兰州庄园牧场股份有限公司
审 计 报 告
大信审字[2026]第 9-00405 号
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.
大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话 Telephone：+86（10）82330558
北京市海淀区知春路 1 号 Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower 传真 Fax： +86（10）82327668
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邮编 100083 Beijing,China,100083
审计报告
大信审字[2026]第 9-00405 号
兰州庄园牧场股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了兰州庄园牧场股份有限公司（以下简称“贵公司”）的财务报表，包括 2025
年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司
现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
贵公司 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2025 年度的合并及母公司经营成果
和合并及母公司现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对
财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其
他责任。我们在审计中遵守了适用于公众利益实体财务报表审计的独立性要求。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事
项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意
见。
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（一）收入确认
如财务报表附注三、“重要会计政策和会计估计”中所述的会计政策（二十七）及五、
“合并财务报表重要项目注释”（三十六）。
贵公司 2025 年度营业收入 92,061.63 万元，收入是利润的主要来源，是关键业绩指标之
一，存在管理层将收入确认在错误的会计期间或者通过操纵以达到特定目标的固有风险，我
们将收入确认识别为关键审计事项。
在针对该重要事项的审计过程中，我们执行的主要审计程序如下：
（1）了解、测试营业收入相关内部控制的设计和运行的有效性；
（2）获取公司与客户签订的协议，对关键条款进行检查，评价贵公司的收入确认的会计
政策是否符合企业会计准则规定并一贯执行；
（3）区别产品和销售类型，分别抽取样本量检查，选取重要样本检查收入确认相关支持
性文件，包括财务凭证、销售记录、合同、发运单据、收款单据、签收记录等，以验证收入
确认的真实性、准确性；
（4）选取样本向客户函证销售额及货款结算余额；
（5）选取资产负债表日前后的营业收入执行截止性测试，以评价销售收入是否记录于恰
当的会计期间。
（二）生产性生物资产的估值
如财务报表附注三、“重要会计政策和会计估计”中所述的会计政策（二十）及五、“合
并财务报表重要项目注释（十）”及“十、公允价值”，于 2025 年 12 月 31 日，贵公司生产
性生物资产余额 40,492.45 万元，占 2025 年 12 月 31 日资产总额的 17.58%。
贵公司的生产性生物资产为奶牛，包括犊牛、育成牛和成母牛。贵公司对生产性生物资
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产以公允价值计量。
生产性生物资产公允价值的计量涉及管理层的重大判断，特别是预计未来平均产奶量、
未来生鲜乳市场价格、饲养成本以及预计淘汰率、出生率及所采用的折现率，从而存在管理
层为达到特定目标而操纵公允价值的固有风险，我们将生产性生物资产的估值识别为关键审
计事项。
在针对该重要事项的审计过程中，我们执行的主要审计程序如下：
（1）了解并测试贵公司关于生产性生物资产公允价值确认的内部控制的设计和运行有效
性；
（2）评价贵公司聘请的外部评估师的胜任能力、专业素质和客观性；
（3）利用外部评估专家的工作，评价生产性生物资产估值中采用的关键假设的合理性，
包括未来平均产奶量、未来生鲜乳市场价格、饲养成本以及预计淘汰率和折现率；
（4）对贵公司的生产性生物资产实施监盘程序，并复核估值模型中生产性生物资产的数
量。
四、其他信息
贵公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括贵公司 2025 年年度报
告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见并不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式
的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
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五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事
项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现
实的选择。
治理层负责监督贵公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执
行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错
报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报
是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，
我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序
以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就
可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者
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注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。
（六）就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、恰当的审计证据，以对财务报
表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通
我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能
被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构
成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，
或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益
方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
大信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中 国 · 北 京 中国注册会计师：
二○二六年四月二十七日
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合并资产负债表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 五、（一） 204,698,488.00 243,753,416.23
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 五、（二） 106,757,828.56 52,391,001.74
应收款项融资
预付款项 五、（三） 5,461,993.98 8,850,636.22
其他应收款 五、（四） 10,778,357.94 15,355,041.71
其中：应收利息
应收股利
存货 五、（五） 222,994,238.58 223,066,425.54
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 五、（六） 5,836,286.13 4,864,059.68
流动资产合计 556,527,193.19 548,280,581.12
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资 五、（七） 44,471.00 44,471.00
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 五、（八） 1,161,539,798.94 1,240,201,598.21
在建工程 五、（九） 35,575,240.35 2,076,001.13
生产性生物资产 五、（十） 404,924,500.00 456,029,700.00
油气资产
使用权资产 五、（十一） 37,735,626.89 42,582,239.30
无形资产 五、（十二） 87,863,209.57 88,213,848.80
开发支出
商誉 五、（十三）
长期待摊费用 五、（十四） 1,866,653.99 2,607,384.31
递延所得税资产 五、（十五） 17,485,884.50 23,817,360.82
其他非流动资产 五、（十六） 258,865.00 4,254,442.50
-6-
非流动资产合计 1,747,294,250.24 1,859,827,046.07
资产总计 2,303,821,443.43 2,408,107,627.19
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
合并资产负债表（续）
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 五、（十八） 738,479,011.66 490,191,532.25
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 五、（十九） 14,014,720.71
应付账款 五、（二十） 172,757,575.90 138,049,729.79
预收款项
合同负债 五、（二十一） 7,961,445.24 10,901,660.67
应付职工薪酬 五、（二十二） 6,486,879.12 5,338,510.73
应交税费 五、（二十三） 3,510,105.18 4,168,450.58
其他应付款 五、（二十四） 36,722,536.84 30,645,217.70
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 五、（二十五） 71,151,497.86 329,276,554.03
其他流动负债 五、（二十六） 987,589.77 1,342,037.79
流动负债合计 1,038,056,641.57 1,023,928,414.25
非流动负债：
长期借款 五、（二十七） 183,217,921.67 221,777,430.83
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 五、（二十八） 33,794,985.57 35,549,313.95
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债 五、（二十九） 598,557.32 575,104.21
递延收益 五、（三十） 25,650,810.61 28,829,021.81
递延所得税负债 五、（十五） 4,600,220.64 5,370,765.74
其他非流动负债
非流动负债合计 247,862,495.81 292,101,636.54
负债合计 1,285,919,137.38 1,316,030,050.79
股东权益：
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股本 五、（三十一） 195,539,347.00 195,539,347.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 五、（三十二） 545,541,383.87 545,541,383.87
减：库存股 五、（三十三） 15,131,786.60 15,131,786.60
其他综合收益
专项储备
盈余公积 五、（三十四） 46,583,275.46 46,583,275.46
未分配利润 五、（三十五） 244,897,459.18 319,286,119.06
归属于母公司股东权益合计 1,017,429,678.91 1,091,818,338.79
少数股东权益 472,627.14 259,237.61
股东权益合计 1,017,902,306.05 1,092,077,576.40
负债和股东权益总计 2,303,821,443.43 2,408,107,627.19
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司资产负债表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 121,181,071.82 127,628,020.54
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据
应收账款 十五、（一） 52,040,607.09 32,594,526.20
应收款项融资
预付款项 210,630.50 5,997,203.72
其他应收款 十五、（二） 391,397,663.81 417,731,168.31
其中：应收利息
应收股利
存货 3,110,122.66 102,364,757.35
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 2,095,058.53 1,046,292.83
流动资产合计 570,035,154.41 687,361,968.95
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
-8-
长期应收款
长期股权投资 十五、（三） 1,340,104,956.62 1,032,733,965.98
其他权益工具投资 44,471.00 44,471.00
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 50,113,059.59 449,182,239.09
在建工程 629,678.14 2,076,001.13
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 1,010,881.36 1,654,002.88
无形资产 4,585,674.94 53,473,792.01
开发支出
长期待摊费用 1,643,436.32 2,028,218.37
递延所得税资产 24,352,373.83 27,503,201.38
其他非流动资产 180,365.00 1,492,525.60
非流动资产合计 1,422,664,896.80 1,570,188,417.44
资产总计 1,992,700,051.21 2,257,550,386.39
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司资产负债表（续）
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 620,287,631.29 490,191,532.25
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 14,014,720.71
应付账款 1,123,973.12 49,803,454.78
预收款项
合同负债 3,787,245.32 6,638,453.36
应付职工薪酬 1,968,426.29 2,839,166.73
应交税费 583,449.08 1,214,332.44
其他应付款 157,004,068.29 191,252,171.46
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 41,656,290.09 302,053,661.18
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其他流动负债 496,085.97 862,998.94
流动负债合计 826,907,169.45 1,058,870,491.85
非流动负债：
长期借款 120,088,487.91 133,640,161.29
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 44,440.02 614,313.11
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债 2,519.50 3,146.12
递延收益 11,472,683.59 11,474,083.52
递延所得税负债 1,422,215.25 1,462,958.59
其他非流动负债
非流动负债合计 133,030,346.27 147,194,662.63
负债合计 959,937,515.72 1,206,065,154.48
股东权益：
股本 195,539,347.00 195,539,347.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 568,053,075.94 568,053,075.94
减：库存股 15,131,786.60 15,131,786.60
其他综合收益
专项储备
盈余公积 46,583,275.46 46,583,275.46
未分配利润 237,718,623.69 256,441,320.11
股东权益合计 1,032,762,535.49 1,051,485,231.91
负债和股东权益总计 1,992,700,051.21 2,257,550,386.39
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
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合 并 利 润 表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年度 2024 年度
一、营业收入 五、（三十六） 920,616,345.55 890,015,746.08
减：营业成本 五、（三十六） 699,539,519.93 749,611,008.11
税金及附加 五、（三十七） 10,995,648.88 12,293,028.71
销售费用 五、（三十八） 108,709,225.09 136,818,688.65
管理费用 五、（三十九） 82,038,207.22 79,696,354.82
研发费用 五、（四十） 11,125,060.93 8,515,371.84
财务费用 五、（四十一） 12,563,175.74 23,797,569.23
其中：利息费用 五、（四十一） 14,702,430.12 27,399,589.83
利息收入 五、（四十一） 2,569,387.81 4,126,374.43
加：其他收益 五、（四十二） 8,807,066.98 8,841,750.28
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确
认收益（损失以“－”号填列）
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 五、（四十三） -66,629,493.46 -68,656,024.20
信用减值损失（损失以“－”号填列） 五、（四十四） -1,571,803.56 -1,938,805.43
资产减值损失（损失以“－”号填列）
资产处置收益（损失以“－”号填列） 五、（四十五） 107,050.71 648,754.07
二、营业利润（亏损以“－”号填列） -63,641,671.57 -181,820,600.56
加：营业外收入 五、（四十六） 5,382,332.35 86,025.73
减：营业外支出 五、（四十七） 9,810,669.76 1,558,431.41
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -68,070,008.98 -183,293,006.24
减：所得税费用 五、（四十八） 6,505,261.37 -16,443,896.38
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -74,575,270.35 -166,849,109.86
（一）按经营持续性分类：
（二）按所有权归属分类：
五、其他综合收益的税后净额
（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动
（4)企业自身信用风险公允价值变动
- 11 -
(1)权益法下可转损益的其他综合收益
(2)其他债权投资公允价值变动
(3)金融资产重分类计入其他综合收益的金额
(4)其他债权投资信用减值准备
(5)现金流量套期储备
(6)外币财务报表折算差额
(7)其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
六、综合收益总额 -74,575,270.35 -166,849,109.86
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 -74,388,659.88 -166,208,347.47
（二）归属于少数股东的综合收益总额 -186,610.47 -640,762.39
七、每股收益
（一）基本每股收益 -0.38 -0.86
（二）稀释每股收益 -0.38 -0.86
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司利润表
单位：人民币
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司
元
项 目 附注 2025 年度 2024 年度
一、营业收入 十五、（四） 517,524,221.82 711,858,146.36
减：营业成本 十五、（四） 444,322,962.15 632,674,546.26
税金及附加 2,357,085.35 4,149,137.00
销售费用 62,414,908.66 91,396,988.05
管理费用 23,638,925.06 25,802,535.58
研发费用 736,237.16 8,515,371.84
财务费用 4,501,373.73 18,779,314.79
其中：利息费用 6,531,935.14 20,507,760.45
利息收入 2,329,245.41 2,011,438.28
加：其他收益 1,718,214.35 2,985,560.45
投资收益（损失以“－”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确
认收益（损失以“－”号填列）
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“－”号填列） -226,242.93 -386,584.30
资产减值损失（损失以“－”号填列）
资产处置收益（损失以“－”号填列） -9,105.97 592,365.66
二、营业利润（亏损以“－”号填列） -18,964,404.84 -66,268,405.35
- 12 -
加：营业外收入 3,758,657.82 82,726.13
减：营业外支出 406,865.19 144,164.23
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -15,612,612.21 -66,329,843.45
减：所得税费用 3,110,084.21 -13,532,909.72
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -18,722,696.42 -52,796,933.73
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） -18,722,696.42 -52,796,933.73
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
(一）不能重分类进损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
(1)权益法下可转损益的其他综合收益
(2)其他债权投资公允价值变动
(3)金融资产重分类计入其他综合收益的金额
(4)其他债权投资信用减值准备
(5)现金流量套期储备
(6)外币财务报表折算差额
(7)其他
六、综合收益总额 -18,722,696.42 -52,796,933.73
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
合并现金流量表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年度 2024 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,041,281,948.61 1,014,636,764.50
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 五、（四十九） 35,743,993.63 45,843,929.42
经营活动现金流入小计 1,077,025,942.24 1,060,480,693.92
购买商品、接受劳务支付的现金 705,508,676.02 737,864,458.50
支付给职工以及为职工支付的现金 99,216,210.58 101,309,302.63
支付的各项税费 40,878,053.24 38,575,162.54
支付其他与经营活动有关的现金 五、（四十九） 91,778,677.14 119,751,950.73
经营活动现金流出小计 937,381,616.98 997,500,874.40
经营活动产生的现金流量净额 139,644,325.26 62,979,819.52
二、投资活动产生的现金流量：
- 13 -
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 32,643,587.74 45,497,341.20
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 114,722,187.79 110,834,422.44
投资活动产生的现金流量净额 -82,078,600.05 -65,337,081.24
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 400,000.00 900,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 400,000.00 900,000.00
取得借款收到的现金 938,131,491.48 899,340,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 五、（四十九） 19,204,416.22 17,597,800.29
筹资活动现金流入小计 957,735,907.70 917,837,800.29
偿还债务支付的现金 999,614,720.71 820,440,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 31,452,430.12 35,479,180.11
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 五、（四十九） 4,153,352.89 66,442,645.19
筹资活动现金流出小计 1,035,220,503.72 922,361,825.30
筹资活动产生的现金流量净额 -77,484,596.02 -4,524,025.01
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -27,870.97 4,069.39
五、现金及现金等价物净增加额 -19,946,741.78 -6,877,217.34
加：期初现金及现金等价物余额 219,982,639.86 226,859,857.20
六、期末现金及现金等价物余额 200,035,898.08 219,982,639.86
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司现金流量表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 单位：人民币元
项 目 附注 2025 年度 2024 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 559,174,806.73 792,705,593.16
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 178,005,476.35 48,587,555.78
- 14 -
经营活动现金流入小计 737,180,283.08 841,293,148.94
购买商品、接受劳务支付的现金 439,228,109.58 645,730,935.83
支付给职工以及为职工支付的现金 29,585,813.62 50,586,674.09
支付的各项税费 19,053,466.27 25,347,909.16
支付其他与经营活动有关的现金 54,582,277.59 100,038,173.82
经营活动现金流出小计 542,449,667.06 821,703,692.90
经营活动产生的现金流量净额 194,730,616.02 19,589,456.04
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的
现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 52,211.52
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金
投资支付的现金 18,600,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 19,593,990.28 32,348,601.32
投资活动产生的现金流量净额 -19,593,990.28 -32,296,389.80
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 820,000,000.00 899,340,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 19,204,416.22 17,597,800.29
筹资活动现金流入小计 839,204,416.22 916,937,800.29
偿还债务支付的现金 977,614,720.71 815,440,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 23,281,935.14 27,213,660.45
支付其他与筹资活动有关的现金 659,047.64 60,003,920.57
筹资活动现金流出小计 1,001,555,703.49 902,657,581.02
筹资活动产生的现金流量净额 -162,351,287.27 14,280,219.27
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -27,870.97 4,069.39
五、现金及现金等价物净增加额 12,757,467.50 1,577,354.90
加：期初现金及现金等价物余额 108,423,604.32 106,846,249.42
六、期末现金及现金等价物余额 121,181,071.82 108,423,604.32
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
- 15 -
合并股东权益变动表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 2025 年度 单位：人民币元
本期
归属于母公司股东权益
项 目 其他 少数股东
专项 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 未分配利润 小计 权益
储备
收益
一、上年年末余额 195,539,347.00 545,541,383.87 15,131,786.60 46,583,275.46 319,286,119.06 1,091,818,338.79 259,237.61 1,092,077,576.40
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额 195,539,347.00 545,541,383.87 15,131,786.60 46,583,275.46 319,286,119.06 1,091,818,338.79 259,237.61 1,092,077,576.40
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -74,388,659.88 -74,388,659.88 213,389.53 -74,175,270.35
（一）综合收益总额 -74,388,659.88 -74,388,659.88 -186,610.47 -74,575,270.35
（二）股东投入和减少资本 400,000.00 400,000.00
- 16 -
（三）利润分配
（四）股东权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 195,539,347.00 545,541,383.87 15,131,786.60 46,583,275.46 244,897,459.18 1,017,429,678.91 472,627.14 1,017,902,306.05
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
- 17 -
合并股东权益变动表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 2025 年度 单位：人民币元
上期
归属于母公司股东权益
项 目 少数股 股东
其他综 专项
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 小计 东权益 权益合计
合收益 储备
一、上年期末余额 195,539,347.00 538,841,383.87 46,583,275.46 485,494,466.53 1,266,458,472.86 1,266,458,472.86
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额 195,539,347.00 538,841,383.87 46,583,275.46 485,494,466.53 1,266,458,472.86 1,266,458,472.86
三、本期增减变动金额（减少以“－”号
填列）
（一）综合收益总额 -166,208,347.47 -166,208,347.47 -640,762.39 -166,849,109.86
（二）股东投入和减少资本 6,700,000.00 15,131,786.60 -8,431,786.60 900,000.00 -7,531,786.60
（三）利润分配
- 18 -
（四）股东权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 195,539,347.00 545,541,383.87 15,131,786.60 46,583,275.46 319,286,119.06 1,091,818,338.79 259,237.61 1,092,077,576.40
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
- 19 -
母公司股东权益变动表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 2025 年度 单位：人民币元
本期
项 目 其他综合收
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
益
一、上年年末余额 195,539,347.00 568,053,075.94 15,131,786.60 46,583,275.46 256,441,320.11 1,051,485,231.91
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 195,539,347.00 568,053,075.94 15,131,786.60 46,583,275.46 256,441,320.11 1,051,485,231.91
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -18,722,696.42 -18,722,696.42
（一）综合收益总额 -18,722,696.42 -18,722,696.42
（二）股东投入和减少资本
（三）利润分配
（四）股东权益内部结转
- 20 -
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 195,539,347.00 568,053,075.94 15,131,786.60 46,583,275.46 237,718,623.69 1,032,762,535.49
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
- 21 -
母公司股东权益变动表
编制单位：兰州庄园牧场股份有限公司 2025 年度 单位：人民币元
上期
项 目 其他综合收
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
益
一、上年期末余额 195,539,347.00 561,353,075.94 46,583,275.46 309,238,253.84 1,112,713,952.24
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 195,539,347.00 561,353,075.94 46,583,275.46 309,238,253.84 1,112,713,952.24
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） 6,700,000.00 15,131,786.60 -52,796,933.73 -61,228,720.33
（一）综合收益总额 -52,796,933.73 -52,796,933.73
（二）股东投入和减少资本 6,700,000.00 15,131,786.60 -8,431,786.60
（三）利润分配
- 22 -
（四）股东权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 195,539,347.00 568,053,075.94 15,131,786.60 46,583,275.46 256,441,320.11 1,051,485,231.91
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
- 23 -
兰州庄园牧场股份有限公司
财务报表附注
兰州庄园牧场股份有限公司
财务报表附注
（除特别注明外，本附注金额单位均为人民币元）
一、企业的基本情况
兰州庄园牧场股份有限公司 （以下简称“本公司”）于 2000 年 4 月 25 日成立于中国甘
肃 省 兰 州 市 ， 于 2011 年 4 月 19 日 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 。 本 公 司 营 业 执 照 号 码 为
镇三角城村三角城社 398 号。
本公司经批准的经营范围包括一般项目：农副产品销售；食品互联网销售（仅销售预包
装食品）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；初级农产品
收购；畜牧渔业饲料销售；自动售货机销售；机械设备租赁；普通机械设备安装服务；信息
技术咨询服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：
乳制品生产；饮料生产；食品销售；牲畜饲养；生鲜乳收购；道路货物运输（不含危险货物）
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
本公司主要从事乳制品的生产和销售以及奶牛养殖等业务。
本公司截至 2025 年 12 月 31 日纳入合并范围的子公司共 9 户，详见本附注七“在其他主
体中的权益”。
本财务报表业经本公司董事会于 2026 年 4 月 27 日决议批准报出。
二、财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企
业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定（以下称企业会计准则），并基于制定的重要
会计政策和会计估计进行编制。
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兰州庄园牧场股份有限公司
财务报表附注
三、重要会计政策和会计估计
(一)遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了 2025 年 12
月 31 日的财务状况、2025 年度的经营成果和现金流量等相关信息。
(二)会计期间
本公司会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(三)营业周期
本公司以一年 12 个月作为正常营业周期，并以营业周期作为资产和负债的流动性划分标
准。
(四)记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
(五)重要性标准确定的方法和选择依据
本公司确定财务报表项目重要性，以是否影响财务报表使用者作出经济决策为原则，从
性质和金额两方面考虑。财务报表项目金额的重要性，以相关项目占利润总额的 5%为标准；
财务报表项目性质的重要性，以是否属于日常经营活动、是否导致盈亏变化、是否影响监管
指标等对财务状况和经营成果具有较大影响的因素为依据。
本公司确定财务报表项目附注明细项目的重要性，在财务报表项目重要性基础上，以具
体项目占该项目一定比例，或结合金额确定，同时考虑具体项目的性质。某些项目对财务报
表而言不具有重要性，但可能对附注而言具有重要性，仍需要在附注中单独披露。财务报表
项目附注相关重要性标准为：
项目 重要性标准
单项金额占应收款项或坏账准备 5%以上，且金额超过 100 万元，或当
重要的单项计提坏账准备的应收款项
期计提坏账准备影响盈亏变化
单项金额占当期坏账准备收回或转回 5%以上，且金额超过 100 万元，
重要应收款项坏账准备收回或转回
或影响当期盈亏变化
重要的应收款项实际核销 单项金额占应收款项或坏账准备 5%以上，且金额超过 100 万元
投资预算占固定资产金额 5%以上,当期发生额占在建工程本期发生总
重要的在建工程项目
额 10%以上（或期末余额占比 10%以上），且金额超过 100 万元
超过一年的重要应付（预付）账款 单项金额占应付（预付）账款总额 5%以上，且金额超过 100 万元
- 25 -
兰州庄园牧场股份有限公司
财务报表附注
(六)企业合并
同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债
务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的
账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并方以发行权益性工具作为合并对价
的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投资的初始投资成本与合并对价账面价值（或
发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权
而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非同一控制下企
业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债，在购买日以公允
价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，
体现为商誉价值。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计
入当期营业外收入。
(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制作基础予以确定。具备以下三个要素的被投资单位，认
定为对其控制：拥有对被投资单位的权力、因参与被投资单位的相关活动而享有可变回报、
有能力运用对被投资单位的权力影响回报金额。
（1）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本
公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
（2）合并财务报表抵销事项
合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司
相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，
在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司持有母公司的长
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期股权投资，视为母公司的库存股，作为股东权益的减项，在合并资产负债表中股东权益项
目下以“减：库存股”项目列示。
（3）合并取得子公司会计处理
对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实施控制
时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；
对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产
公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。
（4）处置子公司的会计处理
在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置
价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之
间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。因处置部分股权投资等原
因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控
制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原
持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，
计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收
益等，在丧失控制权时转为当期投资收益。
(八)合营安排的分类及共同经营的会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营。
单独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和不具备法人主体
资格但法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业。相关事实和
情况变化导致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排
的分类进行重新评估。
本公司为共同经营参与方，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企
业会计准则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按份额确认共同持有
的资产或负债；确认出售享有的共同经营产出份额所产生的收入；按份额确认共同经营因出
售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按份额确认共同经营发生的费用。
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本公司为对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该
共同经营相关负债，则参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，按照相关企业会计
准则的规定进行会计处理。
本公司为合营企业合营方，按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》的规定对合
营企业的投资进行会计处理；本公司为非合营方，根据对该合营企业的影响程度进行会计处
理。
(九)现金及现金等价物的确定标准
本公司编制现金流量表时所确定的现金，是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。
在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知
金额现金、价值变动风险很小的投资。
(十)外币业务及外币财务报表折算
本公司对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率折合本位币入账。资产负债表日
外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资
产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额
在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币
非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值
计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额
与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为
其他综合收益。
本公司的子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本公司不同的记账本位币，需对其
外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债表中的资产和负债
项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他
项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率
折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下
列示。外币现金流量应当采用现金流量发生日的即期汇率。汇率变动对现金的影响额，在现
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金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按
处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
(十一)金融工具
（1）金融资产
根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本公司将金融资产划分
为以下三类：
①以摊余成本计量的金融资产。管理此类金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为
目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现
金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。该类金融资产后续按照实际利
率法确认利息收入。
②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。管理此类金融资产的业务模
式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征
与基本借贷安排相一致。该类金融资产后续按照公允价值计量，且其变动计入其他综合收益，
但按照实际利率法计算的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益。将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以公允价值计量，产生的利得或损失（包
括利息和股利收入）计入当期损益。在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，可以将金
融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做
出，不得撤销。
对于非交易性权益工具投资，本公司可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资
从发行者的角度符合权益工具的定义。该类金融资产以公允价值进行后续计量，除获得的股
利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关利得和损失均计入其他综合
收益，且后续不转入当期损益。
（2）金融负债
金融负债于初始确认时分类为：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。该类金融负债以公允价值进行后
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续计量，形成的利得或损失计入当期损益。
②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。
③以摊余成本计量的金融负债。该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场，
采用估值技术确定其公允价值。在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或
者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，
该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。本公司利用初始确认日后可获得的
关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取金融资产现金流量的合同权利
终止；（2）金融资产已转移，且符合终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分得以解除的，终止确认已解除的部分。如果现有负债被
同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款被实质性
修改，终止确认现有金融负债，并同时确认新金融负债。以常规方式买卖金融资产，按交易
日会计进行确认和终止确认。
(十二)预期信用损失的确定方法及会计处理方法
本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（含应收款项，包括应收
票据和应收账款）、应收款项融资、租赁应收款、其他应收款进行减值会计处理并确认坏账
准备。
预期信用损失的一般方法是指，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风
险自初始确认后是否显著增加，将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶
段的金融工具减值采用不同的会计处理方法：（1）第一阶段，金融工具的信用风险自初始确
认后未显著增加的，本公司按照该金融工具未来 12 个月的预期信用损失计量损失准备，并按
照其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入；（2）第二阶段，金融工具的
信用风险自初始确认后已显著增加但未发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期
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的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额和实际利率计算利息收入；（3）第三阶段，
初始确认后发生信用减值的，本公司按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准
备，并按照其摊余成本（账面余额减已计提减值准备）和实际利率计算利息收入。
预期信用损失的简化方法，即始终按相当于整个存续期预期信用损失的金额计量损失准
备。
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量
预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期
损益，并根据金融工具的种类，抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值或计入预计
负债（贷款承诺或财务担保合同）。
（1）不包含重大融资成分的应收款项。对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范
的交易形成的不含重大融资成分的应收款项，本公司采用简化方法，即始终按整个存续期预
期信用损失计量损失准备。
①按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
本公司根据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，
确定组合的依据如下：
应收账款按照信用风险特征组合：
组合类别 确定依据
单项金额占应收款项或坏账准备 5%以上，且金额超过 100
按单项评估计提坏账准备的应收账款
万元，或当期计提坏账准备影响盈亏变化
账龄组合 账龄
对于划分为组合的应收账款，参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况
的预测，编制应收账款与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
②基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
对基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法，采用按客户应收款项发生日作为计
算账龄的起点，对于存在多笔业务的客户，账龄的计算根据每笔业务对应发生的日期作为账
龄发生日期分别计算账龄最终收回的时间。
（2）包含重大融资成分的应收款项和租赁应收款。
对于包含重大融资成分的应收款项和租赁应收款，按照一般方法，即“三阶段”模型计
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量损失准备。信用风险特征组合、基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法和单项计
提的判断标准同不含融资成分的认定标准一致。
对于除上述以外的金融资产，如：债权投资、其他债权投资、其他应收款、除租赁应收
款以外的长期应收款等，按照一般方法，即“三阶段”模型计量损失准备。
（1）按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
本公司根据款项性质将其他应收款划分为若干信用风险特征组合，在组合基础上计算预
期信用损失，确定组合的依据如下：
组合类别 确定依据
组合 1：保证金、押金 款项性质
组合 2：员工备用金 款项性质
组合 3：往来款及其他 款项性质
（2）对以上组合，本公司基于账龄特征评估信用风险，计算预期信用损失。
(十三)存货
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、
在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，主要包括原材料、周转材料（包装物、
低值易耗品等）、委托加工材料、在产品、自制半成品、产成品（库存商品）等。
本公司存货包括原材料、库存商品、发出商品和消耗性生物资产等。
（1）消耗性生物资产
消耗性生物资产指公司持有的用于出售的公牛，消耗性生物资产于年末按公允价值减出
售费用计量。任何因公允价值减出售费用的变动产生的收益或亏损于该等收益或亏损发生期
间计入当期损益。
（2）其他存货
其他存货一般按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和使存货达到目
前场所和状态所发生的其他支出。可直接归属于符合资本化条件的存货生产的借款费用，亦
计入存货成本（参见附注三、（十九）“借款费用”）。除原材料采购成本外，在产品及产
成品还包括直接人工和按照适当比例分配的生产制造费用。
公司自生物资产收获的农产品为生鲜乳。收获时，农产品按公允价值减出售费用 （按照
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当地的市场报价确定）确认为存货。任何按该公允价值进行确认而产生的收益或亏损 （即农
产品于收获时的公允价值减出售费用以及饲养成本的差额）于收获时计入当期损益。于其后
出售时，该按公允价值确认的存货金额转入销售成本。
存货发出时，采取加权平均法确定其发出的实际成本。
存货盘存制度为永续盘存制。
低值易耗品和包装物采用一次转销法摊销。
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，当期可变现净值低于成本时，提
取存货跌价准备，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，
按照存货类别计提存货跌价准备。以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备
在原已计提的金额内转回。
在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及
资产负债表日后事项的影响。
(十四)合同负债
本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债，
同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
(十五)持有待售的非流动资产或处置组
本公司主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为
持有待售类别，并满足下列条件：一是根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当
前状况下即可立即出售；二是出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得
确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门
批准后方可出售的，应当已经获得批准。
初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高
于公允价值减去出售费用后的净额的，应当将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净
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额，减记的金额确认为资产减值损失计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。
对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，应当先抵减处置组中商誉的账面价值，
再根据处置组中适用的《企业会计准则-持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》计量规
定的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。
终止经营是满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本公司
处置或被本公司划归为持有待售类别：该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主
要经营地区；该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的
一项相关联计划的一部分；该组成部分是专为转售而取得的子公司。
本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回
金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。在附注中披露终止经营的收入、费用、
利润总额、所得税费用（收益）和净利润，终止经营的资产或处置组确认的减值损失及其转
回金额，终止经营的处置损益总额、所得税费用（收益）和处置净损益，终止经营的经营活
动、投资活动和筹资活动现金流量净额，归属于母公司所有者的持续经营损益和终止经营损
益。
(十六)长期股权投资
共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经过分享控制权的参与方一
致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、
研究与开发活动以及融资活动等。重大影响，是指当持有被投资单位 20%以上至 50%的表决权
资本时，具有重大影响，或虽不足 20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：在被投资单
位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制定过程；向被投资单位
派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之间发生重要交
易。
对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当在合并日按照被
合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始
投资成本；非同一控制下的企业合并，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始
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投资成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行
权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重
组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照债务重组准则有关规定确定；非货币性资产交
换取得的长期股权投资，初始投资成本按照非货币性资产交换准则有关规定确定。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营
企业的长期股权投资采用权益法核算。对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资
机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是
否对这部分投资具有重大影响，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有
关规定处理，并对其余部分采用权益法核算。
(十七)固定资产
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计
年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入
企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。
本公司固定资产主要分为：房屋及建筑物、机器设备、交通运输设备、其他设备等；折
旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和
预计净残值。年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原
先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入
账的土地之外，所有固定资产均计提折旧。
资产类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋建筑物 年限平均法 30-50 3.00 1.94-3.23
机器设备 年限平均法 5-10 5.00 9.50-19.00
交通、运输设备 年限平均法 4 5.00 23.75
其他设备 年限平均法 5 5.00 19.00
(十八)在建工程
本公司在建工程主要为自营方式建造和出包方式建造。在建工程结转为固定资产的标准
和时点，以在建工程达到预定可使用状态为依据。预定可使用状态的判断标准，应符合下列
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情况之一：固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成；已
经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，或者
试运行结果表明其能够正常运转或营业；该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不
再发生；所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。
(十九)借款费用
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以
资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期
损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定
可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停
资本化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个
月的，应当暂停借款费用的资本化。
借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用一般借款按照
累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算
确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定
每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。
实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。其中实际利
率是借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价值所使用的利率。
(二十)生物资产
本公司生产性生物资产为奶牛，分为犊牛、育成牛和成母牛。奶牛由本公司饲养，用以
生产生鲜乳。
生产性生物资产年末按公允价值减出售费用计量。任何因公允价值减出售费用的变动产
生的收益或亏损于相应收益或亏损发生期间计入当期损益。
饲养犊牛及育成牛的饲养成本及其他相关成本 （如人工成本、折旧及摊销费用及公共费
用）被资本化，直到相应奶牛开始产奶并转群至成母牛为止。有关成母牛所发生的上述成本
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作为生鲜乳的生产成本转入存货 （参见附注三、（十三）“存货”）。
(二十一)无形资产
本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支
出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但
合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为
达到预定用途前所发生的支出总额。
使用寿命有限无形资产采用下表列示进行摊销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命
和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。使用寿命不确定的无
形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限
的，则估计其使用寿命。
使用寿命有限的无形资产的使用寿命及其确定依据和摊销方法：
资产类别 使用寿命（年） 摊销方法
土地使用权 30-50 年限平均法
计算机软件 10 年限平均法
本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定的无形资产确
定为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的判断依据为：来源于合同性权利或其他
法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；综合同行业情况或相关专家论证等，仍
无法判断无形资产为公司带来经济利益的期限。
每年年末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方
式，由无形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。
本公司研发支出的范围主要依据公司的研究开发项目情况制定，通常包括研发人员职工
薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资产摊销费
用、委托外部研究开发费用、其他费用等。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，满足确
认为无形资产条件的转入无形资产核算。
(二十二)长期资产减值
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长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、采用成本模式计量的生产性生物资
产、无形资产等长期资产于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表
明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两
者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收
回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产
生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值
测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。
测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认
相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再
根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其
他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
(二十三)长期待摊费用
本公司长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。
长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间
受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
(二十四)职工薪酬
职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬
或补偿。职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期
损益，企业会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本公司发生的职工福利费，在实际发
生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公
允价值计量。本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住
房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工提供服务的会计期间，根据
规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益
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或相关资产成本。
本公司在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生
的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
本公司向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，
并计入当期损益：本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，应当按照有关设定
提存计划的规定进行处理；除此外，根据设定受益计划的有关规定，确认和计量其他长期职
工福利净负债或净资产。
(二十五)预计负债
当与或有事项相关的义务是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流
出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。本公司按照履行相关现时义务所
需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发
生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能
结果及相关概率计算确定最佳估计数。
资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能真实
反映当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
(二十六)股份支付
本公司股份支付包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股
份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。存在活跃市场的，按照
活跃市场中的报价确定；不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允
价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
在各个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，
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财务报表附注
修正预计可行权的股票期权数量，并以此为依据确认各期应分摊的费用。对于跨越多个会计
期间的期权费用，一般可以按照该期权在某会计期间内等待期长度占整个等待期长度的比例
进行分摊。
(二十七)收入
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊
至该项履约义务的交易价格确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并
从中获得几乎全部的经济利益。履约义务是指合同中本公司向客户转让可明确区分商品的承
诺。交易价格是指本公司因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收
取的款项以及本公司预期将退还给客户的款项。
本公司与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品控制权时确认收入。
合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳
务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即
履行该合同将改变公司未来现金流量的风险、时间分布或金额；公司因向客户转让商品而有
权取得的对价很可能收回。
在合同开始日，本公司识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履
约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。在确定交易价格时考虑了
可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，公司在相关履约时段内按
照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在公司履约的同时即取得
并消耗公司履约所带来的经济利益；客户能够控制公司履约过程中在建的商品；公司履约过
程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履
约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不
能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
如果不满足上述条件之一，则公司在客户取得相关商品控制权的时点将分摊至该单项履
约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：企
业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；企业已将该商品的法定
所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；企业已将该商品实物转移给客户，
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即客户已实物占有该商品；企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户
已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控
制权的迹象。
本公司的营业收入主要包括乳制品销售收入，本公司在履行了合同中的履约义务，即在
客户取得相关商品控制权时确认收入。
当同时满足上述收入的一般确认条件以及下述条件时，公司确认销售商品收入：
公司的销售模式包括直销、分销和经销等三种渠道。直销模式下，公司一般负责安排第
三方物流供应商送货至直销客户指定地点，公司于货品交付直销客户时确认收入。分销模式
下（主要在兰州、西宁及西安地区采用），由分销商自行安排货品运送，运送途中如有产品
损毁由其自行承担，公司在分销商从仓库提取货品时确认收入。经销模式下（主要在兰州、
西宁及西安以外的地区采用），如由公司安排第三方物流供应商送货，公司于货品交付经销
商时确认收入；如由经销商自行安排运送货品，运送途中如有产品损毁由其自行承担，公司
在经销商自仓库提取货品时确认收入。公司按照因向客户转让商品而预期有权取得的对价计
量商品销售金额。
(二十八)政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产（但不包括政府作为
所有者投入的资本）。政府补助为货币性资产的，应当按照收到或应收的金额计量。政府补
助为非货币性资产的，应当按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计
量。
与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。
与日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。
政府文件明确规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为与资产相关
的政府补助。政府文件未明确规定补助对象的，与资产相关的政府补助确认为递延收益。确
认为递延收益的金额，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政府补助。与收益相关
的政府补助用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费
用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
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本公司取得政策性优惠贷款贴息，财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策
性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本
金和该政策性优惠利率计算相关借款费用；财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将
对应的贴息冲减相关借款费用。
政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。按照应收金额计量的政府补助，
在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金
时予以确认。除按照应收金额计量的政府补助外的其他政府补助，在实际收到补助款项时予
以确认。
(二十九)递延所得税资产和递延所得税负债
根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按
照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额），按照预期收回该资产或清
偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够
的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。
对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公
司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子
公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回
且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。
(三十)租赁
本公司在合同开始日，将评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同中一方让渡了在一
定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或包含租赁。
在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产和
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租赁负债，并在租赁期内分别确认折旧费用和利息费用。
（1）使用权资产
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括租赁负债的初始计量
金额，在租赁期开始日或之前支付的已扣除租赁激励的租赁付款额，初始直接费用等。
对于能合理确定租赁期届满时将取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命
内计提折旧；若无法合理确定，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折
旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值时，将其账面价值减记至可收回金额。
（2）租赁负债
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包
括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选择权或终止租赁选择权时需支付的款项等。未
纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
本公司采用租赁内含利率作为折现率；若无法合理确定租赁内含利率，则采用本公司的
增量借款利率作为折现率。按照固定的周期性利率，即本公司所采用的折现率或修订后的折
现率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入财务费用。
对于短期租赁和低价值资产租赁，本公司选择予以简化处理，在租赁期内各个期间按照
直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本或当期损益。
本公司在租赁开始日，将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的
租赁确认为融资租赁，除此以外的均为经营租赁。
（1）经营租赁会计处理
经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认。对初始直接费用予以资本化，在租赁期
内按照与租金收入相同的确认基础分期计入当期收益，未计入租赁收款额的可变租金在实际
发生时计入租金收入。
（2）融资租赁会计处理
在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资
收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入，并终止确认融资租赁资产。初始直接费
用计入应收融资租赁款的初始入账价值中。
(三十一)持有待售资产和处置组
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本公司若主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换，下同）而非持续使用
一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，则将其划分为持有待售类别。具体标准为同时
满足以下条件：某项非流动资产或处置组根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在
当前状况下即可立即出售；本公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺；预计出
售将在一年内完成。其中，处置组是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置
的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。处置组所属的资产组或资
产组组合按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》分摊了企业合并中取得的商誉的，该处
置组应当包含分摊至处置组的商誉。
本公司初始计量或在资产负债表日重新计量划分为持有待售的非流动资产和处置组时，
其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费
用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值
准备。对于处置组，所确认的资产减值损失先抵减处置组中商誉的账面价值，再按比例抵减
该处置组内适用《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（以
下简称“持有待售准则”）的计量规定的各项非流动资产的账面价值。后续资产负债表日持有待
售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额应当予以恢复，并在划
分为持有待售类别后适用持有待售准则计量规定的非流动资产确认的资产减值损失金额内转
回，转回金额计入当期损益，并根据处置组中除商誉外适用持有待售准则计量规定的各项非
流动资产账面价值所占比重按比例增加其账面价值；已抵减的商誉账面价值，以及适用持有
待售准则计量规定的非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。
持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组
中负债的利息和其他费用继续予以确认。
非流动资产或处置组不再满足持有待售类别的划分条件时，本公司不再将其继续划分为
持有待售类别或将非流动资产从持有待售的处置组中移除，并按照以下两者孰低计量：（1）
划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、
摊销或减值等进行调整后的金额；（2）可收回金额。
(三十二)股利分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负
债表日的负债，在附注中单独披露。
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(三十三)关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控
制、共同控制或重大影响，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存
在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本公司的关联
方。
(三十四)分部报告
本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多
个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或
劳务的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影
响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本公司以经营分部为基础考虑重
要性原则后确定报告分部。
本公司在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告
所采用的会计政策与编制本公司财务报表所采用的会计政策一致。
(三十五)重要会计政策变更、会计估计变更
无。
四、税项
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为
增值税 基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项 13%、9%、1%
税额后，差额部分为应交增值税
城市维护建设税 按实际缴纳的增值税计征 7%、5%、1%
教育费附加 按实际缴纳的增值税计征 3%
地方教育费附加 按实际缴纳的增值税计征 2%
企业所得税（注 1） 按应纳税所得额计征 25%、20%（注 1）、15%、免征
本公司存在不同企业所得税税率，按照主体列示如下：
纳税主体名称 所得税税率
兰州庄园牧场股份有限公司 25%
青海青海湖乳业有限责任公司 15%
西安东方乳业有限公司 15%
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纳税主体名称 所得税税率
西安东方乳业销售有限公司 20%（小微企业）
甘肃多鲜供应链有限公司 20%（小微企业）
敦煌月泉食品有限公司 20%（小微企业）
东方乳业供应链（西安）有限公司 20%（小微企业）
甘肃农垦庄园牧场新零售有限公司 20%（小微企业）
兰州瑞农同合电子商务有限公司 20%（小微企业）
杭州甘来啦电商科技有限公司 20%（小微企业）
东方乳业（陕西）有限公司 25%
兰州庄园乳业有限公司 15%
甘肃庄园牧业集团有限公司及其子公司 免征
注 1：根据《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部
税务总局公告 2022 年第 13 号）自 2022 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，对年应纳税所得额
超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业
所得税。根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的
公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 12 号），对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额，
按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。
（二）重要税收优惠及批文
（1）增值税
本期本公司子公司甘肃庄园牧业集团有限公司及其子公司青海圣亚高原牧场有限公司、
青海圣源牧场有限公司（现更名为萨费（青海）农牧科技有限公司）、临夏县瑞园牧场有限
公司、武威瑞达牧场有限公司、兰州瑞兴牧业有限公司、甘肃瑞嘉牧业有限公司、榆中瑞丰
牧场有限公司、临夏县瑞安牧场有限公司、宁夏庄园牧场有限公司、陕西多鲜牧业有限公司
从事奶牛养殖相关业务取得的收入，符合《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条的规
定，免交增值税。
（2）企业所得税
①本期本公司子公司兰州庄园乳业有限公司、青海青海湖乳业有限责任公司、西安东方
乳业有限公司从事生产销售巴氏杀菌乳和灭菌乳的所得符合《中华人民共和国企业所得税法》
第二十七条第一款、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第一款第 （七）
项，以及《财政部、国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围 （试
行）的通知》（财税 [2008] 149 号）、《财政部、国家税务总局关于享受企业所得税优惠的农
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财务报表附注
产品初加工有关范围的补充通知》（财税[2011]26 号）的规定，免交企业所得税。
②本公司子公司甘肃庄园牧业集团有限公司、青海圣亚高原牧场有限公司、青海圣源牧
场有限公司、榆中瑞丰牧场有限公司、临夏县瑞园牧场有限公司、临夏县瑞安牧场有限公司、
武威瑞达牧场有限公司、宁夏庄园牧场有限公司、兰州瑞兴牧业有限公司、甘肃瑞嘉牧业有
限公司、陕西多鲜牧业有限公司符合《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第（一）
项的规定，免交企业所得税。
③根据财政部、税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政策的公
告》（财政部公告[2020]23 号）第一条：自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部
地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税，涉及享受优惠税率的公司具体为子公
司兰州庄园乳业有限公司、青海青海湖乳业有限责任公司、西安东方乳业有限公司。
五、合并财务报表重要项目注释
(一) 货币资金
项目 期末余额 期初余额
银行存款 204,698,488.00 224,549,000.01
其他货币资金 19,204,416.22
合计 204,698,488.00 243,753,416.23
其中：存放在境外的款项总额 115,560.78 126,497.18
项目 期末余额 期初余额 理由
其他货币资金 15,000,000.00 信用证保证金
其他货币资金 4,204,416.22 票据保证金
银行存款 4,662,589.92 4,566,360.15 司法冻结
合计 4,662,589.92 23,770,776.37 ——
注：截至报告期末，子公司西安东方乳业有限公司因历史担保纠纷诉讼事项，银行存款
(二) 应收账款
账龄 期末余额 期初余额
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账龄 期末余额 期初余额
其中：6 个月以内 99,765,266.28 46,606,575.54
小计 110,729,965.09 54,818,853.43
减：坏账准备 3,972,136.53 2,427,851.69
合计 106,757,828.56 52,391,001.74
注：本期应收账款较上期增加，主要系公司对经销商信用额度调整、子公司兰州庄园乳
业有限公司新增代工业务客户，以及下属牧场自产鲜奶对外销售增加所致。
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备的应收账款 1,366,568.66 1.23 1,366,568.66 100.00
按组合计提坏账准备的应收账款 109,363,396.43 98.77 2,605,567.87 2.38 106,757,828.56
其中：账龄组合 109,363,396.43 98.77 2,605,567.87 2.38 106,757,828.56
合计 110,729,965.09 100.00 3,972,136.53 3.59 106,757,828.56
（续）
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备的应收账款 851,053.43 1.55 851,053.43 100.00
按组合计提坏账准备的应收账款 53,967,800.00 98.45 1,576,798.26 2.92 52,391,001.74
其中：账龄组合 53,967,800.00 98.45 1,576,798.26 2.92 52,391,001.74
合计 54,818,853.43 100.00 2,427,851.69 4.43 52,391,001.74
注：本公司销售模式为直销、分销及经销，直销模式下，在货品交付客户并取得验收单
时确认收入并开始计算账龄。分销及经销模式下，客户在出库单签字确认后确认收入并开始
计算账龄。
（1）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
期末余额 期初余额
账龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
(%) (%)
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期末余额 期初余额
账龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
(%) (%)
其中：6 个月以内 99,749,757.38 46,606,575.54
合计 109,363,396.43 2,605,567.87 — 53,967,800.00 1,576,798.26 —
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他变动
应收账款坏账准备 2,427,851.69 1,544,284.84 3,972,136.53
合计 2,427,851.69 1,544,284.84 3,972,136.53
本期计提坏账准备金额为 1,544,284.84 元。
占应收账款期末余额
单位名称 应收账款期末余额 坏账准备期末余额
的比例(%)
单位 1 10,360,303.59 9.36
单位 2 5,996,035.53 5.42 39,844.77
单位 3 4,209,067.20 3.80
单位 4 3,390,532.53 3.06
单位 5 2,804,880.50 2.53
合计 26,760,819.35 24.17 39,844.77
(三) 预付款项
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
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期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
合计 5,461,993.98 100.00 8,850,636.22 100.00
占预付款项期末余额合计数
单位名称 期末余额
的比例(%)
单位 1 1,151,790.98 21.09
单位 2 847,122.32 15.51
单位 3 656,795.43 12.02
单位 4 421,370.25 7.71
单位 5 366,237.01 6.71
合计 3,443,315.99 63.04
(四) 其他应收款
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 11,334,383.48 16,093,901.00
减：坏账准备 556,025.54 738,859.29
合计 10,778,357.94 15,355,041.71
账龄 期末余额 期初余额
其中：6 个月以内 10,668,283.06 15,355,041.71
小计 11,334,383.48 16,093,901.00
减：坏账准备 556,025.54 738,859.29
合计 10,778,357.94 15,355,041.71
款项性质 期末余额 期初余额
押金及保证金 3,371,468.79 1,155,838.67
员工备用金 3,107,579.59 883,858.03
往来款及其他 4,855,335.10 14,054,204.30
小计 11,334,383.48 16,093,901.00
减：坏账准备 556,025.54 738,859.29
合计 10,778,357.94 15,355,041.71
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第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信 合计
未来 12 个月预期信用
损失（未发生信用减 用损失（已发生信用
损失
值） 减值）
在本期
—转入第二阶段
—转入第三阶段
—转回第二阶段
—转回第一阶段
本期计提 27,518.72 27,518.72
本期转回
本期转销
本期核销 210,352.47 210,352.47
其他变动
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
往来款 738,859.29 27,518.72 210,352.47 556,025.54
合计 738,859.29 27,518.72 210,352.47 556,025.54
占其他应收款期末余 坏账准备
单位名称 款项性质 期末余额 账龄
额合计数的比例(%) 期末余额
单位 1 往来款 1,090,000.00 6 个月以内 9.62
单位 2 往来款 1,000,000.00 6 个月以内 8.82
单位 3 往来款 400,000.00 6 个月以内 3.53
单位 4 往来款 254,290.77 6 个月以内 2.24
单位 5 往来款 240,565.75 6 个月以内 2.12
合计 — 2,984,856.52 — 26.33
(五) 存货
项目 期末余额 期初余额
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财务报表附注
跌价 跌价
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
原材料 165,043,836.99 165,043,836.99 145,976,936.68 145,976,936.68
消耗性生物资产 3,105,424.91 3,105,424.91 1,193,781.89 1,193,781.89
委托加工材料 8,013,829.41 8,013,829.41 2,606,582.20 2,606,582.20
发出商品 57,397.24 57,397.24 278,494.58 278,494.58
库存商品（产成品） 46,773,750.03 46,773,750.03 73,010,630.19 73,010,630.19
合计 222,994,238.58 222,994,238.58 223,066,425.54 223,066,425.54
(六) 其他流动资产
项目 期末余额 期初余额
待抵扣进项税额 4,186,623.04 1,526,330.73
预缴所得税 606.67 180,820.92
应收退货成本 7,634.45 8,814.87
一年内到期的待摊费用 1,641,421.97 3,148,093.16
合计 5,836,286.13 4,864,059.68
(七) 其他权益工具投资
本期确 本期累计利得和损失
转入
项目 投资成本 期初余额 期末余额 认的股 从其他综合收益转入
原因
利收入 留存收益的金额
甘肃榆中农村合作银行 44,471.00 44,471.00 44,471.00
合计 44,471.00 44,471.00 44,471.00
(八) 固定资产
类别 期末余额 期初余额
固定资产 1,211,853,503.43 1,315,751,172.80
固定资产清理 13,827,271.44
减：减值准备 64,140,975.93 75,549,574.59
合计 1,161,539,798.94 1,240,201,598.21
（1）固定资产情况
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 其他 合计
一、账面原值
（1）购置 2,519,849.09 15,952,273.75 177,587.04 270,229.57 18,919,939.45
（2）在建工程转入 1,233,672.97 1,720,634.31 2,954,307.28
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财务报表附注
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 其他 合计
（1）处置或报废 42,302,811.68 13,156,534.19 4,558,191.86 1,089,462.85 61,107,000.58
二、累计折旧
（1）计提 44,556,867.59 44,322,635.19 150,084.92 5,726,333.84 94,755,921.54
（1）处置或报废 18,399,045.61 6,291,645.95 4,433,626.56 966,687.90 30,091,006.02
（2）转入在建工程
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废 11,118,417.55 290,181.11 11,408,598.66
四、账面价值
项目 期末余额 期初余额
房屋及建筑物 12,890,489.02
机器设备 903,907.12
其他 32,875.30
合计 13,827,271.44
园牧场有限公司被列为关闭搬迁对象进行关停。2025 年，依据生效的《补偿决定书》（吴利
政决字〔2025〕第 3 号），宁夏庄园将相关资产向吴忠市利通区人民政府进行清理移交，处置
方式为按《补偿决定书》约定，将房屋建筑物、不可搬迁设备及林木资产移交政府指定方，
可搬迁设备由公司自行处置搬迁。因此事项，本公司将涉及的全部固定资产（原值合计
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财务报表附注
列报。
(九) 在建工程
类别 期末余额 期初余额
在建工程 35,575,240.35 2,076,001.13
合计 35,575,240.35 2,076,001.13
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
液体奶生产线提质增效技
改建设项目（庄园乳业）
液体奶生产线提质增效技
改建设项目（青海湖乳业）
新增自立袋生产线 1,193,628.32 1,193,628.32
奶粉车间改造 211,881.19 211,881.19
韬林 88 杯系统改造 167,256.63 167,256.63
其他 712,951.94 712,951.94 882,372.81 882,372.81
合计 35,575,240.35 35,575,240.35 2,076,001.13 2,076,001.13
项目名称 期初余额 本期增加 转入固定资产 其他减少 期末余额
液体奶生产线提质增效技改建设项
目（庄园乳业）
液体奶生产线提质增效技改建设项
目（青海湖乳业）
合计 34,483,150.59 34,483,150.59
重大在建工程项目变动情况（续）
利息资本 其中：本期 本期利息
工程累计投入 工程进
项目名称 化 利息 资本化率 资金来源
占预算比例(%) 度(%)
累计金额 资本化金额 (%)
液体奶生产线提质增效技改建设 自有资金和银
项目（庄园乳业） 行贷款
液体奶生产线提质增效技改建设
项目（青海湖乳业）
(十) 生产性生物资产
本公司的生产性生物资产为用于生产生鲜乳的奶牛，以公允价值进行计量。本公司的奶
牛包括生产生鲜乳的成母牛以及未达到生产生鲜乳年龄的育成牛及犊牛。
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单位：头
类别 期末数 期初数
犊牛 2,207 2,473
育成牛 5,894 6,436
成母牛 10,760 9,938
合计 18,861 18,847
一般情况，育成牛在约 14 个月大时受精。约 10 个月的孕育期后，犊牛出生，而育成牛开
始生产生鲜乳并开始泌乳期，此时育成牛将转入成母牛群。成母牛一般于各泌乳期产奶 300
天左右。新出生的公犊牛将被出售，而母犊牛在喂养 6 个月后转入育成牛群，以备受精。
①监管及环境风险
本公司需遵守养殖所在地点的法律及法规。本公司已制定旨在遵守当地环境及其他法律
的环境政策及程序。管理层进行定期审查以识别环境风险，并确保所制定的制度足以管理该
等风险。
②气候、疾病及其他自然风险
本公司的生物资产面对来自气候变化、疾病及其他自然力量的破坏的风险。本公司已制
定大量措施监控并减轻该等风险，包括定期检查、疾病控制、调查以及保险。
项目 犊牛 育成牛 成母牛 合计
期初余额 22,192,000.00 139,926,100.00 293,911,600.00 456,029,700.00
加：购牛成本 2,462,985.37 2,462,985.37
饲养成本 注1 24,573,725.30 84,985,187.53 317,422,768.44 426,981,681.27
牛群之间转移
转入 21,858,684.04 104,639,326.54 126,498,010.58
转出 -21,858,684.04 -104,639,326.54 -126,498,010.58
于挤奶时转入存货 -317,422,768.44 -317,422,768.44
因淘汰及出售而减少 -4,719,868.90 -14,755,569.02 -77,022,166.82 -96,497,604.74
公允价值变动损益 注2 -8,095,272.36 -21,523,661.38 -37,010,559.72 -66,629,493.46
期末余额 12,091,900.00 108,314,400.00 284,518,200.00 404,924,500.00
注 1：奶牛的饲养成本主要包括饲料成本、人工成本、折旧及摊销费用以及公共费用的分
摊等。
注 2：公允价值变动损益包括两部分：农产品于收获时按公允价值减出售费用初始确认产
生的收益及生产性生物资产公允价值减出售费用的变动产生的收益。
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本公司已经聘请独立专业评估师对生物资产于资产负债表日的公允价值进行了评估。确
定公允价值时所采用的估值方法及有关估值模型的主要参数披露于附注“十、公允价值”。
(十一) 使用权资产
项目 土地使用权 房屋建筑物 合计
一、账面原值
（1）新增租赁 852,257.34 852,257.34
（2）其他
（1）处置
（2）其他 309,728.73 2,130,776.17 2,440,504.90
二、累计折旧
（1）计提 3,342,102.90 1,119,534.00 4,461,636.90
（2）其他
（1）处置
（2）其他 315,448.65 887,823.40 1,203,272.05
三、账面价值
(十二) 无形资产
项目 土地使用权 专利权 计算机软件 其他 合计
一、账面原值
（1）购置 2,908,319.19 2,908,319.19
（2）内部研发
（1）处置
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财务报表附注
项目 土地使用权 专利权 计算机软件 其他 合计
二、累计摊销
（1）计提 2,061,294.01 2,026.44 1,194,530.17 1,107.80 3,258,958.42
（1）处置
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
(十三) 商誉
本期增加额 本期减少额
项目 期初余额 期末余额
企业合并形成的 其他 处置 其他
西安东方乳业有限公司 58,690,507.80 58,690,507.80
合计 58,690,507.80 58,690,507.80
本期增加额 本期减少额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 处置 其他
西安东方乳业有限公司 58,690,507.80 58,690,507.80
合计 58,690,507.80 58,690,507.80
（1）商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
全资子公司（2024 年本公司将所持西安东方乳业有限公司股权 100%划转至新设全资子公司东
方乳业（陕西）有限公司），该收购产生商誉 58,690,507.80 元。
（2）本公司 2019 年度已计提减值准备 48,719,312.59 元，2020 年度计提 9,971,195.21
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元，截至 2020 年 12 月 31 日，商誉账面价值为 0。本期商誉账面价值无变动。
(十四) 长期待摊费用
类别 期初余额 本期增加额 本期摊销额 其他减少额 期末余额
办公楼装修费 2,326,738.71 875,944.54 1,406,748.45 1,795,934.80
云服务器购置费 170,578.15 99,858.96 70,719.19
其他 110,067.45 110,067.45
合计 2,607,384.31 875,944.54 1,616,674.86 1,866,653.99
(十五) 递延所得税资产、递延所得税负债
期末余额 期初余额
项目 递延所得税资 可抵扣/应纳税 递延所得税资产/ 可抵扣/应纳税
产/负债 暂时性差异 负债 暂时性差异
递延所得税资产：
资产减值准备 190,859.03 1,271,725.81 186,607.15 1,244,047.67
固定资产累计折旧 88,637.21 590,914.73
递延收益 1,846,902.54 12,312,683.60 1,721,112.53 11,474,083.53
可抵扣亏损 15,036,534.59 100,060,216.81 21,292,156.29 143,385,145.60
与租赁负债相关的递延所得
税资产
小计 17,485,884.50 116,187,492.96 23,817,360.82 159,421,247.17
递延所得税负债：
计入其他综合收益的金融资
产公允价值变动
非同一控制企业合并资产评
估增值
与使用权资产相关的递延所
得税负债
小计 4,600,220.64 30,412,462.80 5,370,765.74 34,852,842.00
项目 期末余额 期初余额
坏账准备 3,203,384.35 757,525.10
递延收益 2,167,742.08 2,390,621.00
可抵扣亏损 87,407,113.07 44,533,089.02
合计 92,778,239.50 47,681,235.12
年度 期末余额 期初余额
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年度 期末余额 期初余额
合计 87,407,113.07 44,533,089.02
(十六) 其他非流动资产
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付长期资产购置款 258,865.00 258,865.00 4,254,442.50 4,254,442.50
合计 258,865.00 258,865.00 4,254,442.50 4,254,442.50
(十七) 所有权或使用权受限资产
期末情况 期初情况
项目
账面余额 账面价值 受限类型 账面余额 账面价值 受限类型
货币资金 4,662,589.92 4,662,589.92 司法冻结 23,770,776.37 23,770,776.37 保证金、司法冻结
无形资产 21,546,041.31 21,546,041.31 长期借款抵押 22,094,402.07 22,094,402.07 长期借款抵押
合计 26,208,631.23 26,208,631.23 — 45,865,178.44 45,865,178.44 —
(十八) 短期借款
借款条件 期末余额 期初余额
保证借款 83,131,491.48
信用借款 654,000,000.00 489,000,000.00
加：应计利息 1,347,520.18 1,191,532.25
合计 738,479,011.66 490,191,532.25
(十九) 应付票据
项目 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 14,014,720.71
合计 14,014,720.71
(二十) 应付账款
项目 期末余额 期初余额
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项目 期末余额 期初余额
合计 172,757,575.90 138,049,729.79
(二十一) 合同负债
项目 期末余额 期初余额
合计 7,961,445.24 10,901,660.67
(二十二) 应付职工薪酬
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
短期薪酬 5,338,510.73 89,452,711.78 88,304,343.39 6,486,879.12
离职后福利-设定提存计划 9,553,946.85 9,553,946.85
辞退福利 715,492.65 715,492.65
一年内到期的其他福利
合计 5,338,510.73 99,722,151.28 98,573,782.89 6,486,879.12
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 5,315,997.10 76,623,410.70 75,486,897.64 6,452,510.16
职工福利费 3,239,748.06 3,239,748.06
社会保险费 5,450,991.10 5,450,991.10
其中：医疗保险费 5,098,667.35 5,098,667.35
工伤保险费 352,323.75 352,323.75
住房公积金 2,338,128.00 2,338,128.00
工会经费和职工教育经费 22,513.63 1,800,433.92 1,788,578.59 34,368.96
合计 5,338,510.73 89,452,711.78 88,304,343.39 6,486,879.12
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 9,147,887.59 9,147,887.59
失业保险费 406,059.26 406,059.26
合计 9,553,946.85 9,553,946.85
(二十三) 应交税费
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项目 期末余额 期初余额
增值税 595,266.15 1,310,237.16
企业所得税 1,394,438.18 1,393,658.65
环保税 928,241.71 897,106.00
个人所得税 137,189.11 63,010.47
城市维护建设税 33,034.79 55,728.96
教育费附加 23,491.67 30,824.58
地方教育附加 6,321.21 20,549.74
印花税 113,600.85 126,246.28
其他税费 278,521.51 271,088.74
合计 3,510,105.18 4,168,450.58
(二十四) 其他应付款
项目 期末余额 期初余额
其他应付款 36,722,536.84 30,645,217.70
合计 36,722,536.84 30,645,217.70
项目 期末余额 期初余额
应付第三方押金 17,972,293.81 11,679,339.01
应付专业服务费 1,231,132.08 1,231,132.08
其他 17,519,110.95 17,734,746.61
合计 36,722,536.84 30,645,217.70
(二十五) 一年内到期的非流动负债
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期借款 66,037,915.99 323,385,470.70
一年内到期的租赁负债 5,113,581.87 5,891,083.33
合计 71,151,497.86 329,276,554.03
(二十六) 其他流动负债
项目 期末余额 期初余额
待转销项税额 987,589.77 1,342,037.79
合计 987,589.77 1,342,037.79
(二十七) 长期借款
项目 期末余额 期初余额 利率区间
抵押借款 88,000,000.00 110,000,000.00 4%
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财务报表附注
项目 期末余额 期初余额 利率区间
信用借款 161,000,000.00 434,600,000.00 2.90%-3.40%
加：应计利息 255,837.66 562,901.53
小计 249,255,837.66 545,162,901.53
减：一年内到期的长期借款
（附注五、二十五）
合计 183,217,921.67 221,777,430.83
注 1：长期借款抵押情况详见本附注五、（十七）。
注 2：本期长期借款由抵押借款及信用借款构成，其中抵押借款期末余额 88,000,000.00 元，
利率区间为 4.10%-4.15%；信用借款期末余额 161,000,000.00 元，利率区间为 2.90%-3.40%。
(二十八) 租赁负债
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 52,407,144.99 57,243,694.67
减：未确认融资费用 13,498,577.55 15,803,297.39
减：一年内到期的租赁负债（附注五、二十五） 5,113,581.87 5,891,083.33
合计 33,794,985.57 35,549,313.95
租赁负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：
项目 期末余额 期初余额
合计 52,407,144.99 57,243,694.67
(二十九) 预计负债
项目 期末余额 期初余额 形成原因
应付退货款 7,634.45 8,814.87 预提退货款
租赁土地复垦费 590,922.87 566,289.34 土地复垦费
合计 598,557.32 575,104.21 ——
(三十) 递延收益
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额 形成原因
政府补助 28,829,021.81 1,985,000.00 5,163,211.20 25,650,810.61 政府补助
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财务报表附注
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额 形成原因
合计 28,829,021.81 1,985,000.00 5,163,211.20 25,650,810.61 ——
本期新增补 本期计入损益 与资产相关/与收
项目 期初余额 其他变动 期末余额
助金额 金额 益相关
奶牛养殖项目 13,619,650.81 2,904,863.65 10,714,787.16 资产相关
奶产品生产项目 3,295,133.32 284,166.67 3,010,966.65 资产相关
沼气工程项目 2,854,670.25 634,633.46 2,220,036.79 资产相关
其他 9,059,567.43 1,985,000.00 1,339,547.42 9,705,020.01 资产相关
合计 28,829,021.81 1,985,000.00 5,163,211.20 25,650,810.61 ——
(三十一) 股本
本次变动增减（+、-）
项目 期初余额 发行 公积金 期末余额
送股 其他 小计
新股 转股
一、有限售条件股份 24,148,050.00 24,148,050.00
其中：境内法人持股
境内自然人持股 24,148,050.00 24,148,050.00
二、无限售条件股份 171,061,950.00 171,061,950.00
三、非上市外资股 329,347.00 329,347.00
四、股份总额 195,539,347.00 195,539,347.00
(三十二) 资本公积
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
资本溢价 538,841,383.87 538,841,383.87
其他资本公积 6,700,000.00 6,700,000.00
合计 545,541,383.87 545,541,383.87
(三十三) 库存股
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
普通股（A 股）股票 15,131,786.60 15,131,786.60
合计 15,131,786.60 15,131,786.60
截至 2025 年 12 月 31 日，公司库存股余额为 15,131,786.60 元，系 2024 年度为维护公
司价值及股东权益，通过集中竞价交易方式回购的 1,955,304 股 A 股股票。根据公司回购方
案，本次回购股份拟于披露回购结果暨股份变动公告 12 个月后以集中竞价交易方式出售，未
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财务报表附注
在 3 年内出售完毕的部分将履行法定程序予以注销。报告期内库存股无变动，存放于回购专
用账户，不享有表决权、分红权等股东权利，尚处于 3 年出售期内。
(三十四) 盈余公积
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
法定盈余公积 46,583,275.46 46,583,275.46
合计 46,583,275.46 46,583,275.46
(三十五) 未分配利润
项目 本期金额 上期金额
调整前上期末未分配利润 319,286,119.06 485,494,466.53
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）
调整后期初未分配利润 319,286,119.06 485,494,466.53
加：本期归属于母公司所有者的净利润 -74,388,659.88 -166,208,347.47
减：提取法定盈余公积
应付普通股股利
期末未分配利润 244,897,459.18 319,286,119.06
(三十六) 营业收入和营业成本
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 901,504,039.89 681,253,375.93 867,770,019.90 733,493,828.90
其他业务 19,112,305.66 18,286,144.00 22,245,726.18 16,117,179.21
合计 920,616,345.55 699,539,519.93 890,015,746.08 749,611,008.11
具体扣除情
项目 本年度 具体扣除情况 上年度
况
营业收入金额 920,616,345.55 890,015,746.08
营业收入扣除项目合计金额 19,112,305.66 22,245,726.18
营业收入扣除项目合计金额占营业收入的比重（%） 2.08 2.50
一、与主营业务无关的业务收入
出租固定资
产、无形资产、包装物，销售材料，用材料进行非 资产、销
产、销售材
货币性资产交换，经营受托管理业务等实现的收 19,112,305.66 22,245,726.18 售材料、
料、销售包
入，以及虽计入主营业务收入，但属于上市公司正 销售包装
装物等
常经营之外的收入。 物等
收入；本会计年度以及上一会计年度新增的类金融
业务所产生的收入，如担保、商业保理、小额贷款、
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具体扣除情
项目 本年度 具体扣除情况 上年度
况
融资租赁、典当等业务形成的收入，为销售主营产
品而开展的融资租赁业务除外。
产生的收入。
产生的收入。
收入。
未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的
收入。
与主营业务无关的业务收入小计 19,112,305.66 22,245,726.18
二、不具备商业实质的收入
或金额的交易或事项产生的收入。
易的方式实现的虚假收入，利用互联网技术手段或
其他方法构造交易产生的虚假收入等。
得的企业合并的子公司或业务产生的收入。
入。
不具备商业实质的收入小计
三、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入
营业收入扣除后金额 901,504,039.89 867,770,019.90
收入分类 营业收入 营业成本
按业务类型
液体乳及乳制品制造业 852,558,459.28 636,970,131.13
畜牧业 33,291,251.07 35,165,782.39
其他 34,766,635.20 27,403,606.41
合计 920,616,345.55 699,539,519.93
按经营地区
甘肃 554,841,667.65 410,170,559.26
青海 28,212,864.38 24,428,936.01
陕西 149,869,751.46 104,669,525.28
其他地区 187,692,062.06 160,270,499.38
合计 920,616,345.55 699,539,519.93
(三十七) 税金及附加
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项目 本期发生额 上期发生额
环保税 3,651,832.82 3,603,960.47
城市维护建设税 1,178,976.06 1,223,851.56
土地使用税 685,685.61 757,144.86
水资源税 115,343.02 70,729.00
教育费附加 693,510.54 696,353.23
印花税 1,174,063.90 1,204,633.05
地方教育附加 444,008.61 464,558.47
房产税 2,945,807.70 4,171,827.07
水利建设基金 106,420.62 99,971.00
合计 10,995,648.88 12,293,028.71
(三十八) 销售费用
项目 本期发生额 上期发生额
人工成本 33,386,688.14 31,211,640.46
低值易耗品 16,516,541.23 22,611,829.79
宣传促销费 31,326,281.19 52,703,219.81
折旧及摊销费用 5,147,068.35 4,714,513.62
差旅费 3,915,194.05 4,249,824.58
租赁及物业费 2,893,096.88 2,883,569.18
其他 15,524,355.25 18,444,091.21
合计 108,709,225.09 136,818,688.65
(三十九) 管理费用
项目 本期发生额 上期发生额
人工成本 37,990,509.27 30,279,207.90
折旧及摊销费用 13,706,760.40 15,462,995.13
修理费 9,858,070.82 13,373,356.22
专业服务费 2,331,277.30 2,249,391.73
绿化排污费 2,869,714.76 3,387,003.97
办公费 1,270,120.52 2,595,412.68
财产保险费 1,468,135.46 1,254,058.18
水电暖气费 2,405,837.02 2,091,984.55
检测费 1,491,235.96 1,336,703.59
审计费 1,639,709.74 1,527,835.82
业务招待费 344,532.32 615,947.53
差旅费 1,457,425.66 1,392,901.22
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额
运杂费 139,020.98 29,925.21
其他 5,065,857.01 4,099,631.09
合计 82,038,207.22 79,696,354.82
(四十) 研发费用
项目 本期发生额 上期发生额
人工成本 527,825.58 830,356.51
材料成本 8,988,927.39 6,656,711.71
其他 1,608,307.96 1,028,303.62
合计 11,125,060.93 8,515,371.84
(四十一) 财务费用
项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 14,702,430.12 27,399,589.83
减：利息收入 2,569,387.81 4,126,374.43
汇兑损失 28,016.74 1,512.20
减：汇兑收益 145.77 5,581.59
手续费支出 402,262.46 528,423.22
合计 12,563,175.74 23,797,569.23
(四十二) 其他收益
项目 本期发生额 上期发生额 与资产相关/与收益相关
递延收益摊销额 5,163,211.20 3,048,565.62 与资产相关
收到的政府补助 3,138,239.06 5,226,745.66 与收益相关
招收重点人群扣减增值税 486,682.67 523,195.93
个税返还 18,934.05 43,243.07
合计 8,807,066.98 8,841,750.28
(四十三) 公允价值变动收益
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
其中：生产性生物资产公允价值减出售费用产生的收
-83,890,508.68 -71,246,149.81
益
农产品于收获时按公允价值减出售费用初始
确认产生的收益
合计 -66,629,493.46 -68,656,024.20
本公司之生产性生物资产为牛只，于资产负债表日，本公司聘请合格资质的专业资产评
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估师确定牛只的公允价值，各期变动计入当期损益。
本公司生产性生物资产收获的农产品为生鲜乳。收获时，农产品按公允价值减出售费用
（按照当地的市场报价确定）确认为存货的初始成本。任何于收获日按该公允价值进行确认
而产生的收益或亏损（即农产品于收获时的公允价值减出售费用以及饲养成本的差额）于损
益表内确认。其后出售时，该按公允价值初始确认的存货金额转入销售成本。
(四十四) 信用减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款信用减值损失（损失以“－”号填列） -1,544,284.84 -1,938,805.43
其他应收款信用减值损失（损失以“－”号填列） -27,518.72
合计 -1,571,803.56 -1,938,805.43
(四十五) 资产处置收益
项目 本期发生额 上期发生额
固定资产处置收益（损失以“－”号填列） 107,050.71 648,754.07
合计 107,050.71 648,754.07
(四十六) 营业外收入
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
其他 5,382,332.35 86,025.73 5,382,332.35
合计 5,382,332.35 86,025.73 5,382,332.35
(四十七) 营业外支出
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
对外捐赠 269,838.23 510,000.00 269,838.23
非流动资产毁损报废损失 1,256,851.69 148,394.17 1,256,851.69
罚款及滞纳金支出 3,242.94 71,728.52 3,242.94
其他支出 8,280,736.90 828,308.72 8,280,736.90
合计 9,810,669.76 1,558,431.41 9,810,669.76
注：其他支出中，将西安东方乳业有限公司在历史担保纠纷诉讼案件执行程序中处于执
行异议的 8,180,216.58 元计入营业外支出，其余为零星非经常性支出。
(四十八) 所得税费用
项目 本期发生额 上期发生额
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项目 本期发生额 上期发生额
按税法及相关规定计算的当期所得税费用 944,330.15 36,266.68
递延所得税费用 5,560,931.22 -16,480,163.06
合计 6,505,261.37 -16,443,896.38
项目 金额
利润总额 -68,070,008.98
按法定/适用税率计算的所得税费用 -10,210,501.35
子公司适用不同税率的影响 7,718,374.56
调整以前期间所得税的影响
非应税收入的影响 910,432.78
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 137,484.11
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除 -116,021.63
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可
抵扣亏损的影响
所得税费用 6,505,261.37
(四十九) 现金流量表
（1）收到的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
保证金 5,637,667.00 4,102,825.00
政府补助 21,873,239.06 12,432,645.66
其他 8,233,087.57 29,308,458.76
合计 35,743,993.63 45,843,929.42
（2）支付的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
办公差旅费 6,642,740.23 9,570,500.93
修理费 9,858,070.82 14,836,603.74
专业服务费 3,970,987.04 3,587,882.23
广告宣传费 31,326,281.19 46,481,849.19
其他 39,980,597.86 45,275,114.64
合计 91,778,677.14 119,751,950.73
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（1）收到的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
收回保证金 19,204,416.22 10,897,800.29
收到的业绩补偿款 6,700,000.00
合计 19,204,416.22 17,597,800.29
（2）支付的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
支付租赁租金 4,153,352.89 7,193,921.37
银行票据解付 14,014,720.71
存入保证金 30,102,216.51
限制性股票回购款 15,131,786.60
合计 4,153,352.89 66,442,645.19
（3）筹资活动产生的各项负债变动情况
本期增加 本期减少
项目 期初余额 期末余额
现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动
短期借款 490,191,532.25 908,131,491.48 15,913,634.87 675,757,646.94 738,479,011.66
一年内到期的
非流动负债
长期借款 221,777,430.83 30,000,000.00 13,649,988.87 16,171,582.04 66,037,915.99 183,217,921.67
租赁负债 35,549,313.95 3,359,253.49 5,113,581.87 33,794,985.57
合计 1,076,794,831.06 938,131,491.48 104,074,375.09 1,021,205,783.01 71,151,497.86 1,026,643,416.76
（1）现金流量表补充资料
项目 本期发生额 上期发生额
净利润 -74,575,270.35 -166,849,109.86
加：资产减值准备
信用减值损失 1,571,803.56 1,938,805.43
固定资产折旧 94,755,921.54 96,615,877.99
使用权资产折旧 4,461,636.90 4,145,054.63
无形资产摊销 3,258,958.42 3,119,088.26
长期待摊费用摊销 1,616,674.86 1,061,264.85
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以
-107,050.71 -648,754.07
“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 1,256,851.69 148,394.17
净敞口套期损失（收益以“－”号填列）
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 66,629,493.46 68,656,024.20
财务费用（收益以“－”号填列） 14,702,430.12 27,399,589.83
投资损失（收益以“－”号填列）
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 6,331,476.32 -16,214,041.93
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -770,545.10 -266,121.13
存货的减少（增加以“－”号填列） 72,186.96 -11,656,863.21
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -45,660,770.49 -16,481,767.87
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 66,100,528.08 72,012,378.23
其他
经营活动产生的现金流量净额 139,644,325.26 62,979,819.52
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 200,035,898.08 219,982,639.86
减：现金的期初余额 219,982,639.86 226,859,857.20
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -19,946,741.78 -6,877,217.34
（2）现金及现金等价物
项目 期末余额 期初余额
一、现金 200,035,898.08 219,982,639.86
其中：库存现金
可随时用于支付的银行存款 200,035,898.08 219,982,639.86
可随时用于支付的其他货币资金
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 200,035,898.08 219,982,639.86
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物
（3）不属于现金及现金等价物的货币资金
项目 期末余额 期初余额 理由
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财务报表附注
项目 期末余额 期初余额 理由
其他货币资金 15,000,000.00 信用证保证金
其他货币资金 4,204,416.22 票据保证金
银行存款 4,662,589.92 4,566,360.15 司法冻结
合计 4,662,589.92 23,770,776.37 ——
(五十) 租赁
（1）使用权资产、租赁负债情况参见本附注五（十一）、（二十八）
（2）计入本年损益和相关资产成本的情况
计入本期损益 计入相关资产成本
项目
列报项目 金额 列报项目 金额
使用权资产折旧 营业成本/管理费用 4,461,636.90
利息 财务费用 2,218,894.84
（3）与租赁相关的现金流量流出情况
项目 现金流量类别 本期金额
偿还租赁负债本金和利息所支付的现金 筹资活动现金流出 4,153,352.89
合计 —— 4,153,352.89
（4）租赁活动的性质
公司名称 租赁物 数量（亩/平方米） 租赁期（年）
西安东方乳业有限公司 土地 93.60 30
陕西多鲜牧业有限公司 土地 212.91 30
青海圣亚高原牧场有限公司 土地 273.74 25-30
临夏县瑞园牧场有限公司 土地 309.28 24-30
武威瑞达牧场有限公司 土地 759.38 19-30
临夏县瑞安牧场有限公司 土地 220.13 23-30
榆中瑞丰牧场有限公司 土地 308.46 30
甘肃瑞嘉牧业有限公司 土地 1,531.00 20
兰州瑞兴牧业有限公司 土地 839.45 10
甘肃多鲜供应链有限公司 房屋 1,303.38 3-5
兰州瑞农同合电子商务有限公司 房屋 750.00 2
兰州庄园牧场股份有限公司 房屋 6,188.92 3
注 1．本公司土地租赁期限较长，合同一般约定以公允价值续租，管理层合理判断到时不
会续租，因此租赁期未考虑续租选择权。
注 2．本公司部分土地租赁存在可变租赁对价，租金以“付款当月小麦价格、当年 8 月 15
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财务报表附注
日春小麦价格”进行确定，属于租赁准则规定的以指数及比率挂钩的租金，公司将在租赁执行
期间相关价格变动时，同时考虑金额重要性调整租赁负债和租赁资产。
(五十一) 外币货币性项目
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金 127,945.95 0.9032 115,560.78
其中：港币 127,945.95 0.9032 115,560.78
六、合并范围的变更
七、在其他主体中的权益
(一)在子公司中的权益
持股比例(%)
子公司名称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
青海青海湖乳业有限责 青海省 青海省 乳制品生
任公司 西宁市 西宁市 产和销售
甘肃省 甘肃省 其他综合
敦煌月泉食品有限公司 1000 万 100.00 投资设立
兰州市 兰州市 零售
甘肃多鲜供应链有限公 甘肃省 甘肃省 其他综合
司 兰州市 兰州市 零售
甘肃农垦庄园牧场新零 甘肃省 甘肃省 其他综合
售有限公司 兰州市 兰州市 零售
东方乳业（陕西）有限 陕西省 陕西省 乳制品生
公司 西安市 西安市 产和销售
甘肃庄园牧业集团有限 甘肃省 甘肃省
公司 金昌市 金昌市
甘肃省 甘肃省 乳制品生
兰州庄园乳业有限公司 20000 万 100.00 投资设立
兰州市 兰州市 产和销售
杭州甘来啦电商科技有 浙江省 浙江省 互联网销
限公司 杭州市 杭州市 售
甘肃农垦乳业研究有限 甘肃省 甘肃省 乳制品技
公司 兰州市 兰州市 术研发
八、政府补助
（一）涉及政府补助的负债项目
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财务报表附注
财务报表 本期新增 本期计入营业 本期转入 本期其 与资产/
期初余额 期末余额
项目 补助金额 外收入金额 其他收益 他变动 收益相关
递延收益 28,829,021.81 1,985,000.00 5,163,211.20 25,650,810.61 资产相关
合计 28,829,021.81 1,985,000.00 5,163,211.20 25,650,810.61 —
（二）计入当期损益的政府补助
类型 本期发生额 上期发生额
财务费用 16,750,000.00 6,705,900.00
其他收益 3,138,239.06 5,726,745.66
递延收益 450,000.00
合计 20,338,239.06 12,432,645.66
（三）当期收到政府补助基本情况
种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额
液态奶生产线提质增效技改项目资金 900,000.00 递延收益
兰州市中小企业数字化转型专项资金 535,000.00 递延收益
农业经营主体能力提升项目资金 200,000.00 递延收益 200,000.00
西北特色资源在乳制品工业化中重大关键
技术的创新与应用项目资金
中药灌服包代替抗生素项目资金 150,000.00 递延收益 150,000.00
民贸民品企业贷款贴息资金 16,750,000.00 财务费用 16,750,000.00
粮改饲补助 1,603,438.60 其他收益 1,603,438.60
失业保险稳岗补贴 408,102.46 其他收益 408,102.46
奶牛养殖补助 330,000.00 其他收益 330,000.00
科技奖补资金 300,000.00 其他收益 300,000.00
防灾减灾（越冬饲草储备）资金补助 108,000.00 其他收益 108,000.00
兰州市城关区商务局补助 80,000.00 其他收益 80,000.00
榆中县商务局东西协作消费帮扶企业补助 71,000.00 其他收益 71,000.00
商贸企业提质增效奖励补助 40,000.00 其他收益 40,000.00
先打后补疫苗补助 35,000.00 其他收益 35,000.00
榆中县农业农村局补助 30,000.00 其他收益 30,000.00
其他 132,698.00 其他收益 132,698.00
合计 21,873,239.06 — 20,338,239.06
注：本期新增与资产相关的政府补助 1,985,000.00 元，本期计入当期损益的与收益相
关的政府补助 19,888,239.06 元，本期政府补助合计金额 21,873,239.06 元。
（四）政府补助退回情况
本公司本期无政府补助退回情况。
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财务报表附注
九、 与金融工具相关的风险
（一）金融工具的风险
本公司的主要金融工具包括借款、应收账款、应付账款等，各项金融工具的详细情况说
明见本附注五相关项目。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的
风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控
制在限定的范围之内。
（二）风险管理目标和政策
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对
本公司财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本公司已制定风险管理政策以辨别和分
析本公司所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本
公司的风险水平。本公司会定期审计这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情
况或本公司经营活动的改变。本公司的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行
是否符合风险管理政策。
方未能履行义务而导致本公司金融资产产生的损失以及本公司承担的财务担保，具体包括：
货币资金和应收款项等。
为降低信用风险，本公司管理层会持续监控这些信用风险的敞口。
本公司除现金以外的货币资金主要存放于信用评级较高的银行，管理层认为其不存在重
大的信用风险，预期不会因为对方违约而给本公司造成损失。
对于应收款项，本公司的管理层已根据实际情况制定了信用政策，对客户进行信用评估
以确定赊销额度与信用期限。信用评估主要根据客户的财务状况。有关的应收款项自出具账
单日起 30 天或最长不超过 1 年内到期。应收款项逾期的债务人会被要求先清偿所有未偿还余
额，才可以获得进一步的信用额度。在一般情况下，本公司不会要求客户提供抵押品。此外，
本公司于每个资产负债表日审核每一单项应收款的回收情况，以确保按照该资产的预计信用
损失计提充分的坏账准备。因此，本公司管理层认为本公司所承担的信用风险已经大为降低。
本公司信用风险主要是受每个客户自身特性的影响，而不是客户所在的行业或国家和地
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财务报表附注
区。因此重大信用风险集中的情况主要源自本公司存在对个别客户的重大应收款项。于资产
负债表日，本公司的前五大客户的应收款项占本公司应收款项总额 24.17% (2024 年：24.23%)；
此外，本公司未逾期也未减值的应收款项主要是与近期并无违约记录的众多客户有关。
对于其他应收款，本公司管理层根据其他应收款性质进行管理。对于其他应收款的信用
风险本公司已经予以考虑其减值损失后的净额，并用于列示资产负债表内。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。
本公司采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录。
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金
短缺的风险。本公司及各子公司负责自身的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹措
贷款以应付预计现金需求（如果借款额超过某些预设授权上限，便需获得本公司董事会的批
准）。本公司的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，
以确保维持充裕的现金储备，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期
和较长期的流动资金需求。
本公司于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是
浮动利率则按 12 月 31 日的现行利率）计算的利息）的剩余合约期限，以及被要求支付的最早
日期如下：
单位：人民币元
期末未折现的合同现金流量
项目 1 年至 2 年 2 年至 5 年 5 年以上 合计
偿还 账面价值
短期借款 748,664,993.32 748,664,993.32 738,479,011.66
应付账款 172,757,575.90 172,757,575.90 172,757,575.90
其他应付款 36,722,536.84 36,722,536.84 36,722,536.84
长期借款 73,761,000.00 119,515,500.00 69,747,000.00 263,023,500.00 249,255,837.66
租赁负债 5,113,581.87 4,799,296.55 11,633,658.93 30,860,607.64 52,407,144.99 38,908,567.44
合计 1,037,019,687.93 124,314,796.55 81,380,658.93 30,860,607.64 1,273,575,751.05 1,236,123,529.50
注 1：长期借款包括报表中长期借款与一年内到期的非流动负债中的长期借款。
注 2：租赁负债包括报表中租赁负债与一年内到期的非流动负债中的租赁负债。
十、公允价值
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财务报表附注
下表列示了本公司在每个资产负债表日持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期末
的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
(一) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
期末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允价 第三层次公允价
合计
价值计量 值计量 值计量
持续的公允价值计量 404,924,500.00 404,924,500.00
其中：生产性生物资产 404,924,500.00 404,924,500.00
（续）
期初公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允价 第三层次公允价
合计
价值计量 值计量 值计量
持续的公允价值计量 456,029,700.00 456,029,700.00
其中：生产性生物资产 456,029,700.00 456,029,700.00
消耗性生物资产于报告期内各资产负债表日的账面价值较小，公允价值与账面价值接近。
(二) 生产性生物资产公允价值评估采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
关键不可观察输入
类型 估值方法 关键不可观察输入值 值与公允值计量之
间的相互关系
犊 牛 及 牛的公允值参考 11,500.00 元(2024 年：人民币 15,000 元)；14 个月大的进 市价增加时，估计
育成牛 交易活跃市场的 口育成牛的平均市价为人民币 16,500.00 元（2024 年： 公允值增加
市价计算。 人民币 20,000 元）。
就成母牛的数量而言，假设现有成母牛数目按由于自然
或非自然因素 (包括疾病，难产，低产奶量或全部泌乳 估计淘汰率上升
期结束) 导致的若干淘汰率而于相关期间结束时减少。 时，估计公允值减
成母牛的公允值 本年估计整体淘汰率将随着泌乳期数增加而在 5.0%至 少。
按照多期超额收 100%之间（2024 年：5%至 100%）。
益法确定，该方法 每头成母牛最多可经历五至六个泌乳期。本期 8 家全资
成母牛
是根据成母牛将 子公司直营牧场估计每个泌乳期内每头牛平均生鲜乳
产生的折现未来 产量 10.49 吨（八家直营牧场生鲜乳产量各有不同，甘 估计生鲜乳产量增
现金流量计算。 肃瑞嘉牧业有限公司 9.78 吨至 11.30 吨；兰州瑞兴牧业 加时，估计公允值
有限公司 9.67 至 11.40 吨；武威瑞达牧场有限公司 10.46 增加。
至 13.0 吨；临夏县瑞园牧场有限公司 7.57 至 10.67 吨；
临夏县瑞安牧场有限公司期末无成母牛；榆中瑞丰牧场
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财务报表附注
关键不可观察输入
类型 估值方法 关键不可观察输入值 值与公允值计量之
间的相互关系
有限公司 7.57 至 10.67 吨；陕西多鲜牧业有限公司 9.97
至 11.65 吨；青海圣亚高原牧场有限公司期末无成母牛）
（2024 年 6 家直营牧场平均生鲜乳产量 10.71 吨），根
据泌乳期的次数及个体健康状况而定。
本期估计未来每吨生鲜乳市价平均为人民币 3,795.00 元
/吨（八家直营牧场生鲜乳定价各有不同：甘肃瑞嘉牧
业有限公司 3,841.00 元/吨；兰州瑞兴牧业有限公司
临夏县瑞园牧场有限公司 3,882.00 元/吨；临夏县瑞安牧 乳市价上涨时，估
场有限公司期末无成母牛；榆中瑞丰牧场有限公司 计公允值增加。
青海圣亚高原牧场有限公司期末无成母牛）（2024 年生
鲜乳市价：人民币 4,041.00 元/吨）。
本期使用资本资产定价模型计算本年的折现率为 9.18% 折现率提高时，估
（2024 年：9.10%）。 计公允值减少。
十一、关联方关系及其交易
(一)本公司的母公司
控股股东对本公司 控股股东对本公司
控股股东名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例(%) 的表决权比例(%)
甘肃省农垦集团 甘肃 国有资产的经营管
有限责任公司 兰州 理；经济信息咨询等
本公司的控股股东为甘肃省农垦集团有限责任公司（以下简称“甘肃农垦集团”）。2025
年 10 月 29 日，甘肃农垦集团通过无偿划转方式取得兰州庄园投资有限公司持有的本公司
肃农垦集团直接持有本公司 17.77%的股份，同时通过全资子公司甘肃省农垦资产经营公司间
接持有本公司 19.40%的股份，合计持股比例为 37.17%。兰州庄园投资有限公司不再持有本公
司股份。
本公司最终控制方为甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会。
(二)本公司子公司的情况
详见附注“七、在其他主体中的权益”。
(三)其他关联方情况
其他关联方名称 与本公司关系
甘肃农垦天牧乳业有限公司 受同一方控制
甘肃亚盛田园牧歌草业集团有限责任公司及分子公司 受同一方控制
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财务报表附注
其他关联方名称 与本公司关系
甘肃农垦金昌农场有限公司 受同一方控制
甘肃省农垦集团有限责任公司及分子公司 受同一方控制
甘肃农垦建筑网架工程有限公司 受同一方控制
(四)关联交易情况
（1）采购商品/接受劳务情况
是否超 关联交易定
关联交 获批的交易
关联方名称 本期发生额 过交易 价方式及决 上期发生额
易内容 额度
额度 策程序
甘肃农垦天牧乳业有限 市场价、经
生鲜乳 7,008,104.00 10,000,000.00 否 5,222,022.11
公司 董事会通过
甘肃亚盛田园牧歌草业
市场价、经
集团有限责任公司及分 饲草料 2,276,435.90 6,000,000.00 否 3,218,731.80
董事会通过
子公司
甘肃农垦金昌农场有限 市场价、经
饲草料 20,681,122.80 27,000,000.00 否 19,915,135.80
公司 董事会通过
甘肃农垦集团有限责任 市场价、经
商品 1,441,494.48 1,650,000.00 否 48,860.67
公司及分子公司 董事会通过
甘肃农垦建筑网架工程 建筑服 市场价、经
有限公司 务 董事会通过
（2）出售商品/提供劳务情况
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
甘肃省农垦集团有限责任公司及分子公司 乳制品 1,874,710.02 1,590,683.12
甘肃农垦天牧乳业有限公司 托管 50,000.00
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 2,308,801.10 2,994,037.88
(五)应收、应付关联方等未结算项目情况
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 甘肃省农垦集团有限责任公司及分子公司 16,855.40
合计 — 16,855.40
项目 关联方 期末余额 期初余额
应付账款 甘肃农垦天牧乳业有限公司 3,987,454.00 2,659,466.61
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财务报表附注
项目 关联方 期末余额 期初余额
应付账款 甘肃亚盛田园牧歌草业集团有限责任公司及分子公司 621,890.60 1,008,086.40
应付账款 甘肃农垦金昌农场有限公司 12,442,476.80 4,317,436.20
应付账款 甘肃农垦集团有限责任公司及分子公司 432,635.50 9,781.02
应付账款 甘肃农垦建筑网架工程有限公司 316,255.42
合计 — 17,800,712.32 7,994,770.23
十二、承诺及或有事项
（一） 承诺事项
项目 期末金额 期初金额
已签约但尚未于财务报表中确认的资本承诺 1,258,560.00 1,281,628.00
——购建长期资产承诺 1,258,560.00 1,281,628.00
合计 1,258,560.00 1,281,628.00
（二）或有事项-未决诉讼
告》，本公司之孙公司宁夏庄园牧场有限公司（以下简称“宁夏庄园牧场”）被列为计划关
闭搬迁养殖场，公司积极响应政府工作安排进行了关停工作。本公司一直积极与利通区人民
政府协商补偿事宜，但直至本报告日，利通区人民政府未与本公司签订补偿协议。本公司向
吴忠市中级人民法院起诉，请求人民法院责令吴忠市利通区人民政府依照《畜禽规模养殖污
染防治条例》第二十五条、《国有土地上房屋征收与补偿条例》等相关规定履行法定职责，
依法对本公司牧场关闭搬迁损失作出补偿决定。宁夏庄园牧场已收到宁夏回族自治区吴忠市
人民法院出具的行政判决书（（2020）宁 03 行初 6 号），判决主要内容如下：“被告吴忠市
利通区人民政府于本判决生效之日起 60 日内对原告宁夏庄园牧场的关闭搬迁补偿申请作出处
理”。2024 年 2 月，宁夏庄园第二次向宁夏回族自治区吴忠市中级人民法院递交了行政起诉
状，请求吴忠市利通区人民政府对宁夏庄园关闭搬迁损失作出补偿决定并补偿宁夏庄园搬迁
后的损失，2024 年 11 月 14 日，宁夏回族自治区吴忠市中级人民法院以宁夏庄园就 2020 年 3
月 3 日已经提起诉讼的事项在裁判生效后再次提起本案诉讼，且本次诉讼与前诉的当事人、
诉讼标的、诉讼请求相同，构成重复起诉为由驳回宁夏庄园起诉。2024 年 11 月 22 日，宁夏
庄园不服宁夏回族自治区吴忠市中级人民法院的裁定，向宁夏回族自治区高级人民法院递交
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财务报表附注
了行政上诉状，2024 年 12 月 31 日，宁夏回族自治区高级人民法院作出因本案诉讼与前案诉
讼的当事人、诉讼标的、诉讼请求均相同，驳回上诉，维持原裁定。
民政府对其关闭搬迁补偿申请依法作出处理。2025 年 12 月 19 日，宁夏庄园牧场收到吴忠市
利通区人民政府出具的《关于宁夏庄园牧场有限公司牧场关闭搬迁的补偿决定书》（吴利政
决字〔2025〕第 3 号），具体补偿内容：1.房屋建筑物类资产补偿 14,183,900.00 元（含房
屋建筑物、构筑物及辅助设施等）；2.不可搬迁设备补偿 1,133,900.00 元（含污水处理系统、
挤奶机等）；3.可搬迁设备搬迁费用补偿 178,700.00 元（含汽车衡、冷却罐等）；4.林木资
产补偿 623,100.00 元（含国槐、垂柳等各类树木）。前述各项补偿合计 16,119,600.00 元。
截至本报告日，上述补偿款项尚未到账。
十三、资产负债表日后事项
本公司与持股 5%以上股东、董事马红富先生因子公司圣源牧场政策性关停搬迁损失补偿
事宜产生纠纷，本公司作为原告向兰州市城关区人民法院提起诉讼。
根据本公司首次公开发行 A 股股票时马红富先生作出的承诺，若本公司下属牧场因政府
养殖区域划定调整被要求搬迁，政府补偿不足以弥补搬迁损失的，差额部分由其承担。圣源
牧场于 2019 年 4 月因政府关停要求完成搬迁，相关建筑物、构筑物已全部报废。2024 年 4 月，
青海省高级人民法院就圣源牧场与湟源县人民政府行政补偿纠纷案作出生效判决，确认政府
补偿金额为 505.49 万元。截至 2025 年 12 月 31 日，圣源牧场关停搬迁损失扣除政府补偿后，
未弥补差额为 19,998,518.45 元。本公司据此诉请被告支付上述未弥补损失及相应资金占用
费，合计 21,073,772.13 元。2026 年 1 月 19 日，本公司收到兰州市城关区人民法院出具的《受
理案件通知书》〔(2026)甘 0102 民初 2711 号〕，该案已于 2026 年 3 月 12 日开庭审理。兰
州市城关区人民法院于 2026 年 4 月 6 日作出（2026）甘 0102 民初 2711 号民事判决书，驳回
了本公司的全部诉讼请求。
截至本报告日，本公司已在法定期限内依法提交上诉材料，案件已进入二审程序。
十四、其他重要事项
（一）分部报告
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财务报表附注
本公司根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了奶牛养殖和乳制品生产共两
个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的产品和劳务，由于每个分部需要
不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本公司管理层将会定期审计不同分部的财务
信息以决定向其配置资源、评价业绩。
分部名称 分部的主要业务
奶牛养殖 养殖奶牛以生产及销售生鲜乳
乳制品生产 生产及销售巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳及其他乳制品
为了评价各个分部的业绩及向其配置资源，本公司管理层会定期审计归属于各分部资产、
负债、收入、费用及经营成果，这些信息的编制基础如下：
分部资产包括归属于各分部的所有的有形资产、无形资产、其他长期资产及应收款项等
流动资产，但不包括递延所得税资产及其他未分配的总部资产（如有）。分部负债包括归属
于各分部的应付款、银行借款等流动及非流动负债，但不包括递延所得税负债（如有）。
分部经营成果是指各个分部产生的收入（包括对外交易收入及分部间的交易收入），扣
除各个分部发生的营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用以及营业外
收入及支出，但不包括未分配的总部费用（如有）。分部之间收入的转移定价按照与其他对
外交易相似的条款计算。
下述披露的本公司各个报告分部的信息是本公司管理层在计量报告分部利润（亏损）、
资产和负债时运用的或者未运用下列数据但定期提供给本公司管理层的：
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财务报表附注
奶牛养殖分部 乳制品生产分部 分部间抵消 合计
项目
本期发生额 上期发生额 本期发生额 上期发生额 本期发生额 上期发生额 本期发生额 上期发生额
对外交易收入 66,480,572.26 55,611,739.19 854,135,773.29 834,404,006.89 920,616,345.55 890,015,746.08
分部间交易收入 416,290,814.55 453,140,480.95 -416,290,814.55 -453,140,480.95
折旧和摊销费用 46,500,176.91 45,041,328.53 55,976,339.95 58,838,692.35 102,476,516.86 103,880,020.88
利息收入 219,896.76 1,808,043.73 2,349,491.05 2,318,330.70 2,569,387.81 4,126,374.43
利息支出 7,933,724.08 6,729,735.82 6,768,706.04 20,669,854.01 14,702,430.12 27,399,589.83
利润/(亏损)总额 -5,733,916.76 -65,179,584.90 -62,336,092.22 -118,113,421.34 -68,070,008.98 -183,293,006.24
所得税费用 6,505,261.37 -16,443,896.38 6,505,261.37 -16,443,896.38
净利润/(亏损) -5,733,916.76 -65,179,584.90 -68,841,353.59 -101,669,524.96 -74,575,270.35 -166,849,109.86
资产总额 1,667,495,911.78 1,549,350,454.40 1,714,953,454.71 1,545,156,812.72 -1,078,627,923.06 -686,399,639.93 2,303,821,443.43 2,408,107,627.19
负债总额 792,379,304.57 670,499,930.43 1,572,167,755.87 1,331,929,760.29 -1,078,627,923.06 -686,399,639.93 1,285,919,137.38 1,316,030,050.79
非流动资产增加额 -90,593,146.18 -48,964,828.68 -21,939,649.65 -114,005,918.35 -112,532,795.83 -162,970,747.03
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财务报表附注
由于本公司的收入均来自位于中国内地的客户且非流动资产主要取自并全部位于中国内
地，而所有分部因客户类别或分类相近及全部地区的监管环境相似而按全国基准管理，因此
并未向本集团管理层提供按中国内地各不同地域划分的资料。
于 2025 年度及 2024 年度，不存在对单一客户的收入超过本公司总收入的 10%的情况。
（二）其他重要事项
押用途为个人资金需求，质押期间自 2023 年 9 月 11 日至 2026 年 9 月 10 日；前述质押股份
中，586.70 万股已于 2025 年 12 月 8 日解除质押。2024 年 6 月 27 日，马红富先生将其持有
的本公司 1,500.00 万股股份质押于兰州银行股份有限公司雁欣支行，质押用途为个人资金需
求，质押期间自 2024 年 6 月 27 日至 2027 年 6 月 26 日。2024 年 7 月 1 日，马红富先生将其
持有的本公司 687.00 万股股份质押于兰州银行股份有限公司雁欣支行，质押用途为个人资金
需求，质押期间自 2024 年 7 月 1 日至 2027 年 6 月 28 日。
截至 2025 年 12 月 31 日，马红富先生累计质押公司股份 2,632.10 万股，占其持有公司
股份总数 3,219.74 万股的 81.75%。
司全部股份（3,219.74 万股）实施司法冻结，冻结期限为 2025 年 7 月 2 日至 2028 年 7 月 1
日。其中 3,218.80 万股在冻结前已办理质押。
截至 2025 年 12 月 31 日，上述冻结股份中 1,500.00 万股已解除冻结。
资产负债表日后，剩余冻结股份已全部解除。截至本报告出具日，马红富先生所持公司
股份已无冻结、轮候冻结情形，亦未发生被强制执行的情形。
十五、母公司财务报表主要项目注释
（一）应收账款
账龄 期末余额 期初余额
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账龄 期末余额 期初余额
其中：6 个月以内 50,155,534.61 29,746,371.06
小计 52,750,541.66 33,105,736.56
减：坏账准备 709,934.57 511,210.36
合计 52,040,607.09 32,594,526.20
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项评估计提坏账准备的应收账款
按组合计提坏账准备的应收账款 52,750,541.66 100.00 709,934.57 1.35
其中：账龄组合 52,750,541.66 100.00 709,934.57 1.35
合计 52,750,541.66 100.00 709,934.57 1.35
（续）
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项评估计提坏账准备的应收账款
按组合计提坏账准备的应收账款 33,105,736.56 100.00 511,210.36 1.54
其中：账龄组合 33,105,736.56 100.00 511,210.36 1.54
合计 33,105,736.56 100.00 511,210.36 1.54
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
期末余额 期初余额
账龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
(%) (%)
其中：6 个月以内 50,155,534.61 29,746,371.06
合计 52,750,541.66 709,934.57 — 33,105,736.56 511,210.36 —
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本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他变动
应收账款坏账准备 511,210.36 198,724.21 709,934.57
合计 511,210.36 198,724.21 709,934.57
本期计提坏账准备金额为 198,724.21 元。
占应收账款总额的
单位名称 应收账款期末余额 坏账准备期末余额
比例(%)
单位 1 5,996,035.53 11.37 39,844.77
单位 2 2,034,319.30 3.86
单位 3 1,087,597.03 2.06
单位 4 986,145.44 1.87
单位 5 946,232.62 1.79
合计 11,050,329.92 20.95 39,844.77
（二）其他应收款
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 441,473,127.37 467,779,113.15
减：坏账准备 50,075,463.56 50,047,944.84
合计 391,397,663.81 417,731,168.31
（1）按账龄披露
账龄 期末余额 期初余额
其中：6 个月以内 391,287,588.93 417,731,168.31
小计 441,473,127.37 467,779,113.15
减：坏账准备 50,075,463.56 50,047,944.84
合计 391,397,663.81 417,731,168.31
（2）按款项性质分类
款项性质 期末余额 期初余额
押金及保证金 370,492.17 255,583.67
员工备用金 1,557,011.63 322,592.00
关联方往来款 436,332,247.39 460,640,988.96
往来款及其他 3,213,376.18 6,559,948.52
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款项性质 期末余额 期初余额
小计 441,473,127.37 467,779,113.15
减：坏账准备 50,075,463.56 50,047,944.84
合计 391,397,663.81 417,731,168.31
（3）按预期信用损失一般模型计提坏账准备的其他应收款
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月 合计
整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损
预期信用损
失（未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
失
在本期
—转入第二阶段
—转入第三阶段
—转回第二阶段
—转回第一阶段
本期计提 27,518.72 27,518.72
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
额
（4）坏账准备情况
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销或转销 其他变动
往来款 50,047,944.84 27,518.72 50,075,463.56
合计 50,047,944.84 27,518.72 50,075,463.56
（5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款项期
坏账准备
单位名称 款项性质 期末余额 末余额合计数的比
期末余额
例(%)
临夏县瑞园牧场有限公司 往来款 127,030,719.86 28.77
榆中瑞丰牧场有限公司 往来款 71,691,334.24 16.24
兰州瑞兴牧业有限公司 往来款 61,087,034.67 13.84
青海圣亚高原牧场有限公司 往来款 50,006,578.09 11.33
武威瑞达牧场有限公司 往来款 42,824,891.70 9.70
合计 — 352,640,558.56 79.88
（三）长期股权投资
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财务报表附注
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 1,370,104,956.62 30,000,000.00 1,340,104,956.62 1,062,733,965.98 30,000,000.00 1,032,733,965.98
合计 1,370,104,956.62 30,000,000.00 1,340,104,956.62 1,062,733,965.98 30,000,000.00 1,032,733,965.98
对子公司的投资情况
本期计
减值准备期 本期 减值准备
被投资单位 期初余额 本期增加 期末余额 提减值
初余额 减少 期末余额
准备
青海青海湖乳业有限责任公
司
甘肃多鲜供应链有限公司 10,000,000.00 10,000,000.00
敦煌月泉食品有限公司 10,000,000.00 10,000,000.00
甘肃农垦庄园牧场新零售有
限公司
杭州甘来啦电商科技有限公
司
兰州庄园乳业有限公司 298,770,990.64 298,770,990.64
甘肃庄园牧业集团有限公司 733,945,000.00 30,000,000.00 2,000,000.00 735,945,000.00 30,000,000.00
东方乳业（陕西）有限公司 255,775,254.38 1,000,000.00 256,775,254.38
合计 1,062,733,965.98 30,000,000.00 307,370,990.64 1,370,104,956.62 30,000,000.00
（四）营业收入和营业成本
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 516,781,196.10 443,677,215.75 697,679,649.30 630,271,601.90
其他业务 743,025.72 645,746.40 14,178,497.06 2,402,944.36
合计 517,524,221.82 444,322,962.15 711,858,146.36 632,674,546.26
收入分类 营业收入 营业成本
按业务类型
液体乳及乳制品制造业 516,781,196.10 443,677,215.75
其他 743,025.72 645,746.40
合计 517,524,221.82 444,322,962.15
按经营地区
甘肃 473,297,137.55 400,699,164.11
青海 365,184.55 497,344.79
陕西 13,726,597.65 14,020,536.78
其他地区 30,135,302.07 29,105,916.47
合计 517,524,221.82 444,322,962.15
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十六、补充资料
(一)当期非经常性损益明细表
项目 本期金额 上期金额
国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政 25,051,450.26 14,981,211.28
府补助除外
有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和
金融负债产生的损益
应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
支出等
价值变动产生的损益
生的损益
合计 15,444,244.51 12,672,759.30
(二)净资产收益率和每股收益
加权平均净资产 收 每股收益
报告期利润 益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
本期 上期 本期 上期 本期 上期
归属于公司普通股股东的净利润 -7.07 -14.24 -0.38 -0.86 -0.38 -0.86
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加权平均净资产 收 每股收益
报告期利润 益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
本期 上期 本期 上期 本期 上期
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
-8.53 -15.32 -0.46 -0.92 -0.46 -0.92
股东的净利润
兰州庄园牧场股份有限公司
二○二六年四月二十七日
第 24 页至第 90 页的财务报表附注由下列负责人签署
公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
签名： 签名： 签名：
日期： 日期： 日期：
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