浙江比依电器股份有限公司
关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇衍生品交易的背景及目的
浙江比依电器股份有限公司（以下简称“公司”）外销业务占比较高，截至
外汇收支，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司的经营业绩造成一定影响。
为对冲经营活动中的汇率风险，合理降低汇率波动对公司的影响，充分利用
外汇衍生品交易的套期保值功能，公司及子公司拟与银行等金融机构开展与自身
业务规模、期限和币种相匹配的外汇套期保值业务。
二、开展外汇套期保值业务的基本情况
（一）交易金额
公司及子公司 2026 年度拟开展的外汇套期保值业务，预计动用的交易保证
金和权利金上限为人民币 5,000 万元或等值外币（包括为交易而提供的担保物
价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等），预计
任一交易日持有的最高合约价值为人民币 50,000 万元（含本数）元或等值外币。
在额度范围内资金可以循环使用，任一时点的交易金额不超过预计额度。
（二）资金来源
公司及子公司用于开展外汇套期保值业务的资金为公司自有资金，不涉及
募集资金。
（二）交易方式
公司及子公司拟开展的以套期保值为目的的外汇衍生品交易业务，主要为银
行等金融机构提供的远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、
利率互换等业务或业务的组合。
（三）业务期限
本次业务有效期自 2025 年年度股东会审议通过之日起 12 个月。
（四）交易授权
在上述期限内，公司董事会提请股东会授权公司及子公司经营管理层组织
实施开展外汇套期保值业务。
三、公司开展外汇套期保值业务的必要性与可行性
公司外销占比较高，报告期内虽与主要客户实现人民币结算，但随着公司业
务的不断拓展，日常经营涉及的外汇收支规模仍然较大，为加强汇率风险管控，
公司及子公司在充分保障日常经营性资金需求、不影响正常经营活动并有效控制
风险的前提下，开展外汇套期保值业务，有利于提高公司应对外汇波动风险的
能力，防范汇率波动对公司经营带来的不利影响，具备必要性。
公司及子公司拟开展的外汇套期保值业务种类、所涉及的币种、单个产品
设置的期限，均匹配自身业务情况，充分利用外汇衍生交易的套期保值功能，使
衍生品价格波动产生的收益或损失对冲经营活动净外汇敞口价格波动带来的损
失或收益。此外，公司已建立完善的《外汇衍生品交易业务管理制度》并明确风
险应对措施，业务风险可控，具有可行性。
四、开展外汇套期保值业务的风险分析
（一）市场风险：可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动而造成外汇
衍生品价格变动而造成亏损的市场风险。
（二）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可
能会由于内部控制机制不完善而造成风险。
（三）流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
（四）履约风险：开展外汇套期保值业务存在合约到期无法履约造成违约
而带来的风险。
（五）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能
造成合约无法正常执行而给公司带来损失的风险。
五、风险应对措施
（一）明确外汇衍生品交易原则：外汇套期保值业务以保值为原则，最大
程度规避汇率波动带来的风险，并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保
值效果。
（二）制度建设：公司已建立《外汇衍生品交易管理制度》，对衍生品交
易的授权范围、审批程序、操作要点、风险管理及信息披露做出了明确规定，
能够有效规范外汇衍生品交易行为，控制外汇套期保值业务交易风险。
（三）产品选择：在进行外汇套期保值业务交易前，公司将对多个交易对
手与多种产品进行比较分析，结合公司及子公司的实际，择优选择流动性强、
风险可控的外汇衍生工具开展操作。
（四）交易对手管理：慎重选择从事外汇套期保值业务的交易对手。公司
仅与具有合法资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，规避可能产生的
违约风险和法律风险。
（五）专人负责：由公司管理层代表、财务部等相关部门成立专项工作小
组，负责外汇套期保值业务交易风险评估、交易操作、交易记录和监督。当市
场发生重大变化时，工作小组决策实施应急止损措施。
六、外汇衍生品交易业务的会计政策核算准则
公司将比照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
《企业会计准
则第 24 号——套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》及《企业
会计准则第 39 号——公允价值计量》相关规定及其指南，对外汇套期保值业务
进行相应的核算处理，真实、客观地反映资产负债表及损益表相关项目。
七、公司开展的外汇衍生品交易业务可行性分析结论
公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规
避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险。公司通过开展外
汇套期保值业务，能够在一定程度上规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动
对公司造成不良影响，提高外汇资金使用效率，增强财务稳健性。此外，公司
已建立完善的《外汇衍生品交易业务管理制度》并明确风险应对措施，业务风
险可控，不存在损害公司和股东利益的行为。因此，公司开展外汇套期保值业
务具有充分的必要性和可行性。
浙江比依电器股份有限公司董事会
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