中原证券股份有限公司
关于重庆四方新材股份有限公司
中原证券股份有限公司（以下简称“中原证券”、“保荐机构”）作为重庆四
方新材股份有限公司（以下简称“四方新材”、“公司”）首次公开发行股票并上
市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监
管规则》《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监
管指引第 1 号——规范运作》等相关法律法规和规范性文件的要求，对四方新材
一、募集资金基本情况
公司于 2021 年 3 月 10 日首次公开发行人民币普通股股票 3,090.00 万股，每
股发行价格 42.88 元，募集资金总额为 132,499.20 万元，扣除发行费用 8,986.90
万元后，募集资金净额为 123,512.30 万元。2025 年募集资金基本情况如下表：
募集资金基本情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2021 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2021 年 3 月 4 日
本次报告期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
项目 金额
一、募集资金总额 132,499.20
其中：超募资金金额 0.00
减：直接支付发行费用 8,986.90
二、募集资金净额 123,512.30
减：
以前年度已使用金额 50,583.39
本年度使用金额 66.27
暂时补流金额 69,500.00
现金管理金额（注 1） 0.00
银行手续费支出及汇兑损益 1.35
其他-具体说明（注 2） 21.29
加：
募集资金利息收入 2,159.12
其他-具体说明 0.00
三、报告期期末募集资金余额 5,499.12
注 1：上表中“现金管理”为协定存款，未从募集资金专户支出，具体情况详见“三、
本年度募集资金的实际使用情况”之“ （四）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品
情况”的说明；注 2：上表中“其他-具体说明”为募投项目“补充流动资金”的银行利息
从募集资金专户支出。
二、募集资金管理情况
公司于 2019 年第三次临时股东大会审议通过了《重庆四方新材股份有限公
司募集资金管理办法》，规定实行募集资金专户存储制度，并明确了募集资金的
存储、使用、实施管理、报告和披露，以及监督和责任追究等管理措施，后续公
司根据相关规定对该制度进行了完善，为公司规范使用募集资金提供了制度保障。
资金三方监管协议》，开设了募集资金专项账户，对募集资金实施专户存储。公
司签订的《募集资金三方监管协议》与《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》
不存在重大差异。
公司严格遵守《募集资金三方监管协议》相关条款的约定，对募集资金的使
用履行严格的审批，保证募集资金的专款专用，不存在违规使用募集资金的情况。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金存储情况如下表：
募集资金存储情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2021 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2021 年 3 月 4 日
账户名称 开户银行 银行账号 报告期末余额 账户状态
装配式混凝土 重庆农村 商业银行股份 有
预制构件项目 限公司巴南支行
中国农业 银行股份有限 公
干拌砂浆项目 31101701040015142 32.88 使用中
司重庆巴南支行
物流配送体系 重庆农村 商业银行股份 有
升级项目 限公司巴南支行
招商银行 股份有限公司 重
补充流动资金 123905751410999 1.78 使用中
庆分行
合计 5,499.12
注：上表中的“报告期末余额”包括现金管理利息和普通存款利息收入，闲置募集资金
暂时补充流动资金的金额未包含在内。
三、本年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司已累计使用募集资金 50,649.66 万元，占募集
资金金额初始净额 41.01%；2025 年使用募集资金 66.27 万元，具体使用情况详
见附表 1。
为促进房地产行业健康平稳发展，国家于 2020 年 8 月出台房地产行业“三
道红线”标准，并自 2021 年 1 月 1 日开始实施。据国家统计局和重庆统计局统
计，2022 年至 2025 年，房地产行业的发展情况如下：
项目 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
房地产业固定资产投资额累计增长 -17.5% -10.8% -8.1% -8.4%
全国
房地产新开工施工面积累计增长 -20.4% -23.0% -20.4% -39.4%
房地产开发固定资产投资总额累计增长 -14.7% -8.3% -13.2% -20.4%
重庆
房地产新开工面积累计增长 -29.4% -27.5% -11.3% -54.4%
商品混凝土行业受房地产行业影响较大，公司商品混凝土的主要销售市场在
重庆市，根据重庆市混凝土协会统计，2022 年至 2025 年，重庆市商品混凝土产
量及销售价格情况如下：
项目 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
商品混凝土产量（万方） 4,015.86 4,195.21 5,627.11 5,733.67
同比增长率 -4.28% -25.45% -1.86% -29.59%
商品混凝土含税平均指导价（元/方） 296.92 325.00 342.50 389.58
同比增长率 -9.87% -5.11% -12.09% -9.75%
基于上述行业发展情况，募投项目进展情况如下：
（1）装配式混凝土预制构件项目
目前，重庆市装配式混凝土预制构件发展不及预期，仍处于行业发展初期，
尚无行业相关数据。
装配式混凝土预制构件产品的下游主要应用市场为房地产行业，因此，受重
庆市房地产行业发展影响，装配式混凝土预制构件产品市场需求下滑导致竞争激
烈，行业发展不及预期。因此，公司采用分期建设的方式投入募集资金，具备了
一定的装配式混凝土预制构件生产能力，目前处于市场拓展阶段。公司基于市场
发展情况于 2026 年 1 月 27 日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于
募投项目延期的议案》，装配式混凝土预制构件项目延期至 2028 年 3 月。
截至 2025 年 12 月 31 日，装配式混凝土预制构件项目已累积投入 9,302.84
万元，其中，2025 年投入 66.27 万元。2025 年装配式预制构件生产量为 2.70 万
立方米，同比增长 9.33%。
（2）干拌砂浆项目
近年来，随着房地产行业的调整，预拌砂浆行业发展规模未达预期，根据重
庆市商品混凝土协会统计，具体情况如下：
年份 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
干拌砂浆（万吨） 130.84 177.27 213.57 218.81
同比变动（%） -26.19 -17.00 -2.39 -9.32
湿拌砂浆（万立方米） 23.40 33.70 56.98 66.96
同比变动（%） -30.56 -40.86 -14.90 -55.37
受下游房地产行业发展影响，2025 年，干拌砂浆市场规模已不足 150 万吨、
湿拌砂浆市场规模已不足 30 万方，砂浆市场规模发展不及预期。
为了低成本且快速的切入砂浆细分行业，公司于 2021 年 10 月 26 日第二届
董事会第十二次会议审议通过了《关于控股子公司租赁及购买资产的议案》，以
自有资金购买重庆砼心建材合伙企业（有限合伙）两条砂浆生产线，年设计产能
为 120 万立方米，公司具备了一定的砂浆生产能力。
综上所述，重庆市砂浆市场受房地产行业影响，市场规模不及预期且逐渐萎
缩，未来发展空间有限且具有不确定性，并且公司已通过购买砂浆生产线的方式
具备了一定的砂浆生产能力，为合理审慎使用募集资金，截至 2025 年 12 月 31
日，公司干拌砂浆项目的募集资金及其孳息尚未投入。公司基于市场发展情况于
期的议案》，装配式混凝土预制构件项目延期至 2028 年 3 月。
（3）物流配送体系升级项目
①市场地位变化
随着重庆市商品混凝土车辆租赁公司的企业质量的优化、运营规模的增长，
管理水平也逐步提高，车辆运输外包服务在车辆维修、计提折旧、人员管理、车
辆调度、车型结构、车型数量等方面更具优势。根据公司对车辆运输服务外包和
自有车辆运输成本的统计，运输服务外包成本低于自有车辆运输成本；并且，随
着新能源车辆的不断发展，如果商品混凝土运输车由燃油车转换为新能源车，运
输服务外包方式将为公司节约转换成本，并保证灵活性。
截至目前，公司部分日常运输任务由新能源车辆完成，并且能够满足日常运
输任务。
②“双碳”实施情况
目标，即：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧
化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。”
碳中和各项工作，制定 2030 年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结
构提出“碳达峰”。
《重庆市碳排放权交易管理办法
（试行）》，
由市生态环境局根据本市温室气体排放控制要求，综合考虑经济增长、产业结构
调整、能源结构优化、大气污染物排放协同控制等因素，制定碳排放配额总量确
定与分配方案，核定重点排放单位年度碳排放配额，并书面通知重点排放单位。
目前，公司尚未纳入重点排放单位。
方案旨在加大节能降碳工作推进力度，采取务实管用措施，尽最大努力完成“十
四五”节能降碳约束性指标。
建设的意见》，旨在推动全国碳市场建设，促进绿色低碳转型，主要目标是到 2027
年实现主要排放行业的覆盖，到 2030 年建立健全全国碳排放权交易市场。
根据测算，物流配送体系升级项目将使公司新增 475 台各类车辆，预计每年
将新增柴油消耗 1,521.63 万升，新增“二氧化碳”排放量约 4 万吨，增加能耗约
作造成较大压力。
综上所述，公司采用运输服务外包的方式保障日常运输任务，不仅使得运输
成本更低、管理更高效，并且结合国家未来“碳排放”发展趋势，公司在未来经
营中能够灵活转换使用新能源车执行运输任务；为合理审慎使用募资资金，使募
集资金利用率达到最大化，截至 2025 年 12 月 31 日，公司物流配送体系升级项
目的募集资金及其孳息尚未涉及资金投入。公司基于市场发展情况于 2026 年 1
月 27 日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于募投项目延期的议案》，
装配式混凝土预制构件项目延期至 2028 年 3 月。
（二）募投项目先期投入及置换情况
公司不存在募投项目先期投入及置换的情况。
（三）使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金尚未归
还至募集资金账户的金额共计 6.95 亿元，具体情况如下：
会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的
议案》，同意公司使用不超过 0.45 亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期
限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。2026 年 2 月 27 日，公司已将前述
临时补充流动资金的闲置募集资金 0.45 亿元全额归还至募集资金专用账户。
会第十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的
议案》，同意公司使用不超过 1.50 亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期
限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。2026 年 4 月 10 日，公司已将前述
临时补充流动资金的闲置募集资金 1.50 亿元全额归还至募集资金专用账户。
会第十四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的
议案》，同意公司使用不超过 1.50 亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期
限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。截至目前，前述临时补充流动资金
的使用期限尚未到期，该笔资金尚未归还至募集资金专户。
会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的
议案》，同意公司使用不超过 0.50 亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期
限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。截至目前，前述临时补充流动资金
的使用期限尚未到期，该笔资金尚未归还至募集资金专户。
于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过 2.00
亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过
未归还至募集资金专户。
于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过 1.00
亿元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过
未归还至募集资金专户。
上述募集资金临时补充流动资金在相应的使用期限到期前，公司将按规定足
额归还至原募集资金账户。闲置募集资金临时补充流动资金的具体明细如下表：
闲置募集资金临时补充流动资金明细表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2021 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2021 年 3 月 4 日
临时补充流动 临时补充流动资金 计划补充流动 归还募集
董事会审议通过日期 归还募集资金日期
资金金额 起始日期 资金时长 资金金额
自董事会审议
通过之日起不
超过 12 个月
（四）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
为了严格管理募集资金的存放与使用，公司将在募集资金专户中仅为提高存
款利率的协定存款等存款类产品亦视为现金管理。
于公司 2025 年度使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，自公司董事会审议通
过之日起 12 个月内，使用不超过最高额人民币 7 亿元开展现金管理。
报告期内，公司的现金管理产品均为协定存款等类型的存款产品，无到期收
回和新增的现金管理、投资相关产品，截至 2025 年 12 月 31 日，存款情况如下：
单位：万元
序 产品 预期年化收 是否 实际收 实际
签约对方 产品名称 收益类型 认购金额
号 种类 益率 到期 益率 收益
中国农业银行 结息日挂牌
协定 单位协定存 保本浮动 不适
存款 款 收益型 用
巴南支行 存款利率
重庆农村商业 结息日挂牌
协定 重庆农商行 保本浮动 不适
存款 协定存款 收益型 用
公司巴南支行 存款利率
上表中的协定存款为存款类产品，本金及其孳息均在募集资金账户内。其中，
“认购金额”为 2025 年 12 月 31 日的账户余额，且在 2025 年度内的任意时间均
未超过董事会授权现金管理的最高额度；“实际收益”为截至 2025 年 12 月 31
日的累积收益。
管规则》，明确了募集资金现金管理范围，协定存款不属于现金管理产品。因此，
自 2026 年起，公司不再将协定存款视为现金管理产品。
（五）超募资金用于在建项目及新项目的情况
公司不存在超募资金用于在建项目及新项目的情况。
（六）节余募集资金使用情况
公司不存在节余募集资金使用情况。
（七）募集资金使用的其他情况
公司不存在募集资金使用的其他情况。
四、变更募投项目的资金使用情况
（一）募投项目变更情况
公司不存在募投项目变更情况。
（二）募投项目对外转让或置换情况
公司不存在募投项目对外转让或置换情况。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
公司募集资金相关信息已按照相关法律法规及时、真实、准确、完整地进行
了披露，不存在募集资金违规使用的情况。
六、会计师事务所对公司年度募集资金存放与使用情况出具的鉴证报告的
结论性意见
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2025 年度募集资金存放、
管理与实际使用情况进行了鉴证，并出具了《募集资金年度存放、管理与实际使
用情况鉴证报告》，认为：四方新材上述募集资金年度存放、管理与使用情况专
项报告已经按照上海证券交易所相关规定编制，在所有重大方面如实反映了四方
新材 2025 年度募集资金的实际存放、管理与使用情况。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，四方新材 2025 年度募集资金存放、管理与实际使
用情况符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》和
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规定，对
募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东
利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。
附表 1：
募集资金使用情况对照表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2021 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2021 年 3 月 4 日
本年度投入募集资金总额 66.27
已累计投入募集资金总额 50,649.66
变更用途的募集资金总额 0.00
变更用途的募集资金总额比例 0.00
截至期末累计
承诺投资项目 募投 已变更项 截至期末 项目可行
调整后 截至期末 截至期末累 投入金额与承 项目达到预 本年度 是否达
目，含部 募集资金承 本年度投 投入进度 性是否发
和超募资金投 项目 投资总 承诺投入 计投入金额 诺投入金额的 定可使用状 实现的 到预计
分变更 诺投资总额 入金额 （%）(4) 生重大变
向 性质 额 金额(1) (2) 差额(3)＝ 态日期 效益 效益
（如有） ＝(2)/(1) 化
(2)-(1)
装配式混凝土 生产
否 45,068.07 — 45,068.07 66.27 9,302.84 -35,765.23 20.64 2028 年 3 月 不适用 不适用 否
预制构件项目 建设
生产
干拌砂浆项目 否 25,040.71 — 25,040.71 0.00 0.00 -25,040.71 0.00 2028 年 3 月 不适用 不适用 否
建设
物流配送体系 生产
否 12,056.70 — 12,056.70 0.00 0.00 -12,056.70 0.00 2028 年 3 月 不适用 不适用 否
升级项目 建设
补流
补充流动资金 否 41,346.82 — 41,346.82 0.00 41,346.82 0.00 100.00 — 不适用 不适用 否
还贷
合计 123,512.30 — 123,512.30 66.27 50,649.66 -72,862.64 41.01 — — — —
未达到计划进度原因（分具体募投项目） 详见本报告“三、本年度募集资金的实际使用情况”的相关内容
项目可行性发生重大变化的情况说明 否
募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 详见本报告“三、本年度募集资金的实际使用情况”的相关内容
对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况 详见本报告“三、本年度募集资金的实际使用情况”的相关内容
用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 不适用
募集资金结余的金额及形成原因 不适用
募集资金其他使用情况 不适用
（以下无正文）
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