江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司
关于开展金融衍生品交易业务的可行性分析报告
一、公司开展金融衍生品交易业务的背景
因江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称“公司”）业务持续发
展，海外业务及外汇收汇规模也不断增长，外汇风险敞口不断扩大。受国际政治、
经济形势等因素影响，汇率和利率波动幅度不断加大，外汇风险显著增加。
在此背景下，为防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，提高外汇使用效率，
合理降低财务费用，公司拟根据具体业务情况，通过金融衍生品交易业务适度开
展外汇套期保值。公司开展的金融衍生品交易与日常经营需求紧密相关，是基于
公司外币资产、负债状况以及外汇收支业务情况进行，能够提高公司积极应对汇
率风险、利率风险的能力，增强公司财务稳健性。公司开展外汇衍生品交易业务
主要用于公司海外客户的销售回款结汇，并将合理安排资金使用，不会影响公司
主营业务的发展。
二、公司开展金融衍生品交易业务的基本情况
（一）交易目的
为防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，提高外汇使用效率，合理降低财
务费用，公司拟根据具体业务情况，通过金融衍生品交易业务适度开展外汇套期
保值。公司开展的金融衍生品交易与日常经营需求紧密相关，是基于公司外币资
产、负债状况以及外汇收支业务情况进行，能够提高公司积极应对汇率风险、利
率风险的能力，增强公司财务稳健性。公司开展外汇衍生品交易业务主要用于公
司海外客户的销售回款结汇，并将合理安排资金使用，不会影响公司主营业务的
发展。
（二）交易金额
公司及子公司拟使用不超过 20,000 万元人民币（或等值外币）开展金融衍
生品交易业务，期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，上述额度在审批
期限内可循环滚动使用，期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再
交易的相关金额）不超过 20,000 万元人民币（或等值外币），同时授权公司管理
层负责具体实施相关事宜。
（三）资金来源
公司及子公司拟开展金融衍生品交易业务的资金来源为公司自有资金，不涉
及使用募集资金或银行信贷资金。
（四）交易方式
公司及子公司将按照衍生品套期保值原则和汇率风险中性管理原则，根据合
同需要灵活选择远期结售汇业务、外汇期权业务、外汇掉期业务、利率互换业务
及其他外汇衍生产品业务等结构相对简单透明、流动性强、风险可认知、市场有
公开参考价格、不超过 12 个月的金融衍生工具，不从事复杂嵌套、与不可控因
素挂钩的外汇衍生工具交易。
（五）交易期限
公司拟开展外汇衍生品交易业务的交易期限为自公司董事会审议通过之日
起 12 个月内有效，交易额度在有效期内可以循环滚动使用。
（六）交易对手
交易对手为具有金融衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的国内
和国际性金融机构。
（七）流动性安排
金融衍生品交易业务以正常外汇资产、负债为依据，业务金额和业务期限与
预期收支计划相匹配。
（八）交割方式
金融衍生品交易业务到期采用本金交割或净额交割的方式。
三、公司开展金融衍生品交易业务的风险分析
（一）市场风险
金融衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易
损益；在金融衍生品的存续期内，以公允价值进行计量，每一会计期间将产生重
估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。交易合约公允价值的变动与
其对应的风险资产的价值变动形成一定的对冲，但仍有亏损的可能性。
（二）流动性风险
不合理的金融衍生品的购买安排可能引发公司资金的流动性风险。金融衍生
品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，适时选择合适的外汇
衍生品，适当选择净额交割外汇衍生品，可保证在交割时拥有足额资金供清算，
以减少到期日现金流需求。
（三）履约风险
开展金融衍生品交易存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。公司开
展金融衍生品的交易对方均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的金融机
构，履约风险低。
（四）其他风险
因相关法律法规发生变化或交易对手违反合同约定条款可能造成合约无法
正常执行而给公司带来损失。
四、公司对金融衍生品交易业务采取的风险防控措施
（一）公司开展的金融衍生品交易品种均为与基础业务密切相关的简单金融
衍生品，且该类金融衍生品与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹
配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则，不做投机性交易。
（二）公司对金融衍生品交易的操作原则、审批权限、内部操作流程、风险
处理程序、信息披露及信息隔离措施等作了明确规定，控制交易风险。
（三）公司将审慎审查与符合资格的金融机构签订的合约条款，严格执行风
险管理制度，以防范法律风险。
（四）公司内部审计部门负责定期对衍生品交易情况进行审查和评估。
五、公司开展的金融衍生品交易业务可行性分析结论
公司以日常经营需求为基础，以应对汇率风险、利率风险，增强公司财务稳
健性为目的，围绕外币资产、负债状况以及外汇收支情况，依据实际的业务发生
情况配套相应的外汇衍生品交易。公司在交易的审批、操作及披露等各环节均配
备专人，有效控制相关风险。因此开展外汇衍生品交易具有可行性。
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