中泰证券股份有限公司
关于山东胜利股份有限公司发行股份及支付现金购买
资产并募集配套资金暨关联交易报告书之
《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第3号—
发行股份购买资产》
上市公司名称 山东胜利股份有限公司 财务顾问名称 中泰证券股份有限公司
证券简称 胜利股份 证券代码 000407
购买资产类型 完整经营性资产 √ 不构成完整经营性资产□
交易对方 2、天达利通新能源（珠海）有限公司
交易对方是否为上市公
是√ 否□ 是否构成关联交易 是√ 否□
司控股股东
上市公司控制权是否变 交易完成后是否触发要
是□ 否√ 是√ 否□
更 约收购义务
山东胜利股份有限公司（以下简称“胜利股份”、“公司”或“上市公司”）
拟通过发行股份及支付现金的方式，购买由公司控股股东及其关联方控制
的燃气类相关资产并募集配套资金，交易标的包括由中油投资持有的中油
珠海 100%的股权、天达利通持有的天达胜通 100%的股权以及由中油中泰
方案简介
持有的南通中油 51%的股权、甘河中油 40%的股权，其中，天达胜通通过
子公司珠海投资间接控制南通中油 49%的股权及甘河中油 40%的股权，因
此本次交易完成后公司将合计持有中油珠海 100%的股权、天达胜通 100%
的股权，合计控制南通中油 100%的股权、甘河中油 80%的股权
核查意见
序号 核查事项 备注与说明
是 否
一、上市公司是否符合发行股份购买资产条件
本次交易是否有利于提高上市公司资产质量、改
是
善公司财务状况和增强持续盈利能力
是否有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞
是
争，增强独立性
上市公司最近一年及一期财务会计报告是否被注
是
册会计师出具无保留意见审计报告
被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的
不适用
该保留意见、否定意见或者无法表示意见所涉及
事项的重大影响是否已经消除或者将通过本次交 不适用
易予以消除
上市公司发行股份所购买的资产，是否为权属清
属转移手续
是否符合《上市公司证券发行注册管理办法》第
十一条的规定
二、交易对方的情况
交易对方的名称、企业性质、注册地、主要办公
是否相符
交易对方为自然人的，是否未取得其他国家或者
地区的永久居留权或者护照
交易对方阐述的历史沿革是否真实、准确、完
整，不存在任何虚假披露
交易对方披露的产权及控制关系是否全面、完
整、真实
如交易对方成立不足一年或没有开展实际业务，
的情况
是否已核查交易对方的主要股东及其他管理人的
基本情况
是否已核查交易对方从事的主要业务、行业经
验、经营成果及在行业中的地位
是否已核查交易对方的财务状况，包括资产负债
情况、经营成果和现金流量情况等
交易对方及其高级管理人员、交易对方的实际控
制人及其高级管理人员最近 5 年内是否未受到过
行政处罚（不包括证券市场以外的处罚）、刑事 是
者仲裁
交易对方及高级管理人员最近 5 年内是否未受到
是
与证券市场无关的行政处罚
交易对方是否未控制其他上市公司 是
情况，是否不存在控股股东资金占用、违规担保 不适用
等问题
中油燃气投资集团有限
公司为胜利股份控股股
油燃气投资集团有限公
司关联方
胜利股份除职工董事范
玲为职工代表大会选举
交易对方是否未向上市公司推荐董事或者高级管 产生外，其余董事均由
理人员的情况 公司控股股东中油燃气
投资集团有限公司提名
并经股东会选举产生
交易对方是否承诺在限定期限内不以任何形式转
让其所持股份
三、上市公司定向发行所购买资产的情况
本次交易涉及的行业或
企业不属于《监管规则
适用指引——上市类第
钢铁、水泥、船舶、电
解铝、稀土、电子信
息、医药、农业产业化
龙头企业、高档数控机
购买资产所属行业是否符合国家产业政策鼓励范 床和机器人、航空航天
否
围 装备、海洋工程装备及
高技术船舶、先进轨道
交通装备、电力装备、
新一代信息技术、新材
料、环保、新能源、生
物产业；党中央、国务
院要求的其他亟需加快
整合、转型升级的产
业”中的相关行业
若不属于，是否不存在影响行业发展的重大政策
是
因素
购买的资产及业务在最近 3 年内是否有确定的持
续经营记录
交易对方披露的取得并经营该项资产或业务的时
间是否真实
收入和利润中是否不包含较大比例（如 30%以
上）的非经常性损益
是否不涉及将导致上市公司财务风险增加且数额
较大的异常应收或应付账款
交易完成后是否未导致上市公司的负债比例过大
明
交易完成后上市公司是否不存在将承担重大担保
或其他连带责任，以及其他或有风险
相关资产或业务是否不存在财务会计文件虚假记
载；或者其他重大违法行为
不适用，本次购入的为
权）
是否已经办理了相应的权属证明，包括相关资产 不适用，本次购入的为
或其他权益的权属证明 权）
不适用，本次购入的为
交易对方向上市公司转让前述资产是否不存在政
完整经营性资产（股
策障碍、抵押或冻结等权利限制
权）
不适用，本次购入的为
是否不会产生诉讼、人员安置纠纷或其他方面的
完整经营性资产（股
重大风险
权）
不适用，本次购入的为
该资产正常运营所需要的人员、技术以及采购、
营销体系等是否一并购入
权）
如为完整经营性资产（包括股权或其他可独立核
算会计主体的经营性资产）
交易对方是否合法拥有该项权益类资产的全部权
利
该项权益性资产对应的实物资产和无形资产的权
属是否清晰
与该项权益类资产相关的公司发起人是否不存在
有出资不实或其他影响公司合法存续的情况
属于有限责任公司的，相关股权注入上市公司是
东已经放弃优先购买权
股权对应的资产权属是否清晰 是
是否已办理相应的产权证书 是
该项资产（包括该股权所对应的资产）是否无权
是
利负担，如抵押、质押等担保物权
是否无禁止转让、限制转让或者被采取强制保全
是
措施的情形
是否不存在导致该资产受到第三方请求或政府主
是
是否不存在诉讼、仲裁或其他形式的纠纷 是
相关公司章程中是否不存在可能对本次交易产生
影响的主要内容或相关投资协议
相关资产是否在最近 3 年曾进行资产评估或者交
是
易
相关资产的评估或者交易价格与本次评估价格相
是
如有差异是否已进行合理性分析 是
相关资产是否在最近 3 年曾进行资产评估或者交 是
易是否在报告书中如实披露
进入上市公司的资产或业务的经营独立性，是否
营权、特种行业经营许可等而具有不确定性
注入上市公司后，上市公司是否直接参与其经营
管理，或做出适当安排以保证其正常经营
是否不存在控股股东及其关联人以与主业无关资
产或低效资产偿还其占用上市公司的资金的情况
涉及购买境外资产的，是否对相关资产进行核
查，如委托境外中介机构协助核查，则在备注中
上述内容的核查，可援引境外中介机构尽职调查
意见）
交易合同约定的资产交付安排是否不存在可能导
致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得 是
相关的违约责任是否切实有效 是
购买资产的资产和业务是否独立完整，且在最近
两年未发生重大变化
购买资产是否在进入上市公司前已在同一实际控
制人之下持续经营两年以上
购买资产在进入上市公司之前是否实行独立核
收入、费用在会计核算上是否能够清晰划分
上市公司与该经营实体的主要高级管理人员是否
不适用
签订聘用合同或者采取其他方式确定聘用关系
是否就该经营实体在交易完成后的持续经营和管
不适用
理作出恰当安排
交易标的的重大会计政策或会计估计是否与上市
是
公司不存在较大差异
存在较大差异按规定须进行变更的，是否未对交
不适用
易标的的利润产生影响
购买资产的主要产品工艺与技术是否不属于政策
明确限制或淘汰的落后产能与工艺技术
四、交易定价的公允性
上市公司发行新股的定价是否不低于董事会就定
董事会决议公告前，上市公司股票是否不存在交
易异常的情况
上市公司购买资产的交易价格如以评估值为基准
确定
评估方法
评估方法的选用是否适当 是
本次评估中，中油珠海
最终评估结论采用资产
基础法。中油珠海为投
资平台公司，不从事具
来自参股公司扬州中
油，扬州中油采用两种
以上的评估方法得出评
估结果
评估的假设前提是否合理 是
量等重要评估参数取值是否合理，特别是交易标 是
的为无形资产时
被评估的资产权属是否明确，包括权益类资产对
应的实物资产和无形资产的权属
是否不存在因评估增值导致商誉减值而对公司利
润产生较大影响的情况
是否不存在评估增值幅度较大，可能导致上市公
司 每年承担巨额减值测试造成的费用
与市场同类资产相比，本次资产交易定价是否公
允、合理
是否对购买资产本次交易的定价与最近 3 年的评
估及交易定价进行了比较性分析
五、定向发行须获得的相关批准
上市公司与交易对方是否已就本次定向发行事项
履行了必要的内部决策和报备、审批、披露程序
履行各项程序的过程是否符合有关法律、法规、
规则和政府主管部门的政策要求
定向发行方案是否已经上市公司股东大会非关联 目前暂未召开股东会审
股东表决通过 议本次重组方案
定向发行后，是否未导致公司涉及特许领域或其
是
他限制经营类领域
政策或者取得相关主管部门的批准，应特别关注 不适用
国家对行业准入有明确规定的领域
本次定向发行是否未导致上市公司控制权发生变
是
化
如发生变化，交易对方是否按照《上市公司收购
不适用
管理办法》履行公告、报告义务
本次定向发行是否未导致交易对方触发要约收购
否
如是，交易对方是否拟申请豁免 不适用
目前暂未召开股东会审
股东大会是否已同意豁免其要约义务
议该等议案
六、对上市公司的影响
如果本次交易上市公司变更了主营业务，该变更
不适用
是否增强了上市公司的核心竞争力
是
略发展目标是否一致
是否增强了上市公司的核心竞争力 是
上市公司购买的资产是否具有持续经营能力和盈
利能力
交易完成后，上市公司的主要资产是否不为现金
或流动资产，或主要资产的经营是否具有不确定
（例如主要资产是上市公司不能控制经营的股权
投资、债权投资等）
交易完成后，上市公司是否具有确定的资产及业
关安排约束，从而具有确定性
交易完成后，上市公司是否不需要取得相应领域
是
的特许或其他许可资格
上市公司获取新的许可资格是否不存在重大不确
不适用
定性
本次交易设置的条件（包括支付资金、交付资
产、交易方式）是否未导致拟进入上市公司的资
地位时交易将中止执行并返还原状等），对上市
公司持续经营有负面影响或具有重大不确定性
盈利预测的编制基础和各种假设是否具有现实性 不适用
盈利预测是否可实现 不适用
如未提供盈利预测，管理层讨论与分析是否充分
能力和存在的问题
交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足
排是否可行、合理
相关资产是否整体进入上市公司 是
在采购、生产、销售和知识产权等方面是否保持
是
独立
关联交易收入及相应利润在上市公司收入和利润
独立性
无形资产（如商标使用权、专利使用权等）
上市公司是否已取得业务经营所需的全部许可、
批准和资质证书（如安全生产许可证、排污许可 是
证、药品生产许可证等）
是否不存在控股股东及其关联方或交易对方及其
司风险的情形
上市公司控股股东或潜在控股股东是否与上市公
市公司现有资产的稳定性构成威胁
定向发行后，是否能够做到上市公司人员、财
纳税；独立做出财务决策
生产经营和行政管理是否能够做到与控股股东分
开
如短期内难以完全做到,是否已做出合理的过渡
性安排
定向发行后，上市公司与控股股东及其关联企业
是
如有，是否提出切实可行的解决方案 不适用
定向发行后，是否不存在出现因环境保护、知识
产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因发生
纠纷的情况；如存在，在备注中说明对上市公司
的影响
七、相关事宜
各专业机构与上市公司之间是否不存在关联关系
涉及的独立财务顾问、评估机构、审计机构、法
律顾问是否由上市公司聘请（具体情况在备注栏
中列明）
相关当事人是否已经及时、真实、准确、完整地
是
履行了报告和公告义务
相关当事人是否不存在正在被证券监管部门或者
是
证券交易所调查的情形
上市公司控股股东或者实际控制人是否出具过相
是
关承诺
如该等承诺未履行是否对本次收购不构成影响 不适用
上市公司二级市场的股票价格是否未出现异常波
动
不适用，上市公司将在
是否不存在上市公司及其董事、监事、高级管理
人员及上述人员的直系亲属参与内幕交易的嫌疑
证券登记结算有限责任
公司提交相关人员买卖
股票记录的查询申请，
并将在查询完毕后补充
披露查询情况
不适用，上市公司将在
报告书披露后，向中国
证券登记结算有限责任
是否不存在交易对方及其董事、监事、高级管理
人员及上述人员的直系亲属参与内幕交易的嫌疑
股票记录的查询申请，
并将在查询完毕后补充
披露查询情况
不适用，上市公司将在
报告书披露后，向中国
是否不存在参与本次定向发行的各中介机构（包
证券登记结算有限责任
括律师事务所、会计师事务所、财务顾问、资产
评估事务所）及相关人员及其直系亲属参与内幕
股票记录的查询申请，
交易的嫌疑
并将在查询完毕后补充
披露查询情况
上市公司董事、监事、高级管理人员所作的承诺
是
或声明是否涵盖其应当作出承诺的范围
是否不需要其对承诺的内容和范围进行补充 是
定向发行报告书是否充分披露了定向发行后的经
营风险、财务风险、管理风险、技术风险、政策 是
风险对策和此措施是否具有可操作性 是
尽职调查中重点关注的问题及结论性意见
一、独立财务顾问在尽职调查中重点关注：
竞争、关联交易的影响等；
除上述各点外，独立财务顾问按照证监会和深圳证券交易所的规定充分完成了尽职调查中的各
项工作。
二、结论性意见：
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
的利益。
问报告，并发表相应的独立财务顾问结论性意见。
（以下无正文）
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