一、公司增加外汇衍生品交易业务额度的背景
海程邦达供应链管理股份有限公司及下属子公司（以下合称“公司”）随
着业务不断发展，外汇收支规模不断增长，收支结算币别及收支期限的不匹配
使外汇风险敞口不断扩大，为有效规避和防范汇率风险，降低汇率波动对公司
经营的影响，提高外汇资金使用效率，增强公司财务稳健性，公司于 2026 年 1
月 12 日召开第三届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司 2026 年度开展
外汇衍生品交易的议案》，同意公司在风险可控范围内，与具有相关业务经营
资质的银行等金融机构审慎开展总额度不超过人民币 10,000 万元（或等值外币）
的外汇衍生品交易业务，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，且
在授权期限内资金可以循环滚动使用。
目前，受国际政治、经济形势等因素影响，汇率波动加大，公司现有外汇
衍生品交易审批额度已无法充分覆盖外汇风险敞口，难以满足日常经营风险管
理需求，根据公司资产规模及业务需求情况，为进一步增强汇率风险抵御能力，
公司需增加外汇衍生品交易业务额度。
公司拟开展的外汇衍生品交易将遵循合法、审慎、安全、有效的原则，坚
持以套期保值为目的，不开展投机、套利交易。通过将外汇衍生品与外汇敞口
对冲，降低汇率波动的风险，实现套期保值目的。
二、开展外汇衍生品交易业务的必要性和可行性分析
随着公司业务的不断拓展，日常经营中涉及的外汇收支规模将日益增长，
受国际政治、经济形势等因素影响，汇率和利率波动幅度不断加大，外汇市场
风险显著增加。为锁定成本、规避和防范汇率、利率风险，公司有必要根据具
体情况，开展与日常经营需求相关的外汇衍生品交易，以降低公司持续面临的
汇率或利率波动的风险。公司开展的外汇衍生品交易业务遵循稳健原则，不进
行以投机为目的外汇交易，与日常经营需求紧密相关，是基于公司外币资产、
负债状况以及外汇收支业务情况进行，能够提高公司积极应对外汇波动风险的
能力，因此开展外汇衍生品交易具有必要性。
公司开展外汇衍生品交易业务的金额和期限与公司的收付汇相匹配，且已
制定严格的《外汇衍生品交易业务管理制度》(以下简称“《管理制度》”)，
能够有效控制交易风险，因此开展外汇衍生品交易具有可行性。
三、公司开展外汇衍生品交易业务的基本情况
（一）交易金额及期限
公司本次拟增加不超过人民币 13,600 万元（或等值外币）的资金额度用于
开展外汇衍生品交易业务，本次增加额度后，公司拟开展外汇衍生品交易业务
的总额度不超过人民币 23,600 万元（或等值外币），在前述最高额度内，资金
可循环滚动使用，且任一时点的交易金额均不超过人民币 23,600 万元（或等值
外币），交易预计动用的交易保证金和权利金不超过人民币 1,500 万元。
额度使用期限自公司 2026 年第二次临时股东会审议通过之日起至第三届董
事会第十二次会议授权期限（2026 年 1 月 12 日通过后 12 个月）截止日止，如
单笔交易的存续期超过了使用期限，则使用期限自动顺延至单笔交易终止时止。
（二）交易类型
公司开展的外汇衍生品交易类型包括但不限于货币互换、外汇远期、外汇
掉期、外汇期权等产品或上述产品组合。
（三）资金来源
公司开展外汇衍生品交易业务资金来源为自有资金，不涉及募集资金。
（四）交易对手
经有关政府部门批准、具有外汇衍生品交易业务经营资质的银行等金融机
构。
（五）流动性安排
外汇衍生品交易业务以正常外汇资产、负债为依据，业务金额和业务期限
与预期收支计划相匹配，不会对公司的流动性造成影响。
（六）交割方式
外汇衍生品交易业务到期采用本金交割或净额交割的方式。
四、公司开展外汇衍生品交易业务的风险分析
公司开展外汇衍生品交易业务遵循稳健原则，以正常生产经营为基础，以
具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，不开展投机、套利交易，
但同时也会存在一定的风险，具体如下：
（一）市场风险
国内外宏观经济形势存在不确定性，相应的利率、汇率等市场价格波动可
能导致外汇衍生品价格变动而造成亏损的市场风险。
（二）流动性风险
不合理的外汇衍生品的购买安排可能引发公司资金的流动性风险。
（三）内部控制风险
外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控不完善
或操作人员操作不当而造成风险。
（四）交易违约风险
在外汇衍生品交易对手出现违约的情况下，公司将无法按照约定获取衍生
品交易盈利以对冲公司实际的汇兑损失，从而造成公司损失。
（五）法律风险
因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规，可能造成合约无
法正常执行而给公司带来损失。
五、公司对外汇衍生品交易业务采取的风险防控措施
为了应对外汇衍生品交易业务带来的上述风险，公司采取风险控制措施如
下：
（一）外汇衍生品交易业务以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则，不做
投机性交易。公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，
结合市场情况，适时调整操作策略，最大程度规避汇率波动带来的风险。
（二）公司购买外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收
支相匹配，适时选择合适的外汇衍生品，适当选择净额交割外汇衍生品，可保
证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。公司已制定《管
理制度》，对外汇衍生品交易的操作原则、审批权限、部门设置与人员配备、
内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露及信息隔离措施
等作了明确规定，控制交易风险。
（三）公司仅与具有合法资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，
将审慎审查与符合资格的金融机构签订的合约条款，严格执行《管理制度》，
以防范法律风险。
（四）公司内部审计部门可定期对衍生品交易情况进行审查和评估。
（五）为防止外汇套期保值延期交割，公司将严格按照客户回款计划，控
制外汇资金总量及结售汇时间。外汇衍生品交易业务锁定金额和时间原则上应
与外币货款回笼金额和时间相匹配。同时公司将高度重视外币应收账款管理，
避免出现应收账款逾期的现象。
六、公司开展的外汇衍生品交易业务可行性分析结论
公司本次增加外汇衍生品交易业务额度，是为提高公司应对外汇波动风险
的能力，充分覆盖外汇风险敞口，防范汇率波动对公司利润和股东权益造成不
利影响，增强公司财务稳健性。公司以日常经营需求为基础，围绕外币资产、
负债状况以及外汇收支情况，依据实际的业务发生情况配套相应的外汇衍生品
交易，不会影响公司主营业务的发展。公司已根据相关法律法规的要求制订
《管理制度》，在交易的审批、操作、跟踪、审查及披露等各环节均明确权责
及分工并配备专业人员，有效控制相关风险。因此开展外汇衍生品交易具有可
行性。
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