证券代码：002028 证券简称：思源电气
思源电气股份有限公司
Sieyuan Electric Co., Ltd.
思源电气股份有限公司 2025 年度股东会资料
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思源电气股份有限公司 2025 年度股东会须知
公司决定于 2026 年 6 月 26 日(星期五)召开 2025 年度股东会，股东会现场会议召开时间：2026
年 6 月 26 日(星期五)14:00，现场会议召开地点在上海市闵行区都会路 3799 号 星河湾酒店 。为
了维护股东的合法权益，确保股东会的正常秩序和议事效率，根据《中华人民共和国公司法》、《上
市公司股东会规则》、《公司章程》等要求，提请各位股东注意以下事项：
一、公司负责本次会议的程序安排和会务工作，出席会议人员应当听从工作人员安排，共同维
护好会议秩序。
二、为保证本次会议的正常秩序，除出席会议的股东、董事、董事会秘书、高级管理人员以及
见证律师以外，公司有权拒绝其他人员进入会场。对于影响本次会议秩序和损害其他股东合法权益
的行为，公司将按规定加以制止。
三、股东在大会上有权发言和提问，股东需要发言或提问，应于会议开始前至少十五分钟，向
会议主持人提出，由公司安排并按登记顺序发言。每位股东发言应围绕本次会议议题，简明扼要，
时间原则上不超过 3 分钟，以便给予其他股东更多发言机会。公司董事和高管人员对股东的提问将
认真作出答复和解释。股东不得无故中断股东会议程要求发言。
四、会议表决采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，公司将通过深圳证券交易所交易系
统和互联网投票系统向公司股东提供网络形式的投票平台，股东可以在网络投票时间内通过上述系
统行使表决权。股东只能选择现场投票和网络投票其中一种表决方式，如果同一表决权出现重复投
票表决的，以第一次投票表决结果为准。
五、有关现场投票表决事宜如下：
名并注明代理人字样，没有股东或代理人签名的表决票为废票，该表决票上对应的股东表决权作
“弃权”处理。
六、股东会结束后，股东如有任何问题或建议，请与本公司证券部联系。
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议案一：2025 年度董事会工作报告
各位股东及股东代表：
及《公司章程》等内部制度规定，秉持以客户为中心的服务理念，弘扬团队协作、共同奋斗的精神，
积极开拓市场版图，持续强化内部管理效能。通过优化业务流程、加大研发投入力度，全面提升产
品质量、服务品质与质量管理水准。公司董事会成员恪尽职守、勤勉尽责，切实贯彻执行股东会与
董事会的各项决策部署。在全体员工的共同努力下，公司在订单获取、新市场开拓、新产品研发以
及营业收入、净利润等方面均取得了可喜的成绩。
入 215.39 亿元，与上年同期相比增长 39.34%；
实现归属于母公司股东的净利润为 31.50 亿元，与上年同期相比增长 53.74%；经营活动产生
的现金流量净额为 22.34 亿元，与上年同期相比下降 9.27%。
股净资产为 19.81 元。
一、股东会召开情况及股东会决议执行情况
二、董事会日常召开情况及对股东会决议的执行情况
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董事出席董事会及股东会的情况
是否连续两
本报告期 现场出席 以通讯方 委托出席 出席股
缺席董事 次未亲自参
董事姓名 应参加董 董事会次 式参加董 董事会次 东会次
会次数 加董事会会
事会次数 数 事会次数 数 数
议
董增平 10 3 7 0 0 否 2
陈邦栋 10 3 7 0 0 否 2
杨帜华 10 3 7 0 0 否 2
邱宇峰 10 3 7 0 0 否 2
秦正余 10 3 7 0 0 否 2
赵世君 10 3 7 0 0 否 2
叶锋 10 3 7 0 0 否 2
报告期，董事会根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定和要求，严格执行股东会
决议的全部事项。
三、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况
报告期内，根据《公司章程》、《董事会审计委员会议事规则》和董事会赋予的权限和职责，
审计委员会共召开7次会议。
委员会 召开会议 其他履行职责的情
成员情况 召开日期 会议内容 提出的重要意见和建议
名称 次数 况
第八届董事会审 听取了《2024年审计计 根据公司的实际情
计委员会2025年 划》、《2024年预审审计 况，提出了相关的意
月16日
第一次会议 小结》 见
听取了《2024年度审计工
作的总结报告》，审议通
过了《2024年度财务决算
报告》、《2024年度内部
经过充分沟通讨论，
第八届董事会审 控制评价报告》、《关于
计委员会2025年 2024年度计提资产减值
月14日 同意将相关议案提
第二次会议 准备及资产核销的议案》 、
交董事会审议
《关于续聘2025年度审
计机构的议案》、《2024
年内部审计工作报告及
赵世君、
审计委 2025年度审计工作计划》
秦正余、 7
员会 要求审计内控部按
叶锋 2025年第一季度 审议通过了审计内控部
审计委员会工作 2025年第一季度的内部
月17日 开展2025年第二季
会议 工作报告
度的各项工作
要求审计内控部按
审计委员会工作 2025年第二季度的内部
月14日 开展2025年第三季
会议 工作报告
度的各项工作
对程序履行情况、财
务报告的真实性与
第八届董事会审
计委员会2025年
月16日 财务报告 合规性和关联交易
第三次会议
与重大事项发表意
见，并同意将报告提
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交董事会审议
要求审计内控部按
审计委员会工作 2025年第三季度的内部
月24日 开展2025年第四季
会议 工作报告
度的各项工作
就邀标选聘的会计
第八届董事会审 师事务所发表意见，
计委员会2025年 并一致同意向董事
月10日 审计机构》的相关议案
第四次会议 会推荐选定的会计
师事务所
报告期内，根据《公司章程》、《薪酬与考核委员会议事规则》、《高级管理人员薪酬与绩效
考核制度》等规章制度的规定，薪酬与考核委员会共召开2次会议。
委员会 召开会 提出的重要意见和建
成员情况 召开日期 会议内容 其他履行职责的情况
名称 议次数 议
确定了2025年高级管
理人员薪酬基数、
根据公司的实际情况，
第八届董事会薪 提出了相关的意见，经
绩效考核方案、根据
公司总经理提交的方
月14日 2025年第一次会 通过所有议案，同意将
案，批准了公司副总
议决议 相关议案提交董事会审
经理、财务总监、董
议
秘的年度绩效考核方
薪酬与 赵世君、
案
考核委 秦正余、 2
审议通过了《关于调
员会 叶锋
整公司2023年股票期
权激励计划激励对象
第八届董事会薪 经过充分沟通讨论，一
名单及期权授予数量
的议案》、《关于公
月04日 2025年第二次会 将相关议案提交董事会
司2023年股票期权激
议决议 审议
励计划第二个行权期
符合行权条件的议
案》
报告期内，根据《公司章程》、《投资决策委员会议事规则》等规章制度的规定，投资决策委
员会共召开1次会议。
委员会 成员情 召开会
召开日期 会议内容 提出的重要意见和建议 其他履行职责的情况
名称 况 议次数
审议了公司2025-2029年
第八届董事会投 战略规划、评估当前战略 强调战略规划对公司
投资决 董增平、
策委员 陈邦栋、 1
月15日 2025年第一次会 调整方向。对中长期规 确保战略决策的科学
会 邱宇峰
议决议 划、经营方针和新业务这 性和前瞻性。
三大主要模块作了研讨。
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由董增平、叶锋、邱宇峰三人组成。
四、高级管理人员的考评及激励情况
报告期内，公司高级管理人员认真履行了工作职责，经考评业绩良好，较好地完成了年初董事
会制定的各项工作目标。
五、公司治理的基本状况
制配套指引》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和其
他相关法律法规的规定，不断完善公司治理结构，健全各项内部控制制度，确保股东会、董事会、
监事会、管理层等机构的规范、有效运作，维护了广大股东利益。依据公司《内控标准手册》继续
开展各项内部控制工作，进一步规范公司运作，提高公司治理水平。截止报告期末，公司治理的实
际状况符合上述法律法规及中国证监会、深圳证券交易所发布的有关上市公司治理的规范文件要求。
公司治理的具体情况如下：
报告期内，公司严格按照《公司法》、《公司章程》等相关法律法规、规定的要求，规范股东
会的召集、召开及表决程序，并聘请律师出席见证，平等对待所有股东，维护公司和股东，特别是
中小股东的合法权益。
公司董事均严格按照《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》等相关规定履行董事职
责，执行股东会决议。公司现有七名董事，其中有三名独立董事，占全体董事的三分之一以上，一
名独立董事为会计专业人士，符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》的要求。董事会下设
审计委员会、薪酬与考核委员会和投资决策委员会，并于 2025 年 12 月 25 日增设成立提名委员会。
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公司监事会严格按照《公司章程》及《监事会议事规则》等相关规定召开会议，开展工作。公
司各位监事能够认真履行职责，对董事会决策程序、决议事项及公司依法运作情况实施监督，对公
司董事和高级管理人员履行职责的合法性、合规性等进行有效监督。报告期内有三名监事，其中职
工代表监事一名，人数和人员构成均符合相关法律法规的要求。公司于 2025 年 12 月 31 日临时股
东会批准取消监事会。公司监事会的全体监事在任职期间勤勉尽责，积极推动公司规范运作和健康
发展，公司对全体监事为公司发展所做的贡献表示衷心感谢。
公司严格按照《公司章程》等相关规定，明确高级管理人员履行职责的行为和权限，公司高级
管人员任免符合法定程序。
报告期内，公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》、《公司章程》、《公司信息披露管
理制度》、《公司年报信息披露重大差错责任追究制度》、《公司内幕信息知情人报备制度》等相
关规定，履行信息披露义务。报告期内，公司及信息披露义务人严格按照《上市公司与投资者关系
工作指引》的要求协调投资者关系，接待股东来访，回答投资者咨询。《证券时报》和巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）为公司信息披露的报纸和网站。
公司充分尊重和维护相关利益者的合法利益，积极与相关利益者合作，加强与各方的沟通和交
流，实现社会、股东、员工等各方利益的协调平衡，共同推动公司持续、健康、稳定地发展。
本议案已经第八届董事会第二十七次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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议案二：2025 年度财务决算报告
各位股东及股东代表：
公司 2025 年度财务报告经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意
见。现将公司 2025 年财务报告情况汇报如下：
一、主要财务指标情况
主要会计数据 单位 2025 年 2024 年 增减比例（%） 2023 年
营业收入 万元 2,153,903 1,545,807 39.34% 1,246,003
主营业务收入 万元 2,144,785 1,539,648 39.30% 1,239,065
营业总成本 万元 1,793,590 1,304,689 37.47% 1,071,649
营业成本 万元 1,491,044 1,062,785 40.30% 878,434
毛利率 （%） 30.77% 31.25% -0.47% 29.50%
利润总额 万元 371,898 243,053 53.01% 177,141
净利润 万元 325,968 208,482 56.35% 160,851
归属于上市股东的净利润 万元 315,014 204,907 53.74% 155,917
经营活动产生的现金流量净额 万元 223,428 246,247 -9.27% 227,211
每股收益 元/股 4.04 2.64 53.03% 2.02
扣除非经常性损益后的基本每股 元/股
收益
加权平均净资产收益率 （%） 22.63% 18.05% 4.58% 15.90%
扣除非经常性损益后的加权平均 （%）
净资产收益率
主要指标 单位 2025 年 2024 年 增减比例（%） 2023 年
所有者权益 万元 1,580,076 1,265,534 24.85% 1,066,591
归属于上市股东的净资产 万元 1,549,324 1,237,955 25.15% 1,038,424
总资产 万元 2,983,992 2,347,370 27.12% 1,873,334
资产负债率 （%） 47.05% 46.09% 0.96% 43.06%
(一）营业总收入情况
公司2025年实现营业收入215.39亿元，比上年同期的154.58亿元增加了60.81亿元，增幅为
（二）营业总成本情况
期间费用29.01亿元，比上年同期的23.20亿元增加了5.81亿元，增幅为25.02%。
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的30.77%，下降了0.47个百分点。
其中：
销售费用10.28亿元，比上年同期7.68亿元增加2.60亿元，增长33.82%。
管理费用5.81亿元，比上年同期4.49亿元增加1.31亿元，增长29.25%。
研发费用13.00亿元，比上年同期11.10亿元增加1.90亿元，增长17.15%。
财务费用-761万元，比上年同期-679万元减少81万元，下降11.99%。
（三）信用减值损失及资产减值损失
（四）产品毛利情况
品毛利率为30.77%，比上年同期的31.25%下降了0.47%个百分点。
（五）利润实现情况
二、财务状况及现金流情况
（一）资产情况
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其中：流动资产241.07亿元，占资产总额的80.79%，非流动资产57.33亿元，占资产总额的19.21%%，
资产结构保持稳定。主要变动项目如下：
的现金流量净额22.34亿元；购建固定资产等投资支出8.21亿元；分配股利4.72亿元。
性存款等存款产品。
致。
使用。
（二）负债情况
动负债为138.03亿元，占负债总额的98.32%，非流动负债为2.36亿元，占负债总额的1.68%。主要
变动项目如下：
业务增加。
算业务增加。
款增加。
（三）股东权益
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期实现归属于上市公司股东的净利润31.50亿元，利润分配3.89亿元，因股权激励，股本和资本公
积增加3.57亿元。2025年末少数股东权益3.08亿元，较年初的2.76亿元增加0.32亿元。
（四）现金流量
本期经营活动产生的现金流量净额22.34亿元，较上年同期24.62亿元减少2.28亿元，下降9.27%，
主要是销售商品、提供劳务收到的现金196.65亿元，较上年同期增加43.30亿元；购买商品、接受
劳务支付的现金135.79亿元，较上年同期增加42.69亿元；支付给职工以及为职工支付的现金23.07
亿元，较上年同期增加4.86亿元；支付的各项税费13.43亿元，较上年同期增加2.69亿元；支付其
他与经营活动有关的现金10.34亿元，较上年同期减少1.00亿元。
本期投资活动产生的现金流量净额-12.41亿元，较上年同期-17.05亿元增加4.64亿元，上升
元；其他与投资活动有关的现金收支净额-4.80亿元，较同期增加5.50亿元。
本期筹资活动产生的现金流量净额-0.28亿元，较上年同期-1.99亿元增加1.71亿元，增长
元，较同期增加2.46亿元；分配股利4.72亿元，较同期增加1.19亿元。
三、主要财务比率
本期营业利润率17.31%，较同期的15.73%上升1.58个百分点，主要是本期营业收入同比增长
本期期间费用占营业收入比率为13.47%，比上年同期的15.01%下降1.54个百分点，主要是本期
营业收入同比增长39.34%，期间费用同比增长25.02%，低于收入增长幅度。
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本期净资产收益率为22.63%，比上年同期的18.05%上升4.58个百分点。
本期现金转换周期CCC为48天，上年同期为51天，减少了3天。其中，应收账款周转天数92天，
上年同期为97天，减少了5天；存货周转天数97天，上年同期为107天，减少了10天；应付账款周转
天数141天，上年同期为153天，增加了12天。
本议案已经第八届董事会第二十七次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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议案三：2025 年度利润分配预案
各位股东及股东代表：
经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计，思源电气母公司 2025 年实现净利润 186,295.77
万元，根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司提取盈余公积金 171.17 万元；加上年初未分
配利润 538,132.86 万元，减去支付的 2024 年度股利 38,907.82 万元，截至 2025 年末未分配的利
润为 685,349.64 万元。母公司资本公积金为 106,242.16 万元，其中可用于股本转增的股本溢价为
根据公司第八届董事会第二十七次会议决议，公司拟按 2026 年 4 月 16 日的总股本 782,451,182
股为基数，每 10 股派现金 7 元（含税），合计派发现金股利 547,715,827.40 元（含税），剩余未
分配利润结转以后年度，不送红股，不以资本公积金转增股本。
利润分配方案实施前公司总股本可能存在由于可转债转股、股份回购、股权激励行权、再融资
新增股份上市等原因而发生变化，将按照“现金分红总额固定不变”的原则调整分配比例。
本议案已经第八届董事会第二十七次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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议案四：2025 年年度报告和 2025 年年度报告摘要
各位股东及股东代表：
《2025 年年度报告摘要》详见同日刊载于《证券时报》及中国证监会指定信息披露网站的 2025-008
号公告。
本议案已经第八届董事会第二十七次会议，现提交本次股东会予以审议。
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议案五：关于选举公司非独立董事的议案
各位股东及股东代表：
关于选举公司非独立董事的具体内容详见2026年6月4日刊载于《证券时报》及中国证监会指定
的信息披露网站的2026-017号《第八届董事会第二十九次会议决议公告》。
本议案已经第八届董事会第二十九次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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议案六：关于选举公司独立董事的议案
各位股东及股东代表：
关于选举公司独立董事的具体内容详见 2026 年 6 月 4 日刊载于《证券时报》及中国证监会指
定的信息披露网站的 2026-017 号《第八届董事会第二十九次会议决议公告》。
本议案已经第八届董事会第二十九次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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议案七：关于第九届董事津贴的议案
各位股东及股东代表：
根据公司实际情况，并考虑外部市场水平，公司第九届董事津贴建议如下：
（1）公司高级管理人员包括董事长、总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等，按公司
《高级管理人员薪酬与绩效考核制度》予以考核定薪。上述高级管理人员兼任董事，无董事津贴；
（2）独立董事津贴标准为每月 13000 元(含税)；
（3）非独立董事的外部董事按每月 11000 元(含税)发放津贴；
本议案已经第八届董事会第二十九次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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议案八：关于修订《公司章程》的决议
各位股东及股东代表：
关于修订《公司章程》的具体内容详见 2026 年 6 月 4 日刊载于《证券时报》及中国证监会指
定的信息披露网站的 2026-018 号《关于修订<公司章程>的公告》。
一、《公司章程》的修订内容：
原条款 修订后的条款
第六条 第六条
公司注册资本为人民币77,764.2620万元。 公司注册资本为人民币78,181.0620万元。
第十九条 第十九条
公司股份总数为777,642,620股，全部为普通股。 公司股份总数为781,810,620股，全部为普通股。
本议案已经第八届董事会第二十九次会议审议通过，现提交本次股东会予以审议。
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关于 2025 年度独立董事述职报告的具体内容详见 2026 年 4 月 18 日刊载于《证券时报》及中
国证监会指定的信息披露网站的《思源电气：2025 年度独立董事述职报告（邱宇峰）》、《思源电
气：2025 年度独立董事述职报告（叶锋）》、《思源电气：2025 年度独立董事述职报告（赵世君）》 。
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