阜新德尔汽车部件股份有限公司
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内容 页码
审计报告 1-6
合并及公司资产负债表 1-2
合并及公司利润表 3
合并及公司现金流量表 4
合并股东权益变动表 5
公司股东权益变动表 6
财务报表附注 7 - 131
补充资料 1-2
审计报告
普华永道中天审字（2026）第 10030 号
（第 1 页，共 6 页）
阜新德尔汽车部件股份有限公司全体股东：
一、 审计意见
（一） 我们审计的内容
我们审计了阜新德尔汽车部件股份有限公司（以下简称“德尔股份”）的财务报表，包括 2025 年 12
月 31 日的合并及公司资产负债表，2025 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司
股东权益变动表以及财务报表附注。
（二） 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了德尔股份
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计
的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册
会计师职业道德守则，我们独立于德尔股份，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对
公众利益实体审计的独立性要求。
审计报告（续）
普华永道中天审字（2026）第 10030 号
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阜新德尔汽车部件股份有限公司全体股东：
三、 关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对
财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
我们在审计中识别出的关键审计事项为主营业务收入的确认。
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
主营业务收入的确认
请参见财务报表附注二(23)“收入”、财务报表 我们了解及评价了与主营业务收入确认相关的内部
附注二(29)(a)(i)“采用会计政策的关键判断-收入 控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性，主
确认的时点”与附注四(44)“营业收入和营业成 要包括客户信用管理、订单管理、销售发货、销售
本”。 开票、收入确认以及销售收款等。
人民币 5,418,882,239.77 元。 检查德尔股份与客户的主要合同条款，包括订单开
立、产品交付、开票及收款等，评估德尔股份收入
德尔股份在客户取得相关商品或服务的控制权
确认的相关会计政策是否符合相关会计准则。
时，按预期有权收取的对价金额确认收入。
我们主要执行了以下实质性测试程序，以测试主营
业务收入的确认：
• 抽样检查与收入确认相关的支持性文件，如
销售订单、发货单、货运单据、收货签收记录、提
货单据和结算单等；
审计报告（续）
普华永道中天审字（2026）第 10030 号
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三、 关键审计事项(续)
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
主营业务收入的确认(续)
由于主营业务收入金额重大，来源于不同地域的 我们主要执行了以下实质性测试程序，以测试主营
众多客户，且不同交易模式下收入确认的时点存 业务收入的确认（续）：
在差异，我们在审计中予以重点关注并投入了大 • 基于应收账款年末余额及其相应的与客户的
量的时间和资源，因此我们将主营业务收入的确 全年交易金额的考虑，对资产负债表日的应收账款
认确定为关键审计事项。 余额抽样进行函证；
• 对于资产负债表日前后的销售收入进行截止
性测试，评估相关产品销售收入是否确认在恰当的
会计期间；
• 对期后是否存在重大销售退回进行测试；
• 抽样选择新增客户进行背景调查。
我们与重要组成部分审计师就其对于主营业务收入
执行的审计工作范围、时间安排和工作结果等进行
了沟通，并复核了重要组成部分审计师的相关工作
底稿。
根据我们所执行的审计工作，我们发现德尔股份主
营业务收入的确认是有适当的证据来支持的。
审计报告（续）
普华永道中天审字（2026）第 10030 号
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阜新德尔汽车部件股份有限公司全体股东：
四、 其他信息
德尔股份管理层对其他信息负责。其他信息包括德尔股份 2025 年年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报
表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已经执行的工作，
如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、 管理层和审计委员会对财务报表的责任
德尔股份管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维
护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估德尔股份的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适
用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算德尔股份、终止运营或别无其他现实的选择。
审计委员会负责监督德尔股份的财务报告过程。
六、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含
审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报
存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使
用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以
下工作：
审计报告（续）
普华永道中天审字（2026）第 10030 号
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阜新德尔汽车部件股份有限公司全体股东：
六、 注册会计师对财务报表审计的责任（续）
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风
险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、
虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的
重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对德
尔股份持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为
存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事
项或情况可能导致德尔股份不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。
（六）就德尔股份中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计
意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与审计委员会就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审
计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向审计委员会提供声明，并与审计委员会沟通可能被合
理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
审计报告（续）
普华永道中天审字（2026）第 10030 号
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阜新德尔汽车部件股份有限公司全体股东：
六、 注册会计师对财务报表审计的责任（续）
从与审计委员会沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，
因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这
些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过
在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所（特殊普通合伙） 周 勤 俊 （项目合伙人）
中国•上海市 注册会计师
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
资产 附注 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
合并 合并 公司 公司
流动资产
货币资金 四(1) 368,570,493.28 266,903,814.84 177,864,809.21 127,415,171.67
应收票据 四(2) 27,520,288.60 38,662,265.70 16,621,942.98 19,511,528.28
应收账款 四(3)、十六(1) 1,017,721,094.39 887,174,268.68 463,305,456.36 402,218,376.87
应收款项融资 四(4) 79,184,070.35 39,306,390.23 34,839,154.45 13,386,361.48
预付款项 四(5) 45,330,502.29 33,616,869.29 12,318,306.83 10,073,728.54
其他应收款 四(6)、十六(2) 31,705,398.29 35,181,432.84 1,682,568.67 15,006,996.14
存货 四(7) 779,569,893.41 795,751,718.33 212,093,564.84 246,395,325.04
合同资产 四(8) 424,739.37 1,749,901.38 - -
一年内到期的非流动
资产 四(10)
其他流动资产 四(9) 85,533,528.84 104,443,201.56 10,097,978.73 33,657,060.15
流动资产合计 2,438,287,090.10 2,206,815,871.04 928,823,782.07 869,164,548.17
非流动资产
长期应收款 四(10) 13,166,642.27 31,747,860.09 - -
长期股权投资 十六(3) - - 1,408,726,070.05 1,124,258,747.05
投资性房地产 四(11) 12,458,570.56 13,197,282.25 - -
固定资产 四(12) 1,122,099,001.84 985,525,613.62 281,162,712.05 301,637,928.30
在建工程 四(13) 91,011,275.85 112,640,460.45 22,543,172.25 43,521,805.13
使用权资产 四(14) 432,985,386.79 207,421,606.30 11,283,185.84 -
无形资产 四(15) 213,959,143.87 240,122,482.01 35,467,021.12 42,981,315.64
开发支出 四(16) 57,642,949.11 40,616,813.31 - -
商誉 四(17) - - - -
长期待摊费用 四(18) 75,573,360.38 71,195,425.30 83,540.59 74,624.46
递延所得税资产 四(19) 160,413,065.80 135,435,261.88 26,325,347.23 21,608,434.69
其他非流动资产 四(20) 45,838,939.02 48,088,205.88 7,922,134.68 6,048,377.90
非流动资产合计 2,225,148,335.49 1,885,991,011.09 1,793,513,183.81 1,540,131,233.17
资产总计 4,663,435,425.59 4,092,806,882.13 2,722,336,965.88 2,409,295,781.34
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
负债和股东权益 附注 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
合并 合并 公司 公司
流动负债
短期借款 四(22) 234,445,760.00 267,509,522.75 107,405,760.00 91,743,993.40
应付票据 四(23) 136,177,854.74 153,905,058.40 102,131,186.61 134,512,954.84
应付账款 四(24) 1,049,527,457.85 926,715,437.58 379,754,657.27 358,193,495.24
合同负债 四(25) 13,618,500.65 11,584,739.51 6,478,155.99 8,453,590.01
应付职工薪酬 四(26) 126,921,212.97 135,333,703.54 15,931,670.63 13,552,081.86
应交税费 四(27) 66,217,397.30 82,212,738.89 651,168.36 80,122.42
其他应付款 四(28) 235,852,727.95 194,540,228.28 145,605,226.61 121,253,877.32
一年内到期的非流动
负债 四(29)
其他流动负债 四(30) 1,200,117.43 1,064,923.01 842,160.28 1,098,966.70
流动负债合计 2,008,879,860.64 1,980,709,234.83 784,988,743.66 852,762,221.52
非流动负债
长期借款 四(31) 292,466,362.45 189,644,056.04 99,700,000.00 -
租赁负债 四(32) 376,176,093.73 168,078,427.71 1,465,267.83 -
长期应付款 四(33) 23,750,000.00 15,190,000.00 3,750,000.00 -
预计负债 四(34) 26,780,257.58 22,020,666.98 9,798,320.94 11,173,983.02
递延收益 四(35) 35,108,415.61 29,162,405.83 20,963,771.28 23,359,839.42
长期应付职工薪酬 四(36) 7,684,656.45 6,631,923.52 - -
递延所得税负债 四(19) 60,038,317.75 61,413,184.85 - -
非流动负债合计 822,004,103.57 492,140,664.93 135,677,360.05 34,533,822.44
负债合计 2,830,883,964.21 2,472,849,899.76 920,666,103.71 887,296,043.96
股东权益
股本 四(37) 170,054,373.00 150,973,101.00 170,054,373.00 150,973,101.00
其他权益工具 四(38) - - - -
资本公积 四(39) 2,104,564,440.89 2,123,645,712.89 2,369,933,239.29 2,119,014,511.29
其他综合收益/(损失) 四(40) 2,591,816.28 (51,078,624.30) - -
专项储备 四(41) 9,611,338.34 7,342,591.78 3,488,282.10 3,151,243.79
盈余公积 四(42) 94,759,848.05 94,759,848.05 94,759,848.05 94,759,848.05
累计亏损 四(43) (553,971,504.77) (711,045,243.59) (836,564,880.27) (845,898,966.75)
归属于母公司股东权益合计 1,827,610,311.79 1,614,597,385.83 1,801,670,862.17 1,521,999,737.38
少数股东权益 4,941,149.59 5,359,596.54 - -
股东权益合计 1,832,551,461.38 1,619,956,982.37 1,801,670,862.17 1,521,999,737.38
负债和股东权益总计 4,663,435,425.59 4,092,806,882.13 2,722,336,965.88 2,409,295,781.34
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：李毅 主管会计工作的负责人：张锋 会计机构负责人：张敏
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阜新德尔汽车部件股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 2025 年度 2024 年度 2025 年度 2024 年度
合并 合并 公司 公司
一、营业收入 四(44)、十六(4) 5,438,844,936.38 4,880,828,474.95 1,108,895,955.72 1,065,389,373.06
四(44)、四
减：营业成本 (50)、十六(4) (4,414,398,958.32) (3,940,282,264.49) (955,629,357.07) (904,250,933.07)
税金及附加 四(45) (13,891,949.88) (21,269,858.44) (4,066,739.90) (11,219,324.36)
销售费用 四(46)、四(50) (67,587,319.85) (70,090,086.96) (23,307,685.89) (24,367,373.71)
管理费用 四(47)、四(50) (471,258,911.41) (521,533,445.96) (57,369,310.58) (56,524,114.73)
研发费用 四(48)、四(50) (212,528,052.67) (195,854,070.68) (52,236,497.82) (45,179,242.97)
财务费用-净额 四(49) (49,355,650.56) (59,868,032.84) (13,163,489.43) (19,660,747.67)
其中：利息费用 (50,650,842.26) (63,925,396.95) (11,659,516.43) (24,401,551.38)
利息收入 3,230,255.06 5,934,152.50 928,825.99 2,630,428.33
加：其他收益 四(54) 18,609,487.83 21,610,094.75 9,067,929.61 9,954,395.99
投资(损失)/收益 四(53) (831,806.80) (1,657,021.99) 29,973,670.21 (461,008.40)
信用减值(损失)/转回 四(52) (6,638,591.85) (1,321,492.82) (2,342.31) 2,965,565.41
资产减值损失 四(51) (16,843,201.59) (11,189,047.44) (33,997,609.02) (4,978,611.70)
资产处置(损失)/收益 四(55) (4,078,288.76) 3,958,647.92 (2,500,350.38) (311,762.90)
二、营业利润 200,041,692.52 83,331,896.00 5,664,173.14 11,356,214.95
加：营业外收入 四(56) 306,106.68 244,839.53 74,501.84 11,195.89
减：营业外支出 四(57) (2,202,663.43) (1,653,017.11) (1,121,501.04) (884,130.61)
三、利润总额 198,145,135.77 81,923,718.42 4,617,173.94 10,483,280.23
减：所得税费用 四(58) (41,489,843.90) (31,000,552.77) 4,716,912.54 4,562,261.94
四、净利润 156,655,291.87 50,923,165.65 9,334,086.48 15,045,542.17
其中：同一控制下企业合并
中被合并方在合并
前实现的净利润 46,599,414.92 23,455,121.81 — —
按经营持续性分类
持续经营净利润 156,655,291.87 50,923,165.65 9,334,086.48 15,045,542.17
终止经营净利润 - - - -
按所有权归属分类
少数股东损益 (418,446.95) (4,959,480.49) — —
归属于母公司股东的净
利润 157,073,738.82 55,882,646.14 9,334,086.48 15,045,542.17
五、其他综合收益的税后净额 四(40) 53,670,440.58 (51,865,302.77) - -
归属于母公司股东的其他综
合收益的税后净额 53,670,440.58 (51,865,302.77) - -
将重分类进损益的其他
综合收益
应收款项融资公允价
值变动 87,418.68 (111,830.07) - -
外币财务报表折算
差额 53,583,021.90 (51,753,472.70) - -
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额 - - — —
六、综合收益/(损失)总额 210,325,732.45 (942,137.12) 9,334,086.48 15,045,542.17
归属于母公司股东的综合
收益总额 210,744,179.40 4,017,343.37 9,334,086.48 15,045,542.17
归属于少数股东的综合收益
总额 (418,446.95) (4,959,480.49) — —
七、每股收益
基本每股收益(人民币元) 四(59)(a) 0.92 0.33 — —
稀释每股收益(人民币元) 四(59)(b) 0.92 0.33 — —
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：李毅 主管会计工作的负责人：张锋 会计机构负责人：张敏
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阜新德尔汽车部件股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 2025 年度 2024 年度 2025 年度 2024 年度
合并 合并 公司 公司
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 5,076,045,537.00 4,856,391,696.12 564,834,690.98 845,544,096.43
收到的税费返还 39,962,772.37 17,104,086.51 37,417,330.95 13,429,192.42
收到其他与经营活动有关的现金 四(60)(a) 24,573,313.43 18,567,582.07 10,081,921.62 9,583,621.40
经营活动现金流入小计 5,140,581,622.80 4,892,063,364.70 612,333,943.55 868,556,910.25
购买商品、接受劳务支付的现金 (2,635,191,004.44) (2,573,254,758.48) (280,398,003.36) (516,360,448.22)
支付给职工以及为职工支付的现金 (1,096,299,300.17) (1,036,031,522.60) (132,144,510.09) (123,126,898.53)
支付的各项税费 (393,775,039.07) (320,742,636.24) (10,464,846.11) (31,987,145.32)
支付其他与经营活动有关的现金 四(60)(b) (566,503,379.76) (478,823,682.44) (73,375,450.81) (78,644,337.67)
经营活动现金流出小计 (4,691,768,723.44) (4,408,852,599.76) (496,382,810.37) (750,118,829.74)
经营活动产生的现金流量净额 四(61)(a) 448,812,899.36 483,210,764.94 115,951,133.18 118,438,080.51
二、投资活动(使用)/产生的现金流量
收回投资所收到的现金 - 2,000,000.00 245,000.00 -
取得投资收益所收到的现金 - - 30,000,000.00 -
处置固定资产和无形资产收回的现金
净额 29,904,198.21 55,699,166.75 4,372,452.24 105,993.73
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额 - - 5,709.04 -
收到其他与投资活动有关的现金 - 800,000.00 44,566,184.65 177,972,714.59
投资活动现金流入小计 29,904,198.21 58,499,166.75 79,189,345.93 178,078,708.32
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 (240,374,259.63) (209,272,180.95) (27,941,103.73) (33,203,813.83)
投资支付的现金 - (2,000,000.00) (48,050,000.00) -
支付其他与投资活动有关的现金 (848,000.00) - (25,056,900.69) (80,400,000.00)
投资活动现金流出小计 (241,222,259.63) (211,272,180.95) (101,048,004.42) (113,603,813.83)
投资活动(使用)/产生的现金流量净额 (211,318,061.42) (152,773,014.20) (21,858,658.49) 64,474,894.49
三、筹资活动(使用)/收到的现金流量
取得借款收到的现金 594,634,861.93 439,420,164.60 252,417,440.00 143,701,160.61
收到其他与筹资活动有关的现金 四(60)(c) 36,000,000.00 167,565,439.10 300,785,813.90 289,257,285.41
筹资活动现金流入小计 630,634,861.93 606,985,603.70 553,203,253.90 432,958,446.02
偿还债务支付的现金 (582,896,196.95) (831,691,977.53) (272,050,000.00) (396,623,828.51)
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金 (47,996,157.54) (71,856,780.09) (8,667,300.03) (39,245,175.69)
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润 - - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 四(60)(d) (153,577,054.84) (298,698,652.34) (334,808,227.67) (276,515,214.77)
筹资活动现金流出小计 (784,469,409.33) (1,202,247,409.96) (615,525,527.70) (712,384,218.97)
筹资活动(使用)/收到的现金流量 (153,834,547.40) (595,261,806.26) (62,322,273.80) (279,425,772.95)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,731,953.28 1,697,218.98 614,681.65 2,882,141.43
五、现金及现金等价物净增加/(减少)额 四(61)(a) 85,392,243.82 (263,126,836.54) 32,384,882.54 (93,630,656.52)
加：年初现金及现金等价物余额 四(61)(a) 193,556,052.35 456,682,888.89 74,171,167.56 167,801,824.08
六、年末现金及现金等价物余额 四(61)(b) 278,948,296.17 193,556,052.35 106,556,050.10 74,171,167.56
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
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阜新德尔汽车部件股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
归属于母公司股东权益
其他综合 未分配利润
项目 附注 股本 其他权益工具 资本公积 (损失)/收益 专项储备 盈余公积 /(累计亏损) 少数股东权益 股东权益合计
(重述前) 150,457,795.00 46,139,078.06 2,064,452,489.38 786,678.47 4,900,338.11 94,759,848.05 (798,393,014.02) 10,319,077.03 1,573,422,290.08
同一控制下企业合并 - - 7,625,319.00 - - - 31,465,124.29 - 39,090,443.29
(重述后) 150,457,795.00 46,139,078.06 2,072,077,808.38 786,678.47 4,900,338.11 94,759,848.05 (766,927,889.73) 10,319,077.03 1,612,512,733.37
综合收益总额
净利润/(亏损) - - - - - - 55,882,646.14 (4,959,480.49) 50,923,165.65
其他综合损失 四(40) - - - (51,865,302.77) - - - - (51,865,302.77)
股东投入和减少资本
可转换公司债券转股 四(37) 515,306.00 (1,508,748.36) 6,937,574.81 - - - - - 5,944,132.45
专项储备
本年计提 四(41) - - - - 7,453,119.99 - - - 7,453,119.99
本年使用 四(41) - - - - (5,010,866.32) - - - (5,010,866.32)
其他 四(38) - (44,630,329.70) 44,630,329.70 - - - - - -
综合收益总额
净利润/(亏损) - - - - - - 157,073,738.82 (418,446.95) 156,655,291.87
其他综合收益 四(40) - - - 53,670,440.58 - - - - 53,670,440.58
股东投入和减少资本
定向增发 四(37) 19,081,272.00 - (19,081,272.00) - - - - - -
专项储备
本年计提 四(41) - - - - 7,395,500.09 - - - 7,395,500.09
本年使用 四(41) - - - - (5,126,753.53) - - - (5,126,753.53)
其他 四(38) - - - - - - - - -
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
未分配利润
项目 附注 股本 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 /(累计亏损) 股东权益合计
综合收益总额
净利润 - - - - - - 15,045,542.17 15,045,542.17
其他综合收益 - - - - - - - -
股东投入和减少资本
可转换公司债券转股 515,306.00 (1,508,748.36) 6,937,574.81 - - - - 5,944,132.45
专项储备
本年计提 - - - - 3,697,070.21 - - 3,697,070.21
本年使用 - - - - (2,528,668.17) - - (2,528,668.17)
其他 四(38) - (44,630,329.70) 44,630,329.70 - - - - -
综合收益总额
净利润 - - - - - - 9,334,086.48 9,334,086.48
其他综合收益 - - - - - - - -
股东投入和减少资本
定向增发 19,081,272.00 - 250,918,728.00 - - - - 270,000,000.00
专项储备
本年计提 - - - - 3,663,452.88 - - 3,663,452.88
本年使用 - - - - (3,326,414.57) - - (3,326,414.57)
其他 四(38) - - - - - - - -
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：李毅 主管会计工作的负责人：张锋 会计机构负责人：张敏
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一 公司基本情况
阜新德尔汽车部件股份有限公司原名为阜新德尔汽车转向泵有限公司(以下简
称“本公司”)，系由上海普安企业管理咨询有限公司(原：上海普安投资发展
有限公司)与韩国东亚贸易株式会社共同出资设立的中外合资企业。本公司于
日，本公司注册资本增至人民币 37,520,000.00 元。
于 2012 年 3 月 21 日，本公司改制为股份有限公司，改制完成后更名为阜新
德尔汽车部件股份有限公司，本公司的注册资本及股本为 75,000,000.00
元，分为 75,000,000 股人民币普通股，每股面值 1.00 元。本公司的母公司
为辽宁德尔实业股份有限公司，最终控制人为李毅先生。
于 2015 年 6 月 12 日，本公司境内发行的 25,000,000 股人民币普通股在深
圳证券交易所挂牌上市交易，每股面值人民币 1.00 元，发行后总股本增至人
民币 100,000,000.00 元。
于 2017 年 1 月，本公司实施了限制性股票激励计划，向满足条件的激励对
象授予限制性股票 4,930,000 股。于 2018 年 3 月向激励对象回购并注销授
予的限制性股票 10,000 股。于 2019 年 1 月，本公司向激励对象回购并注销
授予的限制性股票 25,000 股。于 2020 年 1 月，本公司向激励对象回购并注
销授予的限制性股票 35,000 股。
于 2018 年 7 月 18 日 ， 本 公 司 向 社 会 公 开 发 行 面 值 总 额 为 人 民 币
起至 2024 年 7 月 18 日止。截至转股到期日，累计转股 9,585,151 股。
于 2021 年 4 月 26 日，本公司向特定对象发行 人民币普通 股 (A 股 )股票
于 2022 年 8 月 9 日 ， 本 公 司 向 特 定 对 象 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 股 票
于 2025 年 12 月 19 日，本公司向上海德迩实业集团有限公司发行人民币普
通股(A 股)股票 19,081,272 股，每股发行价格为 14.15 元，收购其持有的爱
卓智能科技(上海)有限公司的股权。
截至 2025 年 12 月 31 日止，本公司累计发行股本总数为 170,054,373 股，
每股面值人民币 1.00 元，股本共计 170,054,373.00 元(附注四(37))。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一 公司基本情况(续)
本公司及子公司(以下合称“本集团”)主要开展的经营业务为电机、电泵及
机械泵类产品，电控及汽车电子类产品，降噪、隔热及轻量化类产品和汽车
内饰类产品等的生产和销售业务。
本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注六。
本财务报表由本公司董事会于 2026 年 4 月 27 日批准报出。
二 主要会计政策和会计估计
本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款
项的预期信用损失的计量(附注二(10))、存货的跌价准备计提方法(附注二
(11))、固定资产折旧、无形资产和使用权资产摊销 (附注二 (14)、(17) 、
(26))、开发支出资本化的判断标准(附注二(17))、长期资产减值准备的会计
估计(附注二(19))、预计负债的计提方法(附注二(22))、收入的确认时点(附注
二(23))、所得税及递延所得税资产(附注二(25))等。
本集团在确定重要的会计政策时所运用的关键判断、重要会计估计及其关键
假设详见附注二(29)。
(1) 财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准
则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准
则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
(2) 遵循企业会计准则的声明
本公司 2025 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了
本公司 2025 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2025 年度的合并及
公司经营成果和现金流量等有关信息。
(3) 会计年度
会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(4) 重要性标准确定方法和选择依据
本集团结合自身所处的行业情况和生产经营特点，基于事项的性质和金额两
方面综合判断相关财务信息的重要性。其中，根据该事项是否属于日常活
动、是否显著影响财务状况、经营成果和现金流量等因素综合判断性质的重
要性；根据该事项相关的金额及其占各项目金额、资产总额、负债总额、所
有者权益总额、营业收入总额和净利润等关键财务指标的比重综合判断金额
的重要性。
项目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收账款/ 坏账准备期末余额占应收账款/其他
其他应收款等 应收款等期末账面余额 0.3%以上或
坏账准备期末余额大于 100 万元
重要的单项计提应收账款/其他应收款 当期单项收回或转回金额占应收账款
坏账准备的收回或转回 /其他应收款等期末账面余额 0.3%以
上或坏账准备期末余额大于 100 万
元
重要的在建工程 单项在建工程期末余额超过资产总额
的 0.3%
重要或有事项 单项或有事项影响超过资产总额的
(5) 记账本位币
本公司记账本位币为人民币。本公司下属子公司根据其经营所处的主要经济
环境确定其记账本位币。本财务报表以人民币列示。
(6) 企业合并
(a) 同一控制下的企业合并
本集团支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量，如被合并方是最
终控制方以前年度从第三方收购来的，则以被合并方的资产、负债(包括最终
控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值
为基础。本集团取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，
调整资本公积(股本溢价)；资本公积(股本溢价)不足以冲减的，依次冲减盈余
公积和未分配利润。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期
损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性
证券或债务性证券的初始确认金额。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(6) 企业合并(续)
(b) 非同一控制下的企业合并
本集团发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值
计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值
份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的差额，计入当期损益。为进行企业合并发生的直接相关费
用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交
易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(7) 合并财务报表的编制方法
编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失
实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公
司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其
在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值
为基础对其财务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵
销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不归属于本公司所拥有的
部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总
额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。子公
司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所
享有的份额的，其余额冲减少数股东权益。本公司向子公司出售资产所发生
的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向本
公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配比
例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间
出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配
比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。当相关子
公司被处置并丧失控制权时，上述内部交易损益得以实现，本集团相应调整
处置子公司的当期损益。
如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定
不同时，从本集团的角度对该交易予以调整。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(8) 现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限
短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(9) 外币折算
(a) 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账
本位币。为购建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生
的汇兑差额在资本化期间内予以资本化；其他汇兑差额直接计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即
期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
(b) 外币财务报表的折算
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率
折算，股东权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折
算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折
算。上述折算产生的外币报表折算差额，计入其他综合收益。境外经营的现
金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响
额，在现金流量表中单独列示。
(10) 金融工具
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
合同。当本集团成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负
债或权益工具。
(a) 金融资产
(i) 分类和计量
本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金
融资产划分为：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(i) 分类和计量(续)
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金
融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生
的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期
有权收取的对价金额作为初始确认金额。
债务工具
本集团持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分
别采用以下三种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本集团管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类
金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的
现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对
于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入。此类金融资产主要包括货币
资金、应收票据、应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团将自资产
负债表日起一年内(含一年)到期的债权投资和长期应收款，列示为一年内到
期的非流动资产。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：
本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出
售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。此
类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利
得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。此类金融资
产主要包括应收款项融资、其他债权投资等。本集团将自资产负债表日起一
年内(含一年)到期的其他债权投资，列示为一年内到期的非流动资产；取得
时期限在一年内(含一年)的其他债权投资列示为其他流动资产。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(i) 分类和计量(续)
债务工具(续)
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本集团将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。在初始确
认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。自资产负债表日起超过一年到
期且预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产，其余列示为交易性
金融资产。
权益工具：
本集团将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具投资按照公允价值
计量且其变动计入当期损益，列示为交易性金融资产；自资产负债表日起预
期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产。
此外，本集团将部分非交易性权益工具投资于初始确认时指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资。该
类金融资产的相关股利收入计入当期损益。
(ii) 减值
本集团对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债务工具投资等，以预期信用损失为基础确认损失准备。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(ii) 减值(续)
本集团考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有
关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，
以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流
量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据、应收账款和应
收款项融资，无论是否存在重大融资成分，本集团均按照整个存续期的预期
信用损失计量损失准备。
除上述应收票据、应收账款和应收款项融资外，于每个资产负债表日，本集
团对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初
始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来 12 个月
内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增
加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的
预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，
处于第三阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准
备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险
自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12
个月内的预期信用损失计量损失准备。
本集团对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的
账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其
账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(ii) 减值(续)
按照单项计算预期信用损失的各类金融资产，其信用风险特征与该类中的其
他金融资产显著不同。当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的
信息时，本集团依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础
上计算预期信用损失，确定组合的依据和计提方法如下：
应收票据 银行承兑汇票
应收票据 商业承兑汇票
应收款项融资 银行承兑汇票
应收款项组合 以初始确认时点作为账龄的起算时点
应收合并范围内公司款项 以初始确认时点作为账龄的起算时点
其他应收款组合 应收政府补偿房屋及土地处置款
其他应收款组合 应收押金及保证金
其他应收款组合 应收补偿款
其他应收款组合 应收员工备用金
其他应收款组合 应收子公司款项
其他应收款组合 应收待退还税费
其他应收款组合 应收供应商奖励
其他应收款组合 应收个人社保及公积金
其他应收款组合 应收为客户代垫的关税款
长期应收款 分期销售回款
长期应收款 长期押金保证金
对于划分为组合的应收账款和因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的
应收票据、应收款项融资和长期应收款，本集团参考历史信用损失经验，结
合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预
期信用损失率，计算预期信用损失。除此以外的应收票据、应收款项融资和
划分为组合的其他应收款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以
及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续
期预期信用损失率，计算预期信用损失。
本集团将计提或转回的损失准备计入当期损益。对于持有的以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的债务工具，本集团在将减值损失或利得计入当
期损益的同时调整其他综合收益。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(a) 金融资产(续)
(iii) 终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量
的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有
转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该
金融资产控制。
其他权益工具投资终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其
他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入留存收益；其余金融资
产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公
允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(b) 金融负债
金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债。
本集团的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债，包括应付票据、应付
账款、其他应付款、借款及应付债券等。该类金融负债按其公允价值扣除交
易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法进行后续计量。期限在一
年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起
一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流
动负债。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本集团终止确认该金融负债
或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，
计入当期损益。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(10) 金融工具(续)
(c) 金融工具的公允价值确定
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本集团采用
在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择
与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的
输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取
得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。
(11) 存货
(a) 分类
存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和合同履约成本等，按成本
与可变现净值孰低计量。
(b) 发出存货的计价方法
电机、电泵及机械泵类产品分部存货发出时的成本按加权平均法核算，降
噪、隔热及轻量化类产品分部存货发出时的成本按先进先出法核算；汽车内
饰类产品分部存货发出时的成本按加权平均法核算；库存商品和在产品成本
包括原材料、直接人工以及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费
用。
(c) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常
活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的合同
履约成本和销售费用以及相关税费后的金额确定。在同一地区生产和销售且
具有相同或类似最终用途的存货，本集团合并计提存货跌价准备。本集团根
据保管状态、历史销售折扣情况及预计未来销售情况等因素计提存货跌价准
备。
(d) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
(e) 低值易耗品和包装物的摊销方法
周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品采用分次摊销法、包装物
采用一次转销法进行摊销。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(12) 长期股权投资
长期股权投资为本公司对子公司的长期股权投资。
子公司为本公司能够对其实施控制的被投资单位。对子公司的投资，在公司
财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合并财务报表时按权益法调
整后进行合并。
(a) 投资成本确定
同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权
益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为投资成本；非同一控
制下企业合并形成的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资
成本。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，以支付现金取得的长
期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；以发行权益性证
券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值确认为初始投资成
本。
(b) 后续计量及损益确认方法
采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，被投资单位宣告
分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；
初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，
其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。
采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的
净损益份额确认当期投资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权
投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至
零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合预计负债确认条件的，继续
确认预计将承担的损失金额。被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分
配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公
积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部
分，相应减少长期股权投资的账面价值。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(12) 长期股权投资(续)
(b) 后续计量及损益确认方法(续)
本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本
集团的部分，予以抵销，在此基础上确认本公司财务报表的投资损益。在编
制合并财务报表时，对于本集团向被投资单位投出或出售资产的顺流交易而
产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分，本集团在本公司财务报
表抵销的基础上，对有关未实现的收入和成本或资产处置损益等中归属于本
集团的部分予以抵销，并相应调整投资收益；对于被投资单位向本集团投出
或出售资产的逆流交易而产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部
分，本集团在本公司财务报表抵销的基础上，对有关资产账面价值中包含的
未实现内部交易损益中归属于本集团的部分予以抵销，并相应调整长期股权
投资的账面价值。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于资产
减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
(c) 确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
控制是指拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有
可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。
共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活
动必须经过本集团及分享控制权的其他参与方一致同意后才能决策。
重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能
够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
(d) 长期股权投资减值
对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账
面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注二(19))。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(13) 投资性房地产
投资性房地产是指以出租为目的的建筑物和土地使用权，以成本进行初始计
量。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团
且其成本能够可靠计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当
期损益。
本集团采用成本模式对所有投资性房地产进行后续计量，按其预计使用寿命
及净残值率对建筑物计提折旧。投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及
年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 年至 40 年 0%至 5% 2.38%至 5.00%
境外土地所有权 永久 不适用 不适用
投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换
为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，
自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，
以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值率和折旧方法于每年年度终了
进行复核并作适当调整。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济
利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁
损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金
额(附注二(19))。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(14) 固定资产
(a) 固定资产确认及初始计量
固定资产包括境外土地所有权、房屋及建筑物、机器设备、运输工具、电子
设备以及其他设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量
时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。购置固
定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前
所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本
能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面
价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
(b) 固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用
寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备
后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
境外土地所有权 永久 不适用 不适用
房屋及建筑物 10-33 年 0%至 10% 2.73%至 10.00%
机器设备 5-25 年 0%至 10% 3.60%至 20.00%
运输工具 3-5 年 0%至 5% 19.00%至 33.33%
电子设备 3-5 年 0%至 5% 19.00%至 33.33%
其他设备 3-25 年 0%至 10% 3.60%至 33.33%
对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复
核并作适当调整。
(c) 当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附
注二(19))。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(14) 固定资产(续)
(d) 固定资产的处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确
认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
值和相关税费后的金额计入当期损益。
(15) 在建工程
在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合
资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的
必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开
始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至
可收回金额(附注二(19))。
(16) 借款费用
本集团发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可
使用状态之资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使
资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入
该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生
的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断
时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开
始。
对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际
发生的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借款费用的资本化金额。
对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，按照累计资产支出超
过专门借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均实际
利率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。实际利率为将借款在预期存
续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认金额所使
用的利率。
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(17) 无形资产
(a) 无形资产确认及初始计量
无形资产包括土地使用权、软件、客户资源、专利技术、商标及专有技术
等。
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地
计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但企业合并中取得的无形资
产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值
计量。
(b) 无形资产的使用寿命和摊销方法
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其
为集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的预计使用寿命如下：
预计使用寿命
土地使用权 50 年
软件 3-10 年
客户资源 20 年
专利技术 10 年
商标 10 年
专有技术 5-15 年
(c) 定期复核使用寿命和摊销方法
对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行
复核并作适当调整。
(d) 研究与开发
本集团的研究开发支出主要包括本集团实施研究开发活动而耗用的材料、研
发部门职工薪酬、研发使用的设备及软件等资产的折旧摊销、研发测试及研
发技术服务费等支出。
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(17) 无形资产(续)
(d) 研究与开发(续)
为研究生产工艺或产品而进行的有计划的调查、评价和选择阶段的支出为研
究阶段的支出，于发生时计入当期损益；大规模生产之前，针对该生产工艺
或产品最终应用的相关设计、测试阶段的支出为开发阶段的支出，同时满足
下列条件的，予以资本化：
? 该生产工艺或产品的开发已经技术团队进行充分论证；
? 管理层已批准开发项目的预算；
? 前期市场调研的研究分析说明开发项目所生产的产品具有市场推广能
力；
? 有足够的技术和资金支持，以进行该生产工艺或产品的开发活动及后
续的大规模生产；
? 该生产工艺或产品的的支出能够可靠地归集。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计
入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支
出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形
资产。
(e) 无形资产减值
当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附
注二(19))。
(18) 长期待摊费用
长期待摊费用包括使用权资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各期负
担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并
以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
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(19) 长期资产减值
固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式
计量的投资性房地产及对子公司的长期股权投资等，于资产负债表日存在减
值迹象的，进行减值测试；尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在
减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低
于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入资产减值损失。可收回金额
为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两
者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对
单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可
收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值
测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受
益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊商誉的资产组或资产组组
合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先
抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产
组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他
各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
(20) 职工薪酬
职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式
的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
等。
(a) 短期薪酬
短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保
险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本集
团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利按照公允价值计量。
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(20) 职工薪酬(续)
(b) 离职后福利
本集团于中国、德国、美国等地参加了多项退休金计划及其他退休后福利。
本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计
划是本集团向独立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职
后福利计划；设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报
告期内，本集团的离职后福利是为员工缴纳的基本养老保险和失业保险，均
属于设定提存计划。
中国境内公司
中国境内公司职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养
老保险。本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当
地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社
会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服
务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入
当期损益或相关资产成本。
海外公司
本集团向当地独立的基金缴存固定费用后，该基金有责任向已退休员工支付
退休金和其他退休后福利。本集团在职工提供服务的会计期间，根据设定提
存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(c) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自
愿接受裁减而提出给予补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或
裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早
日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损
益。
预期在资产负债表日起一年内需支付的辞退福利，列示为应付职工薪酬。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(21) 股利分配
现金股利于股东会批准的当期，确认为负债。
(22) 预计负债
因产品质量保证及其他事项形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济
利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综
合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间
价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因
随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确
认为利息费用。
于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当
前的最佳估计数。
预期在资产负债表日起一年内需支付的预计负债，列报为流动负债。
(23) 收入
本集团在客户取得相关商品或服务的控制权时，按预期有权收取的对价金额
确认收入。
(a) 销售商品
本集团向客户销售产品时，(1)按照合同规定，产品被客户上线安装后；(2)或
按照合同规定将产品运至约定交货地点，由客户对产品进行验收且签署货物
交接单；(3)或约定的其他方式实现控制权转移后；客户实物占有产品并且承
担产品所有权上的主要风险和报酬，即视为取得了产品的控制权。因此，本
集团根据与不同客户签订的销售合同的不同，分别在以下时点确认产品销售
收入：(1)按照合同规定，产品被客户装机使用后；(2)或将产品按照合同规定
运至约定交货地点，在客户验收且签署货物交接单后；(3)约定的其他方式实
现控制权转移后。本集团给予客户的信用期根据客户的信用风险特征确定，
与行业惯例一致，一般不存在重大融资成分。
本集团向购货方提供基于销售数量的销售折扣，本集团根据历史经验，按照
最可能发生金额确定折扣金额，按照合同对价扣除预计折扣金额后的净额确
认收入。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(23) 收入(续)
(b) 提供劳务
本集团为客户提供研发服务、加工劳务等。满足下列条件之一的，收入在一
段时间内确认，否则，收入在客户取得服务的控制权时确认：
? 客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的收益；
? 客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
? 本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且该客户在整个
合同期间内有就累计至今已完成的履约部分收取款项的权利。
本集团按照已完成劳务的进度确认收入时，对于本集团已经取得无条件收款
权的部分，确认为应收账款，其余部分确认为合同资产，并对应收账款和合
同资产以预期信用损失为基础确认损失准备(附注二(10))；如果本集团已收或
应收的合同价款超过已完成的劳务，则将超过部分确认为合同负债。本集团
对于同一合同项下的合同资产和合同负债以净额列示。
合同成本包括合同履约成本和合同取得成本。本集团为提供劳务而发生的成
本，确认为合同履约成本，并在确认收入时，按照已完成劳务的进度结转计
入主营业务成本。本集团将为获取劳务合同而发生的增量成本，确认为合同
取得成本，对于摊销期限不超过一年的合同取得成本，在其发生时计入当期
损益；对于摊销期限在一年以上的合同取得成本，本集团按照相关合同项下
与确认劳务收入相同的基础摊销计入损益。如果合同成本的账面价值高于因
提供该劳务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，本集团对超
出的部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。于资产负债表日，本集团
对于合同履约成本根据其初始确认时摊销期限是否超过一年，以减去相关资
产减值准备后的净额，分别列示为存货和其他非流动资产；对于初始确认时
摊销期限超过一年的合同取得成本，以减去相关资产减值准备后的净额，列
示为其他非流动资产。
(24) 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费
返还、财政补贴等。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府
补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资
产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(24) 政府补助(续)
与资产相关的政府补助，是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长
期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助
之外的政府补助。
本集团将与资产相关的政府补助确认为递延收益并在相关资产使用寿命内按
照合理、系统的方法分摊计入损益。
对于与收益相关的政府补助，若用于补偿以后期间的相关成本费用或损失
的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，冲减相关成
本；若用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接冲减相关成本。
本集团对同类政府补助采用相同的列报方式。
与日常活动相关的政府补助纳入营业利润，与日常活动无关的政府补助计入
营业外收支。
本集团收到的政策性优惠利率贷款，以实际收到的借款金额作为借款的入账
价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。本集团直接收
取的财政贴息，冲减相关借款费用。
(25) 递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值
的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳
税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认
产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润
也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产
生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的非企业合并交易中产生的资
产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递
延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照
预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏
损和税款抵减的应纳税所得额为限。
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延
所得税负债，除非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异
在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相
关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来
很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税
资产。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(25) 递延所得税资产和递延所得税负债(续)
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列
示：
? 递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同
一纳税主体征收的所得税相关；
? 本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负
债的法定权利。
(26) 租赁
租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的
合同。
本集团作为承租人
本集团于租赁期开始日确认使用权资产，并按尚未支付的租赁付款额的现值
确认租赁负债。租赁付款额包括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选
择权或终止租赁选择权的情况下需支付的款项等。按销售额的一定比例确定
的可变租金不纳入租赁付款额，在实际发生时计入当期损益。本集团将自资
产负债表日起一年内(含一年)支付的租赁负债，列示为一年内到期的非流动
负债。
本集团的使用权资产包括租入的房屋及建筑物、机器设备及运输工具等。使
用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括租赁负债的初始计量金额、租
赁期开始日或之前已支付的租赁付款额、初始直接费用等，并扣除已收到的
租赁激励。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租
赁资产剩余使用寿命内计提折旧；若无法合理确定租赁期届满时是否能够取
得租赁资产所有权，则在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内
计提折旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值时，本集团将其账面价
值减记至可收回金额。
对于租赁期不超过 12 个月的短期租赁和单项资产全新时价值较低的低价值
资产租赁，本集团选择不确认使用权资产和租赁负债，将相关租金支出在租
赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。
租赁发生变更且同时符合下列条件时，本集团将其作为一项单独租赁进行会
计处理：(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁
范围；(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的
金额相当。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(26) 租赁(续)
本集团作为承租人(续)
当租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理时，除财政部规定的可以采用
简化方法的合同变更外，本集团在租赁变更生效日重新确定租赁期，并采用
修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，重新计量租赁负债。租赁
变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面
价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他
租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价
值。
对于就现有租赁合同达成的符合条件的租金减免，本集团选择采用简化方
法，在达成协议解除原支付义务时将未折现的减免金额计入当期损益，并相
应调整租赁负债。
本集团作为出租人
实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租
赁。其他的租赁为经营租赁。
经营租赁
本集团经营租出自有的房屋及建筑物时，经营租赁的租金收入在租赁期内按
照直线法确认。
对于就现有租赁合同达成的符合条件的租金减免，本集团选择采用简化方
法，将减免的租金作为可变租金，在减免期间将减免金额计入当期损益。
除上述符合条件的合同变更采用简化方法外，当租赁发生变更时，本集团自
变更生效日起将其作为一项新租赁，并将与变更前租赁有关的预收或应收租
赁收款额作为新租赁的收款额。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(27) 持有待售及终止经营
同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售：(一) 根据类似交
易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(二) 本集
团已与其他方签订具有法律约束力的出售协议且已取得相关批准，预计出售
将在一年内完成。
符合持有待售条件的非流动资产(不包括金融资产、以公允价值计量的投资性
房地产以及递延所得税资产)，以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额
孰低计量，公允价值减去出售费用后的净额低于原账面价值的金额，确认为
资产减值损失。
被划分为持有待售的非流动资产和处置组中的资产和负债，分类为流动资产
和流动负债，并在资产负债表中单独列示。
终止经营为满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分
已被处置或划归为持有待售类别：(一)该组成部分代表一项独立的主要业务
或一个单独的主要经营地区；(二)该组成部分是拟对一项独立的主要业务或
一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；(三)该组成
部分是专为转售而取得的子公司。
利润表中列示的终止经营净利润包括其经营损益和处置损益。
(28) 分部信息
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在
日常活动中产生收入、发生费用；(2)本集团管理层能够定期评价该组成部分
的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本集团能够取得该组成
部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分
部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。
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二 主要会计政策和会计估计(续)
(29) 重要会计估计和判断
本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的
重要会计估计和关键判断进行持续的评价。
(a) 采用会计政策的关键判断
(i) 收入确认的时点
本集团向客户销售产品时，(1)按照合同规定，产品被客户装机使用后；(2)或
按照合同规定将产品运至约定交货地点，由客户对产品进行验收且签署货物
交接单；(3)或约定的其他方式实现控制权转移后；客户实物占有产品并且承
担产品所有权上的主要风险和报酬，即视为取得了产品的控制权。因此，本
集团根据与不同客户签订的销售合同的不同，分别在以下时点确认产品销售
收入：(1)按照合同规定，产品被客户装机使用后；(2)或将产品按照合同规定
运至约定交货地点，在客户验收且签署货物交接单后；(3)约定的其他方式实
现控制权转移后。
(b) 重要会计估计及其关键假设
下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价
值出现重大调整的重要风险：
(i) 信用风险显著增加的判断、已发生信用减值的判断及预期信用损失的计量
本集团在区分金融工具所处的不同阶段时，对信用风险显著增加和已发生信
用减值的判断如下：
本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑以下一个或多个指标是否发生
显著变化：债务人所处的监管、经济、技术或经营环境；经营成果实际或预
期；内外部信用评级；作为债务抵押的担保物价值或担保方信用评级的显著
下降从而影响违约概率；债务人预期变现或还款行为等。
本集团判断已发生信用减值的主要标准为符合以下一个或多个条件：债务人
发生重大财务困难，进行其他债务重组或很可能破产等。
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(29) 重要会计估计和判断(续)
(b) 重要会计估计及其关键假设(续)
(i) 信用风险显著增加的判断、已发生信用减值的判断及预期信用损失的计量
(续)
在考虑前瞻性信息时，本集团考虑了不同的宏观经济情景。用于估计预期信
用损失的重要宏观经济假设包括经济下滑的风险、外部市场环境、技术环
境、相关客户行业整体情况的变化、制造业采购经理指数和国内生产总值
等，其中，最主要使用的制造业采购经理指数在“有利”、“基准”及“不
利”情景下的数 值分别为 50.8、50.5 及 50.3(2024 年度： 51.3 、51.0 及
分别是 60%、30%和 10%(2024 年度：60%、30%和 10%)。本集团定期监
控并复核与预期信用损失计算相关的重要宏观经济假设和参数。于 2025 年
度，本集团已考虑了不同宏观经济情景下的不确定性，并相应更新了相关假
设和参数。
(ii) 所得税及递延所得税
本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，部分交易和事项
的最终税务处理存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需
要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在
差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额
产生影响。
如附注三(2)所述，本集团部分子公司为高新技术企业。高新技术企业资质的
有效期为三年，到期后需向相关政府部门重新提交高新技术企业认定申请。
根据以往年度高新技术企业到期后重新认定的历史经验以及该等子公司的实
际情况，本集团认为该等子公司于未来年度能够持续取得高新技术企业认
定，进而按照 15%的优惠税率计算其相应的递延所得税。倘若未来部分子公
司于高新技术企业资质到期后未能取得重新认定，则需按照 25%的法定税率
计算所得税，进而将影响已确认的递延所得税资产、递延所得税负债及所得
税费用。
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(29) 重要会计估计和判断(续)
(b) 重要会计估计及其关键假设(续)
(ii) 所得税及递延所得税(续)
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损，本集团以未来期间很可能获得用来抵
扣可抵扣亏损的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。未来期间
取得的应纳税所得额包括本集团通过正常的生产经营活动能够实现的应纳税
所得额，以及以前期间产生的应纳税暂时性差异在未来期间转回时将增加的
应纳税所得额。本集团在确定未来期间应纳税所得额取得的时间和金额时，
需要运用估计和判断。如果实际情况与估计存在差异，可能导致对递延所得
税资产的账面价值进行调整。
(iii) 预计负债
本集团因产品质量保证等可能导致经济利益的流出，经济利益的流出的金额
存在不确定性。本集团按照履行相关现实义务所需支出的最佳估计数进行确
认为预计负债，并于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适
当调整，以反映当前的最佳估计数。
本集团的管理层对产品保修费用按类似项目的历史经验或预计可能会发生的
成本来作出估计。但估计未来实际发生的保修费用需要进行大量的判断及估
计，不同的判断及估计会影响预计负债确认的金额。在保修过程中，本集团
持续复核及修订预计发生的保修费用并进行重新评定。
(iv) 投资性房地产及固定资产的预计净残值及使用寿命
本集团对投资性房地产及固定资产等的预计净残值及预计使用寿命作出了估
计。该估计是根据同类性质、功能的投资性房地产及固定资产的实际净残值
和预计使用寿命的历史经验作出的，可能由于技术更新或其他原因产生重大
改变。当净残值或预计使用寿命小于先前的估计时，本集团将增加折旧费
用。
(v) 无形资产的预计使用寿命
本集团的管理层确定无形资产的预计使用寿命。此估计以管理层对相应的无
形资产的实际可使用年限的经验为基础。该估计可能因为科技创新等原因产
生重大改变。
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(29) 重要会计估计和判断(续)
(b) 重要会计估计及其关键假设(续)
(vi) 存货跌价准备
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现
净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。这要求管理层分析存货的估计
售价、至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费，来判
断可变现净值是否低于存货成本(附注二(11))。
(vii) 固定资产和无形资产减值准备的会计估计
本集团对存在减值迹象的固定资产和无形资产进行减值测试时，当减值测试
结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计
入资产减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者，其计算需要采用会计估计(附
注四(12)、附注四(15))。
本集团进行减值测试时，采用预计未来现金流量的现值确定资产组的可收回
金额。由于欧洲地区的经济环境的发展存在不确定性，预计未来现金流量的
现值计算中所采用的增长率、毛利率及税前折现率亦存在不确定性。
如果管理层对资产组未来现金流量计算中采用的增长率进行修订，修订后的
增长率低于目前采用的增长率，本集团可能需对相关资产增加计提减值准
备。
如果管理层对资产组未来现金流量计算中采用的毛利率进行修订，修订后的
毛利率低于目前采用的毛利率，本集团可能需对相关资产增加计提减值准
备。
如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行修订，修订后的税前折
现率高于目前采用的折现率，本集团可能需对相关资产增加计提减值准备。
如果实际增长率和毛利率高于或实际税前折现率低于管理层的估计，本集团
不能转回原已计提的减值损失。
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(30) 重要会计政策变更
财政部于 2025 年发布了若干《企业会计准则实施问答》(以下简称“实施问
答”)，本集团一贯采用的会计政策与上述实施问答的原则一致，该实施问答
对本集团及本公司的财务报表没有重大影响。
此外，财政部于 2025 年 12 月发布了《企业会计准则解释第 19 号》，并自
财务报表无重大影响。
三 税项
(1) 本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
税种 计税依据 税率
企业所得税(a) 应纳税所得额 15%-34%
增值税(b) 应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售 5%-23%
额乘以适用税率扣除当期允许抵扣
的进项税后的余额计算)
城市维护建设税 中国境内企业缴纳的增值税 5%及 7%
教育费附加 中国境内企业缴纳的增值税 3%
地方教育费附加 中国境内企业缴纳的增值税 2%
(a) 企业所得税
不同税率的主要纳税主体企业所得税税率说明：
纳税主体名称 国家 2025 年度
本公司 中国 15%
阜新北星液压有限公司 中国 15%
深圳南方德尔汽车电子有限公司 中国 15%
长春德尔汽车部件有限公司 中国 15%
爱卓智能科技(常州)有限公司 中国 15%
德迩新能源技术(湖州)有限公司 中国 25%
阜新佳创企业管理有限公司 中国 25%
常州德尔汽车零部件有限公司 中国 25%
常州德尔汽车技术有限公司 中国 25%
爱卓汽车零部件(常州)有限公司 中国 25%
上海德迩几微新技术有限公司 中国 25%
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三 税项(续)
(1) 本集团适用的主要税种及其税率列示如下(续)：
(a) 企业所得税(续)
纳税主体名称 国家 2025 年度
上海德迩智行科技有限公司 中国 25%
上海德迩象网机器人有限公司 中国 25%
爱卓智能科技(上海)有限公司 中国 25%
爱卓智能科技(安庆)有限公司 中国 25%
Dare Auto, Inc. 美国 27%
FZB Plymouth, LLC 美国 27%
Jiachuang GmbH 德国 31.23%
DARE ジャパン株式会社 日本 30.65%
香港德尔有限公司 中国香港地区 16.50%
Carcoustics International GmbH 及其
附属公司 德国、美国、墨西哥等 15%-34%
(b) 增值税
根据财政部、国家税务总局及海关总署颁布的《关于深化增值税改革有关政
策的公告》(财政部 税务总局 海关总署公告[2019] 39 号)及相关规定，自
率调整为 13%。
本集团于中国境内公司的出口产品销售采用“免、抵、退”办法。根据财政
部、国家税务总局及海关总署颁布《关于深化增值税改革有关政策的公告》
(财政部 税务总局 海关总署公告[2019] 39 号)及相关规定，自 2019 年 7 月 1
日起，本集团于中国境内的公司的退税率调整为 13%。
(2) 税收优惠
本公司于 2025 年向辽宁省工业和信息化厅、辽宁省科学技术厅、辽宁省财
政厅、国家税务总局辽宁省税务局申请《高新技术企业证书》，辽宁省工业
和信息化厅于 2025 年 12 月 26 日公告本公司进入辽宁省认定机构 2025 年
认定报备的第一批高新技术企业备案名单，根据《中华人民共和国企业所得
税 法 》 第 二 十 八 条 的 有 关 规 定 ， 2025 年 度 适 用 的 企 业 所 得 税 税 率 为
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三 税项(续)
(2) 税收优惠(续)
本公司之子公司阜新北星液压有限公司于 2023 年 12 月 20 日取得由辽宁省
科学技术厅、辽宁省财政厅、国家税务总局辽宁省税务局联合批准的《高新
技术企业证书》(证书编号为 GR202321001082)，该证书的有效期为 3 年。
根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定，2025 年度适
用的企业所得税税率为 15%(2024 年：15%)。
本公司之子公司深圳南方德尔汽车电子有限公司于 2025 年 12 月 25 日取得
由深圳市工业和信息化局、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局联合
批准的《高新技术企业证书》(证书编号为 GR202544207007)，该证书的有
效期为 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规
定，2025 年度适用的企业所得税税率为 15%(2024 年：15%)。
本公司之子公司长春德尔汽车部件有限公司于 2024 年 11 月 1 日取得由吉林
省科学技术厅、吉林省财政厅、国家税务总局吉林省税务局联合批准的《高
新技术企业证书》(证书编号为 GR202422000150)，该证书的有效期为 3
年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定，2025 年
度适用的企业所得税税率为 15%(2024 年：15%)。
本公司之子公司爱卓智能科技(常州)有限公司于 2024 年 12 月 16 日取得由江
苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合批准的
《高新技术企业证书》(证书编号为 GR2024242015489)，该证书的有效期
为 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的有关规定，
根据国家税务总局颁布的《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]
自行开发生产的软件产品，按适用税率缴纳增值税后，对其增值税实际税负
超过 3%的部分享受即征即退的税收优惠政策。
根据财政部及税务总局颁布的《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的
公告》(财政部 税务总局公告[2023 年] 43 号)的规定，本公司及本公司之子
公司深圳南方德尔汽车电子有限公司，长春德尔汽车部件有限公司及阜新北
星液压有限公司作为先进制造业企业，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注
(1) 货币资金
库存现金 198,029.74 166,548.24
银行存款 278,750,266.43 193,389,504.11
其他货币资金 89,622,197.11 73,347,762.49
其中：存放在境外的款项 96,791,009.83 45,345,459.60
于 2025 年 12 月 31 日 ， 其他 货 币 资金 1,150,000.00 美 元 ， 折 合 人 民 币
款。(于 2024 年 12 月 31 日，其他货币资金 1,650,000.00 美元，折合人民币
款)。
(2) 应收票据
银行承兑汇票 20,470,121.44 25,008,287.39
商业承兑汇票 7,152,075.22 13,832,703.47
减：坏账准备 (101,908.06) (178,725.16)
(a) 于 2025 年 12 月 31 日，本集团列示于应收票据的已背书或已贴现但尚未到
期的应收票据如下：
已终止确认 未终止确认
银行承兑汇票 543,797,526.61 14,216,720.12
商业承兑汇票 2,762,555.00 6,150,044.99
认条件，故仍将其分类为以摊余成本计量的金融资产。针对银行承兑汇票，
结合银行类型、信用评级等情况，将银行承兑汇票分为不同组合进行管理。
对于新增的不符合会计终止确认条件的银行承兑汇票，均认定为持有并收取
合同现金流模式，作为以摊余成本计量的金融资产核算。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(2) 应收票据(续)
(b) 坏账准备
本集团的应收票据均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预期信
用损失计量损失准备。
应收票据的坏账准备按类别分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 金额 比例 账面价值 金额 比例 金额 比例 账面价值
单项计提坏账准备 - - - - - - - - - -
按组合计提坏账准备 27,622,196.66 100% (101,908.06) 0.37% 27,520,288.60 38,840,990.86 100% (178,725.16) 0.46% 38,662,265.70
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(2) 应收票据(续)
(b) 坏账准备(续)
(i) 组合计提坏账准备的应收票据分析如下：
组合 — 银行承兑汇票：
于 2025 年 12 月 31 日，本集团按照整个存续期预期信用损失计量银行承兑
汇票的坏账准备，本集团认为所持该组合内的银行承兑汇票不存在重大的信
用风险，不会因银行违约而产生重大损失，因此未对银行承兑汇票计提坏账
准备。
组合 — 商业承兑汇票：
于 2025 年 12 月 31 日，本集团按照整个存续期预期信用损失计量商业承兑
汇 票 的 坏 账 准 备 ， 相 关 金 额 为 101,908.06 元 (2024 年 12 月 31 日 ：
不会因承兑人违约而产生重大损失。
(3) 应收账款
应收账款 1,052,306,388.54 915,422,335.08
减：坏账准备 (34,585,294.15) (28,248,066.40)
(a) 应收账款账龄分析如下：
一年以内 1,031,373,821.77 893,150,958.89
一至两年 5,528,737.96 9,642,159.51
两至三年 4,545,361.15 3,069,152.44
三年以上 10,858,467.66 9,560,064.24
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(3) 应收账款(续)
(b) 于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过三年的单项金额重大的应收账款如下：
账面余额 坏账准备 长账龄原因 回款风险
应收账款 1 1,438,505.87 (1,438,505.87) 经营不善， 预计无法收回
无还款能力
应收账款 2 1,068,726.55 (1,068,726.55) 经营不善， 预计无法收回
无还款能力
(c) 于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如
下：
占应收账款
应收账款余额 坏账准备金额 余额总额比例
余额前五名的应收账款总额 341,597,610.10 (6,199,997.56) 32.46%
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(3) 应收账款(续)
(d) 坏账准备
本集团对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
应收账款的坏账准备按类别分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 占总额
金额 比例 金额 计提比例 账面价值 金额 比例 金额 计提比例 账面价值
单项计提坏账准备(i) 5,981,233.84 0.57% (5,981,233.84) 100.00% - 7,533,401.29 0.82% (7,533,401.29) 100.00% -
按组合计提坏账准备(ii) 1,046,325,154.70 99.43% (28,604,060.31) 2.73% 1,017,721,094.39 907,888,933.79 99.18% (20,714,665.11) 2.28% 887,174,268.68
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(3) 应收账款(续)
(d) 坏账准备(续)
(i) 于 2025 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的应收账款分析如下：
整个存续期预
账面余额 坏账准备 期信用损失率 理由
应收账款 1 1,438,505.87 (1,438,505.87) 100.00% 重大财务困难
应收账款 2 1,068,726.55 (1,068,726.55) 100.00% 重大财务困难
其他 3,474,001.42 (3,474,001.42) 100.00% 重大财务困难
于 2024 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的应收账款分析如下：
整个存续期预
账面余额 坏账准备 期信用损失率 理由
应收账款 1 1,438,505.87 (1,438,505.87) 100.00% 重大财务困难
应收账款 2 1,068,726.55 (1,068,726.55) 100.00% 重大财务困难
应收账款 3 1,036,452.18 (1,036,452.18) 100.00% 重大财务困难
其他 3,989,716.69 (3,989,716.69) 100.00% 重大财务困难
(ii) 组合计提坏账准备的应收账款分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
整个存续 整个存续
期预期信 期预期信
金额 用损失率 金额 金额 用损失率 金额
一年以内 1,031,365,792.77 1.53% (15,817,379.75) 893,147,370.61 1.20% (10,673,922.81)
一到两年 5,525,149.68 60.68% (3,352,468.31) 9,070,332.71 51.55% (4,675,506.34)
两到三年 3,998,370.66 100.00% (3,998,370.66) 3,058,040.02 89.99% (2,752,045.51)
三年以上 5,435,841.59 100.00% (5,435,841.59) 2,613,190.45 100.00% (2,613,190.45)
(iii) 本年度计提的坏账准备金额为 10,162,756.14 元，转回或收回的坏账准备金
额 为 3,389,610.16 元 (2024 年 度 ： 转 回 或 收 回 4,359,114.07 元 )( 附 注 四
(21))。
(iv) 本年度核销的应收账款金额为 424,248.06 元(2024 年度：606,300.00 元)(附
注四(21))。
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四 合并财务报表项目附注(续)
(4) 应收款项融资
银行承兑汇票 79,184,070.35 39,306,390.23
本集团视其日常资金管理的需要将一部分银行承兑汇票进行贴现和背书，且
满足终止确认的条件，故将此部分的银行承兑汇票分类为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产。2025 年度本集团背书和贴现银行承兑
汇票且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移给其他方，相应终止确认的
银行承兑汇票账面价值分别为 831,819,534.94 元和 86,524,750.10 元(2024
年 度 ： 481,614,030.39 元 和 213,380,814.08 元 ) ， 相 关 贴 现 损 失 金 额
于 2025 年 12 月 31 日，本集团认为所持有的银行承兑汇票信用风险特征类
似，无单项计提减值准备的银行承兑汇票。此外，本集团认为所持有的银行
承兑汇票不存在重大信用风险，不会因银行违约而产生重大损失。
于 2025 年 12 月 31 日，除附注四(2)(a)外，本集团已背书或已贴现但尚未到
期的银行承兑汇票为 384,300,654.89 元(2024 年度：481,249,831.46 元)，
均已终止确认。2025 年度本集团不存在重要的应收款项融资的核销情况
(2024 年度：无)。
(5) 预付款项
(a) 预付款项账龄分析如下：
金额 占总额比例 金额 占总额比例
一年以内 44,215,312.77 97.54% 29,802,769.54 88.65%
一到二年 680,245.70 1.50% 1,948,676.86 5.80%
二到三年 144,148.55 0.32% 766,967.83 2.28%
三年以上 290,795.27 0.64% 1,098,455.06 3.27%
于 2025 年 12 月 31 日 ， 账 龄 超 过 一 年 的 预 付 款 项 主 要 为 预 付 货 款
成，款项尚未结清。
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四 合并财务报表项目附注(续)
(5) 预付款项(续)
(b) 于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的预付款项汇总分析如
下：
占预付账款
金额 总额比例
余额前五名的预付款项总额 17,524,235.30 38.65%
(6) 其他应收款
应收供应商奖励 15,646,281.32 6,220,652.78
应收为客户代垫的关税款 6,852,408.68 -
应收待退还税费 5,119,027.07 3,108,386.85
应收个人社保及公积金 1,606,203.78 1,945,827.32
应收补偿款 702,659.97 751,800.44
应收押金及保证金 554,555.28 758,968.70
应收员工备用金 323,271.17 406,965.40
应收政府补偿房屋及土地处置
款 - 22,400,000.00
其他 2,024,097.30 769,290.18
减：坏账准备 (1,123,106.28) (1,180,458.83)
本集团不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的
情况。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(6) 其他应收款(续)
(a) 其他应收款账龄分析如下：
一年以内 31,106,812.00 34,698,996.52
一到二年 244,610.58 233,123.17
二到三年 138,024.99 831,028.62
三年以上 1,339,057.00 598,743.36
(b) 于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过三年的单项金额重大的其他应收款：
账面余额 坏账准备 长账龄原因 回款风险
其他应收款 1 702,659.97 (702,659.97) 财务困难 预计无法收回
其他应收款 2 400,000.00 (200,000.00) 财务困难 预计可以部分收回
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四 合并财务报表项目附注(续)
(6) 其他应收款(续)
(c) 损失准备及其账面余额变动表
其他应收款的坏账准备按类别分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 占总
金额 比例 金额 计提比例 账面价值 金额 额比例 金额 计提比例 账面价值
单项计提坏账准备(i) 1,102,659.97 3.36% (902,659.97) 81.86% 200,000.00 1,151,800.44 3.17% (951,800.44) 82.64% 200,000.00
按组合计提坏账准备(ii) 31,725,844.60 96.64% (220,446.31) 0.69% 31,505,398.29 35,210,091.23 96.83% (228,658.39) 0.65% 34,981,432.84
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(6) 其他应收款(续)
(c) 损失准备及其账面余额变动表(续)
第一阶段 第三阶段
未来 12 个月内预期信用损失 整个存续期预期信用损失(单项)
(组合) (已发生信用减值) 合计
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 坏账准备
本年新增的款项 19,151,685.06 (73,184.59) - - (73,184.59)
本年减少的款项 (22,635,931.69) 87,554.52 (49,140.47) 49,140.47 136,694.99
转入第三阶段 - - - - -
本年核销的坏账准备 - - - - -
本年转回的坏账准备 - - - - -
外币报表折算差异 - (6,157.85) - - (6,157.85)
本年度本集团无由第一阶段转入第三阶段的其他应收款(2024 年度：无)，不
存在由第三阶段转回第一阶段的其他应收款(2024 年度：无)。
(i) 于 2025 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的其他应收款分析如下：
第三阶段
整个存续期内
预期信用
账面余额 损失率 坏账准备 理由
应收补偿款 702,659.97 100.00% (702,659.97) 预期无法收回
应收押金及保证金 400,000.00 50.00% (200,000.00) 预期部分无法收回
于 2024 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的其他应收款分析如下：
第三阶段
整个存续期内
预期信用
账面余额 损失率 坏账准备 理由
应收补偿款 751,800.44 100.00% (751,800.44) 预期无法收回
应收押金及保证金 400,000.00 50.00% (200,000.00) 预期部分无法收回
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(6) 其他应收款(续)
(c) 损失准备及其账面余额变动表(续)
(ii) 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的其他应
收款均处于第一阶段，分析如下：
账面余额 损失准备 账面余额 损失准备
金额 金额 计提比例 金额 金额 计提比例
应收供应商奖励 15,646,281.32 (107,280.86) 0.69% 6,220,652.78 (98,566.24) 1.58%
应收为客户代垫的关
税款 6,852,408.68 (49,492.94) 0.72% - - -
应收待退还税费 5,119,027.07 (35,246.44) 0.69% 3,108,386.85 (14,111.56) 0.45%
应收个人社保及公
积金 1,606,203.78 (8,553.71) 0.53% 1,945,827.32 (49,387.99) 2.54%
应收员工备用金 323,271.17 (1,505.39) 0.47% 406,965.40 (14,451.10) 3.55%
应收押金及保证金 154,555.28 (1,056.04) 0.68% 358,968.70 (12,501.30) 3.48%
应收政府补偿房屋及
土地处置款 - - - 22,400,000.00 (19,317.76) 0.09%
其他 2,024,097.30 (17,310.93) 0.86% 769,290.18 (20,322.44) 2.64%
(d) 本年度计提的坏账准备金额为 73,184.59 元，转回或收回的坏账准备金额为
(e) 本年度无核销的其他应收款(2024 年度：无)。
(f) 于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的其他应收款分析如
下：
占其他应
收款余额
性质 余额 账龄 总额比例 坏账准备
PCW GmbH 应收供应商奖励 8,974,766.25 1 年以内 27.34% (61,496.61)
HengLong USA 应收为客户代垫的
Corporation 关税款 6,852,408.68 1 年以内 20.87% (49,492.94)
Mexico Tax Authorities 应收待退还税费 3,943,725.32 1 年以内 12.01% (27,023.07)
Neveon Austria GmbH 应收供应商奖励 1,387,574.77 1 年以内 4.23% (9,507.90)
BASF SE 应收供应商奖励 1,189,823.86 1 年以内 3.62% (8,152.87)
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(7) 存货
(a) 存货分类如下：
存货跌价准备及 存货跌价准备及
合同履约成本 合同履约成本减
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 值准备 账面价值
原材料 244,520,071.85 (26,029,763.39) 218,490,308.46 226,726,762.38 (21,905,508.19) 204,821,254.19
在产品 92,760,060.30 (8,859,581.47) 83,900,478.83 89,920,506.35 (5,964,352.50) 83,956,153.85
库存商品 488,147,677.00 (35,106,482.98) 453,041,194.02 506,886,199.46 (27,080,776.86) 479,805,422.60
周转材料 19,658,836.88 (4,143,235.98) 15,515,600.90 21,123,855.49 (5,189,999.73) 15,933,855.76,
合同履约
成本 8,622,311.20 - 8,622,311.20 11,235,031.93 - 11,235,031.93
(b) 存货跌价准备分析如下：
原材料 21,905,508.19 10,795,468.57 (6,671,213.37) 26,029,763.39
在产品 5,964,352.50 4,775,299.43 (1,880,070.46) 8,859,581.47
库存商品 27,080,776.86 18,431,860.39 (10,406,154.27) 35,106,482.98
周转材料 5,189,999.73 455,738.58 (1,502,502.33) 4,143,235.98
合同履约成本 - - - -
(c) 本集团无按库龄组合计提跌价准备的存货。
(d) 存货跌价准备情况如下：
本年转回或转销
确定可变现净值的具体依据 存货跌价准备的原因
原材料 依据预期消耗情况确定 报废或消耗
在产品 估计售价减去至完工时将要发生的成 报废或消耗
本、估计的销售费用以及相关税费
后的金额
库存商品 估计售价减去估计将要发生的销售费 报废或销售
用以及相关税费后的金额
周转材料 依据预期消耗情况确定 报废或消耗
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(8) 合同资产
合同资产— 436,750.00 1,781,163.99
减：合同资产减值准备 (12,010.63) (31,262.61)
合同资产无论是否存在重大融资成分，本集团均按照整个存续期的预期信用
损失计量损失准备。
(9) 其他流动资产
待抵扣进项税额 80,232,501.23 89,880,035.21
预付境内企业所得税 3,459,093.51 4,231,565.67
预付境外税务局税款 988,748.29 10,327,854.36
股份发行中介机构费用 848,000.00 -
其他 5,185.81 3,746.32
(10) 长期应收款
分期收款销售商品-总额 12,254,618.36 12,104,350.19
减：未实现融资收益 (487.71) (205,060.95)
长期押金保证金 3,688,358.59 23,913,743.38
减：一年内到期的长期应收款 (2,727,081.28) (4,026,008.19)
减：坏账准备 (48,765.69) (39,164.34)
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(11) 投资性房地产
房屋及建筑物 境外土地所有权 合计
原价
外币报表折算差额 (335,614.88) (33,187.73) (368,802.61)
累计折旧
本年增加
计提 (452,695.51) - (452,695.51)
外币报表折算差额 82,786.43 - 82,786.43
账面价值
(12) 固定资产
固定资产 1,122,099,001.84 985,525,613.62
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(12) 固定资产(续)
境外土地所有权 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备 其他设备 合计
原价
本年增加
购置 33,236,713.82 14,790,958.90 47,202,776.63 1,807,943.70 1,609,865.23 18,555,689.78 117,203,948.06
在建工程转入 - 55,274,643.02 80,957,453.58 323,058.45 - 5,199,144.72 141,754,299.77
本年减少
处置及报废 - (231,827.33) (106,950,187.59) (1,893,004.94) (773,210.61) (40,302,719.26) (150,150,949.73)
转入在建工程 - - (636,752.15) - - - (636,752.15)
外币报表折算差额 3,600,894.83 10,460,945.78 87,401,049.46 (7,733.94) (6,281.44) 10,819,741.86 112,268,616.55
累计折旧
本年增加
计提 - (13,538,387.59) (117,028,602.89) (979,648.18) (841,757.98) (20,747,205.00) (153,135,601.64)
本年减少
处置及报废 - 114,999.03 96,621,792.30 1,622,494.21 735,821.72 37,614,575.68 136,709,682.94
转入在建工程 - - 604,914.54 - - - 604,914.54
外币报表折算差额 - (4,117,933.14) (54,074,506.60) 7,733.94 5,790.62 (7,807,684.38) (65,986,599.56)
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(12) 固定资产(续)
境外土地所有权 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 电子设备 其他设备 合计
减值准备
本年增加
计提 - - - - - - -
本年减少
处置及报废 - - - - - 682,410.38 682,410.38
外币报表折算差额 - (817,928.09) (1,854,896.47) - - (67,756.38) (2,740,580.94)
账面价值
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 19,620,427.88 元(原价 24,644,072.00 元)的土地使用权(2024 年 12 月 31 日：账面价
值为 20,113,309.28 元(原价 24,644,072.00 元))及账面价值为 42,580,652.72 元(原价 77,408,584.86 元)的房屋及建筑物
(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 43,178,509.47 元(原价 76,116,925.33 元))作为 45,000,000.00 元的短期借款(2024 年 12
月 31 日：40,000,000.00 元)，长期借款人民币 99,700,000.00 元(2024 年 12 月 31 日：无)，一年内到期的长期借款人民币
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 35,872,288.51 元(原价 68,222,391.72 元)的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面
价值为 39,112,851.91 元(原价 68,222,391.72 元))作为 1,540,000.00 元的短期借款(2024 年 12 月 31 日：4,520,000.00 元)
及 34,046,668.13 元的应付票据(2024 年 12 月 31 日：19,392,103.56 元)的抵押物。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(12) 固定资产(续)
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 2,500,796.11 元(原价 3,457,384.00 元)
的 土 地 使 用 权 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 2,582,789.35 元 ( 原 价
屋 及 建 筑 物 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 2,777,300.19 元 ( 原 价
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 5,019,621.37 元(原价 7,757,400.00 元)
的 土 地 使 用 权 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 5,201,601.61 元 ( 原 价
房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：1,494,838.41 元(原价 15,246,520.00
元))作为 5,000,000.00 元的短期借款(2024 年 12 月 31 日：5,000,000.00 元)
的抵押物。
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 25,499,578.84 元(原价 29,766,044.91
元)的土地使用权(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 26,094,899.68 元(原价
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 29,065,276.45 元(原价
折 旧 费 用 分 别 为 129,414,636.81 元 、 16,397.13 元 、 13,428,459.04 元 及
本化折旧费用为 154,553.71 元)。
由 在 建 工 程 转 入 固 定 资 产 的 原 价 为 141,754,299.77 元 (2024 年 度 ：
于 2025 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 账 面 价 值 约 为 21,314,768.88 元 ( 原 价
价 83,422,781.67 元)的机器设备系售 后回租租入，应付 售后回租融资 款
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(13) 在建工程
在建工程 91,011,275.85 112,640,460.45
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
降噪、隔热及轻量化类产品项目 66,859,659.19 - 66,859,659.19 55,858,307.15 - 55,858,307.15
电机、电泵及机械泵类产品项目 22,543,172.25 - 22,543,172.25 43,521,805.13 - 43,521,805.13
其他 1,608,444.41 - 1,608,444.41 13,260,348.17 - 13,260,348.17
本集团无单项重大的在建工程。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(14) 使用权资产
房屋及建筑物 机器设备 运输工具 其他 合计
原价
本年增加
新增租赁合同 261,113,297.53 14,493,237.21 6,057,279.56 1,731,475.18 283,395,289.48
本年减少
租赁到期或提前
终止 (166,554,180.63) (15,887,930.78) (11,022,909.58) (407,497.08) (193,872,518.07)
外币报表折算差额 17,721,886.63 2,242,201.19 1,208,500.94 281,508.94 21,454,097.70
累计折旧
本年增加
计提 (53,798,913.63) (6,549,329.76) (5,018,386.74) (921,945.26) (66,288,575.39)
本年减少
租赁到期或提前
终止 166,554,180.62 15,887,930.78 11,022,909.58 407,497.09 193,872,518.07
外币报表折算差额 (10,967,072.78) (1,299,524.61) (679,922.11) (50,511.80) (12,997,031.30)
账面价值
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(15) 无形资产
土地使用权 软件 客户资源 专利技术 商标 专有技术 合计
原价
本年增加
购置 - 8,931,706.07 - - - - 8,931,706.07
在建工程转入 - 2,927,150.20 - - - - 2,927,150.20
内部研发(附注四(16)) - - - - - 14,355,822.03 14,355,822.03
本年减少
处置 - (21,146,642.05) - - - (150,542,989.06) (171,689,631.11)
外币报表折算差额 - 6,961,581.14 7,594,860.00 - (1,114.19) 32,595,291.68 47,150,618.63
累计摊销
本年增加
计提 (1,521,630.60) (5,435,425.76) (4,171,184.23) (328,680.00) (3,700.73) (55,150,636.70) (66,611,258.02)
本年减少
处置 - 20,198,117.31 - - - 150,542,989.06 170,741,106.37
外币报表折算差额 - (6,359,347.92) (2,984,488.13) - 642.76 (19,922,590.59) (29,265,783.88)
减值准备
外币报表折算差额 - - (170,369.26) - - (2,532,699.17) (2,703,068.43)
账面价值
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(15) 无形资产(续)
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 19,620,427.88 元(原价 24,644,072.00
元)的土地使用权(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 20,113,309.28 元(原价
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 43,178,509.47 元(原价
日：无)，一年内到期的长期借款人民币 200,000.00 元(2024 年 12 月 31
日 ： 99,500,000.00 元 ) 及 40,000,000.00 元 的 应 付 票 据 (2024 年 12 月 31
日：20,712,954.84 元)的抵押物。
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 25,499,578.84 元(原价 29,766,044.91
元)的土地使用权(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 26,094,899.68 元(原价
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 29,065,276.45 元(原价
期借款 30,000,000.00 元)的抵押物。
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 2,500,796.11 元(原价 3,457,384.00 元)
的 土 地 使 用 权 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 2,582,789.35 元 ( 原 价
屋 及 建 筑 物 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 2,777,300.19 元 ( 原 价
于 2025 年 12 月 31 日，账面价值为 5,019,621.37 元(原价 7,757,400.00 元)
的 土 地 使 用 权 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 5,201,601.61 元 ( 原 价
房 屋 及 建 筑 物 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 1,494,838.41 元 ( 原 价
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(16) 开发支出
本集团开发支出列示如下：
冲压成型技术产品 16,723,772.26 1,032,031.55 (1,938,925.67) 1,211,216.92 17,028,095.06
真空型技术产品 11,842,130.97 15,408,112.98 (8,143,780.87) 1,285,664.10 20,392,127.18
铝成型技术产品 3,550,408.48 10,402,449.12 (3,394,564.43) 497,657.97 11,055,951.14
热成型技术产品 8,500,501.60 408,945.52 (878,551.06) 1,135,879.67 9,166,775.73
本集团 2025 年度研究开发活动的总支出按性质列示如下：
研发费用 开发支出 合计
职工薪酬费用 138,496,687.73 24,282,096.44 162,778,784.17
材料费 34,180,370.85 1,416,213.56 35,596,584.41
折旧费和摊销费用 15,572,159.97 137,015.61 15,709,175.58
差旅费 7,978,350.73 - 7,978,350.73
检测试验费 3,034,715.27 - 3,034,715.27
租赁及相关服务费 2,594,847.65 - 2,594,847.65
低值易耗品 2,526,326.35 - 2,526,326.35
咨询服务费 2,006,168.71 - 2,006,168.71
其他 6,138,425.41 1,416,213.56 7,554,638.97
本集团 2024 年度研究开发活动的总支出按性质列示如下：
研发费用 开发支出 合计
职工薪酬费用 138,282,073.11 33,014,758.93 171,296,832.04
材料费 23,035,822.94 1,597,456.42 24,633,279.36
折旧费和摊销费用 14,340,665.71 154,553.71 14,495,219.42
差旅费 6,384,760.76 - 6,384,760.76
咨询服务费 2,549,085.64 - 2,549,085.64
检测试验费 2,087,883.37 - 2,087,883.37
租赁及相关服务费 2,032,680.42 - 2,032,680.42
低值易耗品 1,861,004.60 - 1,861,004.60
其他 5,280,094.13 1,597,456.40 6,877,550.53
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(16) 开发支出(续)
(a) 本集团 2025 年度符合资本化条件的开发支出的变动分析如下：
于当期计入损益，27,251,539.17 元(2024 年：36,364,225.46 元)计入本年开
发支出。于 2025 年 12 月 31 日，通过本集团内部研发形成的无形资产占无
形资产账面价值的比例为 26.6%(2024 年 12 月 31 日：36.1%)。
(17) 商誉
商誉—
阜新佳创企业管理有限公司 1,102,613,948.38 - 103,995,027.78 1,206,608,976.16
长春德尔汽车部件有限公司 6,902,337.86 - - 6,902,337.86
减：减值准备—
阜新佳创企业管理有限
公司 (1,102,613,948.38) - (103,995,027.78) (1,206,608,976.16)
长春德尔汽车部件有限
公司 (6,902,337.86) - - (6,902,337.86)
(1,109,516,286.24) - (103,995,027.78) (1,213,511,314.02)
- - - -
本集团的所有商誉已于购买日分摊至下列资产组或资产组组合，且相关资产
组或资产组组合与经营分部划分一致，商誉的账面价值分摊至预期从企业合
并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，分摊情况如下：
降噪、隔热及轻量化类产品分
部(a) 1,206,608,976.16 1,102,613,948.38
泵类和电子类产品分部(b) 6,902,337.86 6,902,337.86
(a) 该资产组为 Carcoustics International GmbH 与商誉相关资产组，基于管理
层对经营活动的管理以及监控方式，归属于降噪、隔热及轻量化类产品分
部。资产组分摊方式和以前年度保持一致，截至 2022 年度，该资产组账面
价值已完全减值。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(17) 商誉(续)
(b) 该资产组为长春德尔汽车部件有限公司与商誉相关的资产组，基于管理层对
经营活动的管理以及监控方式，归属于泵类和电子类产品分部。资产组分摊
方式和以前年度保持一致，截至 2015 年度，该资产组账面价值已完全减
值。
(18) 长期待摊费用
使用权资产改良及装
修费 71,195,425.30 9,102,214.48 (10,859,654.28) - 1,653,537.37 71,091,522.87
模具费 - 8,944,325.06 (4,462,487.55) - - 4,481,837.51
(19) 递延所得税资产和递延所得税负债
(a) 未经抵销的递延所得税资产
可抵扣暂时性差异 可抵扣暂时性差异
及可抵扣亏损 递延所得税资产 及可抵扣亏损 递延所得税资产
可抵扣亏损 267,933,128.36 53,664,095.87 392,093,695.05 65,956,099.75
租赁负债 457,770,055.52 89,663,642.13 163,510,921.08 41,009,332.22
预提费用 209,423,246.54 61,985,649.06 158,138,845.35 42,331,513.21
折旧摊销差异 33,513,203.04 8,992,676.92 38,531,288.36 8,521,243.35
资产减值准备 86,157,326.67 14,988,049.65 71,953,841.98 10,981,284.76
政府补助 20,963,771.28 3,144,565.69 23,359,839.42 3,503,975.91
抵销内部未实现利润 36,069,458.43 9,147,146.95 38,219,919.77 9,303,893.87
其他 144,240,358.76 31,309,945.82 86,562,456.33 19,380,466.43
其中：
预计于 1 年内(含 1 年)转回的
金额 115,593,935.74 88,702,418.04
预计于 1 年后转回的金额 157,301,836.35 112,285,391.46
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(19) 递延所得税资产和递延所得税负债(续)
(b) 未经抵销的递延所得税负债
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
固定资产折旧 269,600,316.55 59,349,677.02 283,249,809.86 61,741,352.49
使用权资产 427,532,563.42 85,320,512.69 144,602,593.20 37,843,021.81
非同一控制下企业合并资产
评估增值 86,988,940.16 26,096,682.05 88,025,186.91 26,407,556.07
其他 3,501,524.84 1,754,152.28 3,695,266.28 973,802.10
其中：
预计于 1 年内(含 1 年)转回的
金额 30,935,007.99 25,587,964.74
预计于 1 年后转回的金额 141,586,016.05 101,377,767.73
(c) 本集团未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损分析如下：
可抵扣亏损 792,577,140.53 854,049,518.25
可抵扣暂时性差异 38,093,188.83 33,583,981.00
(d) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(19) 递延所得税资产和递延所得税负债(续)
(e) 抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
互抵金额 抵销后余额 互抵金额 抵销后余额
递延所得税资产 (112,482,706.29) 160,413,065.80 (65,552,547.62) 135,435,261.88
递延所得税负债 (112,482,706.29) 60,038,317.75 (65,552,547.62) 61,413,184.85
(20) 其他非流动资产
合约入场费(i) 26,860,368.54 23,617,349.95
预付设备采购款 18,978,570.48 24,470,855.93
(i) 合约入场费系取得整车厂客户定点函时支付的一次性款项。当对应产品开始
量产时，在整个产品周期内进行摊销。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(21) 资产减值及损失准备
本年减少
应收账款坏账准备 (28,248,066.40) (10,162,756.14) 3,389,610.16 424,248.06 11,670.17 (34,585,294.15)
其中：单项计提坏账准备 (7,533,401.29) (8,029.00) 1,335,004.50 225,191.95 - (5,981,233.84)
组合计提坏账准备 (20,714,665.11) (10,154,727.14) 2,054,605.66 199,056.11 11,670.17 (28,604,060.31)
其他应收款坏账准备 (1,180,458.83) (73,184.59) 136,694.99 - (6,157.85) (1,123,106.28)
其中：单项计提坏账准备 (951,800.44) - 49,140.47 - - (902,659.97)
组合计提坏账准备 (228,658.39) (73,184.59) 87,554.52 - (6,157.85) (220,446.31)
应收票据坏账准备 (178,725.16) 76,817.10 - - - (101,908.06)
长期应收款坏账准备 (39,164.34) (5,773.37) - - (3,827.98) (48,765.69)
小计 (29,646,414.73) (10,164,897.00) 3,526,305.15 424,248.06 1,684.34 (35,859,074.18)
存货跌价准备 (60,140,637.28) (34,458,366.97) 20,459,940.43 - - (74,139,063.82)
固定资产减值准备 (31,772,493.19) - 682,410.38 - (2,740,580.94) (33,830,663.75)
无形资产减值准备 (28,659,456.23) - - - (2,703,068.43) (31,362,524.66)
长期待摊费用减值准备 (1,305,647.25) - - - 4,802.55 (1,300,844.70)
商誉减值准备 (1,109,516,286.24) - - - (103,995,027.78) (1,213,511,314.02)
小计 (1,231,394,520.19) (34,458,366.97) 21,142,350.81 - (109,433,874.60) (1,354,144,410.95)
(1,261,040,934.92) (44,623,263.97) 24,668,655.96 424,248.06 (109,432,190.26) (1,390,003,485.13)
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(22) 短期借款
质押借款(a) 1,405,760.00 55,005,000.00
抵押借款(b) 91,040,000.00 119,047,041.67
保证借款(c) 30,000,000.00 30,020,166.66
信用借款 112,000,000.00 59,500,000.00
票据贴现借款 - 3,937,314.42
(a) 于 2025 年 12 月 31 日，银行质押短期借款 1,405,760.00 元(2024 年 12 月
日：78,800,000.00 元)系由本公司股东福博有限公司(“福博公司”)质押其
持有的本公司 6,600,000 股股票(2024 年 12 月 31 日：6,600,000 股)提供最
高额质押担保，同时由李毅及辽宁德尔实业股份有限公司提供最高额保证担
保。
于 2024 年 12 月 31 日，银行质押短期借款 5,005,000.00 元 (2025 年 12 月
技(上海)有限公司持有的专利权，并由上海浦东科技融资担保有限公司提供
保证担保。
(b) 于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款人民币 45,000,000.00 元(2024 年
月 31 日：99,500,000.00 元)及应付票据人民币 40,000,000.00 元(2024 年 12
月 31 日 ： 20,712,954.84 元 ) 系 由 账 面 价 值 为 19,620,427.88 元 ( 原 价
(原价 77,408,584.86 元)的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为
英、辽宁德尔实业股份有限公司提供最高额保证担保。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(22) 短期借款(续)
(b) 于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 1,540,000.00 元(2024 年 12 月
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 39,112,851.91 元(原价
于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 29,500,000.00 元(2024 年 12 月
押物，同时由李毅提供 33,000,000.00 元最高额保证担保，其中借款本金
证担保，李毅及安凤英为其提供反担保。
于 2024 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 30,000,000.00 元(2025 年 12 月
使 用 权 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值 为 26,094,899.68 元 ( 原 价
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 29,065,276.45 元(原价
于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 10,000,000.00 元(2024 年 12 月
于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 5,000,000.00 元(2024 年 12 月
元)的土地使用权(2024 年 12 月 31 日：5,201,601.61 元(原价 7,757,400.00
元))及账面价值为 1,227,500.01 元(原价 15,246,520.00 元)的房屋及建筑物
(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 1,494,838.41 元(原价 15,246,520.00 元))
作为抵押物。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(22) 短期借款(续)
(c) 于 2025 年 12 月 31 日，银行保证借款 10,000,000.00 元(2024 年 12 月 31
日：无)系由李毅提供 10,000,000.00 元最高额度保证担保。
于 2024 年 12 月 31 日，银行保证借款 3,000,000.00 元(2025 年 12 月 31
日：无)系由李毅提供 20,000,000.00 元最高额度保证担保。
于 2025 年 12 月 31 日，银行保证借款 20,000,000.00 元(2024 年 12 月 31
日：20,000,000.00 元)系由李毅提供 20,000,000.00 元最高额度保证担保。
(d) 于 2025 年 12 月 31 日，本集团不存在逾期短期借款，利率区间为 2.35%至
(23) 应付票据
银行承兑汇票 136,177,854.74 114,392,103.56
商业承兑汇票 - 39,512,954.84
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团不存在已到期未支付
的应付票据。
(24) 应付账款
应付材料款 1,049,527,457.85 926,715,437.58
于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的重要应付账款主要为应付材料款
成，该款项尚未进行最后清算。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(25) 合同负债
预收货款 13,618,500.65 11,584,739.51
包括在 2024 年 12 月 31 日账面价值中的 11,105,771.25 元合同负债已于
(26) 应付职工薪酬
应付短期薪酬(a) 109,924,029.46 95,866,114.72
应付设定提存计划(b) 6,103,264.12 5,952,922.88
应付辞退福利(c) 10,893,919.39 33,514,665.94
(a) 短期薪酬
工资、奖金、津贴和补贴 82,316,981.37 908,723,313.69 (902,051,505.56) 5,260,946.85 94,249,736.35
职工福利费 812,528.87 8,338,975.48 (8,624,705.36) 49,686.00 576,484.99
社会保险费 12,572,652.32 153,885,775.51 (152,763,900.82) 1,182,293.79 14,876,820.80
其中：医疗保险费 11,200,496.80 150,616,030.51 (149,305,227.10) 1,067,340.18 13,578,640.39
工伤保险费 234,521.84 1,023,455.10 (1,086,335.67) 20,685.34 192,326.61
生育保险费 3,931.45 163,423.31 (167,354.76) - -
其他 1,133,702.23 2,082,866.59 (2,204,983.29) 94,268.27 1,105,853.80
住房公积金 160,952.16 11,491,640.58 (11,442,494.18) 7,888.76 217,987.32
工会经费和职工教育经费 3,000.00 261,974.23 (261,974.23) - 3,000.00
(b) 设定提存计划
基本养老保险 5,947,427.82 16,934,833.43 (17,323,820.76) 463,177.64 6,021,618.13
失业保险费 5,495.06 487,640.60 (411,489.67) - 81,645.99
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(26) 应付职工薪酬(续)
(c) 应付辞退福利
其他辞退福利 10,893,919.39 33,514,665.94
(i) 2025 年度，本集团因解除劳动关系所提供的其他辞退福利为 18,178,899.30
元(2024 年度：58,241,086.97 元)。
(27) 应交税费
应交企业所得税 29,025,266.10 33,472,571.07
未交增值税 23,875,740.03 36,651,777.38
应交个人所得税 9,315,177.89 8,294,050.46
应交城市维护建设税 825,598.96 654,792.26
应交教育费附加 699,211.34 591,330.91
应交土地使用税 131,292.20 205,729.40
其他 2,345,110.78 2,342,487.41
(28) 其他应付款
应付客户价差 123,137,480.46 72,112,428.15
应付客户返利 36,960,147.10 23,172,400.39
应付长期资产款 26,232,402.39 22,354,687.87
应付服务费 12,880,152.49 16,207,254.60
应付运费及运输费用 7,514,552.81 5,895,305.12
应付水电费 4,435,039.73 4,432,552.44
应付爱卓科技原股东款项 - 20,000,000.00
其他 24,692,952.97 30,365,599.71
于 2025 年 12 月 31 日 ， 账龄 超 过 一年 的 其 他 应付 款 为 7,914,022.40 元
(2024 年 12 月 31 日：5,252,799.96 元)，系与供应商的未结算往来款。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(29) 一年内到期的非流动负债
一年内到期的长期借款
(附注四(31)) 38,677,401.36 120,865,834.44
一年内到期的租赁负债
(附注四(32)) 81,593,961.79 59,472,713.59
一年内到期的长期应付款
(附注四(33)) 15,037,664.85 17,659,824.44
一年内到期的预计负债
(附注四(34)) 9,609,803.75 9,844,510.40
(30) 其他流动负债
待转销项税额 1,200,117.43 1,064,923.01
(31) 长期借款
抵押借款(a) 162,110,559.00 99,500,000.00
信用借款(b) 169,033,204.81 211,009,890.48
减：一年内到期的长期借款
(附注四(29))
抵押借款(a) (6,421,055.90) (99,500,000.00)
信用借款(b) (32,256,345.46) (21,365,834.44)
(38,677,401.36) (120,865,834.44)
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四 合并财务报表项目附注(续)
(31) 长期借款(续)
(a) 于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 45,000,000.00 元(2024 年 12 月
日：99,500,000.00 元)及应付票据 40,000,000.00 元(2024 年 12 月 31 日：
的 土 地 使 用 权 (2024 年 12 月 31 日 ： 账 面 价 值为 20,113,309.28 元 ( 原 价
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 43,178,509.47 元(原价
限公司提供最高额保证担保。
于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押长期借款 62,210,559.00 元，其中一年内
到期的长期借款人民币 6,221,055.90 元(2024 年 12 月 31 日：无)系由账面
价值为 25,499,578.84 元(原价 29,766,044.91 元)的土地使用权(2024 年 12
月 31 日：账面价值为 26,094,899.68 元(原价 29,766,044.91 元))及账面价值
为 82,803,873.88 元(原价 93,417,482.63 元)的房屋及建筑物(2024 年 12 月
(b) 于 2025 年 12 月 31 日 ， 信 用 借 款 20,524,947.46 欧 元 ， 折 合 人 民 币
其 中 应 于 一 年 内 支 付 的 金 额 为 3,916,744.03 欧 元 ， 折 合 人 民 币
折合人民币 211,009,890.48 元，还款期限为 2025 年 6 月 30 日至 2027 年 6
月 30 日，其中应于一年内支付的金额为 2,839,049.45 欧元，折合人民币
(c) 于 2025 年 12 月 31 日，本集团不存在逾期长期借款，利率区间为 3.45%至
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(32) 租赁负债
租赁负债 457,770,055.52 227,551,141.30
减：一年内到期的租赁负债
(附注四(29)) (81,593,961.79) (59,472,713.59)
(a) 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团未纳入租赁负债，但
将导致未来潜在现金流出的事项包括：
(i) 于 2025 年 12 月 31 日，本集团简化处理的短期租赁和低价值资产租赁合同
的未来最低应支付租金分别为 1,834,038.21 元和 4,114,589.52 元(2024 年
(33) 长期应付款
应付爱卓科技原股东款项 20,000,000.00 -
售后回租融资款(a) 18,787,664.85 17,659,824.44
专项应付款-政府补助 - 15,190,000.00
减：一年内到期的长期应付款
(附注四(29)) (15,037,664.85) (17,659,824.44)
(a) 截至 2025 年 12 月 31 日，本集团与一家第三方公司签订售后回租协议，将
账面价值为 21,314,768.88 元(原价 44,478,187.11 元)的机器设备出售，同时
分别签订相应的融资租赁协议将对应的机器设备租回。租赁到期日为 2027
年 3 月 12 日， 租 赁期 内 按约定内含 利率支 付季 租金， 剩余应 付租金 为
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四 合并财务报表项目附注(续)
(34) 预计负债
产品质量保证 30,629,936.00 22,894,209.67 (18,543,544.13) 34,980,601.54
厂房复原义务 1,235,241.38 174,218.41 - 1,409,459.79
减：一年内到期的预计
负债(附注四(29)) (9,844,510.40) (9,609,803.75)
(35) 递延收益
政府补助-与资产相关 29,162,405.83 12,179,589.00 (6,233,579.22) 35,108,415.61
(36) 长期应付职工薪酬
辞退福利 6,573,375.62 5,102,792.56
员工激励金 1,111,280.83 1,529,130.96
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(37) 股本
本年增减变动
有限售条件股份-
特定对象 15,527,950.00 19,081,272.00 - 19,081,272.00 34,609,222.00
高管锁定股 894,363.00 - - - 894,363.00
无限售条件股份-
人民币普通股 134,550,788.00 - - - 134,550,788.00
(a) 本公司经中国证券监督管理委员会证监[2025]2792 号文核准于 2025 年 12 月 19 日向上海德迩实业集团有限公司发行
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(37) 股本(续)
本年增减变动
有限售条件股份-
特定对象 15,527,950.00 - - - - 15,527,950.00
高管锁定股 894,363.00 - - - - 894,363.00
无限售条件股份-
人民币普通股 134,035,482.00 515,306.00 - - 515,306.00 134,550,788.00
(b) 本公司经中国证券监督管理委员会证监[2018]264 号文核准于 2018 年 7 月 18 日公开发行总额为 56,470.66 万元的可转换公
司债券，期限 6 年，即自 2018 年 7 月 18 日起至 2024 年 7 月 18 日到期。2024 年 1 月 1 日至 2024 年 7 月 18 日期间可转
换公司债券持有人行使转股权使得 2024 年度本公司的股本增加 515,306 股。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(38) 其他权益工具
年初其他权益工具 - 46,139,078.06
本年可转换公司债券转股 - (1,508,748.36)
本年可转换公司债券到期 - (44,630,329.70)
年末其他权益工具 - -
(39) 资本公积
股本溢价(a) 2,123,851,561.01 - (19,081,272.00) 2,104,770,289.01
其他 (205,848.12) - - (205,848.12)
股本溢价(b) 2,072,283,656.50 51,567,904.51 - 2,123,851,561.01
其他 (205,848.12) - - (205,848.12)
(a) 资本公积本期减少 19,081,272.00 元系公司收购爱卓智能科技(上海)有限公
司构成同一控制下企业合并，追溯调增期初资本公积 7,625,319.00 元，并根
据合并对价相应冲减资本公积 19,081,272.00 元
(b) 本公司经中国证券监督管理委员会证监[2018]264 号文核准于 2018 年 7 月
系上述可转债公司债券转股及到期兑付所致，其中：(1)2024 年 1 月 1 日至
司的股本增加 515,306 股，资本公积(股本溢价)增加 6,937,574.81 元；(2)本
公司于 2024 年 7 月 19 日兑付到期的可转换公司债券，将原计入其他权益工
具的权益成分 44,630,329.70 元转入资本公积(股本溢价)。
如附注五(2)所述，由于本年发生同一控制下企业合并，2023 年 12 月 31 日
及 2024 年 12 月 31 日股本溢价的金额已经重述。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(40) 其他综合收益/(损失)
资产负债表中其他综合收益 2025 年度利润表中其他综合收益
不能重分类进损益的
其他综合收益
-重新计算设定受益
计划变动额 (1,796,609.10) - - (1,796,609.10) - - - - -
将重分类进损益的其
他综合收益
-应收款项融资公允
价值变动 (121,361.39) 87,418.68 - (33,942.71) 87,418.68 - - 87,418.68 -
-外币财务报表折算
差额 (49,160,653.81) 53,583,021.90 - 4,422,368.09 53,583,021.90 - - 53,583,021.90 -
(51,078,624.30) 53,670,440.58 - 2,591,816.28 53,670,440.58 - - 53,670,440.58 -
资产负债表中其他综合收益 2024 年度利润表中其他综合收益
不能重分类进损益的
其他综合收益
-重新计算设定受益
计划变动额 (1,796,609.10) - - (1,796,609.10) - - - - -
将重分类进损益的其
他综合收益
-应收款项融资公允
价值变动 (9,531.32) (111,830.07) - (121,361.39) (111,830.07) - - (111,830.07) -
-外币财务报表折算
差额 2,592,818.89 (51,753,472.70) - (49,160,653.81) (51,753,472.70) - - (51,753,472.70) -
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(41) 专项储备
安全生产费 7,342,591.78 7,395,500.09 (5,126,753.53) 9,611,338.34
本集团根据财政部、应急部《关于印发<企业安全生产费用提取和使用管理
办法>的通知》的规定计提及使用安全生产费用，安全生产费用专门用于完
善和改进企业或者项目的安全生产条件之各项支出。
根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》(财资[2022]136 号)的有关规
定，本集团以各相关企业上年度实际营业收入为计提依据，按 0.25%至
(42) 盈余公积
法定盈余公积金 94,759,848.05 - - 94,759,848.05
法定盈余公积金 94,759,848.05 - - 94,759,848.05
根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按年度净利润的 10%
提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到注册资本的 50%以上
时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股
本。本公司法定盈余公积累计额已达注册资本的 50%以上，经股东会决议，
本公司 2025 年不提取盈余公积(2024 年：不提取盈余公积)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(43) 累计亏损
年初未分配利润(调整前) (711,045,243.59) (798,393,014.02)
调整(a) - 31,465,124.29
年初累计亏损 (711,045,243.59) (766,927,889.73)
加：本年归属于母公司股东的
净利润 157,073,738.82 55,882,646.14
年末累计亏损 (553,971,504.77) (711,045,243.59)
(a) 本年由于同一控制下企业合并调整 2024 年初未分配利润 31,465,124.29 元
(附注五(3))。
(44) 营业收入和营业成本
主营业务收入 5,418,882,239.77 4,857,021,204.12
其他业务收入 19,962,696.61 23,807,270.83
主营业务成本 4,394,770,629.14 3,919,486,014.13
其他业务成本 19,628,329.18 20,796,250.36
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(44) 营业收入和营业成本(续)
(a) 主营业务收入和主营业务成本
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
降噪、隔热及轻量化类产品 3,490,556,689.27 2,827,456,615.76 3,197,081,661.04 2,566,700,130.31
电机、电泵及机械泵类产品 1,331,998,305.90 1,083,906,463.47 1,211,224,089.54 979,281,051.58
汽车内饰类产品 526,304,012.66 424,832,805.49 364,433,928.13 296,246,987.36
电控及汽车电子类产品 52,437,980.62 42,326,379.99 68,474,087.58 63,230,124.34
其他 17,585,251.32 16,248,364.43 15,807,437.83 14,027,720.54
本集团主营业务为商品销售，于商品控制权转移的时点确认营业收入和营业
成本。
(b) 其他业务收入和其他业务成本
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
销售材料及废料 9,173,439.92 12,279,490.49 15,164,945.74 19,376,467.92
租金收入 4,146,953.28 1,455,297.01 3,631,794.31 886,740.50
其他 6,642,303.41 5,893,541.64 5,010,530.78 533,041.94
本集团其他业务收入和成本在某一时点确认。
于 2025 年 12 月 31 日，本公司已签订合同但尚未履行完毕的履约义务所对
应的收入，本公司预计将均于 2026 年度确认收入。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(45) 税金及附加
土地使用税 4,157,461.05 5,168,649.98
城市维护建设税 2,602,982.98 5,411,783.00
房产税 2,578,767.77 2,551,115.64
教育费附加 2,015,434.01 3,978,060.37
印花税 1,491,254.50 2,738,016.46
车船税 80,422.16 83,974.51
其他税费 965,627.41 1,338,258.48
(46) 销售费用
职工薪酬费用 42,708,433.69 42,748,824.82
服务费 6,292,089.63 4,207,948.12
仓储费 6,077,018.68 4,749,215.48
差旅费 3,227,981.22 3,751,647.83
业务招待费 2,540,717.39 3,568,160.38
租赁及相关服务费 1,066,771.75 1,131,117.73
保险费 859,541.97 1,379,557.80
其他费用 4,814,765.52 8,553,614.80
(47) 管理费用
职工薪酬费用 260,496,299.19 329,553,714.12
折旧费和摊销费用 47,345,564.94 41,755,921.12
咨询服务费 36,356,315.94 35,933,962.91
租赁及相关服务费 31,756,833.70 23,569,744.92
办公费及其他行政费用 25,788,152.07 24,381,760.67
财产保险费 14,833,248.35 13,962,088.84
差旅费 13,532,827.11 12,638,312.04
其他费用 41,149,670.11 39,737,941.34
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(48) 研发费用
职工薪酬费用 162,778,784.17 171,296,832.04
材料费 35,596,584.41 24,633,279.36
折旧费和摊销费用 15,709,175.58 14,495,219.42
差旅费 7,978,350.73 6,384,760.76
检测试验费 3,034,715.27 2,087,883.37
租赁及相关服务费 2,594,847.65 2,032,680.42
低值易耗品 2,526,326.35 1,861,004.60
咨询服务费 2,006,168.71 2,549,085.64
其他费用 7,554,638.97 6,877,550.53
减：开发支出的资本化金额 (27,251,539.17) (36,364,225.46)
(49) 财务费用
借款利息支出(i) 37,242,861.37 55,131,631.99
加：租赁负债利息支出 13,407,980.89 8,793,764.96
利息费用 50,650,842.26 63,925,396.95
减：利息收入 (3,230,255.06) (5,934,152.50)
汇兑损失/(收益) 1,427,858.54 (487,374.38)
其他 507,204.82 2,364,162.77
(i) 本集团将不满足终止确认条件的应收票据贴现取得的现金确认为短期借款(附
注四(22))，并按实际利率法计算利息费用，计入借款利息支出。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(50) 费用按性质分类
利润表中的营业成本、销售费用、管理费用和研发费用按照性质分类，列示
如下：
产成品及在产品的存货变动 15,898,968.51 (39,619,426.75)
耗用的原材料及周转材料 2,926,988,761.44 2,640,093,661.98
职工薪酬费用 1,118,527,240.71 1,118,865,519.72
折旧费和摊销费用 301,810,272.39 259,230,185.25
购入的产成品 208,006,779.48 205,827,475.43
水电费 106,323,778.33 103,105,008.77
运输仓储费 83,239,378.23 59,481,022.04
日常维修费(i) 79,844,602.70 84,043,828.38
租赁及相关服务费(ii) 75,789,019.37 58,815,870.78
咨询服务费 39,650,539.24 40,069,937.19
办公相关费用 31,342,453.52 26,777,174.48
差旅费 25,185,803.24 23,534,840.34
三包维修费 22,991,001.86 22,207,871.69
保险费 18,129,509.49 16,839,573.60
其他费用 139,296,672.91 144,851,550.64
减：开发支出的资本化金额 (27,251,539.17) (36,364,225.46)
(i) 针对不符合固定资产资本化条件的日常修理费用，本集团将与存货的生产和
加工相关的计入存货成本并相应结转至营业成本，将与研发部门、行政部门
和销售部门相关的分别计入研发费用、管理费用和销售费用。
(ii) 本集团将短期租赁和低价值租赁的租金支出直接计入当期损益，2025 年度金
额为 75,789,019.37 元(2024 年度：58,815,870.78 元)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(51) 资产减值损失
存货跌价损失 16,402,015.65 11,289,717.35
合同资产减值损失转回 (19,251.98) (100,669.91)
其他 460,437.92 -
(52) 信用减值损失
应收账款坏账损失 6,773,145.98 1,355,808.42
其他应收款坏账转回 (63,510.40) (55,155.28)
应收票据坏账(转回)/损失 (76,817.10) 47,128.35
长期应收款坏账损失/(转回) 5,773.37 (26,288.67)
(53) 投资损失
满足终止确认条件的应收款项
融资贴现损失 719,721.20 1,657,021.99
处置交易性金融资产取得的
投资损失 112,085.60 -
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四 合并财务报表项目附注(续)
(54) 其他收益
计入 2025 年度
非经常性损益的
政府补助
—与资产相关 5,436,844.92 5,083,355.78 3,561,844.92
—与收益相关 7,974,143.35 9,768,103.55 6,154,975.44
增值税进项加计抵减 5,073,296.46 6,675,662.07 -
代扣代缴个人所得税手续
费返还 125,203.10 82,973.35 125,203.10
(55) 资产处置(损失)/收益
计入 2025 年度
非经常性损益的
资产处置(损失)/收益 (4,078,288.76) 3,958,647.92 (4,078,288.76)
(56) 营业外收入
计入 2025 年度
非经常性损益的
应付账款转销利得 123,090.64 - 123,090.64
赔款收入 2,500.00 116,039.17 2,500.00
其他 180,516.04 128,800.36 180,516.04
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(57) 营业外支出
计入 2025 年度
非经常性损益的
固定资产报废损失 1,492,463.26 615,169.45 1,492,463.26
对外捐赠 200,000.00 200,000.00 200,000.00
滞纳金支出 163,513.66 756,956.85 163,513.66
其他 346,686.51 80,890.81 346,686.51
(58) 所得税费用
按税法及相关规定计算的当期
所得税 66,551,950.21 56,263,361.81
递延所得税 (25,062,106.31) (25,262,809.04)
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费
用：
利润总额 198,145,135.77 81,923,718.42
按适用税率计算的所得税 49,536,283.94 20,480,929.61
优惠及不同税率的影响 (16,021,153.15) (5,177,465.41)
非应纳税收入 (4,651.78) (5,550.61)
不得扣除的成本、费用和损失 3,398,005.48 2,012,226.56
使用前期未确认递延所得税资
产的可抵扣暂时性差异和可
抵扣亏损 (2,835,384.48) (4,700,307.24)
当期未确认递延所得税资产的
可抵扣暂时性差异和可抵扣
亏损 20,580,958.87 30,156,850.68
研发费用加计扣除 (13,478,305.69) (11,724,875.21)
汇算清缴差异 314,090.71 (41,255.61)
所得税费用 41,489,843.90 31,000,552.77
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四 合并财务报表项目附注(续)
(59) 每股收益
(a) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外
普通股的加权平均数计算：
归属于母公司普通股股东的
合并净利润 157,073,738.82 55,882,646.14
当期本公司发行在外普通股的
加权平均股数 170,054,373.00 169,756,412.42
基本每股收益 0.92 0.33
其中：
—持续经营基本每股收益： 0.92 0.33
—终止经营基本每股收益： - -
(b) 稀释每股收益
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的
合并净利润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。于 2024
年度，本公司发行的可转换公司债券具有反稀释性，因此不存在具有稀释性
的潜在普通股，稀释每股收益等于基本每股收益。于 2025 年度，本公司稀
释每股收益等于基本每股收益。
(60) 现金流量表项目注释
本集团不存在以净额列报现金流量的情况，重大的现金流量项目列示如下：
(a) 收到的其他与经营活动有关的现金
收到的政府补助 6,518,017.54 10,206,568.54
利息收入 3,230,255.06 5,738,159.78
其他 14,825,040.83 2,622,853.75
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(60) 现金流量表项目注释(续)
(b) 支付的其他与经营活动有关的现金
办公经营费用 242,696,637.79 237,460,851.97
仓储、租赁、运费 159,028,397.60 118,296,892.82
咨询服务费 39,650,539.24 40,069,937.19
项目外包费 15,663,436.62 15,018,653.08
其他 109,464,368.51 67,977,347.38
(c) 收到的其他与筹资活动有关的现金
售后回租融资收到款项 30,000,000.00 -
收到资金拆入款 6,000,000.00 167,400,000.00
其他 - 165,439.10
(d) 支付的其他与筹资活动有关的现金
偿还租赁负债支付的金额 71,521,487.07 63,692,871.06
支付贴现票据保证金 41,125,000.00 -
售后回租融资款支付 30,872,265.88 67,415,214.77
偿还资金拆入款 10,030,000.00 167,260,377.83
其他 28,301.89 330,188.68
(2024 年度：102,553,995.64 元)，除计入筹资活动的偿付租赁负债支付的金
额以外，其余现金流出均计入经营活动。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(61) 现金流量表补充资料
(a) 现金流量表补充资料
将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 156,655,291.87 50,923,165.65
加/减：资产减值损失 16,843,201.59 11,189,047.44
信用减值损失 6,638,591.85 1,321,492.82
使用权资产折旧 66,288,575.39 57,787,719.97
固定资产折旧 152,998,586.03 134,895,929.87
投资性房地产折旧 452,695.51 451,105.37
无形资产摊销 66,611,258.02 55,829,317.07
长期待摊费用摊销 15,322,141.83 10,111,559.26
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产的
损失/(收益) 4,078,288.76 (3,958,647.92)
固定资产报废损失 1,492,463.26 42,609.61
财务费用 50,151,694.46 64,163,630.14
递延所得税资产增加 (18,191,186.39) (16,238,212.25)
递延所得税负债减少 (6,870,919.92) (15,014,639.13)
存货的减少/(增加) 34,879,011.90 (44,117,694.76)
经营性应收项目的增加 (138,620,406.01) (63,150,571.95)
经营性应付项目的增加 40,083,611.21 238,974,953.75
经营活动产生的现金流量 448,812,899.36 483,210,764.94
不涉及现金收支的重大经营、投资和筹资活动
以银行承兑汇票支付存货采
购款 772,524,478.61 592,223,713.87
当期新增的使用权资产 283,395,289.48 67,006,142.31
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(61) 现金流量表补充资料(续)
(a) 现金流量表补充资料(续)
现金净变动情况
现金的年末余额 278,948,296.17 193,556,052.35
减：现金的年初余额 (193,556,052.35) (456,682,888.89)
现金净增加/(减少)额 85,392,243.82 (263,126,836.54)
(b) 现金
现金 278,948,296.17 193,556,052.35
其中：库存现金 198,029.74 166,548.24
可随时用于支付的银行
存款 278,750,266.43 193,389,504.11
年末现金余额 278,948,296.17 193,556,052.35
(i) 如附注四(1)所述，于 2025 年 12 月 31 日，89,622,197.11 元的其他货币资
金(2024 年 12 月 31 日：73,347,762.49 元)为受限资金，不属于现金及现金
等价物。
(ii) 本公司取得的募集资金用于补充流动资金和建设机电一体化汽车部件项目和
汽车电子(智能电控系统)产业化项目。本公司在募集说明书所列明的用途内
使 用 相 关 募 集 资 金 ， 于 2025 年 12 月 31 日 ， 相 关 募 集 资 金 的 余 额 为
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(61) 现金流量表补充资料(续)
(c) 筹资活动产生的各项负债的变动情况
借款 租赁负债 售后回租融资款
(含一年内到期) (含一年内到期) (含一年内到期) 合计
筹资活动产生的现金流入 600,634,861.93 - 30,000,000.00 630,634,861.93
筹资活动产生的现金流出 (682,075,656.38) (71,521,487.07) (30,872,265.88) (784,469,409.33)
本年计提的利息 35,242,755.08 13,407,980.89 2,000,106.29 50,650,842.26
不涉及现金收支的变动 (10,948,994.42) 283,395,289.48 - 272,446,295.06
其他 38,179,499.97 4,937,130.92 - 43,116,630.89
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(62) 外币货币性项目
外币余额 折算汇率 人民币余额
货币资金—
美元 8,068,545.55 7.03 56,712,192.98
欧元 3,530,936.26 8.24 29,079,025.55
日元 50,942,447.93 0.04 2,282,068.84
港币 328,590.07 0.90 296,789.12
墨西哥比索 17,049,062.23 0.39 6,647,067.03
波兰兹罗提 4,050,878.37 1.95 7,898,142.62
应收账款—
美元 12,667,598.10 7.03 89,038,013.51
欧元 17,777,022.63 8.24 146,402,669.88
墨西哥比索 135,621,370.35 0.39 52,875,890.03
波兰兹罗提 12,508,703.75 1.95 24,388,667.65
其他应收款—
美元 1,389,508.25 7.03 9,766,575.62
欧元 1,127,859.23 8.24 9,288,484.69
墨西哥比索 28,959,688.91 0.39 11,290,767.25
波兰兹罗提 161,443.40 1.95 314,771.98
长期应收款—
欧元 508,828.92 8.24 4,190,460.53
墨西哥比索 10,955,857.97 0.39 4,271,456.19
日元 16,746,839.97 0.04 750,208.19
应付账款—
美元 6,537,620.38 7.03 45,951,626.11
欧元 22,595,021.71 8.24 186,081,301.29
日元 3,972,828.98 0.04 177,970.82
墨西哥比索 201,284,568.09 0.39 78,476,575.34
波兰兹罗提 7,504,708.09 1.95 14,632,198.11
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
四 合并财务报表项目附注(续)
(62) 外币货币性项目(续)
外币余额 折算汇率 人民币余额
其他应付款—
美元 1,643,434.29 7.03 11,551,370.93
欧元 13,670,124.47 8.24 112,580,310.07
墨西哥比索 121,743,658.32 0.39 47,465,265.05
波兰兹罗提 3,790,463.44 1.95 7,390,402.32
一年内到期的非流动负债—
美元 1,296,858.67 7.03 9,115,360.22
欧元 7,502,084.62 8.24 61,783,417.89
日元 23,531,596.31 0.04 1,054,144.92
墨西哥比索 28,246,480.48 0.39 11,012,702.44
波兰兹罗提 2,686,042.47 1.95 5,237,073.19
长期借款—
美元 3,767.47 7.03 26,480.82
欧元 16,604,987.98 8.24 136,750,378.53
租赁负债—
美元 5,160,688.96 7.03 36,273,450.55
欧元 19,656,203.09 8.24 161,878,660.55
日元 4,241,548.76 0.04 190,008.66
墨西哥比索 144,575,169.05 0.39 56,366,785.86
波兰兹罗提 26,425,743.32 1.95 51,523,218.08
上述外币货币性项目中的外币是指除人民币之外的所有货币(其范围与附注十
三(1)(a)中的外币项目不同)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并范围的变更
(1) 设立子公司
于 2025 年 6 月 16 日，本公司设立德迩新能源技术(湖州)有限公司。
于 2025 年 7 月 21 日，本公司设立上海德迩几微新技术有限公司。
于 2025 年 7 月 31 日，本公司设立上海德驭九寰科技合伙企业(有限合伙)。
于 2025 年 8 月 6 日，本公司设立上海德迩智行科技有限公司。
于 2025 年 9 月 2 日，本公司设立上海德一创驭科技合伙企业(有限合伙)。
于 2025 年 10 月 16 日，本公司设立上海德迩象网机器人有限公司。
(2) 收购和处置以外其他原因导致的合并范围变动
本公司全资子公司上海阜域汽车零部件有限公司已于 2025 年注销，不再纳
入本公司合并范围。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并范围的变更(续)
(3) 同一控制下的企业合并
(a) 本年度发生的同一控制下的企业合并
构成同一控制 2025 年 1 月 1 日 2025 年 1 月 1 日 至合并日被合并 2025 年 1 月 1 日
下企业合并的 合并日的 至合并日被合并 至合并日被合并 2024 年被合并方 2024 年被合并方 方的经营活动现 至合并日被合并
被合并方 取得比例 依据 合并日 确定依据 方的收入 方的净利润(i) 的收入 的净利润(i) 金流量 方现金流量净额
参与合并的本
公司与爱卓智
能科技(上海)
有限公司在合 标的股权完成
并前后均受实 交割，本公司
际控制人李毅 取得对爱卓智
爱卓智能科技 先生最终控 能科技(上海)
(上海)有限公 制，且该控制 2025 年 有限公司的实
司 100% 并非暂时性 12 月 19 日 际控制权 528,285,729.64 46,599,414.92 368,806,996.40 23,455,121.81 19,381,764.64 (8,597,071.83)
(i) 2025 年 1 月 1 日至合并日及 2024 年度的净利润已考虑合并前与本集团之间需要抵销的交易对合并净利润产生的影响。
(b) 合并成本列示如下：
爱卓智能科技(上海)
有限公司
合并成本 —
转移非现金资产的账面价值 270,000,000.00
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
五 合并范围的变更(续)
(3) 同一控制下的企业合并(续)
(c) 被合并方于合并日及 2024 年 12 月 31 日的资产、负债账面价值列示如下：
(i) 爱卓智能科技(上海)有限公司
合并日 12 月 31 日
账面价值 账面价值
货币资金 10,750,231.50 19,347,303.33
应收款项 237,426,547.45 195,438,712.94
应收款项融资 19,037,022.43 9,369,158.96
合同资产 424,739.37 1,749,901.38
存货 109,748,360.26 113,719,019.89
其他流动资产 9,470,948.37 7,940,958.41
固定资产 42,005,177.49 25,623,651.96
无形资产 1,569,007.47 678,311.36
其他非流动资产 27,798,542.34 20,373,272.85
减：借款 (59,500,000.00) (64,552,208.33)
应付款项 (237,767,172.81) (240,317,708.70)
合同负债 (5,745,991.84) (3,732,873.22)
应付职工薪酬 (9,902,418.47) (5,730,677.28)
其他负债 (36,170,013.54) (17,361,258.45)
净资产 109,144,980.02 62,545,565.10
减：少数股东权益 - -
取得的净资产 109,144,980.02 62,545,565.10
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 在其他主体中的权益
(1) 在子公司中的权益
(a) 企业集团的构成
子公司名称 主要经营地 注册地 注册资本 业务性质 持股比例 取得方式
直接 间接
阜新北星液压有限公司 中国辽宁 辽宁阜新 人民币 5,000 万元 制造销售 100.00% - 设立
深圳南方德尔汽车电子有限公司 中国广东 广东深圳 人民币 10,000 万元 技术研发及制造销售 100.00% - 设立
长春德尔汽车部件有限公司 中国吉林 吉林长春 人民币 2,000 万元 制造销售 51.00% - 非同一控制下企业合并
辽宁万成企业管理中心(有限合伙) 中国辽宁 辽宁阜新 人民币 215,400 万元 企业管理 100.00% - 设立
阜新佳创企业管理有限公司 中国辽宁 辽宁阜新 人民币 96,850 万元 企业管理 0.05% 99.95% 收购
常州德尔汽车零部件有限公司 中国江苏 江苏常州 人民币 8,000 万元 制造销售 100.00% - 设立
常州德尔汽车技术有限公司 中国江苏 江苏常州 人民币 5,000 万元 房地产出租及管理 100.00% - 收购
爱卓汽车零部件(常州)有限公司 中国江苏 江苏常州 人民币 5,000 万元 企业管理 - 100.00% 收购
Dare Auto, Inc. 美国 美国 不适用 技术研发及销售 100.00% - 设立
FZB Plymouth, LLC 美国 美国 不适用 房地产出租及管理 - 100.00% 设立
Jiachuang GmbH 德国 德国 欧元 2.5 万元 管理公司 - 100.00% 非同一控制下企业合并
DARE ジャパン株式会社 日本 日本 日元 22,331 万元 技术研发及制造销售 100.00% - 设立
香港德尔有限公司 香港 香港 港币 100 万元 企业管理 100.00% - 设立
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 在其他主体中的权益(续)
(1) 在子公司中的权益(续)
(a) 企业集团的构成(续)
子公司名称 主要经营地 注册地 注册资本 业务性质 持股比例 取得方式
直接 间接
德迩新能源技术(湖州)有限公司 中国浙江 浙江湖州 人民币 10,000 万元 制造销售 100.00% - 设立
上海德迩几微新技术有限公司 中国上海 上海 人民币 3,000 万元 企业管理 100.00% - 设立
上海德驭九寰科技合伙企业(有限
合伙) 中国上海 上海 人民币 900 万元 企业管理 - 55.00% 设立
上海德一创驭科技合伙企业(有限
合伙) 中国上海 上海 人民币 900 万元 企业管理 - 66.67% 设立
上海德迩智行科技有限公司 中国上海 上海 人民币 2,000 万元 企业管理 - 79.75% 设立
上海德迩象网机器人有限公司 中国上海 上海 人民币 2,000 万元 制造销售 - 85.00% 设立
爱卓智能科技(上海)有限公司 中国上海 上海 人民币 3,000 万元 制造销售 100.00% - 同一控制下企业合并
爱卓智能科技(常州)有限公司 中国江苏 江苏常州 人民币 3,000 万元 制造销售 - 100.00% 同一控制下企业合并
爱卓智能科技(安庆)有限公司 中国安徽 安徽安庆 人民币 1,000 万元 制造销售 - 100.00% 同一控制下企业合并
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 在其他主体中的权益(续)
(1) 在子公司中的权益(续)
(a) 企业集团的构成(续)
子公司名称 主要经营地 注册地 注册资本 业务性质 持股比例 取得方式
直接 间接
Carcoustics International GmbH 德国 德国 欧元 250.8 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Deutschland GmbH 德国 德国 欧元 200 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics TechConsult GmbH 德国 德国 欧元 42.5 万元 技术研发 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Haldensleben
GmbH 德国 德国 欧元 50 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Austria Ges.m.b.H. 奥地利 奥地利 欧元 100 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Belgium N.V. 比利时 比利时 欧元 3,776.8 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Espana S.A. 西班牙 西班牙 欧元 150.2 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Industrial de Mexico
Sde R.L.de C.V. 墨西哥 墨西哥 墨西哥比索 3,000 元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics USA, Inc. 美国 美国 不适用 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Tech Center North
America, Inc 美国 美国 不适用 技术研发 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Slovakia Senec
s.r.o. 斯洛伐克 斯洛伐克 欧元 6,640 元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
卡酷思汽车配件(廊坊)有限公司 中国河北 河北廊坊 美元 630 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 在其他主体中的权益(续)
(1) 在子公司中的权益(续)
(a) 企业集团的构成(续)
子公司名称 主要经营地 注册地 注册资本 业务性质 持股比例 取得方式
直接 间接
卡酷思汽车配件(沈阳)有限公司 中国辽宁 辽宁沈阳 人民币 5,350 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
卡酷思汽车配件(天津)有限公司 中国天津 天津 人民币 5,000 万元 制造销售 - 100.00% 设立
Carcoustics Slovakia Novaky
s.r.o. 斯洛伐克 斯洛伐克 欧元 5,000 元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Leverkusen, GmbH 德国 德国 欧元 2.5 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics USA South Inc. 美国 美国 不适用 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
Carcoustics Poland Sp.zo.o. 波兰 波兰 波兰兹罗提 20 万元 制造销售 - 100.00% 非同一控制下企业合并
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
六 在其他主体中的权益(续)
(1) 在子公司中的权益(续)
(b) 存在重要少数股东权益的子公司
本集团综合考虑子公司是否为上市公司、其少数股东权益占本集团合并股东
权益的比例、少数股东损益占本集团合并净利润的比例等因素，确定本集团
不存在重要少数股东权益的子公司。
七 分部信息
本集团的报告分部是提供不同产品或服务、或在不同地区经营的业务单元。
由于各种业务或地区需要不同的技术和市场战略，因此，本集团分别独立管
理各个报告分部的生产经营活动，分别评价其经营成果，以决定向其配置资
源并评价其业绩。
本集团有 3 个报告分部，分别为：
— 泵类和电子类产品分部，负责开发、生产并销售泵类、电子类产品。
— 降噪、隔热及轻量化类产品分部，负责降噪、隔热和轻量化类产品的
开发、生产和销售。
— 汽车内饰类产品分部，负责开发、生产并销售汽车内饰类产品。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进
行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 分部信息(续)
(a) 2025 年度及 2025 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
泵类和 降噪、隔热及
电子类产品分部 轻量化类产品分部 汽车内饰类产品分部 分部间抵销 合计
营业收入 1,423,521,057.83 3,490,556,689.27 528,285,729.64 (3,518,540.36) 5,438,844,936.38
其中：对外交易收入 1,420,302,192.35 3,490,556,689.27 527,986,054.76 - 5,438,844,936.38
分部间交易收
入 3,218,865.48 - 299,674.88 (3,518,540.36) -
减：分部费用 (1,384,868,153.12) (3,331,218,504.10) (467,097,075.27) 3,518,540.36 (5,179,665,192.13)
分部利润 38,652,904.71 159,338,185.17 61,188,654.37 - 259,179,744.25
财务费用净额 (5,976,913.95) (41,715,297.95) (1,663,438.66) - (49,355,650.56)
其他收益 15,925,600.59 296,220.94 2,387,666.30 - 18,609,487.83
投资损失 (831,806.80) - - - (831,806.80)
信用减值损失 (2,245,493.51) (2,377,199.08) (2,015,899.26) - (6,638,591.85)
资产减值损失 (7,002,709.20) - (9,840,492.39) - (16,843,201.59)
资产处置损失 (2,110,044.49) (1,888,659.62) (79,584.65) - (4,078,288.76)
营业利润 36,411,537.35 113,653,249.46 49,976,905.71 - 200,041,692.52
分部资产 2,269,387,665.29 2,249,093,670.23 458,230,576.68 (473,689,552.41) 4,503,022,359.79
未分配：
递延所得税资产 160,413,065.80
总资产 4,663,435,425.59
分部负债 1,130,538,778.26 1,764,910,823.95 349,085,596.66 (473,689,552.41) 2,770,845,646.46
未分配：
递延所得税负债 60,038,317.75
总负债 2,830,883,964.21
折旧与摊销 94,305,627.91 197,507,034.13 9,997,610.35 - 301,810,272.39
资本性支出 110,462,062.74 436,405,812.96 33,757,731.10 - 580,625,606.80
- 105 -
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 分部信息(续)
(b) 2024 年度及 2024 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
泵类和 降噪、隔热及
电子类产品分部 轻量化类产品分部 汽车内饰类产品分部 分部间抵销 合计
营业收入 1,316,753,993.08 3,197,081,661.04 368,456,129.68 (1,463,308.85) 4,880,828,474.95
其中：对外交易收入 1,315,480,038.30 3,197,081,661.04 368,266,775.61 - 4,880,828,474.95
分部间交易收
入 1,273,954.78 - 189,354.07 (1,463,308.85) -
减：分部费用 (1,296,324,705.64) (3,121,690,551.46) (332,477,778.28) 1,463,308.85 (4,749,029,726.53)
分部利润 20,429,287.44 75,391,109.58 35,978,351.40 - 131,798,748.42
财务费用净额 (13,079,956.67) (44,843,769.89) (1,944,306.28) - (59,868,032.84)
其他收益 18,606,482.42 2,829,689.71 173,922.62 - 21,610,094.75
投资损失 (1,657,021.99) - - - (1,657,021.99)
信用减值损失 2,438,769.69 692,973.43 (4,453,235.94) - (1,321,492.82)
资产减值损失 (7,992,621.24) - (3,196,426.20) - (11,189,047.44)
资产处置收益 25,967,987.54 (21,818,268.54) (191,071.08) - 3,958,647.92
营业利润 44,712,927.19 12,251,734.29 26,367,234.52 - 83,331,896.00
分部资产 2,133,749,670.99 1,858,084,096.98 385,793,454.74 (420,255,602.46) 3,957,371,620.25
未分配：
递延所得税资产 135,435,261.88
总资产 4,092,806,882.13
分部负债 1,152,624,697.34 1,448,746,261.43 230,321,358.60 (420,255,602.46) 2,411,436,714.91
未分配：
递延所得税负债 61,413,184.85
总负债 2,472,849,899.76
折旧与摊销 85,397,877.02 170,446,321.64 3,385,986.60 - 259,230,185.26
资本性支出 87,481,636.58 210,803,059.62 16,659,744.05 - 314,944,440.25
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
七 分部信息(续)
(c) 本集团在国内及其他国家和地区的对外交易收入总额，以及本集团位于国内
及其他国家和地区的除金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产总额列
示如下：
对外交易收入 2025 年度 2024 年度
中国 1,731,188,032.41 1,531,271,186.30
其他国家/地区 3,707,656,903.97 3,349,557,288.65
非流动资产总额 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
中国 630,507,885.02 573,253,645.67
其他国家/地区 1,421,060,742.40 1,145,554,243.45
上，上述二大客户合计营业收入约占集团总收入的 32%(2024 年度，本集团
前二大客户的单个营业收入均占集团总收入的 10%以上，上述二大客户合计
营业收入约占集团总收入的 31.38%)。
八 关联方关系及其交易
(1) 母公司情况
(a) 母公司基本情况
注册地 业务性质
辽宁德尔实业股份有限公司 辽宁阜新 企业管理
本公司的实际控制人为李毅先生。
(b) 母公司注册资本及其变化
辽宁德尔实业股份有限
公司 30,000,000.00 - - 30,000,000.00
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
八 关联方关系及其交易(续)
(1) 母公司情况(续)
(c) 母公司对本公司的持股比例和表决权比例
持股比例 表决权比例 持股比例 表决权比例
辽宁德尔实业股份有限
公司 19.92% 19.92% 22.44% 22.44%
(2) 子公司情况
子公司的基本情况及相关信息见附注六。
(3) 其他关联方情况
与本集团的关系
上海德迩实业集团有限公司 持有本公司 5%以上决策权股份的股东
福博公司 持有本公司 5%以上决策权股份的股东
安凤英 实际控制人之配偶
上海丰禾精密机械有限公司 受同一最终控制人控制
上海普安企业管理咨询有限公司 受同一最终控制人控制
常州威曼新能源有限公司 受同一最终控制人控制
Atra Plastics, Inc.(a) 曾经受同一最终控制人控制
Lafy Investment, LLC. (a) 曾经受同一最终控制人之配偶控制
其他说明：
(a) 于 2024 年 3 月，Atra Plastics,Inc.及 Lafy Investment,LLC.的所有股权已被
转让给第三方，根据相关上市规定，上述两家公司在处置后 12 个月内仍视
同为本集团的关联方。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
八 关联方关系及其交易(续)
(4) 关联交易
(a) 采购商品、接受劳务：
关联交易内容 定价政策 2025 年度 2024 年度
Atra Plastics, Inc. 采购商品 协议并参考市价 - 1,189,708.41
上海丰禾精密机械有限 采购商品、
公司 接受劳务 协议并参考市价 378,269.03 324,972.55
(b) 销售商品、提供劳务：
关联交易内容 定价政策 2025 年度 2024 年度
Atra Plastics, Inc. 销售商品 协议并参考市价 - 743,030.70
(c) 租赁：
本集团作为出租方当年确认的租赁收入：
承租方名称 租赁资产种类 2025 年度 2024 年度
常州威曼新能源有限公司 房屋及建筑物 1,876,513.80 1,858,532.13
本集团作为承租方当年确认的租赁支出：
出租方名称 租赁资产种类 2025 年度 2024 年度
Lafy Investment, LLC. 房屋及建筑物 - 189,507.09
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
八 关联方关系及其交易(续)
(4) 关联交易(续)
(d) 担保：
本集团作为被担保方
担保是否已经
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 履行完毕
李毅、辽宁德尔实业股份 2024 年 12 月 23 债务履行期限届
有限公司、福博公司 (i) 150,000,000.00 日 满之日起三年 否
李毅、安凤英、辽宁德尔 2025 年 04 月 11 债务履行期限届
实业股份有限公司 (ii) 160,000,000.00 日 满之日起三年 否
李毅 (iii) 33,000,000.00 日 满之日起三年 否
李毅 (iv) 20,000,000.00 日 17 日 否
李毅 (v) 10,000,000.00 日 满之日起三年 否
李毅 (vi) 71,000,000.00 日 满之日起三年 否
(i) 于 2025 年 12 月 31 日，银行质押短期借款 1,405,760.00 元(2024 年 12 月
日：78,800,000.00 元)系由本公司股东福博有限公司(“福博公司”)质押其
持有的本公司 6,600,000 股股票(2024 年 12 月 31 日：6,600,000 股)提供最
高额质押担保，同时由李毅及辽宁德尔实业股份有限公司提供最高额保证担
保。
(ii) 于 2025 年 12 月 31 日，本集团的银行短期借款人民币 45,000,000.00 元
(2024 年 12 月 31 日：40,000,000.00 元)，长期借款人民币 99,700,000.00
元(2024 年 12 月 31 日：无)，一年内到期的长期借款人民币 200,000.00 元
(2024 年 12 月 31 日：99,500,000.00 元)及应付票据人民币 40,000,000.00
元(2024 年 12 月 31 日：20,712,954.84 元)系由账面价值为 19,620,427.88
元(原价 24,644,072.00 元)的土地使用权(2024 年 12 月 31 日：账面价值为
(原价 77,408,584.86 元)的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为
英、辽宁德尔实业股份有限公司提供最高额保证担保。
(iii) 于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 29,500,000.00 元(2024 年 12 月
抵押物，同时由李毅提供 33,000,000.00 元最高额保证担保，其中借款本金
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
证担保，李毅及安凤英为其提供反担保。
八 关联方关系及其交易(续)
(4) 关联交易(续)
(d) 担保(续)：
(iv) 于 2025 年 12 月 31 日，银行保证借款 20,000,000.00 元(2024 年 12 月 31
日：20,000,000.00 元)系由李毅提供 20,000,000.00 元最高额度保证担保。
(v) 于 2025 年 12 月 31 日，银行保证借款 10,000,000.00 元(2024 年 12 月 31
日：无)系由李毅提供 10,000,000.00 元最高额度保证担保。
(vi) 于 2025 年 12 月 31 日，银行抵押短期借款 1,540,000.00 元(2024 年 12 月
的房屋及建筑物(2024 年 12 月 31 日：账面价值为 39,112,851.91 元(原价
(e) 从关联方资金拆借款：
拆入 2025 年度 2024 年度
上海普安企业管理咨询有限
公司 6,000,000.00 13,000,000.00
上海丰禾精密机械有限公司 - 9,370,377.83
合计 6,000,000.00 22,370,377.83
归还 2025 年度 2024 年度
上海普安企业管理咨询有限
公司 8,000,000.00 13,390,000.00
上海丰禾精密机械有限公司 - 9,370,377.83
合计 8,000,000.00 22,760,377.83
上述关联方资金拆借款无抵押无担保，起始日为以实际到账日为准，到期日
为随时归还。第一笔 2,000,000.00 元拆借款借款日为 2024 年 10 月 21 日，
还款日为 2025 年 01 月 22 日，借款利率为 0%；第二笔 1,000,000.00 元拆
借款借款日为 2025 年 03 月 07 日，还款日为 2025 年 04 月 07 日，借款利
率为 0%；第三笔 5,000,000.00 元拆借款借款日为 2025 年 4 月 1 日，分别
于 2025 年 04 月 07 日 还 款 4,000,000.00 元 和 2025 年 04 月 21 日 还 款
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
八 关联方关系及其交易(续)
(4) 关联交易(续)
(f) 关键管理人员薪酬：
关键管理人员薪酬 4,881,312.12 4,721,672.65
(g) 代收水电燃气费：
常州威曼新能源有限公司 198,372.88 143,418.54
(5) 关联方余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 Atra Plastics, Inc. - - 26,422.21 (67.22)
应付账款 Atra Plastics, Inc. - 19,972.76
其他应付款 上海德迩实业集团有限公司 20,000,000.00 -
常州威曼新能源有限公司 50,000.00 -
上海普安企业管理咨询有限
公司 - 2,000,000.00
应付职工薪
酬 关键管理人员 1,334,931.67 1,043,346.67
长期应付款 上海德迩实业集团有限公司 - 20,000,000.00
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
八 关联方关系及其交易(续)
(6) 关联方承诺
租赁：
—出租收入
常州威曼新能源有限公司 469,128.45 469,128.45
担保：
—接受担保
李毅、辽宁德尔实业股份有限
公司、福博公司 150,000,000.00 150,000,000.00
李毅、安凤英、辽宁德尔实业
股份有限公司 160,000,000.00 180,000,000.00
李毅 134,000,000.00 149,000,000.00
九 或有事项
截至 2025 年 12 月 31 日止，本集团并无须作披露的或有事项。
十 资产负债表日后事项
《关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案》等议案。2025 年
限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可
[2025]2792 号）批准，公司向不超过 35 名特定对象增发人民币普通股（A
股），发行股份募集配套资金不超过 82,700,000.00 元。截至 2026 年 2 月 3
日止，公司已向特定对象发行人民币普通股（A 股）股份 2,608,010 股，每
股发行价格 31.71 元，募集资金总额为 82,699,997.10 元，扣除不含税发行
费用人民币 6,783,718.95 元，募集资金净额为人民币 75,916,278.15 元。上
述发行募集的资金已全部到位。该等募集资金净额增加股本人民币
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十一 承诺事项
(1) 资本性支出承诺事项
(a) 已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺
房屋、建筑物及机器设备 32,036,825.95 57,340,941.50
十二 资产负债表日后经营租赁收款额
本集团作为出租人，资产负债表日后应收的租赁收款额的未折现金额汇总如
下：
一年以内 924,463.30 2,291,839.96
一到二年 1,615,367.53 1,652,047.00
二到三年 1,645,846.66 1,683,218.20
三年以上 - -
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十三 金融工具及相关风险
本集团的经营活动会面临各种金融风险：市场风险(主要为外汇风险和利率风
险)、信用风险和流动性风险。本集团整体的风险管理计划针对金融市场的不
可预见性，力求减少对本集团财务业绩的潜在不利影响。
(1) 市场风险
(a) 外汇风险
本集团的业务分部于中国及境外若干国家或地区如美国、欧洲等，所以承受
因多种不同货币而产生的外汇风险，涉及美元及欧元等。外汇风险来自未来
交易、已确认资产和负债以及境外经营净投资。外汇风险主要在计量功能性
货币以外作为外币单位的金融工具上产生。本集团总部财务部门制定政策，
负责监控和管理对其功能性货币有关的外汇风险。本集团暂未签署远期外汇
合约或货币互换合约。
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团内记账本位币为人民
币的公司持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如
下：
美元项目 欧元项目 合计
外币金融资产—
货币资金 3,590,859.78 2,533,416.53 6,124,276.31
应收账款 114,664,949.34 341,165.64 115,006,114.98
外币金融负债—
应付账款 4,313,180.81 96,313.02 4,409,493.83
美元项目 欧元项目 合计
外币金融资产—
货币资金 4,711,273.11 1,898,716.20 6,609,989.31
应收账款 74,962,537.82 24,411.11 74,986,948.93
其他应收款 3,854,466.23 - 3,854,466.23
外币金融负债—
应付账款 3,169,025.54 6,239.18 3,175,264.72
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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十三 金融工具及相关风险(续)
(1) 市场风险(续)
(a) 外汇风险(续)
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团外汇风险主要来自以
人民币为记账本位币的子公司账上各类美元、欧元金融资产和金融负债。如
果美元对人民币升值或贬值 10%，其他因素保持不变，则于 2025 年 12 月
日：增加或减少净利润人民币 6,830,536.39 元)；如果欧元对人民币升值或
贬值 10%，其他因素保持不变，则于 2025 年 12 月 31 日本集团将增加或减
少净利润人民币 236,152.88 元(2024 年 12 月 31 日：增加或减少净利润人民
(b) 利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款等长期带息债务。浮动利率的金
融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临
公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率
合同的相对比例。于 2025 年 12 月 31 日，本集团长期带息债务浮动利率合
同金额为 83,971,126.61 元(2024 年 12 月 31 日：51,046,401.89 元)。
本集团持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本
集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务
业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这
些调整可能是进行利率互换的安排来降低利率风险。于 2025 年度及 2024 年
度本集团无利率互换安排。
于 2025 年 12 月 31 日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降 50 个基
点，其他因素保持不变，则本集团的净利润会减少或增加人民币 313,275.28
元(2024 年 12 月 31 日：减少或增加净利润人民币 190,441.36 元)。
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十三 金融工具及相关风险(续)
(2) 信用风险
本集团信用风险主要产生于货币资金、应收账款、应收款项融资、其他应收
款以及长期应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表
其最大信用风险敞口；无资产负债表表外的履行财务担保所产生的信用风险
敞口。
本集团货币资金主要为存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有控股银
行、其他大中型上市银行和在地方拥有较高信用评级的城市商业银行的银行
存款，本集团认为其不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银行违约而导
致的重大损失。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款和长期应收款，本集
团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第
三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户
的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对
于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期
等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。
于 2025 年 12 月 31 日，本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物和其
他信用增级(2024 年 12 月 31 日：无)。
(3) 流动性风险
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本集团在汇总各子公司现金
流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维
持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时，持续监控是否符合借
款协议的规定，并综合考虑利率水平、借款期限、增信措施等融资条件，筛
选不同的金融机构以获得提供足够备用资金的承诺，满足长期的资金需求。
本 集 团 海 外 子 公 司 Carcoustics International GmbH ( 以 下 简 称
“Carcoustics”)向两家银行组成的银团借入借款，该银团借款合同中包含
对 Carcoustics 部分财务指标和流动性进行定期测试的要求。在 2025 年度
内，Carcoustics 满足上述要求。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十三 金融工具及相关风险(续)
(3) 流动性风险(续)
于资产负债表日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列
示如下：
一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
短期借款及利息 241,693,307.50 - - - 241,693,307.50
应付票据 136,177,854.74 - - - 136,177,854.74
应付账款 1,049,527,457.85 - - - 1,049,527,457.85
其他应付款 235,852,727.95 - - - 235,852,727.95
一年内到期的 非流动
负债 164,715,059.84 - - - 164,715,059.84
长期借款及利息 - 158,479,654.21 147,723,890.14 - 306,203,544.35
租赁负债 - 59,776,267.49 177,106,403.58 142,240,808.90 379,123,479.97
长期应付款 - 3,756,887.23 20,000,000.00 - 23,756,887.23
一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计
短期借款及利息 271,796,817.16 - - - 271,796,817.16
应付票据 153,905,058.40 - - - 153,905,058.40
应付账款 926,715,437.58 - - - 926,715,437.58
其他应付款 194,540,228.28 - - - 194,540,228.28
一年内到期的 非流动
负债 228,644,290.34 - - - 228,644,290.34
长期借款及利息 - 107,978,227.49 95,386,334.19 - 203,364,561.68
租赁负债 - 43,199,266.51 81,649,475.31 69,477,654.25 194,326,396.07
长期应付款 - - 15,190,000.00 - 15,190,000.00
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团无对外担保事项。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公允价值估计
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的
输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(1) 持续的以公允价值计量的资产
于 2025 年 12 月 31 日，持续的以公允价值计量的资产按上述三个层次列示
如下：
第一层次 第二层次 第三层次 合计
金融资产
应收款项融资
—应收票据 - - 79,184,070.35 79,184,070.35
合计 - - 79,184,070.35 79,184,070.35
于 2024 年 12 月 31 日，持续的以公允价值计量的资产按上述三个层次列示
如下：
第一层次 第二层次 第三层次 合计
金融资产
应收款项融资
—应收票据 - - 39,306,390.23 39,306,390.23
合计 - - 39,306,390.23 39,306,390.23
本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
本年度无第一层次与第二层次间的转换。
对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价
值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允
价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现模型等。估值技术的输入值主
要包括无风险利率、基准利率等。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公允价值估计(续)
(1) 持续的以公允价值计量的资产(续)
上述第三层次资产变动如下：
当期利得或损失总额 2025 年 12 月 31 日
仍持有的资产计入
实现利得或损失的
应收款项融资
—应收票据 39,306,390.23 976,755,135.69 (936,245,153.05) (719,721.20) 87,418.68 79,184,070.35 -
金融资产合计 39,306,390.23 976,755,135.69 (936,245,153.05) (719,721.20) 87,418.68 79,184,070.35 -
资产合计 39,306,390.23 976,755,135.69 (936,245,153.05) (719,721.20) 87,418.68 79,184,070.35 -
当期利得或损失总额 2024 年 12 月 31 日
仍持有的资产计入
实现利得或损失的
应收款项融资
—应收票据 37,122,458.19 876,360,024.66 (872,407,240.57) (1,657,021.99) (111,830.06) 39,306,390.23 -
金融资产合计 37,122,458.19 876,360,024.66 (872,407,240.57) (1,657,021.99) (111,830.06) 39,306,390.23 -
资产合计 37,122,458.19 876,360,024.66 (872,407,240.57) (1,657,021.99) (111,830.06) 39,306,390.23 -
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四 公允价值估计(续)
(1) 持续的以公允价值计量的资产(续)
第三层次公允价值计量的相关信息如下：
公允价值 估值技术 名称 范围 之间的关系 不可观察
应收款项融资—
现金流量 预期贴现 1.10%-
应收票据 79,184,070.35 折现 息率 1.30% 负相关 不可观察
公允价值 估值技术 名称 范围 之间的关系 不可观察
应收款项融资—
现金流量 预期贴现 2.00%-
应收票据 39,306,390.23 折现 息率 2.65% 负相关 不可观察
(2) 持续的以公允价值计量的负债
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团无持续的以公允价值
计量的金融负债。
(3) 不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债
本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收账款、应收票
据、其他应收款、长期应收款、短期借款、应付款项、应付票据、其他应付
款、租赁负债、长期借款和长期应付款等。不以公允价值计量的金融资产和
金融负债的账面价值与公允价值差异很小。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十五 资本管理
本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提
供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成
本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股
东返还资本、发行新股或出售资产以减低债务。
本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于外
部强制性资本要求，利用资产负债率监控资本。
于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率列示如
下：
资产负债率 61% 60%
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十六 公司财务报表附注
(1) 应收账款
应收账款 470,466,592.82 409,286,970.29
减：坏账准备 (7,161,136.46) (7,068,593.42)
(a) 应收账款账龄分析如下：
一年以内 466,579,713.37 404,861,310.06
一到二年 1,591,436.90 1,546,345.51
二到三年 1,033,023.46 74,551.67
三年以上 1,262,419.09 2,804,763.05
(b) 于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过三年的单项的应收账款均不重大。
(c) 于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如
下：
占应收账款
余额 坏账准备金额 余额总额比例
余额前五名的应收账款总额 261,421,061.69 (2,047,661.69) 55.57%
(d) 坏账准备
本公司对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预
期信用损失计量损失准备。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十六 公司财务报表附注(续)
(1) 应收账款(续)
(d) 坏账准备(续)
应收账款的坏账准备按类别分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 计提 占总额 计提
金额 比例 金额 比例 账面价值 金额 比例 金额 比例 账面价值
单项计提坏账准备(i) 673,387.37 0.14% (673,387.37) 100.00% - 2,208,747.51 0.54% (2,208,747.51) 100.00% -
按组合计提坏账准备(ii) 469,793,205.45 99.86% (6,487,749.09) 1.38% 463,305,456.36 407,078,222.78 99.46% (4,859,845.91) 1.19% 402,218,376.87
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十六 公司财务报表附注(续)
(1) 应收账款(续)
(d) 坏账准备(续)
(i) 单项计提坏账准备的应收账款分析如下：
账面余额 坏账准备
整个存续期
预期信用
金额 损失率 金额 计提理由
应收账款 1 310,390.50 100.00% (310,390.50) 重大财务困难
应收账款 2 127,768.44 100.00% (127,768.44) 重大财务困难
其他 235,228.43 100.00% (235,228.43) 重大财务困难
账面余额 坏账准备
整个存续期
预期信用
金额 损失率 金额 计提理由
应收账款 1 1,036,452.18 100.00% (1,036,452.18) 重大财务困难
应收账款 2 383,838.30 100.00% (383,838.30) 重大财务困难
应收账款 3 310,390.50 100.00% (310,390.50) 重大财务困难
其他 478,066.53 100.00% (478,066.53) 重大财务困难
(ii) 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的应收账
款分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
整个存续 整个存续
期预期信 期预期信
金额 用损失率 金额 金额 用损失率 金额
一年以内 466,579,713.37 0.75% (3,500,121.89) 404,857,721.78 0.72% (2,914,221.83)
一到两年 1,587,848.62 85.78% (1,361,983.74) 1,546,345.51 82.22% (1,271,468.59)
两到三年 1,033,023.46 100.00% (1,033,023.46) 70,710.21 100.00% (70,710.21)
三年以上 592,620.00 100.00% (592,620.00) 603,445.28 100.00% (603,445.28)
(iii) 本年度计提的坏账准备金额为 1,821,336.16 元(2024 年度：1,244,794.66
元)，转回或收回的坏账准备金额为 1,310,168.19 元(2024 年度：403,679.78
元)。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
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(2) 其他应收款
应收个人社保及公积金 954,205.91 981,769.64
应收补偿款 702,659.97 751,800.44
应收押金及保证金 416,000.00 465,000.00
应收员工备用金 135,192.22 195,149.19
应收子公司款项 - 14,021,750.19
其他 384,930.26 25,004.12
减：坏账准备 (910,419.69) (1,433,477.44)
本集团不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的
情况。
(a) 其他应收款账龄分析如下：
一年以内 1,352,506.80 11,281,457.96
一至两年 5,000.00 3,854,466.23
两至三年 2,251.81 777,156.03
三年以上 1,233,229.75 527,393.36
于 2025 年 12 月 31 日，本公司账龄超过三年的单项金额重大的其他应收
款：
账面余额 坏账准备 长账龄原因 回款风险
其他应收款 1 702,659.97 (702,659.97) 财务困难 预计无法收回
其他应收款 2 400,000.00 (200,000.00) 财务困难 预计可以部分收回
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(2) 其他应收款(续)
(b) 损失准备及其账面余额变动表
其他应收款的坏账准备按类别分析如下：
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
占总额 占总额
金额 比例 金额 计提比例 账面价值 金额 比例 金额 计提比例 账面价值
单项计提坏账准备(i) 1,102,659.97 42.52% (902,659.97) 81.86% 200,000.00 1,151,800.44 7.01% (951,800.44) 82.64% 200,000.00
按组合计提坏账准备(ii) 1,490,328.39 57.48% (7,759.72) 0.52% 1,482,568.67 15,288,673.14 92.99% (481,677.00) 3.15% 14,806,996.14
第一阶段 第二阶段 第三阶段
未来 12 个月内 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失
预期信用损失(组合) (未发生信用减值)(单项) (已发生信用减值)(单项) 合计
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 坏账准备
本年新增/转回的款项 359,926.14 (1,842.25) - - - - (1,842.25)
本年减少的款项 (14,158,270.89) 475,759.53 - - (49,140.47) 49,140.47 524,900.00
本年转入第三阶段 - - - - - - -
本年计提的坏账准备 - - - - - - -
本年度本公司不存在由第一阶段转入第三阶段的其他应收款(2024 年度：无)，不存在由第三阶段转回第一阶段的其他应收
款(2024 年度：无)。
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(2) 其他应收款(续)
(b) 损失准备及其账面余额变动表(续)
(i) 于 2025 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的其他应收款分析如下：
整个存续期
预期信用
第三阶段 账面余额 损失率 坏账准备 理由
应收补偿款 702,659.97 100.00% (702,659.97) 预计无法收回
应收押金及保证金 400,000.00 50.00% (200,000.00) 预计可以部分收回
于 2024 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的其他应收款分析如下：
整个存续期
预期信用
第三阶段 账面余额 损失率 坏账准备 理由
应收补偿款 751,800.44 100.00% (751,800.44) 预计无法收回
应收押金及保证金 400,000.00 50.00% (200,000.00) 预计可以部分收回
(ii) 于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的其他应
收款分析如下：
账面余额 损失准备 账面余额 损失准备
计提 计提
金额 金额 比例 金额 金额 比例
第一阶段
应收个人社保及公
积金 954,205.91 (5,101.97) 0.53% 981,769.64 (35,363.79) 3.60%
应收员工备用金 135,192.22 (582.27) 0.43% 195,149.19 (7,029.36) 3.60%
应收押金及保证金 16,000.00 (225.72) 1.41% 65,000.00 (1,918.46) 2.95%
应收子公司款项 - - - 14,021,750.19 (437,357.88) 3.12%
其他 384,930.26 (1,849.76) 0.48% 25,004.12 (7.51) 0.03%
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(2) 其他应收款(续)
(c) 本年度计提的坏账准备金额为 1,842.25 元。 (2024 年度：无) 。
(d) 本年度无实际核销的其他应收款(2024 年度：无)。
(e) 于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的其他应收款分析如
下：
占其他应收
款余额总额
性质 余额 账龄 比例 坏账准备
重庆骉远物流有限 应收补偿款 三年以上
公司 702,659.97 27.10% (702,659.97)
阜新高新技术产业 应收押金及保证 三年以上
开发区管理委员 金
会 400,000.00 15.43% (200,000.00)
光大证券股份有限 其他 一年以内
公司 365,848.99 14.11% (721.39)
员工备用金 应收员工备用金 30,348.19 三年以上 1.17% (130.71)
员工备用金 应收员工备用金 20,265.00 三年以上 0.78% (87.28)
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十六 公司财务报表附注(续)
(3) 长期股权投资
子公司(a) 2,812,258,610.20 2,517,208,610.20
减：长期股权投资减值准备 (1,403,532,540.15) (1,392,949,863.15)
(a) 子公司
本年增减变动 减值准备
辽宁万成企业管理中心(有限
合伙) 839,524,993.82 - - - 839,524,993.82 (1,314,465,006.18) (1,314,465,006.18) -
深圳南方德尔汽车电子有限
公司 130,055,100.00 - - - 130,055,100.00 - - -
阜新北星液压有限公司 53,700,000.00 - - - 53,700,000.00 - - -
Dare Auto,Inc. - - - - - (37,677,600.00) (37,677,600.00) -
长春德尔汽车部件有限公司 19,813,700.00 - - - 19,813,700.00 - - -
上海阜域汽车零部件有限
公司 164,953.23 - (164,953.23) - - - (22,835,046.77) -
阜新佳创企业管理有限公司 1,000,000.00 - - - 1,000,000.00 - - -
DARE ジャパン株式会社 - - - - - (17,972,210.20) (17,972,210.20) -
常州德尔汽车部件有限公司 80,000,000.00 - - (33,417,723.77) 46,582,276.23 (33,417,723.77) - -
德迩新能源技术(湖州)有限
公司 - 4,000,000.00 - - 4,000,000.00 - - -
上海德迩几微新技术有限
公司 - 1,050,000.00 - - 1,050,000.00 - - -
威曼动力(常州)有限公司 - 43,000,000.00 - - 43,000,000.00 - - -
爱卓智能科技(上海)有限
公司 - 270,000,000.00 - - 270,000,000.00 - - -
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
十六 公司财务报表附注(续)
(4) 营业收入和营业成本
主营业务收入 1,094,653,205.02 1,053,452,872.13
其他业务收入 14,242,750.70 11,936,500.93
主营业务成本 942,130,801.33 893,426,124.68
其他业务成本 13,498,555.74 10,824,808.39
(a) 主营业务收入和主营业务成本
主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
电机、电泵及机械泵类产品 1,069,773,000.88 917,454,977.08 1,021,620,097.60 856,021,722.32
电控及汽车电子类产品 17,288,356.93 18,349,043.55 25,549,156.33 30,836,913.72
其他 7,591,847.21 6,326,780.70 6,283,618.20 6,567,488.64
本公司主营业务为商品销售，于商品控制权转移的时点确认营业收入和营业
成本。
(b) 其他业务收入和其他业务成本
其他业务收入 其他业务成本 其他业务收入 其他业务成本
销售材料及废料 8,936,869.15 9,851,064.21 10,564,184.29 10,824,808.39
其他 5,305,881.55 3,647,491.53 1,372,316.64 -
本公司其他业务收入和成本在某一时点确认。
于 2025 年 12 月 31 日，本公司已签订合同但尚未履行完毕的履约义务所对
应的收入，本公司预计将均于 2026 年度确认收入。
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阜新德尔汽车部件股份有限公司
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
一 非经常性损益明细表
非流动资产处置损益 (3,998,704.11) 4,149,719.00
除与正常经营业务密切相关、
符合国家政策规定、按照确
定的标准享有、对公司损益
产生持续影响外，计入当期
损益的政府补助 7,454,357.16 10,817,092.02
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有
金融资产和金融负债产生的
公允价值变动损益以及处置
金融资产和金融负债产生的
损益 (112,085.60) -
单独进行减值测试的应收款项
减值准备转回 1,359,308.66 613,001.92
注销子公司投资损失 - -
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净
损益 46,599,414.92 23,455,121.81
除上述各项之外的其他营业外
收入和支出 (1,749,715.81) (1,419,524.16)
所得税影响额 188,375.45 (6,910,123.06)
少数股东权益影响额(税后) (550,418.50) (839,292.45)
非经常性损益明细表编制基础
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
(2023 年修订)》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关
系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使
用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损
益。
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(除特别注明外，金额单位为人民币元)
二 净资产收益率及每股收益
加权平均 每股收益
净资产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
利润 9.03 3.48 0.92 0.33 0.92 0.33
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 6.20 1.62 0.63 0.15 0.63 0.15
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