国联民生证券承销保荐有限公司关于
上海皓元医药股份有限公司
“公司”）在上海证券交易所科创板上市。2024 年 12 月 19 日，皓元医药向不
特定对象发行可转换公司债券在上海证券交易所上市。国联民生证券承销保荐有
限公司（以下简称“国联民生承销保荐”或“保荐机构”）作为皓元医药首次公
开发行股票和向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上
市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）、《上海证券交易所科创
板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律法规和规范性文件
的要求，对皓元医药进行持续督导，持续督导期为 2024 年 12 月 19 日至 2026
年 12 月 31 日。
国联民生承销保荐通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式进
行持续督导，现就 2025 年度持续督导工作报告如下：
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 实施情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 保荐机构已建立健全并有效执行了持续督
对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 导制度，并制定了相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开
保荐机构已与皓元医药签订《保荐协议》
《补
始前，与上市公司或相关当事人签署持续督导
协议，明确双方在持续督导期间的权利义务，
利和义务，并已报上海证券交易所备案
并报上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期及不定期回访
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调
查等方式开展持续督导工作
医药开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法
皓元医药在本持续督导跟踪报告期间未发
违规事项公开发表声明，应于披露前向上海证
券交易所报告，并经上海证券交易所审核后在
违法违规情况
指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违
皓元医药在本持续督导期间内未发生违法
违规或违背承诺等事项
发现之日起五个工作日内向上海证券交易所报
序号 工作内容 实施情况
告，报告内容包括上市公司或相关当事人出现
违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐
人采取的督导措施等
在本持续督导期间，保荐机构督导皓元医药
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员
及其董事、监事、高级管理人员遵守法律、
遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所
发布的业务规则及其他规范性文件，并切实履
务规则及其他规范性文件，切实履行其所做
行其所做出的各项承诺
出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制
度，包括但不限于股东会、董事会、监事会议 保荐机构督促皓元医药进一步完善公司的
事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为 治理制度并严格执行
规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，
包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和
保荐机构督促皓元医药进一步完善信息披
露制度并严格执行，审阅其信息披露文件
对外担保、对外投资、衍生品交易、对子公司
的控制等重大经营决策的程序和规则等
督促上市公司建立健全并有效执行信息披露制
度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有
保荐机构督促皓元医药进一步完善信息披
露制度并严格执行，审阅其信息披露文件
交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、
上海证券交易所提交的其他文件进行事前审
阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司
予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应
及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信 保荐机构对皓元医药的信息披露文件进行
履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有 海证券交易所报告的情况
关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文
件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所
报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政 在本持续督导期间，皓元医药及其控股股
券交易所出具监管关注函的情况，并督促其完 员不存在上述事项的情况
成内部控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及其控股股东、实际控制人
等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实 在本持续督导期间，皓元医药及其控股股
际控制人等未履行承诺事项的，及时向上海证 东、实际控制人不存在未履行承诺的情况
券交易所报告
序号 工作内容 实施情况
关注公共传媒关于上市公司的报告，及时针对
市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存
在应披露未披露的重大事项或披露的信息与事 在本持续督导期间，经保荐机构核查，不存
实不符的，及时督促上市公司如实披露或予以 在应及时向上海证券交易所报告的情况
澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向
上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明
并限期改正，同时向上海证券交易所报告：
（一）
涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）
证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可
在本持续督导期间，皓元医药未发生前述情
况
法违规情形或其他不当情形；（三）公司出现
《保荐办法》第七十条规定的情形；（四）公
司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易
所或保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现 保荐机构已制定现场检查的相关工作计划，
场检查工作要求，确保现场检查工作质量 并明确了具体的检查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自知
道或应当知道之日起十五日内或上海证券交易
所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检
查：（一）控股股东、实际控制人或其他关联
方非经营性占用上市公司资金；（二）违规为
在本持续督导期间，皓元医药不存在前述情
形
违规进行证券投资、套期保值业务等；（五）
关联交易显失公允或未履行审批程序和信息披
露义务；（六）业绩出现亏损或营业利润比上
年同期下降 50%以上；（七）上海证券交易所
要求的其他情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
在本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现皓元医药存在重大问题。
三、重大风险事项
在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）核心竞争力风险
公司是研发驱动型企业，技术创新是公司生存和发展的核心竞争力。基于各
业务板块研发的不同环节，公司已经形成了独具特色的业务模式和持续创新机制，
并掌握了多种技术手段，形成了多个核心技术平台。加之公司生物板块、制剂板
块业务的不断深入，相应的生物技术开发、高技术壁垒制剂研发技术开发和创新
投入也不断增加。如果未来公司不能持续加强技术研发和技术人才队伍的建设，
或针对一些投资大、周期长的关键技术进行研发创新，或未能及时应对新技术的
迭代，或研发的新技术不能有效提升生产力，将对公司的市场竞争力产生不利影
响。
多年来公司坚持研发创新的道路，逐步巩固核心知识产权。公司从事生命科
学试剂、原料药和中间体、制剂的研究开发业务，开发的产品种类多、单位成本
价值一般较高且行业壁垒较高，主要体现在产品设计和筛选壁垒、产品开发壁垒、
结构确证和质量研究壁垒、环保监管壁垒等方面。公司从事此领域产品的前瞻性
研究开发，且公司始终持续重视研发投入，但新产品的研发存在一定的不确定性，
如果研发失败或者对应的产品无法实现销售，或者部分产品销售受客户项目进展
影响，将影响公司前期投入的回收和公司预期效益的实现，对未来盈利和持续性
将产生一定的影响。
（二）经营风险
医药研发行业为知识密集型、人才密集型行业，是发展迅猛且涉及多种学科
的高新技术行业，其高壁垒产品的研发技术水平及研发经验需要通过长期累积形
成，人才培养的时间成本较高。自成立以来，公司始终将人才培养和研发创新放
在企业发展的重要地位，充足的高素质技术人员是维持公司核心竞争力的关键因
素，通过多年的技术积累和大量的人才储备，公司建立了一支多学科相结合的综
合型人才队伍，并针对管理人员、核心技术人员、技术（业务）骨干及高潜人员
等进行了股权激励，进一步激发了公司人才的工作热情和积极性，此外，公司还
制定了严格的保密制度，并与技术人员签署了保密协议避免核心技术泄密，目前
未曾发生大规模技术人员流失情况。随着业务规模快速扩张及多地子公司的建设
与收购，公司“统一标准+区域本地化适配”的全球运营管理模式已逐步落地，
但在跨区域组织布局下，异地人才统筹管理、团队协同融合难度显著增加，叠加
生物医药行业人才竞争日趋激烈，如若未来公司无法高效推进跨区域人力资源整
合优化，强化异地子公司员工的文化认同与归属感，或将面临核心技术人才流失、
关键技术外泄等潜在风险，进而对公司长期稳定高质量发展形成不利影响。
公司坚持全球化发展战略，在多个国家和地区设立了商务中心或分支机构，
深度参与国内外市场竞争。近年来，受益于全球产业链转移和政策红利，国内医
药研发市场发展迅速，众多企业已逐步从初级竞争者向中、高级竞争者转移；而
放眼全球市场中，欧美等发达国家和地区的少数国际领先企业仍然保持着较高的
市场竞争力，且各方面优势突显，行业竞争形势愈演愈烈，公司的发展将可能面
临更为严峻的竞争形势。同时，国内外同行业竞争者数量不断攀升、企业竞争策
略变化多样。
随着公司业务的扩张，特别是随着各新建项目未来的陆续运营和投产，公司
总体生产经营规模将进一步扩大，因此将给公司的治理和内部管理带来巨大的挑
战。公司很早就引入“阿米巴”经营管理思路，目前已经形成了一支稳定的管理
团队、构建了集团化的“最强大脑”制度，并形成了一套较完善的经营管理体系，
整个管理体系运行顺畅有效。但是，如果未来公司管理能力的提升不能满足现有
规模迅速扩张的需要，或公司治理体系未能随着公司规模的扩大而及时调整和完
善，可能会对公司运营质量带来一定的影响。
公司生产过程中会产生废气、废水等污染排放物和噪声。报告期内公司不存
在环保方面的重大违法违规，但仍不能完全排除因管理疏忽或不可抗力等因素出
现环境事故的风险，可能对环境造成影响或违反环保方面法律法规，从而影响公
司日常生产经营。此外，随着经济的发展、人民生活水平的改善和环保意识的增
强，国家对环境保护工作日益重视，环保标准不断提高。如果国家提高环保标准
或出台更严格的环保政策，进一步提高对企业生产经营过程的环保或安全生产要
求，将导致公司相关成本增加，进而影响公司经营业绩。
（三）财务风险
公司产品包括应用于药物开发前端的生命科学试剂以及药物开发后端的原
料药和中间体、制剂。公司前端生命科学试剂产品种类丰富，截至报告期末，已
累计储备约 15.9 万种生命科学试剂；后端业务主要聚焦于特色原料药、中间体
及 CMO 业务，和创新药 CRDMO 业务，根据业务需求储备一定的药物原料药和
中间体。
公司结合自身业务特点及存货的风险特征，制定了严格的存货跌价准备计提
政策，截至报告期末，公司存货跌价准备 37,836.89 万元，占存货账面余额的比
例为 21.21%，存货跌价准备计提充分。报告期内，公司计提资产减值损失（存
货跌价准备）
占 2025 年度经审计归母净利润的 45.68%。公司的存货储备与业务发展阶段相匹
配，且对于保障公司未来营业收入的持续增长具有必要性，但受产品预计售价及
相关存货库龄影响，本期计提的存货跌价准备较多，对当期会计利润产生较大影
响。
司未来将继续拓展海外市场，若人民币未来大幅升值，可能导致折算后的人民币
收入相应减少；同时本公司所持美元资产兑换为人民币时可能产生汇兑损失，进
而直接影响公司的盈利水平。
（四）行业风险
公司业务旨在为全球医药企业和科研机构提供从药物发现到原料药和医药
中间体、制剂的规模化生产的相关产品和技术服务。过去，受益于全球医药市场
的不断增长以及我国基础科学研发投入的不断提高，医药行业发展迅速，客户对
公司的研发需求持续上升。但随着近年来医药行业的结构性调整，以及考虑大量
药品专利到期和仿制药广泛运用的影响，未来如果医药行业发展趋势放缓，或者
全球新药的研发效率下降，相应客户的相关需求则会有一定的调整，从而会对公
司业务造成一定的影响。
公司所处医药行业受到较为严格的监管。公司同时向国内外客户开展业务，
需要及时跟踪各个国家、地区的医药行业产业政策和监管体系的变化。欧美等发
达国家监管体系、政策法规相对成熟，我国的政策法规体系亦在不断完善。国家
相关行业政策的出台或调整将对医药行业的市场供需关系、经营模式、企业的产
品选择和商业化策略等产生较大影响。若公司不能及时跟踪国内外医药行业的监
管政策变化情况，并根据监管要求及时采取措施应对行业政策变化，可能会对公
司的生产经营造成不利影响。
（五）宏观环境风险
公司的业务覆盖不同国家或地区，同时在国外也设立了子公司或市场经营团
队以推进海外市场开拓，多年来已经积累了丰富的境外经营经验，报告期内，公
司境外营业收入占公司主营业务收入的比例为 40.39%。考虑不同国家、地区的
经营环境不完全相同，因此，未来如果医药企业研发投入受到宏观经济形势、医
药产业政策调整，或因贸易关税、局部战争、自然灾害以及疾病或突发的公共卫
生事件等不可抗力影响而出现下降，或者公司的产品和技术不能有效维持在境外
市场的竞争地位，将有可能会影响公司业务发展和经营业绩。
四、重大违规事项
在本持续督导期间，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
本报告期比上年同
主要会计数据 本报告期 上年同期
期增减（%）
营业收入（万元） 287,689.62 227,017.78 26.73
归属于上市公司股东的净利润（万
元）
归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润（万元）
经营活动产生的现金流量净额（万 31,774.90 38,196.03 -16.81
元）
本报告期末比上年
主要会计数据 本报告期末 上年度末
度末增减（%）
归属于上市公司股东的净资产（万
元）
总资产（万元） 629,427.41 550,494.59 14.34
本报告期比上年同
主要财务指标 本报告期 上年同期
期增减（%）
基本每股收益（元/股） 1.13 0.96 17.71
稀释每股收益（元/股） 1.13 0.96 17.71
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 8.00 7.61 增加 0.39 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 8.26 10.00 减少 1.74 个百分点
上述主要财务数据及指标的变动原因如下：
（一）报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期
增长 38.10%，主要系：
剂业务增长强劲，收入占比相较 2024 年有明显提高；
本费用，做好现金流规划，促使公司经营业绩有效提升。
（二）扣除非经常性损益后的基本每股收益增长 37.65%，主要系报告期内
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长较多所致。
综上，公司 2025 年度主要财务数据及财务指标变动具备合理性。
六、核心竞争力的变化情况
（一）拥有高难度、高壁垒特色研发技术平台及成熟的研发体系，保障研
发技术的先进性
作为以研发为驱动力的高新技术企业，公司经过多年的技术积累，已经完成
了从人才到技术的积累，形成了多个核心技术平台，依托平台优势及技术储备，
为全球医药企业和科研机构提供横跨基础科学研究至药物发现再到规模化生产
的相关产品和技术服务。同时，公司在上海、马鞍山、烟台、合肥等多地均建设
了研发中心，拥有成熟的研发团队，不断进行高通量筛选、生物催化、流体化学、
药物固态化学、喷雾干燥等前沿技术能力的提升，实现了多个光照连续流反应，
通过技术转化持续为客户缩短开发生产周期、解决规模化生产难题、降低成本等，
为项目研发生产过程中的难点、痛点提供多维度的综合解决方案，为客户带来更
加长远的价值。此外，针对行业技术发展趋势，公司不断进行技术拓展，持续升
级高效的重组蛋白表达纯化技术，通过优化的序列设计、表达纯化技术，开发多
应用场景的高活性重组蛋白，核心技术优势明显。
（二）各业务板块独立运营能力卓越，协同作用显著，加速赋能客户产品
开发
公司是国内小分子药物研发/生产领域稀缺的前端/后端特色型“产品+服务”
一体化企业，经过十多年的快速发展，已形成了独具特色的业务模式，积累了丰
富的产品种类，形成了较高竞争壁垒，公司各业务板块均以其专业性、创新性和
市场敏锐度为核心驱动力，形成了各自细分领域内的高度竞争力和品牌影响力。
此外，公司各业务板块间还构建了一套高效协同的一体化管理机制，可以结合客
户需求及公司实际，链接前后端商务团队合作、资源共享，在满足客户全过程服
务的过程中实现客户粘性的增强。公司业务生态系统既有独立专精的卓越运营能
力，又紧密协作，共同构筑起了不可复制的综合竞争力，为公司的持续健康发展
奠定了坚实的基础。
（三）聚焦热点领域，具有丰富的产品储备
公司服务的客户群体众多、需求各异，业务的竞争优势不仅体现在产品的合
成难度和新颖性，也体现在产品品类的丰富程度和跟随药物研发趋势快速更新的
能力。在生命科学试剂细分领域，公司深刻理解和把握科学研究的前沿进展和新
药研发领域的最新动向，布局前瞻性研究和项目储备开发，不断强化新颖产品的
设计以及新合成方法的开发，全面覆盖生物医药领域的小分子化合物应用场景；
针对新药研发企业和科研院所等最终客户，公司能够快速响应其高研发进度需求，
提供“一站式”采购体验，凭借生命科学试剂库的丰富种类与供应的及时性，构
建了强大的市场竞争力。在原料药和中间体领域，公司提前布局特色原料药，加
强高壁垒产品的研发储备并逐步拓展专利药原料药 CDMO 业务；在制剂领域，
公司拥有 GMP 制剂生产车间，支持中美欧 IND，NDA&ANDA 申报，MAH 委
托生产。
在纵向深入产品的基础上，横向拓展了生化试剂产品，开展酶、重组蛋白等
生物试剂核心原料的研发，拓展了包括靶向小分子，糖类脂类高分子，点击化学
化合物以及核苷类等生物分子类似物合成的研发方向，战略性前瞻布局了 XDC、
PROTAC、小核酸药物、诊断试剂原料、细胞治疗、基因治疗领域等各类新分子
和新工具试剂的服务能力，持续扩充产品线，实现了产品与技术服务供应的联动，
提高了产品开发的效率。
（四）拥有不断升级的品牌优势，高效服务全球客户
公司始终坚持全球化发展战略、运用国际化运营及管理方式，有效整合公司
资源，加速海外市场拓展，搭建了多品牌矩阵，建立覆盖全球的网络销售平台，
提供直观便捷的购买渠道，快速响应和满足客户需求。一方面通过高难度、高附
加值生命科学试剂产品的定制合成服务积累更多的新颖、前沿的化合物品种，持
续拓展和完善产品数量和技术储备；另一方面，重点加强产品多样性和差异性，
提升细分领域的竞争优势。通过全面专业服务，助力客户加速药物开发，降低研
发生产成本，提升研发效率。公司立足全球，各品牌之间相互协同，并已在全球
范围内建立了多个商务中心，拥有丰富的海外营销经验，在美国、欧洲、日本、
韩国、印度、东南亚等国家或地区组建了商务团队，与国内专业技术团队进行跨
区域协同，可快速响应全球客户的需求。公司专业的技术团队，在业务覆盖范围
内均可实现及时的售前、售后技术支持，帮助客户定制化选择合适的产品、指导
客户对产品的使用，提升了客户的满意度，已形成了一定的口碑效应。同时，技
术团队不断更新产品的技术信息，提高产品知识体系的专业性和丰富程度，坚持
以客户为中心，树立专业形象，增加客户对公司品牌的认可度。经过不断拓展，
公司已与众多跨国医药巨头、全球知名高校、科研院所及 CRO 公司开展了合作，
与众多海外知名药物研发试剂专业经销商建立了稳定的合作关系。目前，在美国
和中国的大部分区域能够实现当天下单，次日送达，为客户提供了便捷的购物体
验，时效性优于进口品牌，在行业内处于领先水平。
（五）拥有具备核心技术竞争力和可持续发展的人才梯队
医药研发行业是发展迅猛且涉及多种学科的高新技术行业，因此在技术水平、
经验积累等综合素质方面对于研发和管理人员有极高的要求。公司始终坚信人才
驱动创新，核心业务管理团队中多位成员拥有有机化学及生物医药相关学科的博
士学位，大多数都曾经在国内外知名药企中任技术和管理岗位，具备远见卓识与
国际化视野，拥有丰富的行业经验与先进的管理理念，对全球行业发展趋势、政
策动向、市场需求变化有清晰认知和深刻洞察。公司一直以来坚定不移的支持人
才队伍建设，构建了完善的人才管理和激励机制，尊重人才更重视人才，通过多
年的技术积累和大量的人才储备，公司建立了一支药学、化学、生物学和计算机
背景相结合的综合型人才队伍组成中坚力量。公司拥有优秀的人才队伍，更好地
保障了创新的原动力，此外，股权激励制度保证了人才团队的相对稳定，为推动
公司的战略目标的实现打下了坚实的基础。
（六）具备系统化、专业化、精益化的协同管理能力
公司采用“阿米巴”经营模式，将所有全资、控股子公司都纳入集团管理体
系，通过“大阿米巴”套“小阿米巴”的模式进行管理。凭借多年来为国内外知
名药企服务累积的经验，建立了符合国家标准的涵盖人力资源、研发、生产、质
量控制和项目管理等多方面的综合运营体系，并制定了“系统化”“专业化”“精
益化”的执行层面战略，加速推进业务发展战略落地。报告期内，公司持续推进
精益运营理念，将全面预算管理与内控管理深度融入组织运营，加快推进信息化
建设力度，坚持以数字化手段，实现“财务整合、人力资源整合、业务链整合、
组织与制度整合”等多元化资源整合，探索国际化管理能力，因地制宜强化各属
地内在动力、激发活力。
综上，持续督导期内公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一） 研发支出变化
公司非常重视研发投入，2025 年研发投入 23,761.73 万元，较 2024 年增长
研发人员占公司总人数的比例为 12.01%。公司一直以来坚定不移的支持人才队
伍建设，构建了完善的人才管理和激励机制，尊重人才更重视人才，通过多年的
技术积累和大量的人才储备，公司建立了一支药学、化学、生物学和计算机背景
相结合的综合型人才队伍组成中坚力量。
（二） 研发进展
公司具备优秀的专业技术研发实力，多年来一直坚持研发及工艺开发技术创
新，通过自身在药物化学、分子模拟和有机合成方面的优势，规划系列产品自主
研发，运用多种核心技术，形成了分子砌块和工具化合物库开发孵化平台、高活
性原料药（HPAPI）开发平台、多手性复杂药物技术平台、维生素 D 衍生物药物
原料药研发平台、特色靶向药物开发平台、药物固态化学研究技术平台、难溶药
物增溶技术平台、缓释控释技术平台、口腔/舌下崩解技术平台、外用制剂技术
平台等十大核心技术平台，由前端向后端一体化延伸，各平台之间相互协同，以
技术实力支撑公司持续进行产品开发和创新。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
经中国证券监督管理委员会《关于同意上海皓元医药股份有限公司向不特定
对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1289号）同意，公司向
不特定对象发行82,235.00万元的可转换公司债券，期限6年，每张面值为人民币
币822,350,000.00元，扣除不含税的发行费用10,612,390.15元，实际募集资金净额
为811,737,609.85元。上述募集资金已于2024年12月4日全部到位，容诚会计师事
务所（特 殊普 通合伙 ）于 2024年12月 5日 出具了《 验资 报告》 （容诚验字
[2024]200Z0069号）。
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金存储账户余额为人民币 417,774,803.74
元（含募集资金利息收入扣减手续费净额），募集资金使用情况具体如下：
单位：元
项目 金额
一、募集资金总额 822,350,000.00
减：直接支付发行费用 10,612,390.15
二、募集资金净额 811,737,609.85
减：
以前年度已使用金额 86,792,225.37
本年度使用金额 286,852,211.17
现金管理金额 30,000,000.00
银行手续费支出及汇兑损益 481.14
加：
募集资金利息收入 9,682,111.57
三、报告期期末募集资金专户余额 417,774,803.74
注1：截至2025年12月31日，募集资金存储账户与用于现金管理的金额合计447,774,803.74元。
注 2：因公司相关工作人员操作失误等原因，导致公司在 2024 年 12 月 25 日至 2024 年 12
月 30 日，存在使用闲置募集资金进行现金管理的合计余额超过董事会授权额度的情况，最
高余额为人民币 64,900.00 万元，超出董事会授权额度的金额为人民币 4,900.00 万元，公司
已赎回导致超额的现金管理产品。超出授权额度期间，相关募集资金始终留存在募集资金理
财账户进行计息，不存在挪用情形。基于谨慎性原则，公司于 2025 年 12 月 12 日召开第四
届董事会审计委员会第八次会议、第四届董事会第十五次会议，补充确认了上述超额使用闲
置募集资金进行现金管理的事项。
综上，公司 2025 年度募集资金存放和使用情况符合《证券发行上市保荐业
务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监
管办法（试行）》《上市公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所科创板上
市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进
行了专户存储和专项使用，及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情
况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，
不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员和核心技术人员的持股、质
押、冻结及减持情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司控股股东为上海安戌信息科技有限公司，持
有公司 6,808.29 万股股份，持股比例为 32.10%。截至 2025 年 12 月 31 日，公司
实际控制人、现任董事、高级管理人员和核心技术人员直接及间接持有公司股份
的情况如下：
单位：万股
直接持股 间接持股
姓名 职务 合计持股数 持股比例
数 数
董事长、总经
郑保富 4.20 2,747.01 2,751.21 12.97%
理
董事、副总经
高强 4.20 2,723.32 2,727.52 12.86%
理
徐影 董事 2.44 - 2.44 0.01%
XiaoDanGu
董事 - - - -
（顾晓丹）
王瑞 独立董事 - - - -
黄勇 独立董事 - - - -
李园园 独立董事 - - - -
李敏 财务总监 3.71 64.04 67.75 0.32%
沈卫红 董事会秘书 3.71 57.62 61.33 0.29%
李硕梁 核心技术人员 - 776.33 776.33 3.66%
张宪恕 核心技术人员 - 37.60 37.60 0.18%
周治国 核心技术人员 - 30.18 30.18 0.14%
梅魁 核心技术人员 - 8.78 8.78 0.04%
合计 18.26 6,444.88 6,463.15 30.47%
注：若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入原因所致。
直接持有的公司股份均不存在质押、冻结、减持的情形。
形。
十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
他事项。
（以下无正文）
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