中国国际金融股份有限公司
备考合并财务报表及审阅报告
中国国际金融股份有限公司
备考合并财务报表审阅报告
内容 页码
审阅报告 1
备考合并资产负债表 2-4
备考合并利润表 5-6
备考合并财务报表附注 7 - 112
补充资料
审阅报告
安永华明（2026）专字第70019547_A07号
中国国际金融股份有限公司
中国国际金融股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）按备考合并财务
报表附注三所述的编制基础编制的备考合并财务报表，包括2024年12月31日及2025年12月31
日的备考合并资产负债表、2024年度及2025年度的备考合并利润表以及相关备考合并财务报表
附注。按照备考合并财务报表附注三所述的编制基础编制备考合并财务报表是中金公司管理层
的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对备考合并财务报表出具审阅报告。
我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。
该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对备考合并财务报表是否不存在重大错报获取有限保
证。审阅主要限于询问中金公司有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审
计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信后附的备考合并财务报表没有在所
有重大方面按照备考合并财务报表附注三所述的编制基础编制。
我们提醒备考合并财务报表使用者关注备考合并财务报表附注三对编制基础的说明。中金
公司编制备考合并财务报表是为了后附的备考合并财务报表附注二所述的交易目的向中国证券
监督管理委员会及上海证券交易所提交申请文件之用。因此，备考合并财务报表不适用于其他
用途。本段内容不影响已提出的审阅结论。
本报告仅供上述目的使用，而不应为除中金公司、中国证券监督管理委员会及上海证券交
易所之外的其他方使用。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：朱宝钦
中国注册会计师：孙玲玲
中国 北京 2026 年 5 月 18 日
A member firm of Ernst & Young Global Limited
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注
备考合并财务报表附注
（除特别注明外，金额单位：人民币元）
一、 本次换股各方基本情况
中国国际金融股份有限公司（即原中国国际金融有限公司，以下简称“本公司”）于1995
年6月25日获得中国人民银行的设立批准，并于1995年7月31日领取了中华人民共和国国家
工商行政管理局颁发的企合国字第000599号中华人民共和国企业法人营业执照。
本公司于2015年6月1日改制为股份有限公司，于2015年11月9日在香港联合交易所有限公
司主板挂牌上市（股票代码为：3908），于2020年11月2日在上海证券交易所（以下简称
“上交所”）主板挂牌上市（股票代码为：601995）。
本公司统一社会信用代码为91110000625909986U，注册地址为北京市朝阳区建国门外大
街1号国贸大厦2座27、28层。
本公司及其子公司主要经营范围为：从事投资银行业务、股票业务、固定收益业务、资产管
理业务、私募股权业务、财富管理业务及其他业务活动。
东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”）于2008年5月28日经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准东兴证券股份有限公司开业的批复》（证监机
构字[2008]665号）批准成立。
东兴证券于2015年2月26日在上交所主板挂牌上市（股票代码为：601198）。
东兴证券统一社会信用代码为91110000710935441G，注册地址为北京市西城区金融大街5
号（新盛大厦）12、15层。
东兴证券及其子公司主要经营范围为：从事财富管理业务、投资交易业务、投资银行业务、
资产管理业务及其他业务活动。
信达证券股份有限公司（以下简称“信达证券”）于2007年9月4日经中国证监会《关于同
意信达证券股份有限公司开业的批复》（证监机构字[2007]211号）批准设立。
信达证券于2023年2月1日在上交所主板挂牌上市（股票代码为：601059）。
信达证券统一社会信用代码为91110000710934967A，注册地址为北京市西城区宣武门西
大街甲127号1幢5层。
信达证券及其子公司主要经营范围为：证券及期货经纪业务、证券自营业务、投资银行业
务、资产管理业务及其他业务活动。
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二、 拟实施的资产重组方案
根据本公司于2025年12月17日召开的第三届董事会第十三次会议、东兴证券于2025年12月
第十九次会议审议通过的《关于<中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有
限公司、信达证券股份有限公司预案>及其摘要的议案》，本次吸收合并采取本公司换股吸
收合并东兴证券、信达证券的方式，即本公司向东兴证券全体A股换股股东发行本公司A股
股票、向信达证券全体A股换股股东发行本公司A股股票，并且拟发行的A股股票将申请在上
交所上市流通，东兴证券、信达证券的A股股票相应予以注销，东兴证券、信达证券亦将终
止上市（以下简称“本次交易”）；自本次吸收合并交割日起，本公司将承继及承接东兴证
券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；于交割
日后，本公司将办理注册资本等相关的工商变更登记手续，东兴证券、信达证券将注销法人
资格。
本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并各方关于本次交易的首次董事会决议公告日，即
规定，经吸收合并各方协商确定，本次交易中，本公司的换股价格按照定价基准日前20个
交易日的股票交易均价确定，东兴证券的换股价格按照定价基准日前20个交易日的股票交
易均价并给予26%的溢价后确定，信达证券的换股价格按照定价基准日前20个交易日的股
票交易均价确定，并由此确定换股比例。每1股东兴证券、信达证券股票可以换得中金公司
股票数量等于东兴证券、信达证券的换股价格 / 中金公司的换股价格（计算结果按四舍五入
保留四位小数）。自换股吸收合并的定价基准日至换股实施日（包括首尾两日），若吸收合
并各方任一方发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，或
者发生按照相关法律、法规或监管部门的要求须对换股价格进行调整的情形，则换股价格和
换股比例将作相应调整；除前述情形外，换股价格和换股比例在任何其他情形下均不作调
整。
考虑2025年度利润分配实施所带来的除权除息调整后，中金公司的A股换股价格为36.68元/
股，东兴证券的A股换股价格为16.05元/股，信达证券的A股换股价格为19.11元/股。根据上
述公式，东兴证券与中金公司的换股比例为1:0.4376，即每1股东兴证券A股股票可以换得
券 A 股 股 票 可 以 换 得 0.5210 股 中 金 公 司 A 股 股 票 。 换 股 实 施 前 ， 中 金 公 司 总 股 本 为
信达证券上述股本全部参与换股。以上述换股比例计算，中金公司拟发行的股份数量合计
本次换股吸收合并尚需满足多项条件方可完成，包括但不限于本公司股东会、东兴证券股东
会以及信达证券股东会审议通过，香港联合交易所有限公司、上交所以及中国证监会等核准
通过。
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三、 备考合并财务报表的编制基础
本备考合并财务报表以持续经营为基础编制。
本备考合并财务报表是根据中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法（2025修正）》
和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26号——上市公司重大资产重组
（2025年修订）》的相关规定编制，仅供本公司实施本备考合并财务报表附注二所述之本
次交易而使用。因此，本备考合并财务报表不适用于其他用途。
本备考合并财务报表仅包括2024年12月31日和2025年12月31日的备考合并资产负债表、
报表系以业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计的本公司2024年度及2025年度
的合并财务报表，和业经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计的东兴证券2024
年度及2025年度的合并财务报表和业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计的信达证
券2024年度及2025年度的合并财务报表为基础，并按照以下方法编制：
月1日已实施完成，即本次交易完成后所形成的本集团（本公司及子公司、东兴证券及其子
公司与信达证券及其子公司简称“本集团”）架构自2024年1月1日已经存在。
业合并自本备考合并财务报表之最早列报期初（2024年1月1日）起，将东兴证券、信达证
券的资产、负债按照其在最终控制方财务报表中的账面价值并入备考合并财务报表，取得的
净资产账面价值与发行股份面值总额之间的差额计入资本公积。
公司股东权益”和“少数股东权益”列报，不再细分“股本”，“其他权益工具”，“资本
公积”，“其他综合收益”，“盈余公积”，“一般风险准备”和“未分配利润”等明细项
目。本备考合并财务报表不包括备考合并现金流量表、备考合并股东权益变动表以及本公司
备考个别财务报表，亦未披露与金融工具相关的风险、分部报告及金融资产与金融负债的抵
销等财务报表附注，部分附注项目的披露已适当简化。
（2025年修订）》的相关规定，东兴证券和信达证券2024年度及2025年度经审计的财务报
表已经按照与本公司相同的会计政策编制。
证券及其子公司与信达证券及其子公司于相关期间及资产负债表日的重大交易及往来余额予
以抵销。
映。
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三、 备考合并财务报表的编制基础（续）
中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则——基本准则》以及
其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）制定
的。
本次交易尚待本公司、东兴证券与信达证券股东会批准及有权机构的批准、核准、注册或同
意，最终经批准的换股吸收合并议案或实际生效执行的交易协议可能与编制本备考合并财务
报表所采用的假设存在差异，这些差异对本集团相关资产、负债和净资产的影响，都将在本
次交易完成后进行实际账务处理时予以反映。
除上述假设外，本备考合并财务报表未考虑其他与本次交易可能相关的事项的影响。本备考
合并财务报表的编制基础具有可能影响信息可靠性的固有限制，未必真实反映假设上述附注
二中交易已于2024年1月1日完成的情况下本集团于2024年12月31日和2025年12月31日的
合并财务状况，以及2024年度和2025年度的合并经营成果。
四、 重要会计政策及会计估计
本集团的会计年度自公历每年1月1日起至12月31日止。
本公司的记账本位币为人民币，编制备考合并财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公
司选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用人民
币以外的货币作为记账本位币，在编制本备考合并财务报表时，这些子公司的外币财务报表
进行了折算（参见附注四、5）。
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同
一控制下的企业合并。本集团作为合并方，在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在
最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面
价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价
不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的各项直接相关费用，于发生时计入当期
损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合
并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产（包括购买日之前所持有的被
购买方的股权）、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去
合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数，则确认为商
誉；如为负数，则对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并
成本的计量进行复核，复核后仍为负数的，计入当期损益。本集团为进行企业合并发生的各
项直接相关费用，于发生时计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性工具的交易
费用，计入权益性工具的初始确认金额。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方
符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方
控制权的日期。
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司（包括
结构化主体，下同）。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关
活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和
情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。子公司
的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定
的被购买子公司各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子
公司纳入本公司合并范围。
如子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，在编制合并当期财务报表时，按
照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。所有集团内部交易及余
额，包括未实现内部交易损益，于合并时抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表
明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合
并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。如果子公司少数股东分担的当期亏损超
过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当期
的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，
由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款
等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指合营方享有
该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资
产享有权利的合营安排。
本集团对合营企业的投资采用权益法核算，具体参见附注四、11.2。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确
认时按交易发生日的即期汇率的近似汇率折合为人民币。
即期汇率是中国人民银行公布的人民币外汇牌价或根据公布的外汇牌价套算的汇率。即期汇
率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的，与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认
时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币
专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险
进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)分类为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其
他综合收益外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日
的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折
算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变
动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，
因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币财务报表折算差额”项目；处置
境外经营时，计入处置当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的
即期汇率折算，所有者权益中除未分配利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目
外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的
即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中
列示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。
境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现
金的影响额，在现金流量表中单独列示。
现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易
于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
金融资产及金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于按照附注四、24的会计政策初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同
中的融资成分的应收款项，本集团按照根据附注四、24的会计政策确定的交易价格进行初
始计量。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始
确认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
如本集团改变管理金融资产的业务模式，所有受影响的相关金融资产在业务模式发
生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类。除前述改变管理金融资产业务模式
的情况外，金融资产在初始确认后不得进行重分类。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。
此类金融资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、存出保证金、应收款项
和买入返售金融资产等。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融
资产为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。
此类金融资产作为其他债权投资列示。
对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，此类金融资产作为其他权益工具
投资列示。该指定在单项投资的基础上做出，且相关投资从发行者的角度符合权益
工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
外，本集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，此类金融资产作为交易性金融资产列示。在初始确认时，如果能够消除
或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模
式决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产
还是两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行
管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期
产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其
中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特
定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对
价。
此外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同
条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失
（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部
分。
- 以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计
量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确
认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
实际利率法指于年内按金融资产或金融负债的实际利率计算其摊余成本及分配利
息收入或利息费用的方法。实际利率指将金融工具在预计存续期间（或适用的更
短期间）内的未来现金流量，折现至金融资产或金融负债当前账面价值所使用的
利率。计算实际利率时，本集团考虑金融工具的所有合约条款（如提前还款、看
涨期权及类似期权），但不考虑未来信用损失。计算实际利率包括合约订约各方
所支付或收取的属于实际利率组成部分的所有费用、交易费用及其他所有折价或
溢价。实际利率法适用于资产的总账面金额。如果已发生信用减值，实际利率法
适用于资产的摊余成本（计入减值后净额）。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算
的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其
他综合收益。该类金融资产计入当期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而
计入当期损益的金额相等。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或
损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入当期损
益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计
量的金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，采用公允价值进行后续计量。
对于分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，其公允价值变动形成的
利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。
对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团
自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期
损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公
允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损
益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损
益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括自身信用风险变动的
影响金额）计入当期损益。
此类金融负债作为交易性金融负债列示。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同时满足下列条件
的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
（包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情况下适用并
且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
方；
- 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的债权投资）之和。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金
融负债）。
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
- 以摊余成本计量的金融资产；
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括交易性金融资
产以及衍生金融资产。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损
失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本集团购买或源生的已发生信
用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为本集团面临信用风险的最长合同期限
（包括考虑续约选择权）。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导
致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期
少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是
整个存续期预期信用损失的一部分。
对于按照附注四、24的会计政策初始确认未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同
中的融资成分的应收款项，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其
损失准备。本集团基于历史信用损失经验计算上述金融资产的预期信用损失，相关历史经验
根据资产负债表日债务人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调
整。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
预期信用损失的计量（续）
除上述应收款项外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用
损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额
计量其损失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；
- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，债务人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且
即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低债务人履行其合同现金流
量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，
以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
- 同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否发
生显著变化；
- 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
- 对债务人实际或预期的内部评级是否下调；
- 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利
变化；
- 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
- 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人的还款能力产生重大
不利影响；
- 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；
- 实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；
- 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著
增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行
分类，例如逾期信息和信用风险评级。
本集团判断信用风险是否显著增加的因素包括逾期天数、评级信息、评级变化以及其他可揭
示该项资产面临信用风险减值损失严重性的信息。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的
一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用
减值的证据包括下列可观察信息：
- 发行方或债务人发生重大财务困难；
- 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
- 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都
不会做出的让步；
- 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
- 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
- 以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期
信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对
于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；
对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认
其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资
产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债
务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金
融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。衍生工
具的公允价值变动计入当期损益。
对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合
合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则
规定。
若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具
从混合合同中分拆，作为单独的衍生金融工具处理：
- 嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不紧密相关；
- 与该嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义；
- 该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进
行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可
靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额
确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无
法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融工具。
权益工具指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的剩余资产中的权益的合同。本集团发行权
益工具所收对价扣除交易费用后计入权益。本集团就回购自身权益工具支付的对价及交易费
用从权益中扣除。
买入返售金融资产的标的资产不在资产负债表内确认，支付款项作为买入返售金融资产于资
产负债表中列示，并按照摊余成本计量。
卖出回购金融资产款的标的资产仍在资产负债表内确认，并按适用的会计政策计量。收到的
资金在资产负债表内作为卖出回购金融资产款列示，并按照摊余成本计量。
买入返售和卖出回购业务的买卖差价在相关交易期间以实际利率法摊销，相应确认为利息收
入和利息支出。
本集团按照附注四、7.7的原则对买入返售金融资产计提减值准备。
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户
交存相应担保物的经营活动。分为融资业务和融券业务两类。
本集团对融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的证券，不终止确认该
证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相应利息收入。
对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
本集团按照附注四、7.7的原则对融资融券业务计提减值准备。
套期会计方法，是指本集团将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入
当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的方法。
被套期项目是使本集团面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够
可靠计量的项目。本集团将使本集团面临公允价值变动风险的已发行固定利率债券和面临外
汇风险的境外经营净投资指定为被套期项目。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
套期工具是本集团为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目
的公允价值或现金流量变动的金融工具。
套期同时满足下列条件的，本集团认定套期关系符合套期有效性要求：
- 被套期项目和套期工具之间存在经济关系。该经济关系使得套期工具和被套期项目的价
值因面临相同的被套期风险而发生方向相反的变动；
- 被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位；
- 套期关系的套期比率，等于本集团实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工
具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套
期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。
本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估，分析
在套期剩余期限内预期将影响套期关系的套期无效部分产生的原因。本集团在资产负债表日
及相关情形发生重大变化将影响套期有效性要求时对套期关系进行评估。
公允价值套期
公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允
价值变动风险敞口进行的套期。
对于公允价值套期工具产生的利得或损失计入当期损益。被套期项目因套期风险敞口形成的
利得或损失，计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。
被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值所作
的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。
境外经营净投资套期
境外经营净投资套期为对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。
对于境外经营净投资套期工具形成的利得或损失，属于套期有效的部分计入其他综合收益，
属于套期无效的部分计入当期损益。全部或部分处置境外经营时，相应转出上述计入其他综
合收益的套期工具利得或损失，计入当期损益。
当本集团发生下列情形之一的，终止运用套期会计：
- 因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标；
- 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；
- 被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产
生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位；
- 套期关系不再满足企业会计准则所规定的运用套期会计方法的其他条件。
在适用套期关系再平衡的情况下，本集团首先考虑套期关系再平衡，然后评估套期关系是否
满足企业会计准则所规定的运用套期会计方法的条件。终止套期会计可能会影响套期关系的
整体或其中一部分，在仅影响其中一部分时，剩余未受影响的部分仍适用套期会计。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
在本集团合并财务报表中，对子公司的长期股权投资按照附注四、3进行处理。
在本公司个别财务报表中，对于本公司设立形成的子公司，以投入成本作为初始投资成本。
对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取得对被购
买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该
投资的初始投资成本。
在个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，除非投资符
合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金
股利或利润外，本公司按照享有子公司宣告分派的现金股利或利润确认当期投资收益。本公
司对子公司的投资按照成本减去减值准备（参见附注四、20.2）后在资产负债表内列示。
合营企业指本集团与其他合营方共同控制且仅对其净资产享有权利的一项安排。共同控制是
指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参
与方一致同意后才能决策。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响的企业。重大影响是指对被投资方的财务和经营政
策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
在取得对合营企业和联营企业投资时，对于以支付现金取得的长期股权投资，本集团按照实
际支付的购买价款，以及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，作为
初始投资成本。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合持有待
售的条件。
本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本小于投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的成本，
长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的净
损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的
账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长
期股权投资的账面价值。对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收益和利润分配以
外所有者权益的其他变动（以下简称“其他所有者权益变动”），本集团按照应享有或
应分担的份额计入所有者权益，并同时调整长期股权投资的账面价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权益变
动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，按照本集
团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联
营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属于本集团
的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是
相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：（续）
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，以长
期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减
记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认
的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
对合营企业和联营企业的长期股权投资，本集团按照附注四、20.2的原则计提减值准备。
投资性房地产指本集团为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本集团采用成
本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧及减值准备（参见附注四、20.2）后在资产
负债表内列示。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其
成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。
当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济利益时，终止确
认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和
相关税费后计入当期损益。
投资性房地产的使用寿命、净残值率和年折旧率分别为：
使用寿命 净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20-30年 1%-3% 3.23%-4.95%
本集团至少在每年年度终了对投资性房地产的使用寿命、净残值和折旧方法进行复核，必要
时进行调整。
固定资产指本集团为提供劳务或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资
产。固定资产按照成本进行初始计量。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备（参见附注四、20.2）后在资产负债表内列示。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发
生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产的初始成本包括工程用物资、直接人工、
符合资本化条件的借款费用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经
济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除。
否则，在发生时计入当期损益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面价值之间的差额，并
于报废或处置日在当期损益中确认。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团对固定资产在使用寿命内按年限平均法计提折旧，除非固定资产符合持有待售的条
件，各类固定资产的使用寿命、净残值率和年折旧率分别为：
使用寿命 净残值率 年折旧率
办公设备 2 - 5年 0% - 10% 18.00% - 50.00%
家具及其他设备 3 - 15年 0% - 10% 6.00% - 33.33%
运输工具 3 - 8年 0% - 10% 11.88% - 33.33%
房屋及建筑物 20 - 45年 0% - 5% 2.11% - 5.00%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、净残值和折旧方法进行复核，必要时进
行调整。
在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使
用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到
预定可使用状态后结转为固定资产。
租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。
本集团作为承租人的具体会计政策如下：
合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，
按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。
为简化处理，本集团选择不分拆合同包含的租赁和非租赁部分，而将各租赁部分及与其相关
的非租赁部分分别合并为租赁进行会计处理。
除短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日对在租赁期内使用租赁资产的权利确认使
用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。租赁
期，是指承租人有权使用租赁资产且不可撤销的期间。使用权资产按照成本进行初始计量。
该成本包括：
- 租赁负债的初始计量金额；
- 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相
关金额；
- 本集团发生的初始直接费用；
- 本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约
定状态预计将发生的成本。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用
寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁
资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
本集团按照附注四、20.2的原则来确定使用权资产是否已发生减值并进行会计处理。
除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的
现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用增量借款利率作为
折现率。
租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包
括：
- 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
- 取决于指数或比率的可变租赁付款额；
- 本集团合理确定将行使购买选择权时，该选择权的行权价格；
- 租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项；
- 根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。
取决于指数或比率的可变租赁付款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定。未
纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费
用，并计入当期损益或相关资产成本。
在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资
产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计
入当期损益：
- 在可控范围内，续租选择权或终止租赁选择权的评估结果发生变化，或者前述选择权的
实际行使情况与原评估结果不一致等导致租赁期变化的，本集团根据新的租赁期重新确
定租赁付款额；在可控范围内，购买选择权的评估结果发生变化的，本集团根据新的评
估结果重新确定租赁付款额。本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值
重新计量租赁负债；
- 根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比率（浮动利率除
外）发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负
债。因浮动利率变动而导致未来租赁付款额发生变动的，本集团按照变动后的租赁付款
额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。
本集团对房屋及建筑物的短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负
债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。
低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。本集团将短期租赁和低
价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处
理：
- 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
- 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后
合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新
计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的
账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导
致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借
款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始
时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状
态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
无形资产按照成本进行初始计量。无形资产以成本减累计摊销（仅限于使用寿命有限的无形
资产）及减值准备（参见附注四、20.2）后在资产负债表内列示。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经
济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
对于使用寿命有限的无形资产，在预计使用寿命内按直线法摊销，除非该无形资产符合持有
待售的条件。本集团至少在每年年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法
进行复核，必要时进行调整。
对于使用寿命不确定的无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对其使用寿命进行复核，
如果有证据表明使用寿命是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处
理。
自行开发及外购软件的摊销年限为2 - 10年，商标权和中国境内的交易席位费的摊销年限为5
- 10年。土地使用权的摊销年限为35 - 50年。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支
出计入当期损益：
- 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
- 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
- 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无
形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
- 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或
出售该无形资产；
- 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发
活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的
支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支
出不再进行调整。
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方可
辨认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备（参见附注四、20.2）后在资产负债表内列
示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
本集团将已发生且受益期在一年以上的各项费用确认为长期待摊费用。长期待摊费用以成本
减累计摊销及减值准备（参见附注四、20.2）后在资产负债表内列示。
长期待摊费用在受益期限内平均摊销。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团对金融资产的减值政策参见附注四、7.7。
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括：
- 长期股权投资
- 投资性房地产
- 固定资产
- 在建工程
- 使用权资产
- 无形资产
- 商誉
- 长期待摊费用
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在
减值迹象，本集团至少每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产和商誉进行减值测试。本
集团依据相关资产组或资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价
值，并在此基础上进行商誉减值测试。
本集团以单项资产为基础估计其可收回金额。对于难以对单项资产的可收回金额进行估计
的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额是指资产（或资
产组、资产组组合，下同）的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现
值两者之间较高者。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记
至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值
准备。资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值，确认相应的减值损失。减值损失
金额先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组
合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减各项资产的账面价值，但
抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额（如可确定
的）、该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式报酬或补偿。除
辞退福利外，本集团在职工提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，并相应增
加资产成本或当期费用。
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工资、奖
金、津贴和补贴、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费、住房公积金、工会
经费和职工教育经费、职工福利费及其他短期薪酬，确认为负债，并计入当期损益或相关资
产成本。
本集团所参与的设定提存计划是本集团职工按照中国有关法规要求参加的由政府机构设立管
理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险，以及本集团对符合条件职工实施的企业年
金计划。基本养老保险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。企业年金计划
的缴费金额按职工工资总额的一定比例向年金计划供款。本集团在职工提供服务的会计期
间，将应缴存的基本养老保险、失业保险和企业年金计划金额确认为负债，并计入当期损益
或相关资产成本。
本集团在职工提供服务的会计期间，将计提的报告期末12个月内不需支付的递延奖金及其
他长期职工福利确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而提
出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，同时计入当期
损益：
- 本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，
或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重
组的合理预期时。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团除了将与直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项有关的所得税影
响计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税计入当期损益。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂
时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可
抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应
纳税所得额为限。
如果不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏
损）、且初始确认的资产和负债不导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单
项交易，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时
性差异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税
法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的
账面金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获
得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列
示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 并且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所
得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及
负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取
得资产、清偿负债。
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利
益流出本集团，以及该义务的有关金额能够可靠地计量，则本集团确认预计负债。在资产负
债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时
义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。对于货币时间价值影响重大的，预计负债
以预计未来现金流量折现后的金额确定。
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益
的总流入。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团在各项收入同时满足下列条件时，才能予以确认：
- 合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；
- 该合同明确了合同各方与所转让商品或提供服务相关的权利和义务；
- 该合同有明确的与所转让商品或提供服务相关的支付条款；
- 该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或金
额；
- 本集团因向客户转让商品或提供服务而有权取得的对价很可能收回。
对于不符合上述条件的，本集团在不再负有向客户转让商品或提供服务的剩余义务，且已向
客户收取的对价无需退回时，将已收取的对价确认为收入，否则作为合同负债进行会计处
理。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品
或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约
义务的交易价格计量收入。
交易价格是本集团因向客户转让商品或提供服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三
方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能
不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为退货负债，不计入交易价格。合同
中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应
付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊
销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年
的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
满足下列条件之一时，本集团属于在某一段时间内履行履约义务，否则，属于在某一时点履
行履约义务：
- 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
- 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
- 本集团履约过程中所产出的商品或提供的服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同
期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度
不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确
认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
- 本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
- 本集团已将该商品或服务的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
- 客户已接受该商品或服务等。
本集团已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外
的其他因素）作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值（参见附注四、
列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务作为合同负债列
示。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
与本集团确认收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认。
证券承销业务收入及保荐业务收入在本集团已履行完毕承销与保荐合同内的责任义务时确
认。
依据服务的性质和合同条款，财务顾问业务收入及投资咨询业务收入将根据集团履行履约义
务的表现逐步确认或于全部服务完成时一次确认。
资产管理业务收入及基金管理业务收入包括基于管理资产规模而计算的定期管理费和业绩报
酬，本集团在已确认的累计收入金额极可能不会发生重大转回的基础上，于履行履约义务时
逐步确认。
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身
份向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照
公允价值计量。
与资产相关的政府补助，本集团将其确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、
系统的方法分期计入其他收益或营业外收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团
以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或
损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；否则直接计入当期损益或冲减相关成本。
利息支出按实际利率法计算确定。
其他支出按权责发生制原则确认。
本集团根据所发行的永续次级债券的合同条款及其所反映的经济实质，结合金融负债和权益
工具的定义，在初始确认时将这些金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
本集团对于其发行的归类为权益工具的永续次级债券，按照实际收到的金额，计入权益。相
关交易费用冲减资本公积。存续期间分派股利或利息的，作为利润分配处理。按合同条款约
定赎回永续次级债券的，按赎回价格冲减权益。
本公司根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第42号）及其
实施指南（财金[2007]23号）的规定，按当年税后利润弥补以前年度亏损后的10%提取一般
风险准备。
此外，根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令[第94号]）
的要求，本公司作为基金托管人应当每月从公募基金托管费收入中计提一般风险准备，计提
比例不得低于公募基金托管费收入的2.5%。风险准备金余额达到上季末托管公募基金资产
净值的0.25%时可以不再提取。
根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操
作指引》（证监会公告[2018]39号）的要求，证券公司应当遵照公募基金相关法律法规管理
运作大集合产品。因此，本公司对大集合资产管理业务按照公募基金的有关规定提取一般风
险准备金。
本公司相关子公司亦根据相关监管规定的要求计提一般风险准备。
本公司根据《中华人民共和国证券法》的规定提取交易风险准备，用于弥补证券交易的损
失。根据中国证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，交易风险准备按不低于
当年税后利润的10%提取。本公司按当年税后利润的10%提取交易风险准备。
本公司相关子公司亦根据相关监管规定的要求计提交易风险准备。
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负
债，在附注中单独披露。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
在编制备考合并财务报表过程中，管理层会针对未来不确定事项作出判断、估计和假设。这
些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入及支出的列报金额。实际
情况可能与这些估计不同。
对不存在活跃市场可提供报价的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。估值技术包括采用市场的最新交易信息、参考类似
的金融工具现行的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。估值技术在使用前需经过
验证，以确保对金融工具公允价值做出合理估计。需要指出的是估值模型使用的部分信息需
要进行估计（例如交易对手风险、风险相关系数等）。本集团定期审阅上述模型和假设，必
要时进行调整。
评估本集团是否控制被投资方时须考虑所有事实及情况。控制原则包括三项要素：(1)拥有
对被投资方的权力；(2)通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；(3)有能力运用对被
投资方的权力影响该等回报。如有事实及情况反映上述三项控制要素其中一项或多项有变，
本集团会重新评估是否仍控制被投资方。
对于结构化主体，本集团会综合评估对其的决策权范围、其他方享有的实质性权利、所持投
资（如有）连同报酬是否使本集团从该结构化主体中获得重大可变回报进而判断本集团是否
为主要责任人。如果本集团为主要责任人，则结构化主体应予以合并。
无论是否存在减值迹象，本集团至少每年年度终了对商誉估计其可收回金额，进行减值测
试。
确定商誉是否减值，涉及估计获分配商誉的资产组或资产组组合的可收回金额。可收回金额
根据资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两
者之间较高者确定。可收回金额的计算涉及估计预期从资产组或资产组组合所取得的未来现
金流量及用于计算现值的折现率。
对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，其
预期信用损失的计量中使用了模型和假设。这些模型和假设涉及未来的宏观经济情况和客户
的信用行为（例如，客户违约的可能性及相应损失）。根据企业会计准则的要求对预期信用
损失进行计量涉及许多重大判断，例如：
- 判断信用风险显著增加的标准；
- 选择计量预期信用损失的适当模型和假设；
- 针对不同类型的产品，在计量预期信用损失时确定需要使用的前瞻性信息和权重。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
确定所得税涉及对某些交易未来税务处理的判断。本集团慎重评估各项交易的税务影响，并
计提相应的所得税。本集团定期根据税收法规重新评估这些交易的税务影响。
在估计未来期间能够取得足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异时，本集团以很可
能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，并以预期收回该资产期间的适用所
得税税率为基础计算并确认相关递延所得税资产。本集团需要运用判断来估计未来取得应纳
税所得额的时间和金额，并根据现行的税收政策及其他相关政策对未来的适用所得税税率进
行合理的估计和判断，以决定应确认的递延所得税资产的金额。如果未来期间实际产生的利
润的时间和金额或者实际适用所得税税率与管理层的估计存在差异，该差异将对递延所得税
资产的金额产生影响。
重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策
的，该项目具有重要性。本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断
财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于
日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额
大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占总资产、总负债、股东权益、营业收入、营业支
出、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重，重
要性判断标准一经确定，不得随意变更。
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四、 重要会计政策及会计估计（续）
财政部于2025年7月8日发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答，关于企业在期货交易
场所频繁买卖标准仓单（即由交割库开具并经期货交易场所登记的标准化提货凭证）以从其
短期价格波动中获取利润、不涉及标准仓单对应商品实物提取的会计处理。根据《企业会计
准则第22号——金融工具确认和计量》（以下简称“22号准则”）第八条并参考其应用指
南，对于能够以现金或其他金融工具净额结算，或者通过交换金融工具结算的买入或卖出非
金融项目的合同（不含企业按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收取或交付非
金融项目的合同），企业应当将其视同金融工具，适用22号准则进行会计处理。企业在期
货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物
的，通常表明企业具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯
例，其签订的买卖标准仓单的合同并非按照预定的购买、销售或使用要求签订并持有旨在收
取或交付非金融项目的合同，因此，企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工
具，并按照22号准则的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内
再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额
计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。
本集团按照上述财政部发布的实施问答，对于同时满足特定条件的仓单交易，按照净额确认
投资收益，相应调整了利润表上年同期数据。
本次会计政策变更对财务报表的影响如下：
投资收益 (25,812,714)
其他业务收入 (5,071,758,306)
其他业务成本 (5,097,571,020)
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财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表
(1) 通过自行设立方式取得的子公司：
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为直接持股的子公司：
中国国际金融（国际）有限公司（“中金国际”） 香港 控股公司服务 100% 100% - - 100% 100% - -
中金资本运营有限公司（“中金资本”） 北京 私募股权投资基金业务 100% 100% - - 100% 100% - -
中金浦成投资有限公司（“中金浦成”） 上海 另类投资业务 100% 100% - - 100% 100% - -
中金基金管理有限公司（“中金基金”） 北京 公开募集证券投资基金 100% 100% - - 100% 100% - -
中金私募股权投资管理有限公司（“中金私募股权”） 上海 私募股权投资基金业务 100% 100% - - 100% 100% - -
以下为间接持股的子公司：
中金祺智（上海）股权投资管理有限公司 上海 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金祺德（上海）股权投资管理有限公司 上海 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金启元国家新兴产业私募创业投资基金管理有限公司 武汉 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金瑞德（上海）股权投资管理有限公司 上海 私募股权投资基金业务 - - 70% 70% - - 70% 70%
中国国际金融香港证券有限公司 香港 投资银行及证券经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Financial Products Ltd. 英属维京群岛 金融产品投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融香港资产管理有限公司 香港 资产管理业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China International Capital Corporation (Singapore) Pte.
Limited 新加坡 投资银行及证券经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China International Capital Corporation (UK) Limited 英国 投资银行及证券经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China International Capital Corporation (USA) Holdings Inc. 美国 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC US Securities, Inc. 美国 投资银行及证券经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC US Securities (Hong Kong) Limited 香港 证券经纪交易服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Investment Management (USA), Inc. 美国 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
(1) 通过自行设立方式取得的子公司：（续）
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为间接持股的子公司：（续）
中国国际金融香港期货有限公司 香港 期货经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Wealth Management Holdings Ltd. 英属开曼群岛 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Investors KKR NA XI GP, Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Customer Trading Limited 香港 证券经纪交易服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Financial Trading Limited 香港 证券经纪交易服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Sun Company Limited 英属维京群岛 私募股权投资基金业务 - - - 100% - - - 100%
Perpetual Treasure Investment Management Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - - 100% - - - 100%
Profit Insight Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Investment Management Co. Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Investment Advisory Company Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Growth Capital Fund GP, Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Fintech Investment Co. Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - - 100% - - - 100%
中金佳盟（天津）股权投资基金管理有限公司 天津 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PFG Holding Ltd 英属开曼群岛 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Alternative Investments Ltd. 英属开曼群岛 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PFG Cayman Ltd 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PFG HK Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PFG LP 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
深圳中金恒辰投资管理有限公司 深圳 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Evergreen Fund GP, Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融股份有限公司
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五、 企业合并及合并财务报表（续）
(1) 通过自行设立方式取得的子公司：（续）
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为间接持股的子公司：（续）
CICC Private Investment (Hong Kong) Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Wealth Investment Limited 香港 证券经纪交易服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Hong Kong Finance 2016 MTN Limited 英属维京群岛 债券发行业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Hong Kong Finance (Cayman) Limited 英属开曼群岛 融资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Wealth Investment Management Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PWHK Advisor Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Ehealthcare Investment GP, Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Capital (Cayman) Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Silicon Valley Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金启誉（苏州）股权投资基金管理有限公司 常熟 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
FICC YMT Limited 英属维京群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China International Capital Corporation Overseas Services 国际化业务相关综合服务
Co. Limited 香港 的签约主体 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Credit GP Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Alternative Investment Cayman Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Alternative Investment GP Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金康智（宁波）股权投资管理有限公司 宁波 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Real Estate GP Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Zhide One Investment Co. Limited 香港 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Funds Management Ltd. 英属开曼群岛 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
(1) 通过自行设立方式取得的子公司：（续）
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为间接持股的子公司：（续）
CICC Capital Investment Advisory Company Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PFM Cayman Ltd 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC PFM LP 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China World Investment Limited 英属开曼群岛 境外股权投资相关业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Biopharma GP Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - - 100% - - - 100%
Sail-Regal Co. Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Equity GP Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Artificial Intelligence Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Global Industry and Infrastructure Fund Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Hero Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Synergy Investment Co. Ltd 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Healthcare Investment Management Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Private Equity II GP Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融日本株式会社 日本 投资银行及证券经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Auto Hub Investment Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Autotiger Investment Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - - 100% - - - 100%
Jin Rui Investment Co. Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Adlai Nortye Investment Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - - 100% - - - 100%
MP CRM Investment Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Swan Limited 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
(1) 通过自行设立方式取得的子公司：（续）
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为间接持股的子公司：（续）
LWSPV 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Ascent Capital Management Co., Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 70% 70% - - 70% 70%
HRWJTZ SPV 英属开曼群岛 境外股权投资业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Guia-Fund GP Co., Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China International Capital Corporation (Overseas) Limited 香港 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China Renewable Power Infrastructure Fund GP Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Financial Holdings Limited 英属维京群岛 控股公司服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Commodity Trading Limited 英属维京群岛 商品交易业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
CICC Win Top Investment Management Company Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 不适用 - - 100% 不适用
CICC Win Terra Investment Company Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 100% 不适用 - - 100% 不适用
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
(2) 通过非同一控制下企业合并取得的子公司：
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为直接持股的子公司：
中金期货有限公司（“中金期货”） 西宁 期货经纪业务 100% 100% - - 100% 100% - -
中国中金财富证券有限公司（“中金财富”） 深圳 证券经纪交易服务 100% 100% - - 100% 100% - -
金腾科技信息（深圳）有限公司（“金腾科技”） 深圳 信息技术服务 51% 不适用 - - 51% 不适用 - -
以下为间接持股的子公司：
中金瑞石投资管理有限责任公司 深圳 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金财富期货有限公司 深圳 期货经纪业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金财富资本（深圳）有限公司 深圳 期货风险管理试点业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Oceanfront Investments V Limited 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
China International Capital Corporation (Europe) GmbH 德国 投资银行业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
中金前海（深圳）私募股权基金管理有限公司 深圳 私募股权投资基金业务 - - 55% 55% - - 55% 55%
中金前海（深圳）股权投资基金管理有限公司 深圳 私募股权投资基金业务 - - 55% 55% - - 55% 55%
深圳前海金桥高成长壹号基金中心（有限合伙） 深圳 私募股权投资基金业务 - - 55% 55% - - 55% 55%
深圳市中金前海睿麟基金管理中心（有限合伙） 深圳 私募股权投资基金业务 - - 55% 55% - - 55% 55%
Qian Hai Golden Bridge Co., Limited 香港 私募股权投资基金业务 - - 55% 55% - - 55% 55%
Qian Hai Golden Bridge Management Ltd. 英属开曼群岛 私募股权投资基金业务 - - 55% 55% - - 55% 55%
Novo Developments 卢森堡 私募股权投资基金业务 - - 100% 100% - - 100% 100%
北京科技创新投资管理有限公司（“北京科创”） 北京 私募股权投资基金业务 - - 51% 51% - - 51% 51%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
(3) 通过同一控制下企业合并取得的子公司：
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为直接持股的子公司：
商品期货经纪、金融期货
经纪、期货投资咨询、资
东兴期货有限责任公司（“东兴期货”） 上海 产管理 100% 100% - - 100% 100% - -
对金融产品的投资、项目
东兴证券投资有限公司 福州 投资、股权投资 100% 100% - - 100% 100% - -
一般经营项目：投资管
理；投资顾问；股权投
资；受托管理股权投资基
金。许可经营项目：财务
东兴资本投资管理有限公司 深圳 顾问服务 100% 100% - - 100% 100% - -
公开募集证券投资基金管
东兴基金管理有限公司 北京 理、基金销售 100% 100% - - 100% 100% - -
东兴证券（香港）金融控股有限公司 香港 投资控股 100% 100% - - 100% 100% - -
信达澳亚基金管理有限公司 深圳 基金募集销售 54% 54% - - 54% 54% - -
信达期货有限公司（“信达期货”） 杭州 期货经纪和资产管理 100% 100% - - 100% 100% - -
信风投资管理有限公司 北京 投资管理咨询 100% 100% - - 100% 100% - -
信达创新投资有限公司 北京 投资管理 100% 100% - - 100% 100% - -
信达证券（香港）控股有限公司 香港 证券经纪与投资 100% 100% - - 100% 100% - -
以下为间接持股的子公司：
证券交易、就证券提供意
东兴证券（香港）有限公司 香港 见、就机构融资提供意见 - - 94.52% 94.52% - - 94.52% 94.52%
实业投资、企业管理、贸
易经纪与代理、财务咨询
上海伴兴实业发展有限公司 上海 等 - - 100% 100% - - 100% 100%
东兴证券（香港）财务有限公司 香港 / - - 100% 100% - - 100% 100%
东兴启航有限公司 英属处女群岛 发债 - - 100% 100% - - 100% 100%
中国国际金融股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
(3) 通过同一控制下企业合并取得的子公司：（续）
直接 间接 直接 间接
被投资单位名称 注册地 业务性质 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日
以下为间接持股的子公司：（续）
信息咨询服务（不含许可
类信息咨询服务）。（除
依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展
东兴信息服务（深圳）有限公司 深圳 经营活动） - - 100% 100% - - 100% 100%
就证券提供意见、资产管
东兴证券（香港）资产管理有限公司 香港 理 - - 100% 100% - - 100% 100%
Dongxing AM Segregated Portfolio Company 英属开曼群岛 设立资管基金 - - 100% 100% - - 100% 100%
Dongxing Global Select Open-ended Fund Company 香港 设立资管基金 - - 100% 100% - - 100% 100%
信达国际控股有限公司（“信达国际”） 百慕达 资本市场服务 - - 63% 63% - - 63% 63%
Cinda (BVI) Limited 英属维京群岛 其他金融业 - - 100% 100% - - 100% 100%
华港代理人有限公司 香港 其他金融业 - - 100% 100% - - 100% 100%
信达国际期货有限公司 香港 资本市场服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
信达国际融资有限公司 香港 资本市场服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
信达国际证券有限公司 香港 资本市场服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
信达国际研究有限公司 香港 资本市场服务 - - 100% 100% - - 100% 100%
Cinda International GP Management Limited 英属开曼群岛 投资与资产管理 - - 100% 100% - - 100% 100%
信达国际资产管理有限公司 香港 投资与资产管理 - - 100% 100% - - 100% 100%
注：通过同一控制下企业合并取得的子公司为附注二所述拟实施的资产重组交易纳入备考合并财务报表的子公司
中国国际金融股份有限公司
五、 企业合并及合并财务报表（续）
本集团纳入合并范围的结构化主体信息披露于附注十、1。
本公司于2025年3月对金腾科技形成控制，将金腾科技纳入本公司合并财务报表范围，购买
日为2025年3月31日。金腾科技于购买日至2025年12月31日的净利润金额为人民币2,026万
元。合并金腾科技的财务报表对本集团的财务状况及经营成果无重大影响。
于2025年度，本公司的全资子公司设立2家下属子公司，披露于附注五、1。于2025年12月
于2025年度，本公司全资子公司的6家下属子公司办理注销，披露于附注五、1。于2025年
本集团考虑对结构化主体是否存在控制时，基于本集团的决策范围、结构化主体其他方的权
力和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团是主要责任人还是代理人。本集团将本
集团作为主要责任人身份行使投资决策权且所享有的可变回报在结构化主体总回报中占比较
大的结构化主体纳入合并范围。由于以上考虑因素变动，导致每个会计期间纳入合并范围的
结构化主体发生变动。于2025年12月31日，共有278个结构化主体纳入本集团财务报表的
合并范围（2024年12月31日：241个）。本集团在纳入合并财务报表范围的结构化主体中
的权益信息参见附注十、1。
中国国际金融股份有限公司
六、 税项
本公司及中国境内子公司本年主要适用的与提供服务相关的税金为增值税，主要按应税收入
的6%计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税。本公司
及中国境内子公司主要按已缴纳增值税的7%、3%及2%分别缴纳城市维护建设税、教育费
附加及地方教育附加。
本公司及中国境内子公司作为资产管理产品管理人运营资产管理产品过程中发生增值税应税
行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
本公司及中国境内子公司适用《中华人民共和国企业所得税法》《中华人民共和国企业所得
税法实施条例》和《国家税务总局关于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办
法>的公告》（国家税务总局公告[2012]57号），本年法定税率为25%。
本公司在中国香港的子公司本年适用的利得税税率为16.5%。其他境外的子公司按当地规定
缴纳所得税。
七、 合并财务报表主要项目注释
(1) 按类别列示：
库存现金 49,587 143,420
银行存款 194,244,488,413 165,410,486,198
其中：客户存款 140,960,331,714 108,945,640,995
公司存款 53,284,156,699 56,464,845,203
其他货币资金 257,860,094 259,066,767
小计 194,502,398,094 165,669,696,385
加：计提利息 262,366,125 204,215,262
减：减值准备 (3,097,245) (1,242,973)
合计 194,761,666,974 165,872,668,674
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 按币种列示：
原币金额 折算汇率 折人民币金额
库存现金：
人民币 42,274 1.00000 42,274
港币 8,096 0.90322 7,313
小计 49,587
客户资金存款：
人民币 110,081,707,882 1.00000 110,081,707,882
美元 951,684,301 7.02880 6,689,198,615
港币 13,979,739,407 0.90322 12,626,774,758
其他（注） 133,126,343
小计 129,530,807,598
客户信用资金存款：
人民币 11,429,524,116 1.00000 11,429,524,116
小计 11,429,524,116
客户存款合计 140,960,331,714
公司自有资金存款：
人民币 30,088,545,786 1.00000 30,088,545,786
美元 2,399,913,375 7.02880 16,868,511,130
港币 3,903,789,061 0.90322 3,525,978,839
其他（注） 1,590,078,817
小计 52,073,114,572
公司信用资金存款：
人民币 1,211,042,127 1.00000 1,211,042,127
小计 1,211,042,127
公司存款合计 53,284,156,699
银行存款合计 194,244,488,413
其他货币资金：
人民币 250,802,282 1.00000 250,802,282
港币 7,814,056 0.90322 7,057,812
小计 257,860,094
加：计提利息 262,366,125
减：减值准备 (3,097,245)
合计 194,761,666,974
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 按币种列示：（续）
原币金额 折算汇率 折人民币金额
库存现金：
人民币 54,038 1.00000 54,038
美元 10,854 7.18840 78,023
港币 12,266 0.92604 11,359
小计 143,420
客户资金存款：
人民币 87,668,478,519 1.00000 87,668,478,519
美元 658,034,346 7.18840 4,730,214,093
港币 8,090,411,603 0.92604 7,492,041,798
其他（注） 76,637,891
小计 99,967,372,301
客户信用资金存款：
人民币 8,978,268,694 1.00000 8,978,268,694
小计 8,978,268,694
客户存款合计 108,945,640,995
公司自有资金存款：
人民币 38,307,546,165 1.00000 38,307,546,165
美元 1,356,281,395 7.18840 9,749,493,182
港币 7,541,373,111 0.92604 6,983,605,023
其他（注） 552,877,465
小计 55,593,521,835
公司信用资金存款：
人民币 871,323,368 1.00000 871,323,368
小计 871,323,368
公司存款合计 56,464,845,203
银行存款合计 165,410,486,198
其他货币资金：
人民币 251,808,144 1.00000 251,808,144
港币 7,838,686 0.92604 7,258,623
小计 259,066,767
加：计提利息 204,215,262
减：减值准备 (1,242,973)
合计 165,872,668,674
注： 其他外币主要为新加坡元、英镑、欧元、日元、澳元、瑞士法郎、加拿大元等。
于2025年12月31日，本集团自有资金存款中使用受限制的银行存款为人民币2,339,830,943
元（2024年12月31日：人民币2,453,528,846元）。使用受限制的银行存款主要包括本集团
为资产管理业务持有的风险准备金存款和代非经纪业务客户持有的临时性存款。
于2025年12月31日，本集团存放在境外的货币资金折合人民币39,705,275,997元（2024年
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 按类别列示：
客户备付金 27,224,386,654 23,614,237,088
公司备付金 14,129,981,468 15,306,987,436
小计 41,354,368,122 38,921,224,524
加：计提利息 10,290,538 18,475,553
合计 41,364,658,660 38,939,700,077
(2) 按币种列示：
原币金额 折算汇率 折人民币金额
客户普通备付金：
人民币 22,970,752,420 1.00000 22,970,752,420
美元 95,262,236 7.02880 669,579,203
港币 601,167,721 0.90322 542,986,298
小计 24,183,317,921
客户信用备付金：
人民币 3,041,068,733 1.00000 3,041,068,733
小计 3,041,068,733
客户备付金合计 27,224,386,654
公司普通备付金：
人民币 13,708,261,915 1.00000 13,708,261,915
美元 10,609,698 7.02880 74,573,448
港币 206,260,608 0.90322 186,298,706
小计 13,969,134,069
公司信用备付金：
人民币 160,847,399 1.00000 160,847,399
小计 160,847,399
公司备付金合计 14,129,981,468
加：计提利息 10,290,538
合计 41,364,658,660
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 按币种列示：（续）
原币金额 折算汇率 折人民币金额
客户普通备付金：
人民币 19,067,873,945 1.00000 19,067,873,945
美元 93,361,026 7.18840 671,116,402
港币 563,160,273 0.92604 521,507,140
小计 20,260,497,487
客户信用备付金：
人民币 3,353,739,601 1.00000 3,353,739,601
小计 3,353,739,601
客户备付金合计 23,614,237,088
公司普通备付金：
人民币 14,762,095,374 1.00000 14,762,095,374
美元 9,409,022 7.18840 67,635,812
港币 196,462,496 0.92604 181,932,130
小计 15,011,663,316
公司信用备付金：
人民币 295,324,120 1.00000 295,324,120
小计 295,324,120
公司备付金合计 15,306,987,436
加：计提利息 18,475,553
合计 38,939,700,077
(1) 融出资金
按交易对手分析：
境内
- 个人 84,176,651,575 62,085,421,687
- 机构 15,494,723,900 7,540,207,317
减：减值准备 (702,887,397) (433,614,933)
小计 98,968,488,078 69,192,014,071
境外
- 个人 574,205,436 759,141,382
- 机构 2,001,610,224 1,022,850,363
减：减值准备 (28,020,442) (52,959,461)
小计 2,547,795,218 1,729,032,284
加：计提利息 1,571,803,562 1,667,265,984
合计 103,088,086,858 72,588,312,339
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 融出资金（续）
按账龄分析：
账面余额 减值准备
账龄 金额 比例 金额 计提比例
合计 103,818,994,697 100.00% (730,907,839) 0.70%
账面余额 减值准备
账龄 金额 比例 金额 计提比例
合计 73,074,886,733 100.00% (486,574,394) 0.67%
(2) 融券业务
融出证券
- 交易性金融资产 4,297,800,324 2,141,409,337
于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团融券业务无违约情况。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3) 融资融券业务收到的担保物信息
担保物公允价值
股票 291,971,230,276 188,482,833,019
资金 11,187,217,681 9,358,429,235
基金 7,623,200,492 6,107,609,458
债券 525,603,536 542,559,484
合计 311,307,251,985 204,491,431,196
于2025年12月31日，本集团融出资金业务强制平仓后客户尚未归还款项金额为 人民币
公允价值
名义本金 资产 负债
套期工具(1)
- 利率衍生工具 16,314,800,000 46,001,641 -
非套期工具
- 利率衍生工具 324,228,272,034 1,122,825,207 (1,457,797,001)
- 货币衍生工具 330,300,208,167 1,661,262,059 (1,937,654,133)
- 权益衍生工具 380,211,435,786 8,114,948,558 (12,741,182,612)
- 信用衍生工具 7,193,236,001 77,487,368 (15,840,958)
- 其他衍生工具（注） 122,631,157,700 1,920,529,157 (2,504,557,275)
合计 1,180,879,109,688 12,943,053,990 (18,657,031,979)
公允价值
名义本金 资产 负债
套期工具(1)
- 利率衍生工具 21,346,360,000 19,601,698 (46,233,115)
非套期工具
- 利率衍生工具 439,207,644,844 2,653,307,319 (3,129,908,979)
- 货币衍生工具 246,510,683,269 2,400,360,049 (1,491,165,341)
- 权益衍生工具 278,392,768,042 10,852,474,058 (6,372,424,065)
- 信用衍生工具 7,449,383,999 67,934,102 (82,089)
- 其他衍生工具（注） 142,744,382,486 784,768,711 (815,149,429)
合计 1,135,651,222,640 16,778,445,937 (11,854,963,018)
注： 其他衍生工具主要包括商品期权、商品期货等。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
衍生金融工具的名义本金仅指在资产负债表日尚未完成的交易量，并不代表本集团所承担的
风险数额。
于2025年12月31日，本集团于中国境内交易的未到期的每日无负债结算合约的公允价值为
浮亏人民币876,047,385元（2024年12月31日：浮亏人民币887,628,095元）。
(1) 套期工具
(a) 公允价值套期
本集团利用公允价值套期来规避由于市场利率波动导致金融负债公允价值变化所带来的影
响，对部分已发行的长期债务工具的利率风险以利率互换合约作为套期工具。
公允价值套期产生的损益如下：
净收益：
- 利率衍生工具 64,758,452 (62,067,734)
- 被套期风险对应的被套期项目 (62,574,473) 65,536,478
合计 2,183,979 3,468,744
注：2025年度及2024年度，套期无效部分产生的损益不重大。
本集团指定为公允价值套期的套期工具名义金额按剩余到期日分析如下：
（含6个月） （含12个月） 12个月以上 合计
利率衍生工具 9,286,000,000 3,514,400,000 3,514,400,000 16,314,800,000
（含6个月） （含12个月） 12个月以上 合计
利率衍生工具 - 4,672,460,000 16,673,900,000 21,346,360,000
本集团在公允价值套期策略中被套期风险敞口的具体信息列示如下：
应付债券 2025年12月31日 2024年12月31日
被套期项目账面价值 16,680,373,231 21,731,936,056
被套期项目公允价值调整的累计金额 52,664,735 (23,193,256)
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 按类别列示：
交易保证金 17,239,705,433 9,870,654,447
履约保证金 2,649,845,421 1,889,552,090
信用保证金 188,345,537 111,723,236
小计 20,077,896,391 11,871,929,773
加：计提利息 182,244 435,602
合计 20,078,078,635 11,872,365,375
(2) 按币种列示：
原币金额 折算汇率 折人民币金额
交易保证金：
人民币 16,901,332,886 1.00000 16,901,332,886
美元 3,320,016 7.02880 24,600,913
港币 343,766,185 0.90322 310,496,474
其他（注） 3,275,160
小计 17,239,705,433
履约保证金：
人民币 2,649,845,421 1.00000 2,649,845,421
小计 2,649,845,421
信用保证金：
人民币 188,345,537 1.00000 188,345,537
小计 188,345,537
加：计提利息 182,244
合计 20,078,078,635
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 按币种列示：（续）
原币金额 折算汇率 折人民币金额
交易保证金：
人民币 9,618,225,818 1.00000 9,618,225,818
美元 3,848,991 7.18840 27,668,090
港币 239,264,080 0.92604 221,567,699
其他（注） 3,192,840
小计 9,870,654,447
履约保证金：
人民币 1,889,552,090 1.00000 1,889,552,090
小计 1,889,552,090
信用保证金：
人民币 111,723,236 1.00000 111,723,236
小计 111,723,236
加：计提利息 435,602
合计 11,872,365,375
注： 其他外币主要为新加坡元等。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 按性质分析：
应收交易款项 42,360,203,110 39,266,027,431
其中：应收经纪商及结算所 27,423,933,030 24,653,437,055
应收衍生品交易款 10,774,712,457 11,743,982,109
应收证券借贷保证金 4,148,481,238 2,834,827,426
应收资产及基金管理费 1,898,144,264 1,557,711,984
应收承销及咨询费 1,297,182,841 1,081,203,596
应收交易单元席位租金 149,795,329 214,016,057
其他 349,615,118 301,040,734
小计 46,054,940,662 42,419,999,802
减：减值准备（按简化模型计提） (625,774,975) (526,192,400)
减：减值准备（按一般模型计提） (230,257,319) (161,904,729)
账面价值 45,198,908,368 41,731,902,673
(2) 按账龄分析：
账龄 账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 金额 计提比例 金额 比例 金额 计提比例
合计 46,054,940,662 100.00% (856,032,294) 1.86% 42,419,999,802 100.00% (688,097,129) 1.62%
(3) 按评估方式列示：
评估方式 账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 金额 计提比例 金额 比例 金额 计提比例
单项计提减值准备 617,479,050 1.34% (586,270,119) 94.95% 548,023,097 1.29% (480,448,144) 87.67%
组合计提减值准备 45,437,461,612 98.66% (269,762,175) 0.59% 41,871,976,705 98.71% (207,648,985) 0.50%
合计 46,054,940,662 100.00% (856,032,294) 1.86% 42,419,999,802 100.00% (688,097,129) 1.62%
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 按金融资产种类列示：
股票 7,226,971,700 7,597,672,911
债券 18,432,990,232 17,415,317,727
其中：标准券 9,987,834,537 7,708,199,868
金融债 3,776,584,097 4,367,407,890
国债和地方债 2,307,434,514 2,438,929,043
同业存单 1,743,190,615 2,311,327,000
中期票据 426,506,217 71,467,640
企业债 191,440,252 416,086,286
其他 - 101,900,000
小计 25,659,961,932 25,012,990,638
加：计提利息 54,618,220 107,445,400
减：减值准备 (1,215,097,882) (1,553,547,172)
账面价值 24,499,482,270 23,566,888,866
(2) 按业务类别列示：
股票质押式回购 7,225,658,037 7,283,263,234
债券质押式回购 17,042,013,253 16,139,038,310
债券买断式回购 1,390,976,979 1,276,279,417
其他 1,313,663 314,409,677
小计 25,659,961,932 25,012,990,638
加：计提利息 54,618,220 107,445,400
减：减值准备 (1,215,097,882) (1,553,547,172)
账面价值 24,499,482,270 23,566,888,866
(3) 按担保物的公允价值列示：
担保物 39,101,478,716 36,010,099,394
其中：可出售或可再次向外抵押的担保物 1,859,858,679 1,352,262,156
其中：已再次向外抵押的担保物 1,806,599,103 1,034,019,673
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(4) 股票质押式回购按剩余期限分析：
小计 7,225,658,037 7,283,263,234
加：计提利息 44,433,584 92,808,751
减：减值准备 (1,215,089,073) (1,553,531,331)
账面价值 6,055,002,548 5,822,540,654
(1) 按类别列示：
分类为以公允价值 分类为以公允价值 分类为以公允价值 分类为以公允价值
计量且其变动 计量且其变动 计量且其变动 计量且其变动
计入当期损益的 计入当期损益的金融 计入当期损益的 计入当期损益的金融
金融资产的公允价值 资产的初始投资成本 金融资产的公允价值 资产的初始投资成本
债券 171,626,520,793 170,680,909,775 185,730,696,200 184,854,235,865
股票/股权 128,394,011,041 123,035,806,650 102,749,642,030 102,215,870,906
基金 44,472,717,627 44,572,591,032 43,081,462,771 46,937,639,374
其他 25,012,753,754 25,142,880,202 17,906,996,681 18,356,081,233
合计 369,506,003,215 363,432,187,659 349,468,797,682 352,363,827,378
(2) 于资产负债表日，存在限售期限或有承诺条件的交易性金融资产的账面价值按投资品种列示
如下：
种类 限制条件 2025年12月31日 2024年12月31日
债券 质押 76,309,182,226 77,638,669,774
股票 质押 6,720,812,759 3,456,284,882
基金 质押 3,018,067,605 2,364,146,054
其他 质押 9,514,792,233 9,476,338,315
股票 存在限售期限 2,918,754,122 2,648,468,595
基金 存在限售期限 809,806,885 451,380,120
其他 存在限售期限 579,827,651 -
基金 以管理人身份认购的基金份额承诺不退出 1,143,545,606 607,582,981
以管理人身份认购的资产管理计划份额在
其他 存续期内承诺不退出 - 73,567,658
合计 101,014,789,087 96,716,438,379
本集团持有的交易性金融资产用于融出证券的金额披露于附注七、3(2)。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
私募债务工具 79,525,201 (79,525,201) - 81,532,702 (81,532,702) -
(1) 按类别列示：
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 14,538,222,470 345,485,984 6,002,481 14,889,710,935 -
- -
地方债 26,241,936,000 2,488,309,284 186,110,414 28,916,355,698 (14,098,481)
- -
企业债 49,026,235,553 413,752,858 457,509,086 49,897,497,497 (251,918,457)
- -
同业存单 10,533,718,800 60,774,230 1,778,477 10,596,271,507 (4,261,390)
- -
中期票据 14,426,500,000 174,868,955 64,700,406 14,666,069,361 (29,795,464)
- -
金融债 40,501,476,062 699,870,343 264,083,924 41,465,430,329 (35,194,794)
- -
其他 6,192,426,400 61,404,329 (10,410,915) 6,243,419,814 (2,968,665)
- -
合计 161,460,515,285 4,244,465,983 969,773,873 166,674,755,141 (338,237,251)
- -
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 8,927,000,000 357,767,992 187,736,728 9,472,504,720 -
地方债 24,493,870,000 1,388,139,777 761,252,208 26,643,261,985 (24,949,250)
企业债 36,848,666,656 376,777,507 385,778,497 37,611,222,660 (170,204,062)
同业存单 11,260,910,000 79,113,656 17,747,744 11,357,771,400 (3,391,326)
中期票据 14,024,000,000 221,811,499 175,151,104 14,420,962,603 (25,534,362)
金融债 27,198,161,804 485,767,347 294,166,228 27,978,095,379 (25,417,778)
其他 3,441,064,236 (10,768,281) (7,329,910) 3,422,966,045 (1,321,908)
合计 126,193,672,696 2,898,609,497 1,814,502,599 130,906,784,792 (250,818,686)
(2) 于2025年12月31日 ，用于质押的其他债权投资的账面价值为人民币 80,958,543,238元
（2024年12月31日：人民币66,754,198,613元）。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
本年确认的
项目 初始成本 公允价值 股利收入 指定的原因
拟长期持有的
股票 18,752,042,745 20,395,425,441 1,165,371,895 非交易性投资
拟长期持有的
基金及其他 10,956,345,711 10,845,230,987 511,157,772 非交易性投资
合计 29,708,388,456 31,240,656,428 1,676,529,667
本年确认的
项目 初始成本 公允价值 股利收入 指定的原因
拟长期持有的
股票 7,921,898,240 8,168,138,342 182,940,578 非交易性投资
拟长期持有的
基金及其他 8,582,075,642 8,387,721,149 374,232,399 非交易性投资
合计 16,503,973,882 16,555,859,491 557,172,977
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 终止确认的其他权益工具投资：
终止确认时的
累计利得或损失
本年终止确认时的 本年从其他综合收益
项目 公允价值 本年股利收入 转入留存收益的金额 处置的原因
股票 1,196,092,285 43,114,133 57,133,791 投资策略的改变
基金及其他 1,512,960,710 75,714,405 (98,936,808) 投资策略的改变
合计 2,709,052,995 118,828,538 (41,803,017)
终止确认时的
累计利得或损失
本年终止确认时的 本年从其他综合收益
项目 公允价值 本年股利收入 转入留存收益的金额 处置的原因
股票 1,105,194,680 59,288,970 (78,206,517) 投资策略的改变
基金及其他 344,858,944 21,655,879 (20,858,043) 投资策略的改变
合计 1,450,053,624 80,944,849 (99,064,560)
(2) 于资产负债表日，存在限售期限或有承诺条件的其他权益工具投资的账面价值按投资品种列
示如下：
种类 限制条件 2025年12月31日 2024年12月31日
股票 质押 5,231,964,688 -
基金及其他 质押 3,400,160,043 3,857,321,359
基金及其他 存在限售期限 208,948,423 302,671,623
合计 8,841,073,154 4,159,992,982
(1) 按类别列示：
对联营企业的投资 968,556,361 1,081,940,805
对合营企业的投资 699,014,279 709,780,247
合计 1,667,570,640 1,791,721,052
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(2) 于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：
(a) 联营企业：
被投资单位 投资成本 余额 投资成本 （损失）/收益 其他权益变动 调整 股利或利润 其他 余额
人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
权益法：
浙商金汇信托股份有限公司 298 419 - (1) - - - - 418
Sino Rock Investment Management
Company Limited 110 282 - 11 - 3 - (10) 286
共青城东兴博元投资中心（有限合伙） 26 59 (33) 24 - - - - 50
CPI Investment Holdings Limited 3 44 - 2 - - - (1) 45
辽宁股权交易中心股份有限公司 42 36 - 0 - - - - 36
上杭兴源股权投资合伙企业（有限合
伙） 18 38 (20) 17 - - - - 35
上饶高铁经济试验区东投数字产业发展
母基金（有限合伙） 31 31 - (1) - - - - 30
北京金通港房地产开发有限公司 28 27 - (0) - - - - 27
深圳市光明东卫私募股权投资基金合伙
企业（有限合伙） 20 20 - (0) - - - - 20
扬州市广陵东证新兴产业投资基金合伙
企业（有限合伙） 21 41 (20) (14) - - - - 7
广州信达粤商私募基金管理有限公司 20 4 - (0) - - - - 4
东方招盈（深圳）私募股权基金结构调
整产业投资合伙企业（有限合伙） 3 3 - 1 - - - - 4
贵州益年医疗产业投资中心（有限合
伙） 4 4 - (1) - - - - 3
Trail Management 2 2 - 1 - - - (0) 3
Cinda International Investment
Holdings Limited 2 1 - - - - - (0) 1
CPI Absolute Return Fund - 71 (68) - - - - (3) -
合计 628 1,082 (141) 39 - 3 - (14) 969
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(2) 于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：（续）
(a) 联营企业：（续）
被投资单位 投资成本 余额 投资成本 （损失）/收益 其他权益变动 调整 股利或利润 其他 余额
人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
权益法：
浙商金汇信托股份有限公司 298 459 - (33) - - (7) - 419
Sino Rock Investment Management
Company Limited 110 265 - 13 - 2 (4) 6 282
共青城东兴博元投资中心（有限合伙） 59 71 (4) (8) - - - - 59
CPI Investment Holdings Limited 3 72 - 5 - - (34) 1 44
辽宁股权交易中心股份有限公司 42 36 - (0) - - - - 36
上杭兴源股权投资合伙企业（有限合
伙） 38 55 - (17) - - - - 38
上饶高铁经济试验区东投数字产业发展
母基金（有限合伙） 31 27 - 4 - - - - 31
北京金通港房地产开发有限公司 28 27 - (0) - - - - 27
深圳市光明东卫私募股权投资基金合伙
企业（有限合伙） 20 - 20 - - - - - 20
扬州市广陵东证新兴产业投资基金合伙
企业（有限合伙） 41 48 - (7) - - - - 41
广州信达粤商私募基金管理有限公司 20 5 - (1) - - - - 4
东方招盈（深圳）私募股权基金结构调
整产业投资合伙企业（有限合伙） 3 1 2 (0) - - - - 3
贵州益年医疗产业投资中心（有限合
伙） 4 5 - (1) - - - - 4
Trail Management 2 2 - 0 - - - 0 2
Cinda International Investment
Holdings Limited 2 1 - - - 0 - 0 1
CPI Absolute Return Fund 68 69 - 0 - - - 2 71
国新央企运营投资基金管理（广州）有
限公司 - 34 - 5 - - - (39) -
陕西股权交易中心股份有限公司 - 10 - 0 - - - (10) -
合计 769 1,187 18 (40) - 2 (45) (40) 1,082
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释 （续）
(2) 于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：（续）
(b) 合营企业：
被投资单位 投资成本 余额 投资成本 收益/（损失） 其他权益变动 调整 股利或利润 其他 余额
人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
权益法：
Krane Funds Advisors, LLC 258 226 - 25 - - (22) (5) 224
绵阳市聚九股权投资中心（有限合伙） 183 124 (12) 24 - - - - 136
河南中金汇融私募基金管理有限公司 10 36 - 14 - - - - 50
中金甲子（北京）私募投资基金管理有限公司 13 37 - 6 - - - - 43
财信中金（湖南）私募股权投资管理有限公司 10 36 - 14 - - (15) - 35
联金私募股权创业投资基金管理（深圳）有限
公司（原联通中金私募股权投资管理（深
圳）有限公司） 16 23 8 8 - - (8) - 31
曜金（上海）私募基金管理有限公司 10 23 - 3 - - - - 26
金建（深圳）投资管理中心（有限合伙） 25 26 - (1) - - - - 25
中金鑫智（上海）私募股权投资管理有限公司 7 29 - 2 - - (6) - 25
中电中金（厦门）电子产业私募股权投资管理
有限公司 5 21 - 5 - - (2) - 24
CICC ALPHA Investment Group Limited 0 17 - 6 - - - (0) 23
Global Bridge Capital Management, LLC - 20 - 0 - - - (0) 20
盛云达（上海）投资咨询有限公司 17 17 - 2 - - - (1) 18
盛达领先（深圳）私募股权基金管理有限公司 11 11 - (0) - - - (1) 10
Global Bridge Capital I GP, LLC 6 7 - 2 - - - (0) 9
KCA Capital Partners 0 0 - (0) - - - (0) 0
金腾科技 - 57 - (8) - - - (49) -
合计 571 710 (4) 102 - - (53) (56) 699
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 于资产负债表日，本集团的长期股权投资情况如下：（续）
(b) 合营企业：（续）
被投资单位 投资成本 余额 投资成本 收益/（损失） 其他权益变动 调整 股利或利润 其他 余额
人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元
权益法：
Krane Funds Advisors, LLC 258 216 - 7 - - - 3 226
绵阳市聚九股权投资中心（有限合伙） 195 129 (47) 42 - - - - 124
河南中金汇融私募基金管理有限公司 10 23 - 13 - - - - 36
中金甲子（北京）私募投资基金管理有限公司 13 70 - (33) - - - - 37
财信中金（湖南）私募股权投资管理有限公司 10 23 - 13 - - - - 36
联通中金私募股权投资管理（深圳）有限公司 8 15 - 9 - - (1) - 23
曜金（上海）私募基金管理有限公司 10 22 - 3 - - (2) - 23
金建（深圳）投资管理中心（有限合伙） 25 23 - 3 - - - - 26
中金鑫智（上海）私募股权投资管理有限公司 7 21 - 8 - - - - 29
中电中金（厦门）电子产业私募股权投资管理
有限公司 5 23 - 1 - - (3) - 21
CICC ALPHA Investment Group Limited 0 18 - (2) - - - 1 17
Global Bridge Capital Management, LLC - 26 - (6) - - - 0 20
盛云达（上海）投资咨询有限公司 17 - 17 - - - - - 17
盛达领先（深圳）私募股权基金管理有限公司 11 - 11 - - - - - 11
Global Bridge Capital I GP, LLC 6 7 - 0 - - - 0 7
KCA Capital Partners 0 1 - (1) - - - 0 0
金腾科技 255 56 - 1 - - - - 57
合计 830 673 (19) 58 - - (6) 4 710
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 账面价值
固定资产原价 5,116,580,559 3,969,062,825
减：累计折旧 (2,946,576,043) (2,725,586,431)
合计 2,170,004,516 1,243,476,394
(2) 固定资产增减变动表
家具及
办公设备 其他设备 运输工具 房屋及建筑物 合计
原值
本年增加 304,235,828 4,680,570 499,646 - 309,416,044
本年减少 (143,989,097) (10,913,649) (7,120,638) (708,010) (162,731,394)
汇率变动的影响 5,520,077 351,065 14,775 78,272 5,964,189
非同一控制下企业合
并增加 1,543,546 40,686 - - 1,584,232
本年增加 258,449,973 12,993,573 330,876 1,071,638,036 1,343,412,458
本年减少 (170,947,747) (13,510,485) (2,490,522) (3,014,757) (189,963,511)
汇率变动的影响 (6,620,009) (380,755) (17,013) (497,668) (7,515,445)
累计折旧
本年计提 (339,482,120) (36,197,503) (2,993,003) (14,310,535) (392,983,161)
本年减少 133,505,948 9,991,450 6,814,551 495,374 150,807,323
汇率变动的影响 (3,982,221) (333,165) (14,627) (75,098) (4,405,111)
本年计提 (356,125,322) (26,450,020) (2,122,745) (22,458,715) (407,156,802)
本年减少 162,205,323 12,488,742 2,419,765 2,902,727 180,016,557
汇率变动的影响 5,259,358 377,226 16,843 497,206 6,150,633
账面价值
(a) 于 2025 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 尚 未 办 理 产 权 手 续 的 房 屋 及 建 筑 物 原 值 为 人 民 币
(b) 于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团不存在重大的所有权受到限制的固定资
产，不存在重大的持有待售的固定资产。
(c) 2025年度，本集团在建工程完工转入固定资产原值为人民币1,093,064,300元（2024年
度：无）。
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
房屋及建筑物 其他 合计
账面余额
本年增加 262,285,372 - 262,285,372
本年转出 - (1,151,904) (1,151,904)
本年增加 203,343,224 21,558,884 224,902,108
本年转出 (1,071,565,372) (21,498,928) (1,093,064,300)
账面价值
房屋及建筑物 设备 合计
原值
本年增加 1,778,793,466 15,143,035 1,793,936,501
本年减少 (1,660,983,747) (16,836,286) (1,677,820,033)
汇率变动的影响 19,140,704 2,596 19,143,300
非同一控制下企业合并增加 4,534,239 - 4,534,239
本年增加 533,416,262 16,948,005 550,364,267
本年减少 (1,253,141,746) (6,628,660) (1,259,770,406)
汇率变动的影响 (11,520,501) (2,936) (11,523,437)
累计折旧
本年计提 (1,328,969,589) (14,879,352) (1,343,848,941)
本年减少 1,030,520,566 16,668,927 1,047,189,493
汇率变动的影响 (9,950,820) (1,067) (9,951,887)
本年计提 (1,162,539,129) (14,457,582) (1,176,996,711)
本年减少 1,163,070,810 5,666,759 1,168,737,569
汇率变动的影响 2,571,716 2,251 2,573,967
账面价值
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释 （续）
土地使用权 交易席位费 其他无形资产 合计
原值
本年增加 - - 516,102,697 516,102,697
本年减少 - - (10,107,616) (10,107,616)
汇率变动的影响 - 37,037 6,704,639 6,741,676
非同一控制下企业合并增加 - - 637,321 637,321
本年增加 66,903 - 313,261,846 313,328,749
本年减少 - - (59,772,992) (59,772,992)
汇率变动的影响 - (42,645) (555,949) (598,594)
累计摊销
本年计提 (32,926,491) (8,580,000) (435,055,905) (476,562,396)
本年减少 - - 8,064,574 8,064,574
汇率变动的影响 - - (5,667,645) (5,667,645)
本年计提 (32,927,285) (8,580,000) (475,260,983) (516,768,268)
本年减少 - - 59,050,125 59,050,125
汇率变动的影响 - - 481,068 481,068
账面价值
于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团不存在重大的所有权受到限制的无形资产。
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 商誉原值
被投资单位名称 注 2024年12月31日 本年增加 本年减少 2025年12月31日
中金财富 1 1,582,678,646 - - 1,582,678,646
北京科创 2 39,984,637 - - 39,984,637
信达国际 3 98,822,735 - - 98,822,735
中国金谷国际信托投
资有限责任公司营
业部 4 80,052,311 - - 80,052,311
信达期货 5 15,456,911 - - 15,456,911
东兴期货 6 20,000,000 - - 20,000,000
合计 1,836,995,240 - - 1,836,995,240
被投资单位名称 注 2023年12月31日 本年增加 本年减少 2024年12月31日
中金财富 1 1,582,678,646 - - 1,582,678,646
北京科创 2 39,984,637 - - 39,984,637
信达国际 3 98,822,735 - - 98,822,735
中国金谷国际信托投
资有限责任公司营
业部 4 80,052,311 - - 80,052,311
信达期货 5 15,456,911 - - 15,456,911
东兴期货 6 20,000,000 - - 20,000,000
合计 1,836,995,240 - - 1,836,995,240
(2) 商誉减值准备
被投资单位名称 注 2024年12月31日 本年增加 本年减少 2025年12月31日
信达国际 3 98,822,735 - - 98,822,735
中国金谷国际信托投
资有限责任公司营
业部 4 79,046,338 - - 79,046,338
信达期货 5 15,456,911 - - 15,456,911
东兴期货 6 20,000,000 - - 20,000,000
合计 213,325,984 - - 213,325,984
被投资单位名称 注 2023年12月31日 本年增加 本年减少 2024年12月31日
信达国际 3 98,822,735 - - 98,822,735
中国金谷国际信托投
资有限责任公司营
业部 4 79,046,338 - - 79,046,338
信达期货 5 15,456,911 - - 15,456,911
东兴期货 6 - 20,000,000 - 20,000,000
合计 193,325,984 20,000,000 - 213,325,984
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
注1： 本公司于2017年支付股份对价人民币16,700,695,000元作为合并成本收购了中金财
富。对价与本公司享有的中金财富可辨认净资产公允价值的差额为人民币
额按其预计未来现金流的现值确定。未来现金流基于管理层批准的未来特定期间的
财务预算（包括基于资产组的过往表现及管理层对市场发展的未来预期而确定的预
测收入及预测利润率），未来特定期间为2026年至2030年，未来特定期间后的现金
流量使用估计的长期增长率3.00%（2024年度：3.00%）而推测，本集团采用的税
前折现率为14.37%（2024年12月31日：13.62%）。本集团于2025年12月31日及
面价值，故无需确认相关商誉减值。
注2： 本公司之子公司中金资本于2021年以人民币220,129,947元对北京科创进行现金增
资，增资后占北京科创股权比例为51%。对价与中金资本享有的北京科创可辨认净
资产公允价值的差额为人民币39,984,637元，确认为商誉。本集团于2025年12月31
日及2024年12月31日执行了年度商誉减值测试。由于前述资产组的可收回金额高于
其账面价值，故无需确认相关商誉减值。
注3： 信达国际曾系本次交易前信达证券的母公司中国信达资产管理股份有限公司间接控
股子公司，由于合并前后合并双方均受中国信达资产管理股份有限公司控制且该控
制并非暂时性，故该合并属同一控制下的企业合并。该项商誉为同一控制下企业合
并时本公司自最终控制方获得，且该商誉以前年度已全额计提减值准备。
注4： 本公司于2008年以人民币90,000,000元作为支付对价收购了中国金谷国际信托有限
责任公司证券营业部。对价与本公司收购中国金谷国际信托有限责任公司证券营业
部的可辨认净资产公允价值的差额为人民币80,052,311元，确认为商誉。资产组可
收回金额按照预计未来现金流量的现值确定，在资产组本年财务情况的基础上预测
资产组未来5年的现金流量，超过5年预测数永续计算，关键假设主要基于资产组历
史收益水平及管理层对市场发展的预期，税前折现率为9.33%（2024年12月31日：
率范围为-15% ~ -5%（2024年度：-15% ~ -5%）。本集团于2025年12月31日及
面价值，因此确认商誉减值准备人民币79,046,338元（2024年12月31日：人民币
注5： 本公司于2007年以人民币47,976,250元作为支付对价收购了信达期货。对价与本公
司享有的信达期货可辨认净资产公允价值的差额为人民币15,456,911元，确认为商
誉。该商誉以前年度已全额计提减值准备。
注6： 本公司于2009年以人民币70,306,356元作为支付对价收购了东兴期货。对价与本公
司享有的东兴期货可辨认净资产公允价值的差额为人民币20,000,000元，确认为商
誉。该商誉已于2024年度全额计提减值准备。
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 已确认递延所得税资产/（负债）
本年增减 本年增减 汇率变动 递延 递延 可抵扣 递延 应纳税
抵销前递延所得税资产/（负债）
员工成本 1,059,734,469 68,722,470 - (535,420) 1,127,921,519 1,127,921,519 4,549,395,313 - -
可抵扣亏损 2,154,460,552 (477,998,355) (16,940,053) (1,537,210) 1,657,984,934 1,657,984,934 6,764,062,720 - -
固定资产累计折旧及其他资产摊销 (126,195,340) 25,725,414 - 17,090 (100,452,836) 4,163,693 18,073,236 (104,616,529) (420,198,046)
交易性金融工具公允价值变动 (734,318,130) 205,821,044 - (932,734) (529,429,820) 237,121,304 999,527,264 (766,551,124) (3,066,302,770)
其他债权投资及其他权益工具投资公
允价值变动 (497,112,431) - (97,716,161) 77,203 (594,751,389) 38,178,370 228,498,954 (632,929,759) (2,643,442,679)
减值准备 563,441,947 43,604,945 (10,290,583) (419,132) 596,337,177 596,337,177 2,431,905,883 - -
收购子公司产生的公允价值调整 (155,788,681) 4,275,696 - - (151,512,985) - - (151,512,985) (606,051,940)
使用权资产 (1,089,438,831) 146,427,665 - - (943,011,166) - - (943,011,166) (3,772,044,665)
租赁负债 1,111,510,641 (147,434,624) - - 964,076,017 964,076,017 3,856,304,068 - -
其他 429,992,993 95,793,193 - (66,016) 525,720,170 581,553,535 2,331,555,217 (55,833,365) (223,333,461)
小计 2,716,287,189 (35,062,552) (124,946,797) (3,396,219) 2,552,881,621 5,207,336,549 21,179,322,655 (2,654,454,928) (10,731,373,561)
递延所得税抵销 (2,151,078,239) (8,824,450,481) 2,151,078,239 8,824,450,481
合计 3,056,258,310 12,354,872,174 (503,376,689) (1,906,923,080)
本年增减 本年增减 汇率变动 递延 递延 可抵扣 递延 应纳税
抵销前递延所得税资产/（负债）
员工成本 1,398,909,805 (339,438,396) - 263,060 1,059,734,469 1,059,734,469 4,275,699,708 - -
可抵扣亏损 1,360,826,083 793,270,427 (1,066,837) 1,430,879 2,154,460,552 2,154,460,552 8,753,033,252 - -
固定资产累计折旧及其他资产摊销 (143,771,192) 17,604,219 - (28,367) (126,195,340) 6,757,649 28,471,586 (132,952,989) (535,766,616)
交易性金融工具公允价值变动 (231,334,832) (503,536,401) - 553,103 (734,318,130) 181,054,211 783,484,975 (915,372,341) (3,661,530,397)
其他债权投资公允价值变动 (45,921,856) - (452,002,440) 811,865 (497,112,431) 38,815,467 235,245,255 (535,927,898) (2,143,711,593)
减值准备 485,586,110 67,302,348 10,263,997 289,492 563,441,947 563,441,947 2,304,752,601 - -
收购子公司产生的公允价值调整 (158,496,563) 2,707,882 - - (155,788,681) - - (155,788,681) (623,154,724)
使用权资产 (1,136,367,101) 46,928,270 - - (1,089,438,831) - - (1,089,438,831) (4,357,755,326)
租赁负债 1,159,494,234 (47,983,593) - - 1,111,510,641 1,111,510,641 4,446,042,566 - -
其他 444,072,357 (14,079,262) - (102) 429,992,993 473,730,190 1,903,577,092 (43,737,197) (174,948,789)
小计 3,132,997,045 22,775,494 (442,805,280) 3,319,930 2,716,287,189 5,589,505,126 22,730,307,035 (2,873,217,937) (11,496,867,445)
递延所得税抵销 (2,356,133,800) (9,428,530,898) 2,356,133,800 9,428,530,898
合计 3,233,371,326 13,301,776,137 (517,084,137) (2,068,336,547)
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 未确认递延所得税资产明细
本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损列示如下：
可抵扣亏损 3,707,903,519 3,041,562,726
其他 319,452,827 227,296,350
合计 4,027,356,346 3,268,859,076
本集团于2025年12月31日未确认递延所得税资产的累积可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损为
人民币40.27亿元（2024年12月31日：人民币32.69亿元），主要为本集团为提升跨境服务
能力而设立的部分境外子公司产生的税务亏损。
注 2025年12月31日 2024年12月31日
长期待摊费用 (1) 234,843,037 393,214,609
待摊费用 102,081,560 121,658,058
其他应收款 (2) 928,415,529 899,980,136
大宗商品存货 522,160,389 200,802,663
其他 969,629,087 891,325,500
合计 2,757,129,602 2,506,980,966
(1) 长期待摊费用
年初余额 本年增加 本年减少 本年减值准备转销 年末余额
经营租入固定资产改良
支出 385,153,909 28,488,525 (216,297,894) 21,717,033 219,061,573
其他 8,060,700 12,127,303 (4,406,539) - 15,781,464
合计 393,214,609 40,615,828 (220,704,433) 21,717,033 234,843,037
年初余额 本年增加 本年减少 本年减值准备计提 年末余额
经营租入固定资产改良
支出 457,169,834 201,041,834 (251,073,157) (21,984,602) 385,153,909
其他 10,405,252 2,937,213 (5,281,765) - 8,060,700
合计 467,575,086 203,979,047 (256,354,922) (21,984,602) 393,214,609
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 其他应收款
(a) 按性质分析：
应收租赁及其他押金 329,539,802 406,132,103
贷款 247,463,606 105,691,405
其他 401,518,648 435,179,841
小计 978,522,056 947,003,349
减：减值准备 (50,106,527) (47,023,213)
账面价值 928,415,529 899,980,136
(b) 按账龄分析：
账面余额 减值准备
账龄 金额 比例 金额 计提比例
合计 978,522,056 100.00% (50,106,527) 5.12%
账面余额 减值准备
账龄 金额 比例 金额 计提比例
合计 947,003,349 100.00% (47,023,213) 4.97%
(c) 按评估方式列示：
评估方式 账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 金额 计提比例 金额 比例 金额 计提比例
单项计提减值准备 21,334,890 2.18% (20,824,954) 97.61% 32,892,326 3.47% (32,284,004) 98.15%
组合计提减值准备 957,187,166 97.82% (29,281,573) 3.06% 914,111,023 96.53% (14,739,209) 1.61%
合计 978,522,056 100.00% (50,106,527) 5.12% 947,003,349 100.00% (47,023,213) 4.97%
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 按项目划分：
附注七 余额 本年计提 本年转回 本年核销/转销 汇率变动及其他 余额
货币资金减值准备 1 1,242,973 3,096,503 (1,236,112) - (6,119) 3,097,245
融出资金减值准备 3 486,574,394 473,198,641 (209,527,978) (18,401,913) (935,305) 730,907,839
应收款项减值准备 6 688,097,129 347,979,152 (171,749,551) (5,157,353) (3,137,083) 856,032,294
买入返售金融资产减值准备 7 1,553,547,172 47,357,985 (90,900,970) (292,449,117) (2,457,188) 1,215,097,882
债权投资减值准备 9 81,532,702 - - - (2,007,501) 79,525,201
其他债权投资减值准备 10 250,818,686 267,718,990 (179,657,973) - (642,452) 338,237,251
其他应收款减值准备 19(2) 47,023,213 17,077,162 (796,182) (13,087,301) (110,365) 50,106,527
信用减值准备小计 3,108,836,269 1,156,428,433 (653,868,766) (329,095,684) (9,296,013) 3,273,004,239
长期待摊费用减值准备 21,984,602 - - (21,717,033) - 267,569
商誉减值准备 17 213,325,984 - - - - 213,325,984
存货跌价准备 10,210,993 - (7,665,333) - - 2,545,660
资产减值准备小计 245,521,579 - (7,665,333) (21,717,033) - 216,139,213
减值准备合计 3,354,357,848 1,156,428,433 (661,534,099) (350,812,717) (9,296,013) 3,489,143,452
附注七 余额 本年计提 本年转回 本年核销/转销 汇率变动及其他 余额
货币资金减值准备 1 1,018,163 1,231,595 (1,011,670) - 4,885 1,242,973
融出资金减值准备 3 259,534,866 353,480,072 (127,435,745) - 995,201 486,574,394
应收款项减值准备 6 591,194,525 238,004,901 (138,755,872) (4,264,551) 1,918,126 688,097,129
买入返售金融资产减值准备 7 1,477,800,275 119,268,838 (45,503,615) - 1,981,674 1,553,547,172
债权投资减值准备 9 79,789,346 - - - 1,743,356 81,532,702
其他债权投资减值准备 10 288,719,904 182,566,213 (220,565,348) - 97,917 250,818,686
其他应收款减值准备 19(2) 31,510,539 16,190,654 (80,419) - (597,561) 47,023,213
信用减值准备小计 2,729,567,618 910,742,273 (533,352,669) (4,264,551) 6,143,598 3,108,836,269
长期待摊费用减值准备 - 21,984,602 - - - 21,984,602
商誉减值准备 17 193,325,984 20,000,000 - - - 213,325,984
存货跌价准备 - 10,210,993 - - - 10,210,993
资产减值准备小计 193,325,984 52,195,595 - - - 245,521,579
减值准备合计 2,922,893,602 962,937,868 (533,352,669) (4,264,551) 6,143,598 3,354,357,848
(2) 金融工具预期信用损失准备情况：
整个存续期 整个存续期
未来12个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值） 合计
货币资金减值准备 3,097,245 - - 3,097,245
融出资金减值准备 637,139,199 4,638,510 89,130,130 730,907,839
应收款项减值准备 143,414,058 126,348,117 586,270,119 856,032,294
买入返售金融资产减值准备 63,546,520 - 1,151,551,362 1,215,097,882
债权投资减值准备 - - 79,525,201 79,525,201
其他债权投资减值准备 327,965,128 10,272,123 - 338,237,251
其他应收款减值准备 26,181,241 3,100,332 20,824,954 50,106,527
合计 1,201,343,391 144,359,082 1,927,301,766 3,273,004,239
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 金融工具预期信用损失准备情况：（续）
整个存续期 整个存续期
未来12个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值） 合计
货币资金减值准备 1,242,973 - - 1,242,973
融出资金减值准备 276,351,792 5,488,137 204,734,465 486,574,394
应收款项减值准备 106,544,863 101,104,122 480,448,144 688,097,129
买入返售金融资产减值准备 30,578,667 - 1,522,968,505 1,553,547,172
债权投资减值准备 - - 81,532,702 81,532,702
其他债权投资减值准备 209,805,130 40,981,164 32,392 250,818,686
其他应收款减值准备 12,629,627 2,109,582 32,284,004 47,023,213
合计 637,153,052 149,683,005 2,322,000,212 3,108,836,269
(1) 收益凭证
名称 余额 本年增加 本年减少 余额
收益凭证 23,965,364,310 34,731,392,202 (45,855,783,354) 12,840,973,158
名称 余额 本年增加 本年减少 余额
收益凭证 19,566,775,533 51,518,326,699 (47,119,737,922) 23,965,364,310
本集团发行的收益凭证的票面利率分为：
- 固定利率，年利率为1.30%至4.00%不等；
- 浮动利率。
浮动利率基于沪深300指数、中证500指数等股票指数、个股、大宗商品价格或美元指数计
算。
(2) 结构性票据
名称 余额 本年增加 本年减少 余额
结构性票据 1,019,786,499 1,204,211,102 (1,993,409,287) 230,588,314
名称 余额 本年增加 本年减少 余额
结构性票据 286,986,740 2,935,002,700 (2,202,202,941) 1,019,786,499
注： 该等结构性票据票面年利率范围为0.08%至5.73%不等，发行期限为15天至365天不
等。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3) 短期融资券
债券名称 起息日期 到期日期 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
现金票据 24/10/2025 23/10/2026 50,000,000 2.40% - 100,626,562 (50,066,165) 50,560,397
合计 12,065,142,739 34,059,042,865 (24,504,896,302) 21,619,289,302
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3) 短期融资券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
合计 8,675,893,972 22,948,185,694 (19,558,936,927) 12,065,142,739
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
注 2025年12月31日 2024年12月31日
银行拆入资金 68,685,030,809 54,683,998,534
转融通融入资金 (1) 17,240,000,000 10,480,000,000
小计 85,925,030,809 65,163,998,534
加：计提利息 148,748,712 62,000,756
合计 86,073,779,521 65,225,999,290
(1) 转融通融入资金的剩余期限和利率区间分析：
年末余额 利率区间 年末余额 利率区间
小计 17,240,000,000 10,480,000,000
加：计提利息 74,860,989 36,796,534
合计 17,314,860,989 10,516,796,534
分类为以公允价值计量 指定为以公允价值计量
且其变动计入当期 且其变动计入当期
损益的金融负债 损益的金融负债 合计
权益 2,115,475,318 31,372,277,376 33,487,752,694
债权 208,826,482 7,873,626,764 8,082,453,246
基金及其他 14,244,876 - 14,244,876
合计 2,338,546,676 39,245,904,140 41,584,450,816
分类为以公允价值计量 指定为以公允价值计量
且其变动计入当期 且其变动计入当期
损益的金融负债 损益的金融负债 合计
权益 1,143,148,568 24,087,309,679 25,230,458,247
债权 32,846,851 3,545,659,189 3,578,506,040
基金及其他 4,666,729 - 4,666,729
合计 1,180,662,148 27,632,968,868 28,813,631,016
注：交易性金融负债中的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的标的主
要是权益工具，且公允价值与股票、指数挂钩。
于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债的公允价值并未发生由于本集团自身信用风险变化导致的重大变动。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 按金融资产种类列示：
股票 5,504,923,196 1,518,705,600
债券 134,879,257,849 123,217,300,253
其中：金融债 36,624,083,918 22,621,681,019
国债和地方债 35,935,118,840 30,995,036,017
企业债 26,015,307,585 26,780,391,506
中期票据 8,470,791,898 14,659,859,716
同业存单 6,971,092,528 8,413,703,684
其他 20,862,863,080 19,746,628,311
其他 13,211,551,815 13,837,801,997
小计 153,595,732,860 138,573,807,850
加：计提利息 184,166,474 259,519,458
合计 153,779,899,334 138,833,327,308
(2) 按业务类别列示：
质押式卖出回购 109,433,644,719 106,315,643,521
买断式卖出回购 32,088,555,341 19,633,545,729
质押式报价回购 12,073,532,800 12,624,618,600
小计 153,595,732,860 138,573,807,850
加：计提利息 184,166,474 259,519,458
合计 153,779,899,334 138,833,327,308
(3) 质押式报价回购的剩余期限和利率区间分析：
年末余额 利率区间 年末余额 利率区间
小计 12,073,532,800 12,624,618,600
加：计提利息 28,262,103 59,198,496
合计 12,101,794,903 12,683,817,096
(4) 担保物金额：
债券 141,789,408,467 129,917,710,024
股票 8,089,300,608 1,755,560,288
其他 17,280,995,681 17,125,573,128
合计 167,159,704,756 148,798,843,440
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
普通经纪业务
-个人 84,632,239,654 72,386,533,274
-机构 78,350,628,484 56,583,461,574
小计 162,982,868,138 128,969,994,848
信用业务
-个人 11,395,366,824 9,847,967,129
-机构 5,198,449,599 3,333,406,310
小计 16,593,816,423 13,181,373,439
加：计提利息 15,060,208 17,070,304
合计 179,591,744,769 142,168,438,591
非同一控制下
年初余额 企业合并增加 本年增加 本年减少 年末余额
短期及长期薪酬：
工资、奖金、津贴和补贴 5,220,381,518 16,616,588 10,714,510,461 (10,054,494,183) 5,897,014,384
社会保险费 25,246,255 - 643,140,636 (633,756,431) 34,630,460
其中：医疗保险费 19,524,372 - 469,025,166 (460,731,487) 27,818,051
补充医疗保险费 2,383,172 - 146,515,776 (146,769,787) 2,129,161
工伤医疗保险费 945,235 - 13,328,444 (13,212,052) 1,061,627
生育保险费 736,577 - 6,645,209 (6,687,637) 694,149
其他 1,656,899 - 7,626,041 (6,355,468) 2,927,472
住房公积金 28,111,344 - 666,394,099 (666,609,327) 27,896,116
工会经费和职工教育经费 105,494,572 - 194,479,167 (190,932,969) 109,040,770
其他 42,727,890 - 468,613,958 (481,611,846) 29,730,002
小计 5,421,961,579 16,616,588 12,687,138,321 (12,027,404,756) 6,098,311,732
设定提存计划：
其中：基本养老保险费 58,037,425 - 899,054,588 (902,048,503) 55,043,510
失业保险费 2,056,043 - 31,431,988 (31,564,967) 1,923,064
企业年金缴费 106,584,407 - 467,459,879 (482,632,605) 91,411,681
小计 166,677,875 - 1,397,946,455 (1,416,246,075) 148,378,255
辞退福利 5,632,556 - 50,709,903 (51,697,773) 4,644,686
合计 5,594,272,010 16,616,588 14,135,794,679 (13,495,348,604) 6,251,334,673
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期及长期薪酬：
工资、奖金、津贴和补贴 6,372,548,048 9,547,999,607 (10,700,166,137) 5,220,381,518
社会保险费 22,167,131 701,636,163 (698,557,039) 25,246,255
其中：医疗保险费 14,946,577 492,651,628 (488,073,833) 19,524,372
补充医疗保险费 43,542 186,336,974 (183,997,344) 2,383,172
工伤医疗保险费 825,163 12,412,279 (12,292,207) 945,235
生育保险费 587,415 6,734,627 (6,585,465) 736,577
其他 5,764,434 3,500,655 (7,608,190) 1,656,899
住房公积金 19,909,994 699,382,479 (691,181,129) 28,111,344
工会经费和职工教育经费 110,139,229 172,982,704 (177,627,361) 105,494,572
其他 35,521,999 518,464,493 (511,258,602) 42,727,890
小计 6,560,286,401 11,640,465,446 (12,778,790,268) 5,421,961,579
设定提存计划：
其中：基本养老保险费 42,188,370 919,113,564 (903,264,509) 58,037,425
失业保险费 1,681,869 32,664,591 (32,290,417) 2,056,043
企业年金缴费 80,330,735 375,112,063 (348,858,391) 106,584,407
小计 124,200,974 1,326,890,218 (1,284,413,317) 166,677,875
辞退福利 108,467,451 48,543,834 (151,378,729) 5,632,556
合计 6,792,954,826 13,015,899,498 (14,214,582,314) 5,594,272,010
企业所得税 981,710,667 659,638,984
个人所得税 288,629,174 129,572,615
增值税 327,070,759 211,582,569
城市维护建设税 16,956,827 11,823,473
教育费附加及地方教育附加 12,484,575 8,824,279
代扣代缴客户个人所得税及其他 122,455,987 70,260,479
合计 1,749,307,989 1,091,702,399
应付交易款项 129,457,792,897 107,193,402,067
其中：应付衍生业务款项 103,583,288,160 90,875,481,929
其他 432,464,033 353,005,443
合计 129,890,256,930 107,546,407,510
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
投资银行业务 288,266,828 219,984,332
资产及基金管理业务 43,130,386 149,921,739
其他 119,694,126 45,035,460
合计 451,091,340 414,941,531
房屋及建筑物 4,206,770,986 4,959,132,148
办公设备 12,954,334 10,107,812
合计 4,219,725,320 4,969,239,960
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 公司债券
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 公司债券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 公司债券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
DXVOYAGEB2
合计 109,970,070,807 40,322,495,821 (34,464,107,637) 115,828,458,991
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 公司债券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 公司债券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 公司债券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
DXVOYAGEB2
DXVOYAGEB2
合计 112,988,147,503 34,228,914,973 (37,246,991,669) 109,970,070,807
中国国际金融股份有限公司
七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(2) 中期票据
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
中期票据 26/01/2021 26/01/2026 按半年支付 5.00亿美元 2.00% 3,622,426,329 70,862,266 (148,988,217) 3,544,300,378
中期票据 21/03/2022 21/03/2025 按半年支付 6.00亿美元 2.875% 4,344,534,691 27,787,853 (4,372,322,544) -
中期票据 22/11/2022 22/11/2025 按半年支付 6.50亿美元 5.42% 4,711,899,206 194,565,349 (4,906,464,555) -
中期票据 01/03/2023 01/03/2026 按半年支付 12.50亿美元 5.493% 9,166,152,898 458,671,549 (672,945,019) 8,951,879,428
中期票据 18/07/2023 18/07/2026 按半年支付 5.00亿美元 5.442% 3,681,252,000 182,596,914 (258,922,284) 3,604,926,630
中期票据 18/01/2024 18/01/2027 按半年支付 5.00亿美元 5.012% 3,649,308,747 168,970,274 (214,513,228) 3,603,765,793
SOFR复合指数
中期票据 18/01/2024 18/01/2027 按季支付 7.00亿美元 +0.95% 5,082,913,598 266,475,464 (382,738,600) 4,966,650,462
合计 34,258,487,469 1,369,929,669 (10,956,894,447) 24,671,522,691
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
中期票据 26/01/2021 26/01/2024 按半年支付 10.00亿美元 1.625% 7,131,614,751 33,508,499 (7,165,123,250) -
中期票据 26/01/2021 26/01/2026 按半年支付 5.00亿美元 2.00% 3,566,890,075 126,718,754 (71,182,500) 3,622,426,329
中期票据 21/03/2022 21/03/2025 按半年支付 6.00亿美元 2.875% 4,269,410,136 197,264,905 (122,140,350) 4,344,534,691
中期票据 22/11/2022 22/11/2025 按半年支付 6.50亿美元 5.42% 4,609,179,963 354,619,028 (251,899,785) 4,711,899,206
中期票据 01/03/2023 01/03/2026 按半年支付 12.50亿美元 5.493% 9,022,138,585 632,668,160 (488,653,847) 9,166,152,898
中期票据 18/07/2023 18/07/2026 按半年支付 5.00亿美元 5.442% 3,643,994,632 231,109,571 (193,852,203) 3,681,252,000
中期票据 18/01/2024 18/01/2027 按半年支付 5.00亿美元 5.012% - 3,739,262,696 (89,953,949) 3,649,308,747
SOFR复合指数
中期票据 18/01/2024 18/01/2027 按季支付 7.00亿美元 +0.95% - 5,320,758,780 (237,845,182) 5,082,913,598
合计 32,243,228,142 10,635,910,393 (8,620,651,066) 34,258,487,469
(a) 本集团发行的中期票据面值为每张1,000美元。
(b) 浮动利率中期票据实际到期日为上表中到期日期或离该日期最近的付息日。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3) 次级债券
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
信达KC01 23/06/2025 26/06/2026 一次性还本付息 1,000,000,000 1.73% - 1,008,531,633 - 1,008,531,633
合计 23,029,382,671 7,773,282,481 (5,814,556,552) 24,988,108,600
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3) 次级债券（续）
债券名称 起息日期 到期日期 付息方式 发行金额 票面利率 余额 本年增加 本年减少 余额
合计 26,549,382,424 6,504,046,157 (10,024,045,910) 23,029,382,671
(a) 本集团发行的次级债券面值为每张人民币100元。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(4) 长期收益凭证
名称 余额 本年增加 本年减少 余额
长期收益凭证 2,003,412,328 6,921,007,399 (30,158,630) 8,894,261,097
名称 余额 本年增加 本年减少 余额
长期收益凭证 126,978,551 2,003,412,328 (126,978,551) 2,003,412,328
本集团发行的收益凭证的票面利率分为：
- 固定利率，年利率为1.79%至2.35%不等，期限为366天至546天不等；
- 浮动利率，基于美元债价格变化等计算，期限为606天。
未决诉讼 73,807,804 75,094,934 (20,261,528) 128,641,210
未决诉讼 168,932,151 8,454,897 (103,579,244) 73,807,804
承诺金 49,850,000 52,150,000 (102,000,000) -
合计 218,782,151 60,604,897 (205,579,244) 73,807,804
注 2025年12月31日 2024年12月31日
其他应付款 1,628,220,878 1,279,985,345
预提费用 1,797,496,745 1,590,814,981
应付纳入合并范围的结构化主体的其他持有人
的款项 (1) 3,747,889,345 835,166,827
应付股利 (2) 582,196,849 755,000,000
递延收益 145,592,172 154,383,224
应付票据 622,729,448 278,596,217
其他 16,174,636 23,439,423
合计 8,540,300,073 4,917,386,017
(1) 于每个报告期间，新增满足合并条件的结构化主体、原合并范围内结构化主体的清算或本集
团在其中持有权益的变化等事项会导致合并范围的变更。
(2) 于2025年12月31日，应付股利包括应付少数股东股利人民币13,800,000元和应付永续次级
债券持有人利息人民币568,396,849元（2024年12月31日：应付股利为应付永续次级债券持
有人利息人民币755,000,000元）。
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
注 2025年度 2024年度
证券经纪业务净收入 7,950,214,392 5,648,639,244
证券经纪业务收入 10,378,925,161 7,147,872,332
其中：代理买卖证券业务 8,074,056,523 5,369,214,968
交易单元席位租赁 811,056,651 823,084,516
代销金融产品业务 (1) 1,493,811,987 955,572,848
证券经纪业务支出 (2,428,710,769) (1,499,233,088)
其中：代理买卖证券业务 (2,428,710,769) (1,499,233,088)
期货经纪业务净收入 232,674,013 196,277,012
期货经纪业务收入 742,304,652 642,193,131
期货经纪业务支出 (509,630,639) (445,916,119)
投资银行业务净收入 5,643,223,577 3,695,578,905
投资银行业务收入 5,865,875,418 3,846,347,709
其中：证券承销业务 4,611,853,710 2,609,072,090
证券保荐业务 390,678,332 228,926,752
财务顾问业务 (2) 863,343,376 1,008,348,867
投资银行业务支出 (222,651,841) (150,768,804)
其中：证券承销业务 (222,651,841) (150,768,804)
资产管理业务净收入 (3) 1,753,838,865 1,383,255,781
资产管理业务收入 1,832,505,962 1,502,156,834
资产管理业务支出 (78,667,097) (118,901,053)
基金管理业务净收入 2,034,559,775 2,151,836,527
基金管理业务收入 2,509,677,961 2,600,580,645
基金管理业务支出 (475,118,186) (448,744,118)
投资咨询业务净收入 757,268,053 630,868,087
投资咨询业务收入 762,674,903 633,830,784
投资咨询业务支出 (5,406,850) (2,962,697)
其他手续费及佣金净收入 210,588,771 186,816,515
其他手续费及佣金收入 238,595,242 214,953,908
其他手续费及佣金支出 (28,006,471) (28,137,393)
合计 18,582,367,446 13,893,272,071
其中：手续费及佣金收入合计 22,330,559,299 16,587,935,343
手续费及佣金支出合计 (3,748,191,853) (2,694,663,272)
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 代销金融产品业务收入
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 459,377,611,223 762,786,892 255,394,423,993 532,813,342
其他 120,410,808,237 731,025,095 72,636,382,590 422,759,506
合计 579,788,419,460 1,493,811,987 328,030,806,583 955,572,848
(2) 财务顾问业务净收入
并购重组财务顾问业务净收入
境内上市公司 105,352,816 72,128,515
其他 303,054,868 345,600,687
其他财务顾问业务净收入 454,935,692 590,619,665
合计 863,343,376 1,008,348,867
(3) 资产管理业务
本集团的受托客户资产管理业务资金独立建账、独立核算，相关资产、负债、净资产、收入
和费用等均按照企业会计准则的规定进行确认、计量和报告，以下为本集团全部受托资产管
理业务的汇总信息：
集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务 合计
年末产品数量 882 4,362 162 5,406
年末客户数量 14,974 4,344 2,776 22,094
其中：个人客户 9,753 2,676 - 12,429
机构客户 5,221 1,668 2,776 9,665
年初受托资金 207,152,785,010 386,089,793,172 208,779,818,445 802,022,396,627
其中：自有资金投入 1,158,308,968 354,545,819 2,169,978,582 3,682,833,369
个人客户 33,583,831,654 28,715,611,432 - 62,299,443,086
机构客户 172,410,644,388 357,019,635,921 206,609,839,863 736,040,120,172
年末受托资金 252,419,342,920 434,043,827,451 199,204,027,855 885,667,198,226
其中：自有资金投入 2,637,227,801 364,545,819 2,120,365,475 5,122,139,095
个人客户 16,899,086,179 47,078,123,128 - 63,977,209,307
机构客户 232,883,028,940 386,601,158,504 197,083,662,380 816,567,849,824
年末主要受托资产初始
成本 287,777,543,873 518,016,566,675 192,990,502,899 998,784,613,447
其中：股票 9,137,540,153 55,935,225,482 - 65,072,765,635
债券 190,699,215,448 273,217,735,116 - 463,916,950,564
基金 49,962,342,370 95,980,726,476 138,879,221 146,081,948,067
其他 37,978,445,902 92,882,879,601 192,851,623,678 323,712,949,181
本年资产管理业务净收入 586,988,274 1,084,200,536 82,650,055 1,753,838,865
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(3) 资产管理业务（续）
集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务 合计
年末产品数量 585 3,049 156 3,790
年末客户数量 226,246 3,032 2,719 231,997
其中：个人客户 222,070 1,767 - 223,837
机构客户 4,176 1,265 2,719 8,160
年初受托资金 153,342,473,837 386,405,260,922 235,023,546,380 774,771,281,139
其中：自有资金投入 1,428,186,116 1,077,745,819 2,120,973,132 4,626,905,067
个人客户 25,729,050,760 28,927,514,965 - 54,656,565,725
机构客户 126,185,236,961 356,400,000,138 232,902,573,248 715,487,810,347
年末受托资金 207,152,785,010 386,089,793,172 208,779,818,445 802,022,396,627
其中：自有资金投入 1,158,308,968 354,545,819 2,169,978,582 3,682,833,369
个人客户 33,583,831,654 28,715,611,432 - 62,299,443,086
机构客户 172,410,644,388 357,019,635,921 206,609,839,863 736,040,120,172
年末主要受托资产初始
成本 229,233,591,694 471,308,624,514 207,007,872,976 907,550,089,184
其中：股票 8,025,185,337 37,288,408,468 43,513,999 45,357,107,804
债券 175,516,873,913 244,064,023,210 27,833,190 419,608,730,313
基金 22,691,510,617 60,311,215,046 101,173,643 83,103,899,306
其他 23,000,021,827 129,644,977,790 206,835,352,144 359,480,351,761
本年资产管理业务净收入 520,155,047 776,818,816 86,281,918 1,383,255,781
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
利息收入
存放金融同业利息收入 3,318,800,765 4,186,352,101
融资融券利息收入 4,105,708,129 3,572,162,056
其他债权投资利息收入 3,997,674,283 3,368,486,770
买入返售金融资产利息收入 565,527,107 700,614,941
其中：股票质押式回购利息收入 255,610,782 245,267,196
其他利息收入 414,669,075 489,416,576
小计 12,402,379,359 12,317,032,444
利息支出
代理买卖证券款利息支出 (281,504,596) (422,493,184)
卖出回购金融资产款利息支出 (3,042,411,258) (2,815,868,909)
其中：报价回购利息支出 (224,974,256) (254,573,132)
拆入资金利息支出 (1,685,177,167) (1,175,550,253)
其中：转融通利息支出 (321,912,873) (208,576,081)
短期融资券利息支出 (258,704,838) (228,185,692)
收益凭证利息支出 (385,184,193) (425,434,961)
中期票据利息支出 (1,400,347,743) (1,685,840,338)
公司债券利息支出 (3,123,920,525) (3,395,833,039)
次级债券利息支出 (776,582,481) (1,002,759,405)
结构性票据利息支出 (15,683,226) (38,611,162)
租赁负债利息支出 (150,442,426) (161,782,435)
其他利息支出 (1,143,579,741) (1,192,927,026)
小计 (12,263,538,194) (12,545,286,404)
利息净收入/（支出） 138,841,165 (228,253,960)
注 2025年度 2024年度
权益法核算的长期股权投资收益 141,379,787 18,160,177
处置长期股权投资产生的投资损失 (1,173,177) (12,758,619)
金融工具投资收益 17,892,720,016 16,482,131,410
其中：持有期间取得的收益 9,677,424,929 9,204,513,767
-交易性金融工具 (1) 7,957,644,008 8,496,349,375
-衍生金融工具 43,251,254 150,991,415
-其他权益工具投资 1,676,529,667 557,172,977
处置金融工具取得的收益 8,215,295,087 7,277,617,643
-交易性金融工具 (1) 38,915,584,741 2,001,547,385
-衍生金融工具 (31,356,654,555) 4,514,724,505
-其他债权投资 656,364,901 761,345,753
其他 (21,345,451) (25,812,847)
合计 18,011,581,175 16,461,720,121
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 交易性金融工具投资收益明细表：
交易性金融工具 2025年度 2024年度
分类为以公允价值计量且其变 持有期间收益 8,059,155,900 8,542,712,322
动计入当期损益的金融资产 处置取得收益 39,397,682,393 971,515,795
分类为以公允价值计量且其变 持有期间损失 (16,547,481) (24,688,466)
动计入当期损益的金融负债 处置取得（损失）/收益 (27,872,064) 334,187,111
指定为以公允价值计量且其变 持有期间损失 (84,964,411) (21,674,481)
动计入当期损益的金融负债 处置取得（损失）/收益 (454,225,588) 695,844,479
持有期间收益小计 7,957,644,008 8,496,349,375
处置取得收益小计 38,915,584,741 2,001,547,385
交易性金融资产 12,106,723,425 (732,197,670)
衍生金融工具 (8,983,100,220) 283,520,582
交易性金融负债 (2,914,646,079) (2,648,909,048)
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 (2,829,890,011) (2,613,502,950)
其他 (236) (3,415)
合计 208,976,890 (3,097,589,551)
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
与收益相关的政府补助 120,485,342 133,979,657
与资产相关的政府补助 1,744,593 -
合计 122,229,935 133,979,657
城市维护建设税 98,998,485 62,790,115
教育费附加 42,001,814 26,979,233
地方教育附加及其他 48,288,508 36,352,478
合计 189,288,807 126,121,826
职工工资 10,714,510,461 8,286,106,261
劳动保险费 2,041,087,091 2,028,526,381
使用权资产折旧 1,176,508,870 1,342,686,774
电子设备运转费 923,110,564 984,113,996
业务活动费 696,570,143 704,652,346
住房公积金 666,394,099 699,382,479
无形资产摊销 494,089,498 444,718,952
交易所会员费 422,207,838 347,985,070
固定资产折旧 407,156,802 392,983,161
长期待摊费用摊销 220,704,433 256,354,922
证券投资者保护基金及期货交易者保障基金 136,549,458 121,536,960
其他 2,320,852,372 2,398,293,256
合计 20,219,741,629 18,007,340,558
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
应收款项及其他资产信用减值损失 192,510,581 115,359,264
融出资金信用减值损失 263,670,663 226,044,327
买入返售金融资产信用减值（转回）/损失 (43,542,985) 73,765,223
其他债权投资信用减值损失/（转回） 88,061,017 (37,999,135)
货币资金信用减值损失 1,860,391 219,925
合计 502,559,667 377,389,604
未决诉讼 69,170,420 (17,045,383)
捐赠支出 37,806,076 39,534,925
非流动资产报废损失 9,831,732 8,140,812
承诺金 - 52,150,000
其他 43,595,822 33,482,743
合计 160,404,050 116,263,097
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七、 合并财务报表主要项目注释（续）
(1) 本年所得税费用：
本年所得税 2,412,221,480 1,503,260,143
递延所得税 35,062,552 (22,775,494)
合计 2,447,284,032 1,480,484,649
(2) 所得税费用与会计利润的关系：
税前利润 16,285,053,809 10,119,421,146
适用所得税税率 25% 25%
按适用所得税税率计算的预期所得税 4,071,263,452 2,529,855,287
不可作纳税抵扣的支出的影响 63,343,044 99,855,734
免税收入的影响 (1,057,021,777) (1,124,203,143)
子公司适用税率差异的影响 (485,122,934) (240,749,041)
本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差
异或可抵扣亏损的影响 93,048,378 168,609,627
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时
性差异或可抵扣亏损的影响 (37,903,152) (9,420,309)
其他 (200,322,979) 56,536,494
所得税费用 2,447,284,032 1,480,484,649
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八、 关联方关系及其交易
本次交易前，本公司控股股东的信息如下：
对本公司的直接和 对本公司的直接和
名称 注册地 业务性质 注册资本 间接持股比例 间接持股比例
中央汇金投资有限 接受国务院授权，对国有重
责任公司（以下 点金融企业进行股权投资； 人民币
简称“汇金”） 北京 国务院批准的其他相关业务 8,282.09亿元 40.17% 40.17%
本次换股吸收合并完成后的控股股东为汇金，实际控制人为汇金，本次交易未引起控制权发
生变更。
汇金不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。
本集团与汇金及其旗下公司进行的日常业务交易，按正常商业条款进行。主要交易及余额情
况如下：
经纪业务收入 8,565,734 14,605,069
投资银行业务收入 102,675,275 43,833,434
资产管理业务收入 2,288,774 -
基金管理业务收入 50,837,453 23,252,449
其他手续费及佣金收入 13,100,875 -
经纪业务支出 97,258,267 85,000,000
基金管理业务支出 54,971,185 53,692,699
资产管理业务支出 6,722,353 8,798,503
投资银行业务支出 102,453 4,225,245
利息收入 1,868,550,084 2,247,849,378
利息支出 819,066,640 780,734,370
投资收益 267,788,582 651,536,266
公允价值变动损失 (12,406,361) (144,523,558)
汇兑收益/（损失） 225,982,868 (201,723,301)
其他业务收入 949,800 949,800
业务及管理费 12,325,616 11,591,228
中国国际金融股份有限公司
八、 关联方关系及其交易（续）
银行存款 94,408,265,765 82,852,639,970
结算备付金 352,027,133 639,522,133
衍生金融资产 191,470,980 515,122,511
存出保证金 1,548,107,040 268,399,431
应收款项 50,036,124 91,653,818
买入返售金融资产 - 400,462,592
交易性金融资产 18,608,471,773 20,220,722,082
其他债权投资 27,680,624,462 14,137,506,350
其他权益工具投资 4,858,115,822 3,062,118,757
使用权资产 15,266,387 14,410,727
其他资产 44,287,536 12,839,659
应付短期融资款 3,042,719,452 2,715,821,918
拆入资金 18,118,118,683 7,470,085,906
交易性金融负债 131,509 14,810,574
衍生金融负债 189,655,201 485,078,894
卖出回购金融资产款 37,120,937,977 24,028,056,002
代理买卖证券款 60,208,675 102,084,085
应付款项 71,740,682 36,196,149
合同负债 799,057 462,264
租赁负债 14,423,730 14,507,449
应付债券 7,423,904,905 6,393,593,503
其他负债 52,829,422 52,978,194
其他权益工具 610,000,000 470,000,000
注1： 除上述交易外，2025年度，本集团无自控股股东及其附属公司购买的无形资产
（2024年度：交易总额为人民币3,335,179元）。
注2： 与中国东方资产管理股份有限公司和中国信达资产管理股份有限公司及其附属公司
之间的交易参见附注八、2。
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八、 关联方关系及其交易（续）
报告期内，与本集团发生关联交易的其他持有本公司5%以上股份股东如下：
企业名称 与本集团的关系
中国东方资产管理股份有限公司 报告期内持有本公司5%以上股份股东
中国信达资产管理股份有限公司 报告期内持有本公司5%以上股份股东
本集团与其他股东及其附属公司的主要交易及余额情况如下：
经纪业务收入 16,033,787 3,441,425
投资银行业务收入 50,908,820 62,593,233
资产管理业务收入 55,107,007 39,079,607
基金管理业务收入 13,886,424 15,983,202
投资咨询业务收入 18,922,642 16,430,491
其他手续费及佣金收入 4,391,443 801,887
利息收入 6,833,055 8,277,618
利息支出 6,102,085 3,148,947
投资收益 40,237,628 90,513,982
公允价值变动收益/（损失） 26,091,144 (5,717,350)
业务及管理费 56,279,330 77,297,281
营业外支出 - 2,104,722
其他业务成本 1,430,000 5,971,431
银行存款 1,075,838,933 31,851,900
衍生金融资产 124,894 -
应收款项 38,649,869 79,831,325
交易性金融资产 1,022,512,228 880,940,765
其他债权投资 40,399,268 407,833,508
使用权资产 5,962,975 12,671,723
其他资产 12,522,834 20,863,744
衍生金融负债 2,916,198 1,248,303
代理买卖证券款 394,004,633 173,065,187
应付款项 706,676 920,058
合同负债 692,589 -
租赁负债 12,670,921 26,717,771
其他负债 112,510,259 26,969,698
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八、 关联方关系及其交易（续）
有关本集团合营、联营企业的信息参见附注七、12(2)。本集团与合营、联营企业之间的交
易及余额情况如下：
经纪业务收入 2,451,887 3,489,861
投资咨询业务收入 28,163,901 29,195,901
资产管理业务收入 660,377 -
基金管理业务收入 16,409,812 7,646,434
其他手续费及佣金收入 5,522,891 11,506,067
投资收益 42,780 -
利息收入 6,710,728 7,871,106
利息支出 - 167,414
其他业务收入 - 946,402
业务及管理费 - 47,326,534
信用减值损失/（转回） 939 (91,142)
应收款项 27,545,933 36,006,407
交易性金融资产 428,415,627 556,070,056
其他资产 276,680,652 231,812,623
代理买卖证券款 - 155,215,737
其他负债 - 51,048,124
注： 除上述交易外，2025年度，本集团自合营企业购买无形资产的交易总额为人民币
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八、 关联方关系及其交易（续）
报告期内，与本集团发生关联交易的该类关联法人如下：
企业名称 与本集团的关系
中国投融资担保股份有限公司 公司曾任董事曾担任该公司董事
国投资本股份有限公司 公司曾任董事曾担任该公司董事
国投证券股份有限公司 公司曾任董事曾担任该公司董事
主要交易及余额情况如下：
经纪业务收入 783,498 675,903
投资银行业务收入 721,698 633,301
基金管理业务支出 5,828 38,255
利息支出 9,703 178,618
投资（损失）/收益 (246,832) 89,704
公允价值变动（损失）/收益 (63,219) 158,684
汇兑损失 (26,434,267) -
业务及管理费 30,000 721,329
应收款项 36,000
交易性金融资产 18,535,766
衍生金融负债 76,029
代理买卖证券款 1,660,039
应付款项 9,117
应付债券 5,160,290
其他负债 14,400
注1： 除上述交易外，2025年度，本集团向本公司关联自然人控制或担任董事、高管的其
他企业出售持有的债券投资的交易总额为人民币40,502,986元（2024年度：人民币
（2024年度：人民币685,782,596元）。
注2： 于2025年12月31日，本集团与本公司关联自然人控制或担任董事、高管的其他企业
之间无交易余额。
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九、 公允价值
本集团根据以下层次确定及披露金融工具的公允价值：
第一层次：输入值为在计量日能够取得相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
如果金融工具有可靠的市场报价，则金融工具的公允价值以市场报价计量。如果没有可靠的
市场报价，则采用估值技术估计金融工具的公允价值。对于第二层次计量的金融工具公允价
值，采用的估值技术包括折现现金流量模型和期权定价模型。估值技术中使用的重大可观察
输入值包括基于合同条款预计的未来现金流量、无风险利率、基准利率、信贷利差和外汇汇
率等。对于第三层次计量的金融工具公允价值，基于管理层获取的资本账户报告或使用估值
技术确定其公允价值，包括折现现金流量模型、市场可比公司法及最近融资价格法等估值方
法。
(1) 以公允价值计量的资产和负债
下表列示了本集团持续和非持续以公允价值计量的资产和负债的公允价值及其公允价值计量
的层次。
附注七 第一层次 第二层次 第三层次 合计
资产
交易性金融资产 8
- 股票/股权投资 115,620,932,879 116,485,674 12,656,592,488 128,394,011,041
- 债券投资 3,405,364,582 165,200,086,314 3,021,069,897 171,626,520,793
- 基金及其他投资 23,278,977,660 42,107,631,749 4,098,861,972 69,485,471,381
衍生金融资产 4 1,169,779,202 9,155,967,774 2,617,307,014 12,943,053,990
其他债权投资 10 1,309,143,887 165,365,611,254 - 166,674,755,141
其他权益工具投资 11
- 股票 20,373,665,616 - 21,759,825 20,395,425,441
- 基金及其他 1,586,155,552 9,005,487,172 253,588,263 10,845,230,987
合计 166,744,019,378 390,951,269,937 22,669,179,459 580,364,468,774
负债
交易性金融负债 23
分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
- 权益 (2,115,238,855) (236,463) - (2,115,475,318)
- 债权 - (208,826,482) - (208,826,482)
- 基金及其他 (14,244,876) - - (14,244,876)
指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
- 权益 - (30,372,734,788) (999,542,588) (31,372,277,376)
- 债权 - (2,877,111,978) (4,996,514,786) (7,873,626,764)
衍生金融负债 4 (1,922,536,297) (9,635,306,585) (7,099,189,097) (18,657,031,979)
合计 (4,052,020,028) (43,094,216,296) (13,095,246,471) (60,241,482,795)
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九、 公允价值（续）
(1) 以公允价值计量的资产和负债（续）
附注七 第一层次 第二层次 第三层次 合计
资产
交易性金融资产 8
- 股票/股权投资 89,583,281,481 342,349,976 12,824,010,573 102,749,642,030
- 债券投资 4,050,052,453 178,783,370,123 2,897,273,624 185,730,696,200
- 基金及其他投资 25,041,882,709 33,074,842,345 2,871,734,398 60,988,459,452
衍生金融资产 4 699,057,893 13,609,661,445 2,469,726,599 16,778,445,937
其他债权投资 10 1,013,603,817 129,886,751,547 6,429,428 130,906,784,792
其他权益工具投资 11
- 股票 8,135,316,180 - 32,822,162 8,168,138,342
- 基金及其他 1,516,820,430 6,566,893,216 304,007,503 8,387,721,149
合计 130,040,014,963 362,263,868,652 21,406,004,287 513,709,887,902
负债
交易性金融负债 23
分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
- 权益 (1,137,483,057) (5,665,511) - (1,143,148,568)
- 债权 - (32,846,851) - (32,846,851)
- 基金及其他 (4,666,729) - - (4,666,729)
指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
- 权益 - (17,661,040,972) (6,426,268,707) (24,087,309,679)
- 债权 - (1,553,775,723) (1,991,883,466) (3,545,659,189)
衍生金融负债 4 (580,829,573) (9,219,133,530) (2,054,999,915) (11,854,963,018)
合计 (1,722,979,359) (28,472,462,587) (10,473,152,088) (40,668,594,034)
(2) 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
对于交易性金融资产及负债、其他债权投资、其他权益工具投资，存在活跃市场的，其公允
价值是按资产负债表日的市场报价确定的。
(3) 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性信息
对于交易性金融资产及负债、其他债权投资中的债务工具的公允价值是采用相关债券登记结
算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入
值。
对于交易性金融资产中不存在公开市场的私募证券投资基金及资产管理计划等，其公允价值
依据管理人提供的净值确定。
对于交易性金融负债中的权益工具的公允价值根据相关市场公开报价计算的回报确定。
对于其他权益工具投资中交易不够活跃的公募基金，其公允价值依据估值当月加权平均收盘
价确定。
衍生金融工具的公允价值根据市场报价确定。根据每个合同的条款和到期日，采用类似衍生
金融工具的市场利率将未来现金流折现，以验证报价的合理性。
更。
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九、 公允价值（续）
(4) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
下表列示第三层次主要金融工具的相关估值技术及输入值，于2025年12月31日及2024年12
月31日，第三层次金融工具公允价值对不可观察输入值的合理变动不具有重大敏感性。
金融工具 公允价值层次 估值技术 重大不可观察输入值 不可观察输入值与公允价值的关系
交易性金融资产
折现现金流量 预计未来现金流、折 预计未来现金流越高，公允价值越高
-债权投资 第三层次 模型 现率 折现率越高，公允价值越低
-股票/股权投资 第三层次 期权定价模型 波动率 波动率越高，公允价值越低
市场乘数（如P/E、
P/B、P/S）、流动性 市场乘数越高，公允价值越高
-股票/股权投资 第三层次 市场法 折扣 折扣率越高，公允价值越低
衍生金融工具
-场外期权 第三层次 期权定价模型 波动率 波动率越高，对公允价值影响越大
交易性金融负债
-结构化产品 第三层次 期权定价模型 波动率 波动率越高，对公允价值影响越大
更。
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九、 公允价值（续）
(5) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
转入 转出 计入其他
资产
交易性金融资产
-股票/股权投资 12,824,010,573 711 (1,392,261,496) 440,715,554 - 2,811,331,777 - (1,704,829,566) (322,375,065) 12,656,592,488
-债券投资 2,897,273,624 - (10,031,818) (40,206,181) - 2,453,925,070 - (2,258,653,429) (21,237,369) 3,021,069,897
-基金及其他投资 2,871,734,398 3,239,915 (169,705,912) (89,321,099) - 2,852,931,509 - (1,358,036,087) (11,980,752) 4,098,861,972
其他债权投资 6,429,428 - - 69,140 - - - (6,498,568) - -
其他权益工具投资
- 股票 32,822,162 - - - (11,062,337) - - - - 21,759,825
- 基金及其他 304,007,503 - (230,323,880) 1,333,153 2,813,621 177,091,019 - - (1,333,153) 253,588,263
衍生金融资产 2,469,726,599 - - 245,335,438 - 909,585,792 - (44,384) (1,007,296,431) 2,617,307,014
合计 21,406,004,287 3,240,626 (1,802,323,106) 557,926,005 (8,248,716) 9,204,865,167 - (5,328,062,034) (1,364,222,770) 22,669,179,459
负债
交易性金融负债
指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
- 权益 (6,426,268,707 ) - - (411,063,865) - - (986,356,929) - 6,824,146,913 (999,542,588)
- 债权 (1,991,883,466 ) - - (146,608,838) - - (6,713,986,487) - 3,855,964,005 (4,996,514,786)
衍生金融负债 (2,054,999,915 ) - - (12,199,808,661) - (1,745,460,049) - 1,612,243 8,899,467,285 (7,099,189,097)
合计 (10,473,152,088 ) - - (12,757,481,364) - (1,745,460,049) (7,700,343,416) 1,612,243 19,579,578,203 (13,095,246,471)
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九、 公允价值（续）
(5) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息（续）
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
转入 转出 计入其他
资产
交易性金融资产
-股票/股权投资 14,248,965,920 - (2,044,620,313) 279,695,261 - 2,444,073,832 - (1,790,871,734) (313,232,393) 12,824,010,573
-债券投资 3,044,230,553 5,326,510 (353,550,000) 4,355,435 - 2,011,478,224 - (1,806,828,056) (7,739,042) 2,897,273,624
-基金及其他投资 1,495,796,172 18,950,033 (8,458,510) 15,317,658 - 2,142,573,138 - (781,010,604) (11,433,489) 2,871,734,398
其他债权投资 10,017,328 - - 4,148,806 1,522,309 - - (9,259,015) - 6,429,428
其他权益工具投资
- 股票 32,858,653 - (4,555,320) - 4,518,829 - - - - 32,822,162
- 基金及其他 1,400,000 - - 2,582,070 (1,064,880) 303,672,383 - - (2,582,070) 304,007,503
衍生金融资产 2,809,359,559 - - 1,693,212,124 - 364,400,105 - (17,286,976) (2,379,958,213) 2,469,726,599
合计 21,642,628,185 24,276,543 (2,411,184,143) 1,999,311,354 4,976,258 7,266,197,682 - (4,405,256,385) (2,714,945,207) 21,406,004,287
负债
交易性金融负债
指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
- 权益 (11,875,472,102 ) - - (1,416,792,154) - - (770,804,262) - 7,636,799,811 (6,426,268,707)
- 债权 (628,339,118 ) - - (49,608,831) - - (1,849,593,777) - 535,658,260 (1,991,883,466)
衍生金融负债 (1,554,148,312 ) - - (2,815,721,413) - (90,200,676) - 35,978,052 2,369,092,434 (2,054,999,915)
合计 (14,057,959,532 ) - - (4,282,122,398) - (90,200,676) (2,620,398,039) 35,978,052 10,541,550,505 (10,473,152,088)
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九、 公允价值（续）
(6) 公允价值层次转换
而无法取得公允市场报价导致从第一层次重分类至第二层次。
得公允市场报价导致从第一层次重分类至第三层次。
因，从第二层次重分类至第三层次。
资和基金投资因股权或基金解除限售等原因，从第三层次重分类至第一层次或第二层次。
层新增无法取得公允市场报价的投资，从第一层次或第二层次重分类至第三层次。
本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(7) 非以公允价值计量的金融资产和金融负债
本集团不以公允价值计量的金融资产主要包括：货币资金、结算备付金、融出资金、存出保
证金、应收款项、买入返售金融资产等，金融资产的账面价值与公允价值相似。
本集团不以公允价值计量的金融负债主要包括：应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融
资产款、代理买卖证券款、应付款项、租赁负债及应付债券等。于2025年12月31日，应付
债券的公允价值为人民币175,514,255,762元（2024年12月31日：人民币171,682,990,780
元），其余金融负债的账面价值与公允价值相似。
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十、 在结构化主体中的权益
于2025年12月31日，本集团纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币40,144,798,166
元（2024年12月31日：人民币33,146,112,599元），本集团在上述合并结构化主体中持有
的权益的账面价值为人民币38,061,258,361元（2024年12月31日：人民币32,317,361,129
元）。
本集团在这些结构化主体中的最大损失敞口为本集团所持有的权益的账面价值。
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主
体主要包括金融机构理财产品、资产管理计划、基金以及信托计划等。本集团对这些结构化
主体不具有控制，因此未将这些结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。
本集团于这些结构化主体中享有的权益的账面价值及最大损失敞口列示如下：
账面价值 2025年12月31日 2024年12月31日
交易性金融资产 113,154,931,965 114,353,057,366
其他权益工具投资 2,876,451,412 2,036,916,014
除已于附注十、1中所披露的结构化主体之外，本集团在其他由本集团作为普通合伙人或管
理人的结构化主体中享有权益，这些结构化主体主要包括基金和资产管理计划。本集团对这
些结构化主体不具有控制，因此未将这些结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。
本集团在这些结构化主体中享有的权益的账面价值及获得的收益列示如下：
账面价值 2025年12月31日 2024年12月31日
交易性金融资产 15,275,454,439 13,840,448,797
其他权益工具投资 510,256,185 537,382,452
应收款项 1,898,144,264 1,557,711,984
长期股权投资 309,950,162 417,417,675
收益 2025年度 2024年度
资产管理及基金管理业务收入 4,342,266,381 4,054,431,148
本集团在这些结构化主体中的最大损失敞口为本集团所享有的权益的账面价值。
本集团未向上述未合并的结构化主体提供重大的财务支持，并且没有意图在未来为其提供财
务或其他支持。
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十一、 或有事项
本集团开展业务过程中存在因诉讼或仲裁而导致经济利益流出本集团的风险。本集团根据相
关会计政策对前述很可能导致经济利益流出的或有负债作出评估并确认预计负债。
十二、 资产负债表日后事项
根据由本公司董事会于2026年3月30日批准之2025年度利润分配方案，本公司采用现金分红
的方式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币1,110,269,080元（含税）。以
本公司截至2025年度财务报告批准报出日的股份总数4,827,256,868股计算，每10股派发现
金股利人民币2.30元（含税）。建议之利润分配方案须待本公司股东于股东会通过，在股东
会批准及宣告发放后确认为负债。
根据由东兴证券董事会于2026年3月30日批准之2025年度利润分配方案，东兴证券采用现金
分红的方式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币290,920,097元（含税）。
以东兴证券截至2025年度财务报告批准报出日的股份总数3,232,445,520股计算，每10股派
发现金股利人民币0.90元（含税）。建议之利润分配方案须待东兴证券股东于股东会通过，
在股东会批准及宣告发放后确认为负债。
根据由信达证券董事会于2026年3月30日批准之2025年度利润分配方案，信达证券采用现金
分红的方式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币129,720,000元（含税）。
以信达证券截至2025年度财务报告批准报出日的股份总数3,243,000,000股计算，每10股派
发现金股利人民币0.40元（含税）。建议之利润分配方案须待信达证券股东于股东会通过，
在股东会批准及宣告发放后确认为负债。
补充资料
非流动资产处置损失 (5,433,524) (851,581)
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准
享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 88,837,309 122,686,278
除上述各项之外的其他营业外收支净额 31,402,935 (96,748,881)
其他符合非经常性损益定义的损益项目 (1,074,760) (14,626,703)
合计 113,731,960 10,459,113
非经常性损益的所得税影响额 (35,226,773) (22,562,234)
非经常性损益的影响额 78,505,187 (12,103,121)
归属于母公司股东的非经常性损益的影响额 76,546,755 (7,142,277)
归属少数股东的非经常性损益的影响额 1,958,432 (4,960,844)
上述非经常性损益明细表系按照中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第1号 — 非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）的要求确定和披露。
每股收益
报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司普通股股东的净利润 1.63 不适用
扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 1.62 不适用
归属于母公司普通股股东的净利润 0.99 不适用
扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 1.00 不适用
上述每股收益计算表系按照中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9
号 — 净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定编制。
根据本备考合并财务报表附注三所描述的编制基础，假设于2024年1月1日，本集团已完成
为本次资产重组交易所涉及的股份增发，共发行3,104,121,159股每股面值为1元的A股普通
股股票，计算每股收益及扣除非经常性损益的每股收益时，把该股视同在2024年1月1日即
已发行在外的普通股处理进行加权平均。
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