上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司
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公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法
律责任。
公司负责人贾波、主管会计工作负责人吴平及会计机构负责人(会计主管
人员)吴平声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告“第三节 管理层讨论
与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请广大投
资者注意阅读，理性投资，注意投资风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
二、报告期内在指定信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网公开披露过
的所有公司文件的正本及公告的原稿。
三、载有公司法定代表人签名且加盖公司公章的 2026 年半年度报告文件。
四、以上备查文件的备置地点：公司证券与投资部。
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释义
释义项 指 释义内容
公司/本公司/德必集团 指 上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司
中微子/控股股东 指 上海中微子投资管理有限公司
实际控制人 指 贾波、李燕灵
《新租赁准则》 指 《企业会计准则第 21 号——租赁》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期 指 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日
上年同期 指 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 德必集团 股票代码 300947
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司
公司的中文简称（如有） 德必集团
Shanghai DOBE Cultural & Creative Industry
公司的外文名称（如有）
Development (Group) Co.,LTD.
公司的外文名称缩写（如
DoBe Group
有）
公司的法定代表人 贾波
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘思邈 兰野
联系地址 上海市长宁区安化路 492 号 A 座 812 室 上海市长宁区安化路 492 号 A 座 812 室
电话 021-60701389 021-60701389
传真 021-32508753 021-32508753
电子信箱 sec@dobechina.com sec@dobechina.com
三、其他情况
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025 年
年报。
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。
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四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 596,997,077.88 602,158,162.19 -0.86%
归属于上市公司股东的净利
润（元）
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润 -6,460,260.76 -2,963,048.52 -118.03%
（元）
经营活动产生的现金流量净
额（元）
基本每股收益（元/股） 0.02 0.05 -60.00%
稀释每股收益（元/股） 0.02 0.05 -60.00%
加权平均净资产收益率 0.31% 0.63% -0.32%
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 5,218,712,333.17 5,432,976,167.47 -3.94%
归属于上市公司股东的净资
产（元）
注 1：公司 2026 年半年度归母净利润虽与去年同期相比盈利有所下降，但相较于 2026 年第一季度已扭
亏为盈，扭转了 2025 年下半年以来的下行亏损趋势。公司在报告期内做出如下举措：园区创新推行多
种服务提升非租金收入；大力搭建会员体系，形成差异化竞争力，整体出租率已经逐步恢复到 2020 年
前的水平；同时通过数字化 AI-Agent 助理导入管理，实现了进一步降本增效。依托上述组合施策，在
行业态势下行的市场环境中，公司 2026 年半年度经营业绩成功扭转亏损态势，不仅相较 2025 年全年大
幅减亏并实现盈利，也较 2026 年一季度经营利润实现明显修复。
存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润
主要会计数据 本报告期 上年同期 本期比上年同期增减(%)
扣除股份支付影响后的净利
润（元）
五、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
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六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融
主要系净值型理财的公允价值变动损
资产和金融负债产生的公允价值变动 2,432,150.11
益
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益
委托他人投资或管理资产的损益 2,124,662.96 理财投资收益
债务重组损益 3,301,139.78 债务重组、租金减免
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
减：所得税影响额 3,169,291.78
少数股东权益影响额（税后） 1,508,390.17
合计 10,117,493.94
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
公司作为全国领先的文化创意和科技创新产业园区的运营服务商，主营业务为文化创意和科技创新
产业园区的定位、设计、改造、招商、运营管理和对企业的深度增值服务。公司基于中小型文化创意、
科技创新企业的需求，利用自身园区设计和运营管理能力，对现存的各类老旧及空置建筑进行重新定位
与更新改造，在保护和传承城市历史文化脉络的同时，为园区内文科创企业提供便捷化、智能化的办公
环境和定制化、专业化的运营服务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），
公司所属的行业分类为“L72 商务服务业”之“L7221 园区管理服务”。
截至报告期末，公司作为行业内屈指可数，能够实现跨城市、跨区域、规模化、连锁化发展的优质
产业园区运营服务商，在国内的上海、北京、深圳、成都、南京、杭州、苏州、长沙、合肥、西安、徐
州、无锡、武汉、香港等多个城市，以及意大利、美国等海外地区运营管理了 75 个文化创意产业园区，
运营管理面积超 133.52 万平方米。其中，承租运营园区 63 个，运营管理面积约 108.29 万平方米；参
股运营园区 2 个，运营管理面积约 11.76 万平方米；合作运营园区 10 个，运营管理面积约 13.48 万平
方米。
公司从事的主要业务和主要经营模式如下：
公司作为文化创意和科技创新产业园区的运营服务商，主营业务为文化创意和科技创新产业园区的
定位、设计、改造、招商、运营管理和对企业的深度增值服务。公司基于中小型文化创意、科技创新企
业的需求，利用自身园区设计和运营管理能力，对各类既有建筑进行重新定位与更新改造，在保护和传
承城市历史文化脉络的同时，为园区内文科创企业提供舒适的办公环境和深度的专业化服务。报告期内，
公司主要采用“承租运营”、“参股运营”、“合作运营”三种经营模式，未来将逐步减少“承租运营”
和“参股运营”模式，向以“合作运营”等新模式为主逐步过渡。
承租运营模式下，公司新设立的园区运营项目公司与物业产权方或者物业出租方签订长期房屋租赁
合同，租赁期限通常为 10-20 年。园区运营项目公司负责文化创意和科技创新产业园区的定位、策划、
设计、供应链、工程管理、招商和运营管理、智慧园区管理系统和对企业的深度增值服务，主要向园区
内文科创企业提供租赁服务、会员服务及其他服务，并按照合同约定向园区物业产权方或者物业出租方
支付相应租金。
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参股运营模式下，公司与物业产权方或者其他合作方共同出资设立园区运营公司，公司并不控制园
区运营公司。该模式下，由合资设立的园区运营项目公司与物业产权方或者物业出租方签订长期房屋租
赁合同，并负责文化创意产业园区的定位、策划、设计、供应链、工程管理、招商和运营管理、智慧园
区管理系统和对企业的深度增值服务，公司主要获取投资收益、设计改造费及招商服务费、智慧园区系
统费等。
合作运营模式下，公司与物业产权方或经营权持有方签订合作运营协议。该模式下，公司依托自身
园区管理方面的优势，提供园区定位、策划、设计、供应链、工程管理、招商、运营管理、智慧园区管
理系统和对企业的深度增值服务等来收取相关业务收入，或通过与合作方营业额分成获取收益。
现阶段，公司寻求新的机会点，在稳健发展直投项目的同时，积极开拓委托管理、品牌加盟、合作
分成等轻资产创新发展模式，新业务模式较“承租运营”模式，投入成本较低，现金流更为安全。
二、核心竞争力分析
公司业务开展以创意设计为基础、以园区运营管理为依托，核心竞争力主要体现在以下几个方面：
公司在创意设计方面表现卓越，凭借独特的创意设计理念，成功打造了“德必易园”、“德必 WE”
和“德必·文体旅”等系列园区品牌。公司通过对既有建筑进行重新定位与更新改造，不仅赋予老旧建
筑新的生命力，还在保护和传承城市历史文化的同时，创造出具有现代感和文化内涵的园区空间。公司
的设计创新能力使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，并多次获得行业奖项，进一步巩固了行业地位。
在增值服务方面，公司提供全方位的服务，以满足中小型文化创意和科技创新企业的需求。公司通
过租赁服务、会员服务及其他深度增值服务，提供政策咨询、市场分析和人才培训等支持。此外，公司
积极推动生态商业配套和低碳光伏等业态的落地，促进园区的高质量发展。这种全方位的服务模式增强
了客户满意度和忠诚度，形成了具有明显特色和高辨识度的产业集群。
公司在智慧园区管理方面具有显著优势。公司依托自主研发的智慧园区管理系统（wehome 平台），
利用移动互联网、物联网技术和云计算服务，提升园区的智能化管理水平。通过智慧园区管理系统，公
司实现了运营管理成本的降低和运营效率的提升，为用户提供更加便捷和高效的园区服务。这种先进的
管理模式确保了园区的高效运营和可持续发展。
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公司凭借其强大的品牌效应，在行业内建立了较高的知名度和美誉度。作为国内领先的跨区域、跨
城市、规模化、连锁化发展的园区运营服务商，公司成功吸引了包括美团点评、依图科技、风神集团等
知名企业入驻。公司多次获得行业和政府的认可，进一步巩固了市场地位。通过多年的品牌建设和市场
推广，公司在文化创意产业园区运营服务领域确立了其领先地位。
公司在供应链管理方面具备突出的综合实力，依托完善的采购与供应链体系，实现园区建设及运营
物资、工程与服务的统一规划和集中采购，有效降低成本、提升效率。公司注重绿色低碳理念，积极引
入绿色建材、循环物资和节能设备，打造全链条供应体系，既保障质量与进度，又增强资源调配和风险
防控能力。公司成立的绿色供应链公司，标志着公司强化供应链赋能主业，保障重资产向轻资产业务模
式转型的必要能力和战略支撑点。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 596,997,077.88 602,158,162.19 -0.86% 未发生重大变动
本报告期营业成本比
上年同期增长
营业成本 428,761,077.77 415,088,957.41 3.29%
项目和新业务所致
销售费用 23,878,075.97 23,844,115.37 0.14% 未发生重大变动
本报告期管理费用较
上年同期下降
管理费用 76,644,797.76 82,439,454.18 -7.03% 7.03%，主要系本期人
效上升，降低费用所
致
本报告期财务费用较
上年同期下降
财务费用 68,458,450.09 77,019,726.33 -11.12% 11.12%，主要系本期
租赁融资利息减少所
致
本报告期所得税费用
比上年同期下降
所得税费用 3,977,534.60 6,488,161.97 -38.70%
变动所致
本报告期研发投入比
上年同期增长
研发投入 5,898,577.29 5,167,519.96 14.15%
研发投入项目所致
本报告期经营活动现
经营活动产生的现金 332,063,943.23 343,800,612.28 -3.41%
金净流量比上年同期
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流量净额 下降 3.41%，主要系
项目退出需归还客户
租赁保证金所致
本报告期投资活动现
金净流量比上年同期
投资活动产生的现金
流量净额
本期理财赎回收到的
现金增加所致
筹资活动产生的现金
-326,475,070.16 -322,171,341.31 -1.34% 未发生重大变动
流量净额
本报告期现金及现金
等价物净增加额比上
现金及现金等价物净 年同期下降 17.81%，
增加额 主要系本期支付押
金、归还借款增加所
致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比 10%以上的产品或服务情况
?适用 □不适用
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分产品或服务
租赁服务 26.46% -7.13% 2.45% -6.87%
会员及其他服 169,997,472. 114,726,652.
务 68 20
经营地区分类
上海 29.99% -5.41% -2.51% -2.07%
分行业
商业服务业 28.18% -0.86% 3.29% -2.89%
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
长期股权投资收益、
投资收益 10,833,704.73 110.56% 租金减免收益及理财 否
赎回收益
理财及股票的持有收
公允价值变动损益 2,432,150.11 24.82% 否
益
对于部分资产计提的
资产减值 -1,103,419.05 -11.26% 否
坏账准备
营业外收入 6,557,830.16 66.92% 系收到的补偿款 否
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营业外支出 3,646,706.57 37.21% 系计提的占用费 否
其他收益 4,034,134.49 41.17% 政府补助 否
五、资产及负债状况分析
单位：元
本报告期末 上年末
比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例
本报告期末货
币资金余额比
上年末增加
货币资金 3.97% 3.28% 0.69% 16.14%，主要
系本期理财赎
回，货币资金
增加
本报告期末应
收账款余额比
上年末增加
应收账款 0.97% 0.80% 0.17% 16.38%，主要
系有部分客户
存在延缓支付
租金的现象
本报告期末合
同资产余额比
上年末增加
合同资产 176,897.43 0.00% 99,985.00 0.00% 0.00%
系新增工程保
证金
本报告期末存
货余额比上年
末增加
存货 1,218,223.54 0.02% 1,060,185.73 0.02% 0.00%
系酒店业务相
关用品增加
本报告期末长
期股权投资余
额比上年末增
长期股权投资 0.44% 0.38% 0.06% 加 12.22%，主
要原系权益法
核算单位本期
盈利增加
本报告期末固
定资产余额比
固定资产 0.37% 0.35% 0.02%
系本期购入资
产
本报告期末在
建工程余额比
在建工程 8,441,516.36 0.16% 0.41% -0.25%
系工程完工转
入长期待摊费
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用
本报告期末使
用权资产余额
使用权资产 47.48% 47.88% -0.40% 比上年末减少
系本期折旧
本报告期末短
期借款余额比
短期借款 0.62% 1.28% -0.66%
系本期归还借
款
本报告期末合
同负债余额比
合同负债 0.83% 0.82% 0.01%
系预收服务费
减少
本报告期末租
赁负债余额比
租赁负债 51.73% 52.53% -0.80%
系支付大房东
款项
本报告期末交
易性金融资产
交易性金融资 600,916,945. 679,826,631. 余额比上年末
产 25 84 减少 11.61%，
主要系理财赎
回
本报告期末预
付款项余额比
预付款项 0.35% 0.22% 0.13%
系增加新项目
预付工程款
本报告期末其
他应收款余额
其他应收款 0.22% 0.24% -0.02%
系收回押金保
证金
本报告期末长
期应收款余额
长期应收款 2.22% 2.40% -0.18%
系收回下游新
租赁客户款项
本报告期末应
付账款余额比
应付账款 2.69% 3.00% -0.31%
系应付工程款
减少
本报告期末应
应付职工薪酬 0.42% 0.58% -0.16% 付职工薪酬余
额比上年末减
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少 30.25%，主
要系本期上半
年支付去年奖
金
本报告期末预
计负债余额比
预计负债 0.43% 0.37% 0.06%
系本期计提房
屋占用费
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
计入权益
本期公允
的累计公 本期计提 本期购买 本期出售
项目 期初数 价值变动 其他变动 期末数
允价值变 的减值 金额 金额
损益
动
金融资产
金融资产
（不含衍
生金融资
产）
权投资 76.64 65.66
.98
益工具投
资
金融资产 806,948,0 2,432,150 677,159,0 768,500,8 718,697,4
小计 17.97 .11 61.88 98.58 20.40
.98
上述合计 9,340,910
.98
金融负债 0.00 0.00
其他变动的内容
“其他债权投资-其他变动”为本期大额存单利息所致。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
详见本报告“第八节 财务报告 七、31、所有权或使用权受到限制的资产”。
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六、投资状况分析
?适用 □不适用
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
计入权益
本期公允
初始投资 的累计公 报告期内 报告期内 累计投资
资产类别 价值变动 其他变动 期末金额 资金来源
成本 允价值变 购入金额 售出金额 收益
损益
动
其他 1 自有资金
其他 2 自有资金
其他 3 自有资金
合计 0.00 0.00 --
注：1 主要系公司购买的结构性存款、净值型理财产品及部分权益工具投资；
?适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
?适用 □不适用
单位：万元
证券 募集 募集 本期 已累 报告 报告 累计 累计 尚未 尚未 闲置
募集 募集
上市 资金 资金 已使 计使 期末 期内 变更 变更 使用 使用 两年
年份 方式
日期 总额 净额 用募 用募 募集 变更 用途 用途 募集 募集 以上
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（1） 集资 集资 资金 用途 的募 的募 资金 资金 募集
金总 金总 使用 的募 集资 集资 总额 用途 资金
额 额 比例 集资 金总 金总 及去 金额
（2） （3） 金总 额 额比 向
= 额 例
（2）
/
（1）
除用
于现
金管
理的
部分
外，
本公
司尚
未使
用的
募集
首次
公开 0 0
年 月 10 0.68 8.35 7 7.4 % 9.91 % .95 于募
发行
日 集资
金专
户进
行严
格管
理，
并将
继续
用于
募投
项
目。
合计 -- -- 0 -- 0
募集资金总体使用情况说明：
经中国证券监督管理委员会《关于同意上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》
（证监许可〔2021〕164 号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）1,347.40 万股，发行价格为 51.47 元/
股，本次发行募集资金总额为 69,350.68 万元，扣除发行费用后募集资金净额为 62,197.24 万元。募集资金已于 2021 年
“天职业字[2021]4307 号”《验资报告》。发行费用中包含 31.11 万元发行印花税，公司通过纳税专户以自有资金缴纳
印花税并放弃置换，故实际相关发行费用较之前减少 31.11 万元，扣除发行费用后的募集资金净额实际为 62,228.35 万
元，实际超募资金为 5,158.94 万元。
截至 2026 年 06 月 30 日，公司本次募集资金已累计使用 59,217.40 万元（含置换前期预先投入部分），尚未使用的募集
资金余额共 3,010.95 万元，公司募集资金专户截止 2026 年 06 月 30 日余额（含利息收入并扣除手续费）为 4,562.53 万
元,差额 1,551.58 万元为募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额。
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（2） 募集资金承诺项目情况
?适用 □不适用
单位：万元
是否 截至
承诺 项目 截止 项目
已变 截至 期末
投资 募集 调整 达到 本报 报告 可行
更项 本报 期末 投资 是否
融资 证券 项目 资金 后投 预定 告期 期末 性是
项目 目 告期 累计 进度 达到
项目 上市 和超 承诺 资总 可使 实现 累计 否发
性质 (含 投入 投入 (3) 预计
名称 日期 募资 投资 额 用状 的效 实现 生重
部分 金额 金额 ＝ 效益
金投 总额 (1) 态日 益 的效 大变
变 (2) (2)/
向 期 益 化
更) (1)
承诺投资项目
年首 慧精
年 02 生产 25,0 8,61 8,61 100. 不适
次公 装一 是 0 是
月 10 建设 00 8.03 8.03 00% 用
开发 体化
日
行 升级
项目
年首 光德 - -
年 02 生产 4,57 4,57 4,57 99.9 年 11
次公 必易 否 0 73.5 557. 否 否
月 10 建设 2.75 2.75 0.81 6% 月 28
开发 园项 8 86
日 日
行 目
年首
年 02 必岳 生产 5,03 3,41 3,29 96.5 年 04 - 108.
次公 是 0 否 否
月 10 麓 WE 建设 5.7 0.67 3.64 7% 月 04 2.82 32
开发
日 项目 日
行
年首 发中
年 02 研发 5,46 3,95 3,95 100. 不适
次公 心建 是 0 否
月 10 项目 0.96 7.58 7.58 00% 用
开发 设项
日
行 目
年首 -
年 02 必庐 生产 3,08 3,05 98.9 年 01 78.1
次公 否 0 21.9 否 否
月 10 州 WE 建设 4.27 0.43 0% 月 10 6
开发 5
日 项目 日
行
年首 亭德 -
年 02 生产 4,72 12.4 4,50 95.2 年 09 -
次公 必易 否 99.6 否 否
月 10 建设 6.09 4 2.6 7% 月 15 74.5
开发 园项 8
日 日
行 目
年首 虹桥 - -
年 02 生产 2,19 986. 45.0 年 06
次公 德必 否 0 258. 818. 否 否
月 10 建设 1.14 85 4% 月 11
开发 易园 02 14
日 日
行 项目
年首 必桃 - -
年 02 生产 4,68 498. 4,78 102. 年 12
次公 花坞 否 171. 343. 否 否
月 10 建设 2.07 33 1.11 12% 月 20
开发 文旅 69 5
日 日
行 项目
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年首 充流
年 02 17,0 17,0 17,0 100. 不适
次公 动资 补流 否 0 否
月 10 00 00 00 00% 用
开发 金项
日
行 目
项目
年首 节余
年 02 6,95 6,95 100. 不适
次公 资金 补流 是 否
月 10 6.35 6.35 00% 用
开发 永久
日
行 补充
流动
资金
承诺投资项目小计 -- 69.4 98.9 -- -- 602. 1,63 -- --
超募资金投向
年首
年 02 定用 不适 3,65 3,66 0.00 不适
次公 否 0 0 否
月 10 途金 用 8.94 4.93 % 用
开发
日 额
行
补充流动资金（如有） -- 0 -- -- -- -- --
超募资金投向小计 -- 0 -- -- -- --
合计 -- 28.3 63.8 -- -- 602. 1,63 -- --
项目及变更部分募集资金用途的议案》 ，同意公司将“德必岳麓 WE 项目”结项并将结余募集资金投入新
项目，同时，根据公司实际经营情况与未来发展规划，公司终止“园区智慧精装一体化升级项目”中的
“芳华德必运动 LOFT 智慧精装一体化升级项目”、“昭化德必易园智慧精装一体化升级项目”、“沪
西德必易园智慧精装一体化升级项目”以及“虹口德必运动 LOFT-柳营路智慧精装一体化升级项目”，
并将上述项目尚未使用的募集资金 6,195.88 万元（占募集资金净额的比例为 10.96%）以及“德必岳麓
WE 项目”结余募集资金 1,625.03 万元，共计 7,820.91 万元（含利息收入并扣除手续费，实际金额以
资金转出当日专户余额为准）用于“德必庐州 WE 项目”和“云亭德必易园项目”。具体内容详见公司
分项目说明
于 2022 年 1 月 13 日披露于巨潮资讯网的《关于部分募投项目结项并将结余募集资金投入新项目及变更
未达到计划
部分募集资金用途的公告》 （公告编号：2022-004）等相关公告。
进度、预计
收益的情况
年 9 月 12 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于变更部分募集资金用途投入新项目
和原因（含
及永久补充流动资金的议案》 ，公司拟终止园区智慧精装一体化升级项目，尚未使用的募集资金
“是否达到
预计效益”
的比例为 16.45%）投入新募投项目及永久补充流动资金。其中，2,191.14 万元用于“西虹桥德必易园
选择“不适
项目”、4,682.07 万元用于“德必桃花坞文旅项目”，剩余 3,362.43 万元（实际金额以资金转出当日
用”的原
专户余额为准）用于永久性补充流动资金。具体内容详见公司在巨潮咨询网披露的《关于变更部分募集
因）
资金用途投入新项目及永久补充流动资金的公告》 （公告编号：2023-038）等相关公告。
度较预计有所延迟，无法在计划的时间内完成建设。公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，将星光
德必易园项目的建设期截止时间从 2022 年 8 月延期至 2023 年 5 月。公司已于 2022 年 8 月 26 日召开第
二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于星光德必易园募投项目延期
的议案》 。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于星光德必易园募投项目延期的公告》（公告编
号：2022-058）等相关公告。
大环境影响，研发中心建设项目、云亭德必易园项目和德必庐州 WE 项目投资进度较预计有所延迟，无
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法在计划的时间内完成建设。公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，将研发中心建设项目的建设期
截止时间从 2023 年 2 月延期至 2024 年 2 月，将云亭德必易园项目的建设期截止时间从 2023 年 3 月延
期至 2024 年 2 月，将德必庐州 WE 项目的建设期截止时间从 2023 年 3 月延期至 2023 年 8 月。公司已于
内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于部分募投项目延期的公告》 （公告编号：2023-011）等相关公
告。
《关于部分募投项目延期的议案》 ，受房屋出租方延期交付房屋等因素影响，同意公司将“德必桃花坞
文旅项目”的建设期截止时间延长至 2025 年 8 月。
目”、“云亭德必易园项目”、“西虹桥德必易园项目”、“德必桃花坞文旅项目”出租率不及预期、
租金单价下调，因此本报告期未达到预计收益。
及软件系统实现智慧化升级，前期虽经过充分的可行性论证，但实际执行过程中受公司实际经营情况、
市场环境等因素的影响，项目整体进度缓慢，一直无法在计划的时间内完成建设，降低了公司募集资金
的使用效率。公司于 2023 年 8 月 25 日召开了第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十八次会
议，于 2023 年 9 月 12 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于变更部分募集资金用
途投入新项目及永久补充流动资金的议案》 ，公司终止园区智慧精装一体化升级项目，尚未使用的募集
资金 10,235.64 万元（该金额为截至 2023 年 6 月 30 日账户余额，含利息收入及理财收益，占募集资金
项目可行性
净额的比例为 16.45%）投入新募投项目及永久补充流动资金。其中，2,191.14 万元用于“西虹桥德必
发生重大变
易园项目”、4,682.07 万元用于“德必桃花坞文旅项目”，剩余 3,362.43 万元（实际金额以资金转出
化的情况说
当日专户余额为准）用于永久性补充流动资金。具体内容详见公司在巨潮咨询网披露的《关于变更部分
明
募集资金用途投入新项目及永久补充流动资金的公告》 （公告编号：2023-038）等相关公告。
案》 。为提高募集资金使用效率，根据公司现阶段经营发展的需要，公司决定终止“研发中心建设项
目”，并拟将尚未使用的募集资金 1,618.63 万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充
流动资金。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于终止部分募投项目并永久补充流动资金的公
告》 （公告编号：2024-015）等相关公告。
适用
公司超募资金总额为人民币 5,127.83 万元。公司于 2021 年 3 月 15 日召开了第二届董事会第三次会议
超募资金的
和第二届监事会第二次会议、于 2021 年 3 月 31 日召开了 2021 年第二次临时股东大会，审议通过了
金额、用途
《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》 ，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和
及使用进展
公司正常运营的情况下，将 1,500 万元（占超募资金总额的 29.25%）超募资金用于永久补充流动资
情况
金。具体内容详见公司于 2021 年 3 月 16 日披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》
（公告编号：2021-004）等相关公告。
存在擅自变
更募集资金
用途、违规 不适用
占用募集资
金的情形
募集资金投
资项目实施
不适用
地点变更情
况
募集资金投
资项目实施
不适用
方式调整情
况
适用
募集资金投
《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》 ，同意公司使用募集资
资项目先期
金置换预先投入募投项目的自筹资金 4,629.28 万元及已支付发行费用的自筹资金 774.94 万元，共计
投入及置换
情况
伙）出具了《上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》 （天职业
字[2021]12264 号）
，公司保荐机构民生证券股份有限公司同意公司本次以募集资金置换预先投入募集
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资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金的事项。具体内容详见公司 2021 年 4 月 20 日披露于巨潮资
讯网的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》 （公告编号：
《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》 ，同意公司使用募集资金置换预先投入
募投项目的自筹资金 7,640.62 万元。独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见，天职国际会计师
事务所（特殊普通合伙）出具了《上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司募集资金置换专项
鉴证报告》 （天职业字[2021]33639 号）
，公司保荐机构民生证券股份有限公司同意公司本次以募集资金
置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项。具体内容详见公司 2021 年 8 月 2 日披露于巨潮资讯
网的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的公告》 （公告编号：2021-036）等相关公
告。
用闲置募集
资金暂时补
不适用
充流动资金
情况
适用
入新项目及变更部分募集资金用途的议案》 ，同意公司将“德必岳麓 WE 项目”结项并将结余募集资金
地区的首个项目，建设期内超期完成目标，投资回报期较预计情况提前。在项目实施过程中，公司严格
按照募集资金使用的有关规定，在保障项目建设质量的基础上结合项目实际情况，严格管理，合理配置
资源，有效节约了建设支出。具体内容详见公司于 2022 年 1 月 13 日在巨潮资讯网披露的《关于部分募
投项目结项并将结余募集资金投入新项目及变更部分募集资金用途的公告》 （公告编号：2022-004）等
相关公告。
过了《关于星光德必易园募投项目延期的议案》 。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于星光德
项目实施出
必易园募投项目延期的公告》 （公告编号：2022-058）等相关公告，公司充分考虑项目建设周期，经审
现募集资金
慎研究，将星光德必易园项目的建设期截止时间从 2022 年 8 月延期至 2023 年 5 月。本项目总投资
结余的金额
及原因
公司已将“星光德必易园募投项目”结项，并将上述结余募集资金变更为永久补充流动资金（实际补流
金额以注销该募集资金账户时的金额为准） 。本事项无需董事会及股东大会审议。
月 18 日召开 2024 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久
补充流动资金的议案》 ，同意公司将募集资金投资项目“西虹桥德必易园项目”予以结项，并拟将本项
目节余募集资金永久补充流动资金（实际金额以资金转出当日专户余额为准） 。具体内容详见公司在巨
潮资讯网披露的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》 （公告编号：
理财收益，“德必岳麓 WE 项目”结项并投入新项目后结余资金，“星光德必易园募投项目”、“研发
中心建设项目”、“德必庐州 WE”、“西虹桥德必易园项目”结项后结余资金及其利息。
公司于 2026 年 2 月 4 日召开第三届董事会第十七次会议，于 2026 年 3 月 6 日召开 2026 年第一次临时
股东大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》 ，同意公司在不影响募集资金投
资项目建设的情况下，使用总额不超过 0.5 亿元（含 0.5 亿元）的闲置募集资金（含超募资金）进行现
尚未使用的 金管理。具体内容详见公司于 2026 年 2 月 5 日在巨潮资讯网披露的《关于使用闲置募集资金进行现金
募集资金用 管理的公告》 （公告编号：2026-006）等相关公告。
途及去向 截至 2026 年 06 月 30 日，公司本次募集资金已累计使用 59,217.40 万元（含置换前期预先投入部分） ，
尚未使用的募集资金余额共 3,010.95 万元，公司募集资金专户截止 2026 年 06 月 30 日余额（含利息收
入并扣除手续费）为 4,562.53 万元,差额 1,551.58 万元为募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出
后的净额。公司尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户管理，后续将继续用于募集资金投资项目。
募集资金使
用及披露中
不适用
存在的问题
或其他情况
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（3） 募集资金变更项目情况
?适用 □不适用
单位：万元
变更后 变更后
截至期 截至期 项目达
项目拟 本报告 的项目
对应的 末实际 末投资 到预定 本报告 是否达
融资项 募集方 变更后 投入募 期实际 可行性
原承诺 累计投 进度 可使用 期实现 到预计
目名称 式 的项目 集资金 投入金 是否发
项目 入金额 (3)=(2 状态日 的效益 效益
总额 额 生重大
(2) )/(1) 期
(1) 变化
园区智
慧精装
首次公 3,084. 3,050.
首次公 州 WE 升级项 0 98.90% 01 月 -21.95 否 否
开发行 27 43
开发行 项目 目和德 10 日
必岳麓
WE 项目
园区智
慧精装
首次公 4,726. 4,502.
首次公 必易园 升级项 12.44 95.27% 09 月 -74.5 否 否
开发行 09 6
开发行 项目 目和德 15 日
必岳麓
WE 项目
园区智
首次公 2,191. -
首次公 德必易 一体化 0 986.85 45.04% 06 月 否 否
开发行 14 258.02
开发行 园项目 升级项 11 日
目
园区智
首次公 4,682. 4,781. 102.12 -
首次公 花坞文 一体化 498.33 12 月 否 否
开发行 07 11 % 171.69
开发行 旅项目 升级项 20 日
目
园区智
项目完 慧精装
结节余 一体化
首次公 资金永 升级项 6,956. 6,956. 100.00
首次公 0 不适用 否
开发行 久补充 目、德 35 35 %
开发行
流动资 必岳麓
金 WE 项目
等
合计 -- -- -- 510.77 -- -- -- --
.92 .34 526.16
于 2022 年 1 月 28 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目
结项并将结余募集资金投入新项目及变更部分募集资金用途的议案》 ，同意公司将“德必
岳麓 WE 项目”结项并将结余募集资金投入新项目，同时，根据公司实际经营情况与未来
发展规划，公司决定终止“园区智慧精装一体化升级项目”中的“芳华德必运动 LOFT 智
变更原因、决策程序及信息 慧精装一体化升级项目”“昭化德必易园智慧精装一体化升级项目”“沪西德必易园智
披露情况说明(分具体项目) 慧精装一体化升级项目”以及“虹口德必运动 LOFT-柳营路智慧精装一体化升级项目”，
并将上述项目尚未使用的募集资金 6,195.88 万元以及“德必岳麓 WE 项目”结余募集资
金 1,625.03 万元，共计 7,820.91 万元（含利息收入并扣除手续费，实际金额以资金转
出当日专户余额为准） ，用于“德必庐州 WE 项目”和“云亭德必易园项目”。具体内容
详见公司于 2022 年 1 月 13 日在巨潮资讯网披露的《关于部分募投项目结项并将结余募
集资金投入新项目及变更部分募集资金用途的公告》(公告编号：2022-004)等相关公
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
告。
议，于 2023 年 9 月 12 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分
募集资金用途投入新项目及永久补充流动资金的议案》 ，同意公司终止“园区智慧精装一
体化升级项目”（其中包含“柏航德必易园智慧精装一体化升级项目”“德必虹桥绿谷
WE 智慧精装一体化升级项目”“七宝德必易园智慧精装一体化升级项目”“虹桥德必易
园智慧精装一体化升级项目”4 个子项目） ，并将尚未使用的募集资金 10,235.64 万元
（该金额为截至 2023 年 6 月 30 日账户余额，含利息收入及理财收益）投入新募投项目
及永久补充流动资金。其中，2,191.14 万元用于“西虹桥德必易园项目”、4,682.07 万
元用于“德必桃花坞文旅项目”，剩余 3,362.43 万元（实际金额以资金转出当日专户余
额为准）用于永久性补充流动资金。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 28 日在巨潮资讯
网披露的《关于变更部分募集资金用途投入新项目及永久补充流动资金的公告》 （公告编
号：2023-038）等相关公告。
境影响，云亭德必易园项目和德必庐州 WE 项目投资进度较预计有所延迟，无法在计划的
时间内完成建设。公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，将云亭德必易园项目的建
设期截止时间从 2023 年 3 月延期至 2024 年 2 月，将德必庐州 WE 项目的建设期截止时间
从 2023 年 3 月延期至 2023 年 8 月。公司已于 2023 年 2 月 28 日召开第二届董事会第十
六次会议审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》 。具体内容详见公司在巨潮资讯网
未达到计划进度或预计收益
披露的《关于部分募投项目延期的公告》 （公告编号：2023-011）等相关公告。
的情况和原因(分具体项目)
议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》 ，受房屋出租方延期交付房屋等因素影
响，同意公司将“德必桃花坞文旅项目”的建设期截止时间延长至 2025 年 8 月。
虹桥德必易园项目”、“德必桃花坞文旅项目”出租率不及预期、租金单价下调，因此
本报告期未达到预计收益。
变更后的项目可行性发生重
不适用
大变化的情况说明
（1） 委托理财情况
?适用 □不适用
报告期内委托理财概况
单位：万元
产品类别 风险特征 报告期内委托理财的余额 逾期未收回的金额
银行理财产品 低风险 68,025 0
券商理财产品 低风险 10,600 0
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况
□适用 ?不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
七、重大资产和股权出售
□适用 ?不适用
公司报告期未出售重大资产。
□适用 ?不适用
八、主要控股参股公司分析
?适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
单位：元
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
上海涌新
文化创意 商务服务 145,984,9 45,246,91 33,168,66 7,261,518 5,639,953
参股公司 7000 万
产业发展 业 99.33 1.83 6.90 .39 .16
有限公司
上海圣博
锦康投资 商务服务 59,952,65 35,396,26 15,149,33 7,732,756 5,798,112
子公司 1000 万
发展有限 业 0.97 6.41 8.88 .24 .14
公司
成都德必
联翔文化 商务服务 81,490,16 41,182,62 20,517,80 7,670,119 5,752,912
子公司 2000 万
创意有限 业 9.13 4.11 1.33 .34 .70
公司
上海七宝
德必科技 商务服务 75,124,21 17,843,89 14,677,99 1,860,540 3,443,740
子公司 1000 万
发展有限 业 8.06 5.71 4.99 .34 .59
公司
成都德必
又有邻科 商务服务 208,130,4 598,855.3 18,324,72 4,144,741 3,108,119
子公司 200 万
技有限公 业 50.55 0 9.18 .64 .29
司
上海大宁
德必创意 商务服务 50,175,91 24,706,86 16,044,67 3,944,255 2,411,147
子公司 1200 万
产业发展 业 2.50 3.81 0.62 .32 .17
有限公司
上海德邻
斯维派酒 9,145,799 3,906,281 5,884,603 2,340,062 2,223,060
子公司 住宿业 100 万
店管理有 .98 .13 .33 .73 .47
限公司
上海德创 -
商务服务 114,439,2 17,465,25 2,945,667 2,197,464
文化创意 子公司 1000 万 14,898,69
业 37.11 8.63 .15 .84
有限公司 9.78
上海禾延
商务服务 138,539,3 18,049,42 12,970,49 2,484,073 2,002,534
文化发展 子公司 1000 万
业 14.52 2.31 1.13 .56 .16
有限公司
上海德晟 10,976,73 3,952,790 6,050,046 2,096,054 1,981,903
子公司 住宿业 200 万
斯维派酒 3.74 .19 .81 .05 .11
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
店管理有
限公司
上海德必
创意产业 商务服务 72,090,73 50,694,93 7,604,930 2,473,230 1,851,773
子公司 1000 万
发展有限 业 5.57 1.20 .53 .22 .83
公司
上海行知
源文化创 商务服务 121,538,6 984,492.2 10,432,44 2,322,661 1,741,778
子公司 1000 万
意有限公 业 07.91 6 7.03 .18 .33
司
上海德必
- -
御联文化 商务服务 539,472.9 1,668,943
子公司 500 万 27,170,43 442.48 199,897.0
科技有限 业 1 .61
公司
上海德必
易园多媒 商务服务 121,156,5 48,721,59 16,548,45 2,199,431 1,642,030
子公司 1500 万
体发展有 业 02.23 0.51 1.16 .19 .20
限公司
上海闵行
德必创意 商务服务 21,576,22 6,926,889 5,294,291 1,665,759 1,547,431
子公司 200 万
产业发展 业 0.87 .73 .25 .47 .67
有限公司
深圳怡景
数字文化
商务服务 49,640,40 11,474,26 9,622,868 1,508,663 1,432,439
创意产业 子公司 1000 万
业 8.44 7.23 .09 .98 .37
发展有限
公司
上海圣博
华康物业 商务服务 5,173,957 3,019,900 3,469,843 1,340,859 1,271,692
子公司 50 万
管理有限 业 .73 .21 .09 .78 .09
公司
上海虹杨
文化科技 商务服务 348,543,5 23,781,79 1,611,252 1,204,813
子公司 1000 万 69,429,53
发展有限 业 99.18 6.83 .45 .69
公司
上海行运
商务服务 14,717,67 6,380,924 2,230,551 1,182,359 1,122,756
文化创意 子公司 100 万
业 0.11 .54 .50 .32 .53
有限公司
上海德必
芳华文化 商务服务 87,301,16 8,199,787 14,023,10 1,319,043 984,323.8
子公司 2000 万
创意发展 业 3.56 .92 8.82 .07 5
有限公司
上海洛芙
特网络科 信息技术 10,728,06 883,012.2 862,530.4 862,530.4
子公司 20 万 6,014,691
技有限公 服务 6.47 6 5 5
.08
司
武汉圣博
江城物业 商务服务 11,277,55 106,263.3 4,567,655 802,307.4 766,530.5
子公司 50 万
服务有限 业 6.30 8 .77 0 1
公司
上海德沁
商务服务 13,339,00 5,954,024 2,232,618 669,741.2 637,737.4
文化发展 子公司 400 万
业 3.87 .50 .70 6 7
有限公司
上海德必
人工智能 信息技术 26,320,93 3,864,108 5,908,508 795,761.5 596,821.1
子公司 1000 万
科技有限 服务 1.67 .90 .23 0 2
公司
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
徐州圣博
- - -
平康商业 商务服务 39,357,40 4,273,494
子公司 1000 万 710,887.2 772,067.3 597,263.7
发展有限 业 6.52 .24
公司
武汉圣博
- - -
福康文化 商务服务 64,886,79 9,091,476
子公司 2500 万 12,716,10 833,642.9 644,789.5
创意发展 业 2.48 .55
有限公司
合肥执一 - - -
商务服务 30,578,34 4,292,898
文化科技 子公司 50 万 2,679,119 692,840.7 658,393.8
业 7.22 .58
有限公司 .74 3 7
上海端乾
- -
创意产业 19,667,70 5,595,701 150,270.9
子公司 投资管理 1000 万 701,328.4 668,083.9
发展有限 3.35 .79 9
公司
上海沪平
- -
文化创意 商务服务 27,873,44 13,056,44 6,481,056
子公司 1100 万 459,129.3 674,904.0
产业发展 业 4.28 9.19 .67
有限公司
上海德兰
- - -
郡行物业 商务服务 8,346,713 1,191,982
子公司 100 万 6,141,807 715,231.7 688,991.6
服务有限 业 .50 .54
.03 7 3
公司
西安德源
- - -
文化创意 商务服务 155,170,5 7,526,438
子公司 2000 万 5,389,037 980,112.0 735,835.9
产业发展 业 05.52 .96
.56 9 6
有限公司
上海淞亭
- - -
文化创意 商务服务 143,765,7 8,121,626
子公司 1000 万 1,834,325 988,309.3 744,971.5
发展有限 业 87.04 .05
.33 4 9
公司
深圳德广
文化创意 - - -
商务服务 58,417,06 3,136,726
科技产业 子公司 10 万 2,239,895 980,596.8 763,475.0
业 8.78 .69
发展有限 .37 7 0
公司
德必投资 - -
管理有限 子公司 投资管理 5000 万 871,516.4 871,516.4
,368.88 30.89 .09
公司 0 0
德必绿色
供应链科 - -
工程服务 4,476,807 761,742.2 5,007,269
技（上 子公司 4000 万 1,143,843 1,086,679
业 .12 1 .28
海）有限 .01 .65
公司
杭州德必 - -
商务服务 184,994,9 6,096,358 16,437,44
文化创意 子公司 1000 万 1,438,809 1,123,012
业 10.02 .72 1.16
有限公司 .08 .88
上海德必
- -
经典创意 商务服务 139,281,9 21,863,17 12,853,22
子公司 2200 万 1,558,197 1,172,848
发展有限 业 86.80 5.24 5.47
.04 .53
公司
新日月明
德酒店管 - - -
理（湖 子公司 住宿业 500 万 195,723.8 1,584,796 1,505,678
北）有限 0 .82 .66
公司
上海智链 子公司 信息技术 3000 万 90,776,22 69,228,09 2,230,242 - -
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
合创科技 服务 8.52 4.90 .20 2,164,253 1,539,155
有限公司 .77 .02
苏州市德
必桃花坞
- - -
文化旅游 商务服务 165,355,6 10,144,02
子公司 1000 万 4,534,895 2,271,246 1,716,884
产业发展 业 23.05 9.93
.10 .92 .64
有限责任
公司
上海德泽
- - -
重生建筑 工程服务 5,201,440 858,530.8
子公司 500 万 18,584,30 2,244,926 2,132,703
工程咨询 业 .67 5
有限公司
上海德创
- - -
汇科技发 商务服务 155,644,6 13,447,43
子公司 1000 万 10,136,26 3,212,801 2,417,800
展有限公 业 66.50 2.95
司
上海德邻
- - -
易云文化 商务服务 367,363,5 21,078,16
子公司 1000 万 31,943,38 3,431,402 2,580,225
科技有限 业 55.55 3.35
公司
苏州桃苏
- - -
唐记酒店 33,539,26 1,151,056
子公司 住宿业 100 万 1,219,261 2,778,336 2,639,483
管理有限 3.96 .26
.33 .44 .36
公司
北京德潭
- - -
文化创意 商务服务 21,401,97
子公司 1000 万 35,420,76 2,540,289 3,009,571
产业发展 业 7.66
有限公司
苏州明唐
- - -
府酒店管 104,505,1 5,963,848
子公司 住宿业 100 万 8,951,001 4,679,187 3,543,906
理有限公 42.74 .04
.92 .61 .99
司
上海德渊
- - -
尚书文化 商务服务 299,541,9 22,689,82
子公司 1000 万 34,035,54 5,243,652 3,943,594
科技有限 业 19.41 8.15
公司
深圳德康 - - -
商务服务 71,747,85 1,173,795
数字文化 子公司 500 万 4,912,984 5,496,183 4,130,935
业 7.34 .23
有限公司 .17 .99 .85
报告期内取得和处置子公司的情况
?适用 □不适用
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
德艺数创（深圳）文化有限公司 新设 新增企业，本年无重大影响
主要控股参股公司情况说明
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ?不适用
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
十、公司面临的风险和应对措施
公司自设立以来，主要从事文化创意产业园区的定位、设计、改造、招商和运营管理。公司经过多
年发展，在园区市场拓展、园区设计与改造、园区招商及运营管理方面积累了丰富的经验。但随着国家
对文化创意产业的重视程度不断提升，文化创意产业蓬勃发展，文化创意企业和科技创新企业对于文化
创意产业园区的需求逐渐增长，越来越多的公司开始从事文化创意产业园区的运营管理，在推动行业快
速发展的同时也加剧了市场竞争。如公司无法持续以客户需求变化为中心，提升产品研发和运营管理能
力，将导致公司面临在市场竞争中处于不利地位的风险。
应对措施：（1）在确保公司核心竞争力的基础上实现产品设计能力的全面提升，推进空间产品的
智慧科技融合升级研发设计及落地，在研发设计中充分考虑商业配套方案、满足客户不断变化的办公需
求解决方案（客户需求定制化设计），提升针对业务场景的园区设计能力，提升客户体验。（2）积极
扩展投拓渠道，通过多种方式持续扩大品牌影响力，在稳健发展直投直营业务的同时，积极开拓委托管
理、品牌加盟、同业并购、合作分成等新发展模式，积极稳健地扩大规模。（3）利用公司已有的规模
优势和服务优势，积极构建智慧化生态服务体系，将线下社群活动与线上资源智能配置联动，利用人工
智能技术将会员制服务、SID 服务等推向深入，构建起为客户业务赋能、降本增效的深度增值服务能力。
近些年，国民经济的不断增长推动了国家产业结构优化升级，极大地促进了文化创意产业的发展。
而国民经济的发展水平和产业结构往往受到国际政治经济形势、宏观经济政策等多种因素的影响，具有
一定的不确定性和周期性。公司作为文科创产业园区的运营服务商，其下游客户主要系文化创意企业和
科技创新企业。如宏观经济环境发生不利变化，经济发展不景气，文化创意产业发展将受到不利影响，
文化创意产业园区的需求会相应减少，存在因宏观经济环境变化影响公司业务发展的风险。目前全国各
大城市园区和写字楼出租率普遍出现大幅度下降，很多同行业企业陷入经营困难。
应对措施：（1）公司将积极面对市场变化，科学做好行业及市场研究预测工作，充分考虑市场可
能发生变化的风险因素，在确保现金流安全的情况下，更加谨慎地进行市场开拓。（2）危中有机，行
业下行周期恰恰是优秀企业低成本扩张的难得机遇，公司将利用品牌和规模优势地位，深入调研，审慎
决策，抓住机遇果断出击，进行积极稳健的低风险低成本扩张和并购。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
?适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内 调研的基本情
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
容及提供的资 况索引
料
详见公司披露
全景网“投资
参与公司 2025 公司业绩及经 于巨潮资讯网
者关系互动平
台” 其他
（http://ir.
者 位等 表》 （编号：
p5w.net）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ?否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ?否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
□是 ?否
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
□适用 ?不适用
公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
□适用 ?不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
?适用 □不适用
（一）2026 年 2 月 4 日，公司召开第三届董事会第十七次会议，审议通过了《关于〈上海德必文
化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于
〈上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的
议案》《关于提请股东会授权董事会办理 2026 年股票期权激励计划相关事宜的议案》。律师事务所出
具了法律意见书，公司董事会薪酬与考核委员会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意
见。
（二）2026 年 2 月 5 日至 2026 年 2 月 14 日，公司对本激励计划激励对象名单在公司内部进行了
公示，公司员工可在公示期内通过书面方式或邮件方式向董事会薪酬与考核委员会反馈意见。截至公示
期满，公司董事会薪酬与考核委员会未收到任何员工对本次公示的相关内容存有异议。2026 年 2 月 24
日，公司董事会薪酬与考核委员会发表了《董事会薪酬与考核委员会关于 2026 年股票期权激励计划激
励对象名单的公示情况说明及核查意见》。
（三）2026 年 3 月 6 日，公司召开 2026 年第一次临时股东会，审议通过了《关于〈上海德必文化
创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于
〈上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的
议案》《关于提请股东会授权董事会办理 2026 年股票期权激励计划相关事宜的议案》。同日，公司披
露了《关于 2026 年股票期权激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》，在本激励计划
公开披露前 6 个月内，未发现本激励计划内幕信息知情人利用本激励计划有关内幕信息买卖公司股票的
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
行为或泄露公司本激励计划有关内幕信息导致内幕交易发生的情形，符合《管理办法》等相关规定，不
存在内幕交易行为。
（四）2026 年 3 月 30 日，公司召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调整 2026 年
股票期权激励计划相关事项的议案》《关于向 2026 年股票期权激励计划激励对象授予股票期权的议
案》。律师事务所出具了法律意见书，公司董事会薪酬与考核委员会对 2026 年股票期权激励计划激励
对象名单（授权日）进行了核实并发表了核查意见。
（五）2026 年 4 月 8 日，公司完成该激励计划股票期权的授予登记工作。
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
四、环境信息披露情况
上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单
□是 ?否
五、社会责任情况
德必源于《论语·里仁篇》：“德不孤，必有邻”。长期以来，公司始终秉持“大爱、协作、共享、
创新”的核心价值观，以创造效益，积极回报股东，保持健康发展作为首要职责；奉行“以客户为中心”
的服务理念，恪守诚信，积极与供应商、客户建立长期稳定的合作关系；注重保护员工的合法权益，努
力为员工创造良好的工作环境，帮助员工成长；热心公益，强化党员团队建设，促进公司与社会和谐发
展，致力于做有理想、有社会责任感的企业。报告期内，公司履行企业社会责任主要体现在以下方
面：
德必集团通过多种形式开展党建活动，充分发挥党委、党总支、党支部功能，有效提升党建工作水
平，不断增强基层组织的凝聚力和战斗力。公司在园区内全面创建红色阵地，通过落地党建服务站、党
群服务站，以区域青年党员融入园区社团的形式，探索非公企业党建“红社团”的新模式。在党建联盟、
联席会议、服务站的三位一体下，我们积极推动“德必有邻”区域融合党建圈的实体运营，实现跨界治
理、协同发展、共建共享。
健全有效的公司治理架构是实现公司稳健和可持续发展的顶层保障。德必集团严格按照《中华人民
共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规，以及《上市公司治理准则》、《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规
范运作》、《公司章程》等相关规定，结合公司的具体情况，不断完善公司治理结构，建立健全公司内
部管理和控制制度，提高公司的综合治理质量，维护公司和投资者的合法权益。
德必集团创新性地采用园区低碳改建与发展思路，深入理解气候变化及其潜在的意义和影响，携手
园区内各客户企业牢牢抓住低碳转型带来的机遇与增长，规避气候变化风险，让低碳成为园区发展的新
动能。据中国建筑节能协会报告显示，全国建筑全过程碳排放占全国碳排放总量的 50% 以上，其中建
材生产阶段碳排放占比最大，而其中碳排放最多的依次为钢材、水泥和铝材生产。因此，减少建材生产
和使用、减少建筑的草率拆除和过度兴建、充分利用老旧建筑，对于减少碳排放有着举足轻重的作用，
而这正是德必集团特有商业模式的低碳基因所在。在此基础上，德必集团并未满足于自身低碳绿色商业
模式的“先天优势”，在园区改建和运营过程中积极推进能源结构转型和清洁能源推广应用，立足“后
天努力”持续挖掘德必绿色低碳发展潜能。为积极响应国家战略发展和碳中和目标推进，德必集团成立
了聚焦于为城市楼宇、工商业园区提供绿色电力能源的专业性公司——红星合创新能源（上海）有限公
司 （以下简称“红星合创”） 。立足于“风、光、储、充、云”五大方向，红星合创致力于打造涵盖分
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
布式新能源供应、分布式储能、新能源充电桩供应及云端智能配电方案的完整产业链，助力德必集团打
造低碳智慧能源一体化园区，并将智慧电网和综合能源管理平台扩展至长三角、京津冀等地区，为城市
注入绿电新能量。
德必集团致力于营造和谐美好的社会环境，在积极响应客户多元需求的同时，本集团深入贯彻公益
为美的社会精神，踊跃承担国家和时代赋予的责任，2009 年成立“水分子爱心志愿者服务社”，主动
投身于乡村振兴、公益慈善、抗疫救灾、社区改造等活动，以真诚之心回馈社会。2015 年，德必集团
正式成立上海市水分子公益基金会，作为目前上海市唯一一家从“社区民办非企业公益组织”发展而成
的“非公募基金会”，其宗旨是“关注贫困家庭、青少年儿童、教育，帮助青少年儿童心灵和学习教育
成长”。从成立以来，水分子公益基金会坚持搭建公益平台，整合社会资源的愿景，为公益组织提供资
金与资源支持，累计帮助了 1000 多名贫困家庭孩子从小学到大学的求学之路。积沙成塔，集腋成裘，
涓涓细流终将汇成浩瀚大海。水分子公益基金会的设立，为更多爱心人士和企业提供了加入慈善公益事
业中的机会，也成为弘扬中华慈善文化的一支越来越重要的力量。公司以共同富裕的奋斗目标为行动指
引，积极响应“乡村振兴”战略，将城市服务与乡村振兴相结合。上海市和云南省是对口支援地区，沪
滇扶贫协作源远流长。在十余年的对口帮扶工作中，德必集团始终心系边疆，与边疆人民携手共进、并
肩作战，助力乡村振兴。从 2022 年起，公司安排相关人员实地走访，与云南当地工作人员就近年来巩
固脱贫攻坚成果、推进乡村振兴任务及未来发展等进行了沟通交流。在长期的对口帮扶工作中，双方建
立了深厚的友谊并开展良好合作。一直以来，德必集团倾力帮扶，因地制宜，努力实现效益最大化，开
展了多项对口帮扶工作。
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第五节 重要事项
一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕
及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
□适用 ?不适用
公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期
末超期未履行完毕的承诺事项。
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。
三、违规对外担保情况
□适用 ?不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
□是 ?否
公司半年度报告未经审计。
五、董事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 ?不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 ?不适用
七、破产重整相关事项
□适用 ?不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
八、诉讼事项
仲裁事项
□适用 ?不适用
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
其他诉讼事项
?适用 □不适用
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
诉讼(仲裁) 诉讼(仲裁)
诉讼(仲裁) 涉案金额 是否形成预 诉讼(仲裁)
审理结果及 判决执行情 披露日期 披露索引
基本情况 （万元） 计负债 进展
影响 况
其他未达到
形成 83.21
重大诉讼披
露标准的其
债
他诉讼汇总
九、处罚及整改情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在处罚及整改情况。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
□适用 ?不适用
十一、重大关联交易
□适用 ?不适用
公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。
□适用 ?不适用
公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
□适用 ?不适用
公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
?适用 □不适用
是否存在非经营性关联债权债务往来
?是 □否
应收关联方债权：
是否存在 本期新增 本期收回
期初余额 本期利息 期末余额
关联方 关联关系 形成原因 非经营性 金额（万 金额（万 利率
（万元） （万元） （万元）
资金占用 元） 元）
南京金旅
德必文化
联营企业 借款 否 1,876.7 0 0 4.79% 37.1 1,913.8
创新发展
有限公司
关联债权对公司经营
报告期末，公司控股子公司南京德必对金旅德必提供的借款金额合计为 1913.80 万元，该笔借
成果及财务状况的影
款出现逾期未偿还情形，公司将严格按照会计准则相关规定进行处理。
响
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
□适用 ?不适用
公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
□适用 ?不适用
公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
□适用 ?不适用
公司报告期无其他重大关联交易。
十二、重大合同及其履行情况
（1） 托管情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2） 承包情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在租赁情况。
?适用 □不适用
单位：万元
公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保额 反担保
担保物 是否为
担保对 度相关 担保额 实际发 实际担 担保类 情况 是否履
（如 担保期 关联方
象名称 公告披 度 生日期 保金额 型 （如 行完毕
有） 担保
露日期 有）
公司对子公司的担保情况
担保额 反担保
担保物 是否为
担保对 度相关 担保额 实际发 实际担 担保类 情况 是否履
（如 担保期 关联方
象名称 公告披 度 生日期 保金额 型 （如 行完毕
有） 担保
露日期 有）
上海沪 2012 年 2012 年 否 否
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
平文化 08 月 01 8月1
创意产 日 日至
业发展 2028 年
有限公 1 月 31
司 日
上海禾 1月1
延文化 日至
发展有 2035 年
日
限公司 10 月 31
日
上海行 1月1
运文化 日至
创意有 2031 年
日
限公司 7 月 31
日
上海德
必易园 2024 年 2024 年
日至
多媒体 05 月 06 07 月 01 否 否
发展有 日 日
限公司
日
子公司对子公司的担保情况
担保额 反担保
担保物 是否为
担保对 度相关 担保额 实际发 实际担 担保类 情况 是否履
（如 担保期 关联方
象名称 公告披 度 生日期 保金额 型 （如 行完毕
有） 担保
露日期 有）
上海德 2012 年
必昭航 11 月 1
文化创 日至
意产业 2030 年
日
发展有 10 月 31
限公司 日
上海易
必创文 2013 年
日至
化创意 08 月 01 否 否
服务有 日
限公司
日
上海柏 2013 年
航文化 9月1
创意产 日至
业发展 2031 年
日
有限公 8 月 31
司 日
上海双 6 月 15
通文化 日至
发展有 2030 年
日
限公司 10 月 15
日
杭州德
必文化
创意有
日 2030 年
限公司
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
日
上海同
欣桥文 2015 年
日至
化创意 09 月 01 否 否
服务有 日
限公司
日
北京天
德润宝 2016 年
日至
文化创 09 月 01 否 否
意有限 日
公司
日
上海德
鼎文化 2017 年
日至
创意服 03 月 01 否 否
务有限 日
公司
日
苏州优
德必文 2017 年
日至
化创意 03 月 01 否 否
发展有 日
限公司
日
湖南德 1 月 15
铭文化 日至
科技有 2039 年
日
限公司 9 月 30
日
DOBE 2016 年
日至
USA,INC 08 月 01 否 否
. 日
日
德必投 1月1
资管理 日至
有限公 2031 年
日 日
司 12 月 31
日
德必投 12 月 15
资管理 日至
有限公 2031 年
日 日
司 12 月 14
日
合肥德 9 月 30
必智能 日至
科技有 2040 年
日 日
限公司 9 月 29
日
上海德 2022 年 2022 年 2022 年
否 否
邻易云 06 月 17 06 月 17 6 月 17
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
文化科 日 日 日至
技有限 2036 年
公司 12 月 19
日
上海德
渊尚书 2022 年 2022 年
日至
文化科 01 月 21 01 月 21 否 否
技有限 日 日
公司
日
上海德 2022 年
瑞云景 1 月 21
文化科 日至
技发展 2031 年
日 日
有限公 11 月 30
司 日
上海德
创汇科 2022 年 2022 年
日至
技发展 01 月 21 01 月 21 否 否
有限公 日 日
司
日
上海淞
亭文化 2022 年
日至
创意发 03 月 01 否 否
展有限 日
公司
日
成都德
必有邻 2022 年
日至
文化创 03 月 15 否 否
意有限 日
公司
日
成都德
必又有 2022 年
日至
邻科技 07 月 08 否 否
有限公 日
司
日
上海德 9 月 26
创文化 日至
创意有 2030 年
日 日
限公司 4 月 14
日
德必投 1月1
资管理 日至
有限公 2042 年
日 日
司 12 月 31
日
深圳德 2022 年
贝文化 2022 年 8 月 16
创意科 08 月 16 日至 是 否
技产业 日 2033 年
发展有 12 月 19
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
限公司 日
上海德 2023 年
汇永邻 4月7
文化科 日至
技发展 2032 年
日 日
有限公 12 月 31
司 日
浙江德 2024 年
必文化 3月4
创意科 日至
技产业 2032 年
日 日
发展有 3月3
限公司 日
上海德
必易园 2024 年 2024 年
日至
多媒体 05 月 06 07 月 01 否 否
发展有 日 日
限公司
日
上海泠 9 月 20
伦文化 日至
科技有 2033 年
日 日
限公司 7 月 31
日
深圳德 2024 年
广文化 7 月 18
创意科 日至
技产业 2033 年
日 日
发展有 12 月 19
限公司 日
深圳怡 2024 年
景数字 12 月 1
文化创 日至
意产业 2039 年
日 日
发展有 11 月 30
限公司 日
合肥执 6月1
一文化 日至
科技有 2030 年
日 日
限公司 10 月 8
日
苏州市
德必桃 2024 年
花坞文 6月1
化旅游 日至
产业发 2035 年
日 日
展有限 12 月 31
责任公 日
司
上海德
必经典 2026 年 2026 年
连带责 日至
创意发 01 月 14 01 月 01
任担保 2030 年
展有限 日 日
公司
日
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
公司担保总额（即前三大项的合计）
其中：
采用复合方式担保的具体情况说明
备注：报告期内，公司及子公司对外担保均为经营性履约担保，经营性履约担保均正常履行；公司及子公司不存在对合
并报表范围外的公司提供担保的情形，无逾期担保金额或涉及诉讼的担保金额及因担保被判决败诉而应承担的损失金额
等。
单位：元
影响重大
合同履行 是否存在
合同订立 本期确认 累计确认
合同订立 合同总金 合同履行 应收账款 的各项条 合同无法
公司方名 的销售收 的销售收
对方名称 额 的进度 回款情况 件是否发 履行的重
称 入金额 入金额
生重大变 大风险
化
上海蔻星
企业管理
上海虹杨
有限公
文化科技
司、上海 40,823.80 10,191.89 不适用 不适用 不适用 否 否
发展有限
星跃物业
公司
管理有限
公司
上海德瑞
云景文化
科技发展
有限公
司、上海
上海壹周
德渊尚书
文化传媒 61,577.65 20998.30 不适用 不适用 不适用 否 否
文化科技
有限公司
有限公
司、上海
德创汇科
技发展有
限公司
上海德邻
上海易云
易云文化
天来实业 41,870.60 8,918.24 不适用 不适用 不适用 否 否
科技有限
有限公司
公司
注：以上合同均为重大采购合同。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在其他重大合同。
十三、其他重大事项的说明
□适用 ?不适用
公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
十四、公司子公司重大事项
□适用 ?不适用
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积金转
数量 比例 发行新股 送股 其他 小计 数量 比例
股
一、有限
售条件股 59,965 0.04% -2,813 -2,813 57,152 0.04%
份
家持股
有法人持
股
他内资持 59,965 0.04% -2,813 -2,813 57,152 0.04%
股
其
中：境内
法人持股
境内
自然人持 59,965 0.04% -2,813 -2,813 57,152 0.04%
股
资持股
其
中：境外
法人持股
境外
自然人持
股
二、无限
售条件股 99.96% 2,813 2,813 99.96%
份
民币普通 99.96% 2,813 2,813 99.96%
股
内上市的
外资股
外上市的
外资股
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
他
三、股份 151,137, 151,137,
总数 696 696
股份变动的原因
□适用 ?不适用
股份变动的批准情况
□适用 ?不适用
股份变动的过户情况
□适用 ?不适用
股份回购的实施进展情况
□适用 ?不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 ?不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 ?不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：股
本期解除限售 本期增加限售 拟解除限售日
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因
股数 股数 期
邱玉田 11,250 2,813 0 8,437 高管离职锁定 不适用 1
合计 11,250 2,813 0 8,437 -- --
注：1 公司原董事、财务总监邱玉田女士于 2024 年 7 月 12 日辞去公司董事、财务总监职务，原定
任期为至第三届董事会届满之日止。根据相关规定，董高在任期届满前离职的，应当在其就任时确
定的任期内和任期届满后六个月内，继续遵守相关减持限制性规定。
二、证券发行与上市情况
□适用 ?不适用
三、公司股东数量及持股情况
单位：股
持有特
别表决
报告期末表决权恢
权股份
报告期末普通股股 复的优先股股东总
东总数 数（如有）
（参见注
总数
（如
有）
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
报告期 持有有 持有无 质押、标记或冻结情况
报告期
股东名 股东性 持股比 内增减 限售条 限售条
末持股
称 质 例 变动情 件的股 件的股 股份状态 数量
数量
况 份数量 份数量
上海中
微子投 境内非
资管理 国有法 31.51% 0 0 不适用 0
有限公 人
司
东台弦
乾企业
管理咨 境内非
询合伙 国有法 5.54% 0 0 不适用 0
企业 人
（有限
合伙）
长兴乾
悦企业
境内非
服务合 5,571,9 - 5,571,9
国有法 3.69% 0 不适用 0
伙企业 64 203,200 64
人
（有限
合伙）
阳光财
产保险
股份有 3,072,8 3,072,8
其他 2.03% 0 0 不适用 0
限公司 00 00
－自有
资金
中民创
富投资
管理有
限公司
－嘉兴
嵩岳叁 其他 1.81% 0 0 不适用 0
号投资
合伙企
业（有
限合
伙）
宿迁乾
渊科技
境内非
合伙企 2,123,1 2,123,1
国有法 1.40% 0 0 不适用 0
业（有 50 50
人
限合
伙）
长兴乾
森企业
管理咨 境内非
询合伙 国有法 1.33% 0 0 不适用 0
企业 人
（有限
合伙）
高盛国
际－自 其他 1.16% 0 不适用 0
有资金
上海中 境内非 1,433,6 - 1,433,6
微弦企 国有法 01 128,000 01
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
业管理 人
咨询合
伙企业
（有限
合伙）
境内自 1,156,7 1,156,7 1,156,7
丁蓉 0.77% 0 不适用 0
然人 00 00 00
战略投资者或一般
法人因配售新股成
为前 10 名股东的情 不适用
况（如有） （参见注
上海中微子投资管理有限公司、东台弦乾企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
、长兴乾森企业管理
上述股东关联关系
咨询合伙企业（有限合伙）均是由贾波控制的企业。除此之外，公司未知上述股东之间是否存在
或一致行动的说明
关联关系或一致行动关系。
上述股东涉及委托/
受托表决权、放弃 不适用
表决权情况的说明
前 10 名股东中存在
公司前 10 名股东中存在公司回购专户，回购专户期末持有 5,995,605 股股份，占公司总股本的
回购专户的特别说
明（参见注 11）
前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
上海中微子投资管
理有限公司
东台弦乾企业管理
咨询合伙企业（有 8,371,875 人民币普通股 8,371,875
限合伙）
长兴乾悦企业服务
合伙企业（有限合 5,571,964 人民币普通股 5,571,964
伙）
阳光财产保险股份
有限公司－自有资 3,072,800 人民币普通股 3,072,800
金
中民创富投资管理
有限公司－嘉兴嵩
岳叁号投资合伙企
业（有限合伙）
宿迁乾渊科技合伙
企业（有限合伙）
长兴乾森企业管理
咨询合伙企业（有 2,017,441 人民币普通股 2,017,441
限合伙）
高盛国际－自有资
金
上海中微弦企业管
理咨询合伙企业 1,433,601 人民币普通股 1,433,601
（有限合伙）
丁蓉 1,156,700 人民币普通股 1,156,700
前 10 名无限售条件
上海中微子投资管理有限公司、东台弦乾企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 、长兴乾森企业管理
股东之间，以及前
咨询合伙企业（有限合伙）均是由贾波控制的企业。除此之外，公司未知前 10 名无限售流通股
股东之间，以及前 10 名无限售流通股股东和前 10 名股东之间是否存在关联关系或一致行动关
东和前 10 名股东之
系。
间关联关系或一致
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
行动的说明
前 10 名普通股股东
参与融资融券业务
不适用
股东情况说明（如
有）（参见注 4）
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 ?不适用
前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 ?不适用
公司是否具有表决权差异安排
□是 ?否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 ?否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
四、董事和高级管理人员持股变动
□适用 ?不适用
公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。
五、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
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六、优先股相关情况
□适用 ?不适用
报告期公司不存在优先股。
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第七节 债券相关情况
□适用 ?不适用
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第八节 财务报告
一、审计报告
半年度报告是否经过审计
□是 ?否
公司半年度财务报告未经审计。
二、财务报表
财务附注中报表的单位为：元
编制单位：上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司
单位：元
项目 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 206,927,668.10 178,164,544.23
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 600,916,945.25 679,826,631.84
衍生金融资产
应收票据
应收账款 50,525,427.79 43,413,606.40
应收款项融资
预付款项 18,266,521.72 11,733,789.34
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 11,735,091.46 13,246,333.65
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 1,218,223.54 1,060,185.73
其中：数据资源
合同资产 176,897.43 99,985.00
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 138,865,991.99 129,806,373.04
其他流动资产 83,464,875.79 85,339,961.21
流动资产合计 1,112,097,643.07 1,142,691,410.44
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资 100,331,965.66 109,672,876.64
长期应收款 116,046,274.39 130,244,415.84
长期股权投资 22,893,878.22 20,400,553.13
其他权益工具投资 17,448,509.49 17,448,509.49
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 19,527,853.86 18,788,687.80
在建工程 8,441,516.36 22,430,251.66
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 2,478,020,672.45 2,601,451,408.19
无形资产 6,570,287.65 7,087,893.42
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉 8,160,185.67 8,160,185.67
长期待摊费用 970,081,523.25 994,478,107.57
递延所得税资产 229,903,022.37 219,855,119.83
其他非流动资产 129,189,000.73 140,266,747.79
非流动资产合计 4,106,614,690.10 4,290,284,757.03
资产总计 5,218,712,333.17 5,432,976,167.47
流动负债：
短期借款 32,434,517.95 69,730,137.88
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 140,248,355.56 163,204,646.59
预收款项 92,021,944.81 102,124,413.48
合同负债 43,199,250.07 44,607,466.66
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 21,900,336.46 31,396,699.20
应交税费 21,013,064.89 21,076,297.90
其他应付款 342,013,567.89 354,311,775.46
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其中：应付利息 178,869.43 1,397,661.16
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 507,995,662.48 482,429,218.11
其他流动负债
流动负债合计 1,200,826,700.11 1,268,880,655.28
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 2,699,469,956.84 2,854,114,628.19
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债 22,306,457.69 20,037,223.41
递延收益 7,355,993.80 7,793,077.44
递延所得税负债 15,878,258.90 14,214,733.39
其他非流动负债
非流动负债合计 2,745,010,667.23 2,896,159,662.43
负债合计 3,945,837,367.34 4,165,040,317.71
所有者权益：
股本 151,137,696.00 151,137,696.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,152,707,629.15 1,155,031,137.67
减：库存股 80,013,104.49 80,013,104.49
其他综合收益 1,266,461.34 1,279,609.91
专项储备
盈余公积 28,667,009.02 28,667,009.02
一般风险准备
未分配利润 -68,202,066.51 -71,859,299.69
归属于母公司所有者权益合计 1,185,563,624.51 1,184,243,048.42
少数股东权益 87,311,341.32 83,692,801.34
所有者权益合计 1,272,874,965.83 1,267,935,849.76
负债和所有者权益总计 5,218,712,333.17 5,432,976,167.47
法定代表人：贾波 主管会计工作负责人：吴平 会计机构负责人：吴平
单位：元
项目 期末余额 期初余额
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流动资产：
货币资金 46,319,307.43 28,524,178.93
交易性金融资产 476,113,142.68 494,263,860.93
衍生金融资产
应收票据
应收账款 21,766,459.51 20,578,886.85
应收款项融资
预付款项 701,218.62 1,554,221.11
其他应收款 1,573,561,328.16 1,605,726,822.35
其中：应收利息 5,193,889.87 5,061,126.22
应收股利
存货
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 86,773,452.06 74,989,041.10
其他流动资产 24,434.63
流动资产合计 2,205,259,343.09 2,225,637,011.27
非流动资产：
债权投资
其他债权投资 89,782,047.90 99,251,890.38
长期应收款
长期股权投资 324,704,524.90 331,704,524.90
其他权益工具投资 367,062.62 367,062.62
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 330,453.19 374,046.67
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 387,059.06 471,082.58
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用 249,437.42 276,830.38
递延所得税资产 4,259,900.31 3,836,735.91
其他非流动资产
非流动资产合计 420,080,485.40 436,282,173.44
资产总计 2,625,339,828.49 2,661,919,184.71
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
流动负债：
短期借款 23,000,650.04 60,530,137.88
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 6,882,066.73 6,665,926.89
预收款项
合同负债 148,396.11 55,017.61
应付职工薪酬 4,654,203.72 5,942,741.77
应交税费 367,707.32 570,647.92
其他应付款 1,017,161,681.19 1,015,975,836.33
其中：应付利息 225,697.72 240,997.07
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 1,052,214,705.11 1,089,740,308.40
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债 604,392.63
其他非流动负债
非流动负债合计 604,392.63
负债合计 1,052,819,097.74 1,089,740,308.40
所有者权益：
股本 151,137,696.00 151,137,696.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 1,310,482,367.71 1,310,120,501.71
减：库存股 80,013,104.49 80,013,104.49
其他综合收益
专项储备
盈余公积 28,667,009.02 28,667,009.02
未分配利润 162,246,762.51 162,266,774.07
所有者权益合计 1,572,520,730.75 1,572,178,876.31
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
负债和所有者权益总计 2,625,339,828.49 2,661,919,184.71
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业总收入 596,997,077.88 602,158,162.19
其中：营业收入 596,997,077.88 602,158,162.19
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 606,305,476.35 605,814,909.26
其中：营业成本 428,761,077.77 415,088,957.41
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 2,664,497.47 2,255,136.01
销售费用 23,878,075.97 23,844,115.37
管理费用 76,644,797.76 82,439,454.18
研发费用 5,898,577.29 5,167,519.96
财务费用 68,458,450.09 77,019,726.33
其中：利息费用 68,681,886.24 78,067,257.06
利息收入 655,226.47 1,409,057.64
加：其他收益 4,034,134.49 4,931,726.38
投资收益（损失以“—”号填
列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
以摊余成本计量的
金融资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“—”号填
列）
净敞口套期收益（损失以“—
”号填列）
公允价值变动收益（损失以
“—”号填列）
信用减值损失（损失以“—”
-1,103,419.05 -569,258.85
号填列）
资产减值损失（损失以“—”
号填列）
资产处置收益（损失以“—” 5,287,633.02
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
号填列）
三、营业利润（亏损以“—”号填
列）
加：营业外收入 6,557,830.16 349,164.41
减：营业外支出 3,646,706.57 2,068,239.09
四、利润总额（亏损总额以“—”号
填列）
减：所得税费用 3,977,534.60 6,488,161.97
五、净利润（净亏损以“—”号填
列）
（一）按经营持续性分类
“—”号填列）
“—”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“—”号填列）
”号填列）
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
合收益
合收益的金额
归属于少数股东的其他综合收益的
税后净额
七、综合收益总额 5,821,760.80 13,450,274.92
归属于母公司所有者的综合收益总
额
归属于少数股东的综合收益总额 2,164,527.62 5,474,962.30
八、每股收益：
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
（一）基本每股收益 0.02 0.05
（二）稀释每股收益 0.02 0.05
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。
法定代表人：贾波 主管会计工作负责人：吴平 会计机构负责人：吴平
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业收入 17,808,813.34 19,619,147.87
减：营业成本 0.00 0.00
税金及附加 106,839.73 74,391.41
销售费用 356,857.20 869,654.65
管理费用 24,409,697.58 31,825,069.42
研发费用
财务费用 585,115.69 1,019,347.05
其中：利息费用 640,355.62 1,563,722.63
利息收入 181,855.12 662,143.56
加：其他收益 2,184,679.35 2,601,888.80
投资收益（损失以“—”号填
列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
以摊余成本计量的金
融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以“—
”号填列）
公允价值变动收益（损失以
“—”号填列）
信用减值损失（损失以“—”
-4,676.02 4,600.00
号填列）
资产减值损失（损失以“—”
号填列）
资产处置收益（损失以“—”
号填列）
二、营业利润（亏损以“—”号填
列）
加：营业外收入 0.36 2.95
减：营业外支出 27,000.00
三、利润总额（亏损总额以“—”号
填列）
减：所得税费用 181,228.23 -951,929.80
四、净利润（净亏损以“—”号填
-20,011.56 -3,046,321.06
列）
（一）持续经营净利润（净亏损以
-20,011.56 -3,046,321.06
“—”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
“—”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
合收益
合收益的金额
六、综合收益总额 -20,011.56 -3,046,321.06
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 632,417,953.15 617,847,633.36
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 45,670,598.08 71,721,462.56
经营活动现金流入小计 678,088,551.23 689,569,095.92
购买商品、接受劳务支付的现金 126,948,141.99 126,518,096.11
客户贷款及垫款净增加额
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 103,132,752.86 110,847,245.09
支付的各项税费 34,555,074.71 38,437,682.00
支付其他与经营活动有关的现金 81,388,638.44 69,965,460.44
经营活动现金流出小计 346,024,608.00 345,768,483.64
经营活动产生的现金流量净额 332,063,943.23 343,800,612.28
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 775,688,832.06 522,385,983.76
取得投资收益收到的现金 2,330,739.86 8,243,860.04
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 778,036,542.92 532,234,994.21
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 677,159,061.88 437,239,072.98
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 756,047,360.71 520,331,460.96
投资活动产生的现金流量净额 21,989,182.21 11,903,533.25
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 176,590.00 441,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 6,200,000.00 50,163,563.90
收到其他与筹资活动有关的现金 4,726,100.00 5,752,706.67
筹资活动现金流入小计 11,102,690.00 56,357,270.57
偿还债务支付的现金 43,495,619.93 75,476,584.29
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 292,464,474.39 300,663,035.42
筹资活动现金流出小计 337,577,760.16 378,528,611.88
筹资活动产生的现金流量净额 -326,475,070.16 -322,171,341.31
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-16,718.87 1,755.33
影响
五、现金及现金等价物净增加额 27,561,336.41 33,534,559.55
加：期初现金及现金等价物余额 170,721,768.72 171,194,840.17
六、期末现金及现金等价物余额 198,283,105.13 204,729,399.72
单位：元
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 17,780,511.06 437,753.33
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 791,200,748.18 888,818,649.40
经营活动现金流入小计 808,981,259.24 889,256,402.73
购买商品、接受劳务支付的现金 452,509.28 516,829.39
支付给职工以及为职工支付的现金 16,183,390.06 26,596,369.87
支付的各项税费 1,087,153.85 826,620.24
支付其他与经营活动有关的现金 756,866,438.58 747,848,072.36
经营活动现金流出小计 774,589,491.77 775,787,891.86
经营活动产生的现金流量净额 34,391,767.47 113,468,510.87
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 658,102,610.35 318,626,824.64
取得投资收益收到的现金 557,237.54 379,374.29
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 658,659,847.89 319,006,198.93
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 637,165,788.28 375,478,838.95
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 637,237,757.88 375,702,195.54
投资活动产生的现金流量净额 21,422,090.01 -56,695,996.61
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 43,963,563.90
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 0.00 43,963,563.90
偿还债务支付的现金 37,529,487.84 69,566,818.47
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 38,018,720.58 70,576,213.53
筹资活动产生的现金流量净额 -38,018,720.58 -26,612,649.63
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-8.40
影响
五、现金及现金等价物净增加额 17,795,128.50 30,159,864.63
加：期初现金及现金等价物余额 28,524,178.93 47,935,938.59
六、期末现金及现金等价物余额 46,319,307.43 78,095,803.22
本期金额
单位：元
项目 2026 年半年度
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
归属于母公司所有者权益 所
少
其他权益工具 其 一 有
减 未 数
资 他 专 盈 般 者
： 分 股
股 优 永 本 综 项 余 风 其 小 权
其 库 配 东
本 先 续 公 合 储 公 险 他 计 益
他 存 利 权
股 债 积 收 备 积 准 合
股 润 益
益 备 计
,13 013 667 692
一、上年年 031 79, 859 243 935
末余额 ,13 609 ,29 ,04 ,84
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
,13 013 667 692
二、本年期 031 79, 859 243 935
初余额 ,13 609 ,29 ,04 ,84
三、本期增 -
- 3,6 1,3 3,6 4,9
减变动金额 2,3
（减少以 23,
“－”号填 508
.57 .18 .09 .98 .07
列） .52
- 3,6 3,6 2,1 5,8
（一）综合 13, 57, 44, 64, 08,
收益总额 148 233 084 527 612
.57 .18 .61 .62 .23
- -
（二）所有 2,3 2,3 45,
者投入和减 23, 23, 576
少资本 508 508 .00
.52
.52 .52
,71 ,71
投入的普通
股
益工具持有
者投入资本
付计入所有 ,86 ,86 ,86
者权益的金 6.0 6.0 6.0
额 0 0 0
- - -
.52
.52 .52 0
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
- -
（三）利润
,07 ,07
分配
余公积
般风险准备
- -
者（或股 ,07 ,07
东）的分配 2.1 2.1
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
,13 013 667 311
四、本期期 707 66, 202 563 874
末余额 ,62 461 ,06 ,62 ,96
上年金额
单位：元
项目 2025 年半年度
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
归属于母公司所有者权益 所
少
其他权益工具 其 一 有
减 未 数
资 他 专 盈 般 者
： 分 股
股 优 永 本 综 项 余 风 其 小 权
其 库 配 东
本 先 续 公 合 储 公 险 他 计 益
他 存 利 权
股 债 积 收 备 积 准 合
股 润 益
益 备 计
,13 008 3,4 667 ,25
一、上年年 793 985 138 392
末余额 ,37 ,17 ,30 ,54
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
,13 008 3,4 667 ,25
二、本年期 793 985 138 392
初余额 ,37 ,17 ,30 ,54
三、本期增 -
减变动金额 1,2
（减少以 25,
“－”号填 995
.02 .62 .30 .90
列） .40
（一）综合 75, 75, 74,
,27
收益总额 312 312 962
.62 .62 .30
- -
（二）所有 9,2 8,7
者投入和减 01, 60,
少资本 308 308
.02 0
.02 .02
- -
投入的普通 01, 60,
股 308 308
.02 0
.02 .02
益工具持有
者投入资本
付计入所有
者权益的金
额
（三）利润 - -
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
分配 660 660
,00 ,00
余公积
般风险准备
- -
者（或股 ,00 ,00
东）的分配 0.0 0.0
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
,13 209 3,4 667 6,0 ,51
四、本期期 793 912 422
末余额 ,37 ,31 ,51
本期金额
单位：元
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
其他权益工具 所有
项目 减： 其他 未分
资本 专项 盈余 者权
股本 优先 永续 库存 综合 配利 其他
其他 公积 储备 公积 益合
股 债 股 收益 润
计
一、上年年 ,120, ,178,
末余额 501.7 876.3
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年期 ,120, ,178,
初余额 501.7 876.3
三、本期增
减变动金额 -
（减少以 20,01
“－”号填 1.56
列）
- -
（一）综合
收益总额
（二）所有
者投入和减
少资本
投入的普通
股
益工具持有
者投入资本
付计入所有 361,8 361,8
者权益的金 66.00 66.00
额
（三）利润
分配
余公积
者（或股
东）的分配
（四）所有
者权益内部
结转
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积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
四、本期期 ,482, ,520,
末余额 367.7 730.7
上期金额
单位：元
其他权益工具 所有
项目 减： 其他 未分
资本 专项 盈余 者权
股本 优先 永续 库存 综合 配利 其他
其他 公积 储备 公积 益合
股 债 股 收益 润
计
一、上年年 ,120, ,720,
末余额 501.7 170.6
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年期 ,120, ,720,
初余额 501.7 170.6
三、本期增 9,201 - -
减变动金额 ,308. 3,046 12,24
（减少以 02 ,321. 7,629
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“－”号填 06 .08
列）
- -
（一）综合 3,046 3,046
收益总额 ,321. ,321.
（二）所有 9,201
者投入和减 ,308.
,308.
少资本 02
投入的普通 ,308.
,308.
股 02
益工具持有
者投入资本
付计入所有
者权益的金
额
（三）利润
分配
余公积
者（或股
东）的分配
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
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取
用
（六）其他
四、本期期 ,120, ,472,
末余额 501.7 541.5
三、公司基本情况
（一）公司注册地、组织形式和总部地址
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司（原名为“上海德必文化创意产业发展有限公
司”，以下简称“公司”或“本公司”或“德必文化”）成立于 2011 年 4 月 13 日，由贾波、万里江、
上海德必创意产业发展有限公司共同出资组建。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司统一社会信用代码/注册号：91310000572698184Q，公司注册资本为
人民币 15,113.7696 万元；法定代表人：贾波；公司注册地址为上海市长宁区安化路 492 号 1 幢 707 室。
（二）历史沿革
公司设立时注册资本为人民币 100.00 万元，2011 年 3 月公司收到全体股东实际缴纳货币出资
合计 20.00 万元，以货币方式出资。
股东姓名/名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
贾波 69.0000 13.8000 69.0000
万里江 30.0000 6.0000 30.0000
上海德必创意产业发展有限公司 1.0000 0.2000 1.0000
合计 100.0000 20.0000 100
波签订《股权转让协议》，上海德必创意产业发展有限公司将其所持有的公司 0.80%的股权，对应认缴
出资额 0.80 万元转让给贾波。同时公司注册资本由原 100.00 万元增加至 2,000.00 万元，由贾波认缴
增资 1,330.00 万元，万里江认缴增资 570.00 万元。
为上海德必文化创意产业发展（集团）有限公司。
股权转让给上海中微子投资管理有限公司，同意股东万里江将其持有的公司 30.00%股权转让给上海中
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微子投资管理有限公司，同意股东上海德必创意产业发展有限公司将其持有的公司 0.01%股权转让给上
海中微子投资管理有限公司。上述股权转让后，公司股权结构及股东情况如下：
股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
上海中微子投资管理有限公司 2,000.0000 2,000.0000 100.0000
合计 2,000.0000 2,000.0000 100.0000
加至人民币 3,000.00 万元。
协议，约定：上海中微子投资管理有限公司将持有的公司 26.985%股权转让给贾波，上海中微子投资管
理有限公司将持有的公司 3.015%股权转让给陈红，上海中微子投资管理有限公司将持有的公司 7.00%股
权转让给丁可可，上海中微子投资管理有限公司将持有的公司 4.65%股权转让给何岷珉。
股东姓名/名称 认缴出资额（万元） 实缴出资金额（万元） 出资比例（%）
上海中微子投资管理有限公司 5,835.0000 1,750.5000 58.3500
贾波 2,698.5000 809.5500 26.9850
丁可可 700.0000 210.0000 7.0000
何岷珉 465.0000 139.5000 4.6500
陈红 301.5000 90.4500 3.0150
合计 10,000.0000 3,000.0000 100
减至 3,000.00 万元。
长兴乾森企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、长兴乾元企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、长兴乾
重企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、长兴乾泽企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、长兴乾德企业
管理咨询合伙企业（有限合伙）、长兴乾普企业管理咨询合伙企业（有限合伙）签订股权转让协议。股
权转让后，公司股权结构及股东情况如下：
认缴出资额 实缴出资金额 出资比例
股东名称
（万元） （万元） （%）
上海中微子投资管理有限公司 1,750.5000 1,750.5000 58.3500
长兴乾润企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 359.5500 359.5500 11.9850
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长兴乾森企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 300.0000 300.0000 10.0000
长兴乾泽企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 180.0000 180.0000 6.0000
长兴乾元企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 150.0000 150.0000 5.0000
长兴乾普企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 139.5000 139.5000 4.6500
长兴乾重企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 90.4500 90.4500 3.0150
长兴乾德企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 30.0000 30.0000 1.0000
合计 3,000.0000 3,000.0000 100
（有限合伙）、长兴乾悦企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、北京江铜有邻资产管理有限公司以货币
出资方式认缴。
兴乾森企业管理咨询合伙企业（有限合伙）将其所持有公司 34.0974 万元股权转让给长兴乾肇企业管理
咨询合伙企业（有限合伙）；长兴乾森企业管理咨询合伙企业（有限合伙）将其所持有公司 194.9552
万元股权转让给长兴乾悦企业管理咨询合伙企业（有限合伙）。
理咨询合伙企业（有限合伙）将持其所有的 1.86%的股权作价人民币 50,008,000.00 元转让给阳光财产
保险股份有限公司。
给西藏乾重企业管理合伙企业（有限合伙）企业；长兴乾普企业管理咨询合伙企业（有限合伙）将持有
的本公司 1.99%股权转让给西藏乾普企业管理合伙企业（有限合伙）；长兴乾泽企业管理咨询合伙企业
（有限合伙）将持有的本公司 3.07%股权转让给西藏乾泽企业管理合伙企业（有限合伙）。
变更方式将公司变更为股份有限公司。2017 年 12 月 15 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审
议并同意以整体变更方式设立上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司，决议以经审计的账面
净资产值 507,803,110.14 元为依据，折合股份有限公司股本总额 37,422,000 股，每股面值 1 元，股份
有限公司注册资本为 37,422,000 元，其余净资产 470,381,110.14 元计入公司资本公积。
创意产业发展（集团）股份有限公司改制设立方案的议案》，重新确认了德必有限整体变更为股份有限
公司的方案。同意以截至 2017 年 7 月 31 日经审计的账面净资产 552,777,113.56 元为基础，折合股份
有限公司股本总额 37,422,000 股，每股面值 1 元，股份有限公司注册资本为 37,422,000 元，其余净资
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产 515,355,113.56 元计入公司资本公积；根据该等折股方案，各发起人的持股数及持股比例保持不变。
公司改制后的股权结构如下：
持股数量 持股比例
股东名称
（万股） （%）
上海中微子投资管理有限公司 1,750.5000 46.7773
长兴乾悦企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 402.9552 10.7679
长兴乾润企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 293.7500 7.8497
阳光财产保险股份有限公司 264.0000 7.0547
长兴乾元企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 150.0000 4.0083
深圳市前海卓元时代投资企业（有限合伙） 144.0000 3.8480
西藏乾泽企业管理合伙企业（有限合伙） 115.0000 3.0731
嘉兴嵩岳叁号投资合伙企业（有限合伙） 96.0000 2.5653
深圳市达晨创坤股权投资企业（有限合伙） 80.0000 2.1378
西藏乾普企业管理合伙企业（有限合伙） 74.5000 1.9908
长兴乾森企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 70.9474 1.8959
长兴乾重企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 65.0000 1.7369
长兴乾泽企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 65.0000 1.7369
长兴乾普企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 65.0000 1.7369
长兴乾肇企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 34.0974 0.9111
长兴乾德企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 30.0000 0.8017
西藏乾重企业管理合伙企业（有限合伙） 25.4500 0.6801
北京江铜有邻资产管理有限公司 16.0000 0.4276
合计 3,742.2000 100
团）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕164 号）同意注册，公司首
次公开发行人民币普通股 1,347.4000 万股，于 2021 年 2 月 10 日在深圳证券交易所上市，公司股份总
数由 4,042.1999 万股增至 5,389.5999 万股。
向全体股东每 10 股转增 5 股，合计转增 2,694.7999 万股，转增后公司总股本为 8,084.3998 万股。
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体股东每 10 股转增 9 股，合计转增 7,275.96 万股，转增后总股本增至 15,360.3596 万股。
通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。根据议案，公司计划使用自有资金不低
于人民币 2,000 万元（含）、不超过人民币 3,800 万元（含），以不超过 22.78 元/股的价格回购部分
社会公众股份，用于员工持股计划或股权激励，回购期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
成交价格区间为 14.94 元/股至 15.87 元/股，总成交金额为人民币 38,000,941.31 元。公司于 2024 年
年第三次临时股东大会，审议通过了《关于变更回购股份用途并注销的议案》，公司拟将回购专户中的
公司本次 2,465,900 股回购股份已于 2024 年 12 月 27 日注销完成，注销后总股本由 15,360.3596
万股减少至 15,113.7696 万股。
金额为人民币 9,201,308.02 元。
截至 2025 年 7 月 7 日《关于股份回购完成暨股份变动的公告》披露日，公司累计通过深圳证券交
易所股票交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份合计 1,239,450 股，占公司总股本的 0.82%，最高
成交价为 24.92 元/股，最低成交价为 23.74 元/股，累计支付总金额为人民币 30,004,616.13 元。
（三）公司的业务性质和主要经营活动
所属行业：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“商务
服务业（L72）”。
本公司经营范围为：创意设计服务，建筑设计咨询，企业形象策划，市场营销策划，物业管理，企
业管理咨询，商务咨询，会务服务，投资管理、实业投资，资产管理，建筑装饰工程，电子商务（不得
从事增值电信、金融业务）；计算机软硬件领域内的技术开发；网络系统集成。【依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动】
公司作为文化创意和科技创新产业园区的运营服务商，主营业务为文化创意和科技创新产业园区的
定位、设计、改造、招商、运营管理和对企业的深度增值服务。公司基于中小型文化创意、科技创新企
业的需求，利用自身园区设计和运营管理能力，对各类既有建筑进行重新定位与更新改造，在保护和传
承城市历史文化脉络的同时，为园区内文科创企业提供舒适的办公环境和深度的专业化服务。
（四）母公司以及集团最终母公司的名称
本公司母公司以及集团最终母公司的名称为：上海中微子投资管理有限公司
（五）财务报告的批准报出机构和财务报告批准报出日
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财务报告的批准报出者：公司董事会。
财务报告批准报出日：2026 年 7 月 30 日。
营业期限：2011-04-13 至无固定期限
四、财务报表的编制基础
本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业会计准则的有关规定，
并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
本公司自报告期末起 12 个月的持续经营能力不存在重大疑虑。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
不适用
本公司基于上述编制基础编制的财务报表符合财政部已颁布的最新企业会计准则及其应用指南、解
释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）的要求，真实完整地反映了公司的财务状况、经营成果
和现金流量等有关信息。
此外，本财务报告编制参照了证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务
报告的一般规定》（2023 年修订）的列报和披露要求。
本公司的会计年度从公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。
本公司的会计年度从公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。
本公司以 12 个月作为一个经营周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
本次报告期间为 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日。
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本公司采用人民币作为记账本位币。
?适用 □不适用
项目 重要性标准
公司将单项在建工程发生额或余额超过净资产的 0.5%的在
重要的在建工程项目
建工程认定为重要在建工程
公司将账龄超过 1 年的应付账款金额超过净资产 0.5%的应
账龄超过 1 年的重要应付账款
付账款认定为重要应付账款
公司将投资活动现金流量金额超过资产总额 10%的投资活
重要的投资活动现金流量
动现金流量认定为重要投资活动现金流量
公司将收入总额超过集团总收入的 3%的非全资子公司认定
重要的非全资子公司
为重要非全资子公司
来自于合营或联营企业的投资收益(或亏损额绝对值)占本
重要的合营企业、联营企业 公司合并财务报表归属于母公司净利润的 5%以上（前述指
标涉及的数据如为负值，取其绝对值计算）
本公司在一次交易取得或通过多次交易分步实现同一控制下企业合并，企业合并中取得的资产和负
债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的的账面价值计量。本公司取得的净资产账面价
值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，
调整留存收益。
本公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为
商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各
项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合
并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并，应按以下顺序处理：
（1）调整长期股权投资初始投资成本。购买日之前持有股权采用权益法核算的，按照该股权在购
买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被
购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的，转为购买日所属当期收益，
由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动以及持有的其他权益工具投资公允价值变动而
产生的其他综合收益除外。
（2）确认商誉（或计入当期损益的金额）。将第一步调整后长期股权投资初始投资成本与购买日
应享有子公司可辨认净资产公允价值份额比较，前者大于后者，差额确认为商誉；前者小于后者，差额
计入当期损益。
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通过多次交易分步处置股权至丧失对子公司控制权的情形
（1）判断分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易是否属于“一揽子交易”的原则
处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明
应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
（2）分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易属于“一揽子交易”的会计处理方法
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处
置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应
的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并
转入丧失控制权当期的损益。
在合并财务报表中，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股
权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算
的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原子公司股权投资相关的其他综合收
益，应当在丧失控制权时转为当期投资收益或留存收益。
（3）分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易不属于“一揽子交易”的会计处理方
法
处置对子公司的投资未丧失控制权的，合并财务报表中处置价款与处置投资对应的享有该子公司净
资产份额的差额计入资本公积（资本溢价或股本溢价），资本溢价不足冲减的，应当调整留存收益。
处置对子公司的投资丧失控制权的，在合并财务报表中，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的
公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有
原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转为当期投资收益或留存收益。
本公司合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。
控制，是指本公司拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。相关活动，是指对被投资方的回报产生重大影响的活动。
被投资方的相关活动应当根据具体情况进行判断，通常包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、
资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。
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本公司在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。一旦相关事实和情
况的变化导致对控制定义所涉及的相关要素发生变化的，本公司进行重新评估。
合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司按照《企业会计准
则第 33 号——合并财务报表》编制。
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。合营安排具有下列特征：（1）
各参与方均受到该安排的约束；（2）两个或两个以上的参与方对该安排实施共同控制。任何一个参与
方都不能够单独控制该安排，对该安排具有共同控制的任何一个参与方均能够阻止其他参与方或参与方
组合单独控制该安排。
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制
权的参与方一致同意后才能决策。
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关
负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
共同经营参与方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规
定进行会计处理：（1）确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；（2）确认单独所
承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；（3）确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的
收入；（4）按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；（5）确认单独所发生的费用，以及按其
份额确认共同经营发生的费用。
合营企业参与方应当按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》的规定对合营企业的投资进行会计
处理。
现金流量表的现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指
从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币
性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产
有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍
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采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公
允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配
利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生
日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照
合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入
或卖出金融资产的日期。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，即从
其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全
额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或（b）虽
然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控
制。
本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类。
本公司对金融资产的分类，依据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的现金流量特征进行分
类。
（1）以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务
模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进
行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
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金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本
公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产
的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息
收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，此类金融资产的公允价
值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。与此类
金融资产相关利息收入，计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融
资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金
融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，为了能够消除或显
著减少会计错配，可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类
金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类
别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
本公司的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债与以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债：（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配；（2）根据正式书面文件载明的集团风险管理或投
资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在集团
内部以此为基础向关键管理人员报告；（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。
本公司在初始确认时确定金融负债的分类。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，
相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
（1）以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生
工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已
确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清
偿该金融负债。
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投
资和财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。信用损失，是指本公司按照原实际利率折
现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现
值。
本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对以摊余成本计量的
金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估
计。
（1）预期信用损失一般模型
如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内
预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司
按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增
加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。本公司对信用风险的具体评估，详见附注“十一、
与金融工具相关的风险”。
通常逾期超过 30 日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金
融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
具体来说，本公司将购买或源生时未发生信用减值的金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，
对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方法：
第一阶段：信用风险自初始确认后未显著增加
对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照未来 12 个月的预期信用损失计量损失准备，并按其账
面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入（若该工具为金融资产，下同）。
第二阶段：信用风险自初始确认后己显著增加但尚未发生信用减值
对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按
其账面余额和实际利率计算利息收入。
第三阶段：初始确认后发生信用减值
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对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备，但对
利息收入的计算不同于处于前两阶段的金融资产。对于已发生信用减值的金融资产，企业应当按其摊余
成本（账面余额减已计提减值准备，也即账面价值）和实际利率计算利息收入。
对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，企业应当仅将初始确认后整个存续期内预期信用损
失的变动确认为损失准备，并按其摊余成本和经信用调整的实际利率计算利息收入。
（2）本公司对在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，选择不与其初始确认时的信用风险
进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加的假定。
如果企业确定金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其支付合同现金流量义务的能力很强，
并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，也不一定会降低借款人履行其支付合同现金流
量义务的能力，那么该金融工具可被视为具有较低的信用风险。
（3）应收款项及租赁应收款
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不
考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个
存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
本公司对包含重大融资成分的应收款项和《企业会计准则第 21 号——租赁》规范的租赁应收款，
本公司作出会计政策选择，选择采用预期信用损失的简化模型，即按照相当于整个存续期内预期信用损
失的金额计量损失准备。
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放
弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，
按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之
中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金
额。
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本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不
考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收账款，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整
个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损
失或利得计入当期损益。
对于包含重大融资成分的应收账款，本公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存
续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
组合名称 确定组合的依据
账龄组合 按账龄划分的具有类似信用风险特征的应收账款
关联方组合 应收合并范围内关联方的款项
公司按照先发生先收回的原则统计并计算应收账款账龄。
本公司将债务人信用状况明显恶化、未来回款可能性较低、已经发生信用减值等信用风险特征明显不同
的应收账款单独进行减值测试。
其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
本公司按照第八节财务报告中“五、重要会计政策及会计估计”之“11、金融工具”所述的一般方
法确定其他应收款的预期信用损失并进行会计处理。在资产负债表日，按应收取的合同现金流量与预期
收取的现金流量之间的差额的现值计量其他应收款的信用损失。本公司将信用风险特征明显不同的其他
应收款单独进行减值测试，并估计预期信用损失；将其余其他应收款按信用风险特征划分为若干组合，
参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上估计预期信用损失。
组合名称 确定组合的依据
关联方组合 应收合并范围内关联方的款项
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账龄组合 以应收款项的账龄为信用风险特征划分组合
合同约定的保证金、押金等 押金、项目保证金等应收账款和其他应收款
公司按照先发生先收回的原则统计并计算其他应收款账龄。
本公司将债务人信用状况明显恶化、未来回款可能性较低、已经发生信用减值等信用风险特征明显
不同的其他应收款单独进行减值测试。
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向
客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资
产。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见“五、重要会计政策及会计估计”之
“11、金融工具”。
合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额
为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据
其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵
销。
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本公司租赁相关长期应收款的确认和计量，参见第八节财务报告中“五、重要会计政策及会计估计”
之“41、租赁”。
（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益
性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的
份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值
总额之间的差额调整资本公积(资本溢价或股本溢价)；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
分步实现同一控制下企业合并的，应当以持股比例计算的合并日应享有被合并方账面所有者权益份
额作为该项投资的初始投资成本。初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股
份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，
冲减留存收益。
（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资
成本。
（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；
以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；投资者投入的，按照
投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值不公允的除外）。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在本公司个别财务报表中采用成本法核算；对
具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价,除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已
宣告但尚未发放的现金股利或利润外,按享有被投资单位宣告分派的现金股利或利润,确认为当期投资收
益,并同时根据有关资产减值政策考虑长期投资是否减值。
采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
份额的,归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额,确认
投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取得投资时被
投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,按照本公司的会计政策及会计期间,并抵销与联营企业及
合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分(但内部交易损失属于资产
减值损失的,应全额确认)，对被投资单位的净利润进行调整后确认。按照被投资单位宣告分派的利润或
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现金股利计算应分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价值。本公司确认被投资单位发生的净亏损,
以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,本公司
负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投
资的账面价值并计入所有者权益。
控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运
用对被投资方的权力影响回报金额；重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策
的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
（1）部分处置对子公司的长期股权投资，但不丧失控制权的情形
部分处置对子公司的长期股权投资，但不丧失控制权时，应当将处置价款与处置投资对应的账面价
值的差额确认为当期投资收益。
（2）部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的情形
部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的，对于处置的股权，应结转与所售股权相对
应的长期股权投资的账面价值，出售所得价款与处置长期股权投资账面价值之间差额，确认为投资收益
（损失）；同时，对于剩余股权，应当按其账面价值确认为长期股权投资或其它相关金融资产。处置后
的剩余股权能够对子公司实施共同控制或重大影响的，应按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计
处理。
对子公司、联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的，按照账面价值
与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
投资性房地产计量模式
不适用
（1） 确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均法计提折旧。
（2） 折旧方法
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类别 折旧方法 折旧年限 残值率 年折旧率
运输设备 年限平均法 5 20.00
电子设备 年限平均法 5 20.00
办公设备 年限平均法 5 20.00
光伏设备 年限平均法 25 4.00
充电设备 年限平均法 8 12.50
厨具类 年限平均法 3 33.33
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准
备。
办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不
再调整原已计提的折旧。
准备。
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计
入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1）资产支出已经发生；2）借款费用已经发
生；3）为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3
个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活
动重新开始。
（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资
本化。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用
（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收
入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本
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化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般
借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统
合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限（年）
软件、商标权 5.00
剧本 10.00
使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账面价值与可收回金额的
差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存
在减值迹象，每年均进行减值测试。
（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
（1）研发支出的归集范围
本公司研发支出的归集范围包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧及待摊费用、设计费用、
其他费用等。
（2）研发支出相关会计处理方法
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，
同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可
行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够
证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明
其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用
或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
本公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：
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研究阶段为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段；开
发阶段为在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识运用于某项计划或设计，以生产出新的或
具有实质性改进的产品等活动的阶段。
公司应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。
因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行
减值测试。
存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；（2）
企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从
而对企业产生不利影响；（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算
资产预计未来现金流量现值的折现率， 导致资产可收回金额大幅度降低；（4）有证据表明资产已经陈
旧过时或者其实体已经损坏；（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；（6）企业内
部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营
业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等；（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。
可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之
间较高者确定。
处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生
的直接费用等。
资产预计未来现金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现
金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计资产未来现金流量的现值，应当综合
考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。 可收回金额的计量结果表明，资产的
可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值
损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项
目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。本公司长
期待摊费用包括经营租入物业或房屋初始改造成本，以及项目运营过程中的专项、局部改造成本等。
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各类长期待摊费用在不超过物业租赁期的预计受益期内平均摊销。
类别 摊销年限（年）
基础性功能改造 预计受益期限与物业租赁期限孰短
公共区域改造 10 年或物业租赁期限孰短
电梯 15 年或物业租赁期限孰短
中央空调 10 年或物业租赁期限孰短
软装设备 5 年或物业租赁期限孰短
后期局部改造 3 年或物业租赁期限孰短
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已
收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
（1） 短期薪酬的会计处理方法
职工薪酬,是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种形式的
报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工
配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。
本公司在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资
产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。
对于利润分享计划的，在同时满足下列条件时确认相关的应付职工薪酬：
（1）本公司因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；
（2）因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。
如果本公司在职工为其提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内，不需要全部支付利润分享
计划产生的应付职工薪酬，该利润分享计划适用其他长期职工福利的有关规定。本公司根据经营业绩或
职工贡献等情况提取的奖金，属于奖金计划，比照短期利润分享计划进行处理。
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（2） 离职后福利的会计处理方法
本公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保险。本公司以当地规定的
社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休
后，当地劳动及社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本公司在职工提供服务的会计
期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（1）内退福利
本公司向接受内部退休安排的职工提供内退福利。内退福利是指，向未达到国家规定的退休年龄、
经本公司批准自愿退出工作岗位的职工支付的工资及为其缴纳的社会保险费等。本公司自内部退休安排
开始之日起至职工达到正常退休年龄止，向内退职工支付内部退养福利。对于内退福利，本公司比照辞
退福利进行会计处理，在符合辞退福利相关确认条件时，将自职工停止提供服务日至正常退休日期间拟
支付的内退福利，确认为负债，计入当期损益。精算假设变化及福利标准调整引起的差异于发生时计入
当期损益。
（2）其他补充退休福利
本公司亦向满足一定条件的职工提供国家规定的保险制度外的补充退休福利，该等补充退休福利属
于设定受益计划，资产负债表上确认的设定受益负债为设定受益义务的现值减去计划资产的公允价值。
设定受益义务每年由独立精算师采用与义务期限和币种相似的国债利率、以预期累积福利单位法计算。
与补充退休福利相关的服务费用(包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失)和利息净额计入
当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益。
（3） 辞退福利的会计处理方法
本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补
偿，在本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的
成本费用时两者孰早日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。
（4） 其他长期职工福利的会计处理方法
现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出本公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，本公司将
该项义务确认为预计负债。
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预计负债的账面价值进行复核。
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
权益工具公允价值的确定方法
（1）存在活跃市场的，按照活跃市场中的报价确定。
（2）不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模
型等。
确认可行权权益工具最佳估计的依据
根据最新取得的可行权职工数变动等后续信息进行估计。
（1）以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计
入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工
服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计
为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方
服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够
可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
（2）以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按本公司承担负债的公允价
值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工
服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，
按本公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。
（3）修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，本公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取
得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，本公司将增加的权益工具的公允价值相应地
确认为取得服务的增加；如果本公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，
考虑修改后的可行权条件。
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如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，本公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，
确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，本
公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，
在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
如果本公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而
被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
（1）收入的确认
本公司的收入主要包括租赁服务收入、会员服务收入和其他服务收入等。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制
权是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
（2）本公司依据收入准则相关规定判断相关履约义务性质属于“在某一时段内履行的履约义务”
或“某一时点履行的履约义务”，分别按以下原则进行收入确认。
本公司满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。
②客户能够控制本公司履约过程中在建的资产。
③本公司履约过程中所产出的资产具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已
完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度
不能合理确定的除外。本公司考虑商品的性质，采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。
对于不属于在某一时段内履行的履约义务，属于在某一时点履行的履约义务，本公司
在客户取得相关商品控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：
①本公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。
②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。
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③本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要
风险和报酬。
⑤客户已接受该商品。
⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
本公司收入确认的具体政策：
租赁服务：
公司与客户就出租物业签订房屋租赁合同，约定面积、租赁期限、租金价格及付款方式等，一般采
取先付后用的方式对外出租。业务部门按合同约定向客户交付物业后，财务部门在每个付款周期之前统
计下个付款周期应收的租金账单，与客户结算。根据客户现场实际租赁情况及合同约定，公司判断相关
的经济利益即租金能够可靠计量并按期收取，按照权责发生制原则并考虑免租期影响，以月度为周期，
确认当月租金收入。公司依据《企业会计准则》等相关规定就租户租赁合同中免租期进行相应会计处理，
在包括免租期在内的整个租赁期内按直线法确认租金收入。
会员和其他服务：
会员服务包括物业及增值服务、停车服务、能源服务、场租服务等。
其他服务主要包括设计改造服务、工程管理服务、招商服务及运营管理服务等。
物业及增值服务一般采取先付后用的方式对外提供服务。财务部门在每个付款周期之前统计下个付
款周期应收的服务费账单，与客户结算。根据客户现场实际租赁情况、服务提供情况及合同约定，公司
判断客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬且负有现时付款义务，按照权责发生制原则，以月度
为周期，确认当月会员服务收入。
停车服务分为提供固定停车位或临时停车服务，固定车位停车费依照权责发生制原则，按月确认收
入；临时车位停车费于服务提供且款项收取时确认收入。
其他服务收入在提供服务完成时确认，各类别收入确认具体原则如下：
服务类别 服务内容 收入确认政策
待提供设计服务成果后经验收一次性确认收入，尚未完成服务收到
设计改造服务 提供施工设计改造服务
的款项，作为合同负债核算。
待工程竣工验收后一次性确认收入，未竣工验收完成收到的款项，
提供施工改造过程中的发包、采 作为合同负债核算；
工程管理服务
购、施工、竣工等统筹管理服务 本公司也可委派工程管理人员提供施工现场管理服务，约定每月收
取固定委派人员费用，按月确认收入。
公司按照协议约定提供招商服务，根据招租租户的租金及协议约定
招商服务 提供招商服务
的费率按月与客户结算，确认相关服务收入。
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公司按照协议约定履行相关义务后，依据合同约定按月确认收入。
运营管理服务 提供园区运营管理服务 公司委派运营管理人员提供运营管理服务，约定每月收取委派人员
费用，按月确认收入。
提供软件定制开发、测试、上 公司按照协议约定提供软件定制开发等服务，软件上线验收后确认
软件开发服务
线、协助运营服务 收入。
（3）收入的计量
本公司应当按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格时，本公司考虑可变
对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
①可变对价
本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，应
当不超过在相关不确定性消除时累计己确认收入极可能不会发生重大转回的金额。企业在评估累计已确
认收入是否极可能不会发生重大转回时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比重。
②重大融资成分
合同中存在重大融资成分的，本公司应当按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金
额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采用实际利率法摊销。
③非现金对价
客户支付非现金对价的，本公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公允价值
不能合理估计的，本公司参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价格。
④应付客户对价
针对应付客户对价的，应当将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）
客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。
公司应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本公司其他采购相一致的
方式确认所购买的商品。公司应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允价值的，超过金额冲减
交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，公司应当将应付客户对价全额冲减
交易价格。
（4）对收入确认具有重大影响的判断
无。
同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况
无
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
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本公司企业为履行合同发生的成本同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产；但是，该
资产摊销不超过一年的可以在发生时计入当期损益。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，
并确认为资产减值损失：
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资
产在转回日的账面价值。
价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
（1）与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分
期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收
益余额转入资产处置当期的损益。
（2）与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认
相关费用的期间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
将与本公司日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
拨付给本公司两种情况处理：
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（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公
司选择按照下列方法进行会计处理：
以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期
间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前
会计期间未确认的递延所得税资产。
纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的
应纳税所得额时，转回减记的金额。
得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
（1） 作为承租方租赁的会计处理方法
（1）判断依据
短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月的租赁。包含购买选择权的租赁不属于短
期租赁。
低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
承租人在判断是否是低价值资产租赁时，应基于租赁资产的全新状态下的价值进行评估，不应考虑
资产已被使用的年限。
（2）会计处理方法
本公司对于短期租赁和低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债，将短期租赁和低价值资产
租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产成本或当期损益。
（2） 作为出租方租赁的会计处理方法
（1）融资租赁
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本公司作为出租人的，在租赁期开始日，对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资
产，并按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。
（2）经营租赁
本公司作为出租人的，在租赁期内各个期间，采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收
入。将发生的与经营租赁有关的初始直接费用进行资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础
进行分摊，分期计入当期损益。
对于经营租赁资产中的固定资产，本公司应当采用类似资产的折旧政策计提折旧；对于其他经营租赁资
产，应当根据该资产适用的企业会计准则，采用系统合理的方法进行摊销。本公司按照《企业会计准则
第 8 号——资产减值》的规定，确定经营租赁资产是否发生减值，并进行相应会计处理。
无。
（1） 重要会计政策变更
□适用 ?不适用
（2） 重要会计估计变更
□适用 ?不适用
（3） 2026 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
□适用 ?不适用
无。
六、税项
税种 计税依据 税率
增值税 销售货物或提供应税劳务 1%、3%、5%、6%、9%、13%2
城市维护建设税 应缴流转税税额 5%、7%
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%、25%、8.25%、17%1
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 1%、2%
印花税 应税合同金额 0.05%、0.1%、0.5%
注：2 子公司水费、电费收入统一缴纳增值税，水费收入税率为 3%及 9%，电费收入税率为 13%(其
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中部分项目公司为小规模纳税人，水电费收入适用税率为 1%并不得抵扣进项税)。
营活动形成的地方税，按照利润总额的 4.82%进行缴纳；香港公司首 200 万港元应评税利润按 8.25%
征税，超额部分适用 16.5%标准税率;新加坡公司根据属地征税原则按固定税率 17%征收企业所得税。
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
纳税主体名称 所得税税率
关税费政策的公告》(财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号)第二条规定：自 2023 年 1 月 1 日至 2027
年 12 月 31 日，对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户减半征收资源税（不含水资源税）、
城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附
加、地方教育附加。
第三条规定：对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延
续执行至 2027 年 12 月 31 日。
第四条规定：增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户已依法享受资源税、城市维护建设
税、房产税、城镇土地使用税、印花税、耕地占用税、教育费附加、地方教育附加等其他优惠政策的，
可叠加享受本公告第二条规定的优惠政策。
第五条规定：本公告所称小型微利企业，是指从事国家非限制和禁止行业，且同时符合年度应纳税
所得额不超过 300 万元、从业人数不超过 300 人、资产总额不超过 5000 万元等三个条件的企业。
享受该优惠政策的子公司明细如下：
序号 公司名称 本期税率 上期税率
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合创科技有限公司享受其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
市财政局、国家税务总局上海市税务局认定为高新技术企业，并于 2024 年 12 月 26 日被上海市科学技
术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局认定为高新技术企业，并于 2024 年 12 月 26 日
审核通过获取证书编号为 GR202431004979 的高新技术企业证书，有效期 3 年，减免期限为 2024 年 12
月 26 日至 2027 年 12 月 26 日。2025 年度减按 15%的税率征收企业所得税。
市财政局、国家税务总局上海市税务局认定为高新技术企业，并于 2025 年 12 月 19 日审核通过获取证
书编号为 GR202531008606 的高新技术企业证书，有效期 3 年，减免期限为 2025 年 12 月 19 日至 2028
年 12 月 19 日，2025 年度减按 15%的税率征收企业所得税。
七、合并财务报表项目注释
单位：元
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项目 期末余额 期初余额
库存现金 1,775.51 1,783.91
银行存款 200,872,397.46 171,819,835.16
其他货币资金 6,053,495.13 6,342,925.16
合计 206,927,668.10 178,164,544.23
其中：存放在境外的款项总额 7,968,900.02 6,260,137.41
其他说明
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
其中：
结构性存款及净值型理财 592,934,877.44 675,042,982.50
权益工具投资 7,982,067.81 4,783,649.34
其中：
合计 600,916,945.25 679,826,631.84
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
（1） 应收票据分类列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
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（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其
中：
其
中：
合计 0.00
如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 ?不适用
（4） 期末公司已质押的应收票据
单位：元
项目 期末已质押金额
（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
单位：元
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
（6） 本期实际核销的应收票据情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收票据核销情况：
单位：元
款项是否由关联
单位名称 应收票据性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
应收票据核销说明：
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（1） 按账龄披露
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 78,966,462.81 71,602,360.19
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏
账准备 32.17% 35.42%
的应收
账款
其
中：
按单项
计提坏 32.17% 100.00% 0.00 35.42% 100.00% 0.00
账准备
按组合
计提坏
账准备 67.83% 64.58%
的应收
账款
其
中：
按账龄
组合计 53,562, 3,037,5 50,525, 46,240, 2,826,9 43,413,
提坏账 934.94 07.15 427.79 572.78 66.38 606.40
准备
合计 100.00% 100.00%
按单项计提坏账准备类别名称：按单项计提坏账准备
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单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
按单项计提坏 25,361,787.4 25,361,787.4 25,403,527.8 25,403,527.8
账准备 1 1 7 7
合计
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 53,562,934.94 3,037,507.15
确定该组合依据的说明：
组合计提项目：账龄组合
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
按组合计提坏
账准备的应收 2,826,966.38 210,540.77 3,037,507.15
账款
单项计提坏账
准备的应收账 993,487.81 951,747.35
款
合计 1,204,028.58 951,747.35
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
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（4） 本期实际核销的应收账款情况
单位：元
项目 核销金额
实际核销的应收账款 951,747.35
其中重要的应收账款核销情况：
单位：元
款项是否由关联
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
上海潮犀体育发 房租、会员服务 法院判决无可执
展有限责任公司 费 行资产
合计 951,747.35
应收账款核销说明：
根据法院判决书，无可执行财产。
（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
单位：元
占应收账款和合 应收账款坏账准
应收账款期末余 合同资产期末余 应收账款和合同
单位名称 同资产期末余额 备和合同资产减
额 额 资产期末余额
合计数的比例 值准备期末余额
客商 1 2,636,266.72 2,636,266.72 3.33% 2,636,266.72
客商 2 2,546,385.13 2,546,385.13 3.22% 127,319.26
客商 3 1,709,600.42 1,709,600.42 2.16% 1,709,600.42
客商 4 1,493,198.60 1,493,198.60 1.89% 1,493,198.60
客商 5 1,418,703.60 1,418,703.60 1.79% 1,418,703.60
合计 9,804,154.47 9,804,154.47 12.39% 7,385,088.60
（1） 合同资产情况
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
质保金 176,897.43 176,897.43 99,985.00 99,985.00
合计 176,897.43 176,897.43 99,985.00 99,985.00
（2） 报告期内账面价值发生的重大变动金额和原因
单位：元
项目 变动金额 变动原因
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（3） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏 100.00% 100.00%
.43 .43 00 00
账准备
其
中：
质保金 100.00% 100.00%
.43 .43 00 00
其
中：
合计 100.00% 100.00%
.43 .43 00 00
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
质保金 99,985.00 176,897.43
合计 99,985.00 176,897.43
按组合计提坏账准备类别个数：0
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 ?不适用
（4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
单位：元
项目 本期计提 本期收回或转回 本期转销/核销 原因
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明
（5） 本期实际核销的合同资产情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的合同资产核销情况
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单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
合同资产核销说明：
其他说明：
（1） 应收款项融资分类列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其中：
其中：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失（未发生信用减 损失（已发生信用减
损失
值） 值）
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明：
（4） 期末公司已质押的应收款项融资
单位：元
项目 期末已质押金额
（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
单位：元
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
（6） 本期实际核销的应收款项融资情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收款项融资核销情况
单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
核销说明：
（7） 应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况
（8） 其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 11,735,091.46 13,246,333.65
合计 11,735,091.46 13,246,333.65
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（1） 应收利息
单位：元
项目 期末余额 期初余额
单位：元
是否发生减值及其判
借款单位 期末余额 逾期时间 逾期原因
断依据
其他说明：
?适用 □不适用
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏 100.00% 100.00%
账准备
其
中：
按单项
计提坏 100.00% 100.00%
账准备
其
中：
合计 100.00% 100.00%
按单项计提坏账准备类别名称：按单项计提坏账准备
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
按单项计提坏
账准备
合计 2,352,009.49 2,352,009.49 2,722,988.47 2,722,988.47
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 合计
未来 12 个月预期信用 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用
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损失 损失(未发生信用减 损失(已发生信用减
值) 值)
在本期
本期计提 370,978.98 370,978.98
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按单项计提坏
账准备
合计 2,352,009.49 370,978.98 2,722,988.47
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明：
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收利息核销情况
单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
核销说明：
其他说明：
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（2） 应收股利
单位：元
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
单位：元
是否发生减值及其判
项目(或被投资单位) 期末余额 账龄 未收回的原因
断依据
□适用 ?不适用
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明：
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收股利核销情况
单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
核销说明：
其他说明：
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（3） 其他应收款
单位：元
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
往来款 27,744,526.82 28,415,890.71
押金、保证金 6,369,534.58 8,551,414.49
其他 3,814,069.69 2,778,400.89
合计 37,928,131.09 39,745,706.09
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 37,928,131.09 39,745,706.09
?适用 □不适用
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏 67.06% 63.99%
账准备
其中：
按单项
计提坏 67.06% 100.00% 63.99% 100.00%
账准备
按组合
计提坏 32.94% 36.01%
账准备
其中：
按组合
计提坏 32.94% 6.07% 36.01% 7.44%
账准备
合计 37,928, 100.00% 26,193, 11,735, 39,745, 100.00% 26,499, 13,246,
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按单项计提坏账准备类别名称：按单项计提坏账准备
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
按单项计提坏 25,434,432.2 25,434,432.2 25,434,432.2 25,434,432.2
账准备 8 8 8 8
合计
按组合计提坏账准备类别名称：按账龄组合计提坏账准备
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
按账龄组合计提坏账准备 12,493,698.81 758,607.35 6.07%
合计 12,493,698.81 758,607.35
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失(未发生信用减 损失(已发生信用减
损失
值) 值)
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他
按单项计提坏 25,434,432.2 25,434,432.2
账准备 8 8
按组合计提坏
账准备
合计 -306,067.07 -265.74
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
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单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
单位：元
项目 核销金额
其中重要的其他应收款核销情况：
单位：元
款项是否由关联
单位名称 其他应收款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
其他应收款核销说明：
单位：元
占其他应收款期
坏账准备期末余
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 末余额合计数的
额
比例
客商 1 往来单位 16,415,000.00 43.28% 16,415,000.00
客商 2 往来单位 8,009,432.28 1-2 年 21.12% 8,009,432.28
客商 3 往来单位 2,000,000.00 4-5 年 5.27% 100,000.00
客商 4 员工借款 2,000,000.00 1 年以内 5.27% 100,000.00
客商 5 往来单位 1,547,296.85 1-2 年 4.08% 77,364.84
合计 29,971,729.13 79.02% 24,701,797.12
单位：元
其他说明：
（1） 预付款项按账龄列示
单位：元
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例 金额 比例
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合计 18,266,521.72 11,733,789.34
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
占预付账款期末余
单位名称 期末余额 额合计数的比例
(%)
客商 1 577,674.57 3.16
客商 2 508,954.35 2.79
客商 3 501,549.62 2.75
客商 4 496,260.02 2.72
客商 5 401,413.42 2.20
合计 2,485,851.98 13.62
其他说明：
公司是否需要遵守房地产行业的披露要求
否
（1） 存货分类
单位：元
期末余额 期初余额
项目 存货跌价准备 存货跌价准备
账面余额 或合同履约成 账面价值 账面余额 或合同履约成 账面价值
本减值准备 本减值准备
库存商品 617,196.83 617,196.83 563,571.42 563,571.42
低值易耗品 601,026.71 601,026.71 496,614.31 496,614.31
合计 1,218,223.54 1,218,223.54 1,060,185.73 1,060,185.73
（2） 确认为存货的数据资源
单位：元
自行加工的数据资源 其他方式取得的数据
项目 外购的数据资源存货 合计
存货 资源存货
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（3） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备
单位：元
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
按组合计提存货跌价准备
单位：元
期末 期初
组合名称 跌价准备计提 跌价准备计提
期末余额 跌价准备 期初余额 跌价准备
比例 比例
按组合计提存货跌价准备的计提标准
（4） 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
（5） 合同履约成本本期摊销金额的说明
单位：元
项目 期末账面余额 减值准备 期末账面价值 公允价值 预计处置费用 预计处置时间
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的其他债权投资 108,124,216.05 96,074,805.07
一年内到期的长期应收款 30,741,775.94 33,731,567.97
合计 138,865,991.99 129,806,373.04
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（1） 一年内到期的债权投资
□适用 ?不适用
（2） 一年内到期的其他债权投资
?适用 □不适用
单位：元
累计在其
他综合收
本期公允 累计公允
项目 期初余额 应计利息 期末余额 成本 益中确认 备注
价值变动 价值变动
的减值准
备
大额存单
合计
一年内到期的其他债权投资的减值准备本期变动情况
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
单位：元
实际利率 逾期本金
项目 面值 票面利率 到期日
期末余额 期初余额 期末余额 期初余额
兴业银行股
份有限公司
上海人民广 3.10% 3.10% 3.10%
.00 月 20 日
场支行大额
存单
兴业银行股
份有限公司
上海人民广 3.10% 3.10% 3.10%
.00 月 21 日
场支行大额
存单
合计
.00
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失（未发生信用减 损失（已发生信用减
损失
值） 值）
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在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
对本期发生损失准备变动的账面余额显著变动的情况说明：
本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
单位：元
项目 核销金额
其中重要的一年内到期的其他债权投资的核销情况
单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
一年内到期的其他债权投资的核销说明：
一年内到期的其他债权投资的其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
增值税留抵税额 56,827,503.59 58,863,657.00
预缴税款 1,478,242.74 577,590.55
其他 25,159,129.46 25,898,713.66
合计 83,464,875.79 85,339,961.21
补偿性资产相关信息
其他说明：
（1） 债权投资的情况
单位：元
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期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
债权投资减值准备本期变动情况
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
（2） 期末重要的债权投资
单位：元
期末余额 期初余额
债权项
目 票面利 实际利 逾期本 票面利 实际利 逾期本
面值 到期日 面值 到期日
率 率 金 率 率 金
（3） 减值准备计提情况
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失(未发生信用减 损失(已发生信用减
损失
值) 值)
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
（4） 本期实际核销的债权投资情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的债权投资核销情况
债权投资核销说明：
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
其他说明：
（1） 其他债权投资的情况
单位：元
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
累计在其
他综合收
本期公允 累计公允
项目 期初余额 应计利息 利息调整 期末余额 成本 益中确认 备注
价值变动 价值变动
的减值准
备
大额存单
合计
其他债权投资减值准备本期变动情况
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
（2） 期末重要的其他债权投资
单位：元
期末余额 期初余额
其他债
权项目 票面利 实际利 逾期本 票面利 实际利 逾期本
面值 到期日 面值 到期日
率 率 金 率 率 金
南京银
行上海 2029 年 2029 年
控江支 2.95% 2.95% 01 月 08 2.95% 2.95% 01 月 08
行大额 日 日
存单
合计
（3） 减值准备计提情况
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失(未发生信用减 损失(已发生信用减
损失
值) 值)
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
（4） 本期实际核销的其他债权投资情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的其他债权投资核销情况
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
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其他说明：
单位：元
指定为以
公允价值
本期计入 本期计入 本期末累 本期末累
本期确认 计量且其
其他综合 其他综合 计计入其 计计入其
项目名称 期初余额 的股利收 期末余额 变动计入
收益的利 收益的损 他综合收 他综合收
入 其他综合
得 失 益的利得 益的损失
收益的原
因
北京全联
出于战略
领航建设
工程中心
（有限合
有的投资
伙）
上海海尚 出于战略
海文化创 367,062.6 367,062.6 目的而计
意有限公 2 2 划长期持
司 有的投资
博埃里建
出于战略
筑设计咨
目的而计
询（上 50,000.00 50,000.00
划长期持
海）有限
有的投资
公司
岸峰（上 出于战略
海）设计 407,160.0 407,160.0 目的而计
咨询有限 0 0 划长期持
公司 有的投资
上海圣博 出于战略
有范传媒 205,675.2 205,675.2 目的而计
科技有限 5 5 划长期持
责任公司 有的投资
出于战略
上海成功
商务服务
有限公司
有的投资
峰云智造 出于战略
（上海） 800,000.0 800,000.0 目的而计
科技有限 0 0 划长期持
公司 有的投资
为欢（无 出于战略
锡）文化 1,600,000 1,600,000 目的而计
科技有限 .00 .00 划长期持
公司 有的投资
出于战略
杭州云沨
信息技术
有限公司
有的投资
北京海舶 出于战略
无人船科 9,700,611 9,700,611 目的而计
技有限公 .62 .62 划长期持
司 有的投资
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北京西席 出于战略
文化咨询 3,000,000 3,000,000 目的而计
有限责任 .00 .00 划长期持
公司 有的投资
合计
本期存在终止确认
单位：元
项目名称 转入留存收益的累计利得 转入留存收益的累计损失 终止确认的原因
分项披露本期非交易性权益工具投资
单位：元
指定为以公允
其他综合收益 价值计量且其 其他综合收益
确认的股利收
项目名称 累计利得 累计损失 转入留存收益 变动计入其他 转入留存收益
入
的金额 综合收益的原 的原因
因
其他说明：
（1） 长期应收款情况
单位：元
期末余额 期初余额
项目 折现率区间
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
融资租赁款
其中： - - - -
未实现融资 9,818,336. 9,818,336. 11,999,423 11,999,423
收益 95 95 .05 .05
合计
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其中：
按组合
计提坏 100.00% 100.00%
,274.39 ,274.39 ,415.84 ,415.84
账准备
其中：
按组合 116,046 100.00% 116,046 130,244 100.00% 130,244
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计提坏 ,274.39 ,274.39 ,415.84 ,415.84
账准备
合计 100.00% 100.00%
,274.39 ,274.39 ,415.84 ,415.84
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
按组合计提坏账准备的长期
应收款
合计 116,046,274.39
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失(未发生信用减 损失(已发生信用减
损失
值) 值)
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明：
（4） 本期实际核销的长期应收款情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的长期应收款核销情况：
单位：元
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款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
长期应收款核销说明：
单位：元
本期增减变动
期初 权益 宣告 期末
减值 减值
被投 余额 法下 其他 发放 余额
准备 其他 计提 准备
资单 （账 追加 减少 确认 综合 现金 （账
期初 权益 减值 其他 期末
位 面价 投资 投资 的投 收益 股利 面价
余额 变动 准备 余额
值） 资损 调整 或利 值）
益 润
一、合营企业
上海
选景
文化 108,4 735,0 626,5
科技 36.69 00.00 63.31
有限
公司
小计
二、联营企业
南京
金旅
德必
文化
,232. ,232.
创新
发展
有限
公司
上海
涌新
文化
创意
产业
.86 95 .81
发展
有限
公司
上海
壹道
创业 597,2 36,61 633,8
投资 36.51 2.16 48.67
有限
公司
上海
圣博
华康 -
咨询 198,4
管理 27.33
有限
公司
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小计 2,116 ,232. ,761. 3,878 ,232.
.44 37 78 .22 37
合计 0,553 ,232. ,761. 3,878 ,232.
.13 37 78 .22 37
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
（1） 采用成本计量模式的投资性房地产
□适用 ?不适用
（2） 采用公允价值计量模式的投资性房地产
□适用 ?不适用
（3） 转换为投资性房地产并采用公允价值计量
单位：元
转换前核算科 对其他综合收
项目 金额 转换理由 审批程序 对损益的影响
目 益的影响
（4） 未办妥产权证书的投资性房地产情况
单位：元
项目 账面价值 未办妥产权证书原因
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
固定资产 19,527,853.86 18,788,687.80
合计 19,527,853.86 18,788,687.80
（1） 固定资产情况
单位：元
项目 办公设备 电子设备 运输设备 光伏设备 充电设备 厨具设备 合计
一、账面原
值：
余额 .74 .51 90 99 14 .94
增加金额
（ 2,169,170. 2,581,864.
（
程转入
（
并增加
减少金额
（
报废
余额 .00 00 90 15 14 .38
二、累计折
旧
余额 .95 75 65 .14
增加金额
（ 1,112,955. 2,087,997.
减少金额
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（
报废
余额 .20 90 75 .52
三、减值准
备
余额
增加金额
（
减少金额
（
报废
余额
四、账面价
值
账面价值 84 59 92 78 .86
账面价值 79 76 94 48 .80
（2） 暂时闲置的固定资产情况
单位：元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
（3） 通过经营租赁租出的固定资产
单位：元
项目 期末账面价值
（4） 未办妥产权证书的固定资产情况
单位：元
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
其他说明
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
（5） 固定资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（6） 固定资产清理
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
在建工程 8,441,516.36 22,430,251.66
合计 8,441,516.36 22,430,251.66
（1） 在建工程情况
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
深广电数控公
园
红星合创新能
源项目
东溪德必易园 1,424,338.97 1,424,338.97 23,584.91 23,584.91
桃花坞里 705,850.56 705,850.56
深广电光伏项
目
虹桥德必易园 190,324.49 190,324.49 121,337.30 121,337.30
虹口德必运动
LOFT
创立方产业园 127,680.00 127,680.00 115,541.20 115,541.20
世纪 WE 85,800.09 85,800.09 177,336.33 177,336.33
虹桥国际 WE 72,827.73 72,827.73 72,827.73 72,827.73
西虹桥德必易
园
大宁德必易园 68,930.78 68,930.78 68,930.78 68,930.78
德必上海书城
WE
法华 525 44,983.95 44,983.95 93,687.17 93,687.17
波特营 44,951.18 44,951.18
长宁德必易园 34,053.94 34,053.94 43,577.98 43,577.98
昭化德必易园 17,551.96 17,551.96 145,808.64 145,808.64
深圳婚礼堂
芳华 69,392.08 69,392.08
永福里 58,705.50 58,705.50
彩虹 WE 25,684.17 25,684.17
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新湾里 25,283.03 25,283.03
合计 8,441,516.36 8,441,516.36
（2） 重要在建工程项目本期变动情况
单位：元
其
工程
本期 利息 中：
本期 累计 本期
本期 转入 资本 本期
项目 预算 期初 其他 期末 投入 工程 利息 资金
增加 固定 化累 利息
名称 数 余额 减少 余额 占预 进度 资本 来源
金额 资产 计金 资本
金额 算比 化率
金额 额 化金
例
额
东溪 6,640 3,802 2,401 1,424
德必 ,574. ,366. ,611. ,338. 100
易园 00 00 94 97
彭城 100.0 自有
壹号 0% 资金
.30 .61 .61
红星
合创 2,181 1,049 1,012 1,816
新能 ,306. ,488. ,850. ,549. 100
源项 17 36 37 57
目
桃花 622,7 705,8 100.0 自有
坞里 09.73 50.56 0% 资金
.47 29
深圳 27,91 17,38 5,421 22,81
婚礼 7,016 9,292 ,266. 0,559 0.00 100
堂 .08 .63 70 .33
深广
电数 100.0 自有
控公 0% 资金
.38 75 35 69 41
园
合计 60,98 0,757 4,600 5,981 ,376.
（3） 本期计提在建工程减值准备情况
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 计提原因
其他说明
（4） 在建工程的减值测试情况
□适用 ?不适用
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（5） 工程物资
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
其他说明：
（1） 采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用 ?不适用
（2） 采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（3） 采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
（1） 使用权资产情况
单位：元
项目 园区使用权 合计
一、账面原值
（1）租入 102,176,654.45 102,176,654.45
（1）其他 4,994,338.68 4,994,338.68
二、累计折旧
（1）计提 220,613,051.51 220,613,051.51
（1）处置
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三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
（2） 使用权资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
其他说明：
（1） 无形资产情况
单位：元
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 软件、商标权 剧本 合计
一、账面原值
额 1 1
加金额
（1
）购置
（2
）内部研发
（3
）企业合并增
加
少金额
（1
）处置
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额 6 6
二、累计摊销
额
加金额
（1
）计提
少金额
（1
）处置
额
三、减值准备
额
加金额
（1
）计提
少金额
（1
）处置
额
四、账面价值
面价值
面价值
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例 0.00%
（2） 确认为无形资产的数据资源
单位：元
外购的数据资源无形 自行开发的数据资源 其他方式取得的数据
项目 合计
资产 无形资产 资源无形资产
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（3） 未办妥产权证书的土地使用权情况
单位：元
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
其他说明
（4） 无形资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（1） 商誉账面原值
单位：元
被投资单位名 本期增加 本期减少
称或形成商誉 期初余额 企业合并形成 期末余额
的事项 处置
的
湖北谊通商业
管理有限公司
合计 8,160,185.67 8,160,185.67
（2） 商誉减值准备
单位：元
被投资单位名 本期增加 本期减少
称或形成商誉 期初余额 期末余额
的事项 计提 处置
合计
（3） 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
所属资产组或组合的构成及
名称 所属经营分部及依据 是否与以前年度保持一致
依据
资产组可以带来独立的现金
湖北谊通商业管理有限公司 湖北谊通商业管理有限公司 是
流
资产组或资产组组合发生变化
名称 变化前的构成 变化后的构成 导致变化的客观事实及依据
其他说明
无
（4） 可收回金额的具体确定方法
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
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□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
?适用 □不适用
单位：元
稳定期的关
预测期的年 预测期的关 稳定期的关
项目 账面价值 可收回金额 减值金额 键参数的确
限 键参数 键参数
定依据
出租率：
湖北谊通商
业管理有限 不适用 不适用
公司
现率:9.92%
合计
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
（5） 业绩承诺完成及对应商誉减值情况
形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用 ?不适用
其他说明
单位：元
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
基础性功能改造 839,986,178.70 47,347,631.32 63,113,750.45 824,220,059.57
公共区域改造 18,448,726.55 47,919.05 2,736,057.63 15,760,587.97
电梯 8,908,701.04 465,362.02 743,483.89 8,630,579.17
中央空调 40,616,804.23 2,766,153.17 3,808,126.18 39,574,831.22
软装设备 25,045,376.93 1,079,596.08 4,751,999.70 21,372,973.31
后期局部改造 61,472,320.12 17,828,536.98 18,778,365.09 60,522,492.01
合计 994,478,107.57 69,535,198.62 93,931,782.94 0.00 970,081,523.25
其他说明
（1） 未经抵销的递延所得税资产
单位：元
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期末余额 期初余额
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 44,482,522.52 7,699,481.25 32,203,102.94 7,726,727.89
内部交易未实现利润 31,903,724.36 7,975,931.09 33,259,678.64 8,314,919.66
可抵扣亏损 441,097,968.37 88,970,382.75 382,248,913.71 79,584,911.22
递延收益 8,220,397.52 1,548,838.66 7,793,077.44 1,643,952.13
预计负债 1,012,123.00 253,030.75 1,012,123.00 253,030.75
租赁负债 4,102,767,870.04 936,041,576.76 4,133,471,093.79 1,001,359,266.17
合计 4,629,484,605.81 1,042,489,241.26 4,589,987,989.52 1,098,882,807.82
（2） 未经抵销的递延所得税负债
单位：元
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
非同一控制企业合并
资产评估增值
使用权资产 3,552,766,711.52 815,307,659.20 3,622,946,323.75 878,516,773.76
交易性金融资产公允
价值变动
合计 3,618,634,856.85 828,464,477.79 3,682,109,437.37 893,242,421.38
（3） 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：元
递延所得税资产和负 抵销后递延所得税资 递延所得税资产和负 抵销后递延所得税资
项目
债期末互抵金额 产或负债期末余额 债期初互抵金额 产或负债期初余额
递延所得税资产 812,586,218.89 229,903,022.37 879,027,687.99 219,855,119.83
递延所得税负债 812,586,218.89 15,878,258.90 879,027,687.99 14,214,733.39
（4） 未确认递延所得税资产明细
单位：元
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 51,696,280.10 50,658,614.96
可抵扣亏损 99,797,516.89 102,843,923.98
新租赁准则会税差异 12,743,454.33 9,209,932.63
合计 164,237,251.32 162,712,471.57
（5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
单位：元
年份 期末金额 期初金额 备注
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合计 99,797,516.89 102,843,923.98
其他说明
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
租赁保证金 6,712,334.64 6,877,856.08
预付工程款 839,178.06 839,178.06 4,406,332.96 419,752.04 3,986,580.92
合计 6,712,334.64 7,297,608.12
补偿性资产相关信息
其他说明：
单位：元
期末 期初
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
法院冻 法院冻
货币资金 冻结 冻结
.97 .97 保函信用 .51 .51 保函信用
证保证金 证保证金
合计
.97 .97 .51 .51
其他说明：
（1） 短期借款分类
单位：元
项目 期末余额 期初余额
信用借款 32,434,517.95 69,730,137.88
合计 32,434,517.95 69,730,137.88
短期借款分类的说明：
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（2） 已逾期未偿还的短期借款情况
本期末已逾期未偿还的短期借款总额为元，其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：
单位：元
借款单位 期末余额 借款利率 逾期时间 逾期利率
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其中：
其中：
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
单位：元
种类 期末余额 期初余额
本期末已到期未支付的应付票据总额为元，到期未付的原因为。
（1） 应付账款列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
合计 140,248,355.56 163,204,646.59
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（2） 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
应付利息 178,869.43 1,397,661.16
其他应付款 341,834,698.46 352,914,114.30
合计 342,013,567.89 354,311,775.46
（1） 应付利息
单位：元
项目 期末余额 期初余额
短期借款应付利息 178,869.43 1,397,661.16
合计 178,869.43 1,397,661.16
重要的已逾期未支付的利息情况：
单位：元
借款单位 逾期金额 逾期原因
其他说明：
（2） 应付股利
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
（3） 其他应付款
单位：元
项目 期末余额 期初余额
押金、保证金 277,400,862.99 276,732,397.17
往来款 64,433,835.47 76,181,717.13
合计 341,834,698.46 352,914,114.30
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单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
其他说明
（1） 预收款项列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
合计 92,021,944.81 102,124,413.48
（2） 账龄超过 1 年或逾期的重要预收款项
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
单位：元
项目 变动金额 变动原因
单位：元
项目 期末余额 期初余额
合计 43,199,250.07 44,607,466.66
账龄超过 1 年的重要合同负债
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
单位：元
变动金
项目 变动原因
额
（1） 应付职工薪酬列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 27,166,242.29 85,077,848.59 92,751,044.37 19,493,046.51
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二、离职后福利-设定
提存计划
三、辞退福利 2,863,009.93 1,736,567.99 3,065,017.92 1,534,560.00
合计 31,396,699.20 93,358,095.22 102,854,457.96 21,900,336.46
（2） 短期薪酬列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
和补贴
其中：医疗保险
费
工伤保险
费
生育保险
费
育经费
合计 27,166,242.29 85,077,848.59 92,751,044.37 19,493,046.51
（3） 设定提存计划列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 1,367,446.98 6,543,678.64 7,038,395.67 872,729.95
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
增值税 6,843,855.47 5,163,029.26
企业所得税 12,497,854.48 13,866,169.40
个人所得税 727,227.81 1,029,699.88
城市维护建设税 421,175.69 400,810.21
教育费附加 183,506.95 270,506.26
印花税 338,415.18 345,124.96
其他 1,029.31 957.93
合计 21,013,064.89 21,076,297.90
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其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期借款 2,733,643.61
一年内到期的租赁负债 507,995,662.48 479,695,574.50
合计 507,995,662.48 482,429,218.11
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
短期应付债券的增减变动：
单位：元
按面
溢折
债券 票面 发行 债券 发行 期初 本期 值计 本期 期末 是否
面值 价摊
名称 利率 日期 期限 金额 余额 发行 提利 偿还 余额 违约
销
息
合计
其他说明：
（1） 长期借款分类
单位：元
项目 期末余额 期初余额
长期借款分类的说明：
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其他说明，包括利率区间：
（1） 应付债券
单位：元
项目 期末余额 期初余额
（2） 应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
单位：元
按面
溢折
债券 票面 发行 债券 发行 期初 本期 值计 本期 期末 是否
面值 价摊
名称 利率 日期 期限 金额 余额 发行 提利 偿还 余额 违约
销
息
合计
（3） 可转换公司债券的说明
（4） 划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
单位：元
发行在外 期初 本期增加 本期减少 期末
的金融工
具 数量 账面价值 数量 账面价值 数量 账面价值 数量 账面价值
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 3,646,415,952.73 3,954,615,845.89
减：未确认的融资费用 -438,950,333.41 -620,805,643.20
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重分类至一年内到期的非流动负债 -507,995,662.48 -479,695,574.50
合计 2,699,469,956.84 2,854,114,628.19
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
（1） 按款项性质列示长期应付款
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
（2） 专项应付款
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
其他说明：
（1） 长期应付职工薪酬表
单位：元
项目 期末余额 期初余额
（2） 设定受益计划变动情况
设定受益计划义务现值：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
计划资产：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
设定受益计划净负债（净资产）
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：
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设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明：
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额 形成原因
未决诉讼 832,123.00 832,123.00 天德润宝未决诉讼
其他 21,474,334.69 19,205,100.41
合计 22,306,457.69 20,037,223.41
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 7,793,077.44 437,083.64 7,355,993.80 政府补助
合计 7,793,077.44 437,083.64 7,355,993.80
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
单位：元
本次变动增减（+、-）
期初余额 期末余额
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
股份总数
其他说明：
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（1） 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
（2） 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
单位：元
发行在外 期初 本期增加 本期减少 期末
的金融工
具 数量 账面价值 数量 账面价值 数量 账面价值 数量 账面价值
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
其他说明：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢
价）
其他资本公积 70,398,908.28 361,866.00 70,760,774.28
合计 1,155,031,137.67 361,866.00 2,685,374.52 1,152,707,629.15
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
库存股 80,013,104.49 80,013,104.49
合计 80,013,104.49 80,013,104.49
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
单位：元
本期发生额
项目 期初余额 期末余额
本期所得 减：前期 减：前期 减：所得 税后归属 税后归属
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税前发生 计入其他 计入其他 税费用 于母公司 于少数股
额 综合收益 综合收益 东
当期转入 当期转入
损益 留存收益
一、不能
重分类进
损益的其
.31 .31
他综合收
益
其他
权益工具 1,450,454 1,450,454
投资公允 .31 .31
价值变动
二、将重
- -
分类进损 - -
益的其他 13,148.57 13,148.57
综合收益
外币 - -
- -
财务报表 170,844.4 183,992.9
折算差额 0 7
其他综合 1,279,609 - - 1,266,461
收益合计 .91 13,148.57 13,148.57 .34
其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 28,667,009.02 28,667,009.02
合计 28,667,009.02 28,667,009.02
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
单位：元
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 -71,859,299.69 -13,985,178.21
调整后期初未分配利润 -71,859,299.69 -13,985,178.21
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加：本期归属于母公司所有者的净利
润
期末未分配利润 -68,202,066.51 -71,859,299.69
调整期初未分配利润明细：
使用资本公积弥补亏损详细情况说明：
单位：元
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 596,997,077.88 428,761,077.77 602,158,162.19 415,088,957.41
合计 596,997,077.88 428,761,077.77 602,158,162.19 415,088,957.41
营业收入、营业成本的分解信息：
单位：元
分部 1 分部 2 合计
合同分类
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
业务类型
其中：
租赁服务
会员及其 169,997,4 114,726,6 169,997,4 114,726,6
他服务 72.68 52.20 72.68 52.20
按经营地
区分类
其中：
上海
成都
北京
武汉
杭州
徐州
湖南
.71 .01 .71 .01
南京 3,743,449 2,841,410 3,743,449 2,841,410
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.50 .33 .50 .33
西安
.17 .50 .17 .50
合肥
.88 .89 .88 .89
深圳
苏州
无锡
.50 .50 .50 .50
香港
境外
.65 .65 .65 .65
市场或客
户类型
其中：
合同类型
其中：
按商品转
让的时间
分类
其中：
按合同期
限分类
其中：
按销售渠
道分类
其中：
合计
与履约义务相关的信息：
公司承担的预 公司提供的质
履行履约义务 重要的支付条 公司承诺转让 是否为主要责
项目 期将退还给客 量保证类型及
的时间 款 商品的性质 任人
户的款项 相关义务
其他说明
会员和其他服务:会员服务向客户提供服务的时段内履行履约义务，其他服务在服务完成时确认收入。
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：
本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为 463,842,046.66 元，其中，元预计
将于年度确认收入，元预计将于年度确认收入，元预计将于年度确认收入。
合同中可变对价相关信息：
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重大合同变更或重大交易价格调整
单位：元
项目 会计处理方法 对收入的影响金额
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 1,115,837.61 852,982.40
教育费附加 822,191.36 623,539.69
印花税 715,859.11 769,709.51
其他 10,609.39 8,904.41
合计 2,664,497.47 2,255,136.01
其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬费用 50,021,017.38 57,885,406.07
办公费、招待费 6,880,111.47 8,890,764.91
服务费 8,269,793.33 5,065,044.34
咨询费 3,618,114.35 3,862,727.71
差旅费 4,063,135.63 3,769,287.57
折旧摊销 2,905,436.84 2,449,846.34
其他 887,188.76 516,377.24
合计 76,644,797.76 82,439,454.18
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
招商费 11,804,450.04 13,058,396.79
职工薪酬费用 6,098,114.27 6,282,213.20
广告及业务宣传费 5,620,734.03 3,670,485.65
办公费 321,053.94 675,331.49
交通差旅费 33,723.69 156,617.37
其他 0.00 1,070.87
合计 23,878,075.97 23,844,115.37
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其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬费用 5,867,921.21 5,144,150.08
折旧摊销 20,921.08 23,294.88
其他 9,735.00 75.00
合计 5,898,577.29 5,167,519.96
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -655,226.47 -1,409,057.64
借款利息支出 957,013.60 1,728,992.17
租赁负债利息费用 67,724,872.64 76,338,264.89
手续费 428,220.02 363,282.24
汇兑损益 3,570.30 -1,755.33
合计 68,458,450.09 77,019,726.33
其他说明
单位：元
产生其他收益的来源 本期发生额 上期发生额
政府补助 3,805,109.97 4,673,718.58
个税手续费返还 220,989.48 258,007.80
增值税加计递减 8,035.04
合计 4,034,134.49 4,931,726.38
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
其他说明
单位：元
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产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 2,432,150.11 1,535,245.07
合计 2,432,150.11 1,535,245.07
其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 2,601,761.78 -2,388,189.43
处置长期股权投资产生的投资收益 -59.77 -40,857.95
交易性金融资产在持有期间的投资收
-6,726.40 2,580,064.17
益
处置交易性金融资产取得的投资收益 97,699.98
其他权益工具投资在持有期间取得的
股利收入
债务重组收益 3,301,139.78 6,540,912.44
理财产品投资收益 4,839,889.36 7,016,513.71
其他 -389.92
合计 10,833,704.73 14,128,913.02
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款坏账损失 -1,204,028.58 -55,871.32
其他应收款坏账损失 306,067.07 -510,058.19
应收利息减值损失 -370,978.98 -185,489.49
其他非流动资产减值损失 165,521.44 182,160.15
合计 -1,103,419.05 -569,258.85
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
其他说明：
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单位：元
资产处置收益的来源 本期发生额 上期发生额
处置非流动资产的利得 2,840,669.45
处置使用权资产的利得 2,446,963.57
合计 5,287,633.02
单位：元
计入当期非经常性损益的金
项目 本期发生额 上期发生额
额
其他 6,541,349.16 328,016.54 6,541,349.16
处置非流动资产利得 16,481.00 21,147.87 16,481.00
合计 6,557,830.16 349,164.41 6,557,830.16
其他说明：
单位：元
计入当期非经常性损益的金
项目 本期发生额 上期发生额
额
对外捐赠 28,200.00 1,000.00 28,200.00
罚金违约金 1,102,121.67 1,921,735.86 1,102,121.67
房屋占用费 2,269,234.28 2,269,234.28
其他 247,150.62 145,503.23 247,150.62
合计 3,646,706.57 2,068,239.09 3,646,706.57
其他说明：
（1） 所得税费用表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 12,363,933.72 17,013,720.81
递延所得税费用 -8,386,399.12 -10,525,558.84
合计 3,977,534.60 6,488,161.97
（2） 会计利润与所得税费用调整过程
单位：元
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项目 本期发生额
利润总额 9,799,295.40
按法定/适用税率计算的所得税费用 2,840,675.22
子公司适用不同税率的影响 -191,802.85
调整以前期间所得税的影响 41,683.97
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 437,998.50
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -506,354.94
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣
亏损的影响
归属于合营企业和联营企业的损益 -690,110.97
所得税费用 3,977,534.60
其他说明：
详见附注
（1） 与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到的押金保证金 33,751,221.55 65,086,486.77
收到的政府补助 4,034,134.49 1,037,478.19
收到的利息收入 655,226.47 5,597,497.60
收到的其他往来款 7,230,015.57
合计 45,670,598.08 71,721,462.56
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
支付的其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
付现的费用 41,785,015.11 41,510,208.17
付现的押金保证金 30,481,672.84 21,896,077.43
付现的违约赔偿金支出 1,102,121.67 363,282.24
付现的其他往来款 8,019,828.82 6,195,892.60
合计 81,388,638.44 69,965,460.44
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
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（2） 与投资活动有关的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到的重要的与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
支付的其他与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付的重要的与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
（3） 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
租赁保证金 4,726,100.00 1,000,000.00
收到小股东拆借款 4,752,706.67
合计 4,726,100.00 5,752,706.67
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
支付的其他与筹资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
物业出租方租金及租赁保证金 292,170,474.39 289,552,107.42
回购库存股 9,201,308.02
购买子公司少数股权支付的现金 294,000.00
归还小股东拆借款 1,909,619.98
合计 292,464,474.39 300,663,035.42
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
筹资活动产生的各项负债变动情况
□适用 ?不适用
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（4） 以净额列报现金流量的说明
项目 相关事实情况 采用净额列报的依据 财务影响
（5） 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务
影响
（1） 现金流量表补充资料
单位：元
补充资料 本期金额 上期金额
量：
净利润 5,821,760.80 13,450,274.92
加：资产减值准备 1,103,419.05 569,258.85
固定资产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧
使用权资产折旧 220,613,051.51 221,709,718.33
无形资产摊销 891,753.92 426,576.80
长期待摊费用摊销 93,931,782.94 85,770,811.30
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失（收益以“－”号 -16,481.00 -5,308,780.89
填列）
固定资产报废损失（收益以
“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以
-2,432,150.11 -1,535,245.07
“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填
列）
投资损失（收益以“－”号填
-10,833,704.73 -7,588,000.58
列）
递延所得税资产减少（增加以
-10,047,902.54 -5,261,163.91
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号
-58,052.81
填列）
经营性应收项目的减少（增加
-7,740,330.10 -15,037,451.72
以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少
-31,606,183.13 -17,085,124.99
以“－”号填列）
其他
经营活动产生的现金流量净额 332,063,943.23 343,800,612.28
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活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 198,283,105.13 204,729,399.72
减：现金的期初余额 170,721,768.72 171,194,840.17
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 27,561,336.41 33,534,559.55
（2） 本期支付的取得子公司的现金净额
单位：元
金额
其中：
其中：
其中：
其他说明：
（3） 本期收到的处置子公司的现金净额
单位：元
金额
其中：
其中：
其中：
其他说明：
（4） 现金和现金等价物的构成
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一、现金 198,283,105.13 170,721,768.72
其中：库存现金 1,775.51 1,783.91
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可随时用于支付的银行存款 192,227,834.49 164,377,059.65
可随时用于支付的其他货币资
金
三、期末现金及现金等价物余额 198,283,105.13 170,721,768.72
（5） 使用范围受限但仍属于现金及现金等价物列示的情况
单位：元
仍属于现金及现金等价物的
项目 本期金额 上期金额
理由
（6） 不属于现金及现金等价物的货币资金
单位：元
不属于现金及现金等价物的
项目 本期金额 上期金额
理由
其他说明：
（7） 其他重大活动说明
说明对上年年末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
（1） 外币货币性项目
单位：元
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金 7,968,900.02
其中：美元 214,583.61 6.8109 1,461,507.51
欧元 22,487.03 7.7671 174,659.01
港币 5,281,513.69 0.86855 4,587,258.72
英镑 20.00 9.0145 180.29
新加坡元 331,773.50 5.2605 1,745,294.50
应收账款 615,022.98
其中：美元
欧元
港币 18,600.00 0.86855 16,155.03
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新加坡元 113,842.40 5.2605 598,867.95
长期借款
其中：美元
欧元
港币
其他应收款 255,209.60
其中：美元 986.00 6.8109 6,715.55
新加坡元 8,173.91 5.2605 42,998.85
港币 236,595.71 0.86855 205,495.20
应付账款 2,312,055.10
其中：欧元 13,178.15 7.7671 102,356.01
美元 8,465.40 6.8109 57,656.99
新加坡元 319,748.29 5.2605 1,682,035.88
港币 541,138.93 0.86855 470,006.22
预收账款 70,127.07
其中：美元 10,296.30 6.8109 70,127.07
其他应付款 413,857.68
其中：欧元 8,584.80 7.7671 66,679.00
美元 50,973.98 6.8109 347,178.68
其他说明：
（2） 货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺
乏可兑换性而面临的风险
□适用 ?不适用
（3） 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及
选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用 ?不适用
（4） 境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况
□适用 ?不适用
（1） 本公司作为承租方
?适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
?适用 □不适用
项目 本期数 上期数
计入当期损益的未纳入租赁负债计量的可
变租赁付款额
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简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
□适用 ?不适用
涉及售后租回交易的情况
（2） 本公司作为出租方
作为出租人的经营租赁
?适用 □不适用
单位：元
其中：未计入租赁收款额的可变租赁
项目 租赁收入
付款额相关的收入
租赁收入 423,741,663.90
合计 423,741,663.90
作为出租人的融资租赁
?适用 □不适用
单位：元
未纳入租赁投资净额的可变
项目 销售损益 融资收益
租赁付款额相关的收入
租赁投资净额的融资收益 3,257,941.30
合计 3,257,941.30
未来五年每年未折现租赁收款额
?适用 □不适用
单位：元
每年未折现租赁收款额
项目
期末金额 期初金额
第一年 40,236,080.22 40,094,707.27
第二年 41,361,907.34 41,349,409.49
第三年 36,402,006.82 40,932,171.14
第四年 22,172,477.88 32,092,245.35
第五年 7,237,468.75 9,904,945.08
五年后未折现租赁收款额总额 14,731,622.01 18,190,500.88
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
（3） 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 ?不适用
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八、研发支出
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬费用 5,867,921.21 5,144,150.08
折旧摊销 20,921.08 23,294.88
其他 9,735.00 75.00
合计 5,898,577.29 5,167,519.96
其中：费用化研发支出 5,898,577.29 5,167,519.96
单位：元
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 内部开发 确认为无 转入当期 期末余额
其他
支出 形资产 损益
合计
重要的资本化研发项目
预计经济利益产 开始资本化的时 开始资本化的具
项目 研发进度 预计完成时间
生方式 点 体依据
开发支出减值准备
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 减值测试情况
资本化或费用化的判断标准和具体依
项目名称 预期产生经济利益的方式
据
其他说明：
九、合并范围的变更
（1） 本期发生的非同一控制下企业合并
单位：元
被购买方 股权取得 股权取得 股权取得 股权取得 购买日 购买日的 购买日至 购买日至 购买日至
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名称 时点 成本 比例 方式 确定依据 期末被购 期末被购 期末被购
买方的收 买方的净 买方的现
入 利润 金流
其他说明：
（2） 合并成本及商誉
单位：元
合并成本
--现金
--非现金资产的公允价值
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
--或有对价的公允价值
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值
--其他
合并成本合计
减：取得的可辨认净资产公允价值份额
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金
额
合并成本公允价值的确定方法：
或有对价及其变动的说明
大额商誉形成的主要原因：
其他说明：
（3） 被购买方于购买日可辨认资产、负债
单位：元
购买日公允价值 购买日账面价值
资产：
货币资金
应收款项
存货
固定资产
无形资产
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
负债：
借款
应付款项
递延所得税负债
净资产
减：少数股东权益
取得的净资产
可辨认资产、负债公允价值的确定方法：
企业合并中承担的被购买方的或有负债：
其他说明：
（4） 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
□是 ?否
（5） 购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明
（6） 其他说明
（1） 本期发生的同一控制下企业合并
单位：元
合并当期 合并当期
构成同一
企业合并 期初至合 期初至合 比较期间 比较期间
被合并方 控制下企 合并日的
中取得的 合并日 并日被合 并日被合 被合并方 被合并方
名称 业合并的 确定依据
权益比例 并方的收 并方的净 的收入 的净利润
依据
入 利润
其他说明：
（2） 合并成本
单位：元
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
合并成本
--现金
--非现金资产的账面价值
--发行或承担的债务的账面价值
--发行的权益性证券的面值
--或有对价
或有对价及其变动的说明：
其他说明：
（3） 合并日被合并方资产、负债的账面价值
单位：元
合并日 上期期末
资产：
货币资金
应收款项
存货
固定资产
无形资产
负债：
借款
应付款项
净资产
减：少数股东权益
取得的净资产
企业合并中承担的被合并方的或有负债：
其他说明：
交易基本信息、交易构成反向购买的依据、上市公司保留的资产、负债是否构成业务及其依据、合并成本的确定、按照
权益性交易处理时调整权益的金额及其计算：
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本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
□是 ?否
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□是 ?否
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
子公司名称 新设日期 注销日期
德艺数创（深圳）文化有限公司 2026 年 4 月 9 日
十、在其他主体中的权益
（1） 企业集团的构成
单位：元
持股比例
子公司名称 注册资本 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
德必投资管 50,000,000
上海 上海 投资管理 100.00% 0.00% 新设合并
理有限公司 .00
上海同柳文
化创意产业 10,000,000
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
上海双通文
化发展有限 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
公司
上海齐彦文
化传播有限 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
公司
上海德沁文
化发展有限 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
公司
上海七宝德
必科技发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
有限公司
上海德必经
典创意发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 92.00% 新设合并
.00
有限公司
上海同欣桥 10,000,000 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
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文化创意服 .00
务有限公司
杭州德必文
化创意有限 杭州 杭州 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
公司
上海端乾创
意产业发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
有限公司
DICREAS.R. 1
意大利 意大利 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
L.
DOBEUSA,IN 2
美国 美国 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
C.
上海德莘文
化创意发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
有限公司
上海腾实投
资管理有限 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00%
.00 下企业合并
公司
苏州优德必
文化创意发 苏州 苏州 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
展有限公司
上海德必芳
华文化创意 20,000,000
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
上海德鼎文
化创意服务 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
有限公司
北京天德润
宝文化创意 北京 北京 商务服务业 0.00% 98.00% 新设合并
有限公司
上海德必数
链智能科技 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00%
.00 下企业合并
有限公司
上海德创文
化创意有限 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
公司
上海郦园文
化创意发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
有限公司
上海德延文
化发展有限 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
公司
成都德必联
翔文化创意 成都 成都 商务服务业 0.00% 80.00% 新设合并
.00
有限公司
北京德潭文
化创意产业 10,000,000
北京 北京 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
北京德必荟
嘉文化创意 北京 北京 商务服务业 0.00% 85.00% 新设合并
.00
有限公司
北京德必文
化科技发展 北京 北京 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
有限公司
上海嘉定德 20,000,000 上海 上海 商务服务业 0.00% 75.00% 新设合并
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必文化科技 .00
有限公司
湖南德必文
化发展有限 长沙 长沙 商务服务业 0.00% 51.00% 新设合并
公司
南京德必文
化产业发展 南京 南京 商务服务业 0.00% 90.00% 新设合并
有限公司
南京德必融
辉文化产业 5,000,000.
南京 南京 商务服务业 0.00% 54.00% 新设合并
发展有限公 00
司
西安德源文
化创意产业 20,000,000
西安 西安 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
湖南德铭文
化科技有限 长沙 长沙 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
公司
武汉德元文
化创意产业 武汉 武汉 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
有限公司
上海虹杨文
化科技发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
有限公司
合肥德必智
能科技有限 合肥 合肥 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
公司
合肥瓴庐德
壹科技发展 合肥 合肥 商务服务业 0.00% 51.00% 新设合并
.00
有限公司
浙江德必文
化创意科技 10,000,000
杭州 杭州 商务服务业 0.00% 80.00% 新设合并
产业发展有 .00
限公司
杭州南站新
城数智产业 20,000,000
杭州 杭州 商务服务业 0.00% 52.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
上海德邻易
云文化科技 上海 上海 商务服务业 0.00% 90.00% 新设合并
.00
有限公司
德家欢味
（上海）餐 1,000,000.
上海 上海 餐饮业 0.00% 90.00% 新设合并
饮服务有限 00
公司
上海德邻斯
维派酒店管 上海 上海 住宿业 0.00% 45.90% 新设合并
理有限公司
上海德邻美
特高级公寓 100,000.00 上海 上海 住宿业 0.00% 45.90% 新设合并
有限公司
上海德渊尚
书文化科技 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
有限公司
上海德瑞云 5,000,000.
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
景文化科技 00
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发展有限公
司
深圳德贝文
创科技有限 深圳 深圳 商务服务业 0.00% 99.00% 新设合并
.00
公司
上海淞亭文
化创意发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
有限公司
上海德创汇
科技发展有 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
限公司
湖北谊通商
业管理有限 武汉 武汉 商务服务业 0.00% 80.00%
公司
武汉创立方
产业园运营 10,000,000 非同一控制
武汉 武汉 商务服务业 0.00% 44.00%
管理有限公 .00 下企业合并
司
上海德必飞
虹文化科技 10,000,000
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
德麒智联数
字科技（上 10,000,000 互联网和相
上海 上海 51.00% 0.00% 新设合并
海）有限公 .00 关服务
司
上海洛必易
体育发展有 上海 上海 体育 0.00% 51.00% 新设合并
限公司
上海洛邻体
育发展有限 上海 上海 体育 0.00% 51.00%
公司
上海德汇永
邻文化科技 10,000,000
上海 上海 文化艺术业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
苏州市德必
桃花坞文化
旅游产业发 江苏省 江苏省 文化艺术业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
展有限责任
公司
苏州桃苏唐
记酒店管理 江苏省 江苏省 住宿业 0.00% 70.24% 新设合并
有限公司
苏州明唐府
酒店管理有 江苏省 江苏省 住宿业 0.00% 35.00% 新设合并
限公司
新日月明德
酒店管理 5,840,000.
湖北省 湖北省 住宿业 0.00% 54.14% 新设合并
（湖北）有 00
限公司
寅境文化
（苏州）有 江苏省 江苏省 商务服务业 0.00% 51.00% 新设合并
限公司
张家港市沙
洲元创文旅 江苏省 江苏省 商务服务业 0.00% 60.00% 新设合并
产业发展有
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限公司
上海泠伦文
化科技有限 上海 上海 0.00% 100.00% 新设合并
.00 技术服务业
公司
深圳市德泰
数科产业运 广东省 广东省 房地产业 0.00% 65.00% 新设合并
营有限公司
无锡德金科
技文化有限 江苏省 江苏省 文化艺术业 0.00% 80.00% 新设合并
公司
上海德必御
联文化科技 上海 上海 文化艺术业 0.00% 51.00% 新设合并
有限公司
上海行知源
文化创意有 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
限公司
上海德康宁
文化发展有 上海 上海 商务服务业 0.00% 51.00% 新设合并
限公司
德必荟（上
科技推广和
海）科技发 500,000.00 上海 上海 0.00% 100.00% 新设合并
应用服务业
展有限公司
深圳德广文
化创意科技 软件和信息
产业发展有 技术服务业
限公司
深圳怡景数
字文化创意 10,000,000
深圳 深圳 商务服务业 0.00% 80.00% 新设合并
产业发展有 .00
限公司
合肥德必文
化科技有限 合肥 合肥 0.00% 100.00% 新设合并
责任公司
成都德必西
南科技有限 成都 成都 0.00% 100.00% 新设合并
公司
上海德荟集
文化科技有 上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
.00
限公司
上海乾毅创
业投资管理 上海 上海 投资管理 99.00% 1.00% 新设合并
有限公司
上海天杉文
化创意产业 2,000,000.
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 00
司
上海德必昭
航文化创意 1,000,000.
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
产业发展有 00
限公司
上海沪平文
化创意产业 11,000,000
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
上海圣博华
康文化创意 上海 上海 商务服务业 0.00% 71.25%
投资股份有
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
限公司
上海圣博华
非同一控制
康物业管理 500,000.00 上海 上海 房地产业 0.00% 71.25%
下企业合并
有限公司
上海圣博华
康众创空间 10,000,000 非同一控制
上海 上海 商务服务业 0.00% 71.25%
经营管理有 .00 下企业合并
限公司
上海圣博锦
康投资发展 上海 上海 商务服务业 0.00% 46.31%
.00 下企业合并
有限公司
武汉圣博福
康文化创意 25,000,000 非同一控制
湖北省 湖北省 文化艺术业 0.00% 42.75%
发展有限公 .00 下企业合并
司
武汉圣博江
非同一控制
城物业服务 500,000.00 湖北省 湖北省 房地产业 0.00% 42.75%
下企业合并
有限公司
徐州圣博华
康商业发展 江苏省 江苏省 商务服务业 0.00% 39.19%
.00 下企业合并
有限公司
徐州圣博平
康商业发展 江苏省 江苏省 商务服务业 0.00% 57.00%
.00 下企业合并
有限公司
徐州圣博君
康商业管理 江苏省 江苏省 商务服务业 0.00% 71.25%
.00 下企业合并
有限公司
徐州圣博星
康文化传媒 5,000,000. 专业技术服 非同一控制
江苏省 江苏省 0.00% 71.25%
科技有限公 00 务业 下企业合并
司
上海乾观创
业投资管理 上海 上海 投资管理 99.00% 1.00% 新设合并
有限公司
上海徐汇德
必文化创意 15,000,000
上海 上海 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
服务有限公 .00
司
上海大宁德
必创意产业 12,000,000
上海 上海 商务服务业 0.00% 95.00% 新设合并
发展有限公 .00
司
上海德必易
园多媒体发 上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00%
.00 企业合并
展有限公司
上海行运文
化创意有限 上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
公司
上海易必创
文化创意服 上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
.00
务有限公司
上海闵行德
必创意产业 2,000,000. 同一控制下
上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00%
发展有限公 00 企业合并
司
上海德必创 10,000,000 同一控制下
上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00%
意产业发展 .00 企业合并
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
有限公司
上海柏航文
化创意产业 1,000,000.
上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
发展有限公 00
司
上海禾延文
化发展有限 上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
.00
公司
上海德兰郡
行物业服务 上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00%
有限公司
上海洛芙特
招商代理服
网络科技有 200,000.00 上海 上海 100.00% 0.00% 新设合并
务
限公司
上海德必空
间设计有限 上海 上海 设计服务 100.00% 0.00% 新设合并
公司
上海智链合
创科技有限 上海 上海 100.00% 0.00% 新设合并
.00 务
公司
北京智链合
创科技有限 北京 北京 0.00% 80.00% 新设合并
.00 应用服务业
公司
上海德必企
业管理有限 上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
.00
公司
红星合创新
电力、热力
能源（上 10,000,000
上海 上海 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
海）有限公 .00
业
司
武汉申合新 电力、热力
能源有限公 武汉 武汉 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
司 业
西安申合新 电力、热力
能源有限公 西安 西安 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
司 业
真充（上 电力、热力
海）新能源 上海 上海 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
有限公司 业
真储（上 电力、热力
海）新能源 上海 上海 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
有限公司 业
易源利众
电力、热力
（上海）新 1,000,000.
上海 上海 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
能源有限公 00
业
司
申充（杭 电力、热力
州）新能源 浙江省 浙江省 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
有限公司 业
申合（南 电力、热力
京）新能源 江苏省 江苏省 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
有限公司 业
德申海合
电力、热力
（上海）新 1,000,000.
上海 上海 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
能源有限公 00
业
司
上海启汇创 1,000,000. 上海 上海 电力、热力 0.00% 51.00% 新设合并
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
新能源有限 00 生产和供应
公司 业
上海众立汇 电力、热力
新能源有限 上海 上海 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
公司 业
长沙星德合 电力、热力
申新能源有 湖南省 湖南省 生产和供应 0.00% 51.00% 新设合并
限公司 业
上海德必哈
库创意服务 上海 上海 商务服务业 70.00% 0.00%
有限公司
上海虹口德
必创意产业 10,000,000 同一控制下
上海 上海 商务服务业 49.00% 51.00%
发展有限公 .00 企业合并
司
上海德泽重
生建筑工程 5,000,000.
上海 上海 工程服务业 100.00% 0.00% 新设合并
咨询有限公 00
司
北京德必荟
文化创意产 3,000,000.
北京 北京 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
业发展有限 00
责任公司
德必东都
（北京）文
化旅游产业 北京 北京 商务服务业 0.00% 51.00% 新设合并
发展有限公
司
德必文化创
意发展（成 2,500,000.
成都 成都 商务服务业 90.00% 0.00% 新设合并
都）有限公 00
司
成都德必又
有邻科技有 成都 成都 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
限公司
德必众创空
间管理（上 30,000,000
上海 上海 商务服务业 65.00% 0.00% 新设合并
海）有限公 .00
司
成都德必文
化科技有限 成都 成都 商务服务业 80.00% 0.00% 新设合并
公司
成都德必大
陆文化创意 成都 成都 商务服务业 0.00% 64.00% 新设合并
有限公司
成都德必有
邻文化创意 成都 成都 商务服务业 0.00% 100.00% 新设合并
有限公司
德必柯诺医
疗科技发展 3,000,000.
上海 上海 商务服务业 60.00% 0.00% 新设合并
（上海）有 00
限公司
上海德必人
工智能科技 上海 上海 100.00% 0.00% 新设合并
.00 应用服务业
有限公司
上海胥华企 50,000,000
上海 上海 商务服务业 100.00% 0.00% 新设合并
业管理有限 .00
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公司
合肥执一文
技术推广服
化科技有限 500,000.00 合肥 合肥 0.00% 51.00% 新设合并
务
公司
苏州桃禧漫
境文化有限 苏州 苏州 0.00% 100.00% 新设合并
公司
北京德必御
技术推广服
联壹文化科 500,000.00 北京 北京 0.00% 100.00% 新设合并
务
技有限公司
北京德必御
技术推广服
联贰文化科 500,000.00 北京 北京 0.00% 100.00% 新设合并
务
技有限公司
北京德必御
技术推广服
联叁文化科 500,000.00 北京 北京 0.00% 100.00% 新设合并
务
技有限公司
深圳德康数
字文化有限 深圳 深圳 0.00% 100.00% 新设合并
公司
深圳市德康
探秀文化传 深圳 深圳 0.00% 100.00% 新设合并
播有限公司
上海德晟斯
维派酒店管 上海 上海 0.00% 51.00% 新设合并
理有限公司
德必绿色供
应链科技 40,000,000 综合管理服
上海 上海 0.00% 100.00% 新设合并
（上海）有 .00 务
限公司
上海乾彭壹
号管理咨询
合伙企业 上海 上海 0.00% 100.00% 新设合并
（有限合
伙）
深圳市启汇
创新能源有 深圳 深圳 电力供应 0.00% 51.00% 新设合并
限公司
徐州初光新 电力、热力
能源有限公 徐州 徐州 生产和供应 0.00% 100.00% 新设合并
司 业
上海乾粤壹
号管理咨询
合伙企业 上海 上海 0.00% 100.00% 新设合并
（有限合
伙）
DOBE
INVESTMENT 3 其他商务服
新加坡 新加坡 0.00% 100.00% 新设合并
SINGAPORE 务业
PTE. LTD.
DOBE
INVESTMENT
HONGKONG 香港 香港 0.00% 100.00% 新设合并
务业
CO.,
LIMITED
DOBE NEW
CENTURY 香港 香港 0.00% 90.00% 新设合并
务业
INVESTMENT
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CO.,
LIMITED
德艺数创
（深圳）文 深圳 深圳 0.00% 100.00% 新设合并
化有限公司
注：1 注册资本为 7 万欧元
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：
无
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
确定公司是代理人还是委托人的依据：
其他说明：
（2） 重要的非全资子公司
单位：元
本期归属于少数股东 本期向少数股东宣告 期末少数股东权益余
子公司名称 少数股东持股比例
的损益 分派的股利 额
北京天德润宝文化创
意有限公司
成都德必联翔文化创
意有限公司
成都德必又有邻科技
有限公司
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
其他说明：
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（3） 重要非全资子公司的主要财务信息
单位：元
期末余额 期初余额
子公
司名 非流 非流 非流 非流
流动 资产 流动 负债 流动 资产 流动 负债
称 动资 动负 动资 动负
资产 合计 负债 合计 资产 合计 负债 合计
产 债 产 债
北京
天德
润宝 23,77 54,86 78,63 52,90 22,42 75,33 25,46 57,91 83,38 54,50 25,95 80,45
文化 8,951 0,893 9,844 8,299 2,531 0,830 7,155 3,582 0,737 1,011 0,081 1,092
创意 .09 .15 .24 .04 .68 .72 .52 .28 .80 .09 .41 .50
有限
公司
成都
德必
联翔 44,97 36,51 81,49 26,10 14,20 40,30 42,52 37,74 80,26 30,33 14,50 44,83
文化 7,347 2,821 0,169 5,116 2,428 7,545 3,709 3,193 6,902 2,346 4,844 7,191
创意 .79 .34 .13 .67 .35 .02 .02 .41 .43 .39 .63 .02
有限
公司
成都
德必
又有 5,229 202,9 208,1 26,99 180,5 207,5 1,646 168,3 170,0 29,00 143,5 172,5
邻科 ,863. 00,58 30,45 8,030 33,56 31,59 ,615. 78,07 24,69 8,686 25,27 33,95
技有 56 6.99 0.55 .17 5.08 5.25 65 7.55 3.20 .80 0.39 7.19
限公
司
单位：元
本期发生额 上期发生额
子公司名
称 综合收益 经营活动 综合收益 经营活动
营业收入 净利润 营业收入 净利润
总额 现金流量 总额 现金流量
北京天德
润宝文化 23,256,82 379,368.2 379,368.2 13,653,22 48,889,99 1,176,456 1,176,456 26,153,32
创意有限 8.11 2 2 5.72 2.39 .34 .34 7.11
公司
成都德必
联翔文化 20,517,80 5,752,912 5,752,912 8,413,987 41,769,80 10,161,61 10,161,61 18,094,10
创意有限 1.33 .70 .70 .51 6.88 8.71 8.71 9.45
公司
成都德必
又有邻科 18,324,72 3,108,119 3,108,119 11,378,69 17,399,39 2,294,741 2,294,741 6,263,677
技有限公 9.18 .29 .29 1.06 7.94 .54 .54 .96
司
其他说明：
（4） 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制
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（5） 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持
其他说明：
（1） 在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明
（2） 交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响
单位：元
购买成本/处置对价
--现金
--非现金资产的公允价值
购买成本/处置对价合计
减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额
差额
其中：调整资本公积
调整盈余公积
调整未分配利润
其他说明
（1） 重要的合营企业或联营企业
持股比例 对合营企业或
合营企业或联 联营企业投资
主要经营地 注册地 业务性质
营企业名称 直接 间接 的会计处理方
法
上海涌新文化
租赁和商务服
创意产业发展 上海 上海 49.00% 权益法
务业
有限公司
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
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（2） 重要合营企业的主要财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
流动资产
其中：现金和现金等价物
非流动资产
资产合计
流动负债
非流动负债
负债合计
少数股东权益
归属于母公司股东权益
按持股比例计算的净资产份额
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他
对合营企业权益投资的账面价值
存在公开报价的合营企业权益投资的
公允价值
营业收入
财务费用
所得税费用
净利润
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额
本年度收到的来自合营企业的股利
其他说明
（3） 重要联营企业的主要财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
上海涌新文化创意产 上海涌新文化创意产 东枫德必（北京）科 南京金旅德必文化创
业发展有限公司 业发展有限公司 技有限公司 新发展有限公司
流动资产 28,051,084.31 28,901,933.26 56,230,308.35 9,291,241.56
非流动资产 117,933,915.02 247,003,575.21 132,878,567.81 184,922,838.28
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资产合计 145,984,999.33 266,980,691.93 189,108,876.16 194,214,079.84
流动负债 37,751,421.33 42,858,905.46 81,841,530.44 58,000,882.82
非流动负债 62,986,666.17 190,190,109.90 108,578,523.22 127,222,275.92
负债合计 100,738,087.50 227,085,432.80 190,420,053.66 185,223,158.74
少数股东权益
归属于母公司股东权
益
按持股比例计算的净
资产份额
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利
润
--其他
对联营企业权益投资
的账面价值
存在公开报价的联营
企业权益投资的公允
价值
营业收入 33,168,666.90 39,150,093.09 26,074,326.95 8,360,414.43
净利润 5,639,953.16 2,160,445.75 -4,020,975.55 -3,543,053.25
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 5,639,953.16 2,160,445.76 -4,020,975.55 -3,543,053.25
本年度收到的来自联
营企业的股利
其他说明
（4） 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计 138,475.97
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 -45,763.10
--综合收益总额 -45,763.10
联营企业：
投资账面价值合计 722,891.41 556,730.80
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下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 -161,815.17 -310,049.63
--综合收益总额 -161,815.17 -310,049.63
其他说明
（5） 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
（6） 合营企业或联营企业发生的超额亏损
单位：元
本期未确认的损失（或本期
合营企业或联营企业名称 累积未确认前期累计的损失 本期末累积未确认的损失
分享的净利润）
其他说明
（7） 与合营企业投资相关的未确认承诺
（8） 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
持股比例/享有的份额
共同经营名称 主要经营地 注册地 业务性质
直接 间接
在共同经营中的持股比例或享有的份额不同于表决权比例的说明：
共同经营为单独主体的，分类为共同经营的依据：
其他说明
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
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十一、政府补助
□适用 ?不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
本期计入营
本期新增补 本期转入其 本期其他变 与资产/收
会计科目 期初余额 业外收入金 期末余额
助金额 他收益金额 动 益相关
额
递延收益 437,083.64 与资产相关
?适用 □不适用
单位：元
会计科目 本期发生额 上期发生额
其他收益 4,034,134.49 4,931,726.38
其他说明
十二、与金融工具相关的风险
本公司的主要金融工具，包括货币资金、银行借款等。这些金融工具的主要目的在于为本公司的运
营融资。本公司具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如应收账款和应付账款等。
本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。
•
o 金融工具的风险
? 资产负债表日的各类金融资产的账面价值
①2026 年 6 月 30 日
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
以公允价值计量且其变 以公允价值计量且其变
以摊余成本计量的金融
金融资产项目 动计入当期损益的金融 动计入其他综合收益的 合计
资产
资产 金融资产
货币资金 206,927,668.10 206,927,668.10
交易性金融资产 600,916,945.25 600,916,945.25
应收账款 50,525,427.79 50,525,427.79
其他应收款 11,735,091.46 11,735,091.46
其他债权投资 100,331,965.66 100,331,965.66
其他权益工具投资 17,448,509.49 17,448,509.49
长期应收款 116,046,274.39 116,046,274.39
一年内到期的非流动资产 138,865,991.99 138,865,991.99
②2025 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其变 以公允价值计量且其变
以摊余成本计量的金融
金融资产项目 动计入当期损益的金融 动计入其他综合收益的 合计
资产
资产 金融资产
货币资金 178,164,544.23 178,164,544.23
交易性金融资产 679,826,631.84 679,826,631.84
应收账款 43,413,606.40 43,413,606.40
其他应收款 13,246,333.65 13,246,333.65
其他债权投资 109,672,876.64 109,672,876.64
其他权益工具投资 17,448,509.49 17,448,509.49
长期应收款 130,244,415.84 130,244,415.84
一年内到期的非流动资产 129,806,373.04 129,806,373.04
其他流动资产
•
o
?
o 资产负债表日的各类金融负债的账面价值
①2026 年 6 月 30 日
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
以公允价值计量且其变
金融负债项目 动计入当期损益的金融 其他金融负债 合计
负债
短期借款 32,434,517.95 32,434,517.95
应付账款 140,248,355.56 140,248,355.56
其他应付款 342,013,567.89 342,013,567.89
租赁负债 2,699,469,956.84 2,699,469,956.84
一年内到期的非流动负债 507,995,662.48 507,995,662.48
②2025 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其变
金融负债项目 动计入当期损益的金融 其他金融负债 合计
负债
短期借款 69,730,137.88 69,730,137.88
应付账款 163,204,646.59 163,204,646.59
其他应付款 354,311,775.46 354311775.5
租赁负债 2,854,114,628.19 2,854,114,628.19
一年内到期的非流动负债 482,429,218.11 482,429,218.11
（二）信用风险
本公司的信用风险主要来自货币资金、应收账款、其他应收款。管理层已制定适当的信用政策，并
且不断监察这些信用风险的敞口。
本公司其他金融资产包括货币资金、交易性金融资产、其他应收款，这些金融资产的信用风险源自
交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本公司还因提供财务担保而面临信用风险，详
见“十八、（二）”中披露。
本公司持有的货币资金，主要存放于商业银行等金融机构，管理层认为这些商业银行具备较高信誉
和资产状况，存在较低的信用风险。
应收账款方面，由于公司仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易，按照本公司的政策，需对所
有要求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本公司对应收账款余额进行持续监控，以确
保本公司不致面临重大坏账风险。对于未采用相关经营单位的记账本位币结算的交易，除非本公司相关
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控制部门特别批准，否则本公司不提供信用交易条件。截至 2026 年 6 月 30 日，本公司尚未发生大额应
收账款逾期的情况。
本公司持续监测联营及合营企业的资产状况、项目进展与经营情况，以确保款项的可收回性。应收
第三方的其他应收款主要包括押金、保证金等项目，本公司根据相关业务的发展需要对该类款项实施管
理。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。
本公司因应收账款、其他应收款产生的信用风险敞口的量化数据，参见本财务报表附注“六、
（三）”和“六、（六）”中。
本公司单独认定没有发生减值的金融资产的期限分析如下：
逾期
项目 合计 未逾期未减值
货币资金 206,927,668.10 206,927,668.10
逾期
项目 合计 未逾期未减值
货币资金 178,164,544.23 178,164,544.23
（三）流动性风险
本公司及各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各公司现金流量预测的基础
上，在合并层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备。
金融负债按未折现的合同现金流量所作的到期期限分析：
项目
短期借款 32,434,517.95
长期借款
应付账款 110,528,887.96 13,925,142.31 5,972,202.82 9,822,122.47
其他应付款 342,013,567.89
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一年内到期的非流动负债 507,995,662.48
租赁负债
接上表：
项目
短期借款 69,730,137.88
长期借款
应付账款 124,187,068.27 21,346,103.01 8,053,819.34 9,617,655.97
其他应付款 354,311,775.46
一年内到期的非流动负债 609,706,450.21
租赁负债 541,771,944.70 514,769,281.02 2,288,603,337.41
（四）市场风险
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险
主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险，如权益工具投资价格风险。
（1）利率风险
本公司面临的市场利率变动的风险主要与本公司以浮动利率计息的货币资金有关本公司认为面临
利率风险敞口并不重大。
（2）汇率风险
本公司面临的外汇变动风险主要与本公司的经营活动有关，由于本公司无外销收入，故本公司认为
无明显汇率风险。
（3）权益工具投资价格风险
权益工具投资价格风险，是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变化而降低的风
险。
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（1） 公司开展套期业务进行风险管理
□适用 ?不适用
（2） 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
单位：元
已确认的被套期项目
与被套期项目以及套 账面价值中所包含的 套期有效性和套期无 套期会计对公司的财
项目
期工具相关账面价值 被套期项目累计公允 效部分来源 务报表相关影响
价值套期调整
套期风险类型
套期类别
其他说明
（3） 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用 ?不适用
（1） 转移方式分类
□适用 ?不适用
（2） 因转移而终止确认的金融资产
□适用 ?不适用
（3） 继续涉入的资产转移金融资产
□适用 ?不适用
其他说明
十三、公允价值的披露
单位：元
期末公允价值
项目 第一层次公允价值计 第二层次公允价值计 第三层次公允价值计
合计
量 量 量
一、持续的公允价值 -- -- -- --
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计量
（一）交易性金融资
产
其变动计入当期损益 7,982,067.81 592,934,877.44 600,916,945.25
的金融资产
（1）债务工具投资 592,934,877.44 592,934,877.44
（2）权益工具投资 7,982,067.81 7,982,067.81
（二）其他债权投资 100,331,965.66 100,331,965.66
（三）其他权益工具
投资
一年内到期的非流动
资产
持续以公允价值计量
的资产总额
二、非持续的公允价
-- -- -- --
值计量
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十四、关联方及关联交易
母公司对本企业 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例 的表决权比例
上海市长宁区昭
上海中微子投资 投资管理、咨询
化路 51 号一幢 1000000 31.51% 31.51%
管理有限公司 策划
本企业的母公司情况的说明
本企业最终控制方是。
其他说明：
本企业子公司的情况详见附注十、
（一）在子公司中的权益。
本企业重要的合营或联营企业详见附注十、
（三）在合营企业或联营企业中的权益。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称 与本企业关系
上海壹道创业投资有限公司 联营企业；德必投资管理有限公司持有 26.68%股权
上海涌新文化创意产业发展有限公司 联营企业：德必投资管理有限公司持有 49% 股权
南京金旅德必文化创新发展有限公司 联营企业：南京德必文化产业发展有限公司持有 49% 股权
上海圣博华康咨询管理有限公司 联营企业：上海乾观创业投资管理有限公司持有 35% 股权
上海选景文化科技有限公司 合营企业：德必投资管理有限公司持有 49% 股权
其他说明
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
上海捌号商务咨询有限公司 参股企业
博埃里建筑设计咨询（上海）有限公司 上海德必经典创意发展有限公司持有 5%股权
本公司董事兼总经理陈红的配偶杜颖喆通过上海摩加泛文
上海德摩文化发展有限公司
化发展有限公司间接控制并担任执行董事兼总经理
本公司董事兼总经理陈红的配偶杜颖喆持股 99%并担任执
上海摩加泛文化发展有限公司
行董事兼总经理
上海市水分子公益基金会 本公司实际控制人贾波女儿贾欣怡担任理事长
阳光财产保险股份有限公司 直接持有本公司 2.03%股份
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深圳德创国际教育咨询有限公司
东枫德必（北京）科技有限公司
其他说明
（1） 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
单位：元
是否超过交易额
关联方 关联交易内容 本期发生额 获批的交易额度 上期发生额
度
上海涌新文化创
意产业发展有限 其他服务 2,694.71 否 4,053.11
公司
上海德摩文化发
其他服务 2,640.00 否
展有限公司
出售商品/提供劳务情况表
单位：元
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海捌号商务咨询有限公司 租赁及会员服务 669,314.16 1,336,461.02
上海涌新文化创意产业发展
其他服务 141,793.98 248,569.68
有限公司
上海圣博华康咨询管理有限
租赁及会员服务 0.00 325,861.26
公司
博埃里建筑设计咨询（上
租赁及会员服务 64,495.07 141,917.26
海）有限公司
上海摩加泛文化发展有限公
其他服务 1,061.95
司
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
（2） 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
单位：元
托管收益/承 本期确认的托
委托方/出包 受托方/承包 受托/承包资 受托/承包起 受托/承包终
包收益定价依 管收益/承包
方名称 方名称 产类型 始日 止日
据 收益
关联托管/承包情况说明
本公司委托管理/出包情况表：
单位：元
委托方/出包 受托方/承包 委托/出包资 委托/出包起 委托/出包终 托管费/出包 本期确认的托
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
方名称 方名称 产类型 始日 止日 费定价依据 管费/出包费
关联管理/出包情况说明
（3） 关联租赁情况
本公司作为出租方：
单位：元
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
本公司作为承租方：
单位：元
简化处理的短期 未纳入租赁负债
租赁和低价值资 计量的可变租赁 承担的租赁负债 增加的使用权资
支付的租金
出租方 租赁资 产租赁的租金费 付款额（如适 利息支出 产
名称 产种类 用（如适用） 用）
本期发 上期发 本期发 上期发 本期发 上期发 本期发 上期发 本期发 上期发
生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额
关联租赁情况说明
（4） 关联担保情况
本公司作为担保方
单位：元
担保是否已经履行完
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
毕
本公司作为被担保方
单位：元
担保是否已经履行完
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
毕
关联担保情况说明
（5） 关联方资金拆借
单位：元
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
拆出
南京金旅德必文化创
新发展有限公司
南京金旅德必文化创
新发展有限公司
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
南京金旅德必文化创
新发展有限公司
南京金旅德必文化创
新发展有限公司
南京金旅德必文化创
新发展有限公司
（6） 关联方资产转让、债务重组情况
单位：元
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
（7） 关键管理人员报酬
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 1,720,009.00 1,993,272.96
（8） 其他关联交易
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海市水分子公益基金会 公益性捐赠 27,000.00 535,000.00
（1） 应收项目
单位：元
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
上海涌新文化创
应收账款 意产业发展有限 503,394.64 25,169.73 775,902.26 38,795.11
公司
上海捌号商务咨
应收账款 110,091.71 5,504.59 0.00
询有限公司
南京金旅德必文
其他应收款 化创新发展有限 18,767,009.49 18,767,009.49 18,767,009.49 18,767,009.49
公司
（2） 应付项目
单位：元
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
上海涌新文化创意产业发展
应付账款 0.00 3,414.62
有限公司
上海海尚海文化创意有限公
应付账款 1,310.12
司
其他应付款 上海圣博华康咨询管理有限 0.00
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
公司
其他应付款 上海捌号商务咨询有限公司 275,510.32 275,510.32
博埃里建筑设计咨询（上
其他应付款 30,400.00 30,400.00
海）有限公司
其他应付款 上海壹道创业投资有限公司 50.00 50.00
上海圣博华康咨询管理有限
预收款项 0.00
公司
博埃里建筑设计咨询（上
合同负债 9,434.01 18,867.97
海）有限公司
上海圣博华康咨询管理有限
合同负债 0.00
公司
上海涌新文化创意产业发展
合同负债 167,807.98
有限公司
上海海尚海文化创意有限公
合同负债 6,173.60
司
十五、股份支付
?适用 □不适用
单位：万元
授予对象 本期授予 本期行权 本期解锁 本期失效
类别 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
董事、高
管及其他
核心技术/
业务人员
合计 2,882,910 318.35
期末发行在外的股票期权或其他权益工具
?适用 □不适用
期末发行在外的股票期权 期末发行在外的其他权益工具
授予对象类别
行权价格的范围 合同剩余期限 行权价格的范围 合同剩余期限
自授权日起至激励对
象获授的股票期权全
董事、高管及其他核
心技术/业务人员
日止，最长不超过 48
个月。
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
?适用 □不适用
单位：元
授予日权益工具公允价值的确定方法 外部投资者入股价格、Black-Scholes 模型
授予日权益工具公允价值的重要参数 无
在等待期内的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权
可行权权益工具数量的确定依据 职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权
的权益工具数量
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 67,945,026.00
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 361,866.00
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
授予对象类别 以权益结算的股份支付费用 以现金结算的股份支付费用
董事、高管及其他核心技术/业务人员 361,866.00
合计 361,866.00
十六、承诺及或有事项
资产负债表日存在的重要承诺
（1） 资产负债表日存在的重要或有事项
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司及下属子公司对外担保情况详见“第五节、十二、2、重大担保”。
（2） 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明
公司不存在需要披露的重要或有事项。
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
有限公司北京分公司（以下简称"中建东北院北京分公司"）租赁合同纠纷，中建东北院北京分公司于
截止 2026 年 6 月 30 日，公司根据履行现时义务所需最佳估计数计提 832,123.00 元预计负债。
十七、资产负债表日后事项
单位：元
对财务状况和经营成果的影
项目 内容 无法估计影响数的原因
响数
十八、其他重要事项
（1） 追溯重述法
单位：元
受影响的各个比较期间报表
会计差错更正的内容 处理程序 累积影响数
项目名称
（2） 未来适用法
会计差错更正的内容 批准程序 采用未来适用法的原因
（1） 非货币性资产交换
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（2） 其他资产置换
单位：元
归属于母公司
项目 收入 费用 利润总额 所得税费用 净利润 所有者的终止
经营利润
其他说明
（1） 报告分部的确定依据与会计政策
（2） 报告分部的财务信息
单位：元
项目 分部间抵销 合计
（3） 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因。
（4） 其他说明
（一）外币折算
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 3,570.30 -1,755.33
合计 3,570.30 -1,755.33
无。
（二）合并范围内担保情况
担保是否
担保金额（万 租赁起始日/借款 租赁到期日/借款
担保方 被担保方 担保类型 已经履行
元） 起始日 到期日
完毕
上 海 德 必 文化 创 意 产
上 海 沪 平 文 化创 意 产 为其履行租赁合同
业 发 展 （ 集团 ） 股 份 经营担保 2012 年 8 月 1 日 2028 年 1 月 31 日 否
业发展有限公司 提供担保
有限公司
上 海 虹 口 德必 创 意 产 上 海 德 必 昭 航文 化 创 为其履行租赁合同
经营担保 2012 年 11 月 1 日 2030 年 10 月 31 日 否
业发展有限公司 意产业发展有限公司 提供担保
上 海 徐 汇 德必 文 化 创 上 海 易 必 创 文化 创 意 为其履行租赁合同
经营担保 2013 年 8 月 1 日 2033 年 4 月 30 日 否
意服务有限公司 服务有限公司 提供担保
上 海 德 必 文化 创 意 产
上 海 行 运 文 化创 意 有 为其履行租赁合同
业 发 展 （ 集团 ） 股 份 经营担保 2013 年 1 月 1 日 2031 年 7 月 31 日 否
限公司 提供担保
有限公司
上 海 徐 汇 德必 文 化 创 上 海 柏 航 文 化创 意 产 为其履行租赁合同
经营担保 2013 年 9 月 1 日 2031 年 8 月 31 日 否
意服务有限公司 业发展有限公司 提供担保
上 海 虹 口 德必 创 意 产
业 发 展 有 限公 司 、 上 上 海 德 必 经 典创 意 发 为其履行租赁合同
经营担保 2016 年 1 月 1 日 2025 年 12 月 31 日 否
海 徐 汇 德 必文 化 创 意 展有限公司 提供担保
服务有限公司
上 海 德 必 文化 创 意 产
上 海 禾 延 文 化发 展 有 为其履行租赁合同
业 发 展 （ 集团 ） 股 份 经营担保 2015 年 1 月 1 日 2035 年 10 月 31 日 否
限公司 提供担保
有限公司
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 双 通 文 化发 展 有 为其履行租赁合同
经营担保 2015 年 6 月 15 日 2030 年 10 月 15 日 否
司 限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 杭 州 德 必 文 化创 意 有 为其履行租赁合同
经营担保 2015 年 7 月 1 日 2030 年 6 月 30 日 否
司 限公司 提供担保
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 同 欣 桥 文化 创 意 为其履行租赁合同
经营担保 2015 年 9 月 1 日 2029 年 6 月 15 日 否
司 服务有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 北 京 天 德 润 宝文 化 创 为其履行租赁合同
经营担保 2016 年 9 月 1 日 2028 年 4 月 14 日 否
司 意有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 德 鼎 文 化创 意 服 为其履行租赁合同
经营担保 2017 年 3 月 1 日 2036 年 12 月 31 日 否
司 务有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 苏 州 优 德 必 文化 创 意 为其履行租赁合同
经营担保 2017 年 3 月 1 日 2029 年 3 月 14 日 否
司 发展有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 湖 南 德 铭 文 化科 技 有 为其履行租赁合同
经营担保 2020 年 1 月 15 日 2039 年 9 月 30 日 否
司 限公司 提供担保
上 海 端 乾 创意 产 业 发 为其履行租赁合同
DOBEUSA,INC. 经营担保 2016 年 8 月 1 日 2031 年 7 月 31 日 否
展有限公司 提供担保
上 海 虹 口 德必 创 意 产
德 必 投 资 管 理有 限 公 为其履行租赁合同
业 发 展 有 限公 司 （ 注 经营担保 2022 年 1 月 1 日 2031 年 12 月 31 日 否
司 提供担保
上 海 虹 口 德必 创 意 产
德 必 投 资 管 理有 限 公 为其履行租赁合同
业 发 展 有 限公 司 （ 注 经营担保 2021 年 12 月 15 日 2031 年 12 月 14 日 否
司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 合 肥 德 必 智 能科 技 有 为其履行租赁合同
经营担保 2021 年 9 月 30 日 2039 年 9 月 29 日 否
司 限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 德 邻 易 云文 化 科 为其履行租赁合同
经营担保 2021 年 12 月 20 日 2036 年 12 月 19 日 否
司 技有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 德 渊 尚 书文 化 科 为其履行租赁合同
经营担保 2022 年 1 月 1 日 2031 年 12 月 31 日 否
司（注 1） 技有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 德 瑞 云 景文 化 科 为其履行租赁合同
经营担保 2021 年 12 月 1 日 2031 年 11 月 30 日 否
司（注 2） 技发展有限公司 提供担保
德 必 投 资 管理 有 限 公 上 海 德 创 汇 科技 发 展 为其履行租赁合同
经营担保 2021 年 12 月 15 日 2031 年 12 月 14 日 否
司（注 3） 有限公司 提供担保
德必投资管理有限公 上海淞亭文化创意发 为其履行租赁合同
经营担保 2022 年 3 月 1 日 2034 年 2 月 18 日 否
司 展有限公司
提供担保
德必投资管理有限公 成都德必有邻文化创 为其履行租赁合同
经营担保 2022 年 3 月 15 日 2037 年 3 月 14 日 否
司 意有限公司
提供担保
德必文化创意发展 成都德必又有邻科技 为其履行租赁合同
经营担保 2022 年 7 月 8 日 2037 年 6 月 30 日 否
（成都）有限公司 有限公司
提供担保
上海七宝德必科技发 上海德创文化创意有 为其履行租赁合同
经营担保 2022 年 9 月 26 日 2030 年 4 月 14 日 否
展有限公司 限公司
提供担保
上海虹口德必创意产 德必投资管理有限公
经营担保 为其履行租赁合同 2023 年 1 月 1 日 2032 年 12 月 31 日 否
业发展有限公司 司
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
提供担保
德必投资管理有限公 深圳德贝文化创意科 为其履行租赁合同
经营担保 2021 年 12 月 20 日 2033 年 12 月 19 日 否
司 技产业发展有限公司
提供担保
德必投资管理有限公 上海德汇永邻文化科 为其履行租赁合同
经营担保 2023 年 1 月 1 日 2032 年 12 月 31 日 否
司 技发展有限公司
提供担保
上海德必文化创意产
浙江德必文化创意科 为其履行租赁合同
业发展（集团）股份 经营担保 2024 年 3 月 4 日 2032 年 3 月 3 日 否
技产业发展有限公司
有限公司 提供担保
德必投资管理有限公 上海德必易园多媒体 为其履行租赁合同
经营担保 2024 年 7 月 1 日 2029 年 6 月 30 日 否
司 发展有限公司
提供担保
德必投资管理有限公 上海泠伦文化科技有 为其履行租赁合同
经营担保 2023 年 8 月 1 日 2033 年 7 月 31 日 否
司 限公司
提供担保
德必投资管理有限公
司、深圳德贝文化创 深圳德广文化创意科 为其履行租赁合同
经营担保 2024 年 7 月 18 日 2034 年 1 月 5 日 否
意科技产业发展有限 技产业发展有限公司
提供担保
公司
德必投资管理有限公 深圳怡景数字文化创 为其履行合作经营
司 意产业发展有限公司 经营担保 2024 年 12 月 1 日 2039 年 11 月 30 日 否
合同提供担保
合肥德必智能科技有 合肥执一文化科技有 为其履行租赁合同
经营担保 2025 年 6 月 1 日 2030 年 10 月 8 日 否
限公司 限公司
提供担保
苏州市德必桃花坞文
德必投资管理有限公 为其履行租赁合同
化旅游产业发展有限 经营担保 2024 年 6 月 1 日 2036 年 5 月 31 日 否
司
责任公司 提供担保
担保情况说明：
注 1：2022 年 1 月 10 日，德必投资管理有限公司将原租赁期限为 2022 年 1 月 1 日至 2031 年 12 月 31
日的福州路 465 号租赁合同转给上海德渊尚书文化科技有限公司并为其提供经营担保，原上海虹口德必
创意产业发展有限公司为德必投资管理有限公司作出的经营担保仍继续履行。
注 2：2022 年 1 月 21 日，德必投资管理有限公司将原租赁期限为 2021 年 12 月 15 日至 2031 年 12 月
海虹口德必创意产业发展有限公司为德必投资管理有限公司作出的经营担保仍继续履行。
注 3：2022 年 1 月 21 日，德必投资管理有限公司将原租赁期限为 2021 年 12 月 15 日至 2031 年 12 月
创意产业发展有限公司为德必投资管理有限公司作出的经营担保仍继续履行。
十九、母公司财务报表主要项目注释
（1） 按账龄披露
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
合计 21,768,480.68 20,578,886.85
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其
中：
按组合
计提坏
账准备 100.00% 0.01% 100.00%
的应收
账款
其
中：
按账龄
组合计 21,768, 2,021.1 21,766, 20,578, 20,578,
提坏账 480.68 7 459.51 886.85 886.85
准备
合计 100.00% 100.00%
按组合计提坏账准备类别名称：按账龄组合计提坏账准备
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
按账龄组合计提坏账准备 21,768,480.68 2,021.17 0.01%
合计 21,768,480.68 2,021.17
确定该组合依据的说明：
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
按账龄组合计
提坏账准备
合计 0.00 2,021.17 2,021.17
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
（4） 本期实际核销的应收账款情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收账款核销情况：
单位：元
款项是否由关联
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
应收账款核销说明：
（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
单位：元
占应收账款和合 应收账款坏账准
应收账款期末余 合同资产期末余 应收账款和合同
单位名称 同资产期末余额 备和合同资产减
额 额 资产期末余额
合计数的比例 值准备期末余额
客商 1 3,800,300.00 3,800,300.00 17.46%
客商 2 2,270,693.84 2,270,693.84 10.43%
客商 3 1,760,053.36 1,760,053.36 8.09%
客商 4 1,397,333.42 1,397,333.42 6.42%
客商 5 1,134,064.73 1,134,064.73 5.21%
合计 10,362,445.35 10,362,445.35 47.61%
单位：元
项目 期末余额 期初余额
应收利息 5,193,889.87 5,061,126.22
其他应收款 1,568,367,438.29 1,600,665,696.13
合计 1,573,561,328.16 1,605,726,822.35
（1） 应收利息
单位：元
项目 期末余额 期初余额
借款利息 5,193,889.87 5,061,126.22
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 2026 年半年度报告全文
合计 5,193,889.87 5,061,126.22
单位：元
是否发生减值及其判
借款单位 期末余额 逾期时间 逾期原因
断依据
其他说明：
□适用 ?不适用
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明：
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收利息核销情况
单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
核销说明：
其他说明：
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（2） 应收股利
单位：元
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
单位：元
是否发生减值及其判
项目(或被投资单位) 期末余额 账龄 未收回的原因
断依据
□适用 ?不适用
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
其他说明：
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收股利核销情况
单位：元
款项是否由关联
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
核销说明：
其他说明：
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（3） 其他应收款
单位：元
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
往来款 1,566,392,379.06 1,598,741,079.08
押金、保证金 24,000.00 24,000.00
其他 2,055,087.53 2,001,990.50
合计 1,568,471,466.59 1,600,767,069.58
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 1,568,471,466.59 1,600,767,069.58
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其中：
按组合 1,568,4 1,568,3 1,600,7 1,600,6
计提坏 71,466. 100.00% 67,438. 67,069. 100.00% 65,696.
.30 .45
账准备 59 29 58 13
其中：
按组合 1,568,4 1,568,3 1,600,7 1,600,6
计提坏 71,466. 100.00% 0.01% 67,438. 67,069. 100.00% 0.01% 65,696.
.30 .45
账准备 59 29 58 13
合计 71,466. 100.00% 67,438. 67,069. 100.00% 65,696.
.30 .45
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
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按组合计提坏账准备 1,568,471,466.59 104,028.30 0.01%
合计 1,568,471,466.59 104,028.30
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失(未发生信用减 损失(已发生信用减
损失
值) 值)
在本期
本期计提 2,654.85 2,654.85
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他
坏账准备 101,373.45 2,654.85 104,028.30
合计 101,373.45 2,654.85 104,028.30
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
单位：元
确定原坏账准备计提
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 比例的依据及其合理
性
单位：元
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项目 核销金额
其中重要的其他应收款核销情况：
单位：元
款项是否由关联
单位名称 其他应收款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
交易产生
其他应收款核销说明：
单位：元
占其他应收款期
坏账准备期末余
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 末余额合计数的
额
比例
客商 1 往来款 年，2-3 年，3 年 64.02%
以上
客商 2 往来款 98,197,200.00 年，2-3 年，3 年 6.26%
以上
客商 3 往来款 47,995,981.76 1 年以内，1-2 年 3.06%
客商 4 往来款 47,448,678.71 1-2 年，2-3 年 3.03%
客商 5 往来款 46,275,946.93 2.95%
年，3 年以上
合计 79.32%
单位：元
其他说明：
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资
合计
（1） 对子公司投资
单位：元
被投资单 期初余额 减值准备 本期增减变动 期末余额 减值准备
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位 （账面价 期初余额 计提减值 （账面价 期末余额
值） 追加投资 减少投资 其他 值）
准备
德必投资
管理有限
公司
上海乾毅
创业投资 21,996,46 21,996,46
管理有限 9.00 9.00
公司
上海乾观
创业投资 47,045,14 47,045,14
管理有限 5.20 5.20
公司
上海德必
易园多媒 21,037,46 21,037,46
体发展有 7.05 7.05
限公司
上海行运
文化创意
.84 .84
有限公司
上海易必
创文化创 21,188,36 21,188,36
意服务有 2.00 2.00
限公司
上海闵行
德必创意 11,109,41 11,109,41
产业发展 6.55 6.55
有限公司
上海德必
创意产业 28,669,94 28,669,94
发展有限 2.18 2.18
公司
上海柏航
文化创意 1,000,000 1,000,000
产业发展 .00 .00
有限公司
上海禾延
文化发展
有限公司
上海德兰
郡行物业 1,138,829 1,138,829
服务有限 .69 .69
公司
上海洛芙
特网络科 200,000.0 200,000.0
技有限公 0 0
司
上海德必
空间设计
有限公司
上海智链
合创科技
有限公司
上海德必
企业管理
有限公司
上海德必 4,662,926 4,662,926
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哈库创意 .39 .39
服务有限
公司
上海虹口
德必创意 23,020,04 23,020,04
产业发展 5.00 5.00
有限公司
上海德泽
重生建筑 5,000,000 5,000,000
工程咨询 .00 .00
有限公司
北京德必
荟文化创
意产业发
展有限责
任公司
德必文化
创意发展 2,250,000 2,250,000
（成都） .00 .00
有限公司
德必众创
空间管理
（上海）
有限公司
成都德必
文化科技
.00 .00
有限公司
上海胥华
企业管理
有限公司
上海德必
人工智能 10,000,00 10,000,00
科技有限 0.00 0.00
公司
合计
（2） 对联营、合营企业投资
单位：元
本期增减变动
期初 权益 宣告 期末
减值 减值
余额 法下 其他 发放 余额
投资 准备 其他 计提 准备
（账 追加 减少 确认 综合 现金 （账
单位 期初 权益 减值 其他 期末
面价 投资 投资 的投 收益 股利 面价
余额 变动 准备 余额
值） 资损 调整 或利 值）
益 润
一、合营企业
二、联营企业
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
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前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
（3） 其他说明
单位：元
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 17,808,813.34
合计 17,808,813.34
营业收入、营业成本的分解信息：
单位：元
分部 1 分部 2 合计
合同分类
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
业务类型
其中：
会员及其 17,808,81 17,808,81
他服务 3.34 3.34
按经营地
区分类
其中：
市场或客
户类型
其中：
合同类型
其中：
按商品转
让的时间
分类
其中：
按合同期
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限分类
其中：
按销售渠
道分类
其中：
合计
与履约义务相关的信息：
公司承担的预 公司提供的质
履行履约义务 重要的支付条 公司承诺转让 是否为主要责
项目 期将退还给客 量保证类型及
的时间 款 商品的性质 任人
户的款项 相关义务
其他说明
会员和其他服务：会员服务向客户提供服务的时段内履行履约义务，其他服务在服务完成时确认收入。
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：
本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为 0.00 元，其中，元预计将于年度确
认收入，元预计将于年度确认收入，元预计将于年度确认收入。
重大合同变更或重大交易价格调整
单位：元
项目 会计处理方法 对收入的影响金额
其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产在持有期间的投资收
-6,726.40 1,672,922.95
益
处置交易性金融资产取得的投资收益 97,699.98
其他权益工具投资在持有期间取得的
股利收入
其他债权投资在持有期间取得的利息
收入
理财产品投资收益 4,267,390.22
合计 4,358,363.80 6,766,834.43
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二十、补充资料
?适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融
主要系净值型理财的公允价值变动损
资产和金融负债产生的公允价值变动 2,432,150.11
益
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益
委托他人投资或管理资产的损益 2,124,662.96 理财投资收益
债务重组损益 3,301,139.78 债务重组、租金减免
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
减：所得税影响额 3,169,291.78
少数股东权益影响额（税后） 1,508,390.17
合计 10,117,493.94 --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
每股收益
报告期利润 加权平均净资产收益率
基本每股收益（元/股） 稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净
利润
扣除非经常性损益后归属于
-0.55% -0.04 -0.04
公司普通股股东的净利润
（1） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
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（2） 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
（3） 境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，
应注明该境外机构的名称
□适用 ?不适用
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