证券简称：上海电力 证券代码：600021 编号：临 2026-
上海电力股份有限公司
关于2026年度开展金融衍生业务计划的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 业务种类及金额：公司所属控股子公司土耳其 EMBA 发电有限公司（以下简称
“EMBA 公司”）计划开展美元利率掉期业务，套保规模不超过 7.41 亿美元（折
人民币约 52.08 亿元）；土耳其里拉兑美元远期结售汇业务，套保规模不超过 113
亿里拉（折合 18.63 亿人民币）。公司所属全资子公司匈牙利羲和新能源发展有
限公司（以下简称“匈牙利公司”）计划开展匈牙利福林兑欧元远期结售汇业务，
合约金额不超过 34 亿福林（折人民币约 0.68 亿元）；开展欧元利率掉期业务，
套保规模不超过 0.87 亿欧元（折人民币约 7.16 亿元）。公司所属控股子公司塞
尔维亚轶和新能源发展有限公司（以下简称“塞尔维亚公司”）计划开展欧元利
率掉期业务，套保规模不超过 1.85 亿欧元（折人民币约 15.24 亿元）。公司所属
控股子公司罗马尼亚辰和新能源发展有限公司（以下简称“罗马尼亚公司”）计
划开展欧元利率掉期业务，套保规模不超过 0.33 亿欧元（折人民币约 2.46 亿元）。
公司所属控股子公司黑山莫祖拉风电有限公司（以下简称“黑山公司”）计划开
展欧元利率掉期业务，套保规模不超过 0.43 亿欧元（折人民币约 3.50 亿元）。
? 履行的审议程序：2026 年 7 月 10 日，公司董事会 2026 年第四次临时会议审议通
过了《关于公司 2026 年金融衍生业务资质及计划的议案》。具体衍生业务实施
前，公司将根据具体方案提交董事会和股东会（如需）审议。
一、金融衍生业务情况概述
（一）业务目的
为满足外汇风险管理需求，有效规避因汇率、利率波动对公司业绩的影响，
公司 2026 年度计划开展远期合约、利率掉期等金融衍生业务。
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（二）业务开展情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司所属子公司 EMBA 公司开展金融衍生业务。
EMBA 公司的货币类衍生业务为存量的美元浮动转固定利率掉期业务，2025 年期
末净持仓规模为 2.54 亿美元（折人民币约 17.83 亿元）。
（1）EMBA公司美元利率掉期业务
为规避项目融资贷款利率波动风险，EMBA 公司拟于 2026 年进行利率掉期合
约锁定，合约金额不超过名义本金 7.41 亿美元（折人民币约 52.08 亿元）。其中
存量合约金额不超过名义本金 2.54 亿美元（折人民币 17.83 亿元），增量合约金
额不超过名义本金 4.87 亿美元（折人民币约 34.25 亿元）。
（2）EMBA公司土耳其里拉兑美元远期结售汇业务
为规避土耳其里拉兑美元汇率波动风险，锁定土耳其煤电机组的售电成本，
EMBA 公司计划于 2026 年择机开展土耳其里拉兑美元远期结售汇业务，合约金额
不超过名义本金 113 亿里拉（折人民币约 18.63 亿元）。
（3）匈牙利公司福林兑欧元远期结售汇业务
为规避匈牙利福林兑欧元汇率波动风险，锁定匈牙利公司的售电成本，匈牙
利公司计划于 2026 年择机开展匈牙利福林兑欧元远期结售汇业务，合约金额不
超过 34 亿福林（折人民币约 0.68 亿元）。
（4）匈牙利公司欧元利率掉期业务
为规避项目融资贷款利率波动风险，匈牙利公司拟于 2026 年进行利率掉期
合约锁定，合约金额不超过名义本金 0.87 亿欧元（折人民币约 7.16 亿元）。
（5）塞尔维亚公司欧元利率掉期业务
为规避项目融资贷款利率波动风险，塞尔维亚公司拟于 2026 年进行利率掉
期合约锁定，合约金额不超过名义本金 1.85 亿欧元（折人民币约 15.24 亿元）。
（6）罗马尼亚公司欧元利率掉期业务
为规避项目融资贷款利率波动风险，罗马尼亚公司拟于 2026 年进行利率掉
期合约锁定，合约金额不超过名义本金 0.33 亿欧元（折人民币约 2.46 亿元）。
（7）黑山莫祖拉风电有限公司利率掉期业务
为规避项目融资贷款利率波动风险，黑山公司拟于 2026 年进行利率掉期合
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约锁定，合约金额不超过名义本金 0.43 亿欧元（折人民币约 3.50 亿元）。
（三）业务的可行性
公司已制定《外汇风险管理办法》，明确了专业化集中管理原则和管理流程，
通过建立金融衍生业务风险管理垂直体系，由操作主体风险归口部门独立向公司
上报风险或违规事项；同时，公司通过风险管理信息系统等信息化手段监控业务
风险，实现全面覆盖、在线监测，稳定了公司及下属子公司金融衍生业务的正常
进行。所有金融衍生业务的方案需履行公司审批程序后，上报公司控股股东国家
电投集团公司货币类衍生业务风控工作领导小组进行审核。同时，公司建立了定
期报告机制，通过定期发布外汇风险评估报告，梳理和总结外汇风险的管理情况，
以期进一步优化外汇管理成果。
公司已成立由计划与财务部、资本运营部、法律与风险管理部、战略规划与
发展部、审计部等部门专业岗位专人，中外资银行专家组成的外汇风险管理小组，
审核套期保值方案，负责定期跟踪走势、评估风险、定期报告、比选方案、履行
程序等与汇率、利率风险管理相关的工作，从机制上保障方案比选的专业性。
二、审议程序
司 2026 年金融衍生业务资质及计划的议案》。该议案 14 票同意，0 票反对，0 票
弃权。具体衍生业务实施前，公司将根据具体方案提交董事会和股东会（如需）
审议。
三、风险分析及风控措施
（一）风险分析
济形势发生变化时，相应的汇率、利率等市场价格波动将可能对公司金融衍生品
交易产生不利影响，通过开展套期保值类的金融衍生品业务将有效抵御市场波动
风险，保证公司合理及稳健的利润水平。
风险情形或其他情形，导致本公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约，
即合约到期无法履约而带来的风险。
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变动或无法交易的风险。
合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造成的
交易损失。
报备及审批，或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息，将可能导致衍
生品业务损失或丧失交易机会。
（二）风控措施
选择流动性强、风险可控的外汇套期保值业务。
外汇套期保值交易。
关领域的法律法规，规避可能产生的法律风险。
根据《上海电力股份有限公司风险管理规定》由法律与风险管理部启动并组织实
施应急预案，计划与财务部牵头各相关部门提供风险事件发生原因、管控进展及
影响，编制重大风险台账进行跟踪管理。
四、金融衍生业务对公司的影响及相关会计处理
公司开展金融衍生业务是以正常企业经营为基础，以减少、规避汇率利率风
险为目的，符合公司生产经营需要，有利于防范汇率利率波动风险，降低汇率利
率波动对公司的影响。公司开展金融衍生业务不会影响公司主营业务的发展，资
金使用安排合理，不存在损害公司和全体股东的利益。
公司开展金融衍生业务的相关会计政策及核算原则将严格按照中华人民共
和国财政部发布的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》《企业会计准
则第 23 号-金融资产转移》《企业会计准则第 24 号-套期会计》《企业会计准则
第 37 号-金融工具列报》等相关规定进行会计处理。
特此公告。
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上海电力股份有限公司董事会
二〇二六年七月十四日
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