双林股份有限公司
一、开展商品期货和衍生品套期保值业务的目的及必要性
双林股份有限公司（以下简称“公司”）主要产品包括传动驱动智能、汽车
内外饰件及其他等，主要原材料包括钢材、塑料粒子、聚丙烯、铜等。
随着海外业务的发展，公司及下属子公司在日常经营过程中涉及进出口业务
及大宗商品原材料的生产消耗，外币结算需求增加，汇率波动将对公司经营业绩
产生一定的影响。为有效规避外汇市场和经营商品价格大幅波动的风险，提高外
汇资金使用效率，合理降低财务费用，增强财务稳健性，平稳产品成本，公司决
定拟使用自有资金开展外汇套期保值、商品期货和衍生品套期保值业务。上述套
期保值业务不影响公司主营业务的发展。
二、套期保值业务基本情况
（一）外汇套期保值业务基本情况
公司及下属子公司拟开展的外汇套期保值业务只限于从事与公司生产经营
所使用的主要结算货币相同的币种，主要外币币种包括但不限于美元，澳元，欧
元，港币，日元，英镑等跟实际业务相关的币种。主要进行的外汇套期保值业务
品种包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇互换、外汇期货、外
汇期权业务及其他外汇衍生产品等业务。
不超过人民币 7,000 万元（或等值外币），投资期限为自公司董事会审议通
过之日起 12 个月内。
（二）商品期货和衍生品套期保值业务基本情况
公司及子公司拟开展的商品期货和衍生品套期保值业务交易品种仅限于与
公司生产经营相关的产品或所需的原材料，主要包括聚丙烯、铜等，交易工具包
括但不限于期权、期货、远期等衍生品合约。
公司及子公司开展商品期货和衍生品套期保值预计动用的交易保证金和权
利金上限不超过人民币 6,000 万元（含本数），预计任一时点持有的最高合约价
值不超过人民币 38,000 万元（含本数），上述额度可自董事会审议通过之日起
交易的相关金额）不得超过已审议额度。
（三）资金来源
公司及子公司用于开展套期保值业务的资金来源为自有资金或自筹资金，不
涉及使用募集资金。
（四）交易期限及授权
公司及子公司拟开展的套期保值业务期限匹配实际经营需求，一般不超过一
年，业务授权期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，董事会审议通过后，
授权公司经营层在额度范围内行使相关决策权，签署有关协议等。如单笔交易的
存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。
三、套期保值的风险分析
（一）外汇套期保值的风险分析
公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性、套
利性的交易操作，但外汇套期保值业务的交易操作仍存在以下风险：
致外汇套期保值产品价格变动而造成亏损的市场风险；
由于内控不完善或执行不到位而造成风险；
期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；
的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出风险；
和紧急措施的出台等导致期货市场发生剧烈变动或无法交易的风险。
（二）开展商品期货和衍生品套期保值业务的风险分析
公司及子公司进行商品期货和衍生品套期保值主要是为了减少公司生产经
营相关产品、原材料价格大幅波动带来的不利影响，以具体生产经营需要适度开
展，不进行投机交易，但由于期货和衍生品交易的特性，业务开展过程中依然会
存在一定风险，主要包括：
走势偏离预期，造成交易损失。
大幅变化时，可能因保证金不足且追加不及时，导致持仓被强行平仓，进而造成
损失。
产生由于内控体系不完善等造成操作不当或操作失败的相应风险。
障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，
可能带来相应风险。
市场波动或无法交易，从而带来风险。
可能发生违约，造成套期保值对冲失效，给公司带来损失。
四、公司拟采取的风险控制措施
务的审批权限、内部操作流程及风险管理等做出明确规定，建立有效的监督检查、
风险控制和交易止损机制。公司将严格按照《套期保值业务管理制度》的规定对
各个环节进行控制。
要性，负责交易的具体操作办理，当市场发生重大变化时及时上报风险评估变化
情况并提出可行的应急止损措施。同时，公司将加强相关人员的职业道德教育及
业务知识培训，提高相关人员的专业知识，增强其风险管理及防范意识。
以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《套期保值业务
管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行；
公司拟开展的商品期货和衍生品交易品种仅限于与公司生产经营相关的产
品或所需的原材料，业务规模与公司生产经营实际需要相匹配，最大程度对冲价
格波动风险。在制订交易方案的同时做好资金测算，以确保可用资金充裕；严格
控制商品期货和衍生品交易的资金规模，合理规划和使用资金，在市场剧烈波动
时做到合理止损，有效降低风险。
展外汇套期保值业务，保证公司外汇衍生品交易管理工作开展的合法性。公司开
展商品期货和衍生品套期保值业务时，将谨慎选择风险管理和内控制度完善、资
信状况及财务状况良好、无不良诚信记录、经营稳健、具备合法业务资质的合作
机构开展业务，定期评估机构履约能力，防范信用风险。
生品套期保值业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程序，及时防范业务中
出现的操作风险。
五、可行性分析结论
法律、法规及《公司章程》的有关规定。同时，公司制定了《套期保值业务管理
制度》，完善了审批流程，通过加强内部控制，落实风险控制措施，为公司从事
外汇套期保值业务制定了具体操作规范。开展外汇套期保值业务系基于实际业务
需求，提高外汇资金使用效率，有利于防范汇率波动对公司造成的不利影响。
综上所述，在保证公司业务正常开展的前提下，开展外汇套期保值业务能够
在一定程度上规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，运
用外汇套期保值工具降低汇率风险，减少汇兑损失，具备可行性。
不以投机和套利交易为目的，主要系借助期货市场的价格发现和风险对冲功能，
规避价格波动对公司生产经营带来的风险，符合相关法律法规的规定，符合公司
和全体股东的利益。公司具备与套期保值业务相匹配的自有资金，并配套建立了
完善的套期保值内控制度和风控机制，不会影响公司的日常生产经营，风险总体
可控。综上，公司开展期货套期保值业务是切实可行的。
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