债券代码：149612.SZ 债券简称：21 一创 02
债券代码：149766.SZ 债券简称：22 一创 01
债券代码：149767.SZ 债券简称：22 一创 02
债券代码：148013.SZ 债券简称：22 一创 03
债券代码：148014.SZ 债券简称：22 一创 04
债券代码：148471.SZ 债券简称：23 一创 01
债券代码：148575.SZ 债券简称：24 一创 01
债券代码：148847.SZ 债券简称：24 一创 02
债券代码：524097.SZ 债券简称：25 一创 01
债券代码：524098.SZ 债券简称：25 一创 02
债券代码：524171.SZ 债券简称：25 一创 04
债券代码：524313.SZ 债券简称：25 一创 06
债券代码：524314.SZ 债券简称：25 一创 K1
债券代码：524486.SZ 债券简称：25 一创 K2
第一创业证券股份有限公司公司债券
发行人
第一创业证券股份有限公司
（注册地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼）
债券受托管理人
（注册地址：长春市生态大街 6666 号）
二〇二六年六月
声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“管理办法”）、
《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“行为准则”）、《第一创业
证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说
明书》、《第一创业证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债
券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2022 年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司
业证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集
说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司
债券（第二期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业
投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公
司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《第一
创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募
集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科
技创新公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025
年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）募集说明书》、《第一
创业证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协
议》、《第一创业证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券
受托管理协议》、《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发
行公司债券受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、《第一创业证券股
份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议之补充协议》
（以下简称“补充协议”）、《第一创业证券股份有限公司 2025 年年度报告》
（以下简称“年报”）等相关规定、公开信息披露文件、第三方中介机构出具的
专业意见以及第一创业证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“第
一创业”）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由受托管理人东北证券
股份有限公司（以下简称“东北证券”）编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断而不应将本报告中的任何内容据以作为东北证券所作的承诺
或声明。
目 录
二、可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施及相应成效 36
第一节 公司债券事项
一、 公司债券情况
报告期内，第一创业发行的由东北证券担任受托管理人且尚未到
期的公司债券为：“21一创02”、“22一创02”、“22一创04”、“23
一创01”、“24一创01”、“24一创02”、“25一创01”、“25一创
第一创业发行的由东北证券担任受托管理人的公司债券“22一创
截至本报告期末，债券具体情况见下表：
表：受托管理债券概况
第一创 第一创 第一创 第一创 第一创 第一创 第一创 第一创 第一创 第一创 第一创
第一创
业证券 业证券 业证券 业证券 业证券 业证券 业证券 业证券 业证券 业证券 业证券
业证券
股份有 股份有 股份有 股份有 股份有 股份有 股份有 股份有 股份有 股份有 股份有
股份有
限公司 限公司 限公司 限公司 限公司 限公司 限公司 限公司 限公司 限公司 限公司
限公司
面向专 面向专 面向专 面向专 面向专 面向专 面向专 面向专 面向专 面向专 面向专
面向专
债券名称 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资 业投资
业投资
者公开 者公开 者公开 者公开 者公开 者公开 者公开 者公开 者公开 者公开 者公开
者公开
发行公 发行公 发行公 发行公 发行公 发行公 发行公 发行公 发行公 发行科 发行科
发行公
司债券 司债券 司债券 司债券 司债券 司债券 司债券 司债券 司债券 技创新 技创新
司债券
（第一 （第一 （第二 （第一 （第二 （第一 （第一 （第二 （第三 公司债 公司债
（第一
期）品 期）品 期）品 期）品 期）品种 期）品种 期）品种 期）品种 期）品种 券（第一 券（第二
期）
种二 种二 种二 种一 一 一 二 二 二 期） 期）
月 6 日，
经中国
证券监
督管理
委员会
“证监
许可
证券监督管理委员会“证监 76 号”文
许可[2021]2134 号”文核准 2023 年 8 月 23 日，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2023]1887 号”文核准面向 核准面
核准文件和核准规模
面向专业投资者公开发行面 专业投资者公开发行面值总额不超过人民币 60 亿元（含 60 亿元）的公司债券 向专业
值总额不超过人民币 50 亿 投资者
元（含 50 亿元）的公司债券 公开发
行面值
总额不
超过人
民币 80
亿元（含
的公司
债券
债券期限（年） 5 5 5 3 3 5 5 3 3 5 3 3
发行规模（万元） 50,000 40,000 40,000 80,000
债券利率 3.80% 3.88% 3.50% 3.40% 2.98% 2.14% 2.10% 1.94% 2.29% 2.25% 1.96% 2.07%
计息方式 单利按年计息，不计复利
还本付息方式 按年付息，利息每年支付一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
付息日 1月7日 1 月 18 日 8月6日 1月9日 1月9日 3 月 20 日 6 月 12 日
日 日 日 日 日
担保方式 无担保
发行时主体信用等级、
AAA、AAA
债券信用等级
定，“21 一创 02”、“22 一创 02”、“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一创 01”、“24 一创 02”、“25 一创 01”、“25
一创 02”和“25 一创 04”债项信用等级为 AAA。
投资者公开发行公司债券（第三期）评级报告》（DGZX-R【2025】00460），根据该评级报告，发行人主体长期信用等级为 AAA，
评级情况
评级展望为稳定，“25 一创 06”债项信用等级为 AAA。
投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）评级报告》（DGZX-R【2025】00467），根据该评级报告，发行人主体长期信用等
级为 AAA，评级展望为稳定，“25 一创 K1”债项信用等级为 AAA。
业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）评级报告》（DGZX-R【2025】01325），根据该评级报告，发行人主体长期信用
等级为 AAA，评级展望为稳定，“25 一创 K2”债项信用等级为 AAA。
二、 含权条款的执行情况
“21 一创 02”、“22 一创 01”、“22 一创 02”、“22 一创 03”、
“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一创 01”、“24 一创 02”、
“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25 一创 04”、“25 一创 06”、
“25 一创 K1”和“25 一创 K2”均未设置含权条款。
三、受托管理人履行职责情况
法》、《行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则
的规定以及相关受托管理协议的约定，持续跟踪发行人的资信状况、
公司债券本息偿付情况及偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履
行公司债券募集说明书、相关受托管理协议中所约定的义务，积极行
使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
第二节 发行人的经营与财务状况
一、 报告期内主要业务情况
第一创业及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融
产品和服务，从事的主要业务如下：
第一创业主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理
等券商资产管理业务；第一创业通过控股子公司创金合信基金管理有
限公司从事公募基金和私募资产管理等业务。
根据市场发展和公司业务发展战略，第一创业对固定收益业务布
局进行了调整，将业务拆分为自营投资业务和客需业务。自营投资业
务是指通过固定收益类产品、固定收益类衍生品的投资配置、投资交
易策略的开发，获取自有资金投资收益的业务。客需业务则分为做市
交易业务和债券销售业务，做市交易业务是指为客户提供各类固定收
益产品的定价支持、做市报价和交易服务；债券销售业务是指固定收
益类产品的承销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政
策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资
产支持证券等。
第一创业通过全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司
从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、并购重组、结构
化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
第一创业向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融
产品销售、股票质押式回购等多样化金融服务。第一创业通过全资子
公司第一创业期货有限责任公司从事期货业务，主要包括商品期货经
纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。
第一创业通过全资子公司第一创业投资管理有限公司从事私募
基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司深圳
第一创业创新资本管理有限公司从事另类投资业务，使用自有资金对
非上市公司进行股权投资。
第一创业自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍
生品投资以及新三板做市业务。
二、 报告期内主要经营情况
同比增长 4.37%，
实现归母净利润 8.41 亿元，同比小幅下降 6.89%。
（一）营业总收入构成
单位：元
项目
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重
手续费及佣金净收入 1,770,527,967.79 48.05% 1,624,137,101.35 45.98%
利息净收入 161,940,050.64 4.39% 103,686,955.02 2.94%
投资收益 1,574,213,246.21 42.71% 1,559,423,246.98 44.16%
其他收益 10,779,359.99 0.29% 10,549,708.57 0.30%
公允价值变动收益 -43,694,724.93 -1.19% 42,079,394.54 1.19%
汇兑收益 -934,167.67 -0.03% 347,291.53 0.01%
其他业务收入 212,714,993.29 5.77% 190,994,339.83 5.41%
资产处置收益 436,487.21 0.01% 387,308.51 0.01%
营业总收入合计 3,685,983,212.53 100.00% 3,531,605,346.33 100.00%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：
他债权投资利息收入、应付短期融资款利息支出、拆入资金利息支出
同比增加，以及货币资金及结算备付金利息收入、应付债券利息支出
同比减少的综合影响；
融工具的公允价值变动收益同比减少的影响；
（二）营业总支出构成
单位：元
营业总支出构成项目
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
税金及附加 24,948,305.38 0.99% 22,633,575.95 0.93%
业务及管理费 2,370,845,741.52 94.02% 2,314,180,396.56 94.84%
信用减值损失 64,492,022.97 2.56% 64,300,351.55 2.64%
其他资产减值损失 48,025,211.07 1.90% 24,340,000.00 1.00%
其他业务成本 13,318,527.75 0.53% 14,690,564.49 0.59%
营业总支出合计 2,521,629,808.69 100.00% 2,440,144,888.55 100.00%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：
其他资产减值损失同比上升 97.31%，主要系本期计提的长期股
权投资减值准备同比增加的影响。
三、 主要会计数据和财务指标
项目 2025年 2024年 本年比上年增减
营业总收入（元） 3,685,983,212.53 3,531,605,346.33 4.37%
归属于上市公司股东的净利润（元） 841,408,864.23 903,629,183.85 -6.89%
资产总额（元） 57,428,475,465.93 52,742,456,894.57 8.88%
负债总额（元） 39,567,022,436.34 35,930,378,034.76 10.12%
归属于上市公司股东的净资产（元） 17,290,197,463.50 16,305,769,337.75 6.04%
截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标
本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 177.00% 163.46% 上升13.54个百分点
资产负债率 58.93% 59.75% 下降0.82个百分点
速动比率 177.00% 163.46% 上升13.54个百分点
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
扣除非经常性损益后净利润（万元） 91,214.28 95,471.49 -4.46%
EBITDA全部债务比 7.81% 7.88% 下降0.07个百分点
利息保障倍数 3.25 3.17 2.52%
现金利息保障倍数 9.78 21.44 -54.38%
EBITDA利息保障倍数 3.67 3.62 1.38%
贷款偿还率 100.00% 100.00% 无变动
利息偿付率 100.00% 100.00% 无变动
上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的主要原因：
现金利息保障倍数同比下降 54.38%，主要系经营活动产生的现金
流量净额同比减少的影响。
四、 财务分析
从收入和利润指标来看，发行人 2025 年度的营业总收入为
于上市公司股东的净利润为 84,140.89 万元，
较去年同期下降 6.89%。
从短期偿债指标来看，发行人 2024 年末、2025 年末流动比率分
别为 163.46%和 177.00%，速动比率分别为 163.46%和 177.00%，近
两年总体流动性较好，流动资产能够覆盖流动负债，短期偿债能力稳
定。
从长期偿债指标来看，发行人 2024 年末、2025 年末资产负债率
分别为 59.75%和 58.93%，小幅下降；2024 年末、2025 年末利息保障
倍数分别为 3.17 和 3.25，报告期内增长且均大于 1。息税折旧摊销前
利润能够覆盖利息支出，长期偿债能力稳定。
综上所述，2025 年末发行人资产负债率小幅下降，流动比率、
速动比率均为 177.00%，总体流动性较好。2025 年度，发行人营业总
收入较去年同期有所小幅增长。2025 年末，发行人利息保障倍数较
去年同期小幅增长，且大于 1。发行人短期及长期偿债能力稳定。
第三节 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况与核查
情况
一、 公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可【2021】2134 号文核准，
第一创业于 2021 年 8 月 24 日发行第一创业证券股份有限公司 2021
年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“21
一创 01”）与第一创业证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公
开发行公司债券（第一期）品种二（以下简称“21 一创 02”）。“21
一创 01”与“21 一创 02”募集资金共计为人民币 15.00 亿元，全额
用于偿还有息债务与补充流动资金。其中“21 一创 01”已于 2024 年
经中国证券监督管理委员会证监许可【2021】2134 号文核准，
第一创业于 2022 年 1 月 7 日发行第一创业证券股份有限公司 2022 年
面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“22
一创 01”）与第一创业证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公
开发行公司债券（第一期）品种二（以下简称“22 一创 02”）。“22
一创 01”与“22 一创 02”募集资金共计为人民币 14.00 亿元，全额
用于偿还有息债务与补充流动资金。其中“22 一创 01”已于 2025 年
经中国证券监督管理委员会证监许可【2021】2134 号文核准，
第一创业于 2022 年 8 月 5 日发行第一创业证券股份有限公司 2022 年
面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种一（以下简称“22
一创 03”）与第一创业证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公
开发行公司债券（第二期）品种二（以下简称“22 一创 04”）。“22
一创 03”与“22 一创 04”募集资金共计为人民币 16.00 亿元，全额
用于补充流动资金。其中“22 一创 03”已于 2025 年 8 月 5 日到期兑
付 12 亿元。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2023 年 9 月 25 日发行第一创业证券股份有限公司 2023
年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“23
一创 01”）。“23 一创 01”募集资金共计为人民币 8.00 亿元，全额
用于偿还有息债务及补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2024 年 1 月 18 日发行第一创业证券股份有限公司 2024
年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“24 一
创 01”）。“24 一创 01”募集资金共计为人民币 10.00 亿元，全额
用于偿还有息债务及补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2024 年 8 月 6 日发行第一创业证券股份有限公司 2024 年
面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种一（以下简称“24
一创 02”）。“24 一创 02”募集资金共计为人民币 12.00 亿元，全
额用于偿还有息债务及补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2025 年 1 月 9 日发行第一创业证券股份有限公司 2025 年
面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“25
一创 01”）和第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公
开发行公司债券（第一期）品种二（以下简称“25 一创 02”）。“25
一创 01”和“25 一创 02”募集资金共计为人民币 8.00 亿元，全额用
于偿还有息债务及补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2025 年 3 月 20 日发行第一创业证券股份有限公司 2025
年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种二（以下简称“25
一创 04”）。“25 一创 04”募集资金共计为人民币 5.00 亿元，全额
用于补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2025 年 6 月 12 日发行第一创业证券股份有限公司 2025
年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）（以下简
称“25 一创 06”）。“25 一创 06”募集资金共计为人民币 12.00 亿
元，全额用于补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887 号文核准，
第一创业于 2025 年 6 月 12 日发行第一创业证券股份有限公司 2025
年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（以下简称
“25 一创 K1”）。“25 一创 K1”募集资金共计为人民币 5.00 亿元，
全额用于自营投资投向科技创新领域及补充流动资金。
经中国证券监督管理委员会证监许可【2025】1976 号文核准，
第一创业于 2025 年 10 月 22 日发行第一创业证券股份有限公司 2025
年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）（以下简称
“25 一创 K2”）。“25 一创 K2”募集资金共计为人民币 10.00 亿
元，全额用于自营投资投向科技创新领域及补充流动资金。
二、 公司债券募集资金使用和披露的核查情况
截至本报告期末，“21 一创 02”、“22 一创 02”、“22 一创
K1”和“25 一创 K2”的募集资金均使用完毕，使用总体情况如下表：
表：债券募集资金使用总体情况
单位：万元
报告 累计 累计
尚未
期内 变更 变更
使用 尚未使用 闲置两
本期已使用 已累计使用 变更 用途 用途
募集年 募集资金总 的募 募集资金 年以上
募集方式 募集资金总 募集资金总 用途 的募 的募
份 额 集资 用途及去 募集资
额 额 的募 集资 集资
金总 向 金金额
集资 金总 金总
额
金总 额 额比
额 例
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第一
期）品种二
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第一
期）品种二
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第二
期）品种二
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第一
期）品种一
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第一
期）
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第二
期）品种一
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第一
期）
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第二
期）品种二
面向专业投资
者公开发行公
司债券（第三
期）品种二
面向专业投资
者公开发行科
技创新公司债
券（第一期）
面向专业投资
者公开发行科
技创新公司债
券（第二期）
报告期内，已兑付债券“22 一创 01”和“22 一创 03”不涉及募
集资金的使用。
三、 专项账户运作情况与核查情况
截至报告期末，发行人严格按照公司债券募集说明书中的募集资
金用途使用资金，不存在违规使用募集资金的情形，也不存在变更募
集资金用途的情形。公司债券的募集资金已全部用于偿还到期债务、
自营投资投向科技创新领域及补充公司流动资金。
四、 核查结果与发行人定期报告披露内容是否一致
经核查，发行人报告期内募集资金使用与定期报告中募集资金使
用情况披露的内容一致。
第四节 内外部增信机制、偿债保障措施实施情况及有效性分析
一、内外部增信机制的有效性分析
“21 一创 02”、“22 一创 01”、“22 一创 02”、“22 一创 03”、
“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一创 01”、“24 一创 02”、
“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25 一创 04”、“25 一创 06”、
“25 一创 K1”和“25 一创 K2”均无内外部增信机制。
二、偿债保障措施实施执行情况及有效性分析
因“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25 一创 04”、“25 一创
券，本年度暂不涉及付息工作。报告期内，发行人已于 2025 年 1 月
人已于 2025 年 1 月 20 日足额支付“24 一创 01”利息；发行人已于
利息；发行人已于 2025 年 8 月 6 日足额支付“24 一创 02”利息；发
行人已于 2025 年 8 月 25 日足额支付 “21 一创 02”利息；发行人已
于 2025 年 9 月 25 日足额支付“23 一创 01”利息。
报告期内，“21 一创 02”、“22 一创 01”、“22 一创 02”、“22
一创 03”、“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一创 01”、“24
一创 02”、“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25 一创 04”、“25
一创 06”、“25 一创 K1”和“25 一创 K2”偿债保障措施未发生重
大变化。东北证券股份有限公司作为“21 一创 02”、“22 一创 02”、
“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一创 01”、“24 一创 02”、
“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25 一创 04”、“25 一创 06”、
“25 一创 K1”和“25 一创 K2”的受托管理人，将持续关注发行人
偿债保障措施实施执行情况的及时性与有效性。
三、投资者权益保护措施的执行情况及有效性分析
“21 一创 02”、“22 一创 01”、“22 一创 02”、“22 一创 03”、
“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一创 01”、“24 一创 02”、
“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25 一创 04”、“25 一创 06”、
“25 一创 K1”和“25 一创 K2”募集说明书中均约定了投资者保护
机制。报告期内，除新发行债券“25 一创 01”、“25 一创 02”、“25
一创 04”、“25 一创 06”、“25 一创 K1”和“25 一创 K2”本年
度暂不涉及付息工作外，“22 一创 01”和“22 一创 03”已按时兑付
本金及利息，其余各期债券已按时足额付息，不涉及投资者保护条款
触发的情形。报告期内，发行人日常经营状况、主要会计数据与财务
数据指标良好，短期与长期偿债能力稳定。东北证券股份有限公司作
为“21 一创 02”、“22 一创 02”、“22 一创 04”、“23 一创 01”、
“24 一创 01”、“24 一创 02”、“25 一创 01”、“25 一创 02”、
“25 一创 04”、“25 一创 06”、“25 一创 K1”和“25 一创 K2”
的受托管理人，将持续关注发行人投资者权益保护措施执行情况的及
时性与有效性。
第五节 发行人偿债意愿和能力分析
发行人偿债意愿强烈，且具备足额偿还本金及全部利息的能力，
不存在发生影响偿债能力的情形。因“25一创01”、“25一创02”、
“25一创04”、“25一创06”、“25一创K1”和“25一创K2”为2025
年度新增发行公司债券，本年度暂不涉及付息工作。报告期内，发行
人在“22一创01”和“22一创03”偿还本金与利息前积极完成筹措等
相关工作；发行人在“21一创02”、“22一创02”、“22一创04”、
“23一创01”、“24一创01”和“24一创02”付息前积极完成资金筹
措等相关工作。东北证券股份有限公司作为“21一创02”、“22一创
“25一创01”、“25一创02”、“25一创04”、“25一创06”、“25
一创K1”和“25一创K2”的受托管理人将认真履行债券受托管理人
职责，按时督促发行人完成“21一创02”、“22一创02”、“22一创
“25一创02”、“25一创04”、“25一创06”、“25一创K1”和“25
一创K2”债券偿付工作。
第六节 债券持有人会议召开情况
报告期内，未召开债券持有人会议。
第七节 本期债券利息偿付情况
一、第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）
根据《第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）募集说明书》约定，“22一创01”与“22一创
息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，发行人已于2025年1月7日按时支付“22一创01”本金
及上一计息年度的利息与“22一创02”上一计息年度的利息，未出现
延迟兑付本金和兑息的情况。
二、第一创业证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）
根据《第一创业证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）募集说明书》约定，“24一创01”付息日为本
期债券存续期内每年的1月18日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，发行人已于2025年1月20日按时支付“24一创01”上
一计息年度的利息，未出现延迟兑付利息的情况。
三、第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）
根据《第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）募集说明书》约定，“22一创03”与“22一创
息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，发行人已于2025年8月5日按时支付“22一创03”本金
及上一计息年度的利息与“22一创04”上一计息年度的利息，未出现
延迟兑付本金和利息的情况。
四、第一创业证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）品种一
根据《第一创业证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）募集说明书》约定，“24一创02”付息日为本
期债券存续期内每年的8月6日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至
其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，发行人已于2025年8月6日按时支付“24一创02”上一
计息年度的利息，未出现延迟兑付利息的情况。
五、第一创业证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）品种二
根据《第一创业证券股份有限公司2021年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）募集说明书》约定，“21一创02”付息日为本
期债券存续期内每年的8月25日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，发行人已于2025年8月25日按时支付“21一创02”上
一计息年度的利息，未出现延迟兑付利息的情况。
六、第一创业证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）品种一
根据《第一创业证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）募集说明书》约定，“23一创01”付息日为本
期债券存续期内每年的9月25日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，发行人已于2025年9月25日按时支付“23一创01”上
一计息年度的利息，未出现延迟兑付利息的情况。
七、第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）
根据《第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）募集说明书》约定，“25一创01”和“25一创
息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，“25一创01”和“25一创02”尚未到付息日。
八、第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行
公司债券（第二期）品种二
根据《第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）募集说明书》约定，“25一创04”付息日为本
期债券存续期内每年的3月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，“25一创04”尚未到付息日。
九、第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行
公司债券（第三期）品种二
根据《第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行公司债券（第三期）募集说明书》约定，“25一创06”付息日为本
期债券存续期内每年的6月12日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，“25一创06”尚未到付息日。
十、第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行
科技创新公司债券（第一期）
根据《第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行科技创新公司债券（第一期）募集说明书》约定，“25一创K1”
付息日为本期债券存续期内每年的6月12日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，“25一创K1”尚未到付息日。
十一、第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行科技创新公司债券（第二期）
根据《第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行科技创新公司债券（第二期）募集说明书》约定，“25一创K2”
付息日为本期债券存续期内每年的10月22日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
报告期内，“25一创K2”尚未到付息日。
第八节 本期债券的跟踪评级情况
估有限公司出具的《第一创业证券股份有限公司主体与相关债项 2025
年度跟踪评级报告》（DGZX-R【2025】00572），根据该跟踪评级
报告，发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，“21 一
创 02”、“22 一创 02”、“22 一创 04”、“23 一创 01”、“24 一
创 01”、“24 一创 02”、“25 一创 01”、“25 一创 02”和“25 一
创 04”债项信用等级为 AAA。
估有限公司出具的《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投
资者公开发行公司债券（第三期）评级报告》
（DGZX-R【2025】00460），
根据该评级报告，发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳
定，“25 一创 06”债项信用等级为 AAA。
估有限公司出具的《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投
资者公开发行科技创新公司债券（第一期）评级报告》
（DGZX-R【2025】
展望为稳定，“25 一创 K1”债项信用等级为 AAA。
评估有限公司出具的《第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业
投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）评级报告》（DGZX-R
【2025】01325），根据该评级报告，发行人主体长期信用等级为 AAA，
评级展望为稳定，“25 一创 K2”债项信用等级为 AAA。
第九节 募集说明书中约定的发行人其他义务履行情况
无。
第十节 重大事项情况说明及处理结果
一、发行人信息披露义务履行的核查情况
报告期内，发行人涉及的重大事项披露情况如下：
公司关于董事长离任的公告》（公告编号 2025-044）。
受托管理人在获悉以上事项后，及时与发行人沟通核实，并及时
针对以上事项披露了《东北证券股份有限公司关于第一创业证券股份
有限公司董事长离任的临时受托管理事务报告》。经受托管理人审慎
核查，上述重大事项未对发行人相关债券的本息偿付产生重大不利影
响。
公司关于全资子公司收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公
告》（公告编号 2025-066）。
受托管理人在获悉以上事项后，及时与发行人沟通核实，并及时
针对以上事项披露了《东北证券股份有限公司关于第一创业证券股份
有限公司全资子公司收到中国证券监督管理委员会立案告知书的临
时受托管理事务报告》。经受托管理人审慎核查，上述重大事项未对
发行人相关债券的本息偿付产生重大不利影响。
公司关于全资子公司收到中国证券监督管理委员会江苏监管局<行政
处罚事先告知书>的公告》
（公告编号 2025-068）。
受托管理人在获悉以上事项后，及时与发行人沟通核实，并及时
针对以上事项披露了《东北证券股份有限公司关于第一创业证券股份
有限公司全资子公司收到中国证券监督管理委员会江苏监管局<行政
处罚事先告知书>的临时受托管理事务报告》。经受托管理人审慎核
查，上述重大事项未对发行人相关债券的本息偿付产生重大不利影响。
公司关于全资子公司收到中国证券监督管理委员会江苏监管局<行政
处罚决定书>的公告》（公告编号 2025-070）。
受托管理人在获悉以上事项后，及时与发行人沟通核实，并及时
针对以上事项披露了《东北证券股份有限公司关于第一创业证券股份
有限公司全资子公司收到中国证券监督管理委员会江苏监管局<行政
处罚决定书>的临时受托管理事务报告》。经受托管理人审慎核查，
上述重大事项未对发行人相关债券的本息偿付产生重大不利影响。
公司关于不再设置监事会的公告》（公告编号 2025-072）。
受托管理人在获悉以上事项后，及时与发行人沟通核实，并及时
针对以上事项披露了《东北证券股份有限公司关于第一创业证券股份
有限公司不再设置监事会的临时受托管理事务报告》。经受托管理人
审慎核查，上述重大事项未对发行人相关债券的本息偿付产生重大不
利影响。
二、可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应
对措施及相应成效
除上述事项外，发行人不存在其他可能影响发行人偿债能力的重
大事项。
第十一节 受托管理人信用风险履职情况
东北证券积极履行法律法规规定的受托管理人应尽的各项信用
风险管理职责。报告期内，东北证券积极开展信用风险监测与预警工
作，充分运用日常主动履职核查、查阅公开市场信息或者舆情信息、
监测二级市场交易信息等多种方式和渠道，持续动态收集可能影响公
司债券或者资产支持证券信用状况的信息，及时准确掌握信用风险变
化情况，并进行风险分类管理。东北证券高度重视风险排查工作，报
告期内已结合风险分类结果，聚焦重点领域、重点主体和偿债能力相
关关键事项，及时开展信用风险排查。东北证券高度重视信用风险管
理报告工作，报告期内已按照交易所要求报送相关债券的风险分类等
情况。
（以下无正文）
（本页无正文，为《第一创业证券股份有限公司公司债券 2025 年度
受托管理事务报告》之盖章页）
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