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新乡化纤: 募集说明书（2026年7月）

来源：证券之星 2026-08-04 00:00:24
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 证券简称：新乡化纤                                 证券代码：000949
       新乡化纤股份有限公司
       XINXIANG CHEMICAL FIBER CO., LTD.
        （新乡经济技术开发区新长路南侧）
               募集说明书
                （申报稿）
           保荐机构（主承销商）
（住所：深圳市福田区益田路 5023 号平安金融中心 B 座 22-25 层）
               二〇二六年七月
新乡化纤股份有限公司              2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
               声    明
  本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺募集说明书及其
他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性及完整性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
  中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表
明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明
其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
新乡化纤股份有限公司                          2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                       重大事项提示
   本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集
说明书正文内容，并特别关注以下重要风险提示。
一、特别风险提示
   （一）行业周期性波动风险
   公司所处的化纤行业具有明显的周期性，宏观经济形势对行业的发展具有
重要影响。从最近几年纤维素纤维和氨纶市场价格波动情况看，公司主要产品
氨纶、生物质纤维素长丝均具有明显的周期性波动特征，产品价格的波动直接
影响到公司以及同行业其他公司的业绩状况。根据 iFind 数据，氨纶纤维市场价
格由 2023 年初的约 3.6 万元/吨持续下跌至 2025 年末的约 2.4 万元/吨，至 2026
年 6 月逐步恢复至约 3 万元/吨。公司未来的经营业绩同样将面临产品市场价格
周期性波动导致公司业绩大幅波动的风险。
   （二）市场竞争风险
   近年来，公司主营的生物质纤维素长丝行业整体供需维持紧平衡格局，高
端优质产能供给偏紧，低端落后产能持续出清、逐步退出市场。氨纶行业经历
前期产能快速扩张、行业价格长期低位运行后，当前正处于产能出清与行业深
度调整周期，氨纶价格已呈现逐步筑底回升的态势。随着居民消费升级及下游
应用场景持续拓宽，生物质纤维素长丝、氨纶市场需求具备中长期增长基础。
但若行业新增产能阶段性投放节奏显著快于需求增速，市场同质化竞争将进一
步加剧。若公司未能持续提升产品档次、强化差异化竞争能力，将面临日趋激
烈的行业市场竞争风险。
   （三）原材料价格波动风险
   公司主要原材料占营业成本比重相对较高，原材料价格变化对公司毛利影
响显著。公司主要原材料为 PTMEG、纯 MDI 和浆粕等，2025 年度公司相应原
材 料 的 采购 金 额 分别为 154,509.29 万元 、51,550.77 万元、 54,853.10 万元 。
PTMEG 和纯 MDI 分别为煤化工、石油的下游产品，其价格与上游煤化工、石
油行业的大宗商品价格密切相关，浆粕价格走势与棉短绒、浆粕产能供给及需
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求相关。原材料价格的波动不可避免的给公司经营业绩产生较大的影响。如果
未来公司主要原材料价格波动较大，公司经营业绩将面临较大波动的风险。
  （四）募投项目新增产能消化风险
  本次募集资金投资项目高品质生物质纤维素长丝及配套工程项目全部达产
后，将新增生物质纤维素长丝产能 2 万吨/年，进一步扩充公司核心主业的产能
规模，提升高端长丝产品供给能力。若未来下游高端纺织、服饰面料、医用敷
料等终端市场需求增速放缓、市场拓展进度不及预期，或行业市场竞争格局、
贸易政策、市场环境出现重大不利变化，将可能导致行业整体供需格局承压。
在此背景下，公司本次募投项目建成后的新增产能存在无法及时、充分消化的
风险。
  （五）募投项目效益未达预期的风险
  本次向特定对象发行募集资金部分将用于实施高品质生物质纤维素长丝及
配套工程项目。本次募集资金投资项目预计能产生良好的经济效益。但项目可
行性论证是在过往国家宏观经济环境下，预测未来产品的市场需求、产品价格
及其他数据并进行测算的结果。从投资项目本身来讲，项目未来的实施受宏观
经济环境、地缘政经形势、国家产业政策和公司管理水平等因素的影响存在不
确定性。由于建设工期、管理人员配备等因素可能导致本次募集资金投资项目
不能如期完工并投产；项目建设完工后，也可能存在市场需求的剧烈变化而导
致新建产能不能如期释放，或由于行业周期性波动因素，导致项目实际实现效
益与预测效益差距较大。因此，公司存在募集资金效益未达预期的投资风险。
  （六）贸易摩擦导致业绩下滑的风险
   发行人海外市场主要包括巴基斯坦、印度、土耳其、意大利、韩国、埃
 及、日本等国家。报告期内，公司产品主要出口国和地区对于公司长丝、氨
 纶产品进口未设定特殊的限制性措施，印度商工部曾对原产于或进口自中国
 的化纤产品启动反倾销调查，最终反倾销裁决未生效。公司出口产品在各主
 要销售国适用的关税税率基本稳定。但鉴于目前的国际经济形势、地缘政治
 格局、中美贸易摩擦等因素，不排除未来公司业务会受到贸易摩擦的影响，
 届时将会对公司业绩产生一定程度的不利影响。
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   （七）存货跌价风险
   公司主要产品包括氨纶纤维和生物质纤维素长丝。由于受宏观经济形势、
地缘军事政治事件的影响，近期国际油价及大宗化工商品波动较大，公司主营
产品的市场价格亦发生了较大变动。2023 年末至 2025 年末，公司存货账面价
值分别为 117,115.75 万元、187,234.49 万元、190,664.28 万元，占公司资产的比
例较高。截至 2025 年末公司存货中存在 11,877.59 万元的长丝产品库龄在一年
以上，占公司存货账面余额的比例为 6.13%。报告期内，公司按照企业会计准
则的要求进行了减值测试并计提了相应的存货跌价准备。如果未来公司部分产
品价格继续下跌，不排除未来存在需要公司进一步计提存货跌价准备的风险。
   （八）汇率风险
   出口销售是公司销售收入的重要组成部分，公司外销收入比例较高，同时
公司采购部分的原材料来自境外。2023 年、2024 年及 2025 年公司因外币结算
产生的汇兑损益（负数表示汇兑收益）分别为-779.83 万元、-2,289.58 万元及
面临出口业务利润下滑、因汇率波动带来汇兑损失的风险。
二、本次向特定对象发行股票情况
月 10 日召开 2026 年第二次临时股东会审议通过。本次发行尚需深交所审核通
过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施。
超过 35 名符合中国证监会、深交所规定条件的投资者，除白鹭集团、新乡国资
集团外，其他投资者包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、
财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者
以及其他合格的投资者等。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境
外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，
视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
   最终发行对象由公司董事会根据股东会的授权，在本次发行通过深交所审
核并取得中国证监会同意注册的批复后，与保荐机构（主承销商）按照相关法
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律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则
协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司
将按新的规定进行调整。
  本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行
的股票。白鹭集团、新乡国资集团不参与本次发行定价的市场竞价过程，但承
诺按照市场竞价结果与其他投资者以相同价格认购。若本次发行未能通过竞价
方式产生发行价格，控股股东白鹭集团、新乡国资集团将不参与认购。
十个交易日（不含定价基准日当日）公司股票交易均价的百分之八十，且不低
于本次发行前公司最近一期经审计归属于上市公司普通股股东的每股净资产
（资产负债表日至发行日期间若公司发生除权、除息事项的，每股净资产作相
应调整）。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易
日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
  最终发行价格由董事会根据股东会的授权，在本次发行通过深交所审核并
取得中国证监会同意注册的批复后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、
法规和规范性文件的规定及发行对象申购报价情况，遵照价格优先等原则协商
确定，但不低于前述发行底价。
  若本次发行的定价基准日至发行日期间，公司发生派发现金股利、送股或
资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行底价按照深交所的相
关规则相应调整。
发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的百分之三十，即不超过
准。其中，控股股东白鹭集团、新乡国资集团拟合计认购金额不低于 1.00 亿元，
且在本次发行后两者合计持有的公司股份比例不低于 25.00%，认购的股份数量
=认购金额/每股最终发行价格，对认购股份数量不足 1 股的尾数作舍去处理。
  本次向特定对象发行股票的最终发行数量将在公司取得中国证监会关于本
次向特定对象发行的同意注册文件后，由公司董事会在股东会授权范围内，根
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据本次发行的实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定。其中，白鹭集团、
新乡国资集团最终认购股票数量及金额，将根据本次发行前公司股票数量及白
鹭集团的持股比例，结合实际发行数量和发行价格确定。
     在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，公司如因送股、分配股
票股利、资本公积转增股本、限制性股票登记或其他原因导致本次发行前公司
总股本发生变动的，则本次向特定对象发行股票的数量上限将进行相应调整。
     若国家法律、法规及规范性文件对本次发行的股份数量有新的规定或中国
证监会予以注册的决定要求调整的，则本次发行的股票数量届时相应调整。
数），扣除发行费用后募集资金净额将全部用于高品质生物质纤维素长丝及配
套工程、菌草材料高值化利用研发中心项目和补充流动资金等项目，具体如下：
                                                 单位：万元
序号            项目名称             总投资额         拟使用本次募集资金
             合计                159,913.41        130,000.00
     本次发行的募集资金到位前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况以
自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后根据相关法律法规的程序予以
置换。本次发行的募集资金到位后，若本次实际募集资金净额少于上述募集资
金拟投入金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，
调整募集资金投入的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额等使用安
排，募集资金不足部分由公司以自有或自筹资金解决。
次发行结束之日起十八个月不得转让；其他发行对象认购的本次发行的股份自
本次发行结束之日起六个月内不得转让。本次发行完成后至限售期满之日止，
发行对象基于本次发行所得股份因公司送股、分配股票股利、资本公积转增股
本等原因增加的股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后的转让按中国
证监会及深交所的有关规定执行。
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和实际控制人发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。
生效的股份认购协议》，白鹭集团、新乡国资集团为公司关联方，本次向特定
对象发行构成关联交易。
本次发行完成后的持股比例共享。
特定对象发行方案之日起 12 个月内有效。
三、前次募集资金使用情况
  公司前次募集资金为 2020 年度非公开发行股票、2022 年度向特定对象发
行股票，截至本募集说明书签署日，公司前次募集资金已全部按计划使用完毕，
募集资金专户已注销。
  新乡化纤股份有限公司                                                                       2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
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                              释     义
   本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
                              一、普通词汇
新 乡 化纤 、 公 司 、 发行 人   指 新 乡 化纤 股 份 有 限 公司
                          新 乡 白鹭 投 资 集 团 有限 公 司 ， 前 身为 新 乡 化 学 纤维
白 鹭 集团 、 控 股 股 东      指
                          厂 ， 公司 直 接 控 股 股东
                          新乡国有资本运营集团有限公司，公司间接控股股
新 乡 国资 集 团            指
                          东
实 际 控制 人              指 新 乡 市财 政 局
中 国 证监 会              指 中 国 证券 监 督 管 理 委员 会
深交所                   指 深 圳 证券 交 易 所
保 荐 机构 、 主 承 销 商      指 平 安 证券 股 份 有 限 公司
本 次 发行 /本 次 向特 定 对        本 次 新 乡 化 纤 股 份 有 限 公 司 2026 年 度 向 特 定 对 象
                      指
象发行                       发 行 股票 之 行 为
定 价 基准 日              指 发 行 期首 日
报告期                   指 2023 年 、 2024 年 、2025 年
                          新 乡 白鹭 精 纺 科 技 有限 公 司 ， 曾 用名 “新 乡 白鹭 化
白 鹭 精纺                指
                          纤 集 团包 装 制 品 厂 ”
                          新 疆 华鹭 生 物 基 新 材料 科 技 有 限 公司 ， 曾 用 名 “新
新 疆 华鹭                指
                          疆 白 鹭纤 维 有 限 公 司”
兴 鹭 水务                指 新 乡 市兴 鹭 水 务 有 限公 司
新 疆 天鹭                指 新 疆 天鹭 新 材 料 科 技有 限 公 司
白 鹭 化纤                指 新 乡 白鹭 化 纤 有 限 公司
孚 信 阳光                指 天 津 孚信 阳 光 科 技 有限 公 司
锦 鹭 新材                指 新 疆 锦鹭 新 材 料 科 技有 限 公 司
中 纺 院绿 纤              指 中 纺 院绿 色 纤 维 股 份公 司
吉 林 化纤                指 吉 林 化纤 股 份 有 限 公司
华 峰 化学                指 华 峰 化学 股 份 有 限 公司
泰 和 新材                指 烟 台 泰和 新 材 料 股 份有 限 公 司
宜 宾 丝丽 雅              指 宜 宾 丝丽 雅 集 团 有 限公 司
晓 星 中国                指 韩 国 晓星 集 团 在 中 国设 立 的 氨 纶 子公 司 合 称
万 华 化学                指 万 华 化学 集 团 股 份 有限 公 司
《 公 司章 程 》            指 《 新 乡化 纤 股 份 有 限公 司 章 程 》
新乡化纤股份有限公司                              2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
《 规 划》                指 《 未 来三 年 股 东 回 报规 划 （ 2026-2028 年 ） 》
股东会                   指 新 乡 化纤 股 份 有 限 公司 股 东 会
董事会                   指 新 乡 化纤 股 份 有 限 公司 董 事 会
                          新 乡 化纤 股 份 有 限 公司 监 事 会 ，已于 2025 年 9 月决
监事会                   指
                          议不再设置
元 、 万元 、 亿 元          指 人 民 币元 、 人 民 币 万元 、 人 民 币 亿元
                              二、专业词汇
                          化 学 纤维 的 一 种 ， 是以 合 成 高 分 子化 合 物 为 原 料而
合 成 纤维                指
                          制 成 的化 学 纤 维 的 统称
                          化 学 纤维 的 一 种 ， 是以 某 些 天 然 高分 子 化 合 物 或其
人 造 纤维                指
                          衍 生 物为 原 料 而 制 成的 纤 维
                          以 天 然纤 维 素 为 原 料， 经 碱 化 、 黄化 等 工 序 制 成可
粘 胶 纤维 、 生 物 质 纤维 、
                      指 溶 性 纤维 素 黄 酸 酯 ，再 溶 于 稀 碱 液制 成 粘 胶 ， 经湿
纤 维 素纤 维
                          法 纺 丝而 制 成 的 纤 维
生 物 质纤 维 素 长 丝 、纤 维       又 称 “粘 胶 长丝 ”， 纺 丝成 形 后 单 纤 维没 有 切 段 ， 从
                      指
素 长 丝、 长 丝                头 到 尾是 一 根 纤 维 的粘 胶 纤 维
                          通 过 化学 改 性 或 物 理变 形 ， 以 改 进服 装 用 性 能 为
差 别 化纤 维              指 主 ， 在技 术 或 性 能 上有 很 大 创 新 或具 有 某 种 特 性、
                          与 常 规品 种 有 差 别 的纤 维 新 品 种
                          聚 氨 基甲 酸 酯 弹 性 纤维 在 我 国 的 商品 名 称 ， 英 文名
氨纶                    指 称 为 Spandex， 是 一种 具 有 高 弹 性能 的 特 种 化 学纤
                          维
                          棉 、 毛、 麻 、 化 学 纤维 等 将 纤维 拉 长 加 捻 纺成 的 细
纱                     指
                          缕 ， 通常 用 作 织 布 的原 材 料 ， 英 文称 为 Yarn
                          生 产 粘胶 纤 维 的 主 要原 料 ， 包 括 棉浆 粕 、 木 浆 粕、
浆粕                    指 竹 浆 粕等 ， 由 棉 短 绒、 木 材 、 竹 子等 天 然 植 物 经过
                          一 系 列工 艺 制 造
                          用 剥 绒机 从 毛 棉 籽 表面 上 剥 下 来 的残 留 纤 维 ， 特点
棉短绒                   指
                          是 纤 维短 而 粗 ， 颜 色常 呈 灰 白 色 或白 色
                          聚 四 亚甲 基 醚 二 醇 或聚 四 氢 呋 喃 ，生 产 氨 纶 的 一种
PTMEG/PTMG            指
                          原料
                          含 4,4-二 苯 基甲 烷 二 异 氰 酸酯 99%以 上 的 MDI， 生
纯 MDI                 指
                          产 氨 纶的 一 种 原 料
                          学 名 二甲 基 乙 酰 胺 ，能 与 水 、 醚 、酮 、 酯 等 完 全互
                          溶 ， 对多 种 树 脂 具 有良 好 的 溶 解 能力 ， 国 内 主 要用
DMAC                  指
                          于 高 分子 合 成 纤 维 纺丝 和 其 他 有 机合 成 的 优 良 极性
                          溶剂
                          由 一 组或 几 组 经 向 平行 排 列 的 纱 线， 经 向 喂 入 平行
经编                    指 排 列 的所 有 织 针 上 ，同 时 进 行 成 圈而 形 成 针 织 物的
                          一 种 方法
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                 是 以 一根 或 若 干 根 纱线 同 时 沿 着 织物 的 横 向 ， 循序
纬编           指 地 由 织针 形 成 线 圈 ，并 在 纵 向 相 互串 套 成 为 纬 编针
                 织 物 的一 种 方 法
                 英 文 全称 Denier， 一 种纤 度 计 量 单 位， 它 表 示 的 是
D（ 旦 尼尔 ）    指
NC           指 新 乡 化纤 的 数 据 处 理办 公 平 台
注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾
数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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                   第一节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
中文名称          新乡化纤股份有限公司
英文名称          XINXIANG CHEMICAL FIBER CO., LTD.
注册资本          1,656,899,922 元
法定代表人         邵长金
首次注册登记日期      1993 年 3 月
营业期限          长期
注册地址          新乡经济技术开发区新长路南侧
办公地址          新乡经济技术开发区新长路南侧
股票上市地         深圳证券交易所
股票简称          新乡化纤
股票代码          000949
电话号码          0373-3978861
传真号码          0373-3911359
电子邮箱          000949@bailu.cn
              一般项目：纤维素纤维原料及纤维制造；合成纤维制造；合成纤维销
              售；生物基材料制造；生物基材料销售；新材料技术研发；纺纱加
              工；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售；针纺织品销
经营范围          售；面料印染加工；非居住房地产租赁；机械设备租赁；化工产品销
              售（不含许可类化工产品）；货物进出口；技术进出口；热力生产和
              供应（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
              动）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
   （一）本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况
   截至 2026 年 3 月 31 日，发行人股本结构如下表：
          股份性质                       股份数量（股）                比例
一 、 有限 售 条 件 流 通股 /非 流 通股                         398,374    0.02%
新乡化纤股份有限公司                               2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
           股份性质                         股份数量（股）                      比例
二 、 无限 售 条 件 流 通股                              1,656,501,548            99.98%
            合计                                 1,656,899,922           100.00%
    截至 2026 年 3 月 31 日，公司股权控制关系如下图：
                      河南省新乡市财政局
              新乡国有资本运营集团有限公司
                 新乡白鹭投资集团有限公司
                    新乡化纤股份有限公司
    截至 2026 年 3 月 31 日，发行人前十名股东持股情况如下：
                                         占总股本      股份限      质押、标记或冻结
序                   股东性    股份数
      股东名称                                比例       售数量               情况
号                     质    （股）
                                         （%）       （股）      状态         数量
    新乡白鹭投资集       国有法
    团有限公司         人
    中原资产管理有       国有法
    限公司           人
                  境内自
                  然人
    中国工商银行－       基金、
    证券投资基金        品等
    香港中央结算有       境外法
    限公司           人
                  基金、
    全国社保基金四
    一八组合
                  品等
新乡化纤股份有限公司                                   2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                                             占总股本      股份限   质押、标记或冻结
序                   股东性        股份数
       股东名称                                   比例       售数量        情况
号                    质         （股）
                                             （%）       （股）   状态    数量
     中信证券股份有       基金、
     金 17052 组合    品等
     中信保诚人寿保       基金、
     统账户           品等
     交通银行股份有
                   基金、
     限公司－广发优
     势成长股票型证
                   品等
     券投资基金
     中信保诚资管－
                   基金、
     中信银行－中信
     保诚资管诚益双
                   品等
     盈资产管理产品
     （二）控股股东情况
公司名称         新乡白鹭投资集团有限公司
法定代表人        邵长金
注册资本         80,000 万元
成立日期         1997 年 1 月 28 日
注册地址         新乡经济技术开发区新长路南侧
股权结构         国有控股
实际控制人        新乡市财政局
             投资、投资管理、投资咨询、资产管理、各种纤维及相关服装、服饰、产
             业用产品的织造、印染、制造、销售和进出口，各种相关的原材料、生产
经营范围         设备、配件、仪器、仪表及零部件的制造、销售和进出口、各种相关的生
             产技术和副产品的销售和进口、房屋、设备、土地等资产租赁，建筑物和
             构筑物的修缮。
     发行人直接控股股东为白鹭集团，截至 2026 年 3 月 31 日，白鹭集团共持
有公司 442,507,079 股股份，占公司总股份的 26.71%。
     白鹭集团前身为新乡化学纤维厂，始建于 1960 年，1965 年建成投产；
新乡化纤股份有限公司                          2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
集团有限责任公司，是新乡市财政局所属的国有控股公司。新乡白鹭化纤集团
有限责任公司于 2016 年 5 月更名为新乡白鹭投资集团有限公司。白鹭集团目前
主要为持股型公司，其目前控制的其它主要企业从事的业务主要包括纸箱、塑
料、丝织品制造加工等。
公司名称    新乡国有资本运营集团有限公司
法定代表人   王文新
注册资本    3,000,000 万元
成立日期    2021 年 11 月 10 日
注册地址    新乡市平原示范区汉江路 12 号 1 号楼
股权结构    国有独资
实际控制人   新乡市财政局
        一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；土
        地整治服务；市政设施管理；园区管理服务；供应链管理服务；物业管
        理；住房租赁；土地使用权租赁；商业综合体管理服务；与农业生产经营
        有关的技术、信息、设施建设运营等服务；选矿；普通货物仓储服务（不
经营范围    含危险化学品等需许可审批的项目）；低温仓储（不含危险化学品等需许
        可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
        营活动）许可项目：对金融企业进行股权投资；建设工程施工；矿产资源
        （非煤矿山）开采（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
        营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
  截 至 2026 年 3 月 31 日 ， 新 乡 国 资 集 团 通 过 白 鹭 集 团 间 接 持 有 公 司
资设立的国有独资企业，是专业从事城市基础设施投融资、建设、运营管理的
国有大型企业集团。
  （三）实际控制人情况
  截至 2026 年 3 月 31 日，新乡市财政局通过新乡国资集团持有发行人直接
控股股东白鹭集团 90%股权，为发行人的实际控制人。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
  （一）行业监管体制和主要产业政策
新乡化纤股份有限公司                             2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
     公司主要从事化学纤维产品的生产和销售，主要产品包括生物质纤维素长
丝和氨纶纤维。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》
（GB/T4754-2017），公司业务属于“制造业（C）”之“化学纤维制造业（C28）”
之“生物基化学纤维制造（C2831）”和“氨纶纤维制造（C2826）”。
     公司业务属于化学纤维行业下属的生物质纤维素纤维和氨纶行业。国家发
改委、工业和信息化部对公司所处行业进行宏观管理，并制定化纤行业的产业
政策、行业发展规划；各地发改委对公司所处行业进行分级管理；中国化学纤
维工业协会是化纤行业内自律性组织，主要负责行业内部协调，并配合国家发
改委协调化纤行业内各企业之间关系。
     公司所属行业主要产业政策如下表所示：
     部门    发布时间                        要点             文件名
                        鼓励龙头企业在广西、贵州、新疆等
工业和信息化                                             《关于化纤工业
                        中西部地区建设化纤纺织全产业链一
部、国家发展    2022 年 4 月                               高质量发展的指
                        体化基地，与周边国家和地区形成高
和改革委员会                                             导意见》
                        效协同供应链体系。
                        推进纺织行业实现高端化、智能化、           《建设纺织现代
中国纺织工业                  绿色化、融合化发展，打造具有完整           化产业体系行动
联合会                     性、先进性、安全性的纺织现代化产           纲要（2022-2035
                        业体系                        年）》
工业和信息化                  推进功能性化学纤维的研发制备和品
                                                   《纺织工业提质
部、国家发展                  质提升，支持企业提升功能性化学纤
                                                   升级实施方案
改革委、商务    2023 年 11 月   维性能和品质，满足消费升级和个性
                                                   （2023—2025
部、市场监管                  化需求……夯实纺织绿色发展基础。
                                                   年）》
总局                      加强印染、粘胶纤维等行业规范管理
                        鼓励类项目包括：（1）生物基纤维材
                        料（包括以竹、麻等新型可再生资源
                        为原料的再生纤维素纤维）；（2）阻
                                                   《产业结构调整
国家发展和改                  燃、抗静电、抗菌、导电、相变储
革委员会                    能、智能温控、光致变色、原液着
                                                   年本）》
                        色、吸附与分离、生物医用等差别
                        化、功能性化学纤维的高效柔性化制
                        备技术
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    部门    发布时间                      要点               文件名
                      （一）新建粘胶纤维项目应有稳定的
                      浆粕原料来源，鼓励企业研发应用新
                      型浆粕原料（竹浆、麻浆、菌草浆、
                      循环再利用浆粕等），鼓励和支持现
                      有粘胶纤维企业通过技术改造淘汰落
                      后产能；（二）新建和改扩建粘胶纤
                      维项目应符合《产业结构调整指导目
                      录》的要求，采用产污强度小、节能
                      环保的工艺和设备，鼓励改产差别           《粘胶纤维行业
工业和信息化
部
                      再利用、绿色环保型产品；（三）改          版）》
                      扩建粘胶纤维项目总生产能力应达
                      到：连续纺粘胶长丝年产 1 万吨及以
                      上；粘胶短纤年产 8 万吨及以上
                      （四）新建和改扩建粘胶纤维生产装
                      置应采用自动化程度高、运行稳定性
                      好、生产成本低、劳动强度小、生产
                      过程安全环保清洁的先进工艺技术和
                      装备
工业和信息化
部、教育部、
                      到 2027 年，数字化转型基础支撑能力
人力资源社会
                      进一步提升，新模式新业态持续涌           《纺织工业数字
保障部、中国
人民银行、市
                      以上纺织企业关键业务环节全面数字          案》
场监管总局、
                      化比例超过 70%
国家数据局
                                                《中华人民共和
                      “第二篇建设现代化产业体系巩固壮
                                                国国民经济和社
国务院      2026 年 3 月   大实体经济根基”提出“扩大轻工、
                                                会发展第十五个
                      纺织等优质产品供给”
                                                五年规划纲要》
    （二）行业发展概况
    纺织纤维一般可分为天然纤维和化学纤维，前者如棉、麻、羊毛、桑蚕丝
等；后者是指用天然的或合成的高聚物为原料，经过化学方法和机械加工制成
的纤维。化学纤维按原料来源又可再划分为人造纤维和合成纤维，人造纤维包
新乡化纤股份有限公司                    2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
含了无机纤维和再生纤维，其中公司生产的生物质纤维素长丝是再生纤维的一
种；合成纤维包含了较多品种，公司生产的氨纶纤维是合成纤维的一种。
                   纺织纤维行业概况图
  生物质纤维素长丝属于再生纤维的一种。它是以棉浆粕、木浆粕、菌草浆
粕或其他天然纤维为原料，经碱化、黄化等工序制成纺丝原液，经湿法纺丝而
制成。生物质纤维素长丝是生物质纤维素纤维的丝线状态，具备天然真丝的特
点，俗称人造丝，具有织物服用性能好、色泽亮丽、抗静电、透气、吸湿和穿
着舒适等优点，常用于高端服装和家用纺织品。
                  生物质纤维素长丝产业链
 棉籽   棉短绒    棉浆粕
                         生物质纤维          丝绸面料
 木片          木浆粕         素纤维长丝          里料、被面
 菌草          菌草浆
              粕
  （1）生物质纤维素长丝产能情况
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  根据中国化纤信息网数据，2025 年全球生物质纤维素长丝总产能为 31.50
万吨，其中我国是全球最大的生物质纤维素长丝生产国，产品除供应国内市场
需求外，还大量出口到南亚、东南亚、中东及欧洲等海外市场。
  随着国家供给侧改革不断推进、环保标准不断提升，国内生物质纤维素长
丝市场产能已加速向少数技术装备先进、具有成本优势的大型领先企业集中。
目前国内生物质纤维素长丝主要生产企业包括新乡化纤、吉林化纤、宜宾丝丽
雅等，基本上代表了国内生物质纤维素长丝的全部产能，行业市场集中度较高。
  （2）生物质纤维素长丝需求及消费情况
  我国稳居全球纺织品生产与消费首位，凭借庞大的人口基数、稳定的内需
底盘以及持续升级的居民消费能力，纺织服装行业具备长期成长的市场根基与
发展潜力。伴随国民审美提升、生活品质改善以及健康低碳意识的普及，终端
消费市场对天然、透气、亲肤舒适、可降解的生物质纤维产品需求持续释放，
国潮新国风穿搭、高端家居家纺、功能性贴身服饰等消费潮流兴起，直接带动
长丝下游需求稳步攀升。
  报告期内，在国潮风尚引领、绿色消费渗透及下游纺织订单回暖多重因素
共振下，国内长丝市场需求保持良好增势。据百川盈孚数据统计，2024 年我国
长丝表观消费量达 13.6 万吨，同比增幅约 16%，行业持续稳步增长态势明确。
  放眼 “十五五” 发展周期，扩大内需、消费升级仍是支撑我国纺织工业稳
健前行的核心逻辑。一方面，大众日常服饰、高端家纺制品市场规模稳步扩容；
另一方面，医用可吸收耗材、环保过滤材料、产业用纺织品等新兴应用领域快
速崛起，持续开辟生物质纤维素长丝新的需求增长点。整体来看，下游多领域
需求共振向上，将持续为国内生物质纤维素长丝行业带来稳固的市场支撑与中
长期发展空间。
  同时，我国长丝凭借优良的光泽度、悬垂感及可降解特性，在全球纺织供
应链中具备显著竞争优势，产品除满足国内需求外，还大量供应海外市场，出
口已成为行业增长的重要支撑。从终端消费地结构看，出口市场高度集中，主
要覆盖南亚、东南亚及欧洲部分国家，其中巴基斯坦、印度、韩国、土耳其、
意大利等为核心消费国，上述地区纺织产业基础雄厚、成衣制造产能集中，对
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高品质长丝需求旺盛。根据中国纺织工业联合会统计，长丝 2025 年度出口量
                近三年中国粘胶长丝出口量（吨）
 数据来源：中国纺织工业联合会
   （3）长丝及原材料浆粕价格波动情况
风服装消费等因素拉动，价格有所上升，根据 iFind 数据，长丝价格自 37,000
元/吨上升至超过 42,000 元/吨。2022 年至今，生物质纤维素长丝价格长期处于
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              生物质纤维素长丝价格走势图（元/吨）
数据来源：iFind
随后波动回落。报告期内，长丝原材料浆粕价格处于 6,200 元/吨至 7,900 元/吨
之间波动，至 2025 年末价格在 6,200 元/吨上下波动。
                  溶解浆价格走势图（元/吨）
数据来源：iFind
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  氨纶学名为聚氨基甲酸酯纤维，也常被称为聚氨酯弹性纤维，其核心成分
是聚氨基甲酸酯嵌段共聚物，是一种兼具弹性与韧性的合成纤维。作为纺织行
业中重要的功能性纤维，氨纶最突出的优势就是优良的弹性性能，其断裂伸长
率通常能达到 500%-700%，部分优质产品最高可达到 800%，即便发生 300%的
形变，其弹性回复率也能保持在 95%以上，拉伸后能快速恢复原状，且不会出
现明显的松弛、变形，这一特性是其他纺织纤维难以替代的。
  由于氨纶本身强度较低、单独织造难度大，实际生产中通常不单独使用，
而是与棉、涤纶、锦纶等其他纤维搭配，通过包覆、包芯、合捻等工艺制成包
覆纱、包芯纱、合捻纱等混合纱线，再经过经编、纬编等纺织设备加工织造，
既能保留氨纶的高弹性，又能借助其他纤维的优势，提升面料的强度、透气性
和穿着舒适度。
  凭借出色的弹性和舒适的穿着体验，氨纶的应用场景十分广泛，主要用于
各类对拉伸性、舒适性有需求的服装领域。比如日常穿着的瑜伽服、健身服，
需要良好的弹性贴合身体，方便肢体伸展；游泳衣、潜水服则依赖氨纶的弹性
和防水性，适应人体在水中的各种动作；此外，内衣、袜子、运动服饰以及部
分休闲服装中，也会添加适量氨纶，提升衣物的贴合度和穿着体验，满足消费
者对舒适穿搭的需求。
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                   氨纶上下游产业链
  （1）我国氨纶产能、产量情况
  我国氨纶行业起步较晚，但发展很快。1990 年前后国内建成了第一套氨纶
生产装置；2001 年以后，随着民营资本和外资的涌入，我国氨纶产业开始进入
高速成长期；2001-2006 年，国内氨纶产能从 2.51 万吨/年猛增到 23 万吨/年左
右，处于快速成长阶段；2006 年后氨纶进入稳步发展并逐步趋于成熟的阶段。
淘汰，新增产能主要集中在头部企业，行业格局开始向高集中度、大规模生产
转变。
需共振。海外市场方面，全球经济复苏带动欧美服装市场需求回暖，直接拉动
我国氨纶出口规模快速增长，据中国海关统计数据，2021 年我国氨纶出口量达
动休闲服饰、医用防护用品等下游领域需求持续旺盛，叠加国内供应链稳定优
势，氨纶产品市场需求持续释放。内外需共振推动氨纶产品价格大幅上涨，行
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业盈利水平显著提升，在此背景下，行业头部企业加速扩产布局，后续新增产
能集中释放，直接导致行业供需格局由紧平衡转向宽松。
需求增速，氨纶行业景气度持续下行，进入供需宽松的调整周期。据百川盈孚
数据显示，2022-2025 年氨纶行业年度平均开工率维持在 70%-80%区间，2025
年氨纶行业产能利用率为 77.36%。供需失衡背景下，氨纶产品价格持续承压。
  面对行业供需宽松、盈利承压的现状，国内供给侧结构性改革持续推进，
氨纶行业落后产能出清进程加快，低效、环保不达标及资金链断裂产能逐步退
出，推动行业产能结构优化、头部企业集中度提升。如根据开源证券研报等资
料，诸暨华海氨纶截至 2025 年底氨纶总产能约 22.5 万吨/年，受财务危机影响，
成；晓星氨纶嘉兴工厂因原料成本、技术及环保政策等因素启动关停计划，分
批关停产能 5.44 万吨/年，分阶段实施至 2026 年底完成。此外，2025 年连云港
杜钟氨纶、泰光化纤等合计淘汰落后产能约 5.8 万吨/年。氨纶行业产能出清推
动市场头部厂家市场集中度不断提升，行业竞争格局持续优化并支撑氨纶产业
景气度回升。
               国内氨纶产能产量情况（万吨）
数据来源：百川盈孚、开源证券研究所
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  氨纶行业具有明显的头部效应，截至 2026 年初，行业前五大生产企业合计
产能占比约为 82%。我国氨纶产能规模较大的厂家包括华峰化学、晓星中国、
新乡化纤、泰和新材等。
  （2）氨纶需求及消费情况
  随着国内经济稳步复苏、居民消费能力与生活品质需求持续提升，我国纺
织服装消费市场规模保持稳步扩容。据国家统计局统计，2025 年国内服装鞋帽、
针纺织品类商品零售规模达 1.54 万亿元，较 2022 年累计增长约 17%，终端纺
织服装消费景气度持续上行。
  氨纶作为具备优异回弹拉伸性能的功能性弹性纤维，是运动休闲、贴身服
饰、高端家纺等高性能面料不可或缺的关键原料。伴随居民穿衣理念升级，大
众对服饰穿着舒适度、贴身延展性及运动适配性的要求不断提高，带动氨纶在
纺织各细分领域的添加比例与应用场景持续拓宽。依据中国化学纤维工业协会
数据，氨纶产量在化纤总产量中的占比由 2022 年的 1.33%提升至 2025 年的
  终端服装消费规模扩容叠加氨纶在纺织面料中渗透率持续提升，差别化氨
纶的应用范围不断扩展，多重因素共振拉动国内氨纶市场需求持续高增。据百
川盈孚监测数据，2025 年国内氨纶表观消费量约 106 万吨，同比增长 3.46%；
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             氨纶表观消费量及增长率（万吨）
数据来源：百川盈孚
  （3）氨纶及主要原材料价格走势
  氨纶行业价格自 2021 年历史高位回落之后，历经连续数年持续下行与长期
低位磨底，市场情绪及盈利水平均处于行业低谷区间。2021 年行业价格冲高见
顶后，前期集中投放的新增产能逐步释放，市场阶段性供过于求格局加剧，叠
加终端需求复苏节奏偏弱，氨纶价格在随后周期阶段性下行，行业盈利持续承
压。
  氨纶价格下行态势延续至 2026 年一季度，市场价格下探至近年历史底部区
间，主流 40D 氨纶市场中间价回落至 23,000 元/吨左右，行业低价竞争加剧、
中小企业现金流承压明显，出清节奏进一步加快。自 2026 年二季度起，行业基
本面迎来多重边际改善，推动氨纶价格正式筑底回升。供给端，行业历经多年
亏损洗牌，低效落后产能加速退出，年内新增产能投放有限，行业产能格局持
续优化，头部企业集中度稳步提升，市场定价话语权显著增强；同时行业库存
持续去化至低位水平，供需错配格局逐步修复。成本端，国际原油价格震荡上
行，带动氨纶上游 PTMEG、MDI 等核心原料价格跟涨，形成坚实成本支撑，
使得生产企业调涨报价。需求端，伴随纺织服装传统旺季来临，下游面料企业、
内衣及运动服饰厂商开启补库周期，叠加氨纶在各类面料中渗透率稳步提升，
终端刚需支撑力度持续增强。在产能出清、成本抬升、需求回暖三重因素共振
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下，主流氨纶厂商供货报价较一季度底部已上调 3,000-4,000 元/吨，行业价格底
部已明确确立，周期反转趋势凸显。展望后续，随着供需格局持续优化、下游
消费需求稳步修复，氨纶价格有望维持稳中上行态势，行业企业盈利水平亦将
迎来持续修复。
                  氨纶价格走势图（元/吨）
数据来源：iFind
   报告期内，作为氨纶生产核心原料的 PTMEG 与纯 MDI 受上游化工品周
期波动、行业供需格局变化及终端需求冷暖影响，市场价格呈现明显阶段性震
荡走势，原料成本端波动对氨纶企业生产成本及盈利空间形成直接传导影响。
   PTMEG 市场价格方面，据 iFind、中国化纤信息网等行业数据平台统计，
备货需求提振，价格快速上行，至 2023 年 3 月攀升至 21,000 元/吨阶段高点。
此后随着国内新增产能集中释放、市场供应趋于宽松，叠加下游纺织服装及氨
纶行业需求复苏不及预期，PTMEG 行情进入持续下行通道，价格一路回落至
成本支撑增强以及氨纶行业景气度边际修复，PTMEG 价格保持相对稳定，截
至 2026 年 6 月末，市场价格维持在 12,200 元/吨左右。
                 PTMEG 价格走势（元/吨）
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数据来源：中国化纤信息网
  纯 MDI 市场价格方面，据中国化纤信息网行业数据，2023 年初纯 MDI 市
场报价约 21,000 元/吨，受益于化工产业链整体景气度上行、下游家居建材及轻
工领域需求稳步释放，阶段性供需改善，于 2024 年 5 月触及约 25,100 元/吨阶
段峰值。随后受行业新增产能投放、市场供应增量加大以及终端刚需承接乏力
影响，行情逐步回调。此后在行业库存去化、龙头企业挺价控量、原油及基础
化工原料价格抬升等多重因素推动下，纯 MDI 价格呈阶段性上涨，2026 年 4
月末市场价格上涨至约 27,000 元/吨后，目前市场价格已显著回落。
                MDI 价格走势（元/吨）
数据来源：中国化纤信息网
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  （三）行业发展趋势
  为顺应消费者对纺织服饰的需求朝着轻便化、多功能、舒适性等方向发展
的趋势，以及绿色环保的政策导向，化学纤维行业的差别化、节能增效、绿色
低碳趋势明显。
  差别化纤维通常是指在原来纤维组成的基础上进行物理或化学改性处理，
使纤维的形态结构、物理化学性能与常规化纤有显著的不同。随着下游纺织服
装、高端家纺、医用耗材等领域的消费升级，市场对高湿模量、高强低伸、抗
菌阻燃、原液着色、生物基复合改性等差别化、功能化生物质纤维素长丝的需
求日益迫切，单纯的常规产品已无法满足市场多元化、高品质的需求。当前国
内化纤行业正处于结构调整与品质升级的关键时期，行业发展呈现“高端化、差
别化、功能化”的鲜明趋势，低端产能逐步退出，高端产能供给不足，市场对高
品质、差别化、功能化纤维产品的需求持续攀升。
   化纤行业属于典型的流程型制造行业，传统生产模式存在能耗集中度高、
工序链条长、资源消耗量大、单位产出能耗偏高等特点。在国家双碳政策、
能耗双控及制造业提质增效的行业大背景下，行业整体加速向节能化、高效
化、智能化生产方向迭代升级。行业企业持续通过更新先进节能生产设备、
优化制胶、纺丝、后处理全流程工艺参数、改造能源回收利用系统、引入智
能化自控生产体系等方式，持续降低单位产品水、电、汽及化工辅料消耗，
有效压缩生产能耗与制造成本。在此趋势下，粗放式、高能耗、低产出的传
统产能逐步被市场淘汰，具备低能耗、高产出、高效率、精益化生产能力的
现代化产能竞争优势持续凸显，节能降耗、提质增效已成为行业企业核心竞
争力的重要组成部分，也是行业长期高质量发展的必然方向。
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  化纤行业生产环节涉及化工辅料使用与污染物排放，环保治理是行业可持
续发展的核心刚需。在国家生态环保政策持续收紧、绿色制造体系不断完善的
背景下，行业环保管控标准、污染物排放标准、清洁生产要求持续升级。行业
逐步摒弃传统高污染、高排放的粗放生产模式，积极推进清洁生产改造，推广
生物基环保原料、闭环循环回收工艺，优化污染物治理体系，强化生产全过程
环保管控，从源头减少污染物产生与排放，推动产业向低碳化、绿色化、生态
化转型，绿色合规生产已成为企业存续经营、参与市场竞争的基础条件。
   （四）行业竞争环境与竞争优势
  氨纶与生物质纤维素长丝行业兼具技术、劳动、资本密集属性，生产工艺
复杂、设备投资大、用工技能要求高，同时依赖稳定的供应链与规模化生产体
系。我国凭借完整产业链、低成本制造、大规模产能与持续技术迭代，在全球
竞争中占据主导地位，是全球氨纶与生物质纤维素纤维的核心生产国与出口国。
  生物质纤维素长丝方面，经过近年来纤维素长丝行业的整合，竞争格局相
对稳定，当前国内纤维素长丝主要生产企业为新乡化纤、吉林化纤、宜宾丝丽
雅等多家企业。根据中国化学纤维工业协会化纤行业产量排名数据，公司生物
质纤维素长丝产量位居全球第一。
  氨纶方面，氨纶行业具有明显的头部效应，近年来氨纶行业产能集中度不
断提升，落后产能不断出清，具有规模优势的企业以较强的核心竞争力占领市
场，主要参与的公司为华峰化学、晓星中国、新乡化纤等。根据中国化学纤维
工业协会化纤行业产量排名数据，公司氨纶产量排名国内第二。
  近年来由于头部企业的扩产，我国氨纶行业的产能产量增速明显，长丝行
业的产能产量则较为稳定。目前公司国内主要竞争对手有华峰化学、晓星中国、
泰和新材、吉林化纤、宜宾丝丽雅等公司，具体情况如下：
  （1）华峰化学
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  华峰化学位于浙江省温州市，是一家专业从事氨纶、聚氨酯原液和己二酸
生产、销售的上市公司，其于 2006 年 8 月在深圳证券交易所上市，股票代码
截至 2025 年末，该公司氨纶纤维产能约为 47.50 万吨，当年产量为 39.92 万吨。
  （2）晓星中国
  韩国晓星集团创建于 1966 年，以化工、纤维、重工业、贸易为主要产业，
其氨纶产能目前位居世界第一。韩国晓星集团产能覆盖的国家数量最多，主要
包括韩国、中国、越南、土耳其、巴西和印度等。韩国晓星集团于 1999 年进入
中国市场发展其氨纶业务，业务规模较大。
  （3）泰和新材
  泰和新材位于山东省烟台市，原为烟台氨纶厂，是我国最早涉足氨纶生产
的企业，公司主营业务包括氨纶、间位芳纶、对位芳纶等产业领域，其于 2008
年 6 月在深圳证券交易所上市，股票代码 002254。截至 2025 年末，泰和新材
总资产为 155.41 亿元，净资产为 78.29 亿元，2025 年实现营业收入 35.95 亿元，
归属于母公司股东的净利润 0.41 亿元。
  （4）吉林化纤
  吉林化纤位于吉林省吉林市，主要从事粘胶纤维的生产和销售，产品包括
粘胶短纤维、粘胶长丝等，产品产能规模位居同行业前列。吉林化纤于 1996 年
母公司的净利润 0.23 亿元。截至 2025 年末，该公司长丝产能约 10 万吨。
  （5）宜宾丝丽雅
  宜宾丝丽雅位于四川省宜宾市，主要从事生物基纤维素纤维生产与销售，
是我国西南地区以生产再生纤维素纤维为主导产品的大型化纤企业，已形成年
产再生纤维素纤维长丝约 5 万吨的能力。
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  （1）技术装备优势。公司经过多年的创新发展，在生物质纤维素长丝和氨
纶纤维的装备、技术、工艺等方面积累了独有的综合技术体系和参数控制数据
包。生物质纤维素长丝连续纺生产线和第六代差别化氨纶生产线的技术水平行
业领先。在借鉴国内外先进技术的基础上，发行人通过自主创新对装备和工艺
进行了优化和升级，并形成了自身的专有技术。
  （2）研发优势。公司是全国纺织技术创新示范企业、河南省技术创新示范
企业和河南省节能减排科技创新示范企业。公司拥有博士后科研工作站、河南
省化学纤维工程技术研究中心、省属企业技术中心、河南省再生纤维素纤维公
共技术设计研发中心和新乡市差别化氨纶工程技术研究中心、CNAS 国家认可
实验室、菌草生物基新材料科研基地、河南省纤维新材料制造技术产业研究院
等研发平台。
  （3）品牌优势。公司“白鹭”牌商标被评为“中国驰名商标”。发行人是我国
生物质纤维素长丝的龙头企业，产量规模全球第一；公司氨纶业务的规模及技
术水平位列行业第一梯队，公司品牌在国内外市场有着较大的市场影响力。
  （4）营销创新优势。公司构建并完善了为客户提供个性化解决方案的商业
模式。以客户需求为导向，销售、技术、质量、生产、财务等部门统一协作，
借助 NC 系统等数据处理办公平台，为客户提供高效快速的问题解决方案，有
效提高客户满意度。
  公司多年致力于从事生物质纤维素长丝和氨纶纤维的研发、生产和销售，
已在同行业企业中占据了优势地位。但与化纤行业的其他龙头企业相比，公司
的规模效益、生产效率、工艺技术、研发水平仍存在进步空间。因此，公司拟
通过本次股票发行募集资金，加大优势项目投资，扩大产能规模，提升供应链
原材料保障能力，促进公司向规模经济、差别化、高端化方向进一步发展。
四、公司主营业务的基本情况
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  （一）公司产品或服务的主要内容
  公司主要从事化学纤维产品的研发、生产和销售，主要产品包括氨纶纤维
和生物质纤维素长丝。公司是中国纺织原料骨干企业，2025 年生物质纤维素长
丝的市场份额处于行业第一；近年来公司新建氨纶纤维项目陆续投产，公司的
氨纶业务规模、技术水平步入我国氨纶行业的第一梯队。
  （二）主要业务模式
  公司目前所需原材料和能源动力实行市场化采购，辅助材料及部分主要原
材料采取招标形式采购，部分主要原材料实行长期定向供应、双方协商确定每
月供应数量及价格。公司对所采购产品的过程及供方进行了有效控制，确保采
购的物资符合要求，公司制定了《采购控制程序》，该程序适用于原材料、专
用/通用设备、配件、辅助材料等物资采购，有效保障公司采购业务的进行。
  报告期内，公司结合市场需求、库存和产品产能变化情况综合制定年度生
产计划，执行时根据销售部门和进出口部门的生产通知单进行。报告期内，公
司主营产品的生产不存在外协加工情况。
  新乡化纤主要产品均采用直销与经销相结合的销售模式。其中，直销模式
主要聚焦于规模较大、需求稳定的核心下游纺织企业，旨在深度绑定大客户、
快速响应终端差别化需求并提供直接的技术支持；经销模式则依托优质经销商
的区域网络与资金优势，广泛覆盖高度分散的中小型客户群及部分海外市场。
直销与经销模式双轨并行、互为补充。
  目前公司已建立起市场导向型的研发管理体系。公司研发工作主要分为三
大类：基础技术研究、产品研发和产品升级。一般来说，基础研发可以应用于
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多个产品，如浆粕、粘胶和酸浴性能研究等，主要由技术开发部门牵头，各车
间配合，结合市场营销部门提供下游客户反馈的意见；产品研发主要针对某一
具体市场和客户群，如功能纤维和差别化纤维研究等，其立项以市场营销部门
的需求为主，结合研发部门的意见；产品升级主要根据客户反馈和市场需求对
产品采取技术改造等。在技术创新方面，公司坚持自主创新和产学研相结合的
模式。自主创新方面，公司通过研究院及其下属机构、生产部门等结合，每年
都有一批新的科研成果转化为新产品，申请多项专利，在差别化、功能化纤维
领域、生物基材料利用方面有较强的自主创新能力。产学研相结合方面，公司
先后与中科院下属各院所、中国纺织科学研究院等单位开展研发合作，通过外
部合作提高了公司生产技术水平，培养了后备技术人才，为企业未来技术创新
奠定了基础。
  （三）采购情况
  公司生产生物质纤维的主要原材料为浆粕（木浆、棉浆、菌草浆），生产
氨纶的主要原材料为 PTMEG 和纯 MDI，其原材料的市场供应充足，各主要原
材料供应情况如下：
  （1）浆粕
  浆粕，多以棉短绒、木材、菌草或竹子为原料制作而成。公司的棉浆粕主
要从新疆采购和生产；公司的木浆粕有进口和内采，主要进口地区为美洲、北
欧等地；公司使用的菌草浆为近年来自主研发生产的浆粕品种。
  （2）PTMEG
  PTMEG（聚四亚甲基醚二醇或聚四氢呋喃），是公司生产氨纶的主要原材
料之一，公司主要采购自国内。
  （3）纯 MDI
  纯 MDI（含 4,4-二苯基甲烷二异氰酸酯 99%以上的 MDI），是公司生产氨
纶的另一种主要原材料，公司主要从烟台地区采购。
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     公司的主要原材料多为大宗化工产品，其采购价格与上游市场波动高度相
关，以下为报告期内公司主要原材料采购情况：
                                                                               单位：吨、元/吨
 项目
             数量            均价            数量                均价                 数量            均价
PTMEG    151,584.94    10,192.92       144,944.85      11,678.54        125,928.55      16,462.42
纯 MDI     34,652.44    14,876.52        31,836.28      16,326.43         29,689.38      16,103.61
浆粕        81,327.43        6,744.72     86,026.73          7,044.20      36,654.77          6,917.71
注：均价为不含税价，上述数据已抵消内部交易量。
     报告期内，发行人主要原材料 PTMEG 采购均价呈逐年下跌趋势，主要受
上游大宗煤化工原料 BDO 价格及供需变化影响，2023 年以来 PTMEG 市场价
格显著下滑；受原油价格变化、宏观经济波动等因素影响，发行人纯 MDI 的采
购均价在报告期内也呈现下降趋势；报告期内，受上游棉短绒价格波动、木浆
粕产量变化、国际物流价格及进口浆粕价格波动的影响，发行人浆粕采购均价
先升后降，整体呈下降趋势。
     公司主要能源和动力包括水、电和蒸汽，煤炭为锅炉燃料用于生产蒸汽，
其供应情况如下：
        项目                      2025 年                     2024 年                    2023 年
水（万吨）                                  2,758.40                 2,768.25                    2,192.37
电（万度）                                 99,008.50                96,780.13                82,035.54
原煤（万吨）                                   48.73                        54.57                   56.19
     报告期内，发行人水和电的消耗数量与公司产品产量趋势总体一致，原煤
消耗数量与公司产品产量变动趋势不一，2024 年度主要系公司新建高蒸发量、
高效能的大锅炉投产替代原有小锅炉后，原煤单耗显著降低，2025 年度还受新
疆子公司外购蒸汽增加影响。
     报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下：
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                                                    单位：万元
序号           供应商名称                 采购内容     采购金额         占比
                 合计                         221,320.24   39.72%
序号           供应商名称                 采购内容     采购金额         占比
                 合计                         191,778.03   32.25%
序号           供应商名称                 采购内容     采购金额         占比
                 合计                         250,156.60   36.51%
注 1：上述采购金额包括日常经营采购、工程建设采购；
注 2：以上为合并口径数据。
     报告期内，公司向前五大供应商采购的产品包括主要原材料、能源和生产
设备。采购的主要原材料包括浆粕、PTMEG 及纯 MDI；采购的主要能源为电
力；采购的生产设备主要用于氨纶等项目建设。报告期内，公司各类产品的主
要原料、动力供应稳定，公司前五大供应商总体比较稳定，不存在对个别供应
商的严重依赖。报告期内公司前五大供应商中没有发行人董事、高级管理人员
和主要关联方或持有发行人 5%以上股份的股东或其所投资的企业。
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  （四）生产情况
  报告期内，公司主要产品为生物质纤维素长丝、氨纶，生产工艺流程具体
如下：
  （1）生物质纤维素长丝
  （2）氨纶
  报告期内，公司主要产品为氨纶、生物质纤维素长丝，两者产能在报告期
内均有所增加，具体产能及其利用情况如下：
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                                                                                             单位：吨
项目                         产能利                             产能利                                产能利
       产能        产量                  产能         产量                      产能         产量
                            用率                              用率                                用率
氨纶    200,000   201,522    100.76%   200,000    183,212    91.61%       175,000    171,391    97.94%
长丝    110,000    98,400     89.45%   100,000     96,368    96.37%        77,100     67,804    87.94%
注：公司 2023 年度产能按实际生产时间进行了折算。
     公司报告期内产能利用率整体处于较高水平，公司长丝产能利用率整体维
持在 85%以上，公司氨纶产能利用率整体维持在九成以上，考虑到正常的设备
检修停工、新建产能爬坡、安全检查等因素，公司的产能利用水平较高。
     公司主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和电子设备。截
至 2025 年末，主要固定资产情况如下：
                                                                                         单位：万元
     项目            账面原值               累计折旧                减值准备            账面价值               成新率
房屋建筑物                 252,825.43        97,609.56            48.66         155,167.21        61.37%
机器设备                1,128,581.02       589,796.47          7,771.62        531,012.93        47.05%
运输设备                      3,170.96       1,305.55                   -         1,865.40       58.83%
电子设备                      8,779.51       6,539.52            64.90            2,175.09       24.77%
     合计             1,393,356.92       695,251.10          7,885.19        690,220.63        49.54%
     （1）主要房产
     截至 2025 年末，公司主要有三处生产基地，分别位于新乡市凤泉区、新乡
经济技术开发区和图木舒克市达坂山工业园区，公司已取得权属证明的房产共
计 113 处，建筑面积合计 996,805.21 平方米，具体情况详见“附表 1：主要房
产”。
     （2）主要机器设备
     截至 2025 年末，公司主要生产设备情况如下：
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                                                              预计尚可使
                                                 购置总价
     设备名称      数量           用途            先进水平                 用年限
                                                 （万元）
                                                               （年）
氨纶七车间 1-14
号纺丝机
氨纶五车间（南
区）1-14 号纺丝机
氨纶五车间 1-14
号纺丝机
氨纶四车间 1-12
号纺丝机
                        提供电力和
                        蒸汽
新区五长 1-122 号
纺丝机
纺丝二车间连续纺
丝机
新区六长 1-98 号
纺丝机
纺丝一车间连续纺
丝机
氨纶六车间            10     氨纶纺丝         国内先进          8,874.40       7.00
新区四长 1-90 号
纺丝机
一长连续纺 1-40
号纺丝机
                        氨纶 DMAC
SM 装置 1             7                国内先进          4,106.28       7.83
                        回收
                        氨纶 DMAC
SM 装置 2             7                国内先进          3,770.80       6.33
                        回收
混合器 1               4   工艺混合         国内先进          3,039.12       6.33
混合器 2               3   工艺混合         国内先进          2,356.16       3.42
废气处理装置              1   废气处理         国内先进          2,216.66       4.92
AGV 自动落丝系               自动落丝运
统                       输
                        成品自动化
化立体仓库仓储管            1                国内先进          1,903.44       4.00
                        仓储、输送
理设备
                        氨纶成品自
自动包装线 1             1                国内先进          1,689.99       3.42
                        动分拣包装
新乡化纤股份有限公司                                     2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                                                                        预计尚可使
                                                         购置总价
    设备名称           数量          用途              先进水平                      用年限
                                                         （万元）
                                                                         （年）
                            氨纶成品自
自动包装线 2                 1                 国内先进               1,586.73         6.33
                            动分拣包装
聚合物储存罐                  6   储存聚合物         国内先进               1,563.54         3.42
塔 1-塔 3                 3   DMAC 提纯       国内先进               1,355.68         3.42
新区四长 91-102
号纺丝机
电气控制柜               95      电气控制          国内先进               1,118.83         6.33
    报告期内，公司无形资产主要包括土地、商标和专利，具体如下：
    （1）土地
    截至 2025 年末，公司及子公司拥有 25 宗土地，面积总计 2,585,028.66 平
方米，详细情况如下：
序                                               取得方   使用年                面积
              证号                位置                              类型
号                                                式      限               （平米）
    新国用（2004）第                                                  工业
    新国用（2004）第                                                  工业
    新国用（2008）第                                                  工业
    新国用（2008）第                                                  工业
    新国用（2008）第                                                  工业
    新国用（2008）第                                                  工业
    新国用（2008）第                                                  工业
    新国用（2008）第                                                  工业
    豫 2017 新乡市不动产           经开区新长北线                             工业
    权第 0014603 号            11 号主厂房                             用地
新乡化纤股份有限公司                                 2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
序                                           取得方   使用年          面积
               证号            位置                          类型
号                                            式      限         （平米）
     豫 2019 新乡市不动产    经开区新长大道
                                                         工业
                                                         用地
                      新乡经济技术开发
     豫 2017 新乡市不动产    区向阳路东侧、铁                           工业
     权第 0021848       路线与高压走廊东                           用地
                      北角
                      新乡经济技术开发
     豫 2017 新乡市不动产    区向阳路东侧、铁                           工业
     权第 0021845       路线与高压走廊西                           用地
                      北角
                      新乡经济技术开发
     豫 2020 新乡市不动产                                       工业
     权第 0022284 号                                        用地
                      路西北角
                      新乡经济技术开发
     豫（2021）新乡市不
                      区白鹭大道与纬三                           工业
                      路北侧、白鹭大道                           用地
     号
                      西
                      新乡经济技术开发
                                                         公用
     豫（2021）新乡市不      区白鹭大道与纬三
     动产权第 0002228 号   路和白鹭大道交叉
                                                         用地
                      口西南角
                      新乡经济技术开发
     豫（2023）新乡市不                                         工业
     动产权第 0024542 号                                      用地
                      鹭水务以南
     豫 2023 新乡市不动产    新乡化纤股份有限                           工业
     权第 0085137 号     公司以西                               用地
     豫 2023 新乡市不动产    新乡化纤股份有限                           工业
     权第 0090071 号     公司以西                               用地
     豫 2023 新乡市不动产    新长北线以南，化                           工业
     权第 0090073 号     纤厂以西                               用地
     豫 2023 新乡市不动产    新乡化纤股份有限                           工业
     权第 0090075 号     公司以西                               用地
     国用（2012）第        图木舒克市达坂山                           工业
     新（2023）第三师不      图木舒克市河源街                           工业
     动产权第 0000103 号   26 号                               用地
     新（2023）第三师不      图木舒克市河源街                           工业
     动产权第 0000104 号   26 号                               用地
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序                                                取得方      使用年                    面积
          证号                     位置                                 类型
号                                                 式            限              （平米）
     新（2023）第三师不          图木舒克市河源街                                  工业
     动产权第 0000102 号       26 号                                      用地
     新（2023）第三师不          图木舒克市河源街                                  工业
     动产权第 0000101 号       26 号                                      用地
                                 合计                                          2,585,028.66
     除上述土地使用权外，公司目前正在使用的土地还包括向白鹭集团租赁的
     （2）商标
     截至 2025 年末，公司拥有 60 个国内注册商标，详见“附表 2：商标”。
     （3）专利
     截至 2025 年末，公司共拥有专利 267 项，其中发明专利 32 项（包含一项
国际发明专利），实用新型专利 225 项，外观设计 10 项，并已经取得国家知识
产权局颁发的专利证书，具体情况详见“附表 3：专利”。
     （五）销售情况
     报告期内，公司主要产品的销售情况如下：
                                                                                 单位：吨
产品            2025 年                      2024 年                        2023 年
名称       销量        产销率            销量              产销率              销量          产销率
氨纶       216,148       107.26%        171,755         93.75%       159,841       93.26%
长丝        87,860       89.29%          81,701         84.78%        68,794       101.46%
     报告期内公司产品整体销售状态良好，2024 年度和 2025 年度，公司长丝
产品产销率略低，主要系 2024 年度新疆产能陆续投产，开始对外销售长丝产品，
公司保有一定的安全库存所致。
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     公司产品定价采取随行就市的原则，属于市场定价，以下为报告期公司主
要产品平均销售价格：
                                                                      单位：元/吨
     产品名称                2025 年                2024 年                2023 年
氨纶                           21,079.59             23,757.28             28,016.60
长丝                           35,211.00             36,515.07             37,955.93
注：表中金额均为不含税价格
     报告期内，公司向前五大客户销售情况如下：
                                                                       单位：万元
序号                    客户名称                           销售金额            占营业收入比例
                     合计                                 220,891.80        28.11%
序号                    客户名称                           销售金额            占营业收入比例
                     合计                                 175,929.02        23.88%
序号                    客户名称                           销售金额            占营业收入比例
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                    合计                           142,754.38              19.35%
注：以上为合并口径数据。
    报告期内，公司对任意单一客户的销售占公司总销售额的比例均较低，不
存在对单一客户严重依赖的情况。除新乡白鹭精纺系公司控股股东控制的企业
外，发行人的董事、高级管理人员和主要关联方及持有发行人 5%以上股份的股
东在上述客户中均未拥有权益。
    报告期内，公司主要产品销售区域情况如下：
                                                               单位：万元、%
销售        2025 年 度               2024 年 度                     2023 年 度
区域     金额            占比       金额            占比          金额               占比
国内     570,231.08     72.58   539,789.52     73.28      562,670.06        76.26
国外     215,448.87     27.42   196,787.94     26.72      175,204.50        23.74
合计     785,679.95    100.00   736,577.45    100.00      737,874.55       100.00
    （六）发行人特许经营权情况
    截至本募集说明书签署日，发行人无特许经营权。
    （七）发行人境外经营的情况
    截至本募集说明书签署日，发行人无境外经营的情况。
    （八）环保、安全和质量控制
    公司向来重视生产过程中的环保问题，先后通过了多项环境质量体系认证、
职业健康安全管理体系认证；生物质纤维素长丝通过了国际环保纺织协会
Oeko-Tex Standard 100 认证。公司依法持有排污许可证，并按照排污许可证的
规定排放污染物。在生产过程中，公司严格按照上述认证标准进行环保管理。
一方面通过大规模建设污染物处理系统，降低污染物排放，大幅度减轻对环境
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的污染；另一方面通过技术改造、应用国内外先进环保技术等方式加强对生产
过程的控制，保证产品安全环保，并提高“三废”处理效果，减少各种废弃物对
环境的污染。
保投入主要由污水处理费、安全环保费等项目组成。公司主要环保设施均运行
正常，除日常例行检修、检查及维护保养外，公司还聘请第三方检测机构对公
司排放情况进行定期检测，以确认相关环保设施功能完好，期间未发生公司主
要环保设施非正常运行的情形。
   公司生产的氨纶、生物质纤维素长丝及原材料浆粕属于纺织易燃品，同时
生产过程中使用的酸、碱、MDI 以及二硫化碳均属于危险化学品，具有一定的
腐蚀性、毒性和易燃性。为保证生产安全，公司根据《危险化学品安全管理条
例》《纺织工业企业化纤设备安全检查要点》等法律、法规规定并结合自身生
产情况制订了一系列安全生产规定，涉及在易燃易爆区作业安全规程、在有毒
有害区作业安全规程、高处作业安全规程、安全生产事故应急预案等多项内容，
从制度层面上保证了公司生产的安全。
   公司严格落实全员安全生产责任制，各级行政第一领导是本部门安全生产
第一责任人，对本部门安全生产负全面和第一位责任。分管安全生产工作的各
级领导对本单位安全生产负直接领导责任。各级领导干部坚持“三管三必须”的
原则，计划、布置、检查、总结、评比安全生产工作。在各类评优评先工作中，
实行安全生产一票否决制。
   报告期内，新乡化纤控股子公司存在一起因安全生产而受到行政处罚的情
况，具体请见本节之“七、诉讼、仲裁及行政处罚情况”之“（二）行政处罚
情况”之内容。除该情况以外，发行人及其控股子公司不存在其他因违反安全、
环保法律法规而受到行政处罚的不良记录。
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     （1）质量管理的组织设置及制度制定情况
     公司拥有多年生产经验，在产品质量控制方面建立了严格的规范管理制度，
制定了《产品的监视和测量控制程序》《与顾客有关的过程管理程序》。公司
结合质量管理体系的认证工作，陆续建立和完善了管理手册、程序文件、管理
性/技术性文件、各岗位的作业指导书和质量记录。公司制定了质量方针、质量
目标/指标，为实施和保持质量体系的有效性并不断改进，从原材料进厂、产品
实现、生产过程控制、不合格品控制、半成品/成品检验等环节，都有明确、细
致的规定。
     （2）产品质量标准
     公司氨纶、生物质纤维素长丝以及浆粕的质量标准如下：
      产品                    标准名称                       标准编号
                 粘 胶 长丝 国 家 标 准                    GB/T13758-2008
                 连 续 纺粘 胶 长 丝 行 业标 准               FZ/T54011-2014
生 物 质纤 维 素 长 丝   连 续 纺粘 胶 长 丝 企 业标 准               QB/XXJ30-2013
                 半 连 续纺 粘 胶 人 造 丝企 业 标 准           QB/XXJ10-2019
                 绿 色 设计 产 品 评 价 技术 规 范 粘 胶 纤维      T/CNTAC96-2022
                 氨 纶 长丝                            FZ/T54010-2006
氨纶               氨 纶 长丝 企 业 标 准                    QB/XXJ40-2013
                 绿 色 设计 产 品 评 价 技术 规 范 氨 纶         T/CNTAC95-2022
浆粕               粘 胶 纤维 用 浆 粕                      FZ/T51001-2009
五、现有业务发展安排及未来发展战略
     （一）公司发展战略
     公司的发展战略是：做强做大主业，延伸产业链；做强做大生物质纤维素
长丝、氨纶纤维主业；向高档面料等下游产业链拓展，关注上游产业链并有所
建树，把新乡化纤股份有限公司打造成国内知名的纺织品全产业链企业。
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    （二）公司发展规划
新研制的纺丝技术，有效提升氨纶纤维生产规模，优化产品结构，进一步增强
市场竞争力。
益制造核心能力；借助数字化管理与数字化营销体系建设，全面提升经营效率
与效益，致力于建成卓越绩效管理标杆企业。
草等新型功能材料研发攻关，持续提升产品档次与附加值，增强核心市场竞争
力。
拓展氨纶国际市场，采用数字营销模式细分、预测市场，用全新产品和业务开
拓国际市场。
为公司实现高质量可持续发展注入强劲动力。
面料及染整环节延伸布局；择机介入服装等终端消费领域，依托优质原料资源
实现产业链协同发展。同时，聚焦生物质纤维素纤维浆粕所需的上游植物纤维
原料，推动产业链各环节资源共享与协同运营。
    （三）最近三年发展计划的执行和实现情况
    根据公司制订的年度经营计划，报告期内公司发展计划的执行和实现情况
如下：
                            产量（吨）
         经营指标                                        收入（亿元）
                 氨纶纤维           生物质纤维素长丝
          计划目标    180,000                  110,000        78.00
          实现比例    111.96%                  89.45%       100.73%
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                            产量（吨）
         经营指标                                        收入（亿元）
                 氨纶纤维           生物质纤维素长丝
          计划目标    190,000                   90,000        80.00
          实现比例    96.43%                   107.08%       92.07%
          计划目标    160,000                   70,000        78.00
          实现比例    107.12%                  96.86%        94.60%
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
    （一）财务性投资的认定标准
    根据中国证监会《证券期货法律适用意见第 18 号》，对于财务性投资的要
求如下：
    “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金
融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司
主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；
购买收益波动大且风险较高的金融产品等。
    （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，
以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委
托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
    （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金
融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
    （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退
的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
    （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融
业务的投资金额）。
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  （六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财
务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露
投资意向或者签订投资协议等。
  （七）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较
大的财务性投资的基本情况。”
  （二）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司已实施或拟实施
的财务性投资的具体情况
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财务
性投资业务的情形，具体说明如下：
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资类金融业务
的情形。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在从事非金融企业
投资金融业务活动的情形。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在与公司主营业务
无关的股权投资活动的情形。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资产业基金、
并购基金的情形。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在对外拆借资金、
委托贷款的情形。
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  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司存在使用闲置资金购买
短期银行理财的情形，主要是为了提高临时闲置资金的使用效率，以现金管理
为目的，所购买的理财产品主要为安全性高、流动性好的低风险的理财产品，
具有持有期限短、收益稳定、风险低的特点，不属于收益波动大且风险较高的
金融产品，不属于财务性投资范畴。
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在拟实施财务性投
资的相关安排。
  综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟
实施的财务性投资的业务情形。
  （三）最近一期末财务性投资情况
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司可能涉及财务性投资的主要会计科目情况如
下：
                                                     单位：万元
         科目              账面价值                 是否为财务性投资
交易性金融资产                            2,802.33      否
其他应收款                                11.96       否
其他流动资产                            16,351.01      否
预付款项                               3,917.34      否
长期股权投资                           21,267.26       否
其他非流动资产                            4,483.67      否
         合计                       48,833.57      /
  截至 2025 年 12 月 31 日，发行人交易性金融资产账面价值为 2,802.33 万元。
公司交易性金融资产为充分利用闲置资金，提高资金使用效率而购买的结构性
存款理财产品，具体情况如下：
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                                                     单位：万元
序号           项目             期限              收益率      认购金额
                      合计                               2,800.00
     发行人购买的保本型理财产品目的为在充分满足流动性的前提下进行现金
管理，所购产品属于安全性高、流动性好、低风险、期限较短的保本型理财产
品，不属于购买收益波动大且风险较高的金融产品，因此不属于财务性投资。
     截至 2025 年 12 月 31 日，发行人其他应收款账面价值为 11.96 万元，主要
包括保证金、备用金和其他往来款等，不属于财务性投资。
     截至 2025 年 12 月 31 日，发行人其他流动资产金额为 16,351.01 万元，主
要为增值税留抵税额，不属于财务性投资。
     截至 2025 年 12 月 31 日，发行人预付款项为 3,917.34 万元，主要为预付的
设备款、原材料和燃料货款等，不属于财务性投资。
     截至 2025 年 12 月 31 日，发行人的长期股权投资主要为三家参股公司股权，
分别为天津孚信阳光科技有限公司 31.73%股权、中纺院绿色纤维股份公司
上述投资均不属于财务性投资，具体情况如下：
被投
资企      主营业务                          是否为财务性投资
业
      纤维材料、纤维     中纺院绿纤主营新溶剂法纤维素纤维（Lyocell 纤维）研发、生
中纺
      复合材料、纱、     产与销售。作为中纺院绿纤的股东，新乡化纤已参与 Lyocell 纤
院绿
      线、纺织品的制     维的研发，并在尝试将绿色环保的 Lyocell 纤维新溶剂法生产方
纤
      造和销售        法应用到长丝的生产中，即采用新型溶剂溶解纤维素替代传统制
新乡化纤股份有限公司                      2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
               胶工艺。目前新乡化纤新型溶剂法纺丝工艺的研发已达到小试阶
               段，应用该方法生产的长丝的纺丝速度和纤维物理指标已接近现
               有生产指标。该投资使双方在产品研发、生产工艺改进等方面形
               成较好的协同效应，故该笔投资不属于财务性投资。
               孚信阳光主营光致变色材料的研发、生产，该材料独特的变色性
               能可广泛应用于化学纤维、服装业、印染业等行业。新乡化纤研
               发的新型产品长效性光致发光与变色纤维、复合型舒适光致发光
               与变色纤维、超高温光致发光纤维等“幻彩丝”系列产品即使用了
               上述光致变色材料。目前新乡化纤生产的“幻彩丝”系列产品已达
孚信   光致变色材料研
               到量产水平，并实现了对外销售。通过投资孚信阳光，有利于新
阳光   发、生产
               乡化纤原材料供应和采购价格的稳定，丰富公司的产品体系，双
               方已形成较好的协同效应，符合新乡化纤“开展新型功能型材料
               研发，提高产品档次、附加值和竞争力”的发展规划。该投资系
               新乡化纤基于上游原材料方面进行的战略布局，不属于财务性投
               资。
               锦鹭新材主营新材料技术研发、纺纱加工、针纺织品及原料销
               售。新乡化纤多年来专注于生物质纤维素长丝的开发、生产和销
               售，投资设立锦鹭新材符合公司“做强做大主业，延伸产业链”
     新材料技术研    的发展战略，初步形成上下游一体化的产业格局，实现产业链的
锦鹭   发、纺纱加工、   强链补链延链，抵御行业周期，提高综合竞争优势，进一步增强
新材   针纺织品及原料   公司的盈利能力及抗风险能力，巩固产业优势及行业领先地位。
     销售        该合资企业主要围绕公司现有业务的延伸开展业务，与公司的生
               物质纤维业务存在协同效应，促进公司发展战略目标的实现；同
               时，也能给公司带来相关的投资收益回报。该投资系新乡化纤基
               于产业下游发展进行的战略布局，不属于财务性投资。
     截至 2025 年 12 月 31 日，发行人的其他非流动资产主要为预付的项目工程
款，均与公司目前的工程建设相关，不属于财务性投资。
     综上所述，截至 2025 年 12 月 31 日，公司持有财务性投资合计金额为 0 元，
符合《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》的
相关规定。
七、诉讼、仲裁及行政处罚情况
     报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上
市规则》及《公司章程》等规定和要求，不断完善公司法人治理结构，提高公
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司规范运作水平，促进企业持续、稳定、健康发展。发行人及其子公司相关重
大未决诉讼、仲裁、行政处罚及其他情况如下：
    （一）重大诉讼、仲裁情况
    截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在涉案金额占最近一期
经审计净资产绝对值 10%以上且金额超过 1,000 万元尚未了结的重大诉讼、仲
裁事项。
    （二）行政处罚情况
    报告期内，发行人及其子公司存在如下行政处罚：
被
处   处罚                 处罚
           违法行为                    处罚内容                出具专项说明情况
罚   机关                 时间
人
    新 疆
                              对新疆华鹭作出罚款
    生 产   生产过程中                                     2026 年 7 月 9 日，新疆生产
    建 设   发生一起物                                     建设兵团第三师图木舒克市
                              处罚，对新疆华鹭安
    兵 团   体打击事                                      应急管理局出具专项说明，
新                             全管理机构负责人、
    第 三   故，造成 1       2025                         确认“上述事故属于一般事
疆                             公司级安全员和库区
    师 图   人死亡，事        年5                           故，不属于重大生产安全事
华                             安全员分别处以罚款
    木 舒   故直接经济         月                           故，也未对企业外的社会公
鹭                             7,872 元 、 7,608 元 和
    克 市   损    失   约                                共利益造成严重损失，不属
    应 急   82.31    万                                于严重损害社会公共利益的
                              年 5 月 29 日 执 行 完
    管 理   元。                                        重大违法违规行为”。
                              毕。
    局
    根据《中华人民共和国安全生产法》《生产安全事故报告和调查处理条例》
等法律法规，发行人控股子公司新疆华鹭的前述违法行为不具有情节严重情形，
未造成重大生产安全事故，并已及时改正并缴纳了罚款，完成了整改行为。该
项行为未对发行人的生产经营造成重大不利影响，上述行政处罚不会对发行人
本次发行构成实质性障碍。
项说明，确认“依据《中华人民共和国安全生产法》《生产安全事故报告和调
查处理条例》等相关法律法规，上述事故属于一般事故，不属于重大生产安全
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事故，也未对企业外的社会公共利益造成严重损失，不属于严重损害社会公共
利益的重大违法违规行为。”
  除上述事项以外，报告期内公司不存在其他与生产经营相关的重大违法违
规行为，不存在因生产经营方面重大违法违规行为而受到行政处罚的情形，不
存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。
   （三）监管措施
  报告期内，公司存在被证券监管部门和交易所采取监管措施的情形，具体
如下：
南证监局”）出具《关于对新乡化纤股份有限公司采取责令改正措施并对邵长金、
季玉栋、冯丽萍、付玉霞采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕91 号），主
要内容如下：一是 2022 年和 2023 年度，公司未按规定披露与关联方非经营性
资金往来；二是 2024 年募集资金到位后，公司设立募集资金专户未履行董事会
审议程序。根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 182 号）第五十
二条规定，河南证监局决定对新乡化纤采取责令改正的行政监管措施，对邵长
金、季玉栋、冯丽萍、付玉霞采取出具警示函的行政监管措施。2024 年 11 月
事人的监管函》（公司部监管函〔2024〕第 182 号）。
  针对上述监管措施提出的相关问题，公司董事会和管理层均高度重视，立
即向公司时任全体董事、监事、高级管理人员及相关部门人员进行了通报、传
达，并召集相关部门和人员对《决定书》所涉事项进行了全面梳理和深入分析。
公司按照相关法律、法规及规范性文件的要求，结合公司实际情况，认真进行
整改。2024 年 12 月 6 日公司出具了关于《行政监管措施决定书》的整改报告。
公司现已严格落实整改完毕并坚决予以持续优化执行。公司将以此次整改为契
机，深刻汲取教训，持续加强相关责任人员对相关法律法规的学习，增强规范
运作意识，提高规范运作水平，完善信息披露管理体系，促进公司规范、健康、
可持续发展，切实维护公司及全体股东的利益。
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   除上述情况外，报告期内公司不存在其他被证券监管部门和交易所采取
监管措施的情况。
八、报告期内深交所对公司年度报告的问询情况
  公司于 2024 年 5 月 7 日收到深交所出具的《关于对新乡化纤股份有限公司
年 7 月 9 日收到深交所出具的《关于对新乡化纤股份有限公司 2023 年年报的二
次问询函》（公司部年报问询函〔2024〕第 496 号）；公司于 2025 年 5 月 12
日收到深交所出具的《关于对新乡化纤股份有限公司 2024 年年报的问询函》
（公司部年报问询函〔2025〕第 133 号）。上述年报问询函对于经营业绩与现
金流波动、应收账款、存货、固定资产与在建工程事项进行了问询，公司已会
同年审会计师就相关问题进行了逐项落实，并及时提交了问询函回复文件。
  除上述情况之外，公司报告期内不存在其他深圳证券交易所对年度报告问
询的情形。
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             第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
  （一）本次发行的背景
  根据中国化纤信息网数据，2025 年全球生物质纤维素长丝总产能约为
宜宾丝丽雅等，总产能约 27 万吨/年，基本上代表了国内生物质纤维素长丝的
全部产能，该行业整体的市场集中度较高。
  我国生物质纤维素长丝行业产能格局趋于集中，行业环保准入及日常管控
标准持续收紧，落后产能逐步出清，头部企业产能利用率长期维持高位，行业
整体开工饱和，市场供需维持紧平衡格局。目前我国生物质纤维素长丝产能规
模领先全球，是全球核心生产及供给基地。上游原料环节，行业传统生产高度
依赖木浆粕原料，相关产品进口占比偏高，对外依存度较强，原料采购成本与
供应稳定性易受国际大宗商品价格、国际贸易形势影响。在此背景下，低成本、
可再生的菌草浆粕替代空间广阔，国产生物质新型原料替代进程稳步加快，逐
步缓解上游原料端供给约束。下游消费场景丰富多元，核心需求依托纺织服装
行业稳健发展，叠加国潮消费风潮兴起、全民绿色消费理念普及以及海外纺织
产业链订单稳定回流，行业基本盘稳固。同时，医用可吸收耗材、高端家纺面
料、特种环保过滤材料、功能性贴身织物等新兴细分领域需求持续释放，市场
空间不断增长。其中，具备柔软亲肤、低碳环保特性的高端产品市场认可度不
断提升，产品溢价能力突出。综合来看，下游需求稳中有增，行业具备中长期
稳步扩容的坚实基础。
  当前国内生物质纤维素长丝行业正处于结构调整与品质升级的关键周期，
行业发展呈现“高端化、差别化、精细化”的鲜明趋势，低端产能逐步退出，高
端产能供给不足，市场对高品质、功能化纤维产品的需求持续攀升。随着下游
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纺织服装、高端家纺、医用耗材等领域的消费升级，市场对高湿模量、高强低
伸、抗菌阻燃、生物基复合改性、原液着色等差别化、功能化生物质纤维素长
丝的需求日益迫切，单纯的常规产品已无法满足市场多元化、高品质的需求。
  近年来，国家出台多项产业政策，鼓励化纤行业龙头企业加快绿色转型发
展，为新乡化纤加大新材料研发投入、延伸拓展化纤产业链、提升行业供应链
绿色发展水平提供了有力政策支撑。2022 年，国家相关部委联合发布《关于化
纤工业高质量发展的指导意见》，明确提出构建“高端化、智能化、绿色化”现
代产业体系，将生物基纤维、高性能纤维（国家鼓励类产业及“十四五”规划重
点）列为绿色创新的核心突破口。2024 年 5 月，工信部发布《粘胶纤维行业规
范条件（2024 版）》指出，“新建和改扩建粘胶纤维项目应符合《产业结构调
别化、功能化、高性能、定制化、循环再利用、绿色环保型产品”，“鼓励企业
研发应用新型浆粕原料（竹浆、麻浆、菌草浆、循环再利用浆粕等）”。《纺织
工业数字化转型实施方案》《2024-2025 年节能降碳行动方案》《纺织行业“双
碳”行动方案》等政策均明确提出，要大力发展绿色环保、可降解的生物基纤维，
推动纺织行业向低碳化、高品质转型。
  （二）本次发行的目的
  新乡化纤作为国内生物质纤维素长丝行业的龙头企业，深耕行业多年，凭
借稳定的产品质量、完善的生产体系，在行业内树立了良好的品牌形象，现有
态，核心产品市场认可度较高，已形成稳定的客户群体。
  公司拟通过本次发行，将部分资金用于高品质生物质纤维素长丝及配套工
程项目，项目达产后将新增两万吨生物质纤维素长丝产能，重点布局功能性、
差别化高端产品，精准匹配下游纺丝市场需求。项目实施后，将有效扩充公司
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长丝产能，优化公司产品结构并提升差别化产品比重，进一步巩固行业龙头地
位、增强市场定价话语权，为企业持续健康发展提供坚实保障，全面提升综合
竞争力。
产业附加值
  本次发行中，公司部分募集资金将投向菌草材料高值化利用研发中心项目。
该项目依托公司原创性“以草代木”技术，深度挖掘菌草在化工能源领域的高值
化应用潜力，系对公司现有菌草“三素分离”技术的进一步延伸与升级。通过技
术攻关，公司将采用高效、环保工艺，对生产过程中产生的半纤维素与木质素
等组分进行分离回收利用，深度挖掘生物基航油、生物基氨纶原料业务方向，
围绕公司主营业务构建“菌草种植-三素分离-新材料”一体化高壁垒产业链，显著
提升菌草资源全组分利用效率与产业附加值。
  项目建设严格契合国家产业政策导向，是响应国家“双碳”战略、培育新质
生产力、强化公司核心竞争优势的重要布局，作为绿色低碳产业项目，其方向
精准贴合政策要求。项目实施既是公司践行绿色发展理念、提升核心竞争力的
具体举措，也是积极落实国家产业政策、推动材料迭代升级的重要实践。
  近年来，公司持续围绕主业进行业务布局，在产能建设、研发投入、市场
开拓、供应链储备等方面保持持续的资金投入，对流动资金的需求大幅增加。
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，将有效补充公司核心业务发展及战
略项目实施所需的流动资金，进一步优化公司资本结构，降低资产负债率水平，
提升公司财务稳健性，推动公司实现高质量、可持续发展。
二、发行对象及与发行人的关系
  （一）发行对象及与发行人的关系
  本次发行的发行对象为包括控股股东白鹭集团、新乡国资集团在内的不超
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过 35 名符合中国证监会、深交所规定条件的投资者，除白鹭集团、新乡国资集
团外，其他投资者包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、财
务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者以
及其他合格的投资者等。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外
机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视
为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
  除白鹭集团、新乡国资集团外，本次发行的发行对象尚未确定。最终发行
对象将在本次发行取得中国证监会的注册批文后，由公司股东会授权董事会在
股东会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规
章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价的情况确定。所有发行对象均
以现金方式并以相同价格认购本次发行的股票。
  截至本募集说明书签署日，除白鹭集团、新乡国资集团外，本次发行尚未
确定其他发行对象，因而无法确定其他发行对象与公司的关系。其他发行对象
与公司之间的关系将在本次发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
  （二）附条件生效的股份认购协议的内容摘要
股份认购协议》，
  主要内容如下：
  甲方/发行人：新乡化纤股份有限公司
  乙方一：新乡白鹭投资集团有限公司
  乙方二：新乡国有资本运营集团有限公司
  乙方两方：乙方一及乙方二合称
  乙方两方以现金方式认购甲方本次向特定对象发行的股票。
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  （1）认购数量
  乙方两方认购甲方本次发行的股份，合计认购金额不低于 1.00 亿元且在本
次发行后两者合计持有的公司股份比例不低于 25.00%。认购股份以发行确定的
股份为准。乙方两方各自认购本次发行的股份数量按以下公式计算：认购股份
数量=认购总金额÷最终发行价格。依据上述公式计算的发行数量应精确至个位，
对认购股份数量不足 1 股的尾数作舍去处理。
  若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或
因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，
则本次发行的股票数量上限将进行相应调整。
  若本次发行的股份总数及募集金额因监管政策变化或根据发行核准文件的
要求予以调减的，则发行人股份认购数量及认购金额届时将相应调整。
  （2）认购价格
十个交易日（不含定价基准日当日）公司股票交易均价的百分之八十，且不低
于本次发行前公司最近一期经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产
（资产负债表日至发行日期间若公司发生除权、除息事项的，每股净资产作相
应调整）。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易
日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
股本 等除权、除息事项，本次发行价格将作相应调整。具体调整方法如下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
  配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)
  上述二项或三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)
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  其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股
利，N 为每股送红股或转增股本数，A 为配股价，K 为配股率。
果与其他投资者以相同价格认购。若本次发行未能通过竞价方式产生发行价格，
乙方两方将不参与认购。
  各方同意并确认，本次发行完成后，乙方两方各自认购的股份自发行结束
之日起十八个月内不得转让；本次发行完成后至限售期满之日止，乙方两方各
自取得的本次向特定对象发行的股份因公司送股、分配股票股利、资本公积金
转增股本等原因增加的股份，亦应遵守上述限售安排。
  限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范
性文件以及中国证监会、深交所的有关规定执行。若前述限售期与证券监管机
构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的监管意见或
监管要求进行相应调整。
中国证监会和相关监管机构的要求履行相关程序并公告，乙方两方应按照甲方
与保荐机构（主承销商）确定的具体缴款日期将认购款足额汇入保荐机构（主
承销商）指定的账户，验资完毕后，扣除相关费用再划入发行人募集资金专项
存储账户。
行的情况及时修改公司章程，并至甲方原登记机关进行办理变更登记手续；甲
方应及时至中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理新增股份的登记托
管事项。
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  乙方二的认购金额由其自行申报并经甲方确认；乙方一承诺对乙方二未认
购的部分进行全额认购。
  乙方一特此作出不可撤销之承诺：无论乙方二是否履行其认购义务或其最
终认购金额是否少于 1.00 亿元，乙方一均保证通过自身认购数量的方式，填补
任何可能出现的认购缺口，确保甲方本次发行募集资金总额中来自乙方两方的
认购金额不低于 1.00 亿元且在本次发行后两者合计持有的公司股份比例不低于
应的违约责任。
  （1）甲方应按照中国证券监督管理委员会及深交所的要求提供真实、准确、
完整的文件资料，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
  （2）甲方应根据法律法规和公司章程的规定，召开股东会审议本次向特定
对象发行股票的相关事项，并在股东会通过后报送深交所审核和中国证券监督
管理委员会注册。
  （1）乙方两方保证所提供的文件资料真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏；
  （2）乙方两方应于本协议规定的期限内支付各自认购款项，并保证用于支
付本次股票认购款项的全部资金符合法律、法规以及中国证监会、深交所的有
关规定。
  本协议的任何修改均应经各方协商一致后，以书面方式进行，并经各方法
定代表人或其授权代表签字并加盖各方公章后方可生效。各方经协商一致，可
以以书面形式解除本协议。
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  本协议自以下任意事项发生之日起终止：
  （1）本协议各方在本协议项下的义务均已完全履行完毕；
  （2）本协议各方协商同意终止本协议；
  （3）甲方根据实际情况及相关法律规定，认为本次发行已不能达到发行目
的，主动向深交所或中国证监会撤回申请材料；
  （4）依据中国有关法律规定应终止本协议的其他情形。
当履行本协议项下其应履行的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何陈
述、保证或承诺，均视为违约。如因任何一方不履行或不及时履行、不适当履
行本协议项下其应履行的任何义务，导致本协议的缔约目的无法达成的，守约
方有权解除本协议；如因一方违约给守约方造成损失的，还应予以足额赔偿。
成违约：
  （1）甲方董事会审议未通过本次向特定对象发行股票；
  （2）有权国资主管机构或国家出资企业不批准本次向特定对象发行股票；
  （3）甲方股东会审议未通过本次向特定对象发行股票；
  （4）本次向特定对象发行股票未取得深交所审核通过；
  （5）本次向特定对象发行股票未取得中国证监会注册同意。
会同意注册，甲方有权根据深交所、中国证监会对于本次发行事宜的监管政策
或审核、注册文件要求的调整情况取消或调整本次发行方案，甲方无需就取消
或调整本次发行事宜向乙方两方承担违约责任。
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盖各自公章后成立。
  （1）本次向特定对象发行股票获得发行人董事会审议通过；
  （2）本次向特定对象发行股票获得发行人有权国资监管部门或国家出资企
业的批准；
  （3）本次向特定对象发行股票经甲方股东会审议通过；
  （4）本次向特定对象发行股票取得深交所审核通过；
  （5）本次向特定对象发行股票获得中国证券监督管理委员会同意注册。
  以上条件全部成就时，甲方本次向特定对方发行股票获得中国证券监督管
理委员会同意注册之日为本协议的生效日。
三、本次向特定对象发行股票方案概况
  （一）本次发行股票的种类和面值
  本次向特定对象发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
  （二）发行方式和发行时间
  本次发行采取向特定对象发行股票方式，公司将在通过深交所审核并取得
中国证监会同意注册的批复后，在有效期内择机向特定对象发行股票。
  （三）发行对象和认购方式
  本次发行的发行对象为包括控股股东白鹭集团、新乡国资集团在内的不超
过 35 名符合中国证监会、深交所规定条件的投资者，除白鹭集团、新乡国资集
团外，其他投资者包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、财
务公司、资产管理公司、保险机构投资者、信托公司、合格境外机构投资者以
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及其他合格的投资者等。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外
机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视
为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
  除白鹭集团、新乡国资集团外，其他发行对象由公司董事会根据股东会的
授权，在本次发行通过深交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，与保
荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购
报价情况，遵照价格优先等原则协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对
本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
  本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行
的股票。白鹭集团、新乡国资集团不参与本次发行定价的市场竞价过程，但承
诺按照市场竞价结果与其他投资者以相同价格认购。若本次发行未能通过竞价
方式产生发行价格，控股股东白鹭集团、新乡国资集团将不参与认购。
  （四）定价基准日、发行价格和定价原则
  本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十
个交易日（不含定价基准日当日）公司股票交易均价的百分之八十，且不低于
本次发行前公司最近一期经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产
（资产负债表日至发行日期间若公司发生除权、除息事项的，每股净资产作相
应调整）。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易
日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
  若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股
本等除权、除息事项，本次发行价格将作相应调整。具体调整方法如下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
  配股：P1=(P0+A×K)/(1+K)
  上述二项或三项同时进行：P1=(P0-D+A×K)/(1+N+K)
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  其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股
利，N 为每股送红股或转增股本数，A 为配股价，K 为配股率。
  白鹭集团、新乡国资集团不参与本次发行定价的市场竞价过程，但承诺按
照市场竞价结果与其他投资者以相同价格认购。若本次发行未能通过竞价方式
产生发行价格，控股股东白鹭集团、新乡国资集团将不参与认购。
  （五）发行数量
  本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以最终询价确定的发
行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的百分之三十，即不超过
准。其中，控股股东白鹭集团、新乡国资集团拟合计认购金额不低于 1.00 亿元，
且在本次发行后两者合计持有的公司股份比例不低于 25.00%，认购的股份数量
=认购金额/每股最终发行价格，对认购股份数量不足 1 股的尾数作舍去处理。
  本次向特定对象发行股票的最终发行数量将在公司取得中国证监会关于本
次向特定对象发行的同意注册文件后，由公司董事会在股东会授权范围内，根
据本次发行的实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间，公司如因送股、分配股
票股利、资本公积转增股本、限制性股票登记或其他原因导致本次发行前公司
总股本发生变动的，则本次向特定对象发行股票的数量上限将进行相应调整。
  （六）限售期
  本次发行完成后，白鹭集团、新乡国资集团认购的股份自发行结束之日起
十八个月内不得转让；其他发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不
得转让。本次发行完成后至限售期满之日止，发行对象取得的本次向特定对象
发行的股份因公司送股、分配股票股利、资本公积金转增股本等原因增加的股
份，亦应遵守上述限售安排。
  限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范
性文件以及中国证监会、深交所的有关规定执行。若前述限售期与证券监管机
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构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的监管意见或
监管要求进行相应调整。
  （七）股票上市地点
  本次向特定对象发行的股票将在深交所上市交易。
  （八）滚存未分配利润安排
  本次向特定对象发行完成后，为兼顾新老股东的利益，公司本次发行前的
滚存未分配利润由全体新老股东按发行后的持股比例共同享有。
  （九）决议有效期
  本次发行决议的有效期为自公司股东会审议通过本次向特定对象发行股票
议案之日起十二个月。
 四、本次发行是否构成关联交易
  截至 2026 年 3 月末，白鹭集团直接持有公司 26.71%股份，系公司直接控
股股东；新乡国资集团通过白鹭集团间接持有公司的股权，系公司间接控股股
东。本次发行的发行对象中包含白鹭集团、新乡国资集团，其参与本次发行的
认购构成关联交易。
  公司严格遵照法律法规以及公司内部规定履行关联交易的审批程序。公司
独立董事已召开独立董事专门会议，已经针对本次发行股票相关议案发表同意
的审议意见并提交董事会审议，公司董事会在表决本次发行股票相关议案时，
关联董事回避表决。本次发行方案相关议案提请公司股东会审议时，关联股东
亦已回避表决。
  除上述情况外，截至本募集说明书签署日，尚未确定本次发行的其他发行
对象，因而无法确定其他发行对象与公司是否存在关联关系。其他发行对象与
公司的关系将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
 五、本募集说明书披露前 12 个月内发行对象与公司之间的重大交易情况
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  本募集说明书披露前 12 个月内，控股股东白鹭集团、新乡国资集团与公司
之间存在的各项关联交易均严格履行了必要的决策和披露程序，符合有关法律
法规以及公司制度的规定，详细情况请参阅公司定期报告及临时公告等信息披
露文件。
 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
  截至本募集说明书签署日，白鹭集团持有公司股份 442,507,079 股，占公司
总股本的 26.71%，系公司直接控股股东；新乡国资集团通过白鹭集团间接持有
公司的股权，系公司间接控股股东；新乡市财政局通过新乡国资集团、白鹭集
团间接持有公司的股权，系公司的实际控制人。
  本次发行股票数量不超过 49,706.9976 万股（含本数）。根据本次发行的股
份数量的上限及白鹭集团、新乡国资集团认购金额测算，本次发行完成后，白
鹭集团仍为公司直接控股股东，新乡国资集团仍为公司间接控股股东，新乡市
财政局仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
  此外，公司将在发行阶段结合最终确定的发行股数，合理确定单一投资者
及其一致行动人的认购上限，确保发行后公司控制权的稳定性。
  因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
 七、本次发行方案取得有关主管部门批准情况以及尚需呈报批准
 的程序
  （一）本次发行方案取得公司及有关主管部门批准的情况
了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于公司 2026 年
度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2026 年度向特定对象发
行 A 股股票预案的议案》等与本次发行有关的议案。
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股份有限公司 2026 年度向特定对象发行股票的批复》（新鹭[2026]13 号），同
意新乡化纤本次发行方案。
《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于公司 2026 年度
向特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于公司 2026 年度向特定对象发行
A 股股票预案的议案》等与本次发行股票相关议案，公司 2026 年第二次临时股
东会已授权董事会及其授权人士办理与本次发行股票并上市有关的具体事宜。
  （二）本次发行尚需呈报批准的程序
  在本次发行通过中国证监会同意注册后，公司将依法实施本次发行，向深
圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、
登记与上市事宜，完成本次发行全部呈报批准程序。
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     第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
     公司本次发行募集资金总额不超过 130,000.00 万元（含本数），本次募集
资金总额在扣除发行费用后的净额将用于：
                                                    单位：万元
序号            项目名称                 总投资额          拟使用募集资金量
              合计                    159,913.41       130,000.00
     为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，在
本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以自有或自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序和期限予以置换。
     若本次发行实际募集资金净额低于上述拟投入的募集资金金额，不足部分
由公司自有或自筹资金解决。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可
根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的具体情况
    （一）高品质生物质纤维素长丝及配套工程项目
     本次高品质生物质纤维素长丝及配套工程项目，总投资 118,036.00 万元，
拟使用募集资金 97,000.00 万元，项目建设期 24 个月，选址于新疆图木舒克市，
规划建设现代化生物质纤维素长丝一体化生产基地。
     本项目立足行业差别化、精细化、功能化发展趋势，选用行业主流先进生
产工艺，配套低能耗、高效率一体化生产装备，工艺路线成熟绿色，符合低碳
生产与清洁环保要求。项目建成达产后，将有效扩充公司高品质生物质纤维素
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长丝产能，丰富高端产品矩阵，强化功能化、高附加值产品供给能力，充分适
配下游高端纺织、差别化面料及高品质终端产品的市场需求。
  同时，项目依托新疆地区原料储备、能源成本、物流通道及区域产业政策
等综合优势，合理优化公司整体产业布局，依托区位条件深度融入 “一带一路”
经贸体系。本次项目落地有助于进一步巩固公司在生物质纤维素长丝领域的核
心竞争优势与行业龙头地位，优化公司盈利能力，增强企业长期可持续发展能
力。
  （1）响应国家产业政策导向，实现绿色低碳转型
  本项目建设严格契合国家产业政策导向，是响应国家“双碳”战略、培育新
质生产力的重要举措。当前，国家持续推动制造业高端化、绿色化、智能化发
展，明确支持生物基新材料产业发展，将生物质纤维纳入新质生产力培育重点
领域，《关于化纤工业高质量发展的指导意见》《纺织工业数字化转型实施方
案》《2024-2025 年节能降碳行动方案》《纺织行业“双碳”行动方案》《产业结
要大力发展绿色环保、可降解的生物基纤维，推动纺织行业向低碳化、高品质
转型。
  本项目实施既是公司响应国家产业政策、践行绿色发展理念的具体行动，
也是培育新质生产力、推动纺织行业产业迭代升级的重要实践，不仅能够强化
公司在绿色纤维领域的领先地位，更能助力行业实现低碳转型，提升公司企业
社会形象与核心竞争力，为公司长期可持续发展奠定坚实基础。
  （2）顺应行业高端化、差别化升级趋势，巩固龙头地位
  当前国内生物质纤维素长丝行业正处于结构调整与品质升级的关键时期，
行业发展呈现“高端化、差别化、功能化”的鲜明趋势，低端产能逐步退出，高
端产能供给不足，市场对高品质、差别化、功能化纤维产品的需求持续攀升。
随着下游纺织服装、高端家纺、医用耗材等领域的消费升级，市场对高湿模量、
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高强低伸、抗菌阻燃、原液着色等差别化、功能化生物质纤维素长丝的需求日
益迫切，单纯的常规产品已无法满足市场多元化、高品质的需求。
  新乡化纤作为国内生物质纤维素长丝行业的龙头企业，深耕长丝行业多年，
凭借稳定的产品质量、完善的生产体系，在行业内树立了良好的品牌形象，公
司现有产能 11 万吨/年，2025 年公司长丝产能利用率达 89.45%，常年处于高负
荷生产状态，核心产品市场认可度极高，在境内外形成了稳定的客户群体。本
项目新增两万吨产能，重点聚焦功能性、差别化产品，精准对接市场需求，既
能有效弥补公司高端产能缺口，优化产品结构、提升高附加值产品占比，又能
进一步巩固公司的龙头地位，增强市场话语权，为企业持续健康发展提供有力
支撑。
  （3）破除产能发展瓶颈，依托区域优势扩容市场
  立足生物质纤维素长丝行业整体供需紧平衡的行业格局，叠加下游消费升
级带来的增量需求，公司现有产能长期维持满负荷生产状态，产出规模已难以
匹配下游订单增长节奏，产能短板持续制约公司业务扩张步伐。在此背景下，
本次新建项目落地，是公司有效破除产能约束、补齐产能短板、夯实中长期高
质量发展根基的核心举措。
  伴随绿色消费理念普及与终端应用场景拓宽，国风服饰、高端家纺、医用
功能性面料等领域对生物质纤维素长丝的采购需求持续释放，叠加外贸市场稳
步复苏，海外差别化纤维订单需求稳步提升，市场增长空间广阔。项目落地新
疆图木舒克市，可充分依托当地富集的农林生物质资源，构建稳定可控的原料
供应体系，夯实规模化生产基础；依托区域专项产业扶持政策、合理的能源及
人力成本结构，持续优化生产端综合成本管控能力。同时，借助新疆毗邻中亚、
衔接 “一带一路” 的区位及物流优势，有效辐射西北内陆市场与境外外销渠道，
完善公司全国性产业布局，实现降本增效与市场外延双向突破，持续提升市场
占有率与综合盈利水平。
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  （1）技术储备雄厚，工艺成熟可靠
  公司深耕生物质纤维素长丝领域 60 余年，始终将技术研发作为核心发展战
略，积累了深厚的技术积淀，构建了完整的技术研发体系，技术水平处于国内
领先地位，为项目实施提供了坚实的技术支撑。公司设立白鹭新材料研究院等
专门的研发部门，以及博士后科研工作站、省级研究中心等多个研发平台，配
备专业的研发团队，长期聚焦生物质纤维素长丝的工艺优化、产品创新，形成
了一套成熟、稳定、先进的生产工艺，涵盖制浆、纺丝、后处理等全流程，
项。公司雄厚的技术储备能够有效保障产品质量稳定。
  顺应行业“高端化、差别化、功能化”的发展趋势，公司重点突破高端差别
化产品研发，聚焦抗菌、透气等功能特性，可生产多种规格、不同功能的差别
化产品，满足下游不同领域的个性化需求。同时，公司基于自身长期大规模研
发投入、与科研院校的合作，持续优化生产工艺，提升生产效率，确保项目投
产后能够稳定生产出符合市场需求的高端、差别化、功能化产品，进一步强化
公司的市场竞争力。
  （2）供应链整合能力突出，原料保障充足
  生物质纤维素长丝生产链条较长，原料端的稳定供给与成本有效管控，是
企业持续经营及产能扩张的核心保障要素。经过长期深耕与持续布局，公司已
搭建体系完善、多层协同的原料保障架构，具备较强的供应链整合与风险抵御
能力。公司自身具备规模化浆粕自制产能，可实现关键生产原料自给配套，大
幅减少外部集中采购依赖，有效平抑原材料价格波动带来的经营压力，夯实成
本管控基础。同时，公司持续优化外部采购体系，与行业内优质农林加工企业、
主流浆粕供应商建立长期战略合作机制，保障大宗原料持续稳定供应。依托本
次项目落地新疆地区的区位契机，公司同步布局菌草产业化种植，推广 “以草
代木” 新型原料替代模式，进一步丰富原料结构、拓宽供给渠道。结合项目属
地丰富的农林禀赋与区域产业配套优势，公司能够持续优化原料综合采购及生
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产成本，有效降低原料断供、价格异动等经营风险，为本项目建设实施、产能
投放及长期稳定运营提供可靠支撑。
  （3）市场需求充足，产品定位精准
  根据中国化纤信息网数据，2025 年全球生物质纤维素长丝总产能为 31.50
万吨，其中以国内产能为主。目前国内生物质纤维素长丝主要生产企业如新乡
化纤、吉林化纤、宜宾丝丽雅等，总产能约 27 万吨/年，基本上代表了国内生
物质纤维素长丝的全部产能，该行业整体的市场集中度较高。当前我国生物质
纤维素长丝产能集中、环保管控严格，行业开工率持续保持在高位水平，整体
呈现供需紧平衡态势。当前，消费市场对绿色、安全、高品质的纤维产品需求
持续提升，差别化、功能化的生物质纤维素纤维产品凭借环保、舒适、安全的
优势，市场认可度不断提高，应用场景持续拓展，不仅广泛应用于国风服装、
家纺领域，还逐步延伸至医用、高端服饰等细分场景，需求稳定且呈增长态势。
  本次项目聚焦高端差别化产品，精准对接市场对绿色、高品质纤维的需求，
产品定位清晰，契合行业发展趋势和市场消费导向，能够有效满足下游客户对
高端纤维产品的需求，具备明确的市场基础和盈利前景，为项目实施提供了坚
实的市场支撑，进一步保障了项目的可行性和盈利性。
  （4）项目保障措施充足，实施条件成熟
  公司作为国资控股上市公司，经营基本面良好，财务状况稳健，能够为项
目建设提供有力支撑。本项目资金筹措安排审慎合规，资金来源多元且储备充
足，以股权融资结合自有资金、银行信贷等方式统筹匹配建设需求，整体筹资
结构合理、落地可控，能够根据项目建设进度有序保障各阶段资金足额投放。
同时，公司已建立健全标准化财务内控与资金管理制度，严格执行资金审批、
专项管控及使用监督机制，可对项目建设资金实行专项管理、专款专用，全过
程规范资金投向与使用效率，确保资金支出合法合规、高效集约，为项目持续
落地及长期稳定运营筑牢财务管控基础。
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  项目实施所需的各项前期条件已基本具备，公司前期筹备工作扎实充分。
项目选址于新疆图木舒克市达坂山工业园，园区配套完善，实现“七通一平”，
交通、供水、供电等基础设施齐全，能够满足项目建设及生产运营需求；公司
拥有一支经验丰富的项目管理、生产运营及技术团队，具备成熟的项目管控能
力和生产管理经验，能够精准把控产品“高端化、差别化、精细化”生产要求，
有效应对项目建设及运营过程中的各类问题。此外，项目前期备案、环评、用
地等相关手续已办理完毕，项目各项准备工作有序推进，可确保项目按期投产，
实现预期发展目标。
  （5）立足新疆区位优势，拓宽外贸出口发展空间
  本次项目选址新疆图木舒克市，北接阿克苏、西临喀什，区域交通区位优
势突出。该市作为丝绸之路经济带、中巴经济走廊关键节点，周边集聚喀什航
空口岸、红其拉甫口岸等五个国家一类开放口岸，辐射中亚、南亚多国。当前，
中巴两地持续推进喀什至瓜达尔港跨境经济通道建设，跨境互联互通水平持续
提升。新乡化纤海外客户集中于巴基斯坦、印度、土耳其等南亚及中东地区，
外销收入占比高。依托图木舒克区位与口岸资源，公司可借助中巴经济走廊打
通直达海外核心市场的出口通道，缩短运输半径，高效触达终端客户。就近布
局海外目标市场，能够有效压降跨境物流成本，优化产品定价优势，进一步增
强海外市场核心竞争力，稳固并扩大外销份额，持续助力公司营收规模与经营
效益稳步增长。
  （1）实施主体
  本项目实施主体为公司全资子公司新疆天鹭新材料科技有限公司、新疆华
鹭生物基新材料科技有限公司。
  （2）实施地点
  项目实施地点位于新疆图木舒克经济技术开发区达坂山工业园区。
  （3）建设规模
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     本项目建成后，公司将形成年产 2 万吨生物质纤维素长丝的新增产能。
     （4）项目建设期
     本项目建设周期 24 个月，具体时间安排如下：
                                 第一年                           第二年
序号        项目
                       Q1   Q2    Q3     Q4       Q1      Q2    Q3      Q4
     本项目投资总额 118,036.00 万元，其中拟使用募集资金 97,000.00 万元，拟
用于建筑及安装工程、生产设备购置、安装工程费等资本性支出方面：
                                                                单位：万元
序号             项   目                   投资额                      占比
一     建设投资                                109,784.52                 93.01%
二     土地使用权                                    1,814.42               1.54%
三     建设期财务费用                                   644.00                0.55%
四     铺底流动资金                                   5,793.07               4.91%
             合计                           118,036.00                 100.00%
     （1）效益预测的假设条件
     ①销售收入预测
     A、销售价格的预测
     本项目的效益测算中，主要产品的销售价格（含税价）按 37,000 元/吨计价，
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对应不含税平均价格为 32,743.36 元/吨。
     B、产量及销量预测
     根据该项目可行性研究报告及项目建设参数设置，本项目预计年产 2 万吨
生物质纤维素长丝。
     ②成本及费用预测
     该项目采用生产成本加期间费用的方式编制总成本费用，各种原辅材料、
燃料动力均按不含税价格进行估算。
     A、原材料
     本次募投项目高品质生物质纤维素长丝及配套工程项目效益测算使用的原
料单价参考 2025 年新疆天鹭原材料采购价格均价向上浮动而设置，具体参数如
下：
                                          单位：元/吨、元/kg
       原辅材料                      设定的参数单价
浆粕                                              7,610.62
硫酸                                               796.46
烧碱                                               973.45
二硫化碳                                            4,513.27
硫酸锌                                             4,867.26
油剂                                             18,141.59
包装材料                                                1.90
     本次募投项目主要原辅材料单耗参数，以新疆天鹭的实际生产平均单耗为
基础，并结合生产经验适度上浮后确定。
     B、燃料动力
     该价格根据新疆图木舒克当地实际情况确定，其中电力 0.35 元/度、水 2.75
元/吨、蒸汽 128.44 元/方。基于谨慎，本项目效益测算过程中暂不考虑相关政
府补助受益。
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  C、工资福利
  假设本项目职工人数 640 人，并依据目前当地及该企业职工平均工资水平，
并考虑其有关法律规定的社会福利等测算年人均工资 11.89 万元，福利及各种
保险按工资的 43％计算，正常年工资总额 10,881.73 万元。
  D、折旧及摊销
  按公司现行财务制度规定的折旧年限及残值率进行计提。
  E、制造费用
  修理费用按固定资产费用的 1.20％每年计取，其它制造费用按项目建设投
资的 0.80%每年计提。
  F、销售费用
  本项目的销售费用按年销售收入的 0.5%计算。
  ③税金
  本项目采用的进项税率为 13%，考虑出口退税后的综合税负为 7.91%，城
市维护建设税为 7%，教育费附加 3%，企业所得税税率为 25%。
  （2）项目预计效益情况
  该 项 目 建 成 后 预 期 可 实 现 含 税 销 售 额 74,000.00 万 元 ， 年 均 利 润 总 额
                                                                       单位：万元
  项目        T1         T2         T3            T4          T5         T6-T15
生产负荷（%）          -          -          65            85          100        100
销售额（含税）          -          -   48,100.00      62,900.00   74,000.00   74,000.00
税金与附加            -          -      41.80          52.66       60.19       60.19
总成本费用            -   322.00     43,362.86      53,225.51   60,531.75   60,549.94
利润总额             -   -322.00     4,695.33       9,621.82    9,499.21    7,537.71
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   本项目已取得新疆生产建设兵团投资项目备案证（备案编号：图经开备
[2025]74 号、图经开备[2025]75 号）。
   本项目已取得图木舒克经济技术开发区管理委员会规划建设局（生态环境
局）下发的环境影响报告书批复（图经开环审[2025]9 号）。
   公司已取得用于该项目建设的土地使用权证书，证书编号：新（2023）第
三师不动产权第 0000102 号、新（2023）第三师不动产权第 0000103 号。
  （二）菌草材料高值化利用研发中心项目
   本项目投资总额 15,877.41 万元，拟使用募集资金 7,000.00 万元，建设期
研发人才，利用公司专业化研发平台，系统开展菌草全组分高值转化技术攻关
与产业化应用研究。
   本项目以菌草这一新型绿色生物质原料为核心切入点，围绕生物质纤维素
长丝上游原料链条，综合运用酶解、生物发酵、精细化化学转化等前沿工艺技
术，对菌草所含纤维素、半纤维素、木质素等核心组分进行分级分离与深度开
发，同步实现原料加工副产物的梯次利用与价值提升。
   本次研发聚焦与公司主营业务高度协同、具备规模化落地条件的产业化方
向，重点布局生物基航油、生物基氨纶原料等领域。通过本次研发落地，可完
善公司绿色原料储备体系，延伸生物质纤维产业链条，强化差别化技术壁垒，
助力企业巩固绿色化纤赛道竞争优势，为后续新产能投放与新产品迭代提供技
术储备。
   （1）响应国家“双碳”目标，赋予核心产品绿色溢价
   在国家双碳战略全面落地、绿色低碳产业政策持续加码的行业背景下，化
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纤及纺织行业绿色化、低碳化转型已是必然发展趋势。政策层面持续鼓励生物
基、可降解、可再生生物质材料研发与产业化应用，严控传统高耗能工艺产能
扩张，倒逼行业加速原料结构与生产模式升级。菌草作为可再生、低碳环保的
新型生物质原料，生长周期短、环境适配性强，相较于传统木浆等原料，碳排
放更低、资源循环属性突出。
  本次菌草材料高值化利用研发项目，紧扣绿色发展政策导向，依托菌草资
源化开发与高效利用技术研发，推动上游原料端低碳升级，从源头降低公司核
心产品生产能耗与碳排放水平。通过本研发项目的实施，公司能够进一步完善
“菌草种植-绿色制浆及菌草综合利用-清洁纺丝-终端应用”的全产业链绿色循环，
将原本属于农业领域的生物碳转化为长期固定的工业原材料。这种深度脱碳的
生产模式，既响应了国家“双碳”目标，也将赋予公司核心产品显著的“绿色溢
价”，提升公司核心产品的全球竞争力。
  （2）深耕菌草高值利用，构筑差别化技术壁垒
  当前化纤行业同质化竞争加剧，常规品种纤维素长丝产品市场竞争激烈，
依靠传统产能扩张的发展模式空间逐步收窄，唯有依托核心技术创新、优化原
料综合利用效率，才能形成长期竞争优势。长期以来，菌草多为初级化、低附
加值应用，全组分深度开发不足，资源综合利用率偏低，产业价值未能充分释
放。
  公司立足自身生物质纤维主业优势，聚焦菌草全组分高值转化开展专项研
发，通过酶解、发酵、化学转化等关键技术攻关，实现纤维素、半纤维素、木
质素等组分精准分离，打通菌草精细化加工技术路径。同时依托专业研发设备
投入与高端人才引进，持续沉淀生物质转化核心工艺与技术经验，突破行业共
性技术瓶颈。
  通过本次项目建设，公司可打破单一原料利用模式，掌握菌草多元化、高
附加值利用核心技术，构建区别于同行业竞争对手的专属技术体系与研发壁垒。
依托技术储备，持续优化原料处理工艺、降低综合生产成本，同步提升原料综
合利用率，强化产业链上游核心环节掌控能力，以技术创新驱动产品结构升级，
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稳固公司在生物质化纤细分领域的行业地位。
  （3）深挖菌草全组分价值，拓宽绿色产业多元发展空间
  依托菌草制浆过程中产生的副产物，开展生物基航空煤油产业化制备，具
备良好的落地基础与广阔市场空间。生物基可持续航空燃料（SAF）是全球民
航领域实现碳减排、达成碳中和目标的核心路径之一，行业发展确定性较强。
当前海外政策驱动力度持续加大，欧盟、英国等先后出台 ReFuelEU Aviation 等
强制性法规，明确航油端生物燃料掺混比例硬性要求，现阶段强制掺混比例设
定为 2%，并规划至 2050 年逐步提升至 70%，长期需求空间明确。国内层面，
我国民航局紧跟全球低碳发展趋势，于 2024 年 9 月正式启动生物基航空煤油航
班应用试点工作，标志着国内市场化、规模化应用进程逐步开启。在全球航空
行业低碳转型、减碳约束持续收紧的大背景下，生物基航空煤油政策支持明确、
下游需求稳步扩容，依托农林生物质副产物制备的技术路线具备较强经济性与
合规性，整体行业前景广阔。
  依托菌草所含半纤维素组分，公司可研发通过先进生物酶解、绿色发酵等
工艺路径转化生成 BDO，并进一步合成生物基 PTMEG 的相关技术，产品可作
为氨纶核心生产原料，商业化应用前景突出。该技术路线可有效替代传统石化
基原料，既能优化原料结构、平抑石化大宗商品价格波动带来的成本压力，又
能拓宽原料供给渠道，提升产业链上游自主可控水平。同时，通过打通“菌草生
物质原料-生物基化学品-化纤新材料”的全链条，持续夯实公司氨纶业务配套供
给能力，强化产业链协同优势。伴随全球绿色消费升级，下游高端服饰、功能
性纺织品领域对全流程低碳、可溯源的生物基产品需求持续提升。布局生物基
PTMEG 产品研发与产业化，可精准匹配终端市场可持续发展诉求，丰富公司
绿色产品矩阵，提升差别化竞争实力与产品附加值。
  鉴于菌草全组分综合利用赛道前景广阔，产业链延伸潜力突出，且与公司
主业高度协同，公司亟需通过本次研发项目的实施，夯实核心技术储备。
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  （1）公司深耕研发创新，构筑菌草利用技术先发优势
  公司深耕化纤领域，技术积累丰富。公司作为国内化纤行业的龙头企业之
一，深耕化纤 60 余年，在化纤生产、化纤产品方面有丰富的技术积累。公司
生物质纤维素长丝技术和氨纶连续聚合干法纺丝技术水平先进，截至 2025 年末，
生物质纤维素长丝已获专利 165 项，其中发明专利 26 项，氨纶已获专利 102 项，
其中发明专利 6 项。近年来，公司已完成了单孔多系列再生纤维素纤维高效生
产技术研发、再生纤维素纤维制胶新工艺研发、高抱合性油剂在再生纤维素纤
维连续纺长丝研发、离子液体法再生纤维素纤维关键技术研发、草本植物菌草
再生纤维素关键技术研发、新型差别化再生纤维素纤维的研发、CU/CL2023 复
合氨纶油剂研发、再生纤维素纤维制胶减排工艺技术研究、纤维素纤维连续纺
生产效率提升研究、提高锅炉能效技术研发，并在 DT 溶剂法废旧纺织品循环
再利用研究、首赛尔绿色纺丝新技术研发、瑞赛尔绿色纺丝新技术研发、生物
质菌草三素分离应用综合技术研发等方向取得重要进展。
  公司在菌草资源化利用领域具备扎实技术积淀。2023 年至今，公司围绕菌
草基再生纤维素、生物质组分分离、生物基航油等关键方向，累计研发投入近
利，相关技术经权威成果鉴定，整体水平达国际领先。产业化层面，公司累计
投资超 2.5 亿元建成菌草浆粕中试基地，现已达到预定可使用状态，顺利进入
中试产业化落地阶段。
  （2）依托产业龙头优势，保障研发落地与产业协同
  公司在生物质纤维素长丝、氨纶领域具备显著行业地位。据中国化学纤维
工业协会统计，公司生物质纤维素长丝产能位列行业首位，氨纶产能国内第二，
较强的市场体量为产业链垂直一体化布局奠定坚实基础。公司本次研发具备成
熟产业支撑。为稳固原材料供给、强化供应链安全，公司持续推进“以草代木”
发展战略，稳步提升菌草在生物质纤维原料中的应用占比。目前，菌草浆粕中
试基地已建成投用，可依托制浆环节产生的菌草叶、半纤维素、木质素等副产
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物，为本项目技术研发提供稳定试验原料与落地场景。
   从产业化落地来看，本次菌草高值化利用研发转化路径清晰。一方面，通
过副产物综合开发，可实现菌草全组分高效利用，有效降本增效，完善生物质
纤维生产循环体系；另一方面，公司 2025 年末氨纶产能达 20 万吨，研发产出
的生物基 PTMEG 可直接配套自用，产业链协同性突出。同时，在全球航空减
碳政策驱动下，生物基航空煤油市场需求持续扩容，技术成果商业化空间充足，
项目后续产业化具备良好可行性与落地条件。
   （3）公司研发经验丰富，人才及技术储备雄厚
   公司高度重视研发，拥有一支规模较大、素质较高的研发团队，长期保持
较高规模研发投入。公司高度重视研发工作，建立了以白鹭新材料研究院为主
体的研发机构，设有博士后科研工作站、省级研究中心等多个研发平台，拥有
一批优秀的技术人才。报告期，公司研发投入规模较高，2023 年至 2025 年，
公司研发费用分别达 10,401.87 万元、11,867.22 万元、13,239.12 万元。公司高
度重视研发体系建设，搭建自有研发平台，完善研发管理制度，常态化开展产
学研协同合作，持续聚焦行业低碳转型与原料结构升级方向开展技术攻关。为
实施本次项目，公司将组建专业研发团队，集聚大批化工生物、材料研发、工
艺优化等领域专业技术人才，核心技术团队稳定，行业实操经验充足，形成结
构合理、专业性强的研发人才梯队，为新技术、新工艺研发落地筑牢人才根基。
   综上，公司在研发上的大规模投入及丰富积累、在菌草利用领域具备的良
好产业基础，为本项目实施提供了坚实的技术保障与经验支撑。
   （1）实施主体
   本项目实施主体为新乡化纤股份有限公司。
   （2）实施地点
   项目实施地点位于新乡经济技术开发区。
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     （3）项目建设期
     本项目建设周期 36 个月，具体时间安排如下：
                   第一年                      第二年                      第三年
    项目内容
              Q1   Q2   Q3   Q4     Q1      Q2    Q3   Q4     Q1     Q2   Q3     Q4
土建及装修
设备购买及安装
员工招聘及培训
项目研发
     本项目投资总额 15,877.41 万元，拟用于建筑及安装工程、研发设备购置、
研发人员薪酬、研发材料等。其中使用募集资金 7,000.00 万元用于建筑及安装
工程、研发设备购置等资本化投入。
                                                                          单位：万元
序号            项目                                 投资额                      占比
     建设投资                                               7,755.42           48.85%
     其中：建筑及装修工程                                         2,680.00            16.88%
           工程建设其他费用                                         275.43             1.73%
           基本预备费                                            152.07             0.96%
     研发投资                                               8,121.99           51.15%
     其中：人员薪酬                                            3,807.00            23.98%
           委托研发费                                            500.00             3.15%
           燃料动力及其它                                      1,178.85               7.42%
     本项目为研发中心建设项目，不直接产生经济效益。项目建成后，将进一
步提升公司技术水平及研发能力，特别是菌草材料高值化利用方面的能力，为
公司提升菌草利用效率、提高产业链附加值提供保障。
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   本项目已取得河南省新乡市经济技术开发区发展局备案证明文件（项目代
码：2605-410772-04-05-379514）。
     根据《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境影响评价分
 类管理名录》的规定，本项目不属于环保法规规定的建设项目，无需进行项
 目环境影响评价。
   本项目拟于公司新乡经济技术开发区现有厂区建设，不涉及新增土地审批。
   （三）补充流动资金
   公司拟将本次发行股票募集资金中的 26,000.00 万元用于补充公司流动资金。
   随着公司生产经营规模的逐步扩大，以及本次募集资金投资项目的推进实
施，公司生产经营的流动资金需求也将不断增加。本次部分募集资金将用于补
充流动资金，公司的资金实力将得到较大提升，有利于优化公司资本结构，降
低公司财务成本，降低公司资金流动性风险，提升公司盈利能力和抗风险能力，
为公司持续稳定发展奠定良好基础。
   公司本次募集资金用于补充流动资金，符合中国证监会、深圳证券交易所
现行监管规则要求，方案具备可行性。发行人将严格依照相关法律法规、监管
规范性文件搭建完善、运行有效的内部控制体系。针对募集资金的存储与使用
管理，公司已制定《募集资金管理制度》，对募集资金专户存放、投向使用、
项目变更、日常管控及内部监督全流程作出清晰、细化的约束规定。本次发行
募集资金到位后，将全部存放于公司董事会指定的募集资金专项账户实行专户
集中管理，严格执行专款专用要求，从制度与执行层面防控募集资金违规使用
风险，保障本次募集资金规范、合规投入使用。
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三、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
  （一）实施能力
  公司主要从事生物质纤维素长丝和氨纶的研发、生产和销售，经历多年沉
淀积累公司具备一定的核心技术优势、研发能力优势、人才优势、客户优势和
行业地位优势等，并紧密围绕“做大做强主业，延伸产业链”的战略目标，持
续开展菌草等新型原材料研发，本次募集资金投资项目在人员、技术、市场等
方面均具有扎实的基础。
  公司管理团队拥有丰富的行业经验和管理能力，对行业发展认识深刻，能
够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定符合公司
实际的发展战略。公司凝聚了行业内优秀人才，核心团队长期从事化纤产品的
研发、生产，覆盖化工生物、材料研发、工艺优化等专业领域，具有丰富的市
场、技术和管理经验。专业的核心团队的优势有助于公司在市场竞争中处于有
利位置并在行业波动中实现可持续发展，构成了本次募投项目成功实施的前提
条件。
  公司经过多年的创新发展，在生物质纤维素长丝的装备、技术、工艺等方
面积累了独有的综合技术体系和参数控制数据包。公司低能耗、高效率生物质
纤维素长丝一体化配套装备的技术水平行业领先。在借鉴国内外先进技术的基
础上，发行人通过自主创新对装备和工艺进行了优化和升级，并形成了多项自
身的专有技术，助力公司生产向高效率、智能化、低碳化方向发展，为本次募
投项目的实施奠定了坚实的技术基础。
  公司“白鹭”牌商标被评为“中国驰名商标”，在国内外有较大的市场影响力。
发行人是我国生物质纤维素长丝的龙头企业，根据中国化学纤维工业协会数据，
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其生物质纤维素长丝产量位居行业第一；公司通过与优质客户保持稳定的合作
关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，
也为本次募投项目产能的消化奠定了良好的客户基础。
  公司氨纶业务的规模及技术水平位列行业第一梯队。公司凭借出色的技术
创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度，
对生物基 PTMEG 等原材料有充足需求。
  综上，公司本次募集资金投资项目均围绕公司现有主营业务展开，在人员、
技术、市场等方面均具有较好基础。随着募集资金投资项目的建设，公司将进
一步完善人员、技术、市场等方面的储备，确保项目的顺利实施。
  （二）资金缺口的解决方式
  本次募集资金投资项目总投资额为 159,913.41 万元，拟使用募集资金金额
为 130,000.00 万元。本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据
募集资金拟投资项目实际进度情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后
按照相关法规规定的程序予以置换。若存在资金缺口，公司除了可以使用自有
经营利润积累以外，还可以通过银行授信来进一步补足项目资金需求。公司属
于国内长丝和氨纶行业领先企业，具有良好的信用记录，融资环境相对宽松，
银行融资授信额度充裕。
四、本次发行董事会决议日距前次募集资金到账的时间间隔
  前次募集资金于 2024 年 5 月到位，距本次发行董事会决议日 2026 年 6 月
时间间隔已超过 18 个月；截至本次发行的董事会决议日，公司前次募集资金已
全部使用完毕，募集资金投向未发生变更且按计划投入。因此，本次发行符合
《上市公司证券发行注册管理办法》第四十条“上市公司应当理性融资”之规
定。
五、关于主营业务与募集资金投向的合规性
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     （一）本次募投项目符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意
见的情形
     公司主要从事氨纶纤维和生物质纤维素长丝的研发、生产与销售，本次募
集资金拟投向高品质生物质纤维素长丝及配套工程、菌草材料高值化利用研发
中心项目和补充流动资金项目。其中，高品质生物质纤维素长丝及配套工程项
目涉及产能建设。
限制类产业情况如下：
       产业政策情况                     政策类别           本次募投项目情况
                                                不属于该工艺
及以下的半自动卷绕设备             “十三、纺织”
                                                不属于该工艺
产线                      十三、纺织”
     经逐项对比，本次长丝项目拟采用的长丝连续纺丝机，生产过程不涉及半
连续纺、半自动卷绕设备、粘胶板框式过滤机、R531 型酸性粘胶纺丝机以及短
制类产业，不属于落后产能。
     本次长丝项目已履行备案程序，具体情况如下：
      项目         项目地址      备案机关                  备案文件
                                         《新疆生产建设兵团投资项
             新疆图木舒克
高品质生物质纤维                图木舒克经济技术         目备案证》（图经开备
             经济技术开发
素长丝及配套工程                开发区经济发展局         [2025]74 号、图经开备
             区
                                         [2025]75 号）
     综上，本次募投项目符合国家产业政策的规定，且已履行备案程序，不存
在其他需要取得主管部门意见的情形。
     （二）本次募集资金投资项目与主业的关系
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            高品质生物质纤维素长丝及配           菌草材料高值化利用研发   补充流
     项目
                 套工程                      中心项目    动资金
            是，本项目旨在优化公司产能
            布局，扩大公司高品质、差别
业务（包括产品、
            化长丝产品产能规模，顺应行                  否        否
服务、技术等，下
            业高端化、差别化升级趋势，
同）的扩产
            巩固行业龙头地位。
            是，本项目重点突破高端差别
            化产品研发，聚焦抗菌、透
            气、阻燃等功能特性，可生产
                                           否        否
业务的升级       产品。同时，公司基于自身长
            期研发投入，持续优化生产工
            艺，提升生产效率，从而进一
            步强化公司的市场竞争力。
有业务在其他应用          否                        否        否
领域的拓展
                                    是，本项目以菌草这一新
                                    型绿色生物质原料为核心
                                    切入点，围绕生物质纤维
                                    素长丝上游原料链条，综
                                    合运用酶解、生物发酵、
                                    化学转化等前沿工艺技
链上下游的（横向/         否                                 否
                                    术，对菌草所含纤维素、
纵向）延伸
                                    半纤维素、木质素等核心
                                    组分进行分级分离与深度
                                    开发，同步实现原料加工
                                    副产物的梯次利用与价值
                                    提升。
                  否                        否        否
投资
六、关于募集资金是否用于研发投入的情况
     本次募集资金投资项目中，“菌草材料高值化利用研发中心项目”存在使
用募集资金购置研发设备、建设研发用建筑的情形。用本次募集资金购置及建
设的研发设备、研发用建筑将予以资本化形成固定资产，后续的研发支出将全
部予以费用化。
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  发行人将内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出，划
分研究阶段和开发阶段的具体标准为：为获取新的技术和知识等进行的有计划
的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行
商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产
出新的或具有实质性改进的材料、产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具
有针对性和形成成果的可能性较大等特点。
  发行人内部研发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段
的研究支出于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确
认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：（1）完成
该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形
资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明
运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在
内部使用的，能够证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支
持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于
该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。发行人无法区分研究阶段支出和
开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
  发行人对于研发项目研究阶段和开发阶段的划分与《企业会计准则》保持
一致，出于谨慎考虑，募投项目中不存在将内部研发项目支出资本化的情形，
与发行人现有业务及同行业可比公司同类业务之间不存在差异。
  公司形成了自主研发的技术开发模式，具有深厚的技术积累和显著的研发
优势。公司将在已有研发的基础上，不断加强研发团队建设、加大对技术研究
和新产品研发的资源投入，增强公司的科研实力，提高公司在生物基材料及化
纤领域的研发竞争力，保障公司在生物质纤维素长丝产业链上处于行业先进水
平。因此，本次募投项目对应研发工作具备较强的技术可行性。
  综上，发行人对于研发项目研究阶段和开发阶段的划分合理，本次募集资
金投入资本化、费用化的判断依据符合项目实际情况以及《企业会计准则》的
相关要求，与发行人现有业务及同行业可比公司同类业务之间不存在差异；本
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次募投项目对应研发工作具备较强的技术可行性。
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              第四节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金情况
  （一）前次募集资金基本情况
  经中国证监会《关于核准新乡化纤股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2021]610 号）核准，新乡化纤采用向特定对象发行股票方式发行
人民币普通股（A 股）不超过 377,296,814 股，发行价格为不低于每股 4.21 元。
截 至 2021 年 6 月 10 日， 公 司已向 特定对象发 行 人民 币普 通股（ A 股）
扣除承销费、保荐费、审验费、律师费、发行登记费等发行费用（含税金额）
况已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了大信验字[2021]第
初始存放金额为 97,320.00 万元（含审验费、律师费、发行登记费等发行费用
（含税金额）113.24 万元），截至 2025 年 12 月 31 日，公司前次募集资金专用
账户上的资金余额为 0 万元，存储情况如下：
                                                              单位：万元
                                                              截至2025年
 募集资金存储                           募集资金项目名         项目募集
               银行账号                                           12月31日余
  银行名称                               称            资金金额
                                                                 额
中原银行股份有                          年 产 10 万 吨 高 品
限公司新乡分行    410701010100083303    质超细旦氨纶纤          88,106.76      已销户
营业部                              维项目一期工程
中原银行股份有
限公司新乡分行    410701010100083303    补充流动资金            9,100.00      已销户
营业部
                  合计                              97,206.76             -
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  经中国证监会《关于同意新乡化纤股份有限公司向特定对象发行股票注册
的批复》（证监许可[2023]1071 号）批复，新乡化纤采用向特定对象发行股票
方式发行人民币普通股（A 股）233,602,144 股，发行价格每股 3.72 元，募集
资金总额 86,900.00 万元，扣除各项发行费用（含税）1,532.92 万元后，实际募
集资金净额为人民币 85,367.07 万元。上述资金到位情况已经大信会计师事务所
（特殊普通合伙）验证，并出具了大信验字[2024]第 16-00003 号的验资报告。
募集资金存入专用账户的时间为 2024 年 5 月 8 日。初始存放金额为 85,499.80
万元（含审计验资费、律师费、发行登记费、发行信息披露费等发行费用（含
税金额）132.72 万元）。截至 2025 年 12 月 31 日，公司前次募集资金专用账户
上的资金余额为 0 万元，存储情况如下：
                                                              单位：万元
                                                  项目募
募集资金存                                                        截至2025年12
               账号               募集资金项目名称          集资金
储银行名称                                                        月31日余额
                                                   金额
                               年产10万吨高品质超细
中国银行新
乡北站支行
                               程
建设银行新                          年产一万吨生物质纤维
乡北站支行                             素纤维项目
工商银行新
乡分行
                     合计                          85,367.07       -
  公司严格执行当期有效的《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券
交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及公司《募
集资金管理制度》等规定，对募集资金的存放及使用进行有效管理和监督。
  （二）前次募集资金实际使用情况
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司已累计使用募集资金 89,699.92 万元，前次
募集资金均按计划进行投入，其中用于“年产 10 万吨高品质超细旦氨纶纤维项
目一期工程”80,599.92 万元，“补充流动资金”9,100.00 万元。
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                                                                                                  单位：万元
                                                         已累计使用募集资金总额：                                          89,699.92
募集资金总额：                                     99,100.00
                                                         各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：                                        -    2021 年：                                               89,219.85
变更用途的募集资金总额比例：                                      -    2022 年：                                                 480.07
     投资项目                   募集资金投资总额                            截止日募集资金累计投资额                                   项目达到
                                                                                                   实际投资        预定可使
                                                                                                   金额与募        用状态日
                                                         募集前承            募集后承
                    募集前承        募集后承                                                               集后承诺        期（或截
序   承诺投     实际投                             实际投资                                      实际投资
                    诺投资金        诺投资金                     诺投资金            诺投资金                      投资金额        止日项目
号   资项目     资项目                              金额                                        金额
                      额           额                                                                的差额          完工程
                                                               额           额
                                                                                                                度）
    年产 10   年产 10
    万吨高     万吨高
    品质超     品质超
    纶纤维     纶纤维
    项目一     项目一
    期工程     期工程
    补充流     补充流
    动资金     动资金
       合计           97,206.76   97,206.76   89,699.92        97,206.76   97,206.76    89,699.92     7,506.84
        注：截至 2022 年 4 月 21 日，募集资金初始募集净额 97,206.76 万元，承诺投资金额为
        差额 7,506.84 万元，募集资金专户共产生利息收入 522.68 万元，合计结余 8,029.52 万元。
        永久补充流动资金，同时募集资金专户已注销。
            截至 2025 年 12 月 31 日，公司已累计使用募集资金                                          85,367.07 万元，前
        次募集资金均按计划进行投入，其中用于“年产 10 万吨高品质超细旦氨纶纤维
        项目三期工程” 25,000.00 万元，“年产一万吨生物质纤维素纤维项目” 40,367.07
        万元，“补充流动资金”20,000.00 万元。
                                                                                                  单位：万元
                                                         已累计使用募集资金总额：                                          85,367.07
募集资金总额：                                     86,900.00
                                                         各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：                                        -    2024 年：                                               85,367.07
变更用途的募集资金总额比例：                                      -    -                                                             -
     投资项目                   募集资金投资总额                            截止日募集资金累计投资额                       实际投资        项目达到
                    募集前承        募集后承                                                               金额与募        预定可使
序   承诺投     实际投                             实际投资         募集前承            募集后承         实际投资         集后承诺        用状态日
                    诺投资金        诺投资金
号   资项目     资项目                              金额          诺投资金            诺投资金          金额          投资金额        期（或截
                      额           额
        新乡化纤股份有限公司                                        2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                                                             额           额                    的差额       止日项目
                                                                                                         完工程
                                                                                                          度）
    年产 10   年产 10
    万吨高     万吨高
    品质超     品质超
    纶纤维     纶纤维
    项目三     项目三
    期工程     期工程
    年产一     年产一
    万吨生     万吨生
    维素纤     维素纤
    维项目     维项目
    补充流     补充流
    动资金     动资金
       合计           85,367.07   85,367.07   85,367.07     85,367.07   85,367.07   85,367.07         -
            （三）募集资金变更情况
            公司前次募集资金投资项目、投资总额、实施地点、实施方式均未发生变
        更，也不存在募集资金投资项目转让与处置的情况。
            （四）募集资金投资项目先期投入及置换情况
            出于进度方面的考虑，公司利用自筹资金对年产 10 万吨高品质超细旦氨纶
        纤 维 项 目 一 期 工 程 进 行 了 投 资 ， 截 至 2021 年 7 月 1 日 ， 先 期 投 入 资 金
        十五次会议及第十届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置
        换预先投入的项目资金的议案》，公司置换了先期投入的资金 67,125.54 万元，
        已经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了大信专审字 [2021]第
            保荐机构平安证券股份有限公司就公司使用募集资金置换预先投入募集资
        金投资项目自筹资金的事项发表了核查意见。募集资金的使用、置换符合法律
        法规，且严格履行了信息披露义务。
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   出于进度方面的考虑，公司利用自筹资金对募集资金投资项目进行了投资，
截至 2024 年 5 月 20 日，先期投入资金 136,578.68 万元。募集资金到位后，于
三次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的项目资金的议案》，
公司置换了先期投入的资金 61,367.07 万元，已经大信会计师事务所（特殊普通
合伙）审验，并出具了大信专审字[2024]第 16-00072 号《以募集资金置换已投
入募集资金项目的自筹资金的审核报告》。
   保荐机构平安证券股份有限公司就公司使用募集资金置换预先投入募集资
金投资项目自筹资金的事项发表了核查意见。募集资金的使用、置换符合法律
法规，且严格履行了信息披露义务。
   （五）闲置募集资金的使用
   公司 2020 年度非公开发行股票、2022 年度向特定对象发行股票不存在用
闲置募集资金进行现金管理的情况。
   （六）前次募集资金尚未使用资金结余情况
   截至 2022 年 12 月 31 日，募集资金专户共产生利息收入 522.68 万元，募
集 资 金 初 始 募 集 净 额 97,206.76 万 元 ， 合 计 97,729.44 万 元 ， 已 累 计 使 用
司资金使用效率，降低资金使用成本，公司在实施募集资金投资项目期间，根
据实际情况使用银行承兑汇票支付募集资金投资项目中涉及的应付工程款、设
备采购款等款项，同时留存部分工程项目质保金，导致募集资金部分节余；（2）
在项目实施过程中，公司严格遵守募集资金管理的有关规定，在确保项目效益
的前提下，本着合理、有效、谨慎的原则使用募集资金，严格执行预算管理，
加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理，合理降低成本。
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项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，根据《上市公司监管
指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上
市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及公司相关管理制度
的规定，本议案涉及节余资金（包括利息收入）低于该项目募集资金净额 10%，
在董事会的审议权限范围之内，无需提交股东大会审议。
司一般户，用于永久补充流动资金，同时募集资金专户已注销。
     公司 2022 年度向特定对象发行股票不存在尚未使用资金结余。
     （七）前次募集资金实现效益对照情况
     前次募集资金投资项目“年产 10 万吨高品质超细旦氨纶纤维项目一期工程”
已于 2022 年 2 月末投产，截至 2025 年 12 月 31 日实现效益具体情况如下：
                                                                           单位：万元
    实际投资项目     截止日                       最近三年实际效益
               投资项
                                                                    截止日
                                                                               是否达到
序              目累计       承诺效益       2025 年    2024 年     2023 年     累计实现
      项目名称                                                                     预计效益
号                                     度         度          度         效益
               产能利
                用率
    年产 10 万吨
                        预计年销售
    高品质超细旦     79.22%                                                          否（注
    氨纶纤维项目     （注 1）                                                            2）
                        万元
    一期工程
                                                                               不适用
                                                                               （注 3）
注 1：截止日投资项目累计产能利用率是指自该投资项目部分生产线开始投产至截止日期
间，投资项目的实际产量与设计产能之比；
注 2：年产 10 万吨高品质超细旦氨纶纤维项目一期工程于 2022 年 2 月 28 日达到预定可使
用状态，截至 2025 年 12 月 31 日，累计实现效益 8,680.02 万元，未达到承诺效益，主要原
因为：受国内宏观经济影响，近三年氨纶行业处在周期性底部状态，市场价格处于较低水
平。
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注 3：前次募集资金投入的补充流动资金项目不适用效益评价。
     前次募集资金投资项目“年产 10 万吨高品质超细旦氨纶纤维项目三期工程”
“年产一万吨生物质纤维素纤维项目”已分别于 2024 年 4 月末、2024 年 3 月末
投产，截至 2025 年 12 月 31 日实现效益具体情况如下：
                                                                                单位：万元
    实际投资项目     截止日                           最近三年实际效益
               投资项
               目累计                                                       截止日
                                                                                    是否达到
序                         承诺效益         2025 年     2024 年      2023 年    累计实现
      项目名称     产能利                                                                  预计效益
号                                        度          度           度         效益
                用率
               （注 1）
                         总额 1.17 万
                         元、2024 年
                         利润总额
    年产 10 万吨
    高品质超细旦                                 -                                        否（注
    氨纶纤维项目                             3,544.54                                      2）
                         利润总额
    三期工程
                         元，累计
                         元
                         总额-923.62
                         万元、2025
    年产一万吨生
                         年利润总额                                                      是（注
    维项目
                         元，累计
                         元
                                                                                    不适用
                                                                                    （注 4）
注 1：截止日投资项目累计产能利用率是指自该投资项目部分生产线开始投产至截止日期
间，投资项目的实际折标产量与设计产能之比；
注 2：年产 10 万吨高品质超细旦氨纶纤维项目三期工程 2023 年部分生产线投产，于 2024
年 4 月达到预定可使用状态。截至 2025 年 12 月 31 日，累计实现效益-5,462.69 万元，未
达到承诺效益，主要原因为：受国内宏观经济影响，近三年氨纶行业处在周期性底部状态，
市场价格处于较低水平；
注 3：年产 1 万吨生物质纤维素纤维项目于 2024 年 3 月达到预定可使用状态，截至 2025
年 12 月 31 日，累计实现效益 4,999.76 万元，达到预计效益；
注 4：前次募集资金投入的补充流动资金项目不适用效益评价。
二、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
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  立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司前次募集资金使用情况出具了
《新乡化纤股份有限公司截至 2025 年 12 月 31 日止前次募集资金使用情况报告
的鉴证报告》（信会师报字[2026] 第 ZB11460 号），认为公司截至 2025 年 12
月 31 日止前次募集资金使用情况报告在所有重大方面按照中国证券监督管理委
员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的相关规定编制，如实反映了新
乡化纤截至 2025 年 12 月 31 日止前次募集资金使用情况。
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 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划
  公司业务以生物质纤维素长丝、氨纶纤维为主。本次发行募集资金在扣除
发行费用后，将全部用于高品质生物质纤维素长丝及配套工程、菌草材料高值
化利用研发中心项目和补充流动资金。公司通过本次向特定对象发行股票募集
资金，有利于提升公司净资产规模，优化资本结构，降低财务杠杆，为公司经
营活动提供必要的资金支持，进一步提高公司的抗风险能力、持续经营能力，
提升盈利空间。本次发行不会对公司主营业务结构产生重大影响，公司不存在
因本次发行而导致的业务和资产的整合计划。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况
  截至本募集说明书签署日，白鹭集团持有公司股份 442,507,079 股，占公司
总股本的 26.71%，系公司直接控股股东；新乡国资集团通过白鹭集团间接持有
公司的股权，系公司间接控股股东；新乡市财政局通过新乡国资集团、白鹭集
团间接持有公司的股权，系公司的实际控制人。
  本次发行股票数量不超过 49,706.9976 万股（含本数）。根据本次发行的股
份数量的上限及白鹭集团、新乡国资集团认购金额测算，本次发行完成后，白
鹭集团仍为公司直接控股股东，新乡国资集团仍为公司间接控股股东，新乡市
财政局仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化。此外，
公司将在发行阶段结合最终确定的发行股数，合理确定单一投资者及其一致行
动人的认购上限，确保发行后公司控制权的稳定性。
  因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东
和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
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  本次发行不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，因此，本次发行
完成后，控股股东、实际控制人及其关联人与公司的业务关系、管理关系不会
发生变化，亦不会因为本次发行导致同业竞争或者潜在同业竞争。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东
和实际控制人可能存在的关联交易的情况
  本次发行完成后，不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联人产生
其他的关联交易。
  截至 2026 年 3 月末，白鹭集团直接持有公司 26.71%股份，系公司直接控
股股东；新乡国资集团通过白鹭集团间接持有公司的股权，系公司间接控股股
东。本次发行的发行对象中包含白鹭集团、新乡国资集团，其参与本次发行的
认购构成关联交易。公司严格遵照法律法规以及公司内部规定履行关联交易的
审批程序。公司独立董事已召开独立董事专门会议，已经针对本次发行股票相
关议案发表同意的审议意见并提交董事会审议，公司董事会在表决本次发行股
票相关议案时，关联董事回避表决。本次发行方案相关议案提请公司股东会审
议时，关联股东亦已回避表决。
  除上述情况外，截至本募集说明书签署日，公司尚未确定本次发行的其他
发行对象，因而无法确定发行对象与公司是否存在关联关系。发行对象与公司
的关系将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。目前公司尚未确定
发行对象，因而无法确定上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
制人可能存在的关联交易。相关情况将在发行结束后公告的《发行情况报告书》
中予以披露。
  本次发行完成后，如发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人与公司
发生关联交易，公司将严格遵照法律法规以及公司内部规定履行关联交易的审
批程序，遵循市场公正、公平、公开的原则，依法签订关联交易协议，严格按
照法律法规及关联交易相关管理制度的定价原则进行，并及时进行相关信息披
露，不会损害公司及全体股东的利益。
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            第六节 与本次发行相关的风险因素
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利
影响的因素
   （一）行业周期性波动风险
   公司所处的化纤行业具有明显的周期性，宏观经济形势对行业的发展具有
重要影响。从最近几年纤维素纤维和氨纶市场价格波动情况看，公司主要产品
氨纶、生物质纤维素长丝均具有明显的周期性波动特征，产品价格的波动直接
影响到公司以及同行业其他公司的业绩状况。根据 iFind 数据，氨纶纤维价格由
月逐步恢复至约 3 万元/吨。公司未来的经营业绩同样将面临产品市场价格周期
性波动导致公司业绩大幅波动的风险。
   （二）市场竞争风险
   近年来，公司主营的生物质纤维素长丝行业整体供需维持紧平衡格局，高
端优质产能供给偏紧，低端落后产能持续出清、逐步退出市场。氨纶行业经历
前期产能快速扩张、行业价格长期低位运行后，当前正处于产能出清与行业深
度调整周期，氨纶价格已呈现逐步筑底回升的态势。随着居民消费升级及下游
应用场景持续拓宽，生物质纤维素长丝、氨纶市场需求具备中长期增长基础。
但若行业新增产能阶段性投放节奏显著快于需求增速，市场同质化竞争将进一
步加剧。若公司未能持续提升产品档次、强化差异化竞争能力，将面临日趋激
烈的行业市场竞争风险。
   （三）原材料价格波动风险
   公司主要原材料占营业成本比重相对较高，原材料价格变化对公司毛利影
响显著。公司主要原材料为 PTMEG、纯 MDI 和浆粕等，2025 年度公司相应原
材 料 的 采 购金 额 分别为 154,509.29 万元 、 51,550.77 万元、54,853.10 万元 。
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PTMEG 和纯 MDI 分别为煤化工、石油的下游产品，其价格与上游煤化工、石
油行业的大宗商品价格密切相关，浆粕价格走势与棉短绒、浆粕产能供给及需
求相关。原材料价格的波动不可避免的给公司经营业绩产生较大的影响。如果
未来公司主要原材料价格波动较大，公司经营业绩将面临较大波动的风险。
   （四）研发失败风险
   公司高度重视研发工作，建立了以白鹭新材料研究院为主体的研发机构，
设有博士后科研工作站、省级研究中心等多个研发平台，拥有一批优秀的技术
人 才 。公 司研 发 投入 规 模较 高， 2023 年至 2025 年， 公 司研发 费 用分 别 达
高值化利用研发中心项目的实施，公司研发投入规模将进一步增加，存在因研
发失败或研发进度未达预期、技术路线变化、研发成果与市场需求不匹配、市
场需求变化等情况，导致公司研发投入不能有效转化、市场竞争优势受到削弱，
继而对经营业绩造成不利影响的风险。
   （五）存货跌价风险
   公司主要产品包括氨纶纤维和生物质纤维素长丝。由于受宏观经济形势、
地缘军事政治事件的影响，近期国际油价及大宗化工商品波动较大，公司主营
产品的市场价格亦发生了较大变动。2023 年末至 2025 年末，公司存货账面价
值分别为 117,115.75 万元、187,234.49 万元、190,664.28 万元，占公司资产的比
例较高。同时，截至 2025 年末公司存货中存在 11,877.59 万元的长丝产品库龄
在一年以上，占公司存货账面余额的比例为 6.13%。报告期内，公司按照企业
会计准则的要求进行了减值测试并计提了相应的存货跌价准备。如果未来公司
部分产品价格继续下跌，不排除未来存在需要公司进一步计提存货跌价准备的
风险。
   （六）应收账款回收风险
下游客户因宏观经济波动、市场竞争、地缘政治变化、经营不善等因素影响其
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经营，不排除后续对公司应收账款回收产生一定影响，进而影响公司的经营业
绩。
  （七）汇率风险
  出口销售是公司销售收入的重要组成部分，公司外销收入比例较高，同时
公司采购部分的原材料来自境外。2023 年、2024 年及 2025 年公司因外币结算
产生的汇兑损益（负数表示汇兑收益）分别为-779.83 万元、-2,289.58 万元及
面临出口业务利润下滑、因汇率波动带来汇兑损失的风险。
  （八）管理风险
  本次发行后，随着募集资金的到位，公司资产规模将有所增加，这使得公
司在经营管理、内部控制、募集资金管理等方面面临一定的管理压力。如果公
司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的
变化，未能相应完善管理体系和制度、健全激励与约束机制以及加强战略方针
的执行尺度，将可能阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇，从而影响公司
长远发展。
     （九）贸易摩擦导致业绩下滑的风险
     发行人海外市场主要包括巴基斯坦、印度、土耳其、意大利、韩国、埃
及、日本等国家。报告期内，公司产品主要出口国和地区对于公司长丝、氨
纶产品进口未设定特殊的限制性措施，印度商工部曾对原产于或进口自中国
的化纤产品启动反倾销调查，最终反倾销裁决未生效。公司出口产品在各主
要销售国适用的关税税率基本稳定。但鉴于目前的国际经济形势、地缘政治
格局、中美贸易摩擦等因素，不排除未来公司业务会受到贸易摩擦的影响，
届时将会对公司业绩产生一定程度的不利影响。
     （十）环保监管风险
     化学纤维在生产过程中会产生一定的废水、废气和废渣，对周围环境造
成一定影响。公司自成立以来一直重视环境污染治理问题，并配套建设污染
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物处理系统，狠抓技术改造，努力降低生产对环境的污染。通过这些环保措
施，公司现阶段的各项环保指标均能达到国家及地方的环保标准。随着国家
环保标准的不断提高和社会对环保工作的日益重视，公司将不断增加对污染
物处理系统建设和技术改造的投入，这将增加公司的运营成本，将对公司的
经营业绩产生一定的影响。
   （十一）安全生产风险
   公司主要产品氨纶纤维、生物质纤维素长丝及主要原材料浆粕等均属于
纺织易燃品；同时，生产过程中使用的硫酸、烧碱、纯 MDI 以及二硫化碳等
具有一定的腐蚀性、毒性和易燃性，属于危险化学品。虽然公司制定了一系
列的安全生产规定，但仍存在因生产操作不当、设备故障、自然灾害等原因
导致安全事故发生的风险。
二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
  （一）股票市场风险
  本次发行将对公司的生产经营和财务状况产生重大影响，公司基本面的变
化将影响股票的价格。另外，宏观经济形势变化、地缘军事政治事件的影响、
行业的景气度变化、公司经营状况变化、投资者心理变化等种种因素，都会对
股票市场的价格带来影响。投资者在选择投资公司股票时，应充分考虑市场的
各种风险。
  （二）募集资金不足风险
  公司本次拟募集资金总额不超过 130,000.00 万元（含本数），在扣除发行
费用后募集资金净额将用于高品质生物质纤维素长丝及配套工程项目、菌草材
料高值化利用研发中心项目和补充流动资金项目。但若二级市场价格波动导致
公司股价大幅下跌，本次发行存在募资不足的风险。
三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响
的因素
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  （一）募投项目新增产能消化风险
  本次募集资金投资项目高品质生物质纤维素长丝及配套工程项目全部达产
后，将新增生物质纤维素长丝产能 2 万吨/年，进一步扩充公司核心主业的产能
规模，提升高端长丝产品供给能力。若未来下游高端纺织、服饰面料、医用敷
料等终端市场需求增速放缓、市场拓展进度不及预期，或行业市场竞争格局、
贸易政策、市场环境出现重大不利变化，将可能导致行业整体供需格局承压。
在此背景下，公司本次募投项目建成后的新增产能存在无法及时、充分消化的
风险。
  （二）募投项目效益未达预期的风险
  本次向特定对象发行募集资金部分将用于实施高品质生物质纤维素长丝及
配套工程项目。本次募集资金投资项目预计能产生良好的经济效益。但项目可
行性论证是在过往国家宏观经济环境下，预测未来产品的市场需求、产品价格
及其他数据并进行测算的结果。从投资项目本身来讲，项目未来的实施受宏观
经济环境、地缘政经形势、国家产业政策和公司管理水平等因素的影响存在不
确定性。由于建设工期、管理人员配备等因素可能导致本次募集资金投资项目
不能如期完工并投产；项目建设完工后，也可能存在市场需求的剧烈变化而导
致新建产能不能如期释放，或由于行业周期性波动因素，导致项目实际实现效
益与预测效益差距较大。因此，公司存在募集资金效益未达预期的投资风险。
  （三）发行完成后短期内每股收益和净资产收益率摊薄的风险
  本次向特定对象发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产规模均有所
增长。虽然本次向特定对象发行募集的部分资金拟用于补充流动资金，可节约
一定的财务费用，但如果未来公司主营业务利润未获得相应幅度的增长，公司
每股收益和加权平均净资产收益率将面临下降的风险。
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         第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
        邵长金           张家启            王中军
        朱胜涛           陈 晨            童 心
        楚金桥           赵 静            刘万丽
除董事以外的高级管理人员：
        姚永鑫           陈西安            芦 伟
        赵天瑞          张继明             刘赤乾
        冯丽萍
                             新乡化纤股份有限公司
                                 年    月    日
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二、审计委员会声明
  本公司全体审计委员会成员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
全体审计委员会成员：
         刘万丽             赵 静          童 心
                               新乡化纤股份有限公司
                                  年    月    日
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三、控股股东声明
  本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东盖章：
                           新乡白鹭投资集团有限公司
                         法定代表人：
                                   邵长金
                                  年   月   日
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三、控股股东声明
  本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东盖章：
                         新乡国有资本运营集团有限公司
                         法定代表人：
                                   王文新
                                  年   月   日
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四、实际控制人声明
  本单位承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
实际控制人盖章：
                                  新乡市财政局
                                年   月   日
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五、保荐机构（主承销商）声明
  （一）保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人：
             吴大军
  保荐代表人：
             杨惠元                傅鹏翔
  法定代表人：
             何之江
                                      平安证券股份有限公司
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  （二）保荐机构（主承销商）董事长声明
  本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。
  保荐机构董事长：__________________
                  何之江
                                           平安证券股份有限公司
                                               年   月   日
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  （三）保荐机构（主承销商）总经理声明
  本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。
  保荐机构总经理：__________________
                   李 谦
                                           平安证券股份有限公司
                                               年   月   日
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六、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无
异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并承担相应的法律责任。
  律师事务所负责人：
                   安玉斌
  经办律师：
             鲁鸿贵                    周耀鹏
                                           河南亚太人律师事务所
                                               年   月   日
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七、发行人会计师声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的审
计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审
计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  签字注册会计师：
               王小蕾                  王龙君
  会计师事务所负责人：
                     谢泽敏
                                 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
                                            年   月   日
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八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
  （一）未来十二个月内的其他股权融资计划
  除本次发行外，公司未来十二个月内将根据业务发展情况确定是否实施其
他股权融资计划。若未来公司根据业务发展需要及资产负债状况需安排股权融
资时，将按照相关法律法规履行相关审议程序和信息披露义务。
  （二）本次发行摊薄即期回报的具体措施
  为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东利
益的回报，公司拟采取多种措施填补即期回报，具体如下：
  公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券
交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理
结构，确保股东能够充分行使股东权利，确保董事会能够按照公司章程的规定
行使职权，做出科学、合理的各项决策，确保独立董事能够独立履行职责，保
护公司尤其是中小投资者的合法权益，为公司可持续发展提供科学有效的治理
结构和制度保障。
  公司已根据中国证监会、深圳证券交易所的相关规定制定《募集资金管理
制度》。公司本次发行募集资金将存放于董事会指定的募集资金专项账户中，
并建立募集资金三方监管制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行、公司
共同监管募集资金按照承诺用途和金额使用；同时，本次发行募集资金到账后，
公司将根据相关规定，保障募集资金用于承诺的募集资金投向，并定期对募集
资金进行内部检查、配合保荐机构和存放募集资金的商业银行对募集资金使用
的情况进行检查和监督。
  公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计合理的
资金使用方案，规范有效地运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，节省公
司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈
利能力。
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  公司将进一步优化治理结构、加强内部控制，合理运用各种融资工具和渠
道，控制资金成本，提升资金使用效率，通过建立有效的成本和费用考核体系，
对采购、生产、销售等各方面进行管控，加大成本、费用控制力度，提高公司
利润率。
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的要求，公司在充分考虑
对股东的投资回报并兼顾公司的成长和发展的基础上，同时公司结合自身实际
情况制定了未来三年股东分红回报规划。上述制度的制定完善，进一步明确了
公司分红的决策程序、机制和具体分红比例，将有效地保障全体股东的合理投
资回报。
  未来，公司将继续严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公
司股东特别是中小股东的利益得到保护。
  综上所述，本次发行完成后，公司将合理规范使用募集资金，提高资金使
用效率，采取多种措施持续提升经营业绩，在符合利润分配条件的前提下，积
极推动对股东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降低股东即
期回报被摊薄的风险。
  公司制定的上述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证，投资者不
应据此进行投资决策，特此提示。
  （三）关于公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺
  公司控股股东根据中国证监会相关规定，就保障公司本次发行股票摊薄即
期回报填补措施切实履行，承诺如下：
  （1）不越权干预公司经营管理活动，亦不侵占公司利益。
  （2）自本承诺出具日至公司本次发行股票实施完毕前，若中国证监会作出
关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国
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证监会该等规定时，本公司承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺。
  （3）本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司对此作
出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给上市公司或者
投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。
  为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级
管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根
据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承
诺：
  （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
  （2）本人承诺对职务消费行为进行约束；
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
  （4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
  （5）若公司后续推出公司股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （6）自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中国
证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定
的，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时，本人承诺
届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺；
  （7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证
券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相
新乡化纤股份有限公司                2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
关处罚或采取相关监管措施。
  （以下无正文）
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（本页无正文，《新乡化纤股份有限公司董事会关于 2026 年度向特定对象发行
股票之声明及承诺》之盖章页）
                            新乡化纤股份有限公司董事会
                                  年   月   日
新乡化纤股份有限公司                               2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
附表 1：主要房产
序                  面积
        地理位置                            房产证号       取得方式    用途
号                 (平米)
     新乡市北站区锦园路南
     段
     北站区锦园路化纤厂生                房权证字第 2001500153
     产区                        号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500154
     生产区                       号
     北站区锦园路化纤厂生                房权证字第 2001500155
     产区                        号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500156
     生产区                       号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500157
     生产区                       号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500158
     生产区                       号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500159
     生产区                       号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500160
     生产区                       号
     北站区锦园路化纤厂生                房权证字第 2001500161
     产区                        号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500162
     生产区                       号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500163
     生产区                       号
     北站区锦园路南化纤厂                房权证字第 2001500164
     生产区                       号
                               房权证字第 2001500165
                               号
                               房权证字第 2004500205
                               号
                               房权证字第 2004500206
                               号
                               房权证字第 2004500207
                               号
新乡化纤股份有限公司                                 2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
序                    面积
        地理位置                              房产证号       取得方式    用途
号                   (平米)
                                 房权证字第 2004500208
                                 号
                                 房权证字第 2004500209
                                 号
     凤泉区区府路化纤厂生                  房权证字第 2005500216
     活区职工俱乐部                     号
                                 房权证字第 2005500217
                                 号
                                 房权证字第 2005500218
                                 号
                                 房权证字第 2005500219
                                 号
                                 房权证字第 2005500220
                                 号
                                 房权证字第 2005500221
                                 号
                                 房权证字第 2005500222
                                 号
                                 房权证字第 2005500223
                                 号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005500224
     （北 1 仓库）                    号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005500225
     （北 2 仓库）                    号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005500226
     （北 3 仓库）                    号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005500227
     （北 4 仓库）                    号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005500228
     （北 5 仓库）                    号
     凤泉区锦园路南段路西
                                 房权证字第 2005101427
                                 号
     氨纶纤维厂
     凤泉区锦园路南段路西
                                 房权证字第 2005101428
                                 号
     库）
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005101429
     （氨纶纤维厂冷库）                   号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005101430
     （氨纶纤维厂变电所）                  号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005101431
     （氨纶纤维厂锅炉房）                  号
     凤泉区锦园路南段路西                  房权证字第 2005101432
     （氨纶纤维厂冷冻站）                  号
     新开区新长大道 15 号                                           集体宿
     新开区新长大道 15 号                                           集体宿
新乡化纤股份有限公司                                 2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
序                    面积
        地理位置                              房产证号       取得方式    用途
号                   (平米)
                                                            污水泵
                                                            房
     工业园新长北线与经八
     路口东南侧
     工业园新长北线与经八
                                 新房权证工业园区字第
     短丝车间
     工业园新长北线与经八
                                 新房权证工业园区字第
     酸站车间
     工业园新长北线与经八
                                 新房权证工业园区字第
     内原液车间
     凤泉区锦园路西侧厂区                  新房权证凤泉区字第
     氨纶三期 2 号楼                   201430068 号
     新乡市经开区新长北线                  豫 2017 新乡市不动产权
     新乡经济技术开发区新
                                 豫（2024）新乡市不动产
                                 权第 0054488 号
     （东）
     新乡经济技术开发区新                  豫（2024）新乡市不动产
     长大道 15 号纺丝车间                权第 0054530 号
     新乡经济技术开发区新
                                 豫（2024）新乡市不动产
                                 权第 0054295 号
     纶项目主厂房
     新乡经济技术开发区新
                                 豫（2024）新乡市不动产
                                 权第 0054293 号
     纤维项目主厂房
新乡化纤股份有限公司                                  2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
序                     面积
        地理位置                               房产证号       取得方式    用途
号                    (平米)
     新乡经济技术开发区新
                                  豫（2024）新乡市不动产              职工食
                                  权第 0054283 号               堂
     纤维项目食堂
     新乡经济技术开发区新
                                  豫（2024）新乡市不动产
                                  权第 0055994 号
     仓库（一期）
     经济技术开发区新长大                   豫（2024）新乡市不动产
     道 15 号主厂房                    权第 0023530 号
     经济技术开发区新长大
                                  豫（2024）新乡市不动产
                                  权第 0023556 号
     （西）
     经济技术开发区新长大                   豫（2024）新乡市不动产
     道 15 号主体厂房                   权第 0023525 号
     经济技术开发区新长大                   豫（2024）新乡市不动产
     道 15 号立体仓库                   权第 0023433 号
     新乡经济技术开发区金
     穗大道 1553 号高品质                豫（2025）新乡市不动产
     超细旦氨纶纤维项目                    权第 0026092 号
     （三期）主厂房
     新乡经济技术开发区金
                                  豫（2025）新乡市不动产
                                  权第 0026123 号
     公楼
     新乡经济技术开发区金
                                  豫（2025）新乡市不动产
                                  权第 0026152 号
     间（二期）
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110006 号
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110008 号
     食堂
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110004 号
     房
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110010 号
     楼
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110007 号
     楼
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110005 号
     厂房
     图木舒克市达坂山工业
                                  房权证图市字第
                                  S201412110003 号
     蒸发
 新乡化纤股份有限公司                                    2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
序                        面积
          地理位置                                房产证号       取得方式    用途
号                       (平米)
      图木舒克市达坂山工业
                                     房权证图市字第
                                     S201412110002 号
      站
      图木舒克市达坂山工业
                                     房权证图市字第
                                     S201412110001 号
      车间
      图木舒克市达坂山工业
                                     房权证图市字第
                                     S201412110009 号
      房
      图木舒克市达坂山工业
                                     房权证图市字第
                                     S201412110011 号
      库
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号 110KV 变电站 101                权第 0001098 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号餐厅 101 等 2 处                  权第 0001082 号               地
      图木舒克市河源街厂区                     新（2024）第三师不动产              工业用
      成品仓库 101                       权第 0001092 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号废料库 101                       权第 0001094 号               地
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0001096 号               地
      处
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号化验楼 101 等 2 处                 权第 0001083 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号厂区机配件仓库 101                   权第 0001097 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号空压站 101                       权第 0001089 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号控制室 101                       权第 0001091 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号膜设备间 101                      权第 0001090 号               地
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0001093 号               地
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0001086 号               地
      处
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0001084 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号污水厂房 101 等 2 处                权第 0001085 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号元明粉库 101                      权第 0001095 号               地
 新乡化纤股份有限公司                                    2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
序                        面积
          地理位置                                房产证号       取得方式    用途
号                       (平米)
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0001087 号               地
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号长丝车间 101 等 3 处                权第 0001088 号               地
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0002522 号               地
      处
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0002524 号               地
      处
      图木舒克市河源街 26                    新（2024）第三师不动产              工业用
      号长丝车间 101 等 3 处                权第 0002523 号               地
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2024）第三师不动产              工业用
                                     权第 0002283 号               地
      处
      图木舒克市河源街 26
                                     新（2025）第三师不动产              工业用
                                     权第 0002284 号               地
      处
      图木舒克市河源街 26                    新（2025）第三师不动产              工业用
      号成品仓库 101                      权第 0001689 号               地
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      附表 2：商标
序
      注册号       商标名称     有效期                核定商品/服务            持有人
号
                                       人造丝；弹力丝（纺织用）；长
                                       璃纤维线
                                       线；绣花用纱和线；缝纫纱线；
                                       线；尼龙线；棉线和棉纱
                                       人造丝；弹力丝（纺织用）；长
                                       花用纱和线；纺织用玻璃纤维线
                                       人造丝；弹力丝（纺织用）；长
                                       丝；人造线和纱；丝线和纱；
                                       织用玻璃纤维线；精纺羊毛；尼
                                       龙线
                                       纱；线；毛线；人造丝；弹力丝
                                       纱；尼龙线；精纺羊毛
                                       弹力丝（纺织用）；纱；线；人
                                       和纱；毛线和粗纺毛纱
                                       弹力丝（纺织用）；纱；线；人
                                       和纱；毛线和粗纺毛纱
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号
                                       人造线和纱；纺织线和纱；毛线
                                       纱；精纺毛纱；线；毛线
                                       精纺毛纱；毛线；纱；毛线和粗
                                       造丝
                                       人造线和纱；线；毛线；纺织线
                                       丝（纺织用）；人造丝；
                                       人造线和纱；线；毛线；纺织线
                                       丝（纺织用）；人造丝
                                       服装；内衣；风衣；婴儿全套
                                       巾；腰带
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱；
                                       丝；人造线和纱；线；毛线
                                       人造线和纱；线；毛线；纱；毛
                                       毛纱；合成纤维线和纱
                                       人造线和纱；线；毛线；纱；毛
                                       毛纱；合成纤维线和纱
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱；人
                                       丝（纺织用）；人造丝
                                       纱；毛线和粗纺毛纱；纺织线和
                                       成纤维线和纱；精纺毛纱
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      注册号       商标名称     有效期                核定商品/服务            持有人
号
                                       人造线和纱；线；毛线；纱；毛
                                       维线和纱；精纺毛纱
                                        精纺毛纱；纱；毛线和粗纺毛
                                              毛线
                                       运输和储存散装物用麻袋；生
                                       丝；纤维纺织原料；未加工棉
                                       用羽绒；纺织用聚酯纤维；纺织
                                       纤维；绳索；网
                                       纺织品制或塑料制帘；家庭日用
                                       纺织品；毯子；布；床单和枕
                                       物；丝绸（布料）；被子；家具
                                       遮盖物
                                       服装；手套（包括皮、兽皮或毛
                                       衣；鞋；围巾；腰带；帽子；袜
                                       非贵金属制佩戴徽章；修补纺织
                                       饰品；臂带（服装配件）
                                                 ；针线盒
                                       木浆；纸浆；纺织工业用上浆
                                       料；纤维素浆；纸或纺织品制造
                                       剂；粘胶纤维；纤维素；纺织工
                                       业用润湿剂
                                       运输和储存散装物用麻袋；生
                                       丝；纤维纺织原料；未加工棉
                                       用羽绒；纺织用聚酯纤维；纺织
                                       纤维；绳索；网
                                       纺织品制或塑料制帘；家庭日用
                                       纺织品；毯子；布；床单和枕
                                       物；丝绸（布料）；被子；家具遮
                                       盖物
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      注册号       商标名称     有效期                核定商品/服务            持有人
号
                                       服装；手套（包括皮、兽皮或毛
                                       衣；鞋；围巾；腰带；帽子；袜
                                       非贵金属制佩戴徽章；修补纺织
                                       饰品；臂带（服装配件）
                                                 ；针线盒
                                       人造线和纱；线；纺织线和纱；
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱
                                       纱；毛线和粗纺毛纱；纺织线和
                                       维线和纱；线；毛线
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱；人
                                       用）；人造丝；线；毛线
                                       纺织物防水化学合成物；粘胶纤
                                       维；未加工塑料制过滤材料；化
                                       素；木浆；纸浆；纺织工业用上
                                       浆料
                                       再生纤维纱线制织物；被子；家
                                       具遮盖物；家庭日用纺织品；毯
                                       床单和枕套；织物；丝绸（布
                                       料）
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱；人
                                       用）；人造丝；线；毛线
                                       家具遮盖物；被子；纺织品制或
                                       和枕套；家庭日用纺织品；毯子
                                       中药材；无菌棉；消毒湿巾；人
                                             营养品
                                       医用线；医用防护服；人造外科
                                       布（外科用）；缝合材料；医用手
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      注册号       商标名称     有效期                核定商品/服务            持有人
号
                                       套；医用垫；口罩；支撑绷带
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱；以
                                       化学纤维为主的混纺线和纱；人
                                       纱；弹力丝（纺织用）；人造丝；
                                       长丝；毛线
                                       成品衣；裤子；内衣；鞋；袜；
                                       泳衣；羽绒服
                                       纸或纸板制（填充或衬垫用）包
                                       装材料；文具；卫生纸；纸；纸
                                       料；教学材料（仪器除外）；印刷
                                       品
                                       健康顾问服务；修脚服务；美发
                                       服务；按摩；园艺
                                       医用线；医用防护服；人造外科
                                       套；医用垫；口罩；支撑绷带
                                       可下载的计算机程序；测量器械
                                       和仪器；防事故、防辐射、防火
                                       用面罩；防事故、防辐射、防火
                                       用服装；救护用防水油布；防事
                                       火用鞋；非运载工具座椅、非体
                                       育设备用安全带；实验室用特制
                                       服装；具有空气净化功能的防尘
                                       口罩
                                       中药材；无菌棉；消毒湿巾；人
                                       营养品
                                       浸清洁剂的湿巾；空气芳香剂；
                                       浸去污剂的眼镜布；香水；抛光
                                       布；含洁肤剂纸巾；化妆品；牙
                                       膏
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序
      注册号       商标名称     有效期                核定商品/服务            持有人
号
                                       人造线和纱；线；毛线；纺织线
                                       维线和纱；精纺毛纱
                                       整形外科服务；修脚服务；美发
                                       摩；园艺
                                       精纺毛纱；毛线和粗纺毛纱；
                                       造丝；长丝；毛线
                                       人造线和纱；线；毛线；纺织线
                                       维线和纱；精纺毛纱
                                       人造线和纱；线；毛线；纺织线
                                       维线和纱；精纺毛纱
                                       人造线和纱；线；毛线；合成纤
                                       丝（纺织用）；人造丝
                                       人造线和纱；线；毛线；合成纤
                                       丝（纺织用）；人造丝
                                       人造线和纱；线；毛线；合成纤
                                       丝（纺织用）；人造丝
                                       人造丝；人造线和纱；合成纤维
                                       线；毛线和粗纺毛纱
                                       合成纤维线和纱；精纺毛纱；人
                                       用）；人造丝；线；毛线
                                       手套（包括皮、兽皮或毛皮制）；
                                       帽子；袜；成品衣；服装；童装
                                       再生纤维纱线制织物；被子；家
                                       床单和枕套；织物
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     附表 3：专利
                                           专利
序号       申请号              专利名称                    申请日期         有效期    专利权人
                                           类型
                       一种芦荟粘胶纤维及其
                            制造方法
                       一种超细旦纤维素长丝
                         纤维及其制造方法
                       一种纤维素粘胶纤维的
                            生产工艺
                       纳米缓释微胶囊纤维素
                          纤维的制备方法
                       纳米缓释芳香微胶囊纤
                        维素纤维的生产方法
                                                                      新乡化纤、义
                       一种甲醇蛋白改性再生
                                                                      马煤业集团煤
                                                                      生化高科技工
                            艺
                                                                      程有限公司
                       一种光致变色粘胶纤维
                         及其制备方法
                                                                      沈阳新松机器
                       塑料隔板拆分系统及其                                     人自动化股份
                          使用方法                                        有限公司、新
                                                                        乡化纤
                       一种再生纤维素短丝纤
                         维的纺丝工艺
                       一种再生纤维素长丝纤
                        维的离心式纺丝工艺
                       一种再生纤维素玻璃纸
                          的制备工艺
                       一种再生纤维素长丝纤
                        维的连续式纺丝工艺
                       一种再生纤维素连续纺          实用
                            丝机             新型
                       一种连续纺丝机的辊体          实用
                          和鼓体结构            新型
                       一种离心式纺丝机的去          实用
                            酸辊             新型
                       一种纺丝机的丝条成型          实用
                             管             新型
                       连续纺丝机电子张力卷
                        绕装置及其运行方法
                       连续纺丝机滴水器水流          实用
                          量调节装置            新型
                       一种采用双级特种膜回
                          废水的方法
     新乡化纤股份有限公司                                  2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                         的供胶摆臂组件            新型
                                            实用
                                            新型
                       一种测量 NaOH 浓度范
                                            实用
                                            新型
                              检测仪
                       一种离子液法再生动物
                               法
                                            实用
                                            新型
                                            实用
                                            新型
                       一种减少芒硝结晶生成           实用
                          的导丝轮架             新型
                       一种再生纤维素纤维纺
                                            实用
                                            新型
                             置
                       一种连续纺丝卷绕调速           实用
                            装置              新型
                       一种卧式搅拌制胶设备           实用
                         上的升降式盖板            新型
                       一种新分水流道结构的           实用
                          水洗排放槽             新型
                       一种再生纤维素纤维湿           实用
                       法连续纺丝一体化装置           新型
                       一种高效溶解纤维素的           实用
                        异向搅拌卧式溶解机           新型
                       一种快速制备高溶解度           实用
                       纤维素溶液的溶解装置           新型
                                            实用
                                            新型
                                            实用
                                            新型
                       一种连续纺丝机的大鼓           实用
                          通轴结合件             新型
                       一种再生纤维素长丝纤           实用
                        维纺丝酸浴平衡桶            新型
                       一种带轴承导丝轮及快
                                            实用
                                            新型
                             具
                       一种纤维素纤维连续纺           实用
                           调圈装置             新型
                       一种新型高速纺大鼓刮           实用
                            酸装置             新型
                       一种提高吊筋安装效率           实用
                         的预埋件结构             新型
                       一种新型高速纺机挡丝           实用
                           棒固定杆             新型
     新乡化纤股份有限公司                               2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                       一种新型连续纺丝机上        实用
                           浆装置           新型
                       一种新型高速连续纺丝
                                         实用
                                         新型
                           制装置
                       一种新型连续纺丝机丝        实用
                          条调圈装置          新型
                       一种新型三段式粘胶长        实用
                        丝连续纺酸浴平衡桶        新型
                       一种新型粘胶纤维素长
                                         实用
                                         新型
                           流装置
                       一种粘胶立式储罐出口        实用
                          防堵料装置          新型
                                         实用
                                         新型
                       一种板式换热器清洗装        实用
                            置            新型
                                         实用
                                         新型
                       一种包装袋自动抓取机        实用
                             构           新型
                       一种多联装刀片式包装        实用
                          袋碎包装置          新型
                       一种全自动无尘投料装        实用
                             置           新型
                       一种再生纤维素纤维干        实用
                         喷湿法导丝装置         新型
                       一种化纤丝筒存放换向
                           转移机构
                       一种智能化化纤丝筒转
                       移和化纤纸管转移机构
                       一种包装袋破碎震动脱        实用
                            料机构          新型
                       一种包装袋破碎震动脱
                            料机构
                       一种用于粘胶连续纺丝
                                         实用
                                         新型
                            系统
                       一种再生纤维素制造凝        实用
                          固浴用滤芯          新型
                       一种凝固浴在线分析用        实用
                          的流通管道          新型
                       一种纤维成形用高效脱        实用
                            气滤芯          新型
                       一种纺织用具有提升高
                                         实用
                                         新型
                            璃管
                       一种用于氨纶纺丝的空        实用
                            气甬道          新型
     新乡化纤股份有限公司                                  2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                       一种提升氨纶废丝溶解           实用
                         原液研磨装置             新型
                       一种自动涨紧回弹锭轴           实用
                          的清洗装置             新型
                       一种新型废丝加热切割           实用
                           装置               新型
                                            实用
                                            新型
                       一种新型油剂节油回收           实用
                            装置              新型
                       一种快速清理冷却水管           实用
                           路的装置             新型
                       一种可快速拆装的梳状           实用
                            导丝器             新型
                       一种氨纶纺丝添加剂过           实用
                            滤结构             新型
                       一种单个纺丝位自动上           实用
                            油装置             新型
                       一种新型的甬道专用密           实用
                          封盖板装置             新型
                       一种凝固浴管路内压力           实用
                           调节装置             新型
                                            实用
                                            新型
                       一种具有分散效果的凝           实用
                          固浴脱气罐             新型
                                            实用
                                            新型
                       一种紧凑型密闭投料设           实用
                            备               新型
                                            实用
                                            新型
                                            实用
                                            新型
                                            实用
                                            新型
                                            实用
                                            新型
                       一种纺丝线过滤器稳定           实用
                          切换装置              新型
                       一种降低添加剂研磨水           实用
                         分的研磨装置             新型
                       一种可调节型包袋移栽           实用
                           机构               新型
                       一种用于络合铁脱硫系           实用
                       统提盐的催化氧化装置           新型
                       一种保持干燥环境的密           实用
                           封装置              新型
                                            实用
                                            新型
      新乡化纤股份有限公司                                 2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                        一种改进的氨纶空气纺          实用
                              丝甬道           新型
                        一种合成纤维摩擦系数          实用
                             测试装置           新型
                        一种凝固浴组分检测装          实用
                               置            新型
                        一种氨纶用添加剂研磨          实用
                              装置            新型
                        一种氨纶生产中添加剂          实用
                        全自动一体化投料装置          新型
                        一种氨纶卷绕机台油雾          实用
                           抽吸专用设备           新型
                        一种新型高效氨纶预聚          实用
                            合反应装置           新型
                        一种专用于卷绕头油剂          实用
                            清理的装置           新型
                        一种基于废旧纺织品离
                          胶的绿色制备工艺
                        一种菌草纺丝用浆及其
                           制备方法和应用
                        一种双层换热管的防腐          实用
                           蚀气液换热器           新型
                        一种手持式离线添加剂          实用
                             过滤装置           新型
                        一种生物质菌草再生纤
                        维素纤维及其制备方法
                        一种纺丝油剂析出物的          实用
                           专用清理装置           新型
                        一种氨纶纺丝假捻器清          实用
                              理器            新型
                        一种氨纶纺丝机底部接          实用
                              油装置           新型
                        一种机包机织氨纶纱专          实用
                            用检测设备           新型
                        一种氨纶纺丝机表面接          实用
                              油装置           新型
                        一种小型粉料二级自动          实用
                             分配装置           新型
                        一种用于粘胶连续纺的          实用
                          新型辅助加热装置          新型
                        一种自带蒸汽吹扫的烟          实用
                         气驱动溶液发生装置          新型
                        一种再生纤维素连续纺          实用
                           油剂配制装置           新型
                        一种纤维素纺丝液的制
                              与应用
                        一种 NMMO 溶剂法菌草
                        再生纤维素纤维及其制
      新乡化纤股份有限公司                                 2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                            备方法
                        一种纺丝间排风热能回          实用
                            收装置             新型
                        一种长丝工艺处理废水
                                            实用
                                            新型
                             统
                        一种用于溴化锂制冷机          实用
                          组的水过滤装置           新型
                        一种用于再生纤维素长
                                            实用
                                            新型
                            湿装置
                        一种带清洗功能的过滤          实用
                             器              新型
                        一种离子液法菌草再生
                             法
                        一种再生纤维素纤维生
                           系统及方法
                        一种合成纤维纤度的测          实用
                            试装置             新型
                                            实用
                                            新型
                        一种粘胶连续纺废胶纺          实用
                         丝大孔径喷丝头机构          新型
                        一种测定生物质纤维再
                                            实用
                                            新型
                            的装置
                        一种氨纶用助染剂的合          实用
                            成设备             新型
                                            实用
                                            新型
                        一种氨纶丝饼专用成型          实用
                             装置             新型
                        一种黏胶纤维用钛白粉          实用
                         消光剂均匀分散装置          新型
                        一种新型喷丝板拆装专          实用
                            用装置             新型
                        一种卫材用聚氨酯弹性
                                            实用
                                            新型
                              置
                        一种减少连续纺再生纤          实用
                        维素纤维中游离水装置          新型
                        一种纺丝空调加湿用干          实用
                           蒸汽加湿器            新型
                        一种纺丝工艺空调初效          实用
                          空气过滤装置            新型
                        一种含硫废气的生物处          实用
                            理装置             新型
      新乡化纤股份有限公司                                2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                       一种新型再生纤维素纤          实用
                        维连续纺成型设备           新型
                       一种合成纤维收缩率测          实用
                           试装置             新型
                                           实用
                                           新型
                       一种粘胶连续纺烘干设          实用
                             备             新型
                       一种处理 VOC 废气治理
                                           实用
                                           新型
                          渗析膜装置
                       一种氨纶纤维用润滑油          实用
                          剂复配装置            新型
                       一种防腐蚀喷淋管线用          实用
                          防振仪表座            新型
                       一种便于更换滤材的烛          实用
                            式滤芯            新型
                       一种连续纺梳丝器清洗          实用
                             机             新型
                       一种处理粘胶纤维长丝
                                           实用
                                           新型
                           利用装置
                       一种稳定再生纤维素长          实用
                        丝生产的酸浴装置           新型
                       一种改善氨纶纤维伸长          实用
                          的调整装置            新型
                       一种氨纶粗旦丝防跳丝          实用
                            装置             新型
                       一种减少提丝位产品降          实用
                          等的装置             新型
                       一种氨纶喷丝头批量清          实用
                           洗底板             新型
                       一种氨纶纺丝进风过滤          实用
                            器              新型
                       一种用于纺丝设备的新          实用
                          型导丝嘴             新型
                       一种提高添加剂研磨效          实用
                          率的装置             新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                       一种多孔丝抱合性测试          实用
                           装置              新型
                       一种氨纶纺丝保温板密          实用
                           封装置             新型
                       一种氨纶自动包装线防          实用
                          缠丝装置             新型
      新乡化纤股份有限公司                               2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                        一种粘胶纤维废气颗粒
                                          实用
                                          新型
                            化装置
                        一种适合于固体添加剂        实用
                          投料的粉料仓          新型
                        一种可降低氮氧化物生
                                          实用
                                          新型
                           布置结构
                                          实用
                                          新型
                        一种连续纺新型卷绕压        实用
                             盖            新型
                        一种落丝机自动落丝装        实用
                             置            新型
                                          实用
                                          新型
                        一种适用于氨纶生产专
                                          实用
                                          新型
                              结构
                        一种包装纸箱自动上料        实用
                              的装置         新型
                        一种氨纶经编产品分箱        实用
                         包装用翻转横移机构        新型
                        一种氨纶生产设备的机        实用
                            械密封结构         新型
                        一种用于检测丝饼定位        实用
                           器强度的装置         新型
                        一种码垛机器人货物抓        实用
                              取吸盘         新型
                        一种粘胶长丝水平式纺        实用
                          丝管自动清洗设备        新型
                        一种菌草纺丝用浆及其        国际
                           制备方法和应用        发明
                        一种利用生物质菌草制
                          备半纤维素的方法
                        一种短竹节纤维专用曲        实用
                              管组件         新型
                        一种具有套管保护结构        实用
                          的煤粉炉启动油枪        新型
                        一种氨纶生产专用设备        实用
                           机械密封结构         新型
                        一种弹性纤维的弹性测        实用
                              试装置         新型
                        一种再生纤维素纤维纺        实用
                        丝水洗水循环利用装置        新型
                        一种用于检测打包带强        实用
                             度的装置         新型
                        一种短竹节纤维专用纺        实用
                           丝泵轴齿轮结构        新型
      新乡化纤股份有限公司                                2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                                           实用
                                           新型
                       一种短竹节纤维专用导          实用
                           丝棒              新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                       一种回收水滤器自动反          实用
                           洗装置             新型
                       一种用于货载转运的钢          实用
                          制托盘结构            新型
                       一种自动落丝机地轨结          实用
                            构              新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                       一种整托产品自动入库          实用
                           设备              新型
                       一种适用于煤粉锅炉的          实用
                       耙式压缩空气吹灰装置          新型
                       一种适用于粘胶纤维纺
                                           实用
                                           新型
                           装置
                                           实用
                                           新型
                       一种超高速纺丝自动上          实用
                           油装置             新型
                       一种专用于加捻纱退绕          实用
                           装置              新型
                       一种纺丝机卷绕设备丝          实用                         新乡化纤、新
                           路支架             新型                           疆天鹭
                       一种纺丝机卷绕设备导          实用
                          丝钩套装             新型
                       一种进酸系统进酸干管          实用                         新乡化纤、新
                           结构              新型                           疆天鹭
                                           实用
                                           新型
                       一种适用于煤粉锅炉炉          实用
                        膛的升降式活动平台          新型
                       一种再生纤维素长丝纤          实用                         新乡化纤、新
                         维纺丝机抽酸装置          新型                           疆天鹭
                       一种纺丝机卷绕设备圆          实用                         新乡化纤、新
                            筒面板            新型                           疆天鹭
                       一种超高速纺丝导丝机          实用
                             构             新型
                       一种氨纶生产用预聚合          实用
                           反应装置            新型
      新乡化纤股份有限公司                              2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                       一种生物质纤维素连续
                                         实用
                                         新型
                           装置
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                       一种提高粘胶基碳纤维
                         碳得率的方法
                       一种用于货物转运的无
                           操作方法
                       一种超高速纺丝上油的        实用
                         节能输油装置          新型
                       一种纺丝专用多功能拆        实用                         新乡化纤、新
                            装工具          新型                           疆天鹭
                       一种连续纺注射机供料        实用
                            设备           新型
                       一种整托产品自动运输        实用
                            装置           新型
                       一种生产线自动对接平        实用
                             台           新型
                       一种再生纤维素纤维单        实用                         新乡化纤、新
                        丝根数视觉检测装置        新型                           疆天鹭
                                         实用
                                         新型
                       一种用于自动线清洗纺        实用                         新乡化纤、新
                        丝玻璃管的支撑装置        新型                           疆天鹭
                       一种保温台自动环保清        实用
                           洗装置           新型
                                         实用
                                         新型
                       一种用于自动线清洗纺
                                         实用                         新乡化纤、新
                                         新型                           疆天鹭
                            置
                       一种真空结晶机母液减        实用
                         量可控回收设备         新型
                                         外观
                                         设计
                       包装袋（加厚一次性便        外观
                          携浴巾）           设计
                       包装袋（加厚一次性压        外观
                          缩毛巾）           设计
                       一种大型防冻逆流式冷        实用
                           却塔            新型
      新乡化纤股份有限公司                                2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                       一种纺丝机零水洗回水          实用                         新乡化纤、新
                          用过滤结构            新型                           疆天鹭
                       一种用于高速纺丝的卷          实用                         新乡化纤、新
                          绕导丝装置            新型                           疆天鹭
                       一种高速连续纺放胶装          实用                         新乡化纤、新
                            置              新型                           疆天鹭
                       一种粘胶长丝梳丝器组
                                                                      新乡化纤、新
                                                                        疆天鹭
                            艺
                       包装袋（通用清洁卫生          外观
                           湿巾）             设计
                                           外观
                                           设计
                                           外观
                                           设计
                                           外观
                                           设计
                        包装袋（厨房餐桌湿          外观
                            巾）             设计
                       一种氨纶废原液回收再          实用
                           利用装置            新型
                       包装箱（绿色纤维素长          外观
                            丝）             设计
                       包装箱（再生纤维素长          外观
                            丝）             设计
                       一种新型过热水保温套          实用
                             管             新型
                       一种合成纤维生产用喷          实用
                         丝板清洗装置            新型
                                           实用
                                           新型
                       一种实现绕丝圈数调整          实用
                       的预烘机台专用梳丝器          新型
                       一种危化品储罐用氮封          实用
                            装置             新型
                       一种粘胶长丝梳丝器组          实用
                         件自动化清洗设备          新型
                       一种粘胶长丝喷丝头组          实用
                        件快速顶出拆解装置          新型
                       一种连续纺色丝三级过          实用
                            滤装置            新型
                       一种独立全方位调节型          实用
                            落丝车            新型
                       一种保温台整体拆装设          实用
                             备             新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
      新乡化纤股份有限公司                               2026 年度向特定对象发行股票募集说明书
                        一种氨纶大直径筒子半        实用
                          自动装箱设备          新型
                        一种氨纶筒子自动转移        实用
                           换向机构           新型
                        一种基于图像检测的氨
                           置及方法
                        用于调整氨纶丝路缺陷
                                          实用
                                          新型
                           检机械臂
                                          实用
                                          新型
                        一种新型纤维素长丝卷        实用
                          绕头横动装置          新型
                        一种用于高速纺色丝的        实用
                         色浆自动调配设备         新型
                        一种粗旦丝卷绕机风冷        实用
                            装置            新型
                        一种高速连续纺粘胶生        实用
                        产用水洗管路排气装置        新型
                        一种半自动吸氨纶丝饼        实用
                           尾丝的设备          新型
                        一种与进酸球阀相连接        实用
                          的新型变径丝头         新型
                                          实用
                                          新型
                        一种氨纶生产自动化分        实用
                            拣设备           新型
                        一种粘胶纤维素长丝纺        实用
                        丝用滤布激光裁切设备        新型

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