准备增加 0.34 亿元，上述两个原因叠加导致当年对净利润影响基本
持平。
芯亿达客户群主要集中在珠三角地区，核心产品以通用低压电机驱动 IC 为主，
属于消费电子成本敏感型元器件，受行业周期性、价格影响较大。近三年业绩下滑
的原因是：
受产能过剩、终端降本、产品同质化三重冲击，芯亿达相关产品销量、价格持续下
滑，其中 2024 年产品售价下降 12.55%， 2025 年销量下降 5.41%，导致相关年度营
业收入下降。
品售价下滑导致。
滑；B、芯亿达持续加快在工业控制、汽车电子等新业务领域产品的升级迭代，
C、2024-2025 年政府补助持续减少。
瑞晶实业受行业竞争、产品迭代升级影响，近年来销售收入、净利润持续下
滑，主要原因如下：
（如充电宝）3C 认证因素影响，营业收入持续下滑。
响，单位产品分摊的固定成本上升；B、人工成本受当地政府基本工资调整影响持续
上涨；C、直接材料采购价格波动较大，2024 年 3 月起锡条、锡线等金属材料平均采
购成本上涨约 18%。2025 年毛利率略有上升主要系瑞晶实业通过工艺升级、品质管
控实现“提质降本”，制造费用有所下降。
营业收入同比增长率
营业收入（单位：亿元） 净利润（单位：亿元） 净利润同比增长率（单位：%）
（单位：%）
证券名称 证券代码
北斗星通 002151.SZ 40.82 14.98 22.13 6.97 -63.30 47.67 -0.56 -4.00 -2.82 -176.27 -615.45 29.54
卓胜微 300782.SZ 43.78 44.87 37.26 19.05 2.48 -16.96 11.19 4.03 -2.93 3.80 -64.03 -172.74
振芯科技 300101.SZ 8.52 7.97 9.55 -27.95 -6.44 19.82 0.56 0.40 0.25 -81.80 -29.60 -36.96
西南设计 8.56 5.94 6.34 -1.04 -30.61 6.73 1.51 0.47 0.50 7.86 -68.87 6.38
芯朋微 688508.SH 7.80 9.65 11.43 8.45 23.61 18.47 0.56 1.09 1.85 -36.69 93.90 70.05
晶丰明源 688368.SH 13.03 15.04 15.70 20.74 15.38 4.40 -0.79 -0.04 0.39 61.54 94.93 1,082.69
富满微 300671.SZ 7.02 6.82 8.52 -9.03 -2.85 25.05 -3.41 -2.42 -1.83 -75.46 29.25 24.12
芯亿达 1.54 1.35 1.28 1.99 -12.34 -5.19 0.37 0.13 0.01 32.14 -64.86 -92.31
茂硕电源 002660.SZ 13.29 12.95 12.25 -13.90 -2.53 -5.39 0.68 0.56 -2.51 -21.00 -17.20 -545.34
麦格米特 002851.SZ 67.54 81.72 94.03 23.30 21.00 15.05 6.25 4.59 1.97 30.40 -26.62 -57.03
英飞特 300582.SZ 26.31 26.68 23.11 74.09 1.41 -13.41 -1.73 0.09 -4.97 -186.00 105.23 -5,578.25
瑞晶实业 5.21 3.17 2.58 -5.27 -39.16 -18.61 0.53 0.17 0.0017 17.78 -67.92 -99.02
平均数 25.35 24.52 26.00 11.30 -1.25 10.52 1.42 0.48 -1.18 -53.50 -47.73 -575.99
中位数 13.29 14.98 15.70 8.45 1.41 15.05 0.56 0.40 -1.83 -36.69 -17.20 -36.96
电科芯片 600877.SH 15.24 10.45 10.22 -2.62 -31.47 -2.16 2.34 0.69 0.44 4.87 -70.67 -36.63
由上表可见，西南设计 2023 年净利润增加的原因主要系北斗短报文芯片、安全
电子业务等高附加值的产品销售占比增加 24.60%；与同行业公司对比，在营业收入
方面，卓胜微 2024 年收入较 2023 年略有增长但 2025 年出现下滑，北斗星通、振芯
科技与公司都呈现 2024 年下滑，2025 年有所回升趋势；利润端可比公司 2023 至 2025
年都呈现不同程度的下滑情况，西南设计与可比公司相比业绩波动情况基本一致。
芯亿达的主要产品为电机驱动芯片、电子开关芯片等。选取的可比公司除电机
驱动产品外还有电源管理、信号链等产品，因尚无业务完全一致的可比上市公司，
故将业务相近的公司作为比较对象。近两年芯亿达的收入与利润变动趋势均与可比
公司相反，主要系前期依赖低压直流有刷电机驱动产品，赛道同质化严重，2023-
较高的原因主要系政府补助增加。
瑞晶实业可比公司由于其经营业务规模大、产品应用领域广泛，收入存在不同
规模的增长，但利润端均呈现不同幅度的下降状态，总体与可比公司业绩波动一
致。
（2）分季度说明2023年下半年、2024年上半年、2024年下半年西南设计、芯亿
达、瑞晶实业向主要客户的销售情况，包括名称、关联关系、金额及同比变动率，
结合发货、验收、收入确认、销售回款等时点，说明2023年下半年是否存在营业收
入大幅增长情形，是否存在提前确认收入、期后退货或冲减收入等情形，相关收入
确认是否符合会计政策。
单位：万元
是否 2023年第三 同比变动 分项 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款 是否期
序号 客户名称 交付状态类别
关联 季度销售额 率（%） 销售额 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天） 后退货
合 计 5,539.47 -22.43 .
是否 2023年第四 同比变动 分项 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款 是否期
序号 客户名称 交付状态类别
关联 季度销售额 率（%） 销售额 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天） 后退货
价格未确定有库存 131.63 5 176 3
价格确定有库存 2,046.66 29 19 3
价格确定无库存 2,961.83 36 22 3
价格未确定有库存 436.83 5 70 3
价格未确定无库存 125.17 65 181 3
价格确定有库存 1,118.78 29 26 3
价格确定无库存 720.40 89 20 3
合 计 28,563.90 42.66
是否 2024年第一 同比变动 分项 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款 是否期
序号 客户名称 交付状态类别
关联 季度销售额 率（%） 销售额 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天） 后退货
合 计 3,255.00 -21.96
是否 2024年第二 同比变动 分项 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款 是否期
序号 客户名称 交付状态类别
关联 季度销售额 率（%） 销售额 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天） 后退货
价格未确定有库存 25.46 2 48 3
价格未确定无库存 579.76 78 93 3
价格确定有库存 306.67 1 19 3
价格确定无库存 164.43 36 22 3
合 计 5,281.79 -15.45
是否 2024年第三 同比变动 分项 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款 是否期
序号 客户名称 交付状态类别
关联 季度销售额 率（%） 销售额 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天） 后退货
价格未确定有库存 34.51 3 90 3
价格确定无库存 1,731.92 110 23 3
合 计 3,575.69 -27.95
是否 2024年第四 同比变动 分项 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款 是否期
序号 客户名称 交付状态类别
关联 季度销售额 率（%） 销售额 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天） 后退货
价格未确定无库存 237.70 139 168 3
价格确定无库存 1,917.00 25 21 3
价格确定有库存 83.34 1 23 3
价格确定无库存 2,168.62 26 27 3
价格未确定有库存 1,246.57 3 108 3
价格确定无库存 553.81 135 12 3
西安希德电子信息技术股份有
限公司
合 计 10,109.79 -17.65
[注 1] 收入确认：西南设计收入确认严格遵循《企业会计准则第 14 号——收入》的相关规定，对于芯片、模组/块产品，在某一时点履行的履约义务，依据客户取得相关商品或服务
控制权时点确认收入。其中，1）针对有合同或订单且价格确定的产品，西南设计需根据客户要求的时间节点安排发货，并在取得客户签收确认后确认收入，合同到发货间隔、发货到签
收确认间隔均较短，整体具有规律性；2）针对价格未确定的产品，西南设计依据订单需求发货，在双方确定价格后，对货物签收确认，同时签订合同并确认收入，发货到签收确认间隔
较长，且不具有规律性。
[注 2] 产品交付：西南设计按照客户要求发出商品，在有库存情况下，根据客户需求时间发货；若无库存，需下达生产计划加工后发货。西南设计产品生产受原材料采购周期、加
工厂商排期以及技术指标要求影响，合同/订单到发货平均间隔较长且不具有规律性。
[注 3] 回款时间：西南设计对客户实行信用管理（包括账期和赊销额度），2024-2025 年特种行业总体单位未按计划拨款，导致直接客户回款放缓，西南设计整体账期较长。从上表
所示，特种行业回款具有一贯性特点，截至目前未出现坏账损失情况，具备业务合理性。
[注 4] 关联方三十 2024 年 4 季度发货到签收确认平均间隔长于其他季度，主要原因系该季度单个合同因生产周期原因，涉及多批次交付，交付批次达 48 批，远高于其他季度合同。
由上表可见，2023 年第四季度西南设计前五大客户销售额较上年同期增加
付，确认大额收入；②四川银亿科技有限公司在第四季度收入增加主要系前期策划
跟进的新平台项目在 2023 年第四季度完成交付并确认收入，2024 年受该平台需求下
降影响，销售出现下滑，但 2026 年新增业务正在逐步上量中；③关联方十六收入大
幅增长主要系在维持老型号交付的同时，前期策划跟进的新平台项目实现批量交
付，并在 2023 年第四季度完成交付并确认收入。
通信厂商的产品全部切换至中电科芯片技术股份有限公司代为销售（切换后销售金
额 7,092 万元），相关销售收入合计较 2023 年仍保持增长；关联方十六、客户一、
关联方三十六和西安希德电子信息技术股份有限公司等 4 家单位均属于特种行业应
用，所交付产品基本属于定制产品，受总体单位工程配套影响，需求下滑，属正常
的市场周期性波动。
单位：万元
是否 2023年第三 同比变动 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 季度销售额 率（%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 1,184.15 -
是否 2023年第四 同比变动 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 季度销售额 率（%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 3,693.44 244.29
是否 2024年第一 同比变动 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 季度销售额 率（%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 1,687.75 196.12
是否 2024年第二 同比变动 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 季度销售额 率（%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 1,973.46 -18.06
是否 2024年第三 同比变动 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 季度销售额 率（%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 1,041.38 -12.06
是否 2024年第四 同比变动 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 季度销售额 率（%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 2,296.57 -25.91
[注] 芯亿达产成品库房在广东中山，客户主要集中在珠三角地区，发货到签收期 1-3 天内，采取月结方式确认收入，芯亿达对大客户的回款管控严格，大部分在 3 个月内收回货款。
由上表可见，芯亿达主要客户在 2023 年第四季度收入增长后，2024 年同比均出现一定程度下降，主要受市场需求波动影响，客户根据自身需求
调整订单数量，上述变化属于正常市场波动。
单位：万元
是否 2023年第三季 同比变动率 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 度销售额 （%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 10,701.55 -11.19
是否 2023年第四季 同比变动率 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 度销售额 （%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 13,375.00 29.70
是否 2024年第一季 同比变动率 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 度销售额 （%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 6,064.63 -19.87
是否 2024年第二季 同比变动率 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 度销售额 （%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 7,694.34 -4.59
是否 2024年第三季 同比变动率 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 度销售额 （%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 6,680.64 -37.57
是否 2024年第四季 同比变动率 合同/订单到发货 发货到签收确认 签收到确认收 确认收入到回款
序号 客户名称 是否期后退货
关联 度销售额 （%） 平均间隔（天） 平均间隔（天） 入时间（天） 平均间隔（天）
合计 6,127.84 -54.18
[注 1] 安克电子、深圳创维数字技术有限公司订单到发货平均间隔时间较长，主要系框架合同下部分订单客户提货延迟，导致间隔周期较长。
[注 2] 安克电子、深圳创维数字技术有限公司发货到签收确认在 1-2 天内，湖南中芯供应链有限公司现场验收后直接签收提货，故发货到签收确认平均间隔均为 0 天；这三家客户采取
月结方式确认收入，均能按协议约定时间内及时回款。
由上表可见，瑞晶实业2023年第四季度前三大客户销售额较上年同期增长29.70%，主要系安克电子、湖南中芯供应链有限公司年末基
于市场判断需求增加所致；2024年全年各季度销售额较上年同期均处于下降趋势，主要系客户采购的产品结构发生变化，叠加行业竞争加
剧，订单需求份额减少，同比收入下滑。
综上，公司收入确认严格遵循《企业会计准则第14号——收入》的相关规定，对
于芯片、电源适配器、移动电源等产品，在某一时点履行的履约义务，依据客户取得
相关商品或服务控制权时点确认收入。其中：1）针对有合同或订单且价格确定的产
品，根据客户要求的时间节点安排发货，并在取得客户签收确认后确认收入；2）针
对价格未明确的产品，依据订单需求发货，在双方确定价格后，才对货物签收确认，
同时签订合同并确认收入。
对于技术服务，在某一时段内履行的履约义务，依据该段时间内按照履约进度确
认收入。
公司整体收入确认政策、时点及确认依据均与以前年度保持一致，未发生变更。
公司严格按照收入确认政策确认收入，不存在提前确认收入、期后退货或冲减收入等
情形，相关收入确认符合会计政策。
（ 3）2025年安全电子业务毛利率大幅增长的原因，说明该业务毛利率水
平及变动趋势与同行业可比公司是否存在明显差异；对比其他业务的客户及终
端应用领域，说明安全业务与其他业务毛利率变动趋势不一致的原因。
单位：万元
分行业 毛利率 毛利率
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
(%) (%)
安全电子 39,163.46 17,007.30 56.57 30,878.43 16,365.63 47.00
卫星通信及导航 11,967.41 8,984.80 24.92 13,985.93 9,343.32 33.19
蜂窝与短距通信 9,044.03 7,065.76 21.87 9,697.42 6,552.95 32.43
能源管理 3,044.57 3,214.75 -5.59 4,103.65 3,817.72 6.97
工业/汽车及消费
电子
智能电源 4,202.13 3,937.28 6.30 10,638.68 9,652.32 9.27
合计 101,718.91 67,563.49 33.58 103,405.96 72,682.36 29.71
由上表可见，2025年安全电子业务较上年同期增加9.57个百分点，主要系
产品结构变化所致，2024年安全电子业务中包含安消用红外驱动芯片产品，由
于市场变化与技术迭代原因，该产品采取低价销售策略大量消化库存。剔除该
产品影响后，2024年该业务毛利率为52.98%，与2025年的56.57%基本保持持
平。
及终端应用领域，说明安全业务与其他业务毛利率变动趋势不一致的原因
单位：万元
分类
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率
北斗星通（芯片
及数据服务）
卓胜微（集成电
路业务）
振芯科技（集成
电路业务）
西南设计（安全
电子）
由上表可见，公司选 取了西 南设计 同行业 可比上 市公司 的集成 电路业 务进
行对比，因可比公司振芯科技与 西南设计安全电子对应的客户群体均集中在特种
行业，毛利率水平接近且波动趋势趋同。
可比公司北斗星通与卓胜微的集成电路业务主要客户集中于安卓系统主流品牌
厂商、终端、接收机的制造商、集成商和物联网消费类等，与西南设计安全电子下
游客户群体存在差异，故这两家公司毛利率水平与公司安全电子业务毛利率水平无
法直接对比。
公司安全电子业务主要客户（或穿透终端客户）为特种行业 大型国有集团
下属院所及单位，相关产品主要应用于特种行业，具有“多品种、小批量”的
特点。因相关产品的应用工况较为复杂，技术、工艺要求和产品质量维护成本
高，公司具备一定的技术、市场和质量壁垒，因此销售毛利较高且相对稳定。
公司消费类业务受市场下行及行业竞争影响，销售毛利率降低且与行业变动情
况基本一致。
（ 4）量化分析 2026年一季度公司净利润由盈转亏的原因，在营收下滑、
利润转亏的情况下，毛利率逆势提升的具体原因；结合期后经营业绩说明相关
因素是否将持续影响公司未来经营业绩及盈利能力。
单位：万元
项 目 2026年1-3月 2025年1-3月 变动额
一、营业总收入 15,653.41 19,718.68 -4,065.27
二、营业总成本 15,962.24 18,940.77 -2,978.53
其中：营业成本 9,523.54 13,082.13 -3,558.60
税金及附加 56.73 67.82 -11.09
销售费用 396.96 369.84 27.12
管理费用 1,430.35 1,370.69 59.66
研发费用 4,583.01 4,090.52 492.49
财务费用 -28.35 -40.24 11.89
加：其他收益 444.72 801.52 -356.80
信用减值损失（损失以“-”号填列） -123.84 -366.18 242.34
资产减值损失（损失以“-”号填列） 1.02 10.87 -9.84
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 13.07 1,224.12 -1,211.05
加：营业外收入 4.41 4.33 0.07
减：营业外支出 1.54 - 1.54
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 15.94 1,228.45 -1,212.51
减：所得税费用 136.79 -15.41 152.20
五、净利润（净亏损以“-”号填列） -120.85 1,243.86 -1,364.71
由上表可见，公司2026年第一季度净利润由盈转亏主要系收入规模减 小导
致销售毛利贡献较上年同期降低506.68万元，叠加2026年第一季度研发费用较
上年同期增加492.49万元，其他收益（如政府补贴）较上年同期减少356.80万
元，因此公司2026年第一季度业绩出现下滑并由盈转亏。
化：安全电子的高毛利芯片产品销售量增加，占公司销售收入比例从 2025年一
季度的34.57%增长至2026年一季度 56.86%，同时安全电子产品毛利率受产品
技术水平 提升影 响， 同比提高 17.99% ，由 此导致 2026 年第一 季 度整体毛 利率
同比提高11.09%。
分类 数量 收入 成本总额 数量 收入 成本总额
毛利率 毛利率
（万只） （万元） （万元） （万只） （万元） （万元）
安全 芯片 11.61 2,028.90 605.93 70.14% 8.58 1,956.17 992.58 49.26%
电子 模组 0.39 3,352.48 1,322.45 60.55% 0.20 2,081.97 1,180.63 43.29%
合计 12.00 5,381.38 1,928.38 64.17% 8.78 4,038.14 2,173.21 46.18%
盈利能力
短期内公司受市场竞争及传统业务销售下滑的影响，仍将面临较大的业绩
压力，但随着公司持续加大研发投入，前瞻性布局战略新市场领域，积极优化
调整产品结构，尤其是安全电子领域的持续发力，公司未来可实现持续稳定发
展。
【会计师意见】
据进行核对，分析了前五大客户、供应商的相关信息；
应商与公司是否存在关联关系；
合企业会计准则的规定。
交易金额。对回函不符的函证编制了余额调节表，查明了差异原因并检查了相关合
同、物流运输记录、货物签收单等。对未回函客户、供应商执行了替代测试程序，
检查其当期交易合同、发票、物流运输记录、出入库单及签收等原始凭证，验证业
务的真实准确完整性。
西南设计应收账款函证回函相符比例14.00%，回函差异调节后相符比例0.28%，
未回函执行替代测试比例65.73%，合计检查比例80.01%。西南设计函证回函比例较
低主要是大部分客户涉及国家秘密，客户回函意愿低。经询问公司，2024年较2023
年和2025年回函率低的原因系A.前五大客户发生变化。2023年前五大客户的中电科
新防务技术有限公司回函，但2024年该客户已不是前五大客户；B. 关联方十六因业
务涉及国家秘密，客户回函意愿低，自2023年后不再对外提供回函；C.2024年前五
大客户的关联方三十和客户一均未取得回函，这两家单位在2025年度经过公司通过
多方协调、催促取得了回函。2024年度前五大客户中，上海磐启微电子有限公司回
函相符。关联方三十、中电科芯片技术股份有限公司均是代理西南设计向某通信厂
商交付产品，业务操作环节均是由西南设计通过某通信厂商供应商系统交付产品，
整体视为一家客户。因某通信厂商未回函，通过某通信厂商供应商系统相关账号查
询相关交易业务，同时对全年交易的相关合同、签物流单、签收资料进行了检查，
应收账款未见异常。关联方十六、客户一、关联方三十六发函后均未回函，通过替
代测试检查应收账款未见异常。
瑞晶实业应收账款函证回函相符比例98.14%，未回函执行替代测试比例0.00%，
合计检查比例98.14%。
芯亿达应收账款函证回函相符比例91.08%，未回函执行替代测试比例0.00%，合
计检查比例91.08%。
经核查，我们认为各子公司2024年度相比2023年度经营业绩下滑具有合理性，
与同行业公司相比不存在明显差异。
公司2024年度不存在提前确认收入、期后退货或冲减收入等情形，相关收入确
认符合会计政策。
当期营业收入的1.1倍，其中账龄1年以上余额4.7亿元；2024年、2025年，公司
计提应收账款坏账准备0.35亿元、0.36亿元，计提金额较2023年明显增长。公
司对关联方应收账款不计提坏账准备。2023年至2025年末关联方应收账款及应
收票据账面余额合计分别为3.84亿元、 4.54亿元、5.13亿元，持续增长；同期
公司向关联方销售金额分别为4.89亿元、 2.65亿元、3.28亿元，采购金额分别
为0.78亿元、0.57亿元、0.77亿元。
请公司补充披露：（1）结合公司信用政策、行业结算惯例、主要客户回
款情况等，说明公司应收账款规模较大的原因及合理性，与同行业可比公司是
否 存在较 大差 异；（ 2） 账 龄 1年以 上的应收 账款前 十大 欠款方名 称及关 联 关
系、销售内容及金额、信用政策、欠款余额、账龄、坏账计提比例及期后回款
情况，说明是否存在款项逾期但继续销售的情况及原因，分析长账龄应收款项
的回收风险及其对坏账准备计提的潜在影响；（ 3）2023年至2025年应收账款
坏账计提金额的测算过程，结合销售内容、客户等变化情况说明前期坏账计提
是否及时、充分；（4）2023年至2025年关联采购、销售的主要对象、具体内
容、金额、信用政策、应收款项余额及期后回款情况，说明与关联方同时发生
购销的必要性、定价公允性，在各年度购销金额波动的情况下应收款项合计余
额持续增长的原因及合理性，并结合实际回款情况说明未对关联方组合计提坏
账准备的原因及合理性，是否符合企业会计准则相关规定。请年审会计师发表
意见，请独立董事对问题（2）（4）发表意见。
【公司回复】
（1）结合公司信用政策、行业结算惯例、主要客户回款情况等，说明公司应收
账款规模较大的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异。
较大的原因及合理性
根据客户性质和风险特征，公司针对不同客户制定了差异化的信用政策，2025
年年末公司前十大客户信用期、期末余额及回款情况等如下：
单位：万元
单位名称 信用政策[注1] 是否关联方 客户性质 期后回款
关联方十六 账期360天 是 央国企 19,101.64 -
客户一 账期360天 否 央国企 11,861.66 351.24
湖南中芯供应链有限公司 账期180天 否 民营企业 6,796.87 4,166.26
客户二 账期360天 否 央国企 6,600.17 -
现款现货
西安希德电子信息技术股份
（2024年账期 否 民营企业 6,314.83 -
有限公司[注2]
关联方三十 账期180天 是 央国企 5,479.22 385.00
关联方三十六 账期360天 是 央国企 4,382.24 1,193.23
账期120天
中电科新防务技术有限公司
（2024年账期 是 央国企 3,825.43 235.42
[注2]
现款现货
深圳市锐骏先进封测科技有
（2024年账期 否 民营企业 3,486.42 -
限公司[注2]
客户七 账期360天 否 央国企 3,148.46 -
小计 70,996.93 5,570.87
应收账款期末余额 112,089.62 -
占应收账款余额比例 63.34% -
[注1] 从客户签收，并满足收入确认条件日开始计算账期。
[注2] 西安希德电子信息技术股份有限公司、中电科新防务技术有限公司和深圳市锐骏先进
封测科技有限公司基于客户变化情况，公司对其制定的信用政策2025年较2024年收紧。
公司产品主要集中在安全电子、卫星通信与导航、蜂窝与短距通信、能源管
理、工业/汽车及消费电子、智能电源等应用领域；公司安全电子客户群体涉及特种
行业，主要是大型国有集团下属院所及单位，信用资质好，约定信用期大部分在180
天和360天。公司存在应收账款逾期对象主要集中在特种行业客户、政府单位客户以
及个别消费类行业客户，具体情况为：
客户七主要系大型国有集团下属院所及单位，尽管公司与客户在合同/订单中约定了
信用期，但受特种行业大环境影响和保障交付的刚性要求，无论货款是否收回、项
目盈亏与否，均须优先保障产品交付，使得公司回款周期相对较长、应收账款较
高；
赊销政策，通过采取发催收函、律师函和起诉等手段，促进回款。
综上，公司结合行业和客户特点，给予主要客户适当的信用期，具体收款时间
受终端客户行业特性影响，付款周期、资金安排存在较大差异。其中，公司应收账
款余额较大主要受公司客户结构影响，近年来，公司加大对特种行业市场的开拓，
因特种行业装备产业链相对较长，且受总体单位拨款延迟影响，特种行业企业销售
回款周期普遍较长，符合行业结算惯例，公司应收账款规模较大符合公司业务实际
情况，具备合理性。
公司应收账款余额占当期营业收入比例与同行业可比公司对比分析如下：
单位：万元
公司名称 占当期营业 占当期营业 占当期营业
应收账款余额 应收账款余额 应收账款余额
收入比例 收入比例 收入比例
北斗星通 72,639.07 32.83% 84,848.62 56.63% 94,241.32 23.09%
卓胜微 63,247.60 16.97% 60,945.12 13.58% 54,538.61 12.46%
振芯科技 130,355.32 136.48% 122,664.05 153.89% 107,740.45 126.47%
可比公司平
均值
公司 112,089.62 109.67% 106,865.67 102.31% 103,684.59 68.03%
[注] 因公司应收账款余额主要集中在子公司西南设计，故可比公司选取西南设计可比公司。
上表可见，公司应收账款占当期营业收入比例高于可比公司平均值，主要是可
比公司具体的产品以及应用领域与公司存在差异；可比公司卓胜微产品主要应用于
移动智能终端、智能穿戴、通信基站、汽车电子、蓝牙耳机、VR/AR 设备及网通组
网设备等消费电子领域，客户群体覆盖安卓系统主流品牌厂商，与公司下游客户群
体存在差异，故应收账款余额占当期营业收入比例远低于公司；可比公司北斗星通
主营业务主要由三大板块构成：芯片及数据服务、导航产品和陶瓷元器件，其面向
的客户群体主要是终端、接收机的制造商、集成商和物联网消费类客户等，其特种
行业客户的占比与公司存在差异，故应收账款余额占当期营业收入比例低于公司。
可比公司振芯科技，与公司类似主要集中特种行业产品销售，特种行业产品销售占
比较大，故应收账款占当期营业收入比例较高，公司应收账款占当期营业收入比例
与其基本一致。
（2）账龄1年以上的应收账款前十大欠款方名称及关联关系、销售内容及金
额、信用政策、欠款余额、账龄、坏账计提比例及期后回款情况，说明是否存在款
项逾期但继续销售的情况及原因，分析长账龄应收款项的回收风险及其对坏账准备
计提的潜在影响。
截至2025年12月31日，公司账龄1年以上的应收账款前十大欠款方相关信息具体
如下：
单位：万元
是否存在款项逾期
客户名称 关联关系 销售内容 信用政策 2025年12月31日余额 逾期销售金额 逾期继续销售原因
但继续销售情况
关联方十六 关联方 集成电路销售 账期360天 19,101.64 是 10,387.74 最终客户为特种行业客
户，未回款原因系产品交
客户一 非关联方 集成电路销售 账期360天 11,861.66 是 7,223.84 付后，特种行业客户或总
体单位未按计划拨付货款
客户二 非关联方 集成电路销售 账期360天 6,600.17 是 6,163.64 所致。基于交付保障的刚
西安希德电子信息技 性要求，无论货款是否收
非关联方 集成电路销售 现款现货（2024年账期360天）[注1] 6,314.83 是 6,314.84 回、项目盈亏与否，均须
术股份有限公司[注2]
优先确保产品交付
关联方三十六 关联方 集成电路销售 账期360天 4,382.24 是 1,118.24
中电科新防务技术有
关联方 集成电路销售 账期120天（2024年账期180天）[注1] 3,825.43 否 0
限公司
深圳市锐骏先进封测
非关联方 集成电路销售 现款现货（2024年账期120天）[注1] 3,486.42 否 0
科技有限公司
最终客户为特种行业客
客户七 非关联方 集成电路销售 账期360天 3,148.46 是 2,425.79 户，未回款原因系产品交
付后，特种行业客户或总
四川银亿科技有限公 体单位未按计划拨付货款
非关联方 集成电路销售 账期120天（2024年账期180天）[注1] 1,682.02 是 1,332.06 所致。基于交付保障的刚
司
性要求，无论货款是否收
回、项目盈亏与否，均须
关联方十一 关联方 集成电路销售 账期360天 1,186.29 是 681.68
优先确保产品交付
小计 61,589.16 42,724.26
（续上表）
账龄
坏账计
客户名称 坏账准备 期后回款 1年以上挂账原因
提比例
最终客户为特种行业客户，未
回款原因系产品交付后，特种
关联方十六 8,834.13 4,856.46 5,411.05 0.00% 100.94
行业客户或总体单位未按计划
拨付货款所致
客户一 4,286.57 736.24 4,389.09 2,449.75 1,210.65 10.21% 351.24
最终客户为特种行业客户，未
客户二 436.54 162.11 420.60 2,102.20 3,478.73 2,420.19 36.67%
回款原因系产品交付后，特种
西安希德电子信息技术 行业客户或总体单位未按计划
股份有限公司[注2] 拨付货款所致
关联方三十六 2,070.77 720.99 1,590.48 0.00% 1,193.23
最终用户为政府单位，未回款
中电科新防务技术有限
公司
款导致
深圳市锐骏先进封测科
技有限公司
客户七 722.68 776.39 123.10 1,068.30 458.00 600.62 19.08%
最终客户为特种行业客户，未
回款原因系产品交付后，特种
四川银亿科技有限公司 129.11 6.38 1,546.53 464.60 27.62% 499.96
行业客户或总体单位未按计划
拨付货款所致
关联方十一 54.61 100.50 581.18 450.00 0.00%
小计 16,535.97 7,742.68 15,518.09 13,781.87 7,089.75 920.80 8,577.62 13.95% 2830.79
[注1] 2025年，基于西安希德电子信息技术股份有限公司、中电科新防务技术有限公司、深圳市锐骏先进封测科技有限公司和四川银亿科技有限公司
经营变化情况和信用评级判断，公司收紧对前述客户的信用政策以降低自身经营风险。
[注2] 西安希德电子信息技术股份有限公司按照账龄计提坏账，主要系西安希德电子信息技术股份有限公司下游客户为特种行业相关的大型国有集团
下属院所及单位，其回款受其客户及总体单位支付影响出现延迟，截至2025年末其经营正常。公司会实时跟踪其经营情况，及时采取相关措施降低
公司经营风险。
公司账龄1年以上的应收账款前十大欠款方账面余额合计37,310.50万元，占2025
年底账龄1年以上应收账款账面余额78.70%；公司应收账款逾期占比较高，主要系A.
公司与客户虽在合同/订单中约定了信用期，但由于特种行业装备产业链相对较长，
产品最终用户根据自身经费和产品完工进度安排与总体单位的结算后，总体单位再
根据自身资金等情况向其上游供应商结算，且公司为芯片企业，处于产业链的前
端，使得公司销售回款周期相对较长。B.受特种行业环境影响和保障交付的刚性要
求，无论货款是否收回均须优先保障产品交付，使得公司应收账款逾期部分占比较
高。
除深圳市锐骏先进封测科技有限公司、西安希德电子信息技术股份有限公司、
四川银亿科技有限公司外其余1年以上主要客户均为大型央国企，与公司业务往来也
主要为特种行业产品交易，整体信用风险较低，款项可回收性不存在重大疑虑；公
司销售给西安希德电子信息技术股份有限公司、四川银亿科技有限公司产品穿透需
方也是特种行业需求方。深圳市锐骏先进封测科技有限公司已进行了诉讼，公司已
按制定的坏账政策足额计提坏账准备。公司严格按照销售合同中关于信用政策的约
定对部分已到达付款期限的客户进行催款，对部分催收无效的客户通过法律诉讼等
手段进行货款催收。
综上所述，公司除深圳市锐骏先进封测科技有限公司外，长账龄应收款项的可
回收性不存在重大回收风险；公司已按照坏账政策足额计提坏账准备，实时跟踪前
述客户经营情况并及时按照会计准则，基于谨慎性原则计提应收账款减值准备。信
用政策收紧的客户西安希德电子信息技术股份有限公司，其下游客户为特种行业相
关的大型国有集团下属院所及单位，受总体单位支付影响，导致对西南设计回款延
迟，且截止2025年末西安希德电子信息技术股份有限公司经营正常，整体信用风险
较低，款项可回收性不存在重大疑虑，故未单项计提坏账准备。信用政策收紧的客
户中电科新防务技术有限公司，其终端用户为政府单位，虽产品交付后未按计划拨
款，但整体信用风险较低，款项可回收性不存在重大疑虑，故未单项计提坏账准
备。
（3）2023年至2025年应收账款坏账计提金额的测算过程，结合销售内容、客户
等变化情况说明前期坏账计提是否及时、充分。
公司按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，采用预期
信用损失模型对应收账款计提坏账准备。公司依据应收款信用风险自初始确认后是
否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额
计量减值损失。
公司对信用风险显著不同的应收账款进行单项评价，如：与对方存在争议或涉
及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应
收款项等。除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分
为不同组合计提坏账准备，具体如下表所示：
组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，
账龄组合 账龄
编制应收账款账龄与预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失
中国电子科技集团有限公司合并范 参考历史信用损失经验，结合当前
围内关联方组合 状况以及对未来经济状况的预测，
款项性质 通过违约风险敞口和整个存续期预
政府单位及事业单位款项组合[注] 期信用损失率，该组合预期信用损
失率为0%
[注] 公司账面无挂账的政府单位及事业单位的款项。
账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表
应收账款
账 龄
预期信用损失率（%）
则均与往期保持完全一致，具体测算过程如下：
对于信用风险特征发生显著改变（如涉诉且无可强制执行财产等执行困难的情
形）的应收账款，公司单独进行减值测试。
公司2023年度、2024年度不存在单项计提的应收账款，2025年度公司对深圳市
锐骏先进封测科技有限公司、深圳市锐骏半导体股份有限公司和新疆托峰智慧教育
有限公司逾期款项提起诉讼，上述已进入诉讼阶段的客户公司综合考虑相关款项的
可收回性后，按照50%比例单项计提坏账。
对于未按单项计提的应收账款，公司结合应收账款的历史回款情况，按照确定
的坏账政策计算坏账准备；具体计算如下：
① 2025年度
单位：万元
组合类别 账面原值 坏账计提比例（%） 坏账准备
中国电子科技集团有限公司合
并范围内关联方组合
账龄组合： 64,783.39 13.05 8,453.81
其中：0-6个月 31,510.66 0.00
合 计 107,818.89 7.84 8,453.81
②2024年度
单位：万元
组合类别 账面原值 坏账计提比例（%） 坏账准备
中国电子科技集团有限公司合
并范围内关联方组合
账龄组合： 69,431.92 10.10 7,013.82
其中：0-6个月 31,985.18 0.00
合 计 106,865.67 6.56 7,013.82
③2023年度
单位：万元
组合类别 账面原值 坏账计提比例（%） 坏账准备
中国电子科技集团有限公司合
并范围内关联方组合
账龄组合： 69,565.75 5.06 3,519.59
其中：0-6个月 41,604.50 0.00
合 计 103,684.59 3.39 3,519.59
中国电子科技集团有限公司合并范围内关联方组合不计提坏账主要基于以下原
因：一是公司从成立之初依据电科集团的坏账政策制定本公司会计政策，并保持执
行的一贯性；二是关联方客户群体主要为大型国有集团下属院所，信用资质较好，
且公司成立至今该组合应收账款未出现坏账损失，因此判断该关联方组合基本无信
用风险；三是与关联方交易产品主要为特种行业装备产业链相关产品，公司审慎评
估应收账款预期信用风险，测试不存在减值风险；四是通过查询公开披露信息国网
信通(600131)在其2025年年报披露，对国家电网有限公司合并范围内的客户应收款项
不计提坏账准备。
从前述问题二（1）可知，公司前十大客户以大型国有集团下属院所及单位为
主，信用资质较好，非国资背景的应收款客户主要为湖南中芯供应链有限公司、四
川银亿科技有限公司、西安希德电子信息技术股份有限公司和深圳市锐骏先进封测
科技有限公司。湖南中芯供应链有限公司款项处于正常信用期内，截至2026年7月31
日已回款4,976.31万元；公司对西安希德电子信息技术股份有限公司、四川银亿科技
有限公司的销售产品穿透至终端需求方也系特种行业相关的大型国有集团下属院所
及单位，回款较有保障；深圳市锐骏先进封测科技有限公司应收款项公司在2025年
已进行诉讼及单项考虑坏账。
综上所述，公司主要客户为大型国有集团下属院所及单位，信用资质好，付款
能力较强，应收账款质量较高、可回收性强，但由于特种行业装备产业链相对较
长，特种行业企业销售回款周期普遍较长；公司应收账款坏账计提严格执行公司坏
账政策，坏账计提及时、充分。
（4）2023年至2025年关联采购、销售的主要对象、具体内容、金额、信用政
策、应收款项余额及期后回款情况，说明与关联方同时发生购销的必要性、定价公
允性，在各年度购销金额波动的情况下应收款项合计余额持续增长的原因及合理
性，并结合实际回款情况说明未对关联方组合计提坏账准备的原因及合理性，是否
符合企业会计准则相关规定。
公 司 2023 年 至 2025 年 关 联 方 采 购 金 额 分 别 是 7,799.27 万 元 、 5,676.11 万 元 和
有小幅度下降；公司以销定产，关联方采购主要是受到产品销售市场预估等因素的
影响。各年度前十大关联方采购具体情况如下：
①2025年度
单位：万元
单位名称 采购主要内容 信用政策 期后结转情况
购金额 应付账款余额
关联方二十 1,420.84 技术服务采购 账期30天 126.00 126.00
加工、材料采
关联方五 1,206.36 账期90天 415.07 -
购
加工、材料采
关联方三十六 1,093.33 账期90天 2,608.56 1022.13
购等
关联方三十八 1,038.40 加工采购 账期30天 746.71 228.20
关联方三十七 936.33 材料采购 账期90天 967.45 -
关联方三十九 810.20 晶圆加工 账期30天 155.66 155.66
单位名称 采购主要内容 信用政策 期后结转情况
购金额 应付账款余额
关联方三十三 323.26 材料采购 账期90天 620.47 110.1
加工、材料采
关联方三十五 297.83 账期30天 359.02 210.44
购
关联方四 157.08 材料采购 账期90天 95.38 36.36
合肥圣达电子科
技实业有限公司
小计 7,427.65 6,146.88
关联方采购/应付
账款总额
占比 95.97% 90.26%
②2024年度
单位：万元
单位名称 采购主要内容 信用政策 期后结转情况
购金额 应付账款余额
关联方三十七 989.95 材料采购 账期90天 381.41 381.41
加工、材料采
关联方三十六 975.71 账期90天 3,579.54 3,369.88
购等
关联方二十 850.00 技术服务采购 账期30天 0.00 0.00
关联方三十九 811.36 晶圆加工 账期30天 123.19 123.19
加工、材料采
关联方三十三 470.31 账期90天 681.41 553.28
购等
加工、材料采
关联方三十五 454.02 账期30天 430.63 430.63
购等
关联方三十八 340.96 加工采购 账期30天 350.57 350.57
中国远东国际招
标有限公司
关联方九 128.39 材料采购 账期60天 65.43 65.43
浙江意博高科技
术有限公司
小计 5,266.86 5,981.18
关联方采购/应付
账款总额
占比 92.79% 94.80%
③2023年度
单位：万元
单位名称 采购主要内容 信用政策
购金额 应付账款余额 况
加工、材料采
关联方三十六 2,324.03 账期90天 2,695.75 2,695.75
购等
关联方二十 1,133.82 技术服务采购 账期30天 0.00 0.00
单位名称 采购主要内容 信用政策
购金额 应付账款余额 况
浙江意博高科技术
有限公司
加工、材料采
关联方三十三 720.13 账期90天 436.74 436.74
购等
关联方三十七 588.29 材料采购 账期90天 1,964.34 1,964.34
关联方五 551.87 材料采购 账期90天 1,388.12 1,388.12
关联方三十九 463.36 晶圆加工 账期30天 45.68 45.68
加工、材料采
关联方三十五 460.32 账期30天 91.37 91.37
购
关联方三十八 431.28 加工采购 账期30天 297.40 297.40
合肥圣达电子科技
实业有限公司
小计 7,506.91 7,706.20
关联方采购/应付
账款总额
占比 96.25% 98.30%
公司2023年至2025年关联方销售金额分别是32,790.23万元、26,547.35万元和
精度GNSS大坝监测产品在2023年完成交付，2024年因项目方招标政策变化，电科新
防务中标数量不及预期，导致公司该类产品销售大幅度下降；2025年度关联销售较
现批量销售所致。各年度前十大关联方销售具体情况如下：
①2025年度
单位：万元
客户名称 销售主要内容 信用政策 期后回款金额
售金额 应收账款余额
关联方十六 12,115.57 安全电子 账期360天 19,101.64 100.94
消费类电子
关联方三十 10,659.61 （蜂窝与短 账期180天 5,479.22 1388.80
距通信）
关联方三十六 2,428.01 安全电子 账期360天 4,382.24 1,193.23
关联方十八 2,065.63 安全电子 账期360天 1,852.58
关联方四十四 1,059.59 安全电子 账期360天 1,659.19 1.22
关联方十五 1,052.51 安全电子 账期270天 991.86
关联方十七 783.30 安全电子 账期360天 1,434.21 20.46
关联方三十七 366.03 安全电子 账期360天 68.27
关联方三十三 299.65 安全电子 账期60天 104.92 173.62
关联方四 296.02 安全电子 账期360天 325.29
小计 31,125.90 35,399.43 2,878.27
关联方销售总额 32,790.23
占比 94.92%
②2024年度
单位：万元
客户名称 信用政策 期后回款金额
金额 容 应收账款余额
消费类电子
关联方三十 10,231.78 （卫星通信 账期180天 5,506.10 5,506.10
与导航）
关联方十六 6,475.38 安全电子 账期360天 12,988.49 7,678.38
关联方三十六 3,661.20 安全电子 账期360天 6,796.88 6,385.61
消费类电子
中电科新防务技
术有限公司
与导航）
关联方十七 1,065.10 安全电子 账期360天 558.67 27.26
关联方十八 968.11 安全电子 账期360天 1,087.59 1,569.18
关联方十一 558.37 安全电子 账期360天 973.58 392.40
关联方十五 518.34 安全电子 账期360天 960.19 1159.26
关联方三十一 403.31 安全电子 账期270天 365.23 417.78
关联方二十九 196.44 安全电子 账期270天 229.54 30.36
小计 25,402.11 34,970.39 25,080.44
关联方销售总额 26,547.35
占比 95.69%
③2023年度
单位：万元
客户名称 销售主要内容 信用政策 期后回款金额
金额 应收账款余额
消费类电子
中电科新防务技
术有限公司
与导航）
客户名称 销售主要内容 信用政策 期后回款金额
金额 应收账款余额
消费类电子
关联方三十 13,290.73 （蜂窝与短 账期180天 3,225.38 3,225.38
距通信）
关联方十六 7,917.96 安全电子 账期360天 10,879.06 10,879.06
关联方三十六 4,382.87 安全电子 账期360天 5,296.53 5,296.53
关联方十五 1,272.99 安全电子 账期360天 896.10 896.10
关联方十八 962.16 安全电子 账期360天 555.02 555.02
关联方十七 816.50 安全电子 账期180天 4.08 4.08
关联方三 798.07 安全电子 账期360天 927.05 680.93
关联方三十七 755.19 安全电子 账期360天 901.37 901.37
关联方十一 387.63 安全电子 账期180天 733.23 733.23
小计 46,980.42 31,362.51 29,022.60
关联方销售总额 48,886.65
占比 96.10%
情况如下：
销售平均单价
销售金额（元） 数量（片、只）
产品名称 （元/片、元/只）
非关联方 关联方 非关联方 关联方 非关联方 关联方
产品一 4,409,102.32 124,352,206.93 14.55 9.06 302,950.00 13,719,385.00
产品二 45,800.00 11,097,518.68 2.53 1.64 18,100.00 6,750,110.00
产品三 191,000.00 3,328,000.00 1,317.24 1,600.00 145.00 2,080.00
产品四 7,471,439.00 3,495,353.90 401.58 494.18 16,571.00 7,037.00
产品五 12,600.00 2,811,960.00 1,800.00 1,383.84 7.00 2,032.00
关联方与非关联方销售价格差异原因分析：①产品一：该产品系公司与合作开
发方联合开发，公司通过关联方向合作开发方实现销售，非关联方的销售均来至于
其他厂商。其中，向合作开发方以外的厂商销售该产品还需收取授权使用费，导致
非关联方销售单价高于关联方；②产品二、产品五：向非关联方销售数量远低于关
联方，故非关联方销售单价高于关联方价格。③ 产品三和产品四：交付给关联方的
产品等级要求更高，单批次成本高于销售给非关联方的工业级产品，加之采购数量
存在差异，导致关联方销售单价高于非关联方价格。
采购平均单价
采购金额（元） 数量（片、只）
物料名称 （元/片、元/只）
非关联方 关联方 非关联方 关联方 非关联方 关联方
滤波器 15,050,478.00 10,552,197.00 37.86 160.75 397,497 65,642
模拟集成电路 14,805,985.50 7,636,903.00 63.70 138.53 232,446 55,129
连接器 15,439,865.40 8,670.00 65.46 376.96 235,870 23
夹具类 11,057,663.00 7,400.00 120.10 3,700.00 92,067 2
陶瓷外壳 16,800.00 9,784,783.00 280.00 74.82 60 130,780
关联方与非关联方采购价格差异原因分析：①滤波器：向关联方采购的滤波器
为温补型滤波器，与市场化通用滤波器相比不属于同类别对标产品，该类滤波器具
备极低温漂系数、超高带外抑制等指标，且为完全国产化、定制化、专项工艺优化
的产品，价格差异具备合理性。②模拟集成电路：向关联方采购的运算放大器、复
位电路属于模拟电路细分品类，模拟电路品类划分繁杂，不同品级产品技术指标差
异显著。关联方供货器件按照最高的质量等级设计生产，拥有更优的运算响应速
度，且实现国产化替代，可靠性验证成本高于普通商用级芯片，价格差异具备合理
性。③连接器：主要在非关联方采购，2025年向关联方采购的连接器仅23只，且产
品为高密度阵列连接器，不同于常规通用射频、低频连接器，故价格高于非关联方
产品。④夹具类：主要在非关联方采购，2025年向关联方采购的夹具仅2只，且二者
在产品规格结构存在实质性差异。关联方提供的分离式探针夹具搭载多组射频接
口，为直流信号和射频信号集成的混合式组件，而非关联方提供的产品为单一功能
夹具，二者功能配置不一致，不具备直接比价基础。⑤陶瓷外壳:主要在关联方采
购，且采购量远高于非关联方。关联方属于国内陶瓷封装管壳领域龙头企业，拥有
完整自研工艺体系，产品可靠性控制标准高，凭借规模化生产优势实现更佳的成本
管控，故向关联方采购单价低于非关联方价格。
在射频和模拟集成电路方面，产品具有行业领先的技术优势，多年来为用户提
供多款高性能芯片/模组产品，主要应用于蜂窝与无线通信、安全电子、卫星通信与
导航、能源管理等领域，销售给关联方的产品分为定制产品和通用产品，定制产品
为关联主机单位根据系统要求进行特殊定制，行业无替代产品。通用产品遵循市场
规则，关联方通过技术指标匹配、试用验证、三方询比价等流程导入配套，一旦配
套定型的产品原则上不会更换。所以，关联方的销售具有必要性。
公司部分原材料、元器件以及外协加工等环节所选择的供应商均具备相关资质
且在公司合格供方内，按照技术匹配、试用验证、三方寻比价等流程选择行业内能
提供最优性价比服务的单位进行合作，关联方的合作遵循公开、公平、公正等原则
进行。按照公司客户的要求，一旦公司产品定型，原则上供应商不会更换。所以，
关联方的采购与外协加工具备必要性。
公司的产品定价根据公司价格管理办法进行制定，同时遵循市场规则。由于每
一个客户所需求产品的数量不一致，且客户的发展潜力不一致，所以销售单价可能
会存在一定差异，但是所有销售给关联方与非关联方的产品均是通过公平、公开、
公正的流程进行导入，定价具备公允性。
应收关联方款项余额增加主要系关联方销售多为特种行业产品销售，虽然公司
与客户在合同/订单中约定了信用期，但由于特种行业装备产业链相对较长，产品最
终用户根据自身经费和产品完工进度安排与总体单位的结算后，总体单位再根据自
身资金等情况向其上游供应商结算，且公司为芯片企业，处于产业链的前端，使得
公司销售回款周期相对较长，应收款项余额持续增长符合公司实际业务情况，具备
合理性。
否符合企业会计准则相关规定
从关联销售前十大客户的回款情况来看，2024年度、2025年度关联方回款金额
均在2.2亿元到2.4亿元之间，关联方回款较慢主要系多为特种行业产品销售，受特种
行业装备产业链相对较长，产品最终用户根据自身经费和产品进度安排等与整机单
位的结算后，整机单位再根据自身资金等情况向其上游供应商结算，且公司为芯片
企业，处于产业链的前端，使得公司销售回款周期相对较长。公司2024年底应收关
联方余额37,433.75 万元，占当年度关联方销售金额的比例为141.01%；2025年底应
收关联方余额43,035.50 万元，占当年度关联方销售金额的比例为131.24%，公司应
收关联方余额占当年度关联交易的比重有所下降，从侧面反映公司应收关联方的回
款逐渐向好。
公司应收账款减值准备以客户的预期信用损失为基础，考虑整个存续期客户发
生违约风险的概率，并根据信用风险增加程度区分了单项评价及组合评价，符合企
业会计准则第22号金融工具减值的相关规定，应收账款坏账计提比例一经确定保持
一贯性，未随意调整，同时公司成立至今关联方组合未实际发生坏账损失情况，故
关联方组合预期不存在信用风险，不计提坏账具有合理性。
【会计师意见】
用政策、结算条款、回款金额等进行检查，判断应收账款规模较大的合理性；
比分析公司2024年度应收账款余额占比是否异常；评价公司应收账款信用损失准备
计提的合理性；
准确；
减值准备的合理性；
趋势与收入的变动趋势是否匹配；
了解其交易商业目的，分析对比其交易真实性、完整性，分析对比关联交易定价与
其他第三方定价，检查关联方交易定价是否公允。
经核查，我们认为：公司2024年度应收账款规模符合公司业务实际情况，具备
合理性；
公司存在款项逾期但继续销售的情况，主要系公司与客户交易属于特定行业，
由于行业特殊性，其产业链相对较长，回款周期相对较长。公司长账龄应收款项不
存在重大回收风险；公司已按照坏账政策足额计提坏账准备；
公司应收账款坏账计提严格执行公司坏账政策，坏账计提及时、充分；
公司与关联方发生购销系基于双方业务的需求，具有必要性，购销价格由双方
根据市场价格进行协商确定，定价具备公允性；应收关联方款项余额增加符合公司
实际业务情况，具备合理性；公司未对关联方组合计提坏账准备具有合理性，符合
企业会计准则相关规定。
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