兴业证券股份有限公司
关于深圳市则成电子股份有限公司
兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“兴业证券”）作为深圳市
则成电子股份有限公司（以下简称“则成电子”或“公司”）向不特定合格投资者
公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐
业务管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 14 号——保荐机构
持续督导》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对则成电子进行了定期现
场核查，具体报告如下：
保荐机构名称：兴业证券股份有限公司 被保荐公司简称：则成电子
保荐代表人姓名：袁联海 联系电话：021-20370631
保荐代表人姓名：贾晓斌 联系电话：021-20370631
现场核查人员姓名：袁联海、袁园
现场核查对应期间：2025 年度
现场核查时间：2025 年 12 月 29 日、2026 年 4 月 23 日-4 月 24 日
一、现场核查事项 现场核查意见
（一）公司治理，股东会、董事会运作情况 是 否 不适用
现场核查手段：
（1）对上市公司管理层有关人员进行访谈；
（2）查看公司章程和公司治理制度；
（3）查阅公司股东会、董事会相关会议文件；
（4）现场察看公司主要生产、经营、管理场所。
员及会议内容等要件是否齐备，会议资料是否保存完整
确认
关业务规则履行职责
应程序和信息披露义务
（二）内部控制情况
现场核查手段：
（1）查看了公司的部门设置及专门委员会的相关会议决议资料；
（2）取得并审阅公司内部审计部的相关制度、内部审计报告等；
（3）查阅公司制定的各项内控制度；
（4）对公司相关人员进行访谈。
况进行一次审计
制评价报告
了完备、合规的内控制度
（三）控股股东、实际控制人持股变化情况
现场核查手段：
（1）查看了股东名册；
（2）查阅了公司的信息披露文件。
和信息披露义务 (注 1)
程序和信息披露义务
（四）独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资
金往来情况
现场核查手段：
（1）查阅公司序时账；
（2）查阅了公司的信息披露文件；
（3）对公司相关人员进行了访谈。
常资金往来
（五）信息披露情况
现场核查手段：
（1）对上市公司管理层有关人员进行访谈；
（2）审阅公司信息披露文件；
（3）查阅公司信息披露的相关制度。
息披露管理制度的相关规定
（六）募集资金使用情况
现场核查手段：
（1）对上市公司管理层有关人员进行访谈；
（2）取得并查阅募集资金专户对账单、募集资金使用明细；
（3）审阅与募投项目相关的信息披露文件；
（4）查阅公司募集资金监管协议。
√
(注 2)
形
补充流动资金、置换预先投入、改变实施地点等情形
更为永久性补充流动资金或者使用超募资金补充流动资金
或者偿还银行贷款的，公司是否未在承诺期间进行风险投资
益是否与招股说明书等相符 (注 3)
（七）大额资金往来情况
现场核查手段：
（1）查阅公司序时账；
（2）查阅了公司信息披露文件；
（3）对相关人员进行访谈。
（八）关联交易、对外担保、重大对外投资情况
现场核查手段：
（1）对上市公司管理层有关人员进行访谈；
（2）查阅公司报告期内关联交易情况；
（3）抽查公司关联交易相关凭证；
（4）查阅公司审议担保、对外投资的相关决议及信息披露文件。
否及时、充分
分
（九）业绩情况
现场核查手段：
（1）查阅公司定期报告等资料；
（2）对上市公司管理层有关人员进行访谈；
（3）查阅同行业可比公司定期报告等信息披露文件。
√
(注 4)
（十）公司及股东承诺履行情况
现场核查手段：
（1）对上市公司管理层有关人员进行访谈；
（2）查阅公司及股东作出的公开承诺情况；
（3）查看公司股东名册和公司信息披露文件，与公司披露的承诺比对等。
（十一）现金分红制度执行情况
现场核查手段：
（1）查阅公司章程、股东会及董事会决议文件；
（2）查阅公司公开信息披露文件；
（3）查阅公司利润分配相关制度。
二、现场核查发现的问题及说明
注 1：2025 年度，公司控股股东、实际控制人持有股份增加 15,989,674 股，系 2025 年 6 月
注 2：公司已与上海浦东发展银行深圳分行、兴业证券共同签署了《募集资金三方监管协
议》，公司、公司全资子公司惠州市则成技术有限公司与上海浦东发展银行深圳分行、兴
业证券共同签署了《募集资金四方监管协议》及《募集资金四方监管协议之补充协议》。
方监管协议》相应终止，《募集资金四方监管协议》及《募集资金四方监管协议之补充协
议》仍继续有效。2026 年 4 月，因募投项目已结项，公司注销了惠州市则成技术有限公司
的募集资金账户，《募集资金四方监管协议》及《募集资金四方监管协议之补充协议》随
之终止。
注 3：募集资金使用与各年已披露情况一致，因公司存在募投项目延期，因此项目进度与
招股说明书不相符，公司已履行了募投项目延期的相应审议及公告程序，将募投项目建设
时间延长至 2025 年 12 月 31 日，并已结项。
注 4：根据公司 2025 年度报告，公司归母净利润较上年同期减少 40.95%，主要系：1）报
告期惠州工厂二期厂房转固后，折旧及房产税增加，同时由于处于深圳公司产能向惠州产
能转移阶段，为了保证生产与品质稳定过渡，人员配置有所增加；2）为了更好服务海内外
大客户，公司设立越南公司、武汉分公司，租赁厂房、新增设备投入，导致相关折旧摊销
费用增加；3）为了进一步提升综合竞争力，公司加大了对研发投入和关键人才的引进的力
度，导致管理费用和研发费用增加；4）产品结构变化，导致毛利率有所下降。
首页
微信公众号
证券之星APP
