中国振华（集团）科技股份有限公司
事会严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深
圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规、规范性文件以及公
司《章程》的有关规定，充分发挥“定战略、作决策、防风险”的核心作
用，紧密围绕公司发展战略和年度重点任务，规范运作、科学决策，全力
推动公司高质量发展。面对复杂严峻的国内外形势和艰巨繁重的发展任务，
董事会带领管理层和全体员工，聚焦主责主业，深化改革创新，推动公司
稳健发展，实现核心竞争力持续增强，国有上市公司的责任与担当得到充
分体现。
第一部分 2025 年工作回顾
向与行业发展趋势，紧密结合公司实际，通过聚焦主业、强化创新、深化
改革，不仅实现业绩稳健增长，更在新兴领域抢占先机，夯实了未来持续
高质量发展的基础，展示了央企使命担当。2025 年，公司全年实现营业
收入 57.55 亿元，同比增长 10.26%；实现利润总额 11.76 亿元，同比增长
至 2025 年末，公司净资产 157.45 亿元，同比增长 6.75%。
一、定战略：谋篇布局，擘画高质量发展新蓝图
（一）坚持两个一以贯之，强基固本企业治理
全面贯彻“两个一以贯之”根本要求，始终坚持把党的领导融入公司
治理各环节，充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”的领导作用，把
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党的政治优势、组织优势转化为公司的发展优势和竞争优势。持续深化党
建入章工作，制定并实施《振华科技“三重一大”决策事项及各治理主体
职权清单（试行）》，进一步厘清党委、董事会、经理层等治理主体的权
责边界，规范落实党委前置研究讨论程序，确保重大经营管理事项在决策
前充分贯彻党的方针政策和国家战略要求，实现政治引领与公司治理的高
效协同。
（二）强化顶层设计引领，科学谋划战略布局
高站位统筹，深入分析国家战略与行业发展趋势，确立了“十四五”
收官与“十五五”谋篇布局的总体思路。深刻把握新一轮科技革命和产业
变革机遇，结合国防现代化建设需求、战略性新兴产业、未来产业发展的
需要，制定了以高质量发展为主题、以科技创新为核心驱动力的发展路径；
在聚焦主责主业方面，推动资源向优势产业和关键领域集中，在确保公司
高端电子元器件领域领先地位的同时，积极拓展民用高端市场，实现军民
业务协同发展。高起点谋划，紧密跟踪国家产业政策导向，精准把握行业
发展趋势，深入研判主要竞争对手战略布局，高度关注国际市场动态，明
确“十五五”发展目标、路径举措和重点布局,推动顶层设计与各子公司
业务板块的深度融合、同向发力，为公司长远发展奠定坚实基础。
（三）深化国企改革攻坚，筑牢企业治理根基
推动国企改革深化提升行动落地，优化公司治理制度体系。董事会以
国企改革深化提升行动为契机，积极推进公司治理体系和治理能力现代化，
对标世界一流企业，不断完善中国特色现代企业制度，确保党的领导与公
司治理有机融合。通过系统优化现代企业治理制度体系，全面完成公司《章
程》修订，同步完善股东会、董事会等决策管理制度，进一步完善以《章
程》为核心、权责边界清晰的公司治理制度框架。同时，有序推动全级次
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企业监事会职能向审计委员会转换，进一步厘清董事会与经理层在风险监
督与内控建设中的权责划分，实现决策、执行、监督各环节高效协同、闭
环运行，为公司高质量发展筑牢治理根基。
（四）坚持科技创新驱动，加快培育新质优势
科技创新驱动高质量发展，公司新型铜基LTCC 材料及器件研发取得
突破性进展；抗辐照功率MOS、抗辐照电源完成关键技术突破，成功进入
济领域重要客户现场验收；TO-5 微型继电器在国内制定了首个继电器行
业宇航YA标准；高频管壳、LTCC生瓷片等基础电子功能材料通过关键用户
应用验证。
产学研用深度融合，与清华大学、西安电子科技大学等国内院校以及
知名企业开展产学研用合作，合作项目聚焦陶瓷介质材料、薄膜电容材料、
高强度LTCC陶瓷材料、功率半导体器件等核心产品的前沿技术发展方向。
科研技术成果喜结硕果，获得国防科技进步二等奖 1 项，省部级以
上奖励 6 项，中国电子元件行业协会科学技术奖二等奖 1 项；“高可靠
高性能大功率IGBT模块关键技术及应用”“环保型高气压开关用真空灭弧
室”整体技术水平达到国际领先。
二、作决策：科学理性，提升治理效能与决策质量
（一）规范会议运作，确保决策合规高质
会议事规则》相关规定行使职权，科学编制年度会议计划，将定期会议与
定期报告披露、重大事项决策深度融合，策划党委会、董事会、总经理办
公会等治理主体的衔接时序，确保重大事项决策前均经党委会前置研究讨
论，保证了决策方向的正确性和决策过程的规范性。报告期内，公司董事
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会共召开 9 次会议，审议议案 50 项，涵盖公司定期报告、财务预决算、
年度利润分配、会计师事务所选聘、关联交易等多项内容，议案表决通过
率 100%，会议通知、召开以及表决程序符合法律法规和公司《章程》规
定。
（二）发挥专业优势，提升科学决策水平
董事履职情况。2025 年，公司全体董事自觉遵守国家法律法规及监
管要求，秉持科学、严谨、审慎、客观的态度履职尽责，按时出席董事会
会议，认真审议各项议题并发表明确意见和建设性建议，全年会议出席率
达 100%，无连续两次未亲自参会或缺席情况，亦未受到任何监管问询或
处罚。与会董事均能及时高效地提出审议意见，在充分考虑中小股东利益
和诉求的基础上，通过深入研讨和审慎决策，有力保障了公司各项经营活
动的顺利推进。各位董事恪尽职守、勤勉尽责，在战略规划、经营策略、
业务拓展、风险防控等关键领域发挥了重要的引领作用，切实履行了董事
职责。
独立董事履职情况。2025 年，公司全体独立董事严格按照《公司法》
《上市公司独立董事管理办法》及公司《章程》等规定，恪尽职守，勤勉
履职。通过出席董事会及各专门委员会会议、独立董事专门会议等方式，
审慎审议各项议案，独立、客观、公正地发表专业意见，有效发挥了参与
决策、监督制衡与专业咨询的核心作用。同时，通过专题调研、与管理层
沟通、参与业绩说明会等途径深入了解公司运营情况，并主动参加监管机
构组织的各类培训以提升履职能力，切实维护了公司整体利益与中小股东
的合法权益，为董事会科学决策和公司规范运作提供了有力保障。
董事会专门委员会履职情况。2025 年，公司董事会各专门委员会严
格按照《上市公司治理准则》和各专门委员会工作细则，勤勉尽责，切实
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发挥专业优势和职能作用，为董事会决策提供有力支持。根据需要，共召
开董事会专门委员会会议 16 次，审议相关事项 31 项。
董事履职保障情况。董事会持续加强董事履职能力建设，着力提升国
有上市公司治理水平与决策质量。一方面，健全独立董事履职支持机制，
通过会前充分沟通、定期传递投资与经营信息、组织专题汇报等常态化渠
道，确保独立董事及时、全面、准确掌握公司战略推进、财务状况、重大
投资项目及风险管控等重要事项动态，为其独立判断和科学决策提供坚实
信息支撑。另一方面，积极支持独立董事开展实地调研，深入生产一线、
重点子公司，切实加深对公司所处行业趋势、生产经营情况及市场热点的
理解，增强履职的针对性与实效性。同时，有针对性地组织董事参加国资
委、证监会、交易所等监管机构及公司内部开展的专题学习，持续强化合
规意识、责任意识和专业能力，推动董事会整体履职从“形式规范”向“实
质有效”深化。
（三）维护股东权益，积极传递公司价值
积极保障股东权益。2025 年，公司董事会规范履职、高效运作，切
实保障股东的知情权、参与权、决策权和收益权。一是严格规范执行股东
会决议，全年共组织召开 1 次年度股东会和 3 次临时股东会，审议议案
东参与渠道，确保股东特别是中小股东充分行使权利；二是积极落实股东
回报机制，以公司总股本 554,169,431 股为基数，向全体股东每 10 股派
发现金红利 1.80 元（含税），合计派发金额 99,750,497.58 元。
构建多层次投资者沟通体系。通过高质量组织业绩说明会等方式，持
续提升信息披露的透明度、及时性与可理解性，已连续四年获得深圳证券
交易所信息披露考核“A”评级。在此基础上，公司不断深化与大股东、
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机构投资者、中小股东及潜在投资者的常态化、多元化、多渠道互动，精
准传递公司发展战略、经营成果与长期价值。同时，公司积极推动ESG治
理水平提升，获得Wind-ESG评级“A”级、国证ESG评级“AAA”级，进一
步增强了资本市场对公司基本面和内在价值的认同。此外，通过积极参加
主流券商策略会、行业论坛等资本市场活动，有效加深了市场对公司估值
逻辑的理解与认可。
三、防风险：筑牢底线，构建稳健合规经营体系
（一）健全风控体系，强化合规管理
聚焦上市公司监管重点，健全覆盖信息披露、关联交易、内幕信息管
理、对外投资等关键领域的合规内控体系。强化董事、高管、重点部门负
责人合规培训与责任意识，定期开展制度执行检查与风险排查，及时识别
并整改治理薄弱环节。结合《公司法》和监管新规，持续推进规章制度的
后评估和动态修订。针对公司信息披露、关联交易、对外担保等重点事项
开展风险评估，持续做好募投项目和重点领域的专项审计，围绕上市公司
规范运作重点关注事项，组织开展专项治理检查，推动监管风险前移。充
分发挥审计委员会、外审机构、母子公司内审机构监督合力，持续优化合
规体系，传递治理经验、共享案例库，防范合规风险，为公司高质量发展
营造规范、稳健、透明的治理环境。
（二）发挥监督合力，提升风控能力
全面提升风险防控效能，充分发挥审计委员会、独立董事、内审机构
及外审机构的监督合力，构建信息互通、整改联动的大监督体系。通过推
动各类监督主体在风险识别、问题预警、责任追究、成果应用等关键环节
的有效衔接，打破信息壁垒，实现监督资源的优化配置。强化“三道防线”
联动机制，坚持“业务谁主管、风险谁负责”原则，健全“一把手”负总
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责、分管领导具体抓、业务部门负责落实、风控合规部门协同推进、审计
部门独立监督的联动机制。
坚持关口前移、预防为主，提早研究制定针对性应对预案，推动风险
处置从“事后应对”向“事前防范”转变，切实降低运营风险隐患，化解
潜在风险。加强对财务状况、重大投资项目的风险研判，完善中期检查评
价、风险提示函、过程通报及年度考核挂钩机制，实现风险识别、评估、
应对、反馈全过程闭环管理，形成横向协同、纵向贯通、全方位覆盖的风
控合力。
（三）加强市值管理，维护市场信心
健全市值管理长效机制，深入贯彻落实中国证监会关于上市公司市值
管理的监管导向和评价要求，制定并完善公司市值管理工作制度及配套运
行机制。强化舆情监测、分析与研判能力，主动回应投资者关切，有效防
范舆情风险，切实维护公司品牌形象与市场公信力。
强化市场波动应对能力，针对股价异常波动，建立快速响应与沟通机
制，优化信息披露节奏与内容。通过权威渠道主动发声，传播核心价值，
持续巩固资本市场对公司长期投资价值的信心基础，稳定公司市值表现。
公司聚焦主责主业，经营效益显著提升，累计实现营业收入 316.86 亿元、
归母净利润 85.51 亿元，较“十三五”时期分别增长 14.96%和 436.44%。
在产业布局上，我们成功构建了以电子元器件为核心的完整生态链，打造
从基础电子功能材料到电子元器件，再到组件及模块产品的全价值链。产
业结构调整成效显著，在巩固高新电子元器件核心优势的基础上，成功切
入商业航天、民用航空、低空经济、轨道交通及新能源汽车等高门槛、长
周期、前景广阔的高端民用领域，培育出新的增长极。在创新驱动上，科
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技创新成为发展的核心引擎。五年间累计研发投入达 23.83 亿元，较“十
三五”提升 77.62%。创新成果丰硕，5 户获评国家级重点专精特新“小巨
人”企业，1 户为国家级专精特新“小巨人”企业，2 户入选省级专精特
新“小巨人”企业；荣获省部级以上奖励 29 项；有效专利总数与有效发
明专利数较“十三五”末分别增长 48.07%和 87.93%。同时，我们完成新
一轮向特定对象发行股票，全额募集资金 25.18 亿元，全部投向产业升级；
我们高度重视股东回报，连续 14 年实施现金分红回馈投资者，上市以来
累计分红总额达 18.48 亿元；我们纵深推进管理改革，通过优化体制机制、
激发内生发展动力，全面实现提质增效，为公司进一步高质量发展奠定了
坚实基础。
第二部分 2026 年工作计划
的关键攻坚期。在国家安全战略全面强化、国防和军队现代化加速推进的
大背景下，高新行业整体处于需求稳中向好的局面，政策支持力度持续加
大，装备升级、新质新域作战能力建设、军贸拓展等新兴领域正成为重要
增长极；另一方面，随着商业航天、智能机器人、新型储能等新兴支柱产
业规模化发展，以及量子科技、可控核聚变、脑机接口、具身智能等未来
产业的加速突破，高新电子技术向民用领域的转化应用迎来了广阔的市场
空间，进一步拓宽了公司的业务领域和发展潜力。公司致力于打造“成为
国内综合配套能力最强的电子元器件专业化供应及解决方案提供商”战略
愿景，主业定位清晰、技术积累扎实，具备服务国家战略的坚实基础。
然而，我们也清醒认识到，当前及未来一段时期，公司发展仍面临多
重压力：一是短期盈利承压，“十四五”后半段高新行业电子元器件“量
价齐跌”影响持续，叠加原材料价格上涨，短期内利润空间受到挤压；二
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是行业竞争加剧，随着行业技术进步和军民融合程度的提高，高新电子领
域的竞争日益激烈，对企业成本控制、交付效率和全生命周期服务能力提
出更高要求；三是科技投入强度大，新一代装备对电子系统的高可靠、高
集成、智能化、低成本提出更高要求，技术研发周期长、投入强度大，对
企业持续创新能力和资源统筹能力构成挑战，需要不断优化资源配置以保
持竞争力；四是资本市场预期更趋理性，投资者更加关注经营质量、现金
流和可持续成长性，对公司价值管理和信息披露透明度提出更高标准。
行业正处于新旧周期转换、供需节奏调整的过渡阶段，公司仍将面临较大
的盈利压力以及需求释放节奏不确定的挑战；但从中长期看，“十五五”
期间国防实力与科技、经济、综合国力协同提升的战略导向明确，装备建
设重心向“质量效能”和“智能化融合”加速转型，为具备核心技术和系
统集成能力的头部企业打开了广阔发展空间。
我们坚信，公司只要保持战略定力、夯实治理根基、加快创新驱动、
强化合规经营，化压力为动力、变挑战为机遇，就能在“十五五”新征程
中实现高质量、可持续发展，为股东创造长期价值，为强国强军事业作出
更大贡献。
一、主要经营目标
不代表公司对 2026 年度经营预测，不构成公司对投资者的实质性承诺，
存在不确定性。
二、主要工作措施
（一）优化产业结构，构建发展新格局
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电子元器件及模块化产品的体系化配套能力；聚力关键核心技术攻关，培
育打造更多单项冠军产品和明星产品，提升产品核心竞争力，增强产品自
主可控能力和长期可靠保障水平，加快实现高水平科技自立自强；同步强
化全过程质量管理和精益制造能力，巩固在高新领域的核心竞争优势。
重点面向商业航天、民用航空、低空经济、轨道交通、新能源汽车、人工
智能等对产品有较高可靠性要求的高端民用领域，加快产品认证、客户导
入和规模化应用，稳步提升民品业务的营收占比与盈利质量；前瞻性研究
量子计算、可控核聚变、脑机接口、具身智能等未来产业，加强技术预研
与应用储备，构建面向未来的中长期技术支撑体系。
原则，优先拓展技术适配性强、政治经济风险可控的海外市场，重点布局
“一带一路”和合作意愿强的新兴国家市场；健全国际业务合规管理体系，
强化国别风险评估、合同履约监管和本地化运营能力建设；积极探索联合
研发、属地合作等多元化模式，在有效防控风险的前提下，逐步提升国际
业务对整体发展的结构性贡献。
（二）强化市值赋能，提升投资新价值
经营计划深度融合。坚持以提升经营质量为核心，持续优化主营业务盈利
能力与资产回报率，加大科技创新投入，构建核心技术壁垒，使市值管理
与公司高质量发展的根本要求相一致，为价值实现奠定坚实基础。
步优化信息披露的内容与形式，主动、清晰、前瞻性地披露主营业务进展、
战略执行成效和行业洞察；通过常态化业绩说明会、路演、ESG报告等渠
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道，主动加强与资本市场沟通，精准传递公司的企业文化、商业模式、竞
争优势及长期发展逻辑，有效增进资本市场对公司主营业务和发展战略的
理解、认同与信心。
回归。在保障公司可持续发展资金需求的前提下，研究制定稳定、可持续
的股东回报政策，传递发展信心，引导市场价值向公司内在价值合理靠拢。
（三）深化改革发展，夯实发展新基础
革深化提升行动成果，着力在完善公司治理结构上下功夫，指导子公司进
一步厘清党委、董事会、经理层权责边界，优化“三重一大”决策机制，
推动董事会规范高效运行；强化外部董事作用发挥，健全各治理主体协同
运转、有效制衡的现代企业治理体系，全面提升公司治理效能和市场化运
营水平。
技术攻关和产业转型升级需求，加大研发投入强度，推动产学研用深度融
合；鼓励重难点项目竞争负责制，以价值创造、技术先进性为核心评价标
准，加快科技成果转化应用；进一步优化薪酬分配和中长期激励体系，充
分激发核心骨干和一线员工的创新活力与奋斗精神。
障。坚持底线思维，持续健全覆盖全业务、全流程的合规管理体系，加强
合规文化建设；不断优化内控制度与流程，并推动其与业务、信息系统深
度融合，提升运营规范化水平；系统构建并完善全面风险管理体系，加强
对战略、财务、投资、运营、法律、安全环保等重大风险的动态监测、评
估与预警处置能力，确保公司发展行稳致远。
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贯穿于公司战略规划、生产经营、科技创新、深化改革等各领域全过程，
切实将制度优势转化为治理效能和发展动能。健全党委前置研究讨论重大
经营事项机制，确保企业发展方向始终与国家战略同频共振。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以更坚定的战略自信、更
高效的决策效能、更严密的风险防线，持续深化国企改革，加速科技成果
转化，全力推动公司向“成为国内综合配套能力最强的电子元器件专业化
供应及解决方案提供商”跨越升级，以更强担当践行央企使命，以更优业
绩回报股东信任，奋力书写振华科技高质量发展新篇章。
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