兴业证券股份有限公司
关于
宁波家联科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
受托管理事务报告
（2025年度）
受托管理人
（福州市湖东路268号）
重要声明
本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《宁
波家联科技股份有限公司与兴业证券股份有限公司关于2022年度向不特定对象发行可
转换公司债券受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”）、《宁波家联科技
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说
明书》”）、《宁波家联科技股份有限公司2025年年度报告》等相关公开信息披露文
件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人出具的相关说明和提供的相关资料等，
由本次债券受托管理人兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）编制。兴业
证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等
引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜
做出独立判断，而不应将本报告中的内容据以兴业证券所作的承诺或声明。请投资者
独立征询专业机构意见，在任何情况下，兴业证券不因投资者依据本报告所作出的任
何作为或不作为承担任何责任，或对由此产生的后果不承担责任。
如无特别说明，本报告中相关用语具有与《募集说明书》中相同的含义。
第一节 本次债券概况
一、核准文件及核准规模
宁波家联科技股份有限公司（以下简称“家联科技”、“公司”或“发行人”）
本次向不特定对象发行可转换公司债券的方案及相关事项，已经公司2022年第二届董
事会第七次临时董事会会议和2023年第一次临时股东大会审议通过。
经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波家联科技股份有限公司向不特定对象
发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2602号）同意注册，公司于
民币750,000,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币743,856,113.21元，上
述募集资金已于2023年12月28日到账，并由天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
于当日进行了审验，并出具了“天职业字[2023]第54463号”《验资报告》。
经深圳证券交易所同意，公司75,000.00万元可转换公司债券于2024年1月18日起
在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“家联转债”，债券代码“123236”。
二、本次债券的主要条款
第五年1.80%、第六年2.00%。
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股
的可转换公司债券本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公
司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i，其中：
I：指年利息额
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”）付息
债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额
i：指可转换公司债券的当年票面利率
（2）付息方式
司债券发行首日。可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债
券持有人负担。
当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息
债权登记日）转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年
度及以后计息年度的利息。
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券初始转股价格18.69元/股，不低于募集说明书公告之
日前二十个交易日公司A股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除
息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前一个交易日公司A股股票交易均价。
前二十个交易日公司A股票交易均价=前二十个交易日公司A股票交易总额/该二
十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司
股票交易总额/该日公司股票交易总量。
根据公司2023年度权益分派的实施情况及可转换公司债券转股价格调整的相关
条款，“家联转债”的转股价格将作相应调整：P1=P0-D=18.69-0.20=18.49（元/
股），其中：P1为本次调整后转股价，P0为本次调整前转股价，D为本次每股派送
现金股利。“家联转债”转股价格由18.69元/股调整为18.49元/股。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定和《募集说明书》的有
关约定，自2025年4月7日至2025年4月29日，公司股票已出现连续三十个交易日中
有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%（即15.72元/股）的情形，已触发
“家联转债”转股价格的向下修正条款。公司于2025年4月29日召开第三届董事会第
十八次会议，审议通过了《关于董事会提议向下修正“家联转债”转股价格的议案》。
公司于2025年5月16日召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于董事会提议向
下修正“家联转债”转股价格的议案》，并授权公司管理层根据《募集说明书》等相
关规定全权办理本次向下修正“家联转债”转股价格有关的全部事宜，包括但不限于
确定本次修正后的转股价格、生效日期以及其他必要事项。同日公司召开第三届董事
会第十九次会议，审议通过了《关于向下修正“家联转债”转股价格的议案》。综合
考虑当前市场环境、公司未来发展前景等因素，董事会决定将“家联转债”转股价格
向下修正为15.33元/股。
截至本公告披露日，“家联转债”的转股价格为15.33元/股。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k）
/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）;派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P1为调整后转股价；P0为调整前转股价；n为送股或转增股本率；A为增
发新股价或配股价；k为增发新股或配股率；D为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并
在深圳证券交易所网站和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）指定
的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及
暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股
申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股
价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量
和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本
次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及
操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式
为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：
V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P：指为申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司
债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券票面余额及该余
额所对应的当期应计利息。
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中
至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大
会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日交
易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资
产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的
交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调
整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站和中国证监会指定
的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期
间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股
申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应
按修正后的转股价格执行。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债
票面面值的115%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公
司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司
债券：
收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA为当期应计利息；B为本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回
的可转换公司债券票面总金额；i为可转换公司债券当年票面利率；t为计息天数，即
从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调
整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计
算。
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十
个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有
的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述
交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的
可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，
则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整
后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三
十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约
定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届
时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公
司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会或深圳证券交易所的相关规定被视
作改变募集资金用途或被中国证监会或深圳证券交易所认定为改变募集资金用途的，
可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的
可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在
附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回
售申报期内不实施回售的，自动丧失该附加回售权，不能再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365。
其中，IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可
转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日起
至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，
在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债
券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（1）可转换公司债券持有人的权利
次可转债；
使表决权；
（2）可转换公司债券持有人的义务
本金和利息；
（3）债券持有人会议的召开情形
在可转换公司债券存续期间，有下列情形之一的，应召集债券持有人会议：
益所必须回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，
需要决定或者授权采取相应措施；
议召开；
司债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
公司制定了《债券持有人会议规则》，明确了可转换公司债券持有人的权利与义
务，以及债券持有人会议的权限范围、召集召开的程序及表决办法、决议生效条件等。
本次可转换公司债券的债券受托管理人为兴业证券股份有限公司。
级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司。
第二节 债券受托管理人履行职责情况
兴业证券作为宁波家联科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的债
券受托管理人，严格按照《管理办法》《募集说明书》及《受托管理协议》等规定和
约定履行了债券受托管理人的各项职责。存续期内，兴业证券持续关注发行人的经营
情况、财务情况、资信情况及偿债保障措施实施情况，监督发行人募集资金的使用情
况与本息偿付情况，持续督导发行人履行信息披露义务，切实维护债券持有人利益。
第三节 发行人经营情况和财务情况
一、发行人基本情况
中文名称 宁波家联科技股份有限公司
英文名称 Ningbo Homelink Eco-iTech Co., Ltd.
统一社会信用代码 913302116913859571
企业类型 股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
股票简称 家联科技
股票代码 301193
股票上市地 深圳证券交易所创业板
注册资本 19,200.00万元
法定代表人 王熊
董事会秘书 汪博
成立时间 2009年8月7日
注册地址 浙江省宁波市镇海区澥浦镇兴浦路296号
办公地址 浙江省宁波市镇海区澥浦镇浦联路296号
邮政编码 315200
电话号码 0574-86360326
传真号码 0574-86369331
电子信箱 hljl@nbhome-link.com
二、发行人2025年度经营情况及财务状况
（一）公司主营业务概况
公司是一家从事塑料制品、生物全降解材料及制品以及植物纤维制品的研发、生
产与销售的高新技术企业。公司主营业务涵盖：塑料制品、生物全降解材料、生物全
降解制品、植物纤维制品、纸制品等，为餐饮、茶饮及连锁商超、航空、大型体育赛
事等提供一站式的绿色餐饮包装产品解决方案。
公司一直专注于生物全降解材料及制品、塑料制品及全自动化生产等领域的研究、
开发与技术改进。报告期内，公司的主营业务未发生变化。
（二）主要财务数据及财务指标
归属于上市公司股东的净亏损-7,570.70万元，由盈转亏；归属于上市公司股东的扣
除非经常损益的净利润-19,178.00万元，较上年同期下降1,630.34% 。主要原因系净
利润下降。
同期增加14.43%，生物全降解制品33,050.62万元，较上年同期增长10.84%。主要
原因系公司内销市场规模扩大。
利率13.19%，较上年同期下降4.43%，主要系外销销售下滑，单位固定制造成本增
长。销售税金及附加同比增加15.91%，主要系内销规模扩大，相应流转税的附加税
增加；管理费用增加57.82%，主要系海外投资增加，组织架构增加，管理费用增加 ；
财务费用增加46.08%，主要系银行借款增加导致利息支出增加及利息收入减少；资
产减值损失增加222.74%，主要系计提商誉减值准备。
款增加；经营活动现金流出：较上年同期增加24.71%，主要系泰国工厂投入运营；
经营活动产生的现金流量净额：较上年同期下降66.53%，主要系泰国工厂投入运营
流动资金增加；投资活动现金流入：较上年同期下降97.3%，主要系上年度有资产处
置现金流入；投资活动现金流出：较上年同期下降24.16%，主要系本年度相较上年
度减少固定资产投资；投资活动产生的现金流量净额：较上年同期增加13.65%，主
要系上年度有资产处置收益现金流入；筹资活动现金流入：较上年同期增加48.10%，
主要系银行借款增加；筹资活动现金流出：较上年同期下降25.28%，主要系偿还银
行借款归还减少；筹资活动产生的现金流量净额：较上年同期增加383.39%，主要系
银行借款增加。
项目
年变动情况
营业收入（元） 2,687,386,910.65 2,326,237,162.65 15.53%
归属于上市公司股东的净
-75,706,978.08 57,000,521.49 -232.82%
利润（元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 -191,780,012.91 12,531,815.89 -1630.34%
（元）
资产总额（元） 5,540,063,404.27 4,549,477,495.64 21.77%
归属于上市公司股东的净
资产（元）
经营活动产生的现金流量
净额（元）
基本每股收益（元/股） -0.3927 0.2981 -231.73%
稀释每股收益（元/股） -0.3927 0.2981 -231.73%
加权平均净资产收益率
-4.61 3.34 -338.61%
（%）
研发投入占营业收入的比
例（%）
流动比率（倍） 0.81 1.13 -28.32%
资产负债率（%） 69.08 59.81 增加 9.27 个百分点
速动比率（倍） 0.46 0.75 -38.67%
息税折旧摊销前利润/带息
债务
利息保障倍数（倍） -0.92 1.84 -150.00%
全部债务/息税折旧摊销前
利润
息税折旧摊销前利润/利息
费用
贷款偿还率（%） 100 100 ——
利息偿付率（%） 100 100 ——
注：以上数据源自公司2025年年度报告。
第四节 发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金基本情况
经中国证监会《关于同意宁波家联科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券的批复》（证监许可〔2023〕2602号）同意注册，公司向不特定对象发行可
转换公司债券7,500,000张，发行价格为每张人民币100元，募集资金总额为人民币
于2023年12月28日划至公司指定账户。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的资金到位情况进行了审验，并于2023
年12月28日出具了天职业字[2023]54463号《验资报告》。
本次发行的募集资金扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：
序号 项目名称 拟使用募集资金额（万元）
合计 74,385.61
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹
资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次发行扣除
发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司可根据项目的
实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，
不足部分由公司自筹解决。
二、本次债券募集资金实际使用情况
（一）募集资金具体存放情况
截至2025年12月31日，公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金具体存
放情况如下：
单位：人民币万元
银行名称 账号 截至2025年12月31日余额
中信银行股份有限公司宁波分行 8114701012500492129 401.92
中国银行股份有限公司来宾分行 613286242648 4,791.52
上海浦东发展银行股份有限公司宁波
海曙支行
合计 5,207.15
（二）募集资金专户开立及存储情况
为规范公司募集资金的管理、存放和使用，切实保护广大投资者的权益，根据
《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券
交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法
规和公司《募集资金使用管理制度》的规定，并经公司第三届董事会第四次会议审议
通过《关于开设募集资金专项账户并签署募集资金监管协议的议案》，公司开立了募
集资金专项账户（以下简称“专户”）对本次向不特定对象发行可转换公司债券募集
资金的存储与使用进行管理。
公司、全资子公司广西绿联生物科技有限公司分别与保荐机构兴业证券股份有限
公司、中信银行股份有限公司宁波分行、中国银行股份有限公司来宾分行、上海浦东
发展银行股份有限公司宁波海曙支行签署了《募集资金三方监管协议》《募集资金四
方监管协议》。
（三）本报告期募集资金的实际使用情况
公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用情况对照表
编制单位：宁波家联科技股份有限公司 2025年度 单位：人民币万元
本年度投入
募集资金净额 74,385.61 募集资金总 5,807.69
额
报告期内变更用途的募集资金总额 0 已累计投入
累计变更用途的募集资金总额 0 募集资金总 55,901.29
累计变更用途的募集资金总额比例 0 额
项目可
是否已变 截至期末投 项目达到 是否
募集资金 调整后募集 截至期末累 截至期末 行性是
承诺投资项目和超 更项目 本年度投入 资进度 预定可使 达到
承诺投资 资金配置金 计投入金额 实现的效 否发生
募资金投向 （含部分 金额 （%）(3)＝ 用状态日 预计
总额 额（1） (2) 益 重大变
变更） (2)/(1) 期 效益
化
承诺投资项目
渣可降解环保材料 否 74,385.61 74,385.61 5,807.69 55,901.29 75.15 不适用 否 否
制品项目
合计 74,385.61 74,385.61 5,807.69 55,901.29 75.15
未达到计划进度或 2025年12月31日召开第三届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司在募投项目实
预计收益的情况和 施主体、实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，对募投项目达到预定可使用状态的时间进
原因（分具体项 行调整。募投项目“年产10万吨甘蔗渣可降解环保材料制品项目”达到预定可使用状态日期由2025年12月调整为2026年12
目） 月。
项目可行性发生重
不适用
大变化的情况说明
超募资金的金额、 不适用
用途及使用进展情
况
募集资金投资项目
不适用
实施地点变更情况
募集资金投资项目
不适用
实施方式调整情况
公司于2024年1月22日召开第三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入
募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换广西绿联预先投入募投项目的自筹资金
募集资金投资项目
先期投入及置换情
及置换金额已经浙江科信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《宁波家联科技股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项
况
目自筹资金的专项说明鉴证报告》（科信审报字[2024]第003号）。公司保荐人兴业证券已出具《关于宁波家联科技股份有限
公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的核查意见》。
用闲置募集资金暂
时补充流动资金情 截至2025年12月31日，闲置募集资金暂时补充流动资金13,695.92万元。
况
项目实施出现募集
资金结余的金额及 不适用
原因
尚未使用的募集资 截至2025年12月31日，本公司尚未使用的募集资金余额5,207.15万元以活期存款方式存储在公司及全资子公司广西绿联募集资
金用途及去向 金专户中。
募集资金使用及披
露中存在的问题或 不适用
其他情况
（四）募投项目先期投入及置换情况
公司于2024年1月22日召开第三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会
议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹
资金的议案》，同意公司使用募集资金置换广西绿联预先投入募投项目的自筹资金
税），共计人民币25,999.74万元。上述置换事项及置换金额已经浙江科信会计师事
务所（特殊普通合伙）出具了《宁波家联科技股份有限公司以募集资金置换预先投
入募投项目自筹资金的专项说明鉴证报告》（科信审报字[2024]第003号）。公司保
荐人兴业证券已出具《关于宁波家联科技股份有限公司使用募集资金置换预先投入
募投项目及已支付发行费用的自筹资金的核查意见》。
（五）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
公司于2025年10月28日召开了第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于
使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募投项目建
设资金需求和募投项目正常进行的前提下，使用不超过人民币18,000.00万元（含本
数）闲置募集资金暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营使用，使用期
限自本次董事会审议批准该议案之日起不超过12个月，到期将归还至公司募集资金
专户。
第五节 本次债券内外部增信机制变化情况
公司本次发行可转换公司债券，按相关规定符合不设担保的条件，因而未提供
担保措施。如果可转换公司债券存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负
面影响的事件，可转换公司债券可能因未提供担保而增加兑付风险，请投资者特别
关注。
第六节 发行人偿债意愿和能力分析
一、发行人偿债意愿情况
发行人于2025年12月18日按面值支付“家联转债”第二年利息，计息期间为
张“家联转债”（面值1,000.00元）派发的利息为人民币5.00元（含税）。具体内
容详见发行人于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于“家联转债”
兴业证券将持续掌握受托债券还本付息、赎回、回售等事项的资金安排，督促
发行人按时履约。
二、发行人偿债能力分析
近两年主要偿债能力指标统计表：
指标（合并口径） 2025年12月31日 2024年12月31日
资产负债率 69.08% 59.81%
流动比率（倍） 0.81 1.13
行人流动比率为0.81倍，较2024年末有所下降。
的扩大，公司短期借款及应付账款等负债规模有所提高。发行人主要偿债能力指标
的下降不会对本次债券的偿付产生重大不利影响。
第七节 本期债券偿债保障措施执行情况及有效性分析
一、本期债券偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为债券的按时、足额偿付制定
了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债券受托管理人
的作用、严格履行信息披露义务和公司承诺等，努力形成一套确保债券安全付息、
兑付的保障措施。
公司已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为债券制定了《债券持有人
会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本次债券持有人通过债券持有人会议
行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券本息及时足额偿付做出了
合理的制度安排。
本次债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公
司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切
必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。公司严格按照《债券受托管理协
议》的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人提供公司的相
关财务资料，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受
托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
本次债券发行后，公司根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理流动
性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并根据债券本息未来到期应付情况制定
年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于
每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
公司遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理协议》
及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用
等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
二、本期债券偿债保障措施执行情况及有效性分析
积极配合并保证受托管理人按照《受托管理协议》的约定履行职责。
事项信息披露，对2025年的定期报告等事项进行了公告。
第八节 本次债券付息情况
公司本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还未转股的可转
债本金并支付最后一年利息，计息起始日为2023年12月22日。
公司于2025年12月18日支付了“家联转债”自2024年12月22日至2025年12月
派发利息人民币5.00元（含税）。详见公司披露的《关于“家联转债”2025年付息
的公告》（公告编号：2025-082）。
第九节 本次债券跟踪评级情况
评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司于2025年6月24日出具了《宁波家联
科技股份有限公司相关债券2025年跟踪评级报告》（中鹏信评【2025】跟踪第
【202】号02），评级结果如下：中证鹏元资信评估股份有限公司通过对宁波家联
科技股份有限公司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持宁
波家联科技股份有限公司主体长期信用等级为AA-，维持“家联转债”信用等级为
AA-，评级展望为稳定。
第十节 债券持有人会议召开情况
报告期内，不存在需要召开债券持有人会议的情况。
第十一节 债券持有人权益有重大影响的其他事项
一、债券受托管理协议约定的重大事项发生情况
根据发行人（甲方）与兴业证券（乙方）签署的《受托管理协议》第3.4条规定：
“本次债券存续期内，发生以下任何事项，甲方应当在三个工作日内书面通知
乙方，并根据乙方要求持续书面通知事件进展和结果：
（一）《中华人民共和国证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的
重大事件；
（二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起甲方股份变动，
需要调整转股价格，或者依据《募集说明书》约定的转股价格向下修正条款修正转
股价格；
（三）《募集说明书》约定的赎回条件触发，甲方决定赎回或者不赎回
（四）可转换公司债券转换为股票的数额累计达到可转换公司债券开始转股前
甲方已发行股票总额的百分之十；
（五）未转换的可转换公司债券总额少于三千万元；
（六）可转债担保人发生重大资产变动、重大诉讼、合并、分立等情况；
（七）上市公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还可转债本息；
（八）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或中国证监会、交易所要
求的其他事项。”
定及时向中国证监会和深圳证券交易所报送了临时报告。
二、转股价格调整
经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波家联科技股份有限公司向不特定对
象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2602号）同意注册，公司于
所同意，公司本次可转债于2024年1月18日在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称
“家联转债”，债券代码“123236”，“家联转债”的初始转股价格为18.69元/股。
数，向全体股东每10股派送现金股利人民币2.00元（含税）进行分配，“家联转债”
的转股价格调整为18.49元/股，调整后的转股价格自2024年5月23日（2023年度权
益分派除权除息日）起生效。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定和《募集说明书》的
有关约定，自2025年4月7日至2025年4月29日，公司股票已出现连续三十个交易日
中有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%（即15.72元/股）的情形，已
触发“家联转债”转股价格的向下修正条款。公司于2025年4月29日召开第三届董
事会第十八次会议，审议通过了《关于董事会提议向下修正“家联转债”转股价格
的议案》；于2025年5月16日召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于董事会
提议向下修正“家联转债”转股价格的议案》，并授权公司管理层根据《募集说明
书》等相关规定全权办理本次向下修正“家联转债”转股价格有关的全部事宜。董
事会决定将“家联转债”转股价格由18.49元/股向下修正为15.33元/股。
截至本报告出具日，“家联转债”的转股价格为15.33元/股。
三、可转债赎回情况
自2026年3月30日至2026年4月20日，家联科技股票已满足任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（19.93元/股），
根据《募集说明书》中有条件赎回条款的相关约定，已触发了“家联转债”的有条
件赎回条款。公司于2026年4月20日召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过
了《关于提前赎回“家联转债”的议案》。结合当前市场及公司自身情况，为降低
公司财务费用及后续利息支出，提高资金利用效率，经过综合考虑，董事会决定本
次行使“家联转债”的提前赎回权利，并授权公司管理层及相关部门负责后续“家
联转债”赎回的全部相关事宜。
（一）赎回价格及其确定依据
根据公司《募集说明书》中关于有条件赎回条款的约定，“家联转债”赎回价
格为100.344元/张（含税）。计算过程如下：
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA为当期应计利息；
B为本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票面总
金额；
i为可转换公司债券当年票面利率（0.80%）；
t为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算
头不算尾）。
每张债券当期应计利息IA=B×i×t/365=100×0.80%×157/365≈0.344元/张
每张债券赎回价格=债券面值+当期应计利息=100+0.344=100.344元/张
扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司核准的价格为准。公司不
对持有人的利息所得税进行代扣代缴。
（二）赎回对象
截至赎回登记日（2026年5月27日）收市后在中国证券登记结算有限责任公司
登记在册的全体“家联转债”持有人。
（三）赎回程序及时间安排
持有人本次赎回的相关事项。
（2026年5月27日）收市后在中国结算登记在册的“家联转债”。本次赎回完成后，
“家联转债”将在深交所摘牌。
为赎回款到达“家联转债”持有人资金账户日，届时“家联转债”赎回款将通过可
转换公司债券托管券商直接划入“家联转债”持有人的资金账户。
上刊登赎回结果公告和可转换公司债券摘牌公告。
截至本报告出具日，本次可转债赎回尚未实施。
（本页以下无正文）
（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于宁波家联科技股份有限公司向不特
定对象发行可转换公司债券受托管理事务报告（2025年度）》之盖章页）
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