中原证券股份有限公司
关于河南百川畅银环保能源股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券之保荐总结报告书
中原证券股份有限公司（以下简称“中原证券”或“保荐机构”）作为河南百川
畅银环保能源股份有限公司（以下简称“百川畅银”、“发行人”或“公司”） 向不
特定对象发行可转换公司债券的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行上市
保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所
上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所
上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，对百川畅银向不特
定对象发行可转换公司债券的持续督导时间为该公司发行可转债上市当年剩余
时间及其后 2 个完整的会计年度，百川畅银可转债于 2023 年 3 月 17 日起在深圳
证券交易所挂牌上市，其持续督导期为 2023 年 3 月 17 日至 2025 年 12 月 31 日，
现中原证券对百川畅银向不特定对象发行可转换公司债券的持续督导期限已满，
中原证券根据相关法律法规，出具本保荐总结报告。
一、保荐机构及保荐代表人承诺
遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
证监会”）对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。
管理办法》的有关规定采取的监管措施。
二、保荐机构基本情况
情况 内容
保荐机构名称 中原证券股份有限公司
注册地址 郑州市郑东新区商务外环路 10 号
办公地址 郑州市郑东新区商务外环路 10 号
法定代表人 张秋云
保荐代表人 刘政、方羊
联系电话 0371-65585033
三、上市公司基本情况
情况 内容
上市公司名称 河南百川畅银环保能源股份有限公司
证券代码 300614
河南省郑州高新技术产业开发区冬青街 26 号 4 号楼 1 单元 3 层
注册地址
法定代表人 陈功海
董事会秘书 韩旭
证券事务代表 辛静
联系电话 0371-61656692
本次证券发行类型 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市
本次证券上市时间 2023 年 3 月 17 日
本次证券上市地点 深圳证券交易所
四、本次发行情况概述
经中国证券监督管理委员会《关于同意河南百川畅银环保能源股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2646 号）
同意注册，公司向不特定对象发行可转换公司债券 4,200,000 张，每张面值为人
民币 100 元，募集资金总额为人民币 420,000,000.00 元，扣除相关发行费用人民
币 9,023,462.26 元（不含税）后，本次实际募集资金净额为人民币 410,976,537.74
元。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述募集资金到位情况进行了
审验，并于 2023 年 2 月 28 日出具了《验资报告》（安永华明(2023)验字第
中原证券作为百川畅银本次向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，
负责百川畅银向不特定对象发行可转换公司债券的持续督导工作，持续督导期至
五、保荐工作概述
根据有关规定，中原证券对百川畅银的保荐工作分为两个阶段，第一个阶段
为发行保荐阶段；第二个阶段为持续督导阶段。中原证券依据法律、行政法规和
中国证监会的相关规定，恪守业务规则和行业规范，勤勉尽责地完成了对百川畅
银的保荐工作。具体情况如下：
（一）发行保荐阶段
保荐机构遵守法律、法规及中国证监会、深圳证券交易所的有关规定，对发
行人进行尽职调查。提交推荐文件后，配合深圳证券交易所、中国证监会的审核，
组织发行人及中介机构对深圳证券交易所、中国证监会的反馈意见进行答复，并
与审核监管部门进行专业沟通。取得发行注册批复文件后，按照深圳证券交易所
上市规则的要求向深圳证券交易所提交推荐向不特定对象发行可转换公司债券
所要求的相关文件。
（二）持续督导阶段
内容与格式进行事前或事后审阅；
三会运作情况；②信息披露情况；③独立性以及与控股股东、实际控制人及其他
关联方资金往来情况；④募集资金使用情况；⑤关联交易、对外担保、重大对外
投资情况；⑥经营状况；⑦发行人及股东承诺履行情况；
查募集资金实际使用情况；
六、履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况
在履行持续督导职责期间，保荐机构通过日常沟通、现场检查等方式对公司
进行持续督导。公司在保荐机构履行持续督导职责期间发生的重大事项及相关处
理情况如下：
公司 2023 年度实现归属于上市公司股东的净利润-9,749.16 万元，同比下降
降 189.47%，2025 年度实现归属于上市公司股东的净利润-40,055.57 万元，同比
下降 41.94% ，公司于 2023 年、2024 年及 2025 年存在业绩连续亏损的情形。
保荐机构重点关注了公司 2023 年度、2024 年度及 2025 年度业绩连续亏损
并下滑的具体情况及原因，及时与公司相关人员进行沟通，提醒公司采取应对措
施，制定合理的经营策略，积极改善经营成果，以切实回报全体股东；并督促公
司按照相关法律法规及时履行信息披露义务。
南百川畅银环保能源股份有限公司及有关责任人员采取出具警示函措施的决定》
〔2023〕77 号，警示函主要包括（一）内幕信息知情人登记管理不到位；（二）
开立首发上市募集资金专项账户未履行审议程序；（三）2022 年资产减值损失
计提不准确等问题。
保荐机构已督促公司建立内部审查机制，定期对募集资金存放与使用进行审
查，及时发现问题并进行整改；进一步加强董事、监事、高级管理人员及关键岗
位人员对证券法律法规的学习，严格遵守相关法律法规及规范性文件，严格按照
《企业会计准则》的要求进行财务核算，履行复核程序，推动合规建设常态化。
公司于 2023 年 8 月 27 日分别召开了第三届董事会第十五次会议及第三届监
事会第十二次会议，审议通过了《关于变更部分项目募集资金用途并永久补充流
动资金的议案》，公司将首次公开发行股票的募集资金投资项目“新建及扩建 21
个垃圾填埋气综合利用项目”募集资金人民币 5,644.81 万元（含利息，截至 2023
年 6 月 30 日）及其之后产生的利息（具体金额以资金划转日实际金额为准）的
用途进行变更并用于永久补充流动资金，同时解除对应的《募集资金三方监管协
议》并注销对应的募集资金专用账户。
保荐机构对上述事项进行了审慎核查并发表核查意见，对上述事项无异议。
公司与中盈荟智能源科技(上海)有限公司于 2023 年 3 月 2 日出资成立了百
川未来新能源技术(上海)有限公司（以下简称“未来新能源”），2023 年 5 月 19
日，中盈荟智能源科技(上海)有限公司将其所持未来新能源的全部股权转让给中
盈未来企业管理(上海)有限公司。未来新能源专注于新型高效异质结&叠层光伏
电池(HJT)、钙钛矿叠层电池整线技术开发和装备生产。公司于 2023 年 12 月 7
日披露收到《立案告知书》的公告，因未来新能源管理人员周丹桂及其配偶马玉
军涉嫌职务侵占，公司已向上海市公安局松江分局报案并立案。由于该职务侵占
事项当事人原为未来新能源资产采购、生产运营主要负责人，因而该事项关系项
目总体投资价值，并影响高效异质结电池中试线研发项目的建设进度。截至目前，
上述职务侵占事项尚处于立案侦查阶段，司法机关对上述事项的最终判决结果是
否对公司的财务状况和经营成果造成影响存在不确定性。
保荐机构积极关注案件进展，提醒公司完善公司内控制度体系的建设，提高
公司综合管理能力，充分发挥内部审计部门的监督职能，加强对各子公司业务活
动的监督管理，确保内控机制安全有效运行，为财务报告的真实性、完整性，以
及公司战略、经营目标的实现提供合理保证，促进公司持续、健康、稳定发展。
截至本报告出具日，由该事件所引发的内部控制缺陷公司已整改完毕，且整改后
的控制持续运行有效。该内控缺陷现已消除。
公司于 2024 年 8 月 2 日收到了深圳证券交易所下发的《关于对河南百川畅
银环保能源股份有限公司的监管函》（创业板监管函〔2024〕第 119 号）（以下
简称“监管函”）。监管函主要涉及关于公司《2023 年年度报告》《2023 年年度
报告摘要》《2023 年年度财务报告》部分数据有误并进行了更正相关事项。
保荐机构已督促发行人调整组织架构，完善人员岗位的职责划分，提高相关
人员对财务报告披露工作的重视程度，建立复核程序，设置多道复核机制并保存
每道复核记录，个人复核职责与绩效考评挂钩，通过交叉复核来降低财务报告出
现错报的风险。同时建议公司更加重视信息披露工作，加强相关人员的信息披露
及规范运作的合规意识、责任意识和风险意识，不断提升履职能力，认真履行信
息披露义务，保证信息披露内容真实、准确、完整、及时。
公司“沼气综合利用项目”因行业政策及经营环境的影响使得公司募投项目
投资进度较慢，保荐机构持续密切跟踪募投项目市场环境变化，持续评估论证市
场外部环境变化的相关影响，但个别项目尚处于在建期、部分电厂尚未进入补贴
目产气量未满足满负荷状态，发电机组综合产能利用率较低等多方面因素导致
“沼气综合利用项目”中部分垃圾填埋气综合利用项目未达效益。公司于 2025
年 11 月 7 日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关于终止募集资金投
资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意终止向不特定对象发
行可转换公司债券募集资金投资项目“沼气综合利用项目”的建设，并将前述项目
剩余募集资金及其之后产生的利息（具体金额以资金划转日实际金额为准）的用
途变更为永久补充流动资金。2025 年 11 月 26 日，公司召开 2025 年第三次临时
股东会、“百畅转债”2025 年第一次债券持有人会议审议通过了《关于终止募
集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止该
项目并将剩余募集资金永久补充流动资金。
保荐机构对上述事项进行了审慎核查并发表核查意见，对上述事项无异议。
公司于 2023 年 8 月 27 日召开第三届董事会第十五次会议及第三届监事会第
十二次会议，于 2023 年 9 月 12 日召开 2023 年第三次临时股东大会，分别审议
通过了《关于签署高效异质结电池项目合作协议暨对外投资的议案》，2023 年 9
月 12 日，公司与湖州莫干山高新技术产业开发区管理委员会（以下简称“莫干山
管委会”）签署了《高效异质结电池项目合作协议》。协议约定：公司拟在湖州
莫干山高新技术产业开发区对年产 4GW 高效异质结电池项目固定资产投资约 14
亿元（最终投资总额以实际投资金额为准），建设 8 条高效异质结电池生产线，
该项目建成达产后，项目子公司将具备年产 4GW 高效异质结电池的生产能力，
项目分两期建设，一期建设 2GW，投资金额约 8 亿元。
后鉴于项目建设受宏观环境、光伏行业市场环境变化、融资环境、项目施工
实施条件、项目施工相关方配合进度等多种因素影响，致使本项目无法按原计划
推进建设进度。结合公司整体发展规划及市场情况，为优化公司资源配置，降低
投资风险，切实维护公司及全体股东利益，2025 年 6 月 16 日，经公司与莫干山
管委会协商，签署了《高效异质结电池项目补充协议》，协议就退还成长奖励及
项目用地收储达成约定，并于 2025 年 7 月 4 日，经项目公司浙江百川畅银新能
源有限公司与莫干山管委会协商，签署了《收回国有土地使用权补偿协议书》，
就该项目土地使用权收回，达成一致协议。
七、对上市公司配合保荐工作情况的说明及评价
在发行保荐阶段，发行人能够按照有关法律、法规的要求，及时向保荐机构
提供向不特定对象发行可转换公司债券所需的文件、材料及相关信息，并保证其
所提供文件、材料、信息的真实性、准确性和完整性，保证不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏；发行人能够按照有关法律、法规的要求，积极配合保荐机
构的尽职调查和核查工作。
在持续督导阶段，发行人能够配合保荐机构开展持续督导工作，提供了必要
的设施、场地或其他便利条件以及持续督导工作所需的资料，并配备工作人员有
效协调各部门配合保荐机构的工作，保证了持续督导工作的顺利进行。
八、对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评
价
在发行保荐和持续督导阶段，发行人聘请的证券服务机构能够按照有关法律、
法规的规定向发行人提供专业意见，出具相关报告，并配合保荐机构对有关事项
的核查工作。
九、对上市公司信息披露审阅的结论性意见
在持续督导期间，公司能够按照有关法律法规的规定，履行信息披露义务。
保荐机构对相关信息披露文件进行了事前或事后的及时审阅，认为公司已披露的
公告与实际情况相符，内容完整，不存在应予披露而未披露的重大事项。
十、对上市公司募集资金使用的结论性意见
保荐机构对发行人募集资金的存放与使用情况进行了审阅，认为公司募集资
金的存放和使用符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监
管规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法规和文件的规定，对募集
资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益
的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
截至 2026 年 1 月末，百川畅银向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
已使用完毕，募集资金专户均已注销。
十一、尚未完结的保荐事项
无。
十二、中国证监会和深圳证券交易所要求的其他事项
经核查，发行人不存在按照《证券发行上市保荐业务管理办法》及深圳证券
交易所相关规则的规定应向中国证监会和深圳证券交易所报告的其他事项。
（本页以下无正文）
（此页无正文，为《中原证券股份有限公司关于河南百川畅银环保能源股份
有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之保荐总结报告书》之签字盖章页）
保荐代表人：
刘 政 方 羊
法定代表人：
张秋云
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