证券代码：600019 证券简称：宝钢股份 公告编号：临 2026-016
宝山钢铁股份有限公司
关于 2026 年开展金融衍生品交易的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 交易主要情况
□获取投资收益
交易目的 ?套期保值（合约类别：?商品；?外汇；?其他：利率）
□其他：________
本次授权的金融衍生品交易规模有效期至董事会审议的新的授
交易期限
权为止，且持仓期限不超过 12 个月或实货合同规定期限
期 货 期 权 业 铁矿石、燃料油、热轧卷板、镍、焦煤、焦炭、锌、锡、铜、锰
务交易品种 硅、硅铁、动力煤
预计动用的交易保证金和权利金上
限（单位：万元）
交易金额
预计任一交易日持有的最高合约价
值（单位：万元）
资金来源 ?自有资金 □借贷资金 □其他___
外汇业务交
远期业务、掉期业务
易品种
预计动用的交易保证金和权利金上 使用银行授信，无需占用
限（单位：万元） 保证金
交易金额
预计任一交易日持有的最高合约价
值（单位：万元）
资金来源 ?自有资金 □借贷资金 □其他___
注：以上预计动用的交易保证金和权利金上限及最高合约价值仅为基于年度
授权套保额度的理论上限峰值测算，实际执行中公司以审慎原则开展金融衍生品
业务。2025 年公司商品衍生品动用的交易保证金和权利金上限峰值约 1.0 亿元，
期间持有的最高合约价值峰值约 8.5 亿元；外汇衍生品使用银行授信，未占用保
证金，期间持有的最高合约价值峰值约 20.5 亿元。
? 已履行及拟履行的审议程序
公司第九届董事会第九次会议审议通过。
? 特别风险提示
公司开展套期保值业务可以部分规避汇率、利率及价格风险，有
利于稳定公司的正常生产经营，但同时也可能存在一定风险，包括市
场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等，公司将积
极落实风险控制措施，审慎操作，防范相关风险。提请投资者注意。
一、交易情况概述
（一）交易目的
结算敞口及开展低成本外币融资形成的债务敞口，规避汇率波动风险。
随着公司及境内外控股子公司海外业务的不断拓展，外汇收支规
模、融资需求同步增长，收支结算币别、期限的不匹配，外币资本金
自决策至实际出资的时间差、外币融资汇率及利率的波动均形成风险
敞口。受国际政治、经济形势等因素影响，汇率和利率波动幅度不断
加大，市场风险明显增加。为规避和防范汇率风险、利率风险，公司
及控股子公司根据具体业务需要，通过外汇衍生品交易适度开展外汇
套期保值。
公司及控股子公司开展的外汇衍生品交易业务与日常经营需求
紧密相关，基于外币资产、负债状况以及外汇收支业务实际情况开展。
公司及控股子公司进行适当的外汇衍生品交易业务能够提高积极应
对外汇波动风险的能力，更好地规避汇率风险、利率风险，增强财务
稳健性。
利润锁定或库存套保，规避相应原材料或商品价格波动风险。
公司生产所需的主要原料资源包含铁矿石、燃料油、镍、焦煤、
焦炭、锌、锡、铜、锰硅、硅铁、动力煤等，产成品包含热轧卷板等，
这些原料资源和商品的价格与对应的期货品种具有高度相关性。受外
部环境因素影响，上述原料资源及商品价格波动明显。原料资源及商
品价格的大幅波动对公司平稳盈利带来一定的压力。在公司资金可有
效支撑及谨慎控制规模的前提下，通过开展商品衍生品套期保值业务
规避价格波动风险，能够提高应对市场价格波动风险的能力，增强生
产经营的稳健性。
（二）交易金额
期（币种包括人民币、美元、欧元、日元、澳元等）及利率掉期折合
额度不超 107.4 亿美元。
并根据采购或销量的一定比例拟定 2026 年度套保最大额度:铁矿石
不超 522 万吨、燃料油不超 10 万吨、热轧卷板不超 328 万吨、镍不
超 4900 吨、焦煤不超 133.3 万吨、焦炭不超 9 万吨、锌不超 10.89
万吨、锡不超 3177 吨、铜不超 1200 吨、锰硅不超 2.19 万吨、硅铁
不超 1.1 万吨、动力煤不超 15.5 万吨。在此范围内实施日常业务套
保工作。
公司在授权期内严格执行董事会授权的金融衍生品业务，包含且
不限于交易的范围、品种、额度及期限，授权期限内任一时点的交易
规模不超过审议额度，并结合自身资金状况及信用额度，审慎开展金
融衍生品业务，交易保证金和权利金上限、持有合约价值控制在合理
范围。
（三）资金来源
自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。
（四）交易方式
司经营相关的外币汇率及利率；开展商品类金融衍生品业务的品种仅
限于与公司生产经营相关的原料资源铁矿石、燃料油、镍、焦煤、焦
炭、锌、锡、铜、锰硅、硅铁、动力煤以及产成品热轧卷板。
掉期（互换）业务、期货等金融工具，公司开展的金融衍生品交易均
以规避和防范汇率、利率及价格风险为目的，严禁单纯以盈利为目的
的金融衍生品交易。
易所；场外远期及掉期的交易对手仅限于经营稳健、资信良好，具有
金融衍生品交易业务经营资格的金融机构。
（五）交易期限
本次授权的金融衍生品交易规模有效期至董事会审议的新的授
权为止，且持仓期限不超过 12 个月或实货合同规定期限。
二、 审议程序
公司 2026 年 4 月 28 日召开第九届董事会第九次会议，审议通过
了《关于 2026 年金融衍生品操作计划、交易授权及 2025 年金融衍生
品开展情况的议案》。
本次金融衍生品交易事项属于公司董事会决策权限，无需提交股
东会审议。
三、交易风险分析及风控措施
公司开展套期保值业务可以部分规避汇率、利率及价格风险，有
利于稳定公司的正常生产经营，但由于套期工具自身的金融属性也可
能带来一定的其他风险，包括市场风险、流动性风险、信用风险、操
作风险、法律风险等。公司在境外开展的金融衍生业务主要为公司境
外全资子公司针对国际业务开展的外汇远期，交易地区均为政治、经
济及法律风险较小，且外汇市场发展较为成熟、结算量较大的地区。
境内业务交易对手为经中国人民银行及国家外汇管理局批准具备外
汇远期结售汇业务经营资格的境内金融机构；境外业务交易对手为境
外持牌正规金融机构，优先选用中资银行境外分支机构。公司已充分
评估交易对手信用、结算便捷性、市场流动性及汇率波动性等风险因
素。
公司严格执行不以投机为目的，严守套期保值的原则，并且从组
织机构、制度流程及风险控制等方面积极落实各项措施，有效防范、
发现和化解风险。
品套期保值管理办法》，建立完善的货币类金融衍生品及商品类金融
衍生品的管理组织架构，金融衍生品业务全过程规范、严谨，业务执
行与管理监督严格分离，有序开展。
相匹配，并制定切实可行的应急处理预案，以及时应对交易过程中可
能发生的重大突发事件。
套保工作的过程及结果进行动态评价和审计评估，每半年向董事会进
行全面汇报。财务和审计评价监控体系在过程控制和操作规范方面发
挥了重要作用。
及方案，不断提高相关人员专业素养，并强化期货市场研究，持续监
控市场变化，以便针对市场剧烈波动及时制订、实施应对方案。
构的经营资质，选择信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行等
金融机构。
四、交易对公司的影响及相关会计处理
公司将按照财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》
《企业会计准则第 24 号—套期保值》及《企业会计准则第 37 号—金
融工具列报》等相关规定及其指南，对拟开展的金融衍生品业务进行
相应的会计核算、列报及披露。
套期保值业务是否符合《企业会计准则第 24 号——
□是 ?否
套期会计》适用条件
拟采取套期会计进行确认和计量 □是 ?否
特此公告。
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