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保利联合: 2025年年度报告

来源：证券之星 2026-04-29 07:05:35
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           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
保利联合化工控股集团股份有限公司
    【2026 年 4 月】
                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责
任。
 公司负责人张新民（代行）、主管会计工作负责人刘士彬及会计机构负
责人（会计主管人员）何泽宇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准
确、完整。
 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
     公司年度报告中若涉及未来计划等前瞻性陈述的，不构成公司对投资者
的实质承诺，请投资者注意投资风险，保持足够的风险认识。
     公司存在市场竞争加剧风险、应收账款较高风险、安全风险等风险因素，
敬请广大投资者注意投资风险。
 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（一）载有法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。
（二）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
（三）载有董事长签名的 2025 年年度报告文本原件。
（四）以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。
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               释义
         释义项   指                   释义内容
国务院国资委         指            国务院国有资产监督管理委员会
                            贵州省人民政府国有资产监督管理委
贵州省国资委         指
                            员会
中国证监会          指            中国证券监督管理委员会
工信部            指            中华人民共和国工业和信息化部
本公司、公司、保利联合    指            保利联合化工控股集团股份有限公司
保利集团           指            中国保利集团有限公司
保利久联           指            保利久联控股集团有限责任公司
保利新联           指            保利新联爆破工程集团有限公司
保利生态           指            保利生态科技有限公司
保融盛维           指            保融盛维（沈阳）科技有限公司
盘江民爆           指            贵州盘江民爆有限公司
开源爆破           指            贵州开源爆破工程有限公司
银光民爆           指            山东银光民爆器材有限公司
保利化工           指            保利化工控股有限公司
贵州联合           指            贵州联合化工集团有限公司
保联石科           指            保联石家庄科技有限公司
西藏保久           指            西藏保利久联民爆器材发展有限公司
金聚能            指            湖南金聚能科技有限公司
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               第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称           保利联合                         股票代码                     002037
变更前的股票简称（如有）   久联发展
股票上市证券交易所      深圳证券交易所
公司的中文名称        保利联合化工控股集团股份有限公司
公司的中文简称        保利联合
公司的外文名称（如有）    Poly Union Chemical Holding Group Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如
               Poly union
有）
公司的法定代表人       张新民（代行）
注册地址           贵州省贵阳市高新技术产业开发区新天园区
注册地址的邮政编码      550023
公司注册地址历史变更情况   无
办公地址           贵州省贵阳市观山湖区石林东路 9 号 1 号楼 6 层
办公地址的邮政编码      550081
公司网址           https://www.poly-union.com
电子信箱           bllh@polyunion.cn
二、联系人和联系方式
                                   董事会秘书                               证券事务代表
姓名                      张宝亮                                  王玲
                        贵州省贵阳市观山湖区石林东路 9 号                   贵州省贵阳市观山湖区石林东路 9 号
联系地址
电话                      0851-86751504                        0851-86751504
传真                      0851-86748121                        0851-86748121
电子信箱                    bllh@polyunion.cn                    wangl@polyunion.cn
三、信息披露及备置地点
公司披露年度报告的证券交易所网站                            中国证券报、证券时报
公司披露年度报告的媒体名称及网址                            巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
公司年度报告备置地点                                  公司董事会办公室
四、注册变更情况
统一社会信用代码                                    915200007366464537
公司上市以来主营业务的变化情况（如有）                         无
                                            控股股东贵州久联企业集团有限责任公司于 2014 年 12 月
历次控股股东的变更情况（如有）
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五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称                                       天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址                                     浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号
签字会计师姓名                                        高高平、苏武凌
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□适用 ?不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用 ?不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
?是 □否
追溯调整或重述原因
同一控制下企业合并
                                                        本年比上年增
                            调整前             调整后          调整后            调整前             调整后
营业收入       6,690,587,79   6,468,667,25   6,506,000,77                 6,777,358,90   6,786,427,02
（元）                3.52           9.41           7.31                         8.86           9.44
归属于上市公                -                                                          -              -
司股东的净利     849,165,333.                                  -2,331.70%   662,323,421.   664,206,921.
润（元）                 08                                                         43             94
归属于上市公
司股东的扣除                -              -              -                            -              -
非经常性损益     885,223,976.   78,779,711.4   78,779,711.4    -1,023.67%   666,718,460.   666,718,460.
的净利润                 88              6              6                           31             31
（元）
经营活动产生                                                                           -              -
的现金流量净                                                      -69.70%   218,538,354.   224,960,401.
额（元）                                                                            45             15
基本每股收益
               -1.7549         0.0811         0.0786     -2,332.70%       -1.3690        -1.3727
（元/股）
稀释每股收益
               -1.7549         0.0811         0.0786     -2,332.70%       -1.3690        -1.3727
（元/股）
加权平均净资
               -55.92%          1.99%           1.91%       -57.83%       -29.43%        -29.53%
产收益率
                                                        本年末比上年
                            调整前             调整后          调整后            调整前             调整后
总资产（元）                                                      -8.83%
归属于上市公     1,097,828,40   1,928,037,17   1,939,372,95                 1,953,566,78   1,965,746,75
                                                            -43.39%
司股东的净资             2.36           0.02           9.33                         9.17           5.71
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产（元）
公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在
不确定性
□是 ?否
公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值
?是 □否
        项目                2025 年                         2024 年                     备注
营业收入（元）                  6,690,587,793.52                6,506,000,777.31    无
营业收入扣除金额（元）                157,908,371.34                 163,902,299.07     与主营业务无关的业务收入
                                                                             租赁、材料销售、技术服
营业收入扣除金额（元）                157,908,371.34                 163,902,299.07     务、受托加工、同控合并影
                                                                             响等
营业收入扣除后金额（元）             6,532,679,422.18                6,342,098,478.24    无
七、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
                                                                                           单位：元
                 第一季度                 第二季度                        第三季度               第四季度
营业收入           1,196,503,083.68    1,985,939,213.04           1,421,906,791.17     2,086,238,705.63
归属于上市公司股东
                -60,359,343.12              379,655.71            -39,257,155.26    -749,928,490.41
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益       -63,726,143.12        -5,740,536.10               -38,983,502.12    -776,773,795.54
的净利润
经营活动产生的现金
                -239,704,431.36      141,856,988.19               38,546,899.92     174,463,118.20
流量净额
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□是 ?否
九、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
                                                                                           单位：元
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     项目      2025 年金额         2024 年金额         2023 年金额         说明
非流动性资产处置损
益（包括已计提资产
减值准备的冲销部
分）
计入当期损益的政府
补助（与公司正常经
营业务密切相关，符
合国家政策规定、按
照确定的标准享有、
对公司损益产生持续
影响的政府补助除
外）
除同公司正常经营业
务相关的有效套期保
值业务外，非金融企
业持有金融资产和金
融负债产生的公允价
值变动损益以及处置
金融资产和金融负债
产生的损益
计入当期损益的对非
金融企业收取的资金       539,399.06
占用费
单独进行减值测试的
应收款项减值准备转     10,007,868.66   122,986,398.63    13,949,460.01
回
同一控制下企业合并
产生的子公司期初至      9,948,439.80    -3,408,027.18    -5,275,984.20
合并日的当期净损益
债务重组损益          166,898.81                        -456,840.15
企业因相关经营活动
不再持续而发生的一
                                                -9,367,734.30
次性费用，如安置职
工的支出等
除上述各项之外的其
              -4,505,018.05    14,594,491.20   -19,270,445.12
他营业外收入和支出
减：所得税影响额      14,462,362.46    25,809,595.56     4,833,047.10
  少数股东权益影
响额（税后）
合计            36,058,643.80   116,829,846.63     2,511,538.37   --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
  公司主要业务范围是民爆器材产品及装备的研发、生产、销售、爆破、配送、工程技术服务、设计及施工等一体化
经营业务、生态产业运营管理业务。主要产品有工业炸药、工业雷管。其中工业炸药许可产能 48.45 万吨；电子雷管许
可产能 16165 万发，民爆产品产能居全国前列；具备炸药混装车、装药车（地上和地下）等装备研发和生产资质。
  （1）民爆产品及装备的研发、生产、销售方面
  公司深耕民爆领域多年，已形成贵州、河南、甘肃、西藏、山东、河北、新疆、辽宁、湖南等全国布局的生产基
地，可为用户提供品种齐全、规格配套的工业炸药、工业雷管以及根据用户特殊需求订制的个性化民爆产品。产品广泛
应用于矿山开采、水利水电、基础设施建设、城市改造及国防建设等领域，产品销售市场覆盖全国各地，部分产品出口
至国外。依托专业技术团队持续创新，公司成功研发出国内领先、国际一流水平的电子雷管生产技术、设备和产品，民
爆生产智能化、自动化水平位居行业前列。
         图一 电子雷管智能化生产线            图二 乳化炸药智能化无人化设备
  （2）工程爆破服务方面
  公司专业爆破施工及技术服务位居全国同行业前列，在国内享有较高声誉。以打造“矿山管家”的矿山总承包管理
服务模式，为矿山业主提供整体解决方案为目标，与多家中央企业广泛开展了业务合作。公司具备矿山工程施工总承包
壹级资质、市政公用工程施工总承包壹级资质、建筑工程施工总承包壹级资质和民爆产品进出口资质，拥有 6 家爆破壹
级资质的公司。凭借公司优质的资质水平和业务能力，公司工程服务遍及全国，目前正加快向国内核心富矿区域布局。
        图三 新疆三塘湖煤矿项目              图四 新疆别矿露天煤矿项目
                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
        图五 内蒙古黑岱沟矿山项目                图六 内蒙古兴旺露天煤矿项目
 （3）矿山一体化业务
  公司矿山一体化业务已构建集矿山运营、爆破剥离运输、骨料产品加工、生态环境修复于一体的全产业链运营体
系，实现业务全流程自主可控。依托一体化综合服务优势，公司持续提升在产业链中的核心竞争力与行业话语权，不断
提升持续经营能力与盈利水平，为实现高质量可持续发展提供坚实支撑。公司将以此为契机，持续强化项目运营管理，
加快推进项目建设及相关资质办理，力争尽快形成新的利润增长点，打造可复制、可推广的业务发展模式，助力公司产
业提质增效与转型升级。
                   图七 广东省韶关市红尾坑矿项目
 （4）危化配送业务
 公司拥有专业的危险化学品运输企业和团队，拥有合法、完善的危险货物运输资质（含公司资质、车辆资质、人员
资质）；可提供民爆产品、危化品、普通货物运输、综合物流等运输物流服务。
                        图八 危化品运输车辆
 （1）公司民爆物品许可产能与规模处于国内前列，其中电子雷管许可产能居于国内第一，具有较为成熟和领先的
配套技术优势，有利于抢占市场先机，提升市场占有率，增厚利润空间。
 （2）公司在民爆智能制造、井下开采技术、设备研发方面处于领先地位；在全国率先实现数码电子雷管生产的自
                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
动化、智能化、连续化、规模化生产，成为国家智能制造新模式应用项目和国家智能制造试点示范项目，数码电子雷管
工艺技术和设备处于国际领先，在行业产品迭代升级中占据领跑地位。
     （3）公司一体化服务规模处于国内行业前列，是最早向矿山一体化业务转型发展的公司之一。多年来积累了丰富
的一体化服务经验，公司具备营业性爆破作业单位许可壹级资质、矿山工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包
壹级、建筑工程施工总承包壹级，与大型企业建立了良好的战略合作伙伴关系，创建了“现场混装及钻爆运一体化”
“钻爆运及销售”等多种“矿山管家”模式，受到国内外业主的好评与支持。
  未来，公司将聚焦电子雷管、工业炸药智能制造、爆破智能化应用、智慧矿山建设、露天及地下装药智能装备、民
爆生产线智能制造设备研发配套等行业发展要求，开展科技创新与攻关，实现产业由“制造”向“智造”的转型升级，
持续转化为生产力、竞争力和效益，以新发展理念引领民爆行业高质量发展。
  （1）竞争优势分析
  一是民爆产业链完整度高。公司拥有“研发、生产、销售、配送、爆破服务”一体化民爆产业链，公司民爆产品种
类涵盖高能炸药、工业炸药、起爆器材、炸药混装系统等全部品类。公司工业炸药、工业电子雷管的生产工艺技术及装
备达到国际领先和国际先进水平。在全国率先研发出工业电子雷管的自动化、连续化、智能化工艺技术及装备，并成为
行业标准。公司在各地打造了区域化、集约化生产基地，产品销售覆盖全国各地。
  二是工程服务能力强。公司爆破施工、矿山工程施工总承包等资质全、等级高，公司拥有 6 家具有爆破作业一级资
质企业，3 家矿山工程施工总承包一级资质企业，爆破工程业务规模与技术水平国内领先，市场份额位居行业前四。公
司积极推进“民爆一体化、矿山一体化”战略，近年来先后承接市政、道路、矿山、隧道、海工、城市拆除等 300 多个
重大工程项目，操盘执行经验丰富。
  公司发挥矿山及基础设施工程业务的综合优势，积极拓展国土空间生态修复中矿山生态修复、土地整治、海洋带修
复、山水林田湖草综合整治等领域，探索出国土空间修复综合治理的“保利生态模式”，为解决废弃矿山等生态环境问
题提供专业化服务和整体解决方案。
     三是科技创新实力强。公司拥有国家级企业技术中心、博士后工作站及院士工作站，累计获得主（参）编标准 87
项；新增专利及软件著作权 108 项，累计获得授权专利和软件著作权 1283 项；新增科技成果鉴定 5 项。公司下属企业
多次荣获“国家高新技术企业”“全国安全文化建设示范企业”等称号，科研实力与创新能力持续领跑行业。公司下属
盘江民爆入选工信部首批卓越级智能工厂，下属金聚能在井下智能设备制造优势突出。
  （2）竞争劣势分析
  一是应收账款问题亟待改善。公司面临的较高带息负债水平，高额利息支出严重挤占了经营利润空间，经营质效已
被同行竞争对手拉开明显差距。同时，公司部分应收账款后续计提减值风险仍未解除，应收账款管理仍面临一定的挑
战。
  二是基础管理能力仍需提升。公司整体规模、营收水平处于行业前列，但在成本控制、风险防控、市场营销等领域
基础管理能力仍存在一定的提升空间。同时，公司市场营销体系和资源的配置需要进一步调整优化，以推动公司在重点
市场取得更大的突破。
导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，紧紧围绕党委“二十项重点任务”和“七项重中之重工作”，在整体
盈利水平面临较大压力的情况下，公司坚持战略引领，坚持以“九个明确”为核心的战略体系，坚定贯彻落实“以服务
国家战略为牵引、以民爆一体化为基础，以矿山一体化为支撑”的战略定位，聚焦“战略落地、运营管控、改革深化、
创新驱动、风险化解”，全体干部职工同心同德，攻坚克难，通过积极应对，仍保持了公司稳定运营。
链与矿山一体化领域行业领先优势，积极服务于富矿区煤炭爆破采剥市场，强化公司对国家战略资源保障与能源安全的
核心功能，为客户提供更安全、高效的服务，为客户创造更多的价值。二是深耕“民爆一体化、矿山一体化”两大核心
业务领域，秉承“重大项目、重要客户”战略，聚焦新疆、内蒙、西藏等富矿区市场，增强客户黏性，实现营收和资产
                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
的提质增效。三是引领行业所向，坚持科技创新驱动，深耕智能制造，提升核心技术的行业引领力，增强公司核心竞争
力，积极为客户降本增效赋能。四是紧跟国家“一带一路”高质量发展倡议，充分发挥保利集团国际化优势，主动融入
集团国际化产业链，稳妥地推动海外市场布局，助力公司国际化业务发展厚积成势。五是积极推动保利集团与贵州省人
民政府深化战略合作，为系统性解决应收账款问题提供机遇，全力推动应收账款风险化解、强化应收账款管理，着力防
范化解重大风险。六是持续推动改革深化，坚持改革激活力、向管理要效益，着力破解体制机制障碍，推动企业治理体
系和治理能力现代化水平持续提升。
二、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中民用爆破相关业的披露要求
  公司所属民爆行业为国民经济基础性支撑产业，行业全链条涵盖民用爆破器材及其配套装备的科研、生产、销售、
储运，以及爆破工程设计、施工服务、质量检测、进出口等各类经济活动。行业核心产品主要包括工业炸药、工业雷
管、工业导爆索等工业爆破器材及配套装备，广泛服务于煤炭、金属与非金属矿山开采，以及公路、铁路、水利水电等
基础设施建设领域，是资源开发与工程建设领域不可或缺的刚需性基础产品。
  民爆产业的发展高度依赖采矿、基建等下游领域需求。由于下游行业景气度与宏观经济周期密切相关，因此民爆行
业的市场波动呈现显著的周期性特征—宏观经济增速变化、矿业资源开发强度调整、基础设施投资规模波动等因素，均
会对民爆产品的市场需求及行业整体经营业绩产生直接影响。
  （1）行业上下游情况
  民爆行业的上游为生产所需的基础化工原料行业，硝酸铵是工业炸药最主要的原材料，其价格的波动对民爆器材的
价格会产生重大影响。根据中国民爆信息公布的数据，2025 年炸药主要原材料粉状硝酸铵价格为 2200 元/吨，同比下降
  民爆行业的下游行业主要为煤炭、金属、非金属矿产资源开采以及铁路、公路、水利等基础设施建设，宏观经济景
气程度直接影响民爆企业的经营状况。2025 年，全国原煤产量 48.3 亿吨，同比增长 1.2%；水泥产量 116.93 亿吨，同比
下降 6.9%；十种有色金属产量为 8175 万吨，同比增长 3.9%，关联行业有增有降，但基本保持稳定。随着经济复苏，稳
投资持续加力，基础设施建设提速推进，投资需求平稳增长。以上均为民爆行业持续发展及高质量发展提供了动力。
（数据来源行业简报）
                         图九 2025 年工业炸药原材料价格波动图
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
     （2）报告期主要销售市场份额变化情况
药与电子雷管的销量均保持同比增长，在全国市场中的份额进一步扩大。从区域表现分析，工业炸药在各主要经营区域
销量普遍提升；电子雷管销售在部分区域受行业整体需求波动及阶段性市场因素影响，出现一定程度的波动。
     拟采取措施：为持续提升市场竞争力与行业影响力，推动公司高质量发展，公司将重点实施以下发展举措。一是
巩固区域市场主导权，持续强化核心区域市场主导地位，深度聚焦大客户开发与重大项目承揽，不断扩大市场覆盖与产
品销售规模；二是完善营销体系建设，加强销售团队专业化能力培养，全面提升市场开拓、项目攻坚与客户综合服务水
平；三是加快产能布局优化。加快推进新疆、西藏等重点区域产能布局与地面站建设，力争实现关键节点突破性进展；
四是服务保障国家重大项目。积极对接服务重大工程、重点项目，全面提升爆破服务与产品供应保障能力；大力拓展西
藏、新疆、内蒙古等战略区域市场；五是着力拓展新客户、新市场，全力推进产品市场拓展与工程项目承接落地，为企
业高质量发展注入持久动能。
     近年来，针对民爆行业的主要发展目标和行业的发展方向，工信部出台了一系列指导意见，有效地指导和支撑了民
爆行业的有序健康发展。
目标，主要举措包括：一是加快产业结构调整和产品优化升级；二是推动行业重组整合，打造龙头企业；三是加快科技
创新和智能化制造；四是加快推进民爆一体化转型，鼓励民爆企业由传统的生产经营模式向民爆科研、生产、爆破服务
“一体化”模式方向发展等，明确提出到 2025 年末，“实现工业炸药产品系列化、性能优良且满足爆破个性化需求，
现场混装炸药所占比例大幅度提高，‘一体化’服务模式成为民爆行业的主要运行模式”的主要任务。
     同时规划指出将以深化供给侧结构性改革为主线，加快推动形成民爆行业进一步集中。规划提出要将民爆集团企
业数量从 76 家压减至 50 家，前 10 家企业集团集中度提升至 60%，培育 3 至 5 家有较强行业带动力与国际竞争力的龙
头企业。促进市场要素向优势企业集中，重点扶持生产规模大、产业基础能力强、技术先进、社会责任感强的企业实施
兼并重组，推进民爆企业间、民爆企业与爆破作业单位、民爆企业和上下游企业间的重组整合，在此过程中，作为央企
保利集团的民爆板块，立足保利集团战略协同，将能发挥出极大板块独特优势，而保利联合也一直将“科技创新的排头
兵、绿色发展的驱动者、环境友好的实践者”，作为企业的努力方向和发展目标。
见》的通知，量化明确了智慧矿山建设目标：“到 2026 年，全国煤矿智能化产能占比不低于 60%，智能化工作面数量
占比不低于 30%，智能化工作面常态化运行率不低于 80%，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率
分别不低于 30%、20%，全国矿山井下人员减少 10%以上，打造一批单班作业人员不超 50 人的智能化矿山。到 2030
年，建立完备的矿山智能化技术、装备、管理体系，实现矿山数据深度融合、共享应用，推动矿山开采作业少人化、无
人化，有效防控重大安全风险，矿山本质安全水平大幅提升”。
在 2027 年，形成 3 到 5 家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）。同时，《意见》要求各民爆企业加快更新改
造老旧、低效、高风险设备和生产线，其中，省级民爆行业主管部门要重点推动实际投产运行超过 10 年且未进行系统
性技术改造的生产线和现场混装炸药地面站实施改造；对未实施改造的，要每年组织专家开展安全性评估论证确保安
全。《意见》的印发既是对民爆行业“十四五”规划重点任务的再强调、再部署，也是对未来民爆行业投资方向的再明
确。
理要求》及《GA53-2025 爆破作业人员资格条件和管理要求》三项强制性行业标准。进一步明确了爆破作业单位的安全
责任体系与分级管理要求，细化了从项目设计、评估到现场施工的全流程管理规定，并强化了对爆破工程技术人员的资
格条件、继续教育与动态监管。此次修订旨在通过标准的系统化升级，推动爆破作业管理向更精细化、数字化方向发
展，全面提升民用爆炸物品使用环节的安全管理水平。
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
流程，强化事中事后监管，重点在以下几个方面进行了完善：一是进一步明确了销售企业仓储设施、安全管理制度和专
业人员的许可条件；二是简化并规范了许可证的申请、变更与延续程序，推广电子证照应用；三是加强了销售流向的信
息化管控要求，促进购销数据与监管部门的信息系统互联互通。此次修订旨在通过制度优化，构建更高效、透明、安全
的民爆物品流通秩序，为行业的健康发展和跨区域整合提供有力的制度保障。
属非金属矿山在基础设施、智能装备、生产管控、安全监测等环节的智能化建设路径、技术标准与评价指标。该文件的
出台，为金属非金属矿山的智能化转型升级提供了权威、详细的技术指引，将有力驱动民爆行业一体化服务与矿山智能
开采需求的深度融合。
三、核心竞争力分析
  公司是集民爆物品及装备研发、生产、销售与爆破服务一体化、在民爆全产业链上协同发展的大型民爆集团，公司
始终坚持“以服务国家战略为牵引，以民爆一体化为基础，以矿山一体化为支撑”的功能定位，充分发挥民爆行业“基
础工业的基础，能源工业的能源”的核心效用，公司通过战略聚焦、创新驱动和责任践行，在复杂多变的环境中保持稳
健经营与高质量发展，坚持以安全为根基，以创新为引擎，以责任为担当，持续巩固行业领先地位，致力于打造为具有
国内、国际竞争力的大型民爆集团。具体核心竞争力包括：
  公司具备产品产能充足、品种规格齐全、配套完善的产业基础，特别是数码电子雷管在技术、质量、产能、产业配
套保障等方面均处于全国领先地位。公司民爆产品销售已实现贵州省内全覆盖，省外市场覆盖云南、广西、四川、新疆、
西藏、内蒙、浙江、山东、山西、辽宁、河南、河北等省份，形成全国化、广覆盖、深渗透的市场格局。公司坚持产销
爆一体化协同发展，产业联动效应显著，综合竞争力持续增强。公司重点布局区域多位于国家重点支持发展的中西部地
区，在矿产资源富集、民爆需求旺盛的核心区域深耕多年、先发优势明显。随着国家区域发展战略深入实施及重点项目
加快落地，公司区位优势、市场优势将进一步释放，为市场份额稳步提升、产能高效释放提供坚实支撑与广阔空间。
  公司深耕民爆多年，是国内民爆企业民爆产业链完整度较高的企业之一，民爆产品许可产能居全国前列，工业电子
雷管的生产工艺技术及装备达到国际领先和国际先进水平。产品销售覆盖全国各地，能够快速响应市场需求，保障产品
稳定供应。同时公司具有较强的工程服务能力，依托优质的资质水平和专业的业务能力，在矿山开采、基础设施建设等
领域积累了丰富的项目经验，能够为客户提供全方位、专业化的工程服务解决方案，获得市场广泛认可。
  公司作为保利集团的民爆业务发展平台，将充分发挥民爆业务作为保利集团“战略资源保障”产业的核心价值，依
托央企资源优势，在保利集团和行业主管部门的大力支持下，聚焦民爆主责主业，结合国家所需、引领行业所向、发挥
自身所长，坚持以“九个明确”为核心的战略体系为引领，借助保利集团与大型能源央企和地方国有企业良好关系，坚
定不移地向富矿区走、向“一带一路”走，充分发挥公司在民爆行业爆破工程服务领域的国家企业技术中心优势，积极
发力矿山管家与矿山生态综合治理业务，争当国家能源资源战略安全保障服务的主力军、美丽中国生态修复的排头兵。
立足公司在民爆智能制造领域的行业领先优势，全力融入保利集团积极发力智能制造的战略，持续巩固公司行业领先的
技术优势，积极推动并引领民爆行业的高质量发展。借助保利集团国际化业务优势，强化公司与保利集团内各板块的业
务协同，积极稳妥地拓展国际化业务，优化公司业务结构，为公司的高质量发展注入活力。
  公司建立了较为完善的民爆产品、技术、民爆生产线设备研发、民爆产品原辅材料生产配套和保障体系，拥有爆破
工程技术研究开发中心，并建立了院士工作站、博士后工作站，研发实力雄厚，在行业产品迭代升级中占据领先地位。
公司自主研发的电子雷管及生产工艺技术和装备处于国内领先水平，目前已经实现规模化生产，产品已在贵州省及国内
多个省份推广使用，公司将加速推进公司自主研发科技成果转化，使之成为经济效益提升的有效驱动力之一。公司累计
拥有高新技术企业 12 家、专精特新企业 9 家、瞪羚企业 1 家、雏鹰企业 1 家；累计拥有国家级企业技术中心 1 家，国
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家级工作站和工程研究中心各 1 家；新增主编国家标准 1 项、参编行业标准 1 项，累计获得主（参）编标准 87 项；新
增专利及软件著作权 108 项，累计获得授权专利和软件著作权 1283 项；新增科技成果鉴定 5 项（2 项达到国际领先水平、
具有丰富的技术基础和业务能力，对行业技术、业务环节和业务发展趋势有着深刻的理解和认识，具有高效的执行力和
活力，能够更加有效地促进公司发展。
  核心领导团队拥有丰富的专业知识、管理经验和能力，具有多元背景与互补能力能形成强大合力，管理团队牢固树
立新发展理念，持续推动组织创新与业绩提升，带领企业持续健康发展。
四、主营业务分析
比下行，行业利润呈现负增长。区域市场分化特征显著，西部区域及“一带一路”沿线为核心增量来源，行业整合步伐
持续加快，头部企业通过并购持续扩大市场份额，行业集中度稳定提升。行业整体向“安全可控、绿色高效、智能无人”
方向升级，具备全产业链服务能力的企业竞争优势持续凸显，产能要素进一步向新疆、内蒙古等富矿区域集聚，重点市
场竞争日趋激烈，爆破施工板块向智能化、专业化、集约化转型趋势明确。面对行业发展形势，公司始终聚焦主责主业，
严格落实“优化产能布局、促进产能释放”工作部署，持续强化经营协同，稳步优化产业与产品结构，重点深耕富矿区
市场，深度推进民爆一体化、矿山一体化“两个一体化”协同，坚持以科技创新驱动，相关战略举措落地见效，经营质
效稳步提升。报告期内，公司重点工作完成情况如下：
营目标精准分解至各子企业，通过“经营形势分析会+专项调度会”相结合的闭环管控模式，层层压实责任，确保各项经
营目标落地落实；二是优化绩效考核体系，发挥考核导向作用，激发全员经营活力；三是深化精益管理，赋能提质增效，
公司推动精益管理与业务深度融合，统筹各子公司锚定国家战略与集团经营目标，进一步优化企业经营治理水平；四是
强化市场协同，规范市场秩序。公司深化内部协同联动，推动“就近发货+利益共享”模式落地见效；构建“优质客户－
普通客户－黑名单客户”三级管理体系，创新客户资源共享机制，助力应收账款清收，提升市场运营质效；五是深化采
购管理体系建设，强化降本管控效能。公司持续完善全链条采购体系，采取内部直采、战略供应商培育等模式，盘活存
量闲置资产，进一步压降零星物资采购成本，夯实成本管控基础，切实提升降本管控效能，为公司经营发展赋能。
果落地见效。公司始终坚持技术引领，持续加大研发投入，多项研发项目取得成效。其中湖南金聚能“地下矿山无人化
智能化装药工艺技术及装备”、盘江民爆“电子雷管全周期溯源管理平台”研发项目成功入选保利集团科技创新专项基
金扶持项目；保融盛维顺利研发完成“盛芯”钽电容及固液电解电容两个系列产品并投入市场应用；二是围绕智能制造
核心发展方向，公司在本质安全提升、智能装备、智能工厂、数字平台等方面取得阶段性进展，其中湖南金聚能“地下
矿山无人化智能化装药工艺技术及装备”等 3 项成果顺利通过鉴定，达到国际领先水平。盘江民爆“机器视觉赋能安全
管控的电子雷管智能工厂”成功入选工信部卓越级智能工厂。“数智保久云平台”上线，实现了移动端全覆盖；“一体
化项目智能综合管理平台”成功落地三塘湖项目。这些成果标志着公司正从“制造”向“智造”加速转型；三是优化创
新生态体系，通过多层次合作，不断完善创新平台与体系建设，夯实创新发展基础。公司已与中控技术股份有限公司建
立了战略合作关系，共同开展民爆生产线仪器仪表国产化替代、管控平台建设等关键技术攻关工作。同时，公司以国家
企业技术中心、国家级工程中心、博士后工作站为依托，加强高层次科技人才培养及队伍建设。目前，公司创新生态持
续优化，创新氛围日益浓厚，为后续技术创新与产业升级提供了坚实保障。
其中贵州区域依托“五统一”运营模式，稳住了核心市场的基本盘，西部区域全年炸药销量增长 31.49%；保联石科电子
雷管生产线顺利投产运营；各区域平台采用统一指挥与灵活作战相结合的模式，持续提升整体竞争实力；二是深化民爆
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一体化布局，持续巩固产业链优势，提升生产供给能力。新疆巴里坤 2 万吨混装地面站、西藏保久 1.2 万吨生产线全面
投产运营，带动炸药销量同比增加，进一步增强市场供给保障能力和占有率；三是公司持续深耕矿山一体化业务，保利
新联、保利生态等在矿山爆破工程领域持续发力，其中保利生态在新疆和西藏成功试验生态修复技术，为后续承接生态
修复工程打下基础。
东支持，牢牢抓住保利集团与贵州省政府深化战略合作的契机，降低应收账款回收风险；二是全面强化风险防控。公司
着力构建规范高效的合规管理体系，强化流程管控，实现规章制度、经济合同、重要决策法律审核率 100%。强化诉讼风
险防控和审计监督，聚焦重大项目、重要领域和关键环节开展专项审计，延伸风险穿透层级管理。在规范经营行为、推
进依法治企方面成效显著；三是狠抓安全生产，公司严格推进安全生产治本攻坚三年行动，多措并举强化安全生产管理。
各级组织深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产的重要指示批示精神 973 次；推进“六能班组”建设，修订发布公司
安全管理手册；完善“吹哨人”机制，严格执行安全生产表彰奖励与隐患报告奖励制度，树牢奖罚分明的工作导向，切
实守住安全生产底线。
领、安全支撑”核心作用，持续提升服务国家战略的能力，不断增强国有资产经营效能，推动企业高质量发展迈出坚实
步伐；二是推进三项制度改革，强化人才队伍建设。公司围绕“干部能上能下、员工能进能出、收入能增能减”核心要
求，持续深化改革，有效激发组织活力；三是规范上市公司治理，改善资本市场信心。公司完成上市公司《公司章程》
等治理类核心制度的修订，同步加强市值管理，强化长期价值认同。
（1） 营业收入构成
                                                                            单位：元
                                                                          同比增减
                 金额           占营业收入比重           金额           占营业收入比重
营业收入合计                             100%                           100%        2.84%
分行业
民爆产品生产                            30.93%                         31.19%       1.98%
爆破及工程施工                           65.72%                         65.42%       3.31%
其他业务         223,972,207.79       3.35%     220,327,709.69        3.39%       1.65%
分产品
炸药                                23.63%                         22.35%       8.72%
管索           488,465,183.06       7.30%     575,107,227.48        8.84%     -15.07%
爆破施工                              65.72%                         65.42%       3.31%
其他业务         223,972,207.79       3.35%     220,327,709.69        3.39%       1.65%
分地区
华北地区                              18.30%                         19.15%     -1.72%
东北地区          87,647,254.92       1.31%     112,039,639.91        1.72%     -21.77%
华东地区         583,223,350.12       8.72%     610,784,306.90        9.39%      -4.51%
华中地区         412,394,785.82       6.16%     378,459,582.41        5.82%       8.97%
华南地区         280,754,079.03       4.20%     159,703,765.65        2.45%      75.80%
西南地区                              21.97%                         26.01%     -13.15%
                                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
西北地区                                       38.55%                               34.06%         16.40%
其他              53,082,390.12              0.79%       91,044,834.99              1.40%       -41.70%
分销售模式
直销                                         94.51%                               100.00%        -2.81%
分销             367,165,710.94              5.49%                                              100.00%
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
?适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中民用爆破相关业的披露要求
                                                                                              单位：元
                                                             营业收入比上            营业成本比上       毛利率比上年
             营业收入            营业成本               毛利率
                                                              年同期增减            年同期增减         同期增减
分产品
炸药                                                  31.75%             8.72%        7.38%       0.85%
分服务
爆破及工程施      4,397,460,13    3,968,551,60
工                   5.73            0.20
分地区
华北地区                                                10.97%         -1.72%          -5.61%       3.66%
西南地区                                                24.83%        -13.15%         -10.20%      -2.46%
西北地区                                                15.00%         16.40%          26.88%      -7.02%
分销售模式
直销                                                  16.51%         -2.81%          -5.49%      -3.61%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 ?不适用
各类民用爆炸产品的产能情况
?适用 □不适用
     产品类别             许可产能                   产能利用率                     在建产能               投资建设情况
工业炸药             48.45 万吨              69.97%                  不适用                   不适用
电子雷管             16165 万发              23.62%                  不适用                   不适用
在报告期内取得的相关资质及许可的类型、适用区域和有效期
□适用 ?不适用
报告期内安全管理相关内部控制制度的建设及运行情况
推动“安全生产治本攻坚三年行动”及“安全效能提升行动”各项任务措施落地见效，持续推进安全生产标准化动态达
标。进一步修订完善《安全生产表彰奖励工作办法》《安全生产管理考核办法》等多项安全管理制度；下属各单位同步
健全完善安全管理制度，切实强化安全教育培训实效，公司本部组织各类安全教育培训 10 余次，全公司累计开展各类安
全培训 1840 次，参训人数超 7.9 万人次，安全管理人员考核合格率达 100%。深化风险分级管控与隐患排查治理机制，
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
创新推行“诊断式”安全检查模式，出具深度体检报告 9 份，并开展“点对点”精准整改督导。全年未发生生产安全、
消防、职业卫生及环保责任事故，安全生产形势持续保持稳定向好态势。
公司是否开展境外业务
?是 □否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 ?否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
□适用 ?不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
                                                                           单位：元
 行业分类        项目                    占营业成本比                     占营业成本比      同比增减
                       金额                         金额
                                      重                         重
民爆产品销售     材料成本                       18.67%                     18.95%      5.45%
民爆产品销售     人工成本                        2.72%                     3.17%      -7.98%
民爆产品销售     制造费用                        4.03%                     4.34%      -0.96%
民爆产品销售     燃动费                         0.72%                     0.72%       7.62%
爆破工程施工     材料成本                       26.30%                     30.14%     -6.61%
爆破工程施工     人工及分包费                     22.54%                     17.91%     34.71%
爆破工程施工     机械使用费                      14.93%                     11.69%     36.69%
爆破工程施工     其他费用                        7.59%                     9.89%     -17.90%
其他         经营成本                        2.50%                     3.19%     -16.00%
                                                                           单位：元
 产品分类        项目                    占营业成本比                     占营业成本比      同比增减
                       金额                         金额
                                      重                         重
炸药         材料成本                       13.79%                     13.22%     11.64%
炸药         人工成本                        1.89%                     2.15%      -5.68%
炸药         制造费用                        3.07%                     3.34%      -1.81%
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
炸药           燃动费                        0.64%                       0.62%         11.32%
管索           材料成本                       4.88%                       5.73%         -8.83%
管索           人工成本                       0.83%                       1.02%        -12.79%
管索           制造费用                       0.96%                       1.00%          1.86%
管索           燃动费        4,380,514.10    0.08%    5,171,603.41       0.10%        -15.30%
爆破工程及施                  1,462,094,34             1,565,613,69
             材料成本                      26.30%                       30.14%        -6.61%
工                               8.83                     4.82
爆破工程及施                  1,253,791,30             930,709,908.
             人工及分包费                    22.54%                       17.91%        34.71%
工                               2.55                       51
爆破工程及施                  830,683,214.             607,700,700.
             机械使用费                     14.93%                       11.69%        36.69%
工                                 62                       88
爆破工程及施                  421,982,734.             513,977,438.
             其他费用                       7.59%                       9.89%        -17.90%
工                                 20                       74
其他业务         经营成本                       2.50%                       3.19%        -16.00%
说明
人工及分包费成本较上年同期增长 34.71%，主要是本年总承包项目三塘湖业务模式变动。
机械使用费较上年同期增长 36.69%，主要是本年总承包项目三塘湖业务模式变动。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
?是 □否
 本期减少三级子公司保联生态（栖霞）有限责任公司、赫章县宏安民爆器材有限责任公司、贵州新联爆破工程集团毕
节投资建设有限公司、保久（海南）生态科技开发有限公司、泸州富泰建筑安装有限公司、湖南保久矿业有限公司、织
金县众恒服务有限公司、正安新联宏达爆破工程有限公司，新增二级子公司新疆久联民爆器材有限公司、三级子公司唐
山保久民爆有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ?不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元）                                                           2,822,793,631.35
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例                                                              42.18%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例                                                            0.00%
公司前 5 大客户资料
        序号                  客户名称                销售额（元）              占年度销售总额比例
                                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
       合计                   --                       2,822,793,631.35                      42.18%
主要客户其他情况说明
□适用 ?不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元）                                                                   1,120,813,297.06
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例                                                                      20.16%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例                                                                    4.82%
公司前 5 名供应商资料
       序号               供应商名称                   采购额（元）                          占年度采购总额比例
       合计                   --                       1,120,813,297.06                      20.16%
主要供应商其他情况说明
□适用 ?不适用
报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过 10%
□适用 ?不适用
                                                                                          单位：元
销售费用             125,257,790.80     128,805,714.95                  -2.75%
管理费用             670,043,830.93     729,512,625.03                  -8.15%
财务费用             322,564,607.93     280,663,222.23                  14.93%
研发费用             192,017,231.34     177,701,477.60                      8.06%
?适用 □不适用
                                                                                 预计对公司未来发展
主要研发项目名称         项目目的               项目进展                  拟达到的目标
                                                                                    的影响
               积极响应《“十四                                通过搭建“电子雷管                 该项目可快速实现集
               五”民用爆炸物品行                               全生命周期溯源管理                 团内电子雷管生产企
               业安全发展规划》等                               平台”，整合集团内                 业间快速复制推广应
               行业政策，解决国内                               电子雷管生产企业已                 用，全面实现各电子
                                  按照项目详细设计已
               当前民爆行业信息化                               有智能制造生产线、                 雷管生产企业数字化
电子雷管全生命周期                         完成平台全部功能开
               程度低等难题，围绕                               信息系统等基础成                  转型，打造国内民爆
溯源管理平台                            发，进行内部阶段性
               核心质量节点，打通                               果，进一步接入电子                 数字化转型典型案
                                  验收
               上下游核心数据链，                               雷管全产业链上下游                 例、解决方案以及标
               构建围绕电子雷管的                               数据资源，实现民爆                 杆企业，引领行业电
               全生命周期大数据中                               物品跨企业、跨层级                 子雷管全生命周期溯
               心，可实现生产过程                               的研发、生产、销                  源管理发展方向。
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
            全流程数据采集与管                      售、爆破、全流程数
            控，推进“民爆一体                      据采集与管控，推进
            化”发展模式，探索                      “民爆一体化”发展
            AI+赋能电子雷管全生                    模式。
            命周期溯源管理，填
            补行业空白，助推电
            子雷管生产企业数字
            化转型。
            为解决地下矿山传统
            装药作业依赖人工，
            长期处于高温、高                       研发适配乳化炸药地
            湿、有毒有害及爆破                      下装药作业的智能化
            高危环境，安全风险                      无人化装备及配套系
            高、作业效率低、装                      统，通过改造装药车
            药精度差，安全事故                      驱动、制动、转向等        本项目研究开发符合
            频发。同时响应国家                      底层控制机构，集成        国家民爆产业政策的
            智慧矿山建设重大战                      通信、摄像头成像及        发展方向，实现地下
            略需求，开展了“地                      智能化传感器等模         装药设备智能及无人
            下矿山无人化智能化                      块，实现底盘智能遥        化，将提高国内地下
            装药工艺技术及装                       控、远程驾驶与自动        装药车的装药技术水
            备”研究。该项目旨                      驾驶双重功能及智能        平，促进民爆行业的
            在通过机器换人、远                      化感知能力；同时开        技术升级和科技进
                             该项目通过工业和信
地下矿山无人化智能   程智能作业，替代人                      发远程智能控制的机        步。可以借助国家矿
                             息化部组织的科技成
化装药工艺技术及装   工在井下高危、复杂                      械、液压、电气系         山监察部门，通过现
                             果鉴定，项目达到国
备           环境中完成装药作                       统，达成施工巷道扫        场示范快速复制推广
                             际领先水平
            业，从源头降低安全                      描、孔位建模定位及        应用，打造国内地下
            风险、提升本质安全                      地面远程操控装药动        矿山数智化建设中装
            水平，同时实现精准                      作的效果；并构建地        药危险工序无人化远
            定量装药、提高作业                      面操作控制系统，支        程遥控典型案例、解
            效率与爆破质量，降                      持车辆行驶、转向、        决方案以及标杆矿
            低炸药消耗与人工成                      巷道施工作业等远程        山，引领地下矿山无
            本，攻克井下智能作                      操作，实时呈现车辆        人化智能化信息化发
            业技术瓶颈，满足智                      运行参数与周边视频        展方向。
            慧矿山与民爆行业少                      监控，全面满足地下
            人化、智能化、安全                      矿山乳化炸药装药作
            化的发展需求，推动                      业智能化、无人化、
            地下矿山采矿与民爆                      远程化的作业需求。
            装药全流程的智能化
            升级。
公司研发人员情况
研发人员数量（人）                       806                  911            -11.53%
研发人员数量占比                      11.13%               11.68%           -0.55%
研发人员学历结构
本科                              648                  747            -13.25%
硕士                               76                   89            -14.61%
研发人员年龄构成
公司研发投入情况
研发投入金额（元）            192,017,231.34        177,701,477.60             8.06%
                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
研发投入占营业收入比例                 2.87%                2.73%              0.14%
研发投入资本化的金额
（元）
资本化研发投入占研发投入
的比例
公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响
□适用 ?不适用
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用 ?不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
□适用 ?不适用
                                                                 单位：元
     项目          2025 年                2024 年             同比增减
经营活动现金流入小计       5,942,958,776.77      5,735,525,793.24             3.62%
经营活动现金流出小计       5,827,796,201.82      5,355,410,515.73             8.82%
经营活动产生的现金流量净
额
投资活动现金流入小计          80,389,703.93        16,052,096.07            400.81%
投资活动现金流出小计         223,988,110.41       245,114,514.21            -8.62%
投资活动产生的现金流量净
                  -143,598,406.48      -229,062,418.14            37.31%
额
筹资活动现金流入小计       5,820,637,988.19      6,758,523,536.25           -13.88%
筹资活动现金流出小计       6,042,317,496.33      6,629,358,590.56           -8.86%
筹资活动产生的现金流量净
                  -221,679,508.14       129,164,945.69           -271.63%
额
现金及现金等价物净增加额      -250,643,472.13       282,453,905.45           -188.74%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
?适用 □不适用
经营活动产生的现金流量净额同比减少，主要是本期子公司存量工程款回收未达预期。
投资活动现金流入小计同比增加，主要是本期收到处置非流动资产现金增加。
投资活动产生的现金流量净额同比增加，主要是本期收到处置非流动资产现金增加。
筹资活动产生的现金流量净额同比减少，主要是融资总额减少。
现金及现金等价物净增加额同比减少，主要是融资总额减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□适用 ?不适用
五、非主营业务分析
□适用 ?不适用
                                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
六、资产及负债状况分析
                                                                                               单位：元
                                                                               比重增减          重大变动说明
                金额         占总资产比例             金额           占总资产比例
货币资金                             7.43%                                9.07%         -1.64%
应收账款                            35.54%                            33.70%            1.84%
合同资产                             1.00%                                1.97%         -0.97%
存货                               1.97%                                2.20%         -0.23%
投资性房地产                           0.84%                                0.71%         0.13%
长期股权投资                           0.37%                                0.40%         -0.03%
固定资产                            12.66%                            11.34%            1.32%
在建工程                             0.75%                                1.01%         -0.26%
使用权资产                            0.38%                                0.29%         0.09%
短期借款                            13.77%                            14.44%            -0.67%
合同负债                             0.48%                                0.58%         -0.10%
长期借款                            18.33%                            11.58%            6.75%
租赁负债                             0.28%                                0.20%         0.08%
境外资产占比较高
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
                                                                                               单位：元
                               计入权益
                     本期公允
                               的累计公         本期计提          本期购买           本期出售
 项目       期初数        价值变动                                                           其他变动       期末数
                               允价值变          的减值           金额             金额
                      损益
                                 动
金融资产
益工具投
资
应收款项     101,057,1                                        99,270,56     101,057,1             99,270,56
融资           78.92                                             0.30         78.92                  0.30
上述合计
                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
金融负债         0.00                                                                    0.00
其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
 项   目         期末账面余额              期末账面价值              受限类型                  受限原因
                                                        各类保证     保函保证金、银行承兑汇票保证金、诉讼导
货币资金              217,207,641.24    217,207,641.24
                                                       金、冻结等     致受限等
                                                                 质押遵义绿联 PPP 项目应收账款收款权，截
其他非流动资
                                                                 至 2025 年 12 月 31 日，该项目尚未开始运
产（PPP 项目          997,742,321.55    945,525,765.91         质押
                                                                 营，账面应收账款余额为 0.00 元，合同资
合同资产）
                                                                 产账面价值为 945,525,765.91 元
                                                                 质押山西保晋 PPP 项目应收账款收款权，截
其他非流动资                                                           至 2025 年 12 月 31 日，该项目已开始运
产（PPP 项目      1,180,989,892.27     1,180,989,892.27        质押    营，账面应收账款余额为 110,096,770.00
合同资产）                                                            元，合同资产账面价值为 1,180,989,892.27
                                                                 元
                                                                 质押山西保晋 PPP 项目应收账款收款权，截
                                                                 至 2025 年 12 月 31 日，该项目已开始运
应收账款              110,096,770.00    104,223,429.50         质押    营，账面应收账款余额为 110,096,770.00
                                                                 元，合同资产账面价值为 1,180,989,892.27
                                                                 元
固定资产              138,230,686.75      95,713,721.39        抵押    借款抵押
无形资产              383,926,970.47    336,046,816.66         抵押    借款抵押
 合   计        3,028,194,282.28     2,879,707,266.97
七、投资状况分析
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
                                                                                    单位：元
                                   截至                             截止    未达
             是否
                      投资      本报   报告                             报告    到计    披露     披露
             为固
项目      投资            项目      告期   期末      资金         项目    预计    期末    划进    日期     索引
             定资
名称      方式            涉及      投入   累计      来源         进度    收益    累计    度和    （如     （如
             产投
                      行业      金额   实际                             实现    预计    有）     有）
              资
                                   投入                             的收    收益
                                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                               金额                              益      的原
                                                                       因
                                                                      项目
                                                                      推进
                                                                      过程
                                                                      中，
                                                                      公司
                                                                      结合          中国
                                                                      实际          证券
                                                                      建设          报、
                                                                      条           证券
                                                                      件、          时报
                                                                      实施          及巨
                                                                      环境          潮资
                                                                      及后          讯网
                                                                      期运          上
                                                                      维需          《关
                                                                      求，          于子
                                                                      对原          公司
保久
                                                                      有建          保利
韶关
                                                                      设方          新联
红尾
                  非金                                  1,526       -   案进   2023   获取
坑矿                     55,62   482,6   银行
                  属矿                          85.00   ,250,   46,85   行了   年 08   矿权
矿山   其他    是           9,303   45,33   贷款/
                  开采                              %   000.0   6,053   多轮   月 28   并实
一体                       .46    9.91   自筹
                  业                                       0     .18   优化   日      施广
化建
                                                                      调整          东省
设项
                                                                      与规          韶关
目
                                                                      划，          市红
                                                                      导致          尾坑
                                                                      阶段          矿区
                                                                      性进          矿山
                                                                      度与          一体
                                                                      成效          化项
                                                                      受到          目的
                                                                      一定          公
                                                                      影           告》
                                                                      响，          （202
                                                                      未能          3-
                                                                      完全          35）
                                                                      达成
                                                                      前期
                                                                      预期
                                                                      指
                                                                      标。
                                                      ,250,   46,85
合计   --      --   --   9,303   45,33    --     --                     --    --     --
                         .46    9.91
（1） 证券投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在证券投资。
                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（2） 衍生品投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
八、重大资产和股权出售
?适用 □不适用
                                                                    是否
                                                                    按计
                        本期                                          划如
                                    资产
                        初起                                          期实
                                    出售               与交
                        至出                                          施，
                                    为上               易对   所涉   所涉
                        售日                                          如未
                               出售   市公               方的   及的   及的
                        该资                                          按计
                 交易            对公   司贡     资产   是否   关联   资产   债权
     被出                 产为                                          划实
交易        出售     价格            司的   献的     出售   为关   关系   产权   债务        披露     披露
     售资                 上市                                          施，
对方         日     （万            影响   净利     定价   联交   （适   是否   是否        日期     索引
      产                 公司                                          应当
                 元）            （注   润占     原则   易    用关   已全   已全
                        贡献                                          说明
                        的净                                          原因
                                    润总               易情    户    移
                        利润                                          及公
                                    额的               形）
                        （万                                          司已
                                    比例
                        元）                                          采取
                                                                    的措
                                                                     施
                               对公
                               司生
                               产经
                               营及
                               管理                                               关于
                               层连                                               下属
                               续性                                               公司
                               无不                                               收到
     礼县
                               利影                                               土地
     久联
                               响，                                               等征
礼县   公司
住房   的闲
          年 08   722.          务影   0.00   估值        不适                  年 08   偿款
和城   置原                 2.09                    否         是    是    是
          月 17     89          响体      %   为依        用                   月 12   的公
乡建   办公
          日                    现为          据                             日      告
设局   用地
                               资本                                               （公
     及房
                               公积                                               告编
     屋
                               增                                                号：
                               加，                                               2025
                               公司                                               -
                               净资                                               33）
                               产相
                               应有
                               所提
                               升。
金沙   金沙   2025                 预计          以协                            2025   关于
县柳   汇森   年 08   3,67   1,24   对公   1.46   商货        不适                  年 08   下属
                                                否         是    是    是
塘镇   公司   月 14      6   3.35   司当      %   币补        用                   月 16   公司
人民   民爆   日                    期损          偿方                            日      签订
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
政府   物品                 益产           式                                                  《仓
     储存                 生一                                                              库政
     仓                  定影                                                              策性
     库。                 响。                                                              拆迁
                                                                                        货币
                                                                                        化补
                                                                                        偿协
                                                                                        议》
                                                                                        并收
                                                                                        到补
                                                                                        偿款
                                                                                        的公
                                                                                        告
                                                                                        （公
                                                                                        告编
                                                                                        号：
□适用 ?不适用
九、主要控股参股公司分析
?适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
                                                                                     单位：元
公司名称      公司类型   主要业务   注册资本         总资产         净资产        营业收入        营业利润         净利润
贵州盘江             民用爆炸
民爆有限      子公司    物品的生
公司               产销售
贵阳久联             民用爆炸
化工有限      子公司    物品的生
责任公司             产销售
保利澳瑞             民用爆炸                                                           -           -
凯管理有      子公司    物品的生                                                   30,430,31   41,414,62
限公司              产销售                                                         2.01        0.30
河南久联
                 民用爆炸
神威民爆                    47,672,20   394,504,7   174,922,6   180,294,7   29,215,33   21,748,79
          子公司    物品的生
器材有限                    0.00            33.12       51.31       11.74        7.37        2.50
                 产销售
公司
甘肃久联             民用爆炸
民爆器材      子公司    物品的生
有限公司             产销售
贵阳花溪             雷管炸药
安捷运输             危险品运   4,000,000   6,403,770   1,185,658   13,661,91
          子公司                                                           35,109.68   35,138.39
有限责任             输，普通   .00               .68         .17        2.78
公司               货物运输
保利新联             矿山一体
                                                        -                       -           -
爆破工程             化、钻爆   1,038,274   8,546,804               2,318,755
          子公司                                   834,347,3               703,365,6   959,327,3
集团有限             一体化、   ,018.00       ,851.89                 ,736.39
公司               混装一体
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
             化，钻爆
             工程、混
             装爆破工
             程、矿山
             总承包工
             程
安顺久联         民用爆炸
民爆有限   子公司   物品的生
责任公司         产销售
             批零兼
             营：民用
             爆破器材
             （持许可
             证经
             营），化
贵州联合                                                -                       -           -
             工产品及   60,000,00   992,689,3               682,525,2
化工集团   子公司                                  269,914,3               60,481,85   66,261,25
             原料（化   0.00            20.93                   12.22
有限公司                                            79.18                    5.93        3.20
             学危险品
             及专项管
             理的除
             外），
             二、三类
             机电产品
             咨询；软
             件开发；
             信息系统
             集成服
             务；信息
             技术咨询
             服务；数
             据处理和
             存储数码
             电子雷管
保融盛维         模组、新
                                                                            -           -
（沈阳）         型数码电   18,200,00   125,471,7   49,989,39   94,391,08
       子公司                                                          1,657,023   2,965,226
科技有限         子雷管、   0.00            70.17        1.83        4.49
                                                                          .95         .21
公司           相关模组
             电子产
             品、计算
             机、通信
             设备、电
             子设备、
             仪器仪表
             生产、制
             造、销
             售、维
             修、技术
             民用爆破
西藏保利         器材的生
久联民爆         产、销    100,000,0   186,571,8   71,788,24   68,295,46   13,363,74   12,196,41
       子公司
器材发展         售、运    00.00           73.57        7.42        1.23        0.12        0.97
有限公司         输、研究
             开发
             施工总承
保利特能         包；专业                                                                       -
工程有限   子公司   承包；工                                                               1,221,514
                    ,000.00         21.52       59.65       91.70           2
公司           程勘察；                                                                     .90
             工程设
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
             计；劳务
             分包；建
             设工程项
             目管理；
             机械设备
             租赁；货
             运代理；
             技术开
             发、服
             务；代理
             进出口；
             销售化工
             产品（不
             含危险化
             学品及一
             类易制毒
             化学
             品）、建
             筑材料、
             装饰材
             料、安防
             产品、消
             防器材、
             机械设
             备。
             水污染治
             理；环境
             保护监
             测；生态
             资源监
             测；环保
保利生态         咨询服
科技有限   子公司   务；固体
公司           废物治
             理；大气
             污染治
             理；土壤
             污染治理
             与修复服
             务。
             民用爆破
             技术及生
             产设备的
             推广、研
             发；化工
             产品制造
             （不含危
             险及监控
湖南金聚
             化学     30,000,00   200,649,3   114,567,2   129,272,9   14,615,49   14,426,55
能科技有   子公司
             品）、加   0.00            96.61       57.30       91.16        1.21        3.15
限公司
             工（不含
             危险及监
             控化学
             品）；机
             电设备加
             工；汽车
             零部件及
             配件制造
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
               （不含汽
               车发动机
               制造）；
               专用汽车
               销售；矿
               山机械、
               冶金专用
               设备、铸
               造机械的
               制造。
河北卫星           民用爆炸                                   -                       -           -
化工股份   子公司     物品的生                           168,369,0               14,064,54   16,285,75
有限公司           产销售                                23.91                    0.72        1.02
新疆久联
               其他化工   50,000,00
民爆器材   子公司                             0.00        0.00       0.00        0.00        0.00
               产品批发   0.00
有限公司
报告期内取得和处置子公司的情况
?适用 □不适用
       公司名称             报告期内取得和处置子公司方式                       对整体生产经营和业绩的影响
唐山保久民爆有限公司            同一控制下的企业合并                          无重大影响
保联生态（栖霞）有限责任公司        注销                                  无重大影响
赫章县宏安民爆器材有限责任公司       控制权被动丧失                             无重大影响
贵州新联爆破工程集团毕节投资建设
                      吸收合并                                无重大影响
有限公司
保久（海南）生态科技开发有限公司      注销                                  无重大影响
泸州富泰建筑安装有限公司          股权转让                                无重大影响
湖南保久矿业有限公司            注销                                  无重大影响
织金县众恒服务有限公司           法院接管清算                              无重大影响
正安新联宏达爆破工程有限公司        股权转让                                无重大影响
新疆久联民爆器材有限公司          新设成立                                无重大影响
主要控股参股公司情况说明
无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ?不适用
十一、公司未来发展的展望
    “十五五”时期是公司实现“提质增效、向新向优”发展的关键阶段。展望未来，公司将坚定以高质量发展为主题，
立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以改革创新为核心驱动，秉持“主动求变、向新突破”的决心，
积极服务和融入新发展格局。
    一、未来发展战略
    公司将以保利集团“十五五”战略为指引，在“创新驱动、智启未来”的使命及“三基提质、四驱扬帆、多域共拓”
的战略思路引领下，坚持“结合国家所需、引领行业所向、发挥自身所长”的工作原则，持续深化以“九个明确”为核
心的战略体系，推动并引领民爆产业高质量发展，牢牢掌握行业话语权。
    公司的发展使命是成为民爆智能制造的引领者、国家能源资源战略安全保障服务的主力军、美丽中国生态修复的排
头兵。为此，我们将坚持“以服务国家战略为牵引，以民爆一体化为基础，以矿山一体化为支撑”的发展战略，持续增
                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
强核心竞争力与行业影响力。公司的长远目标是成为民爆行业 3-5 家具有较强国际竞争力的大型企业（集团）中的领军
企业，并成为集团战略资源保障产业生态及新智造板块的核心企业。
    为实现上述目标，公司将通过以先进标准领创行业智能制造高质量发展，以产业焕新升级筑牢国家能源资源战略安
全服务保障，以技术创新推动生态修复新征程迈出坚实步伐，为争当民爆行业“十五五”高质量发展典范。
    二、下一年度经营计划
区及国家重大项目的需求，加快产能布局与地面站建设进度，全力提升产能释放率。
目及相关区域重点项目的对接。强化“民爆产品+工程服务”一体化营销模式，持续提升市场份额与项目盈利质量。
持续优化运营流程，提升整体运营效率与成本控制能力。
求突破，为公司持续发展注入新动力。
种方式，并依托股东与地方政府协同，建立长效机制，全力化解债务压力，增强公司现金流与经营活力。
    三、公司可能面对的风险及应对措施
    风险分析：当前民爆行业存在产能过剩、市场规模受限的格局。头部企业竞争加剧导致产品价格走低，利润空间被
压缩，公司产能释放率与盈利质量面临挑战。
    应对措施：如前述经营计划所述，通过聚焦主业、深耕核心市场、深化一体化营销、推动标准化建设及培育新业务
等多措并举，主动应对市场竞争，提升盈利质量。
    风险分析：公司应收账款管控与化解任务艰巨，部分历史遗留问题尚待解决。宏观经济形势可能带来新的回款压力，
风险防控压力较大。
    应对措施：公司将聚焦清收化债核心任务，采取现金回收、资产变现、资源化债等多元化手段，并加强与股东、地
方政府的协同，系统谋划，积极稳妥推动应收账款问题的长效解决，保障现金流安全。
    存在问题：民爆行业固有的高危性，在采购、生产、储存、销售、运输以及爆破工程作业等各业务环节中，都必然
面对一定的安全风险。
   应对措施：公司将提高政治站位，牢固树立安全发展理念，以“党建+安全”深度融合为抓手，层层压实安全生产责
任。同时，坚持问题导向，健全责任体系，强化风险分级管控和隐患排查治理，保障安全投入。持续推进治本攻坚行动，
提升主要负责人能力，深化重大隐患排查治理与安全科技赋能。此外，紧盯重点领域、特殊时段及危险作业，加强全过
程安全管控，确保风险可防可控。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
?适用 □不适用
                                                    谈论的主要内
                                                             调研的基本情
  接待时间         接待地点     接待方式   接待对象类型    接待对象       容及提供的资
                                                              况索引
                                                      料
                                                    公司发展战    详见公司披露
                                        参加 2024 年
                                                    略、经营业    于巨潮资讯网
                       其他      其他                   绩、应收账    （www.cninfo
                                                    款、市值管    .com.cn）的
                                        投资者及个人
                                                    理、资产注    投资者记录
                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                               入、产能释放    表。
                                               等方面。
                                               公司生产经     公司 2025 年
                                               营、重大项目    度共与投资者
              公司   电话沟通     其他
                                               注入及市值管    感信息及未披
                                               理等方面。     露。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
?是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ?否
  为加强公司的市值管理工作，进一步规范市值管理行为，切实维护公司、投资者及其他利益相关者合法权益，公司依
据相关法律法规及规范性文件，并结合实际情况，制定了《保利联合市值管理制度》。该制度已于 2025 年 8 月 26 日经
公司第七届董事会第十八次会议审议通过。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
?是 □否
  公司于 2026 年 4 月 27 日召开了第七届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于〈公司“质量回报双提升”行动方
案〉的议案》。为贯彻落实国家关于推动资本市场高质量发展、增强投资者获得感等相关要求，积极响应中国证监会、
深圳证券交易所关于启动“质量回报双提升”专项行动的号召，公司董事会高度重视，立足公司长远发展和股东根本利
益，特制定“质量回报双提升”行动方案，旨在通过全面提升公司经营质量、科技创新能力、治理效能、信息披露水平，
筑牢公司高质量发展的内在根基，从而提升投资价值，提振投资者信心。具体内容详见公司同日刊登在《中国证券报》
《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。
                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                 第四节 公司治理、环境和社会
一、公司治理的基本状况
  报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》以及《深圳证券交易所股票上市规则》和中
国证监会有关法律法规的要求，深入开展公司治理活动，不断完善法人治理结构，对相关的规章制度进行修订，并建立
健全的内部管理和控制制度，治理水平得到进一步提高。
  公司严格按照《上市公司股东会规则》和公司《股东会议事规则》等的规定和要求，规范股东会的召集、召开、表
决程序，能够确保全体股东特别是中小股东享有平等地位，充分行使自己的权力。
  公司控股股东行为规范，能依法行使其权利，并承担相应义务，没有直接或间接干预公司的决策和经营活动。公司
具有独立的经营能力和完备的供销系统，公司董事会和内部机构能够独立运作。
  公司严格按照《公司法》和公司《章程》《董事会议事规则》的规定，规范董事会的召集、召开和表决，公司全体
董事能够勤勉、尽责地履行义务和责任，认真出席董事会和股东会，积极参加相关知识的培训，熟悉有关法律法规。
  公司逐步完善和建立公正、透明的董事及高级管理人员绩效评价体系和激励约束机制。高级管理人员的聘任公开、
透明，符合有关法律法规的要求。本年度严格执行《公司经理层成员任期制和契约化管理办法》，保障对公司经理层的
考核力度。
  公司能够充分尊重和维护相关利益者的合法权益，积极与相关利益者合作，加强与各方的沟通和交流，实现股东、
员工、社会等各方利益的均衡，以推动公司持续、稳定、健康地发展。
  公司严格按照《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》的要求，加强信息披露事务管理，履行信息披
露义务，公司董事长为信息披露工作第一责任人，董事会秘书为信息披露事务的直接责任人，公司董事会办公室为信息
披露事务的日常工作部门，负责公司的信息披露事务。报告期内，公司严格按照有关规定真实、准确、完整、及时地披
露有关信息，接待股东来访和咨询，确保公司所有股东能够以平等的机会获得信息。
公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异
□是 ?否
公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。
二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面
的独立情况
书等管理层均在本公司领取薪酬，未在控股股东单位领取薪酬和担任除董事以外的其他行政职务。
形资产均由本公司拥有。
                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
依法单独纳税。
三、同业竞争情况
?适用 □不适用
           与上市公司的                                              工作进度及后
 问题类型                公司名称     公司性质     问题成因         解决措施
           关联关系类型                                               续计划
                                                               自承诺解决公
                                                               司民爆业务的
                                                               同业竞争以
                                                               来，保利集
                                                               团、保利久联
                                     保利集团以其                    同业竞争问题
                                     持有的民爆业                    的解决。公司
                                     务资产（即保                    于 2018 年 12
                                     利化工 100%股                 月通过发行股
                                     权、保利民爆                    份购买资产的
                                     银光民爆 70%                  盘江民爆
                                     的股权）以及                    100%、开源爆
                                     自有资金对贵                    破 94.75%、银
                                     州久联增资。                    光民爆 100%股
                                     增资完成后，        银光民爆资产      权。收购完成
                                     保利取得贵州        已于 2018 年   后，上述资产
                                     久联 51%股       12 月注入公     与公司之间的
                                     权，贵州省国        司，且保利久      同业竞争已彻
                                     资委持有保利        联承诺将在一      底消除。2019
                                     久联 49%股       定条件下陆续      年 8 月 28 日
                                     权，“贵州久        把保利化工、      公司召开了
                    保利久联控股
                                     联企业集团有        保利民爆注入      2019 年第一次
同业竞争       控股股东     集团有限责任   国资委
                                     限责任公司”        公司。保利久      临时股东大
                    公司
                                     更名为“保利        联控制的保利      会，审批通过
                                     久联控股集团        化工、保利民      《关于公司实
                                     有限责任公         爆与公司业务      际控制人、控
                                     司”。公司的        所涉地区不存      股股东变更避
                                     实际控制人由        在冲突的情       免同业竞争承
                                     贵州省国资委        况，更多是产      诺的议案》，
                                     变更为保利集        生协同效应。      因保利化工和
                                     团。公司控股                    保利民爆持续
                                     股东保利久联                    亏损、资产权
                                     控制的保利化                    属不清，存在
                                     工、保利民爆                    重大法律纠纷
                                     与公司均拥有                    等原因，保利
                                     民用爆炸物品                    久联对尚未注
                                     的生产、销售                    入公司的保利
                                     和爆破工程服                    化工和保利民
                                     务等业务，存                    爆资产拟变更
                                     在同业竞争情                    承诺：“如保
                                     况。                        利化工、保利
                                                               民爆两家公司
                                                               连续两年归属
                                                               于母公司的扣
                                                               除非经常性损
                                                               益后的净利润
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                              为正（以经审
                                                              计确定的数值
                                                              为准）且满足
                                                              注入条件时，
                                                              在满足上述条
                                                              件之日起一年
                                                              之内启动资产
                                                              注入程序。”
                                                              公司将持续跟
                                                              踪关注相关标
                                                              的资产的财务
                                                              指标变化及资
                                                              产规范情况。
四、董事和高级管理人员情况
                                               本期   本期
                                         期初              其他   期末   股份
                                               增持   减持
                          任期     任期      持股              增减   持股   增减
                     任职                        股份   股份
姓名   性别   年龄    职务        起始     终止      数               变动   数    变动
                     状态                        数量   数量
                          日期     日期      （股              （股   （股   的原
                                               （股   （股
                                         ）                ）   ）    因
                                               ）     ）
                董事
                长         2024   2025
张新              （代        年 12   年 06
     男     56        现任                    0    0    0    0    0   无
民               行）        月 27   月 28
                、总        日      日
                经理
童云                        年 04   年 06
     男     59   董事   现任                    0    0    0    0    0   无
翔                         月 26   月 28
                          日      日
侯鸿                        年 10   年 06
     男     50   董事   现任                    0    0    0    0    0   无
翔                         月 11   月 28
                          日      日
王宏              独立        年 12   年 06
     男     67        现任                    0    0    0    0    0   无
前               董事        月 03   月 28
                          日      日
李德              独立        年 06   年 06
     男     49        现任                    0    0    0    0    0   无
军               董事        月 29   月 28
                          日      日
曹瑜              独立        年 02   年 06
     男     38        现任                    0    0    0    0    0   无
强               董事        月 02   月 28
                          日      日
张紫              副总        年 12   年 06
     男     52        现任                    0    0    0    0    0   无
剑               经理        月 24   月 28
                          日      日
张光              副总        2024   2025
     男     46        现任                    0    0    0    0    0   无
雄               经理        年 12   年 06
                                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                               月 27   月 28
                               日      日
                   副总
                   经           2024   2025
张宝                 理、          年 12   年 06
       男      49          现任                    0         0        0   0      0   无
亮                  董事          月 27   月 28
                   会秘          日      日
                   书
刘永                 副总          年 12   年 06
       男      45          现任                    0         0        0   0      0   无
强                  经理          月 27   月 28
                               日      日
刘士                 总会          年 08   年 06
       男      52          现任                    0         0        0   0      0   无
彬                  计师          月 26   月 28
                               日      日
刘文                 董事          年 06   年 03
       男      57          离任                    0         0        0   0      0   无
生                  长           月 29   月 31
                               日      日
                   董事
王丽                             年 09   年 04
       女      55   会秘     离任                    0         0        0   0      0   无
春                              月 26   月 18
                   书
                               日      日
合计      --   --     --    --    --     --       0         0        0   0      0   --
报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况
?是 □否
任公司副总经理张宝亮先生担任公司董事会秘书，于 2026 年 1 月 17 日在中国证券报、证券时报及巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）披露了《关于聘任董事会秘书的公告》（2026-03）。
公司于 2025 年 4 月 1 日在中国证券报、证券时报及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《关于董事长辞职的公告》
（2026-09）。
其代表公司签署相关文件。公司于 2026 年 4 月 24 日在中国证券报、证券时报及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露
了《关于推举公司董事代行董事长、法定代表人职责的公告》（2026-12）。
公司董事、高级管理人员变动情况
?适用 □不适用
      姓名            担任的职务             类型                      日期           原因
刘文生               董事长           离任                  2026 年 03 月 31 日   工作调动
王丽春               董事会秘书         离任                  2025 年 04 月 18 日   退休
公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责
     张新民，男，1969 年出生，大学本科学历。历任中国兵器工业集团公司企业管理与质量保证部副处长，国防科工委
体制改革司企业改革指导处副处长、处长，工业和信息化部安全生产司综合处处长、部副司局级后备干部，保利久联控
                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
股集团有限责任公司党委委员、企业发展委员会副主任（副总待遇）、安全总监、副总经理。现任本公司党委副书记、
董事长（代行）、总经理。
  童云翔，男，1966 年出生，硕士研究生学历，教授级高级工程师。历任中国轻工业北京设计院副总会计师，中国海
诚国际工程投资总院总会计师，中国轻工集团有限公司党委委员、副总经理，中国海诚国际工程投资总院临时党委书记、
董事长，中国中轻国际控股有限公司党委书记、董事长。现任保利国际控股有限公司董事、中国工艺集团有限公司董事、
保利发展控股集团股份有限公司董事，本公司董事。
  侯鸿翔，男，1975 年出生，博士研究生学历，高级经济师。历任中国保利集团公司企业发展部经理，中国保利集团
公司企业发展部副主任、办公厅副主任、董事会秘书兼董事会办公室主任，保利国际控股有限公司副总经理，保利文化
集团股份有限公司监事。现任中国工艺集团有限公司董事，中国轻工集团有限公司董事，保利久联控股集团有限责任公
司董事，山西中煤平朔爆破器材有限责任公司董事，本公司董事。
  王宏前，男，1958 年出生，香港中文大学金融硕士，教授级高级工程师，国家一级注册建筑师，跨世纪“百千万人
才工程”国家级人选，享受“国务院政府特殊津贴”的专家，清华大学经管学院金融硕士兼职导师（行业导师）。历任
煤炭部规划设计研究总院团委书记、总运处专业组长、副处长、处长、副院长，中煤国际工程设计研究总院副总经理，
中国有色矿业集团有限公司总工程师，中国有色金属建设股份有限公司董事总经理、党委副书记，中国国际工程咨询协
会专家委员会副主任委员兼对外投资委员会主任委员，兼任中国机电进出口商会副会长、中国对外承包商会副会长。现
任本公司独立董事。
  李德军，男，1976 年出生，北京大学公共管理硕士，西南政法大学法学学士，企业二级法律顾问，执业律师。现任
北京浩天（贵阳）律师事务所副主任、高级合伙人、贵州省律协公司法专委会委员、贵阳仲裁委员会仲裁员、本公司独
立董事。
  曹瑜强，男，1987 年出生，管理学博士学历。历任广东外语外贸大学会计学院讲师、副教授。现任广东外语外贸大
学会计学院教授、院长助理、会计系主任，广东华汇智能装备股份有限公司独立董事，本公司独立董事。
  张紫剑，男，1973 年出生，本科学历，高级工程师。历任山东银光民爆器材有限公司安全质量部部长、销售公司副
总经理、费县炸药分公司副经理、副总工程师、生产安全部主任，保利化工控股有限责任公司安全生产部主任，保利久
联控股集团有限责任公司安全生产部部长，河南久联神威民爆器材有限公司董事长、总经理，河北卫星化工股份有限公
司党委书记、董事长，公司安全监察部主任。现任本公司副总经理。
  张光雄，男，1979 年出生，工学博士，提高待遇高级工程师。历任北京理工北阳爆破工程技术有限责任公司巴里坤
分公司负责人，保利化工控股有限公司爆破事业部副总经理，保利民爆哈密有限公司副总经理、总经理，保利民爆科技
集团股份有限公司新疆分公司党委委员，保利新联爆破工程集团有限公司副总经理、董事，甘肃久联民爆器材有限公司
党委书记、董事长，西藏保利久联民爆器材发展有限公司董事长。现任本公司副总经理，兼任下属子公司保利特能工程
有限公司董事长。
  张宝亮，男，1976 年出生，工商管理硕士，二级建造师，高级工程师，注册安全工程师，高级爆破工程技术人员。
历任贵州盘江化工厂企管科副科长，贵州盘江民爆有限公司供应销售部经理，贵州开源爆破工程有限公司党委书记、董
事长，贵州盘江化工（集团）有限公司总经理助理、党委委员、副总经理，保利久联控股集团有限责任公司党委委员、
爆破工程事业部副主任，保利特能工程有限公司临时党委委员、临时党委副书记、董事、副总经理、副董事长、总经理。
现任本公司副总经理、兼任董事会秘书、总法律顾问（首席合规官）、生态研究院院长，兼任下属子公司保利生态科技
有限公司董事长。
  刘永强，男，1980 年出生，工学硕士，正高级工程师，一级建造师，爆破高级 A 技术人员。历任广东宏大爆破股份
有限公司下属北京中科力爆炸技术工程有限公司项目经理、副总经理，北京理工北阳爆破工程技术有限责任公司副总经
理、总经理，保利特能工程集团有限公司副总经理，保利民爆科技集团股份有限公司党委委员、副总经理、党委副书记、
董事、总经理，新时代民爆（辽宁）股份有限公司党委书记、董事、董事长，河北卫星化工股份有限公司党委书记、董
事长，河南久联神威民爆器材有限公司党委书记、董事长，保联石家庄科技有限公司执行董事。现任本公司副总经理，
兼任下属子公司贵州联合化工集团有限公司董事长。
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  刘士彬，男，1973 年出生，硕士研究生学历，高级会计师。历任中国保利集团公司财务部高级经理、保利建设开发
总公司总会计师、北京保利国际拍卖有限公司总会计师、保利能源控股有限公司总会计师、保利文化集团股份有限公司
总会计师。现任本公司总会计师。
控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况
□适用 ?不适用
在股东单位任职情况
?适用 □不适用
                        在股东单位担任                              在股东单位是否
 任职人员姓名      股东单位名称                 任期起始日期          任期终止日期
                          的职务                                 领取报酬津贴
           保利久联控股集                 2022 年 06 月 09
侯鸿翔                    董事                                    否
           团有限责任公司                 日
在其他单位任职情况
?适用 □不适用
                        在其他单位担任                              在其他单位是否
 任职人员姓名      其他单位名称                 任期起始日期          任期终止日期
                          的职务                                 领取报酬津贴
           保利国际控股有                 2023 年 02 月 01
童云翔                    董事                                    否
           限公司                     日
           中国工艺集团有                 2023 年 02 月 01
童云翔                    董事                                    否
           限公司                     日
           保利发展控股集                 2025 年 03 月 15
童云翔                    董事                                    否
           团股份有限公司                 日
           中国工艺集团有                 2021 年 08 月 02
侯鸿翔                    董事                                    否
           限公司                     日
           中国轻工集团有                 2025 年 10 月 20
侯鸿翔                    董事                                    否
           限公司                     日
           山西中煤平朔爆
侯鸿翔        破器材有限责任     董事                                    否
                                   日
           公司
           广东华汇智能装                 2024 年 10 月 09
曹瑜强                    独立董事                                  是
           备股份有限公司                 日
           保利特能工程有                 2024 年 03 月 21
张光雄                    董事长                                   否
           限公司                     日
           保利生态科技有                 2022 年 12 月 23
张宝亮                    董事长                                   否
           限公司                     日
           贵州联合化工集                 2025 年 02 月 13
刘永强                    董事长                                   否
           团有限公司                   日
在其他单位任职
           无
情况的说明
公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
?适用 □不适用
决定书〉的公告》（2024-02）。
董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况
   在公司内部任职的董事、高级管理人员的薪酬，按其所任岗位领取薪酬，其中年度绩效奖金根据公司全年经营业绩
情况和各高级管理人员的工作绩效情况研究决定；独立董事领取独立董事津贴。
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况
                                                                                        单位：万元
                                                                   从公司获得的           是否在公司关
     姓名        性别          年龄            职务               任职状态
                                                                   税前报酬总额           联方获取报酬
                                       董事长（代
张新民        男                      56                    现任                 131.96   否
                                       行）、总经理
童云翔        男                      59   董事               现任                      0   是
侯鸿翔        男                      50   董事               现任                      0   是
王宏前        男                      67   独立董事             现任                      9   否
李德军        男                      49   独立董事             现任                      9   否
曹瑜强        男                      38   独立董事             现任                      9   否
张紫剑        男                      52   副总经理             现任                 121.28   否
张光雄        男                      46   副总经理             现任                   93.3   否
                                       副总经理、董
张宝亮        男                      49                    现任                 96.27    否
                                       事会秘书
刘永强        男                      45   副总经理             现任                   90.1   否
刘士彬        男                      52   总会计师             现任                 123.57   否
刘文生        男                      57   董事长              离任                      0   是
王丽春        女                      55   董事会秘书            离任                  63.55   否
合计             --           --               --               --           747.03        --
报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的考核依
                                                  公司相关薪酬与考核管理制度。
据
                                                  薪酬考核工作正在按规定流程推进，相关考核结果及最终
报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的考核完                         薪酬确认事宜，待董事会薪酬与考核委员会审议、董事会
成情况                                               审批后完成。本次年报披露的薪酬金额为截至报告期末已
                                                  发放部分，最终实际薪酬以考核完成后确认金额为准。
报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的递延支
                                                  考核薪酬部分于年度考核后发放。
付安排
报告期末全体董事和高级管理人员实际获得薪酬的止付追
                                                  无
索情况
其他情况说明
?适用 □不适用
     一是 2025 年发放的薪酬中含 2024 年度绩效年薪，根据 2024 年度经营情况，该年度年薪标准（基本年薪、绩效年
薪）较 2023 年度有所增加；同时发放 2024 年度任期激励。2025 年度绩效年薪待考核后递延至下一年度发放。
     二是根据国家相关规定，2025 年度社保公积金缴费基数上调。
五、报告期内董事履行职责的情况
                                 董事出席董事会及股东会的情况
                                                                       是否连续两
          本报告期应                   以通讯方式
                        现场出席董                     委托出席董       缺席董事会    次未亲自参            出席股东会
董事姓名      参加董事会                   参加董事会
                        事会次数                       事会次数         次数     加董事会会              次数
           次数                       次数
                                                                         议
刘文生                 5       2            3                0        0   否                      3
张新民                 4       2            2                0        0   否                      3
童云翔                 5       2            3                0        0   否                      3
                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
侯鸿翔            5       2               3           0       0   否            3
王宏前            5       2               3           0       0   否            3
李德军            5       2               3           0       0   否            3
曹瑜强            5       2               3           0       0   否            3
连续两次未亲自出席董事会的说明
董事对公司有关事项是否提出异议
□是 ?否
报告期内董事对公司有关事项未提出异议。
董事对公司有关建议是否被采纳
?是 □否
董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明
 报告期内，公司全体董事严格遵循《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》《独立董事
工作制度》等法律法规和治理制度履职，勤勉尽责。董事紧密围绕公司治理、战略规划、业务经营、风险控制、内部控
制及投资者权益保护等关键领域，积极建言献策，提出了诸多建设性意见。独立董事充分发挥独立性和专业性，在各项
重大决策中始终着眼于维护公司整体利益与中小股东合法权益，增强了决策公平性与透明度。公司管理层高度重视落实
董事意见建议，持续夯实治理基础，为公司高质量发展提供坚实保障。
六、董事会下设专门委员会在报告期内的情况
                                                                        异议事项具
                   召开会议次                               提出的重要   其他履行职
委员会名称   成员情况                召开日期            会议内容                        体情况（如
                     数                                 意见和建议    责的情况
                                                                          有）
                                           次工作会：
                                           利联合 2024            3 位委员均
                                                       风控与审计
                                           年度财务决               出席了会
                                                       委员会经充
                                           算审计工作               议，对会议
                                           方案》的议               审议事项进    无
                           月 03 日                      论，一致通
                                           案                   行了讨论，
                                                       过所有议
                                                       案。
                                           《2024 年度            项。
        曹瑜强、王
风控与审计                                      内部控制审
        宏前、童云          4
委员会                                        计工作方
        翔
                                           案》的议案
                                           次工作会：               3 位委员均
                                                       风控与审计
                                                       委员会经充
                                           于公司会计               议，对会议
                                           政策变更》               审议事项进    无
                           月 15 日                      论，一致通
                                           的议案                 行了讨论，
                                                       过所有议
                                                       案。
                                           于公司 2024            项。
                                           年度计提信
 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
用减值损失
及资产减值
损失》的议
案
于公司 2024
年度财务决
算报告》的
议案
于公司 2025
年度财务预
算报告》的
议案
于公司 2024
年度利润分
配方案》的
议案
于公司 2025
年度担保额
度方案》的
议案
于公司 2025
年度本级融
资计划》的
议案
于公司续聘
计机构》的
议案
于公司 2024
年年度报告
及其摘要》
的议案
《关于公司
季度报告》
的议案
《关于公司
常关联交易
预计》的议
案
《关于保利
财务有限公
司 2024 年
风险持续评
估报告》的
议案
             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
            《关于公司
            部控制自我
            评价报告》
            的议案
            《关于保利
            联合 2024
            年度防范化
            解重大风险
            的报告》的
            议案
            《公司董事
            会风控与审
            计委员会对
            会计师事务
            所 2024 年
            度履职情况
            评估及履行
            监督职责情
            况的报告》
            的议案
            次工作会：
            公司 2025
            年半年度报
            告及其摘要
            的议案
            修订保利联
            合《股东会
            议事规则》
            的议案
            修订保利联
            合《董事会              3 位委员均
                       风控与审计
            议事规则》              出席了会
                       委员会经充
            的议案                议，对会议
月 22 日                 论，一致通
            修订保利联              行了讨论，
                       过所有议
            合《董事会              同意相关事
                       案。
            风控与审计              项。
            委员会工作
            细则》的议
            案
            《保利财务
            有限公司
            年风险持续
            评估报告》
            的议案
            公司向控股
            股东保利久
            联借款的关
                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                  联交易议案
                                             风控与审计
                                  次工作会：              出席了会
                                             委员会经充
                                  《保利联合              审议事项进    无
                      月 20 日                 论，一致通
                                             过所有议
                                  三季度报               同意相关事
                                             案。
                                  告》的议案              项。
                                  次工作会：
                                             提名委员会   出席了会
                                             经充分沟通   议，对会议
        王宏前、李         2025 年 08   制定保利联
提名委员会             1                          和讨论，一   审议事项进    无
        德军            月 22 日      合《董事会
                                             致通过所有   行了讨论，
                                  提名委员会
                                             议案。     同意相关事
                                  工作细则》
                                                     项。
                                  的议案
                                  次工作会：              3 位委员均
                                             薪酬与考核
                                             委员会经充
                                  修订保利联              议，对会议
                                  合《董事会              审议事项进    无
                      月 22 日                 论，一致通
                                  薪酬与考核              行了讨论，
                                             过所有议
                                  委员会工作              同意相关事
                                             案。
                                  细则》的议              项。
        李德军、侯                     案
薪酬与考核
        鸿翔、曹瑜     2               2025 年第二
委员会
        强                         次工作会：
                                                     出席了会
                                  公司负责人      委员会经充
                                                     议，对会议
                                                     审议事项进    无
                      月 23 日      业绩考核结      论，一致通
                                                     行了讨论，
                                  果及 2025    过所有议
                                                     同意相关事
                                  年度经营业      案。
                                                     项。
                                  绩考核方案
                                  （表）
                                  次工作会：      薪酬与考核
                                                     出席了会
                                  关于制定保      委员会经充
                                                     议，对会议
战略决策委   刘文生、张         2025 年 08   利联合《董      分沟通和讨
员会      新民            月 21 日      事会战略决      论，一致通
                                                     行了讨论，
                                  策委员会工      过所有议
                                                     同意相关事
                                  作细则》的      案。
                                                     项。
                                  议案
七、审计委员会工作情况
审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□是 ?否
审计委员会对报告期内的监督事项无异议。
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
八、公司员工情况
报告期末母公司在职员工的数量（人）                                                  318
报告期末主要子公司在职员工的数量（人）                                              6,280
报告期末在职员工的数量合计（人）                                                 7,236
当期领取薪酬员工总人数（人）                                                   7,236
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人）                                          816
                                 专业构成
              专业构成类别                          专业构成人数（人）
生产人员                                                             3,884
销售人员                                                               345
技术人员                                                               983
财务人员                                                               346
行政人员                                                               980
其他                                                                 698
合计                                                               7,236
                                 教育程度
              教育程度类别                             数量（人）
硕士及以上                                                              148
大学本科                                                             1,889
大专及以下                                                            5,199
合计                                                               7,236
  公司坚持以经营效益为核心导向，积极致力于构建与人才战略相匹配、适应市场竞争趋势、充分体现公平公正的薪
酬理念，并根据公司不同发展阶段，逐步建立一套竞争与公平并重、长期与短期平衡、激励与关怀结合的薪酬福利体系。
     结合保利联合 2025 年改革发展及 20 条重点工作任务，2025 年计划开展了培训 21 场，其中岗位能力培训 6 场，安
全生产教育培训 7 场，党建培训 1 场，其他培训 7 场。
□适用 ?不适用
九、公司利润分配及资本公积金转增股本情况
报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
□适用 ?不适用
公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案
□适用 ?不适用
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
□适用 ?不适用
公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
十、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用 ?不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
十一、报告期内的内部控制制度建设及实施情况
     （1）健全内部控制责任体系
     健全分层分级、权责清晰、责任到岗到人的内部控制责任体系，严格落实不相容岗位分离、授权审批、权力制衡与
监督等内控基本要求，强化对重点领域、关键业务、关键岗位及关键环节的全流程管控，推动内控责任纵向贯通、横向
协同，切实向各业务条线及所属子公司有效传导与压实。
     （2）强化内部控制评价与监督
     以内控体系健全性、资金管理、投资并购、收入分配、招标采购、债务风险、产权管理、工程项目、存货管理等为
核心评价重点，聚焦关键流程、重要岗位与高风险事项，定期开展全覆盖、穿透式内部控制有效性评价，及时发现缺陷、
督促整改闭环，持续提升内控运行质量与合规水平。
     （3）规范上市公司内部控制审计工作
     严格按照上市公司监管要求，规范开展年度内部控制审计，聘请符合资质的会计师事务所对公司财务报告内部控制
及非财务报告内部控制的有效性进行独立审计，出具客观、公允的内控审计报告；强化审计问题整改跟踪与结果运用，
不断完善内控治理结构，提升信息披露质量与公司治理水平。
     （4）常态化开展重大经营风险识别与评估
     建立重大经营风险常态化识别、评估与预警机制，围绕战略投资、债务融资、资金链安全、合规经营、资产安全、
关联交易、对外担保、子公司管控等重点领域，系统开展风险辨识、分析与评价，明确风险等级、责任主体与应对措施，
形成风险清单与管控预案，实现重大经营风险早识别、早预警、早处置，切实保障公司经营安全与持续稳健发展。
     （5）健全法治合规管理体系
     持续推进法治合规体系建设，完善法治合规制度流程、合规审查、合规检查、合规培训与责任追究机制，强化事前
合规审查、事中合规管控、事后合规监督全链条管理。聚焦公司治理、关联交易、信息披露、反垄断、反商业贿赂、劳
动用工、知识产权等重点合规领域，推动法治合规要求深度融入业务全流程、各环节，全面提升全员法治意识与合规素
养，筑牢依法合规经营底线，保障公司规范运作与持续健康发展。
□是 ?否
十二、公司报告期内对子公司的管理控制情况
                                 整合中遇到的   已采取的解决
    公司名称       整合计划       整合进展                         解决进展   后续解决计划
                                   问题       措施
无          无          无          无        无        无          无
对子公司的管理控制存在异常
                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
□是 ?否
十三、内部控制评价报告或内部控制审计报告
内部控制评价报告全文披露日期     2026 年 04 月 29 日
                   巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《保利联合化工控股集团股份有限公司
内部控制评价报告全文披露索引
纳入评价范围单位资产总额占公司合
并财务报表资产总额的比例
纳入评价范围单位营业收入占公司合
并财务报表营业收入的比例
                             缺陷认定标准
        类别                     财务报告                  非财务报告
                                              的组合，可能导致企业严重偏离控制
                   的组合，可能导致企业严重偏离控制           （1）已经对外正式披露并对本公司定
                   目标。                        期报告披露造成负面影响；
                   （1）发现公司管理层存在的任何程度          （2）缺乏民主决策程序；
                   的舞弊；                       （3）违反决策程序导致重大失误；
                   （2）已经发现并报告给管理层的重大          （4）媒体频现负面新闻，涉及面广；
                   内部控制缺陷在经过合理的期限内，           （5）重要业务缺乏制度控制或制度体
                   并未得到改正；                    系失效；
                   （3）外部审计师发现当期财务报告存          （6）出现集体违规违法案件；
                   在重大错报，而内部控制在运行过程           （7）无法弥补的灾难性环境损害。
                   中未能发现该错报；                  2.重要缺陷：指一个或多个控制缺陷
                   （4）公司审计委员会和审计部对内部          的组合，其严重程度和经济后果低于
                   控制的监督无效；                   重大缺陷，但是仍有可能导致企业偏
                   （5）影响关联交易总额超过股东批准          离控制目标。
                   的关联交易额度的缺陷；                （1）受到国家政府部门处罚但未对本
                   （6）控制环境无效；                 公司定期报告披露造成负面影响；
                   （7）违反国家法律法规并受到处罚；          （2）民主决策程序存在但不够完善；
                   （8）影响收益趋势的缺陷；              （3）决策程序导致出现一般失误；
定性标准
                   （9）公司更正已发布的财务报告；           （4）违反企业内部规章，形成损失；
                   （10）其他可能影响报表使用者正确          （5）媒体出现负面新闻，波及局部区
                   判断的缺陷。                     域；
                   的组合，其严重程度和经济后果低于           （7）内部控制重要或一般缺陷在合理
                   重大缺陷，但是仍有可能导致企业偏           的期限内未得到整改；
                   离控制目标。                     （8）对环境造成中等影响。
                   （1）已经发现并报告给管理层的重大          3.一般缺陷：除重大缺陷、重要缺陷
                   内部控制缺陷在经过合理的时间后，           之外的其他控制缺陷。
                   整改不全面，不彻底；                 （1）受到省级（含省级）以下政府部
                   （2）内部控制环境不完善；              门处罚但未对本公司定期报告披露造
                   （3）会计计量不及时、不准确，造成          成负面影响；
                   信息滞后或信息错误；                 （2）决策程序效率不高；
                   （4）财务制度存在严重缺陷；             （3）违反内部规章，但未形成损失；
                   （5）会计科目确认依据不符合会计准          （4）媒体出现负面新闻，但影响不
                   则要求。                       大；
                   之外的其他控制缺陷。                 （6）一般缺陷未得到整改；
                                              （7）对环境造成一定影响；
                                              （8）其他非财务报表的缺陷。
                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                    的组合，可能导致企业严重偏离控制
                    目标。财务报表的错报金额：
                    （1）错报≥经营收入总额的 1%；
                                                  的组合，可能导致企业严重偏离控制
                    （2）错报≥利润总额的 5%；
                                                  目标。
                    （3）错报≥资产总额的 3%；
                                                  （1）直接财产损失≥500 万元
                    （4）错报≥所有者权益总额的 1%。
                                                  （2）发生安全事故，死亡率≥3‰，
                                                  或重伤率≥10‰
                    的组合，其严重程度和经济后果低于
                                                  （3）人力或成本超出预算≥10%
                    重大缺陷，但是仍有可能导致企业偏
                    离控制目标。
                                                  的组合，其严重程度和经济后果低于
                    财务报表的错报金额：
                                                  重大缺陷，但是仍有可能导致企业偏
                    （1）经营收入总额的 0.5%≤错报<经
                                                  离控制目标。
定量标准                营收入总额的 1%；
                                                  （1）100 万元≤直接财产损失＜500
                    （2）利润总额的 3%≤错报<利润总额
                                                  万元
                    的 5%；
                                                  （2）发生安全事故，1‰≤死亡率＜
                    （3）资产总额的 0.5%≤错报<资产总
                    额的 3%；
                                                  （3）5%≤人力或成本超出预算＜10%
                    （4）所有者权益总额的 0.5%≤错报<
                    所有者权益总额的 1%。
                                                  之外的其他控制缺陷。
                                                  （1）直接财产损失＜100 万元。
                    之外的其他控制缺陷。
                                                  （2）发生安全事故，重伤率＜3‰，
                    （1）错报＜经营收入总额的 0.5%；
                                                  或轻伤率≥3‰
                    （2）错报＜利润总额的 3%；
                                                  （3）1%≤人力或成本超出预算＜5%。
                    （3）错报＜资产总额的 0.5%；
                    （4）错报＜所有者权益总额的
财务报告重大缺陷数量（个）                                                        0
非财务报告重大缺陷数量（个）                                                       0
财务报告重要缺陷数量（个）                                                        0
非财务报告重要缺陷数量（个）                                                       0
?适用 □不适用
                     内部控制审计报告中的审议意见段
我们认为，保利联合于 2025 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财
务报告内部控制。
内控审计报告披露情况                     披露
内部控制审计报告全文披露日期                 2026 年 04 月 29 日
                               巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《保利联合化工控股集
内部控制审计报告全文披露索引
                               团股份有限公司 2025 年度内部控制审计报告》
内控审计报告意见类型                     标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷                  否
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告
□是 ?否
会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
?是 □否
报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见
□是 ?否
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
十四、上市公司治理专项行动自查问题整改情况
局相关通知要求，公司开展了近三年（2018、2019、2020）的公司治理情况专项自查，通过自查存在问题：公司控股股
东保利久联下属公司存在从事与上市公司相同或者相近的业务。
  问题的起因：2014 年 8 月中国保利集团以其旗下民爆资产（保利化工控股有限公司 100%的股权、山东银光民爆器
材有限公司 70%的股权、保利民爆科技集团股份有限公司 50.6%的股权）与公司控股股东原贵州久联集团（现保利久联）
重组，相关资产注入保利久联，从而引起同业竞争。保利久联做了上述资产注入上市公司的承诺。
进展及具体整改情况：
成后，上述资产与上市公司之间的同业竞争已彻底消除。同时剩余的民爆资产保利民爆、保利化工资产规模较小，截至
审议通过《关于公司实际控制人、控股股东变更避免同业竞争承诺的议案》，保利久联对承诺事项相应变更如下：“如保
利化工、保利民爆两家公司连续两年归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润为正（以经审计确定的数值为准）且
满足注入条件时，在满足上述条件之日起一年之内启动资产注入程序”。
  下一步，公司将密切关注上述两家标的企业的资产规范情况，及经营、财务指标完成情况，达到上述注入条件立即
启动相关资产的注入工作，尽早消除控股股东与公司的同业竞争及相同业务。
十五、环境信息披露情况
上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单
□是 ?否
十六、社会责任情况
优势，倾力投身于各项社会事业建设之中。
 一是建强“头雁”队伍，夯实基层堡垒。按照贵州省委组织部、贵州省委农村工作领导小组办公室《关于认真做好
“6 项资格条件”“10 项负面清单”，通过“三看三谈”，重点选派公司业务骨干、年轻干部和有农村工作经验的干部
到册亨县开展帮扶工作，经层层筛选选派了 1 名驻村第一书记和 1 名驻村工作队员到册亨县帮扶点开展帮扶工作，帮扶
队伍显著优化，专业支撑更加有力。新老队员同吃同住 15 天，通过“老带新”言传身教，确保工作不断档、帮扶可持
续。
  二是守护绿色屏障，筑牢生态根基。充分发挥公司在矿山生态修复、环境治理领域的专业优势和主业力量，从河北
唐山“山林地”综合整治，到西藏拉萨“南北山”绿化工程，公司累计完成生态修复治理面积达 234 万平方米，在荒山
秃岭种植各类绿植近 17 万株，为建设宜居宜业和美乡村提供了坚实的生态保障和民生支撑。
 三是激活振兴引擎，提速发展动能。结合村情实际，制定下发乡村振兴帮扶举措和驻村干部培养计划，使驻村干部
永葆干的劲头，以实的举措、严的作风助力乡村振兴。持续开展先进党组织与帮扶村党支部“结对联建”活动，通过组
织共建、队伍共育、活动共联、资源共享，显著提升了村级党组织的组织力、凝聚力和战斗力，夯实了乡村治理的根
基，为乡村可持续发展注入强劲动力。
  四是恪守初心本真，做实援疆援藏。在援疆方面，以“扎根新疆、安全发展、协同共赢”为主线，全年在疆新增投
资超 2300 万元，实施项目 9 个，带动当地就业 100 余人。通过捐赠支持乡村基础设施与教育公益累计 12.54 万元，并参
与“工装援疆”采购 800 余套工装，助力本地产业发展。积极开展党建联建与“四送”活动，促进民族团结交融。在援
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
藏方面，通过强化产业建设，助力地方发展，实现产业援藏，缴纳税费。积极响应“央企市场化促就业”项目号召，面
向西藏籍高校毕业生开展专项招聘，全年招录 19 名相关专业毕业生，并提供定制化培养。同时，优先吸纳当地农牧民 5
人就业，通过“培训+指导”帮助掌握技能，实现了“就业一人、增收一户”的帮扶目标等。
        图十 驻村干部轮换现场                    图十一   “慈善助学”捐赠仪式
十七、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况
深入贯彻落实习近平总书记关于“三农”工作的重要论述和视察贵州重要讲话精神，全面落实党中央、国务院关于乡村
全面振兴的决策部署，严格执行省委省政府、省国资委及保利集团各项工作要求，紧紧围绕“一宣六帮”职责使命，聚
焦“五大振兴”目标任务，统筹谋划、精准施策、真抓实干，推动乡村振兴帮扶工作取得新进展、新成效。现将全年工
作情况总结如下：
  一、强化政治引领，凝聚乡村振兴合力
 一是高位推动，压实主体责任。公司党委全年召开党委会研究乡村振兴工作 5 次，班子成员深入册亨县巧马镇纳桃
村、幸福社区岩、架镇洛凡村帮扶点开展实地调研、宣讲党课、慰问群众，有效给驻村干部传导压力、激发动力。二是
建强队伍，优化帮扶力量。完成 3 名驻村干部轮换调整工作，优化帮扶力量。组织召开驻村帮扶工作座谈会，开展谈心
谈话，激励驻村干部担当作为。三是深化联建，筑牢战斗堡垒。深化“党建联建·村企共建”机制，全年下属单位与帮
扶点党组织开展联建活动 30 余次，共同举办主题党日活动、理论学习交流会、政策宣讲会等，共享党建资源，共过组织
生活，共解发展难题。
  二、聚焦产业赋能，夯实持续发展根基
 一是精准施策，扩大特色种养规模。公司投入资金扩大南瓜、豇豆等早熟蔬菜及玉米示范种植项目，种植面积达 160
余亩，惠及 97 户脱贫户（含监测户），种植面积与受益户数同比分别增长 11.03%和 24.36%。巩固“工会+供应商+村党
组织+村民”合作模式，稳定发展林下生态养殖业，全年投入产业帮扶资金较上年稳步增长，特色产业的辐射带动能力
进一步增强。二是消费帮扶，拓宽农产品销路，持续开展“央企消费帮扶兴农周”活动，全年累计购买帮扶点及其他地
区农副产品金额达 20 余万元。
  三、巩固脱贫成果，筑牢防止返贫防线
 一是落实动态监测。驻村工作队会同村（社区）“两委”定期开展走访排查，精准掌握脱贫户、监测户变化等情
况，确保守牢不发生规模性返贫底线。二是履行区域帮扶责任。在聚焦册亨县帮扶点的同时，积极履行央企社会责任，
根据公司实际和预算安排，向省内外其他需要支持的地区提供帮扶资金，用于抗震救灾、教育事业和乡村建设等，助力
区域协调发展。
  四、广泛宣传引导，营造良好舆论氛围
  一是讲好振兴故事。全年在集团内宣平台发布乡村振兴报道 10 余篇，拍摄专题片《他是谁》展现驻村干部的实干
担当。公司党建赋能乡村振兴的实践案例入选工信部优秀案例，有效提升品牌影响力。二是推广典型经验。通过座谈交
流，促进帮扶点与驻村干部互学互鉴，及时总结推广“党建+乡村振兴”工作模式在产业发展、消费帮扶、乡村治理、人
才培养等方面的好经验、好做法。责任品牌得到社会各界认可，进一步展现了“责任央企”形象。
            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
图十二 册亨帮扶点            图十三 捐赠仪式照片
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                            第五节 重要事项
一、承诺事项履行情况
末尚未履行完毕的承诺事项
?适用 □不适用
 承诺事由          承诺方       承诺类型       承诺内容       承诺时间            承诺期限       履行情况
股改承诺       —         —          —                          —          —
                                                                      自承诺解决保
                                                                      利联合民爆业
                                                                      务的同业竞争
                                                                      以来，保利集
                                                                      团、保利久联
                                自 2014 年 8                            一直积极推动
                                月保利集团收                                同业竞争问题
                                购保利久联实                                的解决。2019
                                施后六十个月                                年 7 月 30 日
                                内，保利久联                                公司召开第六
                                将在本次增资                                届董事会第二
                                中取得的保利                                次会议，审议
                                化工控股有限                                通过《关于公
                                公司 100%的股                             司实际控制
                                权、山东银光                                人、控股股东
                                民爆器材有限                                变更避免同业
                                公司 70%的股                              竞争承诺的议
                                权以适当的方                                案》，因标的
                                式注入上市公                                企业持续亏
                                司；在保利民                                损、资产权属
收购报告书或     保利久联控股               爆济南科技有                                不清，存在重
权益变动报告     集团有限责任    —          限公司复产后                     六十个月       大法律纠纷等
书中所作承诺     公司                   的五个完整会                                原因，保利久
                                计年度内，保                                联对尚未注入
                                利民爆科技集                                公司的保利化
                                团股份有限公                                工和保利民爆
                                司 50.6%的股                             资产拟变更承
                                权将以适当方                                诺："如保利
                                式注入上市公                                化工、保利民
                                司（上述资产                                爆两家公司连
                                注入的具体交                                续两年归属于
                                易方式视届时                                母公司的扣除
                                上市公司及注                                非经常性损益
                                入资产的具体                                后的净利润为
                                情况确定），                                正（以经审计
                                从而实现保利                                确定的数值为
                                久联民爆业务                                准）且满足注
                                的整体上市。                                入条件时，在
                                                                      满足上述条件
                                                                      之日起一年之
                                                                      内启动资产注
                                                                      入程序。"本
                                                                      事项经公司
                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                       临时股东大会
                                                       审议批准。
                      督促保利久联
                      将本次增资保
                      利久联的保利
                      化工控股有限
                      公司 100%的股
                      权、山东银光
                      民爆器材有限
                      公司 70%的股
                      权）以适当的
                      方式注入上市
                      公司；在保利
                      民爆济南科技
                      有限公司复产
                      后的五个完整
         中国保利集团       会计年度内，      2014 年 08 月
                  —                             六十个月   同上。
         有限公司         保利民爆科技      09 日
                      集团股份有限
                      公司 50.6%的
                      股权将以适当
                      方式注入上市
                      公司（上述资
                      产注入的具体
                      交易方式视届
                      时上市公司及
                      注入资产的具
                      体情况确
                      定），从而实
                      现集团民爆业
                      务的整体上
                      市。
资产重组时所
         —        —   —                         —      —
作承诺
                      贵州久联企业
                      集团有限责任
                      公司（现保利
                      久联）、思南
                      五峰化工有限
                      责任公司在
         贵州久联企业       《不竞争承诺
         集团有限责任       函》中承诺：
         公司（现保利       自公司正式设
首次公开发行
         久联）、思南       立之日起的任      2004 年 09 月          较好地履行了
或再融资时所            —                             长期
         五峰化工有限       何时间，将不      09 日                 承诺。
作承诺
         责任公司（现       会在中国境内
         贵州伍峰致信       外任何地方，
         实业有限公司       以任何形式
                      （包括但不限
                      于独资经营、
                      合资经营和持
                      有其他公司的
                      股份或权
                      益），从事与
                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                      本公司的生产
                      和销售业务有
                      竞争或可能竞
                      争的业务活
                      动。
股权激励承诺     —      —   —                —        —
其他对公司中
小股东所作承     —      —   —                —        —
诺
其他承诺       —      —   —                —        —
承诺是否按时
           是
履行
如承诺超期未
履行完毕的，
应当详细说明
未完成履行的     不适用
具体原因及下
一步的工作计
划
及其原因做出说明
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。
三、违规对外担保情况
□适用 ?不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 ?不适用
五、董事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 ?不适用
                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明
□适用 ?不适用
公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况。
七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
?适用 □不适用
 本期减少三级子公司保联生态（栖霞）有限责任公司、赫章县宏安民爆器材有限责任公司、贵州新联爆破工程集团毕
节投资建设有限公司、保久（海南）生态科技开发有限公司、泸州富泰建筑安装有限公司、湖南保久矿业有限公司、织
金县众恒服务有限公司、正安新联宏达爆破工程有限公司，增加二级子公司新疆久联民爆器材有限公司、三级子公司唐
山保久民爆有限公司。
八、聘任、解聘会计师事务所情况
现聘任的会计师事务所
境内会计师事务所名称                  天健会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬（万元）                                           177
境内会计师事务所审计服务的连续年限           2
境内会计师事务所注册会计师姓名             高高平、苏武凌
境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限      2
境外会计师事务所名称（如有）              不适用
境外会计师事务所报酬（万元）（如有）                                         0
境外会计师事务所审计服务的连续年限（如有）       不适用
境外会计师事务所注册会计师姓名（如有）         不适用
境外会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限（如
                            不适用
有）
当期是否改聘会计师事务所
□是 ?否
聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况
□适用 ?不适用
九、年度报告披露后面临退市情况
□适用 ?不适用
十、破产重整相关事项
□适用 ?不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
十一、重大诉讼、仲裁事项
?适用 □不适用
                                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
诉讼（仲                                             诉讼（仲      诉讼（仲
            涉案金额         是否形成预           诉讼（仲
裁）基本情                                           裁）审理结     裁）判决执    披露日期        披露索引
            （万元）          计负债            裁）进展
  况                                              果及影响      行情况
                                                                              中国证券
                                                                              报、证券时
                                                                              报、巨潮资
                                                                              讯网
                                                                              （www.cnin
                                                                              fo.com.cn
                                                                              ）上的《关
                                                                              于诉讼事项
                                                                              的进展公
                                                                              告》
                                                                              （2025-
                                                                              中国证券
                                                                              报、证券时
                                                                              报、巨潮资
                                                                              讯网
                                                                              （www.cnin
                                                                              fo.com.cn
                                                                              ）上的《关
                                                                              于诉讼、仲
截至 2025                                                           2025 年 06   裁事项及相
年 12 月 31                                                         月 10 日、     关进展的公
日，公司及                                                             2025 年 07   告》
控股子公司                                                             月 18 日、     （2025-
                         是，形成预
重大诉讼、                                                             2025 年 08   28）。
仲裁案件共                                                             月 01 日、     3.具体详见
额总计                                                               月 14 日、     报、证券时
元。                                                                月 29 日      讯网
                                                                              （www.cnin
                                                                              fo.com.cn
                                                                              ）上的《关
                                                                              于诉讼事项
                                                                              的公告》
                                                                              （2025-
                                                                              中国证券
                                                                              报、证券时
                                                                              报、巨潮资
                                                                              讯网
                                                                              （www.cnin
                                                                              fo.com.cn
                                                                              ）上的《关
                                                                              于诉讼事项
                                                                              的公告》
                                                                              （2025-
                                                                              中国证券
                                                                              报、证券时
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                       报、巨潮资
                                                                       讯网
                                                                       （www.cnin
                                                                       fo.com.cn
                                                                       ）上的《关
                                                                       于诉讼事项
                                                                       的进展公
                                                                       告》
                                                                       （2025-
十二、处罚及整改情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在处罚及整改情况。
十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
?适用 □不适用
  本报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情
况。
十四、重大关联交易
?适用 □不适用
                                               获批
                               关联      占同                        可获
                     关联                        的交      是否   关联
关联         关联   关联        关联   交易      类交                        得的
     关联              交易                        易额      超过   交易        披露     披露
交易         交易   交易        交易   金额      易金                        同类
     关系              定价                         度      获批   结算        日期     索引
方          类型   内容        价格   （万      额的                        交易
                     原则                        （万      额度   方式
                               元）      比例                        市价
                                               元）
                                                                             具体
                                                                             见中
                                                                             国证
                                                                             券
                                                                             报、
保利
                                                                             证券
集团
     同一                                                                      时
和控
     实际                                                     银行               报、
股股         向关                                                         2025
     控                                                      存款               巨潮
东保         联方   销售   市场   市场   9,138           10,60             市场   年 04
     制人                                3.16%           否    或承               资讯
利久         销售   商品   定价   定价     .06               0             定价   月 25
     控制                                                     兑汇               网的
联及         商品                                                         日
     的                                                      票                《关
其下
     企业                                                                      于
属企
业
                                                                             年度
                                                                             日常
                                                                             关联
                                                                             交易
                                                                             预计
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                             的公
                                                                             告》
                                                                             （公
                                                                             告编
                                                                             号：
保利
集团
     同一
和控
     实际                                                     银行
股股         向关                                                         2025
     控                                                      存款
东保         联方   购买   市场   市场   31,47           60,00             市场   年 04
     制人                                9.43%           否    或承               同上
利久         采购   商品   定价   定价    6.78               0             定价   月 25
     控制                                                     兑汇
联及         商品                                                         日
     的                                                      票
其下
     企业
属企
业
保利
           向关
集团
     同一    联方
和控
     实际    提供   提供                                          银行
股股                                                                    2025
     控     劳    劳                                           存款
东保                   市场   市场   22,56   20.33   31,00             市场   年 04
     制人    务、   务、                                     否    或承               同上
利久                   定价   定价     6.7       %       0             定价   月 25
     控制    接受   接受                                          兑汇
联及                                                                    日
     的     关联   劳务                                          票
其下
     企业    方劳
属企
           务
业
保利
           向关
集团
     同一    联方
和控
     实际    提供   提供                                          银行
股股                                                                    2025
     控     租    租                                           存款
东保                   市场   市场   1,123   54.91                     市场   年 04
     制人    赁、   赁、                             1,400   否    或承               同上
利久                   定价   定价     .17       %                     定价   月 25
     控制    接受   接受                                          兑汇
联及                                                                    日
     的     关联   租赁                                          票
其下
     企业    方租
属企
           赁
业
合计                   --   --            --             --   --   --    --     --
大额销货退回的详细情况          无
                     额。交易类别实际发生金额均低于预计数，但存在差异，原因为：公司与关联方的年
按类别对本期将发生的日常关联
                     度日常关联交易预计是年初对公司全年业务开展进行的初步判断，因此与实际发生情
交易进行总金额预计的，在报告
                     况存在一定的差异。
期内的实际履行情况（如有）
                      公司 2025 年度日常关联交易均属于正常的经营行为，不会对公司日常经营及业绩
                     产生较大影响，不存在损害公司和非关联股东利益的情形。
交易价格与市场参考价格差异较
                     无
大的原因（如适用）
□适用 ?不适用
公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
□适用 ?不适用
公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
?适用 □不适用
是否存在非经营性关联债权债务往来
□是 ?否
公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。
?适用 □不适用
存款业务
                                                            本期发生额
                  每日最高存
                             存款利率范        期初余额        本期合计存        本期合计取        期末余额
 关联方       关联关系   款限额（万
                               围          （万元）        入金额（万        出金额（万        （万元）
                   元）
                                                        元）           元）
         实际控制人
保利财务有                        0.25%-                   1,786,404.   1,795,985.
         保利集团关      80,000                52,059.71                             42,479.02
限公司                          1.85%                            85           54
         联方
贷款业务
                                                            本期发生额
                  贷款额度       贷款利率范        期初余额        本期合计贷        本期合计还        期末余额
 关联方       关联关系
                  （万元）         围          （万元）        款金额（万        款金额（万        （万元）
                                                        元）           元）
         实际控制人
保利财务有
         保利集团关     100,000   2.5%-3%            700                       700           0
限公司
         联方
授信或其他金融业务
   关联方            关联关系                 业务类型           总额（万元）           实际发生额（万元）
□适用 ?不适用
公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
□适用 ?不适用
公司报告期无其他重大关联交易。
                                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
十五、重大合同及其履行情况
（1） 托管情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2） 承包情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
?适用 □不适用
租赁情况说明
  根据保久（韶关）新材料有限公司与韶关市武江区国有投资集团有限公司签订的土地资产租赁合同，租赁期为 2024
年 9 月 1 日至 2042 年 9 月 1 日，租赁面积 166.60 亩，前三年每年每亩租金 5200 元，后续每三年增长 4%。
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目
□适用 ?不适用
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
?适用 □不适用
                                                                            单位：万元
                           公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
       担保额                                                反担保
                                                    担保物                      是否为
担保对    度相关       担保额        实际发      实际担     担保类           情况         是否履
                                                     （如         担保期          关联方
象名称    公告披        度         生日期      保金额      型            （如         行完毕
                                                     有）                       担保
       露日期                                                 有）
                                     公司对子公司的担保情况
       担保额                                                反担保
                                                    担保物                      是否为
担保对    度相关       担保额        实际发      实际担     担保类           情况         是否履
                                                     （如         担保期          关联方
象名称    公告披        度         生日期      保金额      型            （如         行完毕
                                                     有）                       担保
       露日期                                                 有）
保利新
联爆破    2025 年              2025 年
工程集    04 月 24   300,000   01 月 26   9,787                      1     否      是
团有限    日                   日
公司
保利新
联爆破    2025 年              2025 年
工程集    04 月 24             04 月 02   9,787                      1     否      是
团有限    日                   日
公司
                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   06 月 26   19,574                1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   10 月 23                         1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   02 月 21   19,990                2    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   04 月 18   10,000                2    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   11 月 04   10,000                3    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   07 月 28   10,000                3    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   02 月 25   3,914.8               1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   08 月 05                         1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   08 月 15                         1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   10 月 01                         1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新
联爆破   2025 年    2025 年
工程集   04 月 24   11 月 05                         1    否     是
团有限   日         日
公司
保利新   2025 年    2025 年    5,733.6
联爆破   04 月 24   12 月 28         2
                                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
工程集   日                  日
团有限
公司
保利新
联爆破   2025 年             2025 年
工程集   04 月 24            01 月 20     9,787               1    否     是
团有限   日                  日
公司
保利新
联爆破   2025 年             2025 年
工程集   04 月 24            06 月 26                         1    否     是
团有限   日                  日
公司
保利新
联爆破   2025 年             2025 年
工程集   04 月 24            11 月 26                         1    否     是
团有限   日                  日
公司
保利新
联爆破   2025 年             2025 年
工程集   04 月 24            07 月 18     4,000               1    否     是
团有限   日                  日
公司
保利新
联爆破   2025 年             2025 年
工程集   04 月 24            04 月 11                         1    否     是
团有限   日                  日
公司
贵阳久
联化工
有限责
      日                  日
任公司
贵阳久
联化工
有限责
      日                  日
任公司
贵阳久
联化工
有限责
      日                  日
任公司
贵阳久
联化工
有限责
      日                  日
任公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久   2025 年             2025 年      2,000               1    否     是
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
联民爆   04 月 24            12 月 03
器材有   日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
甘肃久
联民爆
器材有
      日                  日
限公司
安顺久
联民爆
有限责
      日                  日
任公司
安顺久
联民爆
有限责
      日                  日
任公司
安顺久
联民爆
有限责
      日                  日
任公司
安顺久
联民爆
有限责
      日                  日
任公司
安顺久
联民爆
有限责
      日                  日
任公司
安顺久   2025 年             2025 年
联民爆   04 月 24            06 月 04
                                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
有限责   日                  日
任公司
安顺久
联民爆
有限责
      日                  日
任公司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州盘
江民爆
有限公
      日                  日
司
贵州开
源爆破
工程有
      日                  日
限公司
贵州开
源爆破
工程有
      日                  日
限公司
贵州开
源爆破                                4,166.9
工程有                                      1
      日                  日
限公司
西藏中
金新联   2025 年             2025 年
爆破工   04 月 24    4,073   12 月 04   1,527.3               2    否     是
程有限   日                  日
公司
西藏中   2025 年             2024 年
金新联   04 月 24            06 月 28
                                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
爆破工   日                  日
程有限
公司
西藏中
金新联   2025 年             2024 年
爆破工   04 月 24            11 月 30    738.2                      2     否       是
程有限   日                  日
公司
保利生
态环境   2025 年
工程有   04 月 24   10,000
限责任   日
公司
保利特
能工程
有限公
      日
司
报告期内审批对子                           报告期内对子公司
公司担保额度合计                 433,073   担保实际发生额合                                242,174.27
（B1）                               计（B2）
报告期末已审批的                           报告期末对子公司
对子公司担保额度                 433,073   实际担保余额合计                                265,837.93
合计（B3）                             （B4）
                                   子公司对子公司的担保情况
      担保额                                                反担保
                                                   担保物                        是否为
担保对   度相关       担保额      实际发       实际担      担保类           情况         是否履
                                                    （如         担保期            关联方
象名称   公告披        度       生日期       保金额       型            （如         行完毕
                                                    有）                         担保
      露日期                                                 有）
遵义市
绿联公   2020 年             2020 年
共设施   05 月 26   40,000   05 月 28   33,750                      18    否       是
管理有   日                  日
限公司
山西保
晋工程
有限公
      日                  日
司
盘化
（济    2025 年             2024 年
南）化   04 月 24    5,500   08 月 15    1,960                      3     否       是
工有限   日                  日
公司
盘化
（济    2025 年             2024 年
南）化   04 月 24            06 月 27      814                      3     否       是
工有限   日                  日
公司
吐鲁番
银光民
爆有限
      日                  日
公司
吐鲁番
银光民
爆有限
      日                  日
公司
吐鲁番   2025 年             2023 年       310                      3     否       是
                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
银光民   04 月 24       12 月 04
爆有限   日             日
公司
吐鲁番
银光民
爆有限
      日             日
公司
吐鲁番
银光民
爆有限
      日             日
公司
吐鲁番
银光民
爆有限
      日             日
公司
报告期内审批对子                       报告期内对子公司
公司担保额度合计              8,300    担保实际发生额合                                   0
（C1）                           计（C2）
报告期末已审批的                       报告期末对子公司
对子公司担保额度            147,300    实际担保余额合计                             119,825
合计（C3）                         （C4）
                              公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批担保                       报告期内担保实际
额度合计                441,373    发生额合计                             242,174.27
（A1+B1+C1）                     （A2+B2+C2）
报告期末已审批的                       报告期末实际担保
担保额度合计              580,373    余额合计                              385,662.93
（A3+B3+C3）                     （A4+B4+C4）
全部担保余额（即 A4+B4+C4）占公司净资
产的比例
其中：
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担
保对象提供的债务担保余额（E）
担保总额超过净资产 50%部分的金额（F）                                            330,771.51
上述三项担保金额合计（D+E+F）                                                330,771.51
采用复合方式担保的具体情况说明
（1） 委托理财情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 委托贷款情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在委托贷款。
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
□适用 ?不适用
公司报告期不存在其他重大合同。
十六、募集资金使用情况
□适用 ?不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
十七、其他重大事项的说明
□适用 ?不适用
公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。
十八、公司子公司重大事项
?适用 □不适用
《行政处罚决定书》的公告》（2025-35）。
刑事起诉书的公告》（2025-36）。
项目中标通知书的公告》（2025-48）。
                                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                             第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
                                                                                 单位：股
            本次变动前                   本次变动增减（＋，－）                           本次变动后
                                             公积金转
         数量        比例        发行新股   送股              其他       小计        数量         比例
                                              股
一、有限
售条件股          0      0.00%      0        0      0        0        0          0      0.00%
份
家持股
有法人持
股
他内资持
股
  其
中：境内
法人持股
  境内
自然人持
股
资持股
  其
中：境外
法人持股
  境外
自然人持
股
二、无限
售条件股               100.00%      0        0      0        0        0               100.00%
份
民币普通               100.00%      0        0      0        0        0               100.00%
股
内上市的
外资股
外上市的
外资股
                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
他
三、股份   483,883,                                                      483,883,
总数          566                                                           566
股份变动的原因
□适用 ?不适用
股份变动的批准情况
□适用 ?不适用
股份变动的过户情况
□适用 ?不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 ?不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
二、证券发行与上市情况
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
三、股东和实际控制人情况
                                                                                单位：股
                                        报告期末
                     年度报告               表决权恢
                                                          年度报告披露日前上一
报告期末                 披露日前               复的优先
                                                          月末表决权恢复的优先
普通股股       38,519    上一月末      34,589   股股东总          0                              0
                                                          股股东总数（如有）
东总数                  普通股股               数（如
                                                          （参见注 8）
                     东总数                有）（参
                                        见注 8）
                  持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
                              报告期末      报告期内      持有有限    持有无限       质押、标记或冻结情况
股东名称    股东性质         持股比例
                              持股数量      增减变动      售条件的    售条件的       股份状态       数量
                                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                             情况       股份数量      股份数量
保利久联
控股集团                         143,478,0                          143,478,0
        国有法人        29.65%               0                0                 不适用             0
有限责任                                60                                 60
公司
贵州保久
安防集团    国有法人        14.84%               0                0                 不适用             0
有限公司
贵州乌江
能源投资    国有法人         2.99%               0                0                 不适用             0
有限公司
瓮福（集
团）有限    国有法人         1.06%   5,142,823   0                0     5,142,823   不适用             0
责任公司
山东银光
        境内非国
化工集团                 0.51%   2,457,522   0                0     2,457,522   冻结      2,457,522
        有法人
有限公司
贵州伍峰
致信实业    国有法人         0.42%   2,029,096   0                0     2,029,096   不适用             0
有限公司
香港中央
结算有限    境外法人         0.36%   1,731,060   1,731,060        0     1,731,060   不适用             0
公司
        境内自然
#孙金莲                 0.34%   1,651,800   1,651,800        0     1,651,800   不适用             0
        人
        境内自然
陈斌                   0.32%   1,538,481   -140,400         0     1,538,481   不适用             0
        人
        境内自然
陈士军                  0.31%   1,523,062   1,523,062        0     1,523,062   不适用             0
        人
战略投资者或一般法人
因配售新股成为前 10 名
                无
股东的情况（如有）
（参见注 3）
                公司前 10 名股东中：保利久联控股集团有限责任公司与贵州保久安防集团有限公司存在关
上述股东关联关系或一
                联关系，两者属于一致行动人。未知其他股东间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管
致行动的说明
                理办法》规定的一致行动人。
上述股东涉及委托/受托
表决权、放弃表决权情      无
况的说明
前 10 名股东中存在回购
专户的特别说明（如       无
有）（参见注 10）
             前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
                                                                                  股份种类
      股东名称                    报告期末持有无限售条件股份数量
                                                                            股份种类      数量
保利久联控股集团有限                                                                  人民币普    143,478,0
责任公司                                                                        通股             60
贵州保久安防集团有限                                                                  人民币普    71,829,49
公司                                                                          通股              4
贵州乌江能源投资有限                                                                  人民币普    14,477,54
公司                                                                          通股              8
瓮福（集团）有限责任                                                                  人民币普
公司                                                                          通股
山东银光化工集团有限                                                                  人民币普
公司                                                                          通股
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
贵州伍峰致信实业有限                                                           人民币普
公司                                                                   通股
                                                                     人民币普
香港中央结算有限公司                                             1,731,060            1,731,060
                                                                     通股
                                                                     人民币普
#孙金莲                                                   1,651,800            1,651,800
                                                                     通股
                                                                     人民币普
陈斌                                                     1,538,481            1,538,481
                                                                     通股
                                                                     人民币普
陈士军                                                    1,523,062            1,523,062
                                                                     通股
前 10 名无限售流通股股
东之间，以及前 10 名无       公司前 10 名股东中：保利久联控股集团有限责任公司与贵州保久安防集团有限公司存在关
限售流通股股东和前 10        联关系，两者属于一致行动人。未知其他股东间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管
名股东之间关联关系或          理办法》规定的一致行动人。
一致行动的说明
前 10 名普通股股东参与
融资融券业务情况说明          无
（如有）（参见注 4）
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 ?不适用
前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 ?不适用
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 ?否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
控股股东性质：中央国有控股
控股股东类型：法人
                法定代表人/单位负责
  控股股东名称                          成立日期             组织机构代码              主要经营业务
                    人
                                                                      以自有资金从事投资
                                                                      活动；自有资金投资
                                                                      的资产管理服务；房
                                                                      地产开发经营；住房
                                                                      租赁；非居住房地产
保利久联控股集团有
                刘文生          2001 年 02 月 09 日   91520000722104063C    租赁；土地使用权租
限责任公司
                                                                      赁；成品油零售（不
                                                                      含危险化学品）；汽
                                                                      车零配件批发；煤炭
                                                                      及制品销售；国内贸
                                                                      易代理。
控股股东报告期内控
股和参股的其他境内
                无
外上市公司的股权情
况
控股股东报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
实际控制人性质：中央国资管理机构
实际控制人类型：法人
             法定代表人/单位负责
 实际控制人名称                       成立日期             组织机构代码             主要经营业务
                 人
                                                                  国有股权经营与管
                                                                  理；实业投资、资本
                                                                  运营、资产管理；受
                                                                  托管理；对集团所属
                                                                  企业的生产经营活动
                                                                  实施组织、协调、管
中国保利集团有限公
             祖斌           1993 年 02 月 09 日   911100001000128855   理；承办中外合资经
司
                                                                  营、合作生产；进出
                                                                  口业务；会议服务；
                                                                  承办展览展示活动；
                                                                  与以上业务相关的投
                                                                  资、咨询、技术服
                                                                  务、信息服务等。
             截至 2025 年末，保利集团直接和间接持有:
实际控制人报告期内
             权约 18.38 亿股；
控制的其他境内外上
市公司的股权情况
             的股权约 2.17 亿股；
实际控制人报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
?适用 □不适用
            法定代表人/单位负责                                 主要经营业务或管理
 法人股东名称                       成立日期              注册资本
                人                                         活动
                                                       全域化服务、物业管
                                                       理、武装守押、金服
                                                       外包、智慧安防、网
贵州保久安防集团有
            冉光齐          2012 年 06 月 16 日   50000 万元   络安全、信息化建
限公司
                                                       设、档案管理、数据
                                                       治理及大数据研发应
                                                       用等。
□适用 ?不适用
四、股份回购在报告期的具体实施情况
股份回购的实施进展情况
□适用 ?不适用
采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 ?不适用
五、优先股相关情况
□适用 ?不适用
报告期公司不存在优先股。
                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
           第七节 债券相关情况
□适用 ?不适用
                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                      第八节 财务报告
一、审计报告
审计意见类型                            标准的无保留意见
审计报告签署日期                          2026 年 04 月 27 日
审计机构名称                            天健会计师事务所（特殊普通合伙）
审计报告文号                            天健审〔2026〕1-1513 号
注册会计师姓名                           高高平、苏武凌
                             审计报告正文
                         审    计   报    告
                       天健审〔2026〕1-1513 号
保利联合化工控股集团股份有限公司全体股东：
  一、审计意见
  我们审计了保利联合化工控股集团股份有限公司（以下简称保利联合公司）财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的合
并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，
以及相关财务报表附注。
  我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了保利联合公司 2025 年 12 月
  二、形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分
进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立
性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于保利联合公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审
计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供
了基础。
  三、关键审计事项
  关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体
进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
  (一) 收入确认
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
   相关信息披露详见财务报表附注三(二十四)、附注五(二)1。
   保利联合公司的营业收入主要来自于爆破工程施工和民爆产品销售。2025 年度，保利联合公司的营业收入为人民币
产品销售业务的营业收入为人民币 2,069,155,450.00 元，占营业收入的 30.93%。
   由于营业收入是保利联合公司关键业绩指标之一，可能存在保利联合公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的
收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。
   针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：
   (1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运
行有效性；
   (2) 检查销售合同和工程承包合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；
   (3) 按月度、年度、产品、客户和项目等对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查
明原因；
   (4) 对于民爆产品销售收入，选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、出库单、发货单、
运输单、客户签收单等；对于爆破施工收入，选取项目检查相关支持性文件，包括爆破或施工合同、工程进度确认单、
爆破量确认单等；
   (5) 结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；
   (6) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；
   (7) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
   (二) 应收账款和其他应收款减值
   相关信息披露详见财务报表附注三(十一)、附注三(十二)、附注五(一)3 和附注五(一)6。
   截至 2025 年 12 月 31 日，保利联合公司应收账款账面余额为人民币 7,768,599,897.63 元，坏账准备为人民币
减值准备为人民币 480,564,466.88 元，账面价值为人民币 829,179,119.16 元。
   管理层根据各项应收账款和其他应收款的信用风险特征，以单项或组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信
用损失金额计量其损失准备。由于应收账款和其他应收款金额重大，且应收账款和其他应收款减值测试涉及重大管理层
判断，我们将应收账款和其他应收款减值确定为关键审计事项。
   针对应收账款和其他应收款减值，我们实施的审计程序主要包括：
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  (1) 了解与应收账款和其他应收款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试
相关内部控制的运行有效性；
  (2) 针对管理层以前年度就坏账准备所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；
  (3) 复核管理层对应收账款和其他应收款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项
应收账款和其他应收款的信用风险特征；
  (4) 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款和其他应收款，复核管理层对预期收取现金流量的预测，评价
在预测中使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；
  (5) 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款和其他应收款，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；
评价管理层确定的应收账款和其他应收款预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、
相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备的计算是否准确；
  (6) 结合应收账款和其他应收款函证以及期后回款情况，评价管理层计提坏账准备的合理性；
  (7) 检查与应收账款和其他应收款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
  四、其他信息
  管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
  我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
  结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审
计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项
需要报告。
  五、管理层和治理层对财务报表的责任
  管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
  在编制财务报表时，管理层负责评估保利联合公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运
用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
  保利联合公司治理层（以下简称治理层）负责监督保利联合公司的财务报告过程。
  六、注册会计师对财务报表审计的责任
  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审
计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能
由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通
常认为错报是重大的。
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
  (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
  (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
  (三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
  (四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对保利联合公司持续
经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致保利联合公司不能持续经营。
  (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
  (六) 就保利联合公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们
负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得
关注的内部控制缺陷。
  我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性
的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
  从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审
计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某
事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
   天健会计师事务所（特殊普通合伙）                  中国注册会计师：高高平
                                      （项目合伙人）
         中国·杭州                        中国注册会计师：苏武凌
                                      二〇二六年四月二十七日
                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
二、财务报表
财务附注中报表的单位为：元
编制单位：保利联合化工控股集团股份有限公司
                                                              单位：元
         项目                期末余额                    期初余额
流动资产：
货币资金                            1,162,370,942.69     1,555,813,001.92
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据                              374,685,491.48      267,544,212.95
应收账款                            5,556,979,316.71     5,779,818,629.93
应收款项融资                             99,270,560.30      101,057,178.92
预付款项                              207,970,191.70      302,218,052.48
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款                             829,179,119.16      930,310,769.97
 其中：应收利息
     应收股利                           9,322,472.36          5,824,948.79
买入返售金融资产
存货                                308,469,838.65      377,521,481.00
 其中：数据资源
合同资产                              155,632,472.21      338,137,882.26
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产                             90,281,514.31      107,340,911.91
流动资产合计                          8,784,839,447.21     9,759,762,121.34
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资                             58,095,771.25       68,725,997.57
其他权益工具投资                          112,932,041.91      116,321,373.42
其他非流动金融资产
投资性房地产                            130,677,062.59      121,920,974.86
固定资产                            1,979,969,676.33     1,945,005,851.28
                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 在建工程             116,830,230.41       173,838,351.52
 生产性生物资产
 油气资产
 使用权资产             58,808,886.92        49,359,153.75
 无形资产           1,692,349,554.07     1,699,270,272.08
  其中：数据资源
 开发支出
  其中：数据资源
 商誉               211,313,432.57       234,004,966.36
 长期待摊费用            70,966,759.56        96,784,388.93
 递延所得税资产           98,275,766.66       357,133,328.10
 其他非流动资产        2,321,997,890.48     2,528,610,879.39
非流动资产合计         6,852,217,072.75     7,390,975,537.26
资产总计           15,637,056,519.96    17,150,737,658.60
流动负债：
 短期借款           2,153,541,258.02     2,477,048,449.18
 向中央银行借款
 拆入资金
 交易性金融负债
 衍生金融负债
 应付票据             436,252,802.43       792,912,053.98
 应付账款           2,815,587,318.36     2,990,431,776.47
 预收款项               5,159,034.23         3,540,449.27
 合同负债              74,667,855.89        98,661,421.98
 卖出回购金融资产款
 吸收存款及同业存放
 代理买卖证券款
 代理承销证券款
 应付职工薪酬           139,689,347.26       135,529,350.58
 应交税费             110,332,782.27       151,134,982.41
 其他应付款          3,349,900,126.57     3,278,978,484.00
  其中：应付利息
       应付股利        34,968,578.48        22,417,069.70
 应付手续费及佣金
 应付分保账款
 持有待售负债
 一年内到期的非流动负债      679,734,775.33     1,201,574,344.56
 其他流动负债           336,429,300.86       260,394,610.80
流动负债合计         10,101,294,601.22    11,390,205,923.23
非流动负债：
 保险合同准备金
 长期借款           2,866,204,539.75     1,986,908,049.78
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 应付债券
  其中：优先股
       永续债
 租赁负债                            43,127,029.33          33,873,785.29
 长期应付款                          326,655,436.02         392,310,956.25
 长期应付职工薪酬                       318,763,902.00         339,236,000.00
 预计负债                             6,307,696.40            1,906,476.29
 递延收益                            43,060,102.42          42,020,455.41
 递延所得税负债                         70,288,610.91          80,400,741.33
 其他非流动负债
非流动负债合计                       3,674,407,316.83       2,876,656,464.35
负债合计                         13,775,701,918.05      14,266,862,387.58
所有者权益：
 股本                             483,883,566.00         483,883,566.00
 其他权益工具
  其中：优先股
      永续债
 资本公积                         1,343,199,772.64       1,339,961,977.99
 减：库存股
 其他综合收益                         -23,094,249.76         -28,408,585.01
 专项储备                            63,290,830.98          64,478,288.64
 盈余公积                           189,424,968.90         178,647,947.74
 一般风险准备
 未分配利润                       -958,876,486.40           -99,190,236.03
归属于母公司所有者权益合计               1,097,828,402.36         1,939,372,959.33
 少数股东权益                       763,526,199.55           944,502,311.69
所有者权益合计                     1,861,354,601.91         2,883,875,271.02
负债和所有者权益总计                 15,637,056,519.96        17,150,737,658.60
法定代表人：张新民（代行）   主管会计工作负责人：刘士彬        会计机构负责人：何泽宇
                                                              单位：元
          项目              期末余额                     期初余额
流动资产：
 货币资金                            36,443,502.44         223,441,592.77
 交易性金融资产
 衍生金融资产
 应收票据                             4,363,728.98          94,258,274.75
 应收账款                           416,091,620.82         407,256,405.79
 应收款项融资                           2,227,180.40            2,432,636.16
 预付款项                             1,173,029.22             608,970.44
 其他应收款                        3,312,334,901.21       2,431,636,202.97
  其中：应收利息
       应收股利                     136,720,727.64          34,769,329.82
 存货                               5,981,748.88            9,343,000.49
  其中：数据资源
                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 合同资产
 持有待售资产
 一年内到期的非流动资产
 其他流动资产           5,216,094.29         2,896,977.26
流动资产合计         3,783,831,806.24     3,171,874,060.63
非流动资产：
 债权投资
 其他债权投资
 长期应收款
 长期股权投资        2,883,994,482.32     2,910,490,782.32
 其他权益工具投资           150,000.00           150,000.00
 其他非流动金融资产
 投资性房地产          67,141,143.39        66,764,034.01
 固定资产           116,725,673.26       131,129,984.71
 在建工程            19,830,734.46         3,397,773.95
 生产性生物资产
 油气资产
 使用权资产
 无形资产            78,263,385.47        81,551,050.70
  其中：数据资源
 开发支出
  其中：数据资源
 商誉
 长期待摊费用
 递延所得税资产
 其他非流动资产
非流动资产合计        3,166,105,418.90     3,193,483,625.69
资产总计           6,949,937,225.14     6,365,357,686.32
流动负债：
 短期借款           377,368,666.66       452,361,385.68
 交易性金融负债
 衍生金融负债
 应付票据           180,000,000.00       290,000,000.00
 应付账款            11,410,577.97        16,235,610.54
 预收款项             3,284,128.44         2,347,254.00
 合同负债             1,070,732.83         1,263,473.55
 应付职工薪酬          16,776,167.85        12,467,233.51
 应交税费             2,371,235.13           992,183.36
 其他应付款         3,528,930,528.62     2,993,321,735.51
  其中：应付利息
       应付股利
 持有待售负债
                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 一年内到期的非流动负债        179,679,234.32           114,685,426.39
 其他流动负债                  2,906,902.93         30,964,746.04
流动负债合计             4,303,798,174.75         3,914,639,048.58
非流动负债：
 长期借款               155,490,000.00            33,000,000.00
 应付债券
  其中：优先股
       永续债
 租赁负债
 长期应付款
 长期应付职工薪酬                 743,902.00               776,000.00
 预计负债
 递延收益
 递延所得税负债
 其他非流动负债
非流动负债合计             156,233,902.00            33,776,000.00
负债合计               4,460,032,076.75         3,948,415,048.58
所有者权益：
 股本                 483,883,566.00           483,883,566.00
 其他权益工具
  其中：优先股
      永续债
 资本公积              1,610,435,439.75         1,610,435,439.75
 减：库存股
 其他综合收益                  -441,130.00              -261,130.00
 专项储备                    2,942,253.68             1,646,550.77
 盈余公积                189,424,968.90           178,647,947.74
 未分配利润               203,660,050.06           142,590,263.48
所有者权益合计            2,489,905,148.39         2,416,942,637.74
负债和所有者权益总计         6,949,937,225.14         6,365,357,686.32
                                                      单位：元
          项目   2025 年度                  2024 年度
一、营业总收入            6,690,587,793.52         6,506,000,777.31
 其中：营业收入           6,690,587,793.52         6,506,000,777.31
    利息收入
    已赚保费
    手续费及佣金收入
二、营业总成本            6,924,266,540.86         6,563,219,635.11
 其中：营业成本           5,562,257,681.62         5,196,996,798.76
    利息支出
    手续费及佣金支出
    退保金
    赔付支出净额
                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
      提取保险责任合同准备金净
额
      保单红利支出
      分保费用
      税金及附加               52,125,398.24       49,539,796.54
      销售费用               125,257,790.80      128,805,714.95
      管理费用               670,043,830.93      729,512,625.03
      研发费用               192,017,231.34      177,701,477.60
      财务费用               322,564,607.93      280,663,222.23
       其中：利息费用           348,280,791.76      349,715,769.54
          利息收入            44,272,115.71      107,636,206.36
 加：其他收益                   29,112,047.61       38,563,586.98
     投资收益（损失以“－”号填
列）
     其中：对联营企业和合营
                            -112,157.28        1,723,745.19
企业的投资收益
        以摊余成本计量的
金融资产终止确认收益
     汇兑收益（损失以“-”号填
列）
   净敞口套期收益（损失以
“－”号填列）
   公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
     信用减值损失（损失以“-”号
                        -502,059,209.57      145,857,086.87
填列）
     资产减值损失（损失以“-”号
                         -33,655,050.31      -97,341,272.64
填列）
     资产处置收益（损失以“-”号
填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填
                        -682,686,307.29       39,571,227.01
列）
 加：营业外收入                  23,315,024.59       20,374,734.91
 减：营业外支出                  27,619,368.97        3,869,425.58
四、利润总额（亏损总额以“－”号
                        -686,990,651.67       56,076,536.34
填列）
 减：所得税费用                 327,412,788.56       76,908,100.24
五、净利润（净亏损以“－”号填
                      -1,014,403,440.23      -20,831,563.90
列）
 （一）按经营持续性分类
                      -1,014,403,440.23      -20,831,563.90
“－”号填列）
“－”号填列）
 （二）按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额              5,339,077.27      -35,340,394.05
 归属母公司所有者的其他综合收益           5,570,439.12      -34,189,273.86
                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
的税后净额
   （一）不能重分类进损益的其他
综合收益
额
综合收益
变动
变动
   （二）将重分类进损益的其他综
                                     -913,708.79                537,485.94
合收益
合收益
合收益的金额
  归属于少数股东的其他综合收益的
                                     -231,361.85           -1,151,120.19
税后净额
七、综合收益总额                      -1,009,064,362.96           -56,171,957.95
  归属于母公司所有者的综合收益总
                                -843,594,893.96                3,860,861.31
额
  归属于少数股东的综合收益总额                -165,469,469.00           -60,032,819.26
八、每股收益
  （一）基本每股收益                              -1.7549                    0.0786
  （二）稀释每股收益                              -1.7549                    0.0786
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：9,948,439.80 元，上期被合并方实现的净利润
为：-3,408,027.18 元。
法定代表人：张新民（代行）    主管会计工作负责人：刘士彬         会计机构负责人：何泽宇
                                                                   单位：元
            项目             2025 年度                   2024 年度
一、营业收入                           162,492,958.15           175,718,198.64
 减：营业成本                           92,985,993.20            99,672,888.02
     税金及附加                           6,451,252.81              4,559,843.79
     销售费用                            5,471,790.00              5,602,173.62
     管理费用                         82,514,560.99            84,782,162.87
     研发费用                                                      1,132,075.47
     财务费用                         56,160,753.20            39,092,237.70
      其中：利息费用                    146,880,115.07           122,983,916.67
         利息收入                     94,485,835.78            88,985,781.10
 加：其他收益                              4,105,487.67               439,848.19
     投资收益（损失以“－”号填
列）
                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
    其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
       以摊余成本计量的金
融资产终止确认收益（损失以“-”号
填列）
   净敞口套期收益（损失以
“－”号填列）
   公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
   信用减值损失（损失以“-”号
                     -1,362,002.26       -4,078,662.29
填列）
   资产减值损失（损失以“-”号
                                         -2,398,748.94
填列）
   资产处置收益（损失以“-”号
                     -2,467,561.16           -2,351.58
填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填
列）
 加：营业外收入              1,595,755.93        2,759,341.11
 减：营业外支出              4,182,169.11          647,961.48
三、利润总额（亏损总额以“－”号
填列）
 减：所得税费用                                    -40,227.76
四、净利润（净亏损以“－”号填
列）
  （一）持续经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
  （二）终止经营净利润（净亏损以
“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额          -180,000.00         -210,000.00
   （一）不能重分类进损益的其他
                       -180,000.00         -210,000.00
综合收益
                       -180,000.00         -210,000.00
额
综合收益
变动
变动
   （二）将重分类进损益的其他综
合收益
合收益
合收益的金额
六、综合收益总额             71,666,807.74      -57,179,306.66
七、每股收益
                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
                                                        单位：元
       项目          2025 年度                2024 年度
一、经营活动产生的现金流量：
 销售商品、提供劳务收到的现金        5,721,041,596.79       5,192,499,635.26
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还                  13,803,041.67          10,990,173.61
 收到其他与经营活动有关的现金          208,114,138.31         532,035,984.37
经营活动现金流入小计             5,942,958,776.77       5,735,525,793.24
购买商品、接受劳务支付的现金         4,016,324,529.81       3,532,071,041.95
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
 支付给职工以及为职工支付的现金       1,031,144,447.99       1,020,261,874.04
 支付的各项税费                 350,994,642.85         299,569,782.12
 支付其他与经营活动有关的现金          429,332,581.17         503,507,817.62
经营活动现金流出小计             5,827,796,201.82       5,355,410,515.73
经营活动产生的现金流量净额            115,162,574.95         380,115,277.51
二、投资活动产生的现金流量：
 收回投资收到的现金               10,341,738.99             252,000.00
 取得投资收益收到的现金                657,713.08          12,625,542.81
 处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
 处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
 收到其他与投资活动有关的现金           3,675,371.87
投资活动现金流入小计               80,389,703.93          16,052,096.07
 购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
 投资支付的现金                     155,000.00              331,736.11
质押贷款净增加额
 取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
 支付其他与投资活动有关的现金           9,717,845.34
投资活动现金流出小计              223,988,110.41         245,114,514.21
投资活动产生的现金流量净额          -143,598,406.48        -229,062,418.14
                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
三、筹资活动产生的现金流量：
 吸收投资收到的现金                   5,784,000.00              755,400.00
 其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
 取得借款收到的现金             3,651,653,893.19         3,311,840,082.12
 收到其他与筹资活动有关的现金        2,163,200,095.00         3,445,928,054.13
筹资活动现金流入小计             5,820,637,988.19         6,758,523,536.25
偿还债务支付的现金              3,716,865,669.03         4,634,226,477.23
 分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
 其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
 支付其他与筹资活动有关的现金        2,079,875,699.35         1,654,979,780.01
筹资活动现金流出小计             6,042,317,496.33         6,629,358,590.56
筹资活动产生的现金流量净额           -221,679,508.14           129,164,945.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的
                             -528,132.46              2,236,100.39
影响
五、现金及现金等价物净增加额          -250,643,472.13           282,453,905.45
 加：期初现金及现金等价物余额        1,195,806,773.58           913,352,868.13
六、期末现金及现金等价物余额           945,163,301.45         1,195,806,773.58
                                                          单位：元
       项目          2025 年度                  2024 年度
一、经营活动产生的现金流量：
 销售商品、提供劳务收到的现金         100,162,948.89            85,926,624.19
 收到的税费返还
 收到其他与经营活动有关的现金           8,755,812.84            70,335,659.75
经营活动现金流入小计              108,918,761.73           156,262,283.94
 购买商品、接受劳务支付的现金          26,045,371.49            90,107,732.77
 支付给职工以及为职工支付的现金         71,618,996.77            69,111,657.11
 支付的各项税费                 17,209,593.94            14,753,018.49
 支付其他与经营活动有关的现金          25,517,478.20            23,726,726.08
经营活动现金流出小计              140,391,440.40           197,699,134.45
经营活动产生的现金流量净额           -31,472,678.67           -41,436,850.51
二、投资活动产生的现金流量：
 收回投资收到的现金
 取得投资收益收到的现金                 7,814,321.82         12,572,468.13
 处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
 处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
 收到其他与投资活动有关的现金        1,006,831,200.00         2,689,764,394.27
投资活动现金流入小计             1,014,645,521.82         2,702,453,929.40
 购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
 投资支付的现金                     3,503,700.00
 取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
 支付其他与投资活动有关的现金        1,189,771,200.00         3,519,277,226.70
投资活动现金流出小计             1,210,727,276.48         3,523,308,744.86
投资活动产生的现金流量净额           -196,081,754.66          -820,854,815.46
三、筹资活动产生的现金流量：
 吸收投资收到的现金
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 取得借款收到的现金                                           682,500,000.00                    574,400,000.00
 收到其他与筹资活动有关的现金                                    1,839,070,000.00                  5,113,531,205.20
筹资活动现金流入小计                                         2,521,570,000.00                  5,687,931,205.20
 偿还债务支付的现金                                           509,610,000.00                  1,670,895,000.00
 分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
 支付其他与筹资活动有关的现金                                    1,896,236,915.98                  2,949,017,637.69
筹资活动现金流出小计                                         2,431,060,868.94                  4,672,883,800.67
筹资活动产生的现金流量净额                                         90,509,131.06                  1,015,047,404.53
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额                                      -137,045,302.27                    152,755,738.56
 加：期初现金及现金等价物余额                                      173,441,592.77                     20,685,854.21
六、期末现金及现金等价物余额                                        36,396,290.50                    173,441,592.77
本期金额
                                                                                                单位：元
                                     归属于母公司所有者权益                                                    所有
项目                                                                                           少数
                其他权益工具                减：   其他                      一般   未分                          者权
                              资本                   专项       盈余                               股东
        股本     优先   永续                库存   综合                      风险   配利     其他   小计              益合
                              公积                   储备       公积                               权益
                         其他           股    收益                      准备    润                           计
               股     债
                                              -                            -
一、      483,                  1,32                 64,4     178,                    1,92     924,   2,85
上年      883,                  2,67                 47,5     647,                    8,03     084,   2,12
期末      566.                  8,98                 94.0     947.                    7,17     753.   1,92
余额        00                  5.03                    9       74                    0.02       94   3.96
    加
：会
计政
策变
更
         前
期差
错更
正
         其                    82,9                                      5,97        35,7     17,5   53,3
他                             92.9                                      7,89        89.3     57.7   47.0
                                              -                            -
二、      483,                  1,33                 64,4     178,                    1,93     944,   2,88
本年      883,                  9,96                 78,2     647,                    9,37     502,   3,87
期初      566.                  1,97                 88.6     947.                    2,95     311.   5,27
余额        00                  7.99                    4       74                    9.33       69   1.02
三、
                                                                           -           -        -      -
本期                                                    -     10,7
增减                                                 1,18     77,0
变动                                                 7,45     21.1
金额                                                 7.66        6
（减
                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
少以
“－
”号
填
列）
（一                              -      -      -      -
）综          5,57             849,   843,   165,   1,00
合收          0,43             165,   594,   469,   9,06
益总          9.12             333.   893.   469.   4,36
额                              08     96     00   2.96
（二
）所
有者   3,23                           3,23
投入   7,79                           7,79
和减   4.65                           4.65
少资
本
所有                                            -      -
者投                                         87,3   87,3
入的                                         77.5   77.5
普通                                            8      8
股
其他
权益
工具
持有
者投
入资
本
股份
支付
计入
所有
者权
益的
金额
其他                                         38.4   33.1
                                -             -      -
（三                   10,7
）利                   77,0
润分                   21.1
配                       6
提取                   77,0
盈余                   21.1
公积                      6
提取
            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
一般
风险
准备
对所
                                    -      -
有者
（或
股
东）
的分
配
其他
（四
）所      -
有者   256,
权益   103.
内部     87
结转
资本
公积
转增
资本
（或
股
本）
盈余
公积
转增
资本
（或
股
本）
盈余
公积
弥补
亏损
设定
受益
计划
变动
额结
转留
存收
益
其他      -
综合   256,
收益   103.
结转     87
留存
                                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
收益
其他
（五                                                    -                                -      -      -
）专                                                 1,18                             1,18   481,   1,66
项储                                                 7,45                             7,45   648.   9,10
备                                                  7.66                             7.66     62   6.28
本期
提取
                                                      -                                -      -      -
本期                                                 477,                             477,   54,6   732,
使用                                                 505.                             505.   53.0   159.
（六
）其
他
                                              -                            -
四、      483,                  1,34                 63,2     189,                    1,09   763,   1,86
本期      883,                  3,19                 90,8     424,                    7,82   526,   1,35
期末      566.                  9,77                 30.9     968.                    8,40   199.   4,60
余额        00                  2.64                    8       90                    2.36     55   1.91
上期金额
                                                                                              单位：元
                                     归属于母公司所有者权益                                                  所有
项目                                                                                         少数
                其他权益工具                减：   其他                      一般   未分                        者权
                              资本                   专项       盈余                             股东
        股本     优先   永续                库存   综合                      风险   配利     其他   小计            益合
                         其他   公积                   储备       公积                             权益
               股     债                股    收益                      准备    润                         计
一、      483,                  1,35                 57,2     178,                    1,95   974,   2,92
上年      883,                  1,10                 86,6     647,                    3,56   997,   8,56
期末      566.                  2,02                 18.2     947.                    6,78   927.   4,71
余额        00                  5.52                    8       74                    9.17     52   6.69
    加
：会
计政
策变
更
         前
期差
错更
正
         其                    82,9                                      4,76        52,4   08,9   61,3
他                             92.9                                      1,24        38.3   35.9   74.2
二、      483,                  1,36                 57,3     178,           -        1,96   997,   2,96
本年      883,                  8,38                 17,3     647,        127,        6,11   606,   3,72
期初      566.                  5,01                 12.8     947.        895,        9,22   863.   6,09
余额        00                  8.48                    3       74        306.        7.48     45   0.93
                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
三、
本期
增减
变动      -      -                         -      -      -
金额   28,4   34,1   7,16               26,7   53,1   79,8
（减   23,0   89,2   0,97               46,2   04,5   50,8
少以   40.4   73.8   5.81               68.1   51.7   19.9
“－      9      6                         5      6      1
”号
填
列）
（一             -                                -      -
）综          34,1                      3,86   60,0   56,1
合收          89,2                      0,86   32,8   71,9
益总          73.8                      1.31   19.2   57.9
额              6                                6      5
（二
）所      -                                -
                                  -          31,6      -
有者   28,4                             37,7
投入   23,0                             68,1
和减   40.4                             05.2
少资      9                                7
本
所有
者投
入的
普通
股
其他
权益
工具
持有
者投
入资
本
股份
支付
计入
所有
者权
益的
金额
        -                                -             -
                                  -          24,4
其他                             5,06          89.1
（三                                              -      -
）利                                           34,1   34,1
润分                                           98,5   98,5
配                                            30.3   30.3
     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
提取
盈余
公积
提取
一般
风险
准备
对所
                             -      -
有者
（或
股
东）
的分
配
其他
（四
）所
有者
权益
内部
结转
资本
公积
转增
资本
（或
股
本）
盈余
公积
转增
资本
（或
股
本）
盈余
公积
弥补
亏损
设定
受益
计划
变动
额结
转留
存收
                                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
益
其他
综合
收益
结转
留存
收益
其他
（五                                                                                                         16,6
）专                                                                                                         76,4
项储                                                                                                         42.8
备                                                                                                             8
本期
提取
                                                          -                                    -       -      -
本期                                                     020,                                 020,    60,9   981,
使用                                                     126.                                 126.    55.6   082.
（六
）其
他
                                                  -                               -
四、      483,                    1,33                   64,4     178,                        1,93    944,   2,88
本期      883,                    9,96                   78,2     647,                        9,37    502,   3,87
期末      566.                    1,97                   88.6     947.                        2,95    311.   5,27
余额        00                    7.99                      4       74                        9.33      69   1.02
本期金额
                                                                                                        单位：元
                       其他权益工具                                                                              所有
项目                                                减：          其他                        未分
                                       资本                              专项       盈余                         者权
          股本      优先     永续                       库存          综合                        配利         其他
                                其他     公积                              储备       公积                         益合
                   股     债                         股          收益                         润
                                                                                                           计
一、                                     1,610                                                               2,416
上年                                     ,435,                                                               ,942,
期末                                     439.7                                                               637.7
余额                                         5                                                                   4
    加
：会
计政
策变
更
         前
期差
错更
                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
正
      其
他
二、            1,610                                    2,416
本年            ,435,                                    ,942,
期初            439.7                                    637.7
余额                5                                        4
三、
本期
增减
变动
金额                         -   1,295   10,77   61,06   72,96
（减                     180,0   ,702.   7,021   9,786   2,510
少以                     00.00      91     .16     .58     .65
“－
”号
填
列）
（一
）综                         -                   71,84   71,66
合收                     180,0                   6,807   6,807
益总                     00.00                     .74     .74
额
（二
）所
有者
投入
和减
少资
本
有者
投入
的普
通股
他权
益工
具持
有者
投入
资本
份支
付计
入所
有者
权益
的金
额
他
（三                                     10,77       -
）利                                     7,021   10,77
      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
润分                .16   7,021
配                         .16
取盈                      10,77
余公                      7,021
                  .16
积                         .16
所有
者
（或
股
东）
的分
配
他
（四
）所
有者
权益
内部
结转
本公
积转
增资
本
（或
股
本）
余公
积转
增资
本
（或
股
本）
余公
积弥
补亏
损
定受
益计
划变
动额
结转
留存
收益
他综
合收
                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
益结
转留
存收
益
他
（五
）专
                                                         ,702.                         ,702.
项储
备
期提                                                       ,366.                         ,366.
取                                                           56                            56
                                                             -                             -
期使
                                                         ,663.                         ,663.
用
（六
）其
他
四、                                 1,610                                               2,489
本期                                 ,435,                                               ,905,
期末                                 439.7                                               148.3
余额                                     5                                                   9
上期金额
                                                                                      单位：元
                     其他权益工具                                                            所有
项目                                         减：    其他                      未分
                                   资本                    专项      盈余                    者权
        股本      优先     永续                  库存    综合                      配利      其他
                              其他   公积                    储备      公积                    益合
                 股     债                    股    收益                       润
                                                                                       计
一、                                 1,610                                               2,473
上年                                 ,435,                                               ,834,
期末                                 439.7                                               593.7
余额                                     5                                                   1
    加
：会
计政
策变
更
        前
期差
错更
正
        其
他
二、                                 1,610                                               2,473
本年                                 ,435,                                               ,834,
期初                                 439.7                                               593.7
余额                                     5                                                   1
三、                                                   -   287,3               -             -
本期                                               210,0   50.69           56,96         56,89
      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
增减     00.00         9,306    1,955
变动                     .66      .97
金额
（减
少以
“－
”号
填
列）
（一
                         -        -
）综         -
合收     210,0
益总     00.00
                       .66      .66
额
（二
）所
有者
投入
和减
少资
本
有者
投入
的普
通股
他权
益工
具持
有者
投入
资本
份支
付计
入所
有者
权益
的金
额
他
（三
）利
润分
配
取盈
余公
积
所有
者
      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（或
股
东）
的分
配
他
（四
）所
有者
权益
内部
结转
本公
积转
增资
本
（或
股
本）
余公
积转
增资
本
（或
股
本）
余公
积弥
补亏
损
定受
益计
划变
动额
结转
留存
收益
他综
合收
益结
转留
存收
益
他
（五
）专
项储
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
备
期提                                                   ,884.                   ,884.
取                                                       13                      13
                                                         -                       -
期使
                                                     ,533.                   ,533.
用
（六
）其
他
四、                              1,610                                        2,416
本期                              ,435,                                        ,942,
期末                              439.7                                        637.7
余额                                  5                                            4
三、公司基本情况
     保利联合化工控股集团股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经贵州省人民政府黔府函〔2002)258 号文《省
人民政府关于设立贵州久联民爆器材发展股份有限公司的批复》批准，由贵州久联企业集团有限责任公司联合贵州思南
五峰化工有限责任公司、贵州兴泰实业有限责任公司、贵州黔鹰五七○八铝箔厂、南京理工大学 4 家单位共同发起设立，
于 2002 年 7 月 18 日在贵州省工商行政管理局登记注册，总部位于贵州省贵阳市。公司现持有统一社会信用代码为
售条件的流通股份 A 股 483,883,566.00 股。公司股票已于 2004 年 9 月 8 日在深圳证券交易所挂牌交易。
     本公司属民爆行业。主要经营活动为民爆器材产品研发、生产、销售、爆破、配送、工程技术服务、设计及施工等。
     本财务报表业经公司 2026 年 4 月 27 日第七届董事会第二十四次会议批准对外报出。
四、财务报表的编制基础
     本公司财务报表以持续经营为编制基础。
     本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
     重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在建工程、无形资产、收入确
认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
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  本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等
有关信息。
  会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
 公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
  采用人民币为记账本位币。
?适用 □不适用
               项目                            重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收账款                  单项计提金额超过资产总额的 1.5‰
重要的应收账款坏账准备收回或转回                  单项转回或收回金额超过资产总额的 1.5‰
重要的单项计提坏账准备的其他应收款                 单项计提金额超过资产总额的 1.5‰
重要的其他应收款坏账准备收回或转回                 单项转回或收回金额超过资产总额的 1.5‰
重要的账龄超过 1 年的应收股利                  单项金额超过资产总额的 1.5‰
重要的单项计提坏账准备的合同资产                  单项计提金额超过资产总额的 1.5‰
重要的账龄超过 1 年的预付款项                  单项金额超过资产总额的 1.5‰
重要的在建工程项目                         单项工程预算金额超过 1,000.00 万元
重要的账龄超过 1 年的应付账款                  单项金额超过资产总额的 1.5‰
重要的账龄超过 1 年的其他应付款                 单项金额超过资产总额的 1.5‰
                                  资产总额/收入总额/利润总额超过集团总资产/总收入/利
重要的子公司、非全资子公司
                                  润总额的 15%
  公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按
照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的
差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成
本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的
公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，
其差额计入当期损益。
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     拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其
可变回报金额的，认定为控制。
     母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，
根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
     (1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；
     (2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；
     (3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
     (4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；
     (5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。
     列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动
性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
     外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产
负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息
的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民
币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收
益。
     资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折
算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。
     金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
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     金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；(2) 金融资产转
移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及
不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
     (1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
     公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值
计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或
公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。
     (2) 金融资产的后续计量方法
     采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生
的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
     采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或
损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损
益。
     采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其
他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
     采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期
关系的一部分。
     (3) 金融负债的后续计量方法
     此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此
类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，
除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转
出，计入留存收益。
     按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
     在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；
② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
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  采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，
在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
  (4) 金融资产和金融负债的终止确认
  ①   收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
  ②   金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。
  公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义
务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没
有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，
终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该金融资产控制的，
按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所转移金融资产在终止确认日
的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部
分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产
的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认
部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账
面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉
及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
  公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允
价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
  (1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
  (2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资
产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期
间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
  (3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、
股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
  公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工
具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产
所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际
利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
  对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失
的累计变动确认为损失准备。
  对于租赁应收款、由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计
量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
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     除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果
信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确
认后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
     公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在
初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
     于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显
著增加。
     公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，
公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
     公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计
入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价
值。
     金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在
资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)    公司计划以净额
结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
     不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
     公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的
合同中融资成分的情况）的应收票据，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
     对于包含重大融资成分的应收款项，公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损
失的金额计量其损失准备。
     公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对应收票据预期信用损失进行估计。
     公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，计算预期信用损失。
     当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用风险特征划分应收票据组合，在组合基
础上计算预期信用损失。
     期末对有客观证据表明其已发生减值的应收票据单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值
的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
     公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的
合同中融资成分的情况）的应收款项，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
     对于包含重大融资成分的应收款项，公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损
失的金额计量其损失准备。
     组合       确定组合的依据               计量预期信用损失的方法
                        参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制
账龄组合        账龄
                        应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
回收风险较低的工                参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过
            款项性质
程款组合                    违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
回收风险较低的民                参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过
            款项性质
爆产品款组合                  违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
              账龄                      应收账款预期信用损失率（%）
     如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损
失。
     应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
     公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的
合同中融资成分的情况）的应收款项融资，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金
额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
     金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：公司管理该金融资
产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
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     公司将持有的应收款项，以贴现或背书等形式转让，且该类业务较为频繁、涉及金额也较大的，其管理业务模式实
质为既收取合同现金流量又出售，按照金融工具准则的相关规定，将其分类至以公允价值计量变动且其变动计入其他综
合收益的金融资产。
     公司对其他应收款采用预期信用损失的一般模型（详见“第八节（五）11 金融工具”）进行处理。
      组合               确定组合的依据           计量预期信用损失的方法
                                 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况
账龄组合         账龄                  的预测，编制其他应收款账龄与预期信用损失率对照表，计
                                 算预期信用损失
                                 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况
应收往来款组合      款项性质                的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期
                                 预期信用损失率，计算预期信用损失
                                 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况
应收押金保证金组
             款项性质                的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期
合
                                 预期信用损失率，计算预期信用损失
                  账龄                   其他应收款预期信用损失率（%）
     如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损
失。
     公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司已向客户转让商品或
提供服务而有权收取的对价（除应收款项）列示为合同资产。
                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的
合同中融资成分的情况）的合同资产，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
  对于包含重大融资成分的合同资产，公司选择采用预期信用损失的简化模型，即始终按照相当于整个存续期内预期
信用损失的金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
  存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗
用的材料和物料等。
  发出存货采用月末一次加权平均法。
  存货的盘存制度为永续盘存制。
  (1) 低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  (2) 包装物
  按照一次转销法进行摊销。
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用
于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；
需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存
在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1) 根据类似交易中出售此类资产或处置组
的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2) 出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，
预计出售将在一年内完成。
  公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为
  因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或
处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1) 买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针
对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；(2) 因发生罕见情
况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施
且重新满足了持有待售类别的划分条件。
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    (1) 初始计量和后续计量
    初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后
的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时
计提持有待售资产减值准备。
    对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的
初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非
流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。
    对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动
资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。
    持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继
续予以确认。
    (2) 资产减值损失转回的会计处理
    后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在
划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减
值损失不转回。
    后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分
为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及
非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。
    持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，
按比例增加其账面价值。
    (3) 不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理
    非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售
的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1) 划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情
况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2) 可收回金额。
    终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。
    满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确认为终止经营：
    (1) 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
    (2) 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；
    (3) 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
    公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作
为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比
期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中将原来作为终止经营损益列
报的信息重新作为可比期间的持续经营损益列报。
无
                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决
策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制
这些政策的制定，认定为重大影响。
  (1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对
价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长
期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
  公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽
子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后
应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始
投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整
资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  (2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。
  公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相
关会计处理：
资成本。
的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允
价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核
算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计
划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
  (3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证
券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号—
—债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确
定其初始投资成本。
  对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。
  (1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则
  通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别
取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的
条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
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  (2) 不属于“一揽子交易”的会计处理
  对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大
影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按
照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。
  在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额
之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
  丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之
间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧
失控制权时转为当期投资收益。
  (3) 属于“一揽子交易”的会计处理
  将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处
置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧
失控制权当期的损益。
  将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处
置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失
控制权当期的损益。
投资性房地产计量模式
成本法计量
折旧或摊销方法
计提折旧或进行摊销。
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（1） 确认条件
 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资
产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。
（2） 折旧方法
   类别            折旧方法       折旧年限              残值率        年折旧率
房屋及建筑物     年限平均法        20-40 年       0.00%         2.5%-5%
机器设备       年限平均法        5-15 年        0.00%         6.67%-20%
运输工具       年限平均法        8 年           0.00%         12.50%
电子设备及其他    年限平均法        3-5 年         0.00%         20%-33.33%
使用状态前所发生的实际成本计量。
的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
  公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；
其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
  (1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费用已经发生；3) 为使资产
达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
  (2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费
用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
  (3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。
  为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利
率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收
益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支
出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
 项         目                 使用寿命及其确定依据                   摊销方法
土地使用权               按产权登记期限确定使用寿命为 50 年             直线法
软件使用权               按预期受益期限确定使用寿命为 3 年              直线法
专利权                 按证载期限确定使用寿命为 10 年               直线法
非专利技术               按证载期限确定使用寿命为 10 年               直线法
商标权                 按证载期限确定使用寿命为 10 年               直线法
采矿权                 按矿权证核定的可开采量摊销                   产量法
其他                  按预期受益期限确定使用寿命为 3 年              直线法
（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
     (1)   人员人工费用
     人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育
保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
     研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工
时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
     直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其
实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
     (2)   直接投入费用
     直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消耗的材料、燃料和动力费用；
制产品的检验费；3) 用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。
     (3)   折旧费用与长期待摊费用
     折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
     用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做
必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
     长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定
的期限内分期平均摊销。
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  (4)   无形资产摊销费用
  无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）
的摊销费用。
  (5)   设计费用
  设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制定、操作特性方面的设计等
发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创意设计活动发生的相关费用。
  (6)   装备调试费用与试验费用
  装备调试费用是指工装准备过程中研究开发活动所发生的费用，包括研制特殊、专用的生产机器，改变生产和质量
控制程序，或制定新方法及标准等活动所发生的费用。
  为大规模批量化和商业化生产所进行的常规性工装准备和工业工程发生的费用不计入归集范围。
  (7) 委托外部研究开发费用
  委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生的费用（研究开发活动成果为
公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。
  (8)   其他费用
  其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、
高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、
差旅费、通讯费等。
列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；(3)     无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形
资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资
产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不
确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值
测试。
  若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。
  长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在
受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余
价值全部转入当期损益。
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同
资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
  公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
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（1） 短期薪酬的会计处理方法
  在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（2） 离职后福利的会计处理方法
  离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
  (1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关
资产成本。
  (2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定
受益计划义务的现值和当期服务成本；
为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量
设定受益计划净资产；
新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额
计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会
计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
（3） 辞退福利的会计处理方法
  向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1) 公司不能单
方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或
费用时。
（4） 其他长期职工福利的会计处理方法
  向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的
其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服
务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等
组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
账面价值进行复核。
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  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  （1）存在活跃市场的，按照活跃市场中的报价确定。
  （2）不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的
价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
  根据最新取得的可行权职工数变动等后续信息进行估计。
  （1）以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费
用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，
在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期
取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的
公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服
务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
  （2）以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或
费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在
等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计
入相关成本或费用和相应的负债。
  （3）修改、终止股份支付计划
  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如
果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按
照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金
额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工
具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
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  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），
则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
本公司根据所发行优先股/永续债的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，在初始确认时将该金融工具或其
组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。
  本公司发行的永续债/优先股等金融工具满足以下条件之一，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为
金融负债：
 （1）存在本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产履行的合同义务；
 （2）包含交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；
 （3）包含以自身权益进行结算的衍生工具（例如转股权等），且该衍生工具不以固定数量的自身权益工具交换固定
金额的现金或其他金融资产进行结算；
 （4）存在间接地形成合同义务的合同条款；
 （5）发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的。不满足上述任何一项条件的永
续债/优先股等金融工具，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为权益工具。
本公司根据所发行优先股/永续债的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，在初始确认时将该金融工具或其
组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。
  本公司发行的永续债/优先股等金融工具满足以下条件之一，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为
金融负债：
 （1）存在本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产履行的合同义务；
 （2）包含交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；
 （3）包含以自身权益进行结算的衍生工具（例如转股权等），且该衍生工具不以固定数量的自身权益工具交换固定
金额的现金或其他金融资产进行结算；
 （4）存在间接地形成合同义务的合同条款；
 （5）发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的。不满足上述任何一项条件的永
续债/优先股等金融工具，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为权益工具。
按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
  于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内
履行，还是在某一时点履行。
  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履
约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所
产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发
生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下
列迹象：(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该商品的法定所有权转
移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公
司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受
该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  (1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收
取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。
  (2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交
易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。
  (3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易
价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。
  (4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比
例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
  公司主要业务包括民爆器材生产销售、爆破服务、工程施工和运输服务等。
  (1)民爆器材销售、炸药销售收入的确认条件
  按合同约定将民爆产品交付给客户并经客户验收后确认收入；确认时点为完成上述销售业务行为当月；核算收入的
主要依据有销售合同、民爆爆炸物购买许可证、客户验收单据。
  (2)爆破服务收入的确认条件
  爆破服务通常以完成的爆破方量及约定的爆破服务单价结算爆破服务收入。爆破服务确认收入的条件为完成爆破方
量并取得客户的签证单据；确认时点为完成上述爆破服务当月；核算收入的主要依据有爆破服务合同、爆破方量确认单。
  (3)工程施工收入的确认条件
  本公司工程施工以市政工程项目为主。施工收入确认的条件为业主方及监理同意确认的项目完工进度；确认时点为
取得签证量的当月；核算收入的依据为工程承包合同、当月施工签证量。
  (4)运输服务收入的确认条件
  运输服务按照当月实际完成的运量及合同单价结算，以合同双方确认的运输结算量确认收入。
同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中民用爆破相关业的披露要求
  合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
  公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期
限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。
  公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作
为合同履约成本确认为一项资产：
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
     公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。
如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发
生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资
产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减
值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价
值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
     政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，
以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政
府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益
的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损
益。
     除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相
关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲
减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
动无关的政府补助，计入营业外收支。
计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所
得税资产或递延所得税负债。
据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税
资产。
                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的
金额。
业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税
主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回
的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
（1） 作为承租方租赁的会计处理方法
  在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为
全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
  对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期
损益。
  除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
  (1) 使用权资产
  使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在租赁期开始日或之前支付的
租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；3) 承租人发生的初始直接费用；4) 承租人为拆卸及
移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
  公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余
使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命
两者孰短的期间内计提折旧。
  (2) 租赁负债
  在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率
作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确
认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债
计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或
比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁
付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债
仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。
（2） 作为出租方租赁的会计处理方法
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之
外的均为经营租赁。
  经营租赁
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金
收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额
在实际发生时计入当期损益。
（1） 重要会计政策变更
□适用 ?不适用
（2） 重要会计估计变更
□适用 ?不适用
（3） 2025 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
□适用 ?不适用
六、税项
          税种                     计税依据                       税率
                        以按税法规定计算的销售货物和应税
                        劳务收入为基础计算销项税额，扣除
增值税                                           13%、9%、6%
                        当期允许抵扣的进项税额后，差额部
                        分为应交增值税
城市维护建设税                 实际缴纳的流转税税额            7%、5%、1%
企业所得税                   应纳税所得额                25%、20%、15%
                        从价计征的，按房产原值一次减除
房产税                     30%后余值的 1.2%计缴；从租计征   12%、1.2%
                        的，按租金收入的 12%计缴
教育费附加                   实际缴纳的流转税税额            3%
地方教育附加                  实际缴纳的流转税税额            2%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
               纳税主体名称                              所得税税率
纳税主体明细详见“六、（二）（1）、（2）、（3）”         15%
纳税主体明细详见“六、（二）（4）”                 20%
除上述存在税收优惠政策的纳税主体外的纳税主体             25%
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
破工程有限公司（证书编号：GR202552000184）、保融盛维（沈阳）科技有限公司（证书编号：GR202421000299）等 12
家子公司 2025 年度适用 15%的企业所得税税率。
部公告〔2020〕23 号），符合条件的企业享受减按 15%的税率征收企业所得税的税收优惠。安顺久联民爆有限责任公司、
贵阳久联化工有限责任公司等 7 家子公司 2025 年度符合该条件。
年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对西藏自治区内符合条件的鼓励类产业企业，免征企业所得税中属于地方分享的部分
（40%）。若属于自治区重点扶持和鼓励发展的产业，且主营业务收入占企业收入总额 60%（含本数）以上的，可享受该
地方分享部分免征优惠，叠加西部大开发 15%税率后，实际执行 9%的企业所得税税率。西藏保利久联民爆器材发展有限
公司 2025 年度适用 15%的税率，根据优惠政策，实际执行 9%的企业所得税税率。
第三条相关规定：对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年
七、合并财务报表项目注释
                                                                                单位：元
         项目                    期末余额                             期初余额
库存现金                                      11,909.13                          283,455.75
银行存款                                 969,150,084.97                     1,229,616,677.13
其他货币资金                               193,208,948.59                      325,912,869.04
合计                                 1,162,370,942.69                     1,555,813,001.92
  其中：存放在境外的款项总额                         8,529,327.06                       8,402,973.37
其他说明：
期末存在抵押、质押、冻结等对使用有限制款项 217,207,641.24 元
 项   目                             期末数                    期初数
银行承兑汇票保证金                       117,751,436.42         118,113,034.43
信用证保证金                           847,895.00            50,000,000.00
履约保证金                               -                   368,736.57
用于担保的定期存款或通知存款                   362,100.00            71,711,082.24
                                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
涉诉受限资金                                           40,637,589.65              55,584,428.37
保函保证金                                             7,577,077.18              64,227,117.02
其他                                               50,031,542.99                 1,829.71
 小    计                                         217,207,641.24              360,006,228.34
                                                                                                     单位：元
              项目                                期末余额                                  期初余额
其中：
其中：
其他说明：
                                                                                                     单位：元
              项目                                期末余额                                  期初余额
其他说明：
（1） 应收票据分类列示
                                                                                                     单位：元
              项目                                期末余额                                  期初余额
银行承兑票据                                                266,874,949.32                          238,978,113.05
商业承兑票据                                                107,810,542.16                          28,566,099.90
合计                                                    374,685,491.48                          267,544,212.95
（2） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                                     单位：元
                              期末余额                                             期初余额
              账面余额                坏账准备                         账面余额                 坏账准备
类别                                              账面价                                                  账面价
                                        计提比      值                                           计提比      值
           金额        比例        金额                           金额         比例        金额
                                         例                                                    例
 其
中：
按组合
计提坏
账准备                 100.00%             0.18%                        100.00%                 0.56%
          ,204.22                 .74           ,491.48    ,691.90                78.95              ,212.95
的应收
票据
 其
中：
信用风       375,349             663,712           374,685    269,047              1,503,4              267,544
险组合       ,204.22                 .74           ,491.48    ,691.90                78.95              ,212.95
                                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
合计           100.00%                  0.18%                        100.00%                0.56%
     ,204.22             .74                  ,491.48    ,691.90                  78.95           ,212.95
按组合计提坏账准备： 663,712.74
                                                                                                  单位：元
                                                            期末余额
          名称
                                账面余额                        坏账准备                          计提比例
银行承兑汇票组合                          266,874,949.32                         0.00                       0.00%
商业承兑汇票组合                          108,474,254.90                   663,712.74                       0.61%
合计                                375,349,204.22                   663,712.74
确定该组合依据的说明：
如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
                                                                                                  单位：元
                                                   本期变动金额
     类别         期初余额                                                                          期末余额
                                计提            收回或转回            核销                 其他
按组合计提预
期信用损失的         1,503,478.95   -839,766.21                                                     663,712.74
应收票据
合计             1,503,478.95   -839,766.21                                                     663,712.74
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 ?不适用
（4） 期末公司已质押的应收票据
                                                                                                  单位：元
                      项目                                               期末已质押金额
（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
                                                                                                  单位：元
               项目                           期末终止确认金额                            期末未终止确认金额
银行承兑票据                                                                                     207,411,281.67
商业承兑票据                                                                                     105,049,730.55
合计                                                                                         312,461,012.22
（6） 本期实际核销的应收票据情况
                                                                                                  单位：元
                      项目                                                  核销金额
其中重要的应收票据核销情况：
                                                                                                  单位：元
                                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                           款项是否由关联
  单位名称             应收票据性质             核销金额                核销原因           履行的核销程序
                                                                                             交易产生
应收票据核销说明：
（1） 按账龄披露
                                                                                                   单位：元
             账龄                                期末账面余额                              期初账面余额
合计                                                  7,768,599,897.63                      7,661,317,052.66
（2） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                                   单位：元
                            期末余额                                                期初余额
             账面余额               坏账准备                           账面余额                 坏账准备
 类别                                             账面价                                                账面价
                                      计提比        值                                        计提比       值
          金额       比例        金额                             金额         比例        金额
                                       例                                                   例
按单项
计提坏      3,852,1            1,444,9             2,407,2    3,804,5              1,107,2            2,697,3
账准备      79,323.   49.59%   01,452.   37.51%    77,870.    96,000.     49.66%   84,958.   29.10%   11,041.
的应收           00                 67                  33         41                   60                 81
账款
 其
中：
按组合
计提坏      3,916,4                                3,149,7    3,856,7                                 3,082,5
账准备      20,574.   50.41%             19.58%    01,446.    21,052.     50.34%             20.07%   07,588.
                            ,128.25                                             ,464.13
的应收           63                                     38         25                                      12
账款
 其
中：
账龄组                         766,719                                             774,213
合                           ,128.25                                             ,464.13
回收风
险较低      63,829,                                63,829,    248,615                                 248,615
的工程       521.98                                 521.98    ,909.62                                 ,909.62
款
回收风      188,078                                188,078    161,178                                 161,178
险较低      ,074.02                                ,074.02    ,892.70                                 ,892.70
                                                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
的民爆
产品款
合计        99,897.    100.00%   20,580.   28.47%     79,316.    17,052.   100.00%     98,422.   24.56%   18,629.
按单项计提坏账准备：1,444,901,452.67
                                                                                                        单位：元
                          期初余额                                             期末余额
     名称
                    账面余额          坏账准备             账面余额            坏账准备              计提比例           计提理由
遵义市新区开                                                                                             根据取得的增
发投资有限责                                                                                    34.41%   信措施及其信
任公司                                                                                                用状况计提
贵州新蒲经济                                                                                             根据取得的增
开发投资股份                                                                                    56.59%   信措施及其信
有限公司                                                                                               用状况计提
贵州大龙扶贫                                                                                             根据取得的增
开发投资有限                                                                                    33.85%   信措施及其信
责任公司                                                                                               用状况计提
                                                                                                   根据取得的增
贵州习水林旅          369,384,453.    86,106,133.0      369,384,453.    155,584,731.
投资有限公司                    05               5                05              62
                                                                                                   用状况计提
遵义市播州区
                                                                                                   根据取得的增
城市建设投资          89,847,853.0    71,970,558.6      89,847,853.0    71,970,558.6
经营（集团）                     4               2                 4               2
                                                                                                   用状况计提
有限公司
                                                                                                   根据取得的增
贵州贵安建设          278,199,999.    61,452,799.6      278,199,999.    61,452,799.6
投资有限公司                    60               0                60               0
                                                                                                   用状况计提
贵州大龙汇源                                                                                             根据取得的增
开发投资有限                                                                                    31.08%   信措施及其信
公司                                                                                                 用状况计提
遵义市新区建                                                                                             根据取得的增
投集团有限公                                                                                    31.52%   信措施及其信
司                                                                                                  用状况计提
遵义道桥建设                                                                                             根据取得的增
（集团）有限                                                                                    96.63%   信措施及其信
公司                                                                                                 用状况计提
                                                                                                   根据取得的增
赤水文旅置业          139,481,383.                      139,481,383.    106,011,383.
有限责任公司                    16                                16              16
                                                                                                   用状况计提
                                                                                                   根据取得的增
其他小额汇总                                                                                    25.53%   信措施及其信
                                                                                                   用状况计提
合计
按组合计提坏账准备： 766,719,128.25
                                                                                                        单位：元
                                                                  期末余额
          名称
                                    账面余额                          坏账准备                         计提比例
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
合计                               3,664,512,978.63            766,719,128.25
确定该组合依据的说明：
按组合计提坏账准备：0
                                                                                              单位：元
                                                            期末余额
          名称
                                 账面余额                       坏账准备                     计提比例
回收风险较低的工程款                          63,829,521.98                     0.00                       0.00%
回收风险较低的民爆产品款                       188,078,074.02                     0.00                       0.00%
合计                                 251,907,596.00                     0.00
确定该组合依据的说明：
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
                                                                                              单位：元
                                                    本期变动金额
     类别         期初余额                                                                       期末余额
                                 计提          收回或转回            核销              其他
单项计提坏账                                       9,521,428.61
信用风险组合                                                                    33,857,680.7
合计                                           9,521,428.61                 36,094,618.9
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                                              单位：元
                                                                                   确定原坏账准备计提
     单位名称             收回或转回金额                 转回原因                 收回方式            比例的依据及其合理
                                                                                       性
（4） 本期实际核销的应收账款情况
                                                                                              单位：元
                      项目                                                核销金额
其中重要的应收账款核销情况：
                                                                                              单位：元
                                                                                         款项是否由关联
  单位名称            应收账款性质              核销金额             核销原因          履行的核销程序
                                                                                           交易产生
应收账款核销说明：
                                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
                                                                                                           单位：元
                                                                              占应收账款和合               应收账款坏账准
                    应收账款期末余            合同资产期末余              应收账款和合同
 单位名称                                                                         同资产期末余额               备和合同资产减
                       额                  额                  资产期末余额
                                                                               合计数的比例               值准备期末余额
遵义市新区开发
投资有限责任公              969,374,920.04                0.00     969,374,920.04              12.22%      333,561,909.99
司
贵州新蒲经济开
发投资股份有限              389,861,726.89                0.00     389,861,726.89               4.91%      220,604,612.98
公司
贵州习水林旅投
资有限公司
贵州大龙扶贫开
发投资有限责任              352,248,793.54                0.00     352,248,793.54               4.44%      119,238,546.11
公司
贵州贵安建设投
资有限公司
合计                                                 0.00                                 29.74%      890,442,600.30
（1） 合同资产情况
                                                                                                           单位：元
                                  期末余额                                                期初余额
     项目
                    账面余额          坏账准备              账面价值              账面余额            坏账准备             账面价值
已完工未结算          165,480,346.                       155,632,472.      357,591,304.    19,453,422.3     338,137,882.
资产                        66                                 21                61               5               26
合计                               9,847,874.45
（2） 报告期内账面价值发生的重大变动金额和原因
                                                                                                           单位：元
              项目                                    变动金额                                    变动原因
（3） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                                           单位：元
                               期末余额                                                  期初余额
              账面余额                    坏账准备                            账面余额               坏账准备
类别                                                   账面价                                                   账面价
                                         计提比          值                                          计提比        值
           金额         比例        金额                                 金额        比例        金额
                                          例                                                       例
按单项
计提坏                    1.00%             100.00%          0.00               0.46%               100.00%     0.00
账准备
                                                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
   其
中：
按组合
计提坏                  99.00%                   5.00%                             99.54%                    5.00%
          ,654.97                 82.76                 ,472.21    ,612.92                   730.66               ,882.26
账准备
   其
中：
已完工
未结算       163,823               8,191,1                 155,632    355,934                  17,796,               338,137
资产组       ,654.97                 82.76                 ,472.21    ,612.92                   730.66               ,882.26
合
合计           100.00%                          5.95%                            100.00%                    5.44%
     ,346.66           74.45                            ,472.21    ,304.61                   422.35               ,882.26
按单项计提坏账准备： 1,656,691.69
                                                                                                                  单位：元
                         期初余额                                                     期末余额
     名称
                    账面余额           坏账准备                账面余额            坏账准备                 计提比例              计提理由
单项计提减值
准备
合计              1,656,691.69      1,656,691.69        1,656,691.69    1,656,691.69
按组合计提坏账准备： 8,191,182.76
                                                                                                                  单位：元
                                                                      期末余额
          名称
                                     账面余额                             坏账准备                             计提比例
已完工未结算资产组合                                163,823,654.97                     8,191,182.76                           5.00%
合计                                        163,823,654.97                     8,191,182.76
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 ?不适用
（4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
                                                                                                                  单位：元
       项目                     本期计提                本期收回或转回                     本期转销/核销                        原因
按组合计提减值准备                     -5,034,106.25                                                           正常余额按比例计提
合计                            -5,034,106.25                                                                  ——
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                                                                  单位：元
                                                                                                      确定原坏账准备计提
     单位名称               收回或转回金额                        转回原因                     收回方式                  比例的依据及其合理
                                                                                                          性
其他说明：
     按组合计提减值准备其他减少 4,571,441.65 元。
（5） 本期实际核销的合同资产情况
                                                                                                                  单位：元
                                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                      项目                                                 核销金额
其中重要的合同资产核销情况
                                                                                             单位：元
                                                                                     款项是否由关联
   单位名称             款项性质              核销金额              核销原因          履行的核销程序
                                                                                       交易产生
合同资产核销说明：
其他说明：
（1） 应收款项融资分类列示
                                                                                             单位：元
            项目                                期末余额                                 期初余额
应收票据                                                99,270,560.30                     101,057,178.92
合计                                                  99,270,560.30                     101,057,178.92
（2） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                             单位：元
                             期末余额                                            期初余额
            账面余额                坏账准备                         账面余额              坏账准备
 类别                                           账面价                                              账面价
                                      计提比      值                                     计提比        值
         金额         比例        金额                          金额        比例        金额
                                       例                                              例
   其
中：
按组合
计提坏                100.00%     0.00   0.00%                        100.00%    0.00   0.00%
账准备
   其
中：
应收票  99,270,                                  99,270,    101,057                               101,057
据     560.30                                   560.30    ,178.92                               ,178.92
合计           100.00% 0.00             0.00%                        100.00%    0.00   0.00%
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
                                                                                             单位：元
                             第一阶段             第二阶段                  第三阶段
     坏账准备                               整个存续期预期信用              整个存续期预期信用                  合计
                    未来 12 个月预期信用
                                        损失（未发生信用减              损失（已发生信用减
                          损失
                                            值）                    值）
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况
                                                                              单位：元
                                      本期变动金额
     类别      期初余额                                                          期末余额
                        计提      收回或转回           转销或核销            其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                              单位：元
                                                                     确定原坏账准备计提
     单位名称         收回或转回金额           转回原因                  收回方式       比例的依据及其合理
                                                                         性
其他说明：
（4） 期末公司已质押的应收款项融资
                                                                              单位：元
                  项目                                       期末已质押金额
（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
                                                                              单位：元
            项目                 期末终止确认金额                          期末未终止确认金额
银行承兑汇票                                 724,548,113.12
合计                                     724,548,113.12
（6） 本期实际核销的应收款项融资情况
                                                                              单位：元
                  项目                                        核销金额
其中重要的应收款项融资核销情况
                                                                              单位：元
                                                                        款项是否由关联
 单位名称            款项性质        核销金额          核销原因            履行的核销程序
                                                                          交易产生
核销说明：
（7） 应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况
（8） 其他说明
                                                                              单位：元
            项目                      期末余额                           期初余额
应收股利                                       9,322,472.36                   5,824,948.79
其他应收款                                  819,856,646.80                   924,485,821.18
合计                                     829,179,119.16                   930,310,769.97
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（1） 应收利息
                                                                     单位：元
         项目                          期末余额                    期初余额
                                                                     单位：元
                                                              是否发生减值及其判
  借款单位            期末余额               逾期时间          逾期原因
                                                                 断依据
其他说明：
□适用 ?不适用
                                                                     单位：元
                                       本期变动金额
  类别       期初余额                                                     期末余额
                         计提      收回或转回        转销或核销       其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                     单位：元
                                                              确定原坏账准备计提
  单位名称         收回或转回金额               转回原因          收回方式       比例的依据及其合理
                                                                  性
其他说明：
                                                                     单位：元
               项目                                     核销金额
其中重要的应收利息核销情况
                                                                     单位：元
                                                                 款项是否由关联
  单位名称        款项性质            核销金额          核销原因    履行的核销程序
                                                                   交易产生
核销说明：
其他说明：
（2） 应收股利
                                                                     单位：元
                                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
       项目（或被投资单位）                                    期末余额                                     期初余额
安顺新联爆破工程有限公司                                                    2,481,120.38                              2,481,120.38
贵安新区开发投资有限公司                                                    2,261,000.00                              2,261,000.00
遵义市联合民爆器材经营有限公司                                                         0.00                                 54,481.77
贵阳鑫筑民爆经营有限公司                                                    1,028,346.64                              1,028,346.64
安顺市平坝区民爆器材有限责任公司                                                1,869,578.33                                      0.00
赫章县宏安民爆器材有限责任公司                                                 1,682,427.01                                      0.00
合计                                                              9,322,472.36                              5,824,948.79
                                                                                                                单位：元
 项目（或被投资单                                                                                         是否发生减值及其判
                              期末余额                     账龄                  未收回的原因
    位）                                                                                               断依据
贵安新区开发投资有
限公司
安顺新联爆破工程有
限公司
贵阳鑫筑民爆经营有
限公司
赫章县宏安民爆器材
有限责任公司
合计                            7,452,894.03
?适用 □不适用
                                                                                                                单位：元
                              期末余额                                                      期初余额
              账面余额                 坏账准备                              账面余额                   坏账准备
 类别                                                   账面价                                                       账面价
                                         计提比           值                                              计提比        值
           金额        比例         金额                                 金额          比例        金额
                                          例                                                            例
按单项
计提坏                  13.47%              100.00%        0.00                   24.02%                 100.00%     0.00
账准备
   其
中：
按组合
计提坏                  86.53%       0.00       0.00%                             75.98%     0.00          0.00%
账准备
   其
中：
无风险  9,322,4                                          9,322,4    5,824,9                                        5,824,9
组合     72.36                                            72.36      48.79                                          48.79
合计           100.00%                     13.47%                            100.00%                    24.02%
按单项计提坏账准备： 1,451,627.55
                                                                                                                单位：元
                          期初余额                                                  期末余额
     名称
                    账面余额          坏账准备               账面余额             坏账准备              计提比例                计提理由
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
遵义市恒安爆
破工程服务有         1,841,627.55   1,841,627.55   1,451,627.55   1,451,627.55        100.00%   预计无法收回
限公司
合计             1,841,627.55   1,841,627.55   1,451,627.55   1,451,627.55
按组合计提坏账准备：0
                                                                                              单位：元
                                                            期末余额
          名称
                                 账面余额                       坏账准备                      计提比例
无风险组合                                 9,322,472.36                     0.00                      0.00%
合计                                    9,322,472.36                     0.00
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
                                                                                              单位：元
                         第一阶段                  第二阶段                第三阶段
     坏账准备                                 整个存续期预期信用           整个存续期预期信用                   合计
                    未来 12 个月预期信用
                                          损失（未发生信用减           损失（已发生信用减
                          损失
                                              值）                 值）
在本期
本期转回                                                                   390,000.00          390,000.00
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
                                                                                              单位：元
                                                     本期变动金额
     类别         期初余额                                                                       期末余额
                                 计提           收回或转回         转销或核销             其他变动
单项计提坏账         1,841,627.55                    390,000.00                                 1,451,627.55
合计             1,841,627.55                    390,000.00                                 1,451,627.55
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                                              单位：元
                                                                                    确定原坏账准备计提
     单位名称             收回或转回金额                  转回原因                收回方式             比例的依据及其合理
                                                                                        性
其他说明：
                                                                                              单位：元
                      项目                                                   核销金额
其中重要的应收股利核销情况
                                                                                              单位：元
                                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                           款项是否由关联
  单位名称             款项性质               核销金额                核销原因           履行的核销程序
                                                                                             交易产生
核销说明：
其他说明：
（3） 其他应收款
                                                                                                   单位：元
           款项性质                                期末账面余额                              期初账面余额
保证金、押金                                                708,809,093.23                       750,943,540.78
往来款                                                   584,670,511.48                       566,161,197.58
备用金                                                     5,489,881.42                         9,831,553.28
合计                                                  1,298,969,486.13                      1,326,936,291.64
                                                                                                   单位：元
             账龄                                期末账面余额                              期初账面余额
合计                                                  1,298,969,486.13                      1,326,936,291.64
?适用 □不适用
                                                                                                   单位：元
                            期末余额                                                期初余额
             账面余额               坏账准备                           账面余额                 坏账准备
 类别                                             账面价                                                账面价
                                      计提比        值                                        计提比       值
          金额       比例        金额                             金额         比例        金额
                                       例                                                   例
按单项
计提坏                40.49%             45.00%                           39.20%             44.66%
         ,150.69            ,271.94             ,878.75    ,646.23              ,235.70            ,410.53
账准备
  其
中：
按组合
计提坏                59.51%             31.36%                           60.80%             21.09%
         ,335.44            ,567.39             ,768.05    ,645.41              ,234.76            ,410.65
账准备
  其
中：
                                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
账龄组       542,729              242,460                 300,268    439,217               170,187               269,030
合         ,561.22              ,567.39                 ,993.83    ,305.52               ,234.76               ,070.76
往来款       64,970,                                      64,970,    74,877,                                     74,877,
组合         488.60                                       488.60     811.52                                      811.52
保证
金、押                  12.73%      0.00        0.00%                          22.06%                    0.00%
          ,285.62                                      ,285.62    ,528.37                                     ,528.37
金组合
合计   69,486. 100.00%                        36.88%                36,291.   100.00%               30.33%
                     ,839.33                           ,646.80                          ,470.46               ,821.18
按单项计提坏账准备：236,652,271.94
                                                                                                              单位：元
                         期初余额                                                 期末余额
     名称
                    账面余额          坏账准备                账面余额            坏账准备              计提比例              计提理由
贵州新蒲经济                                                                                                 根据取得的增
开发投资股份                                                                                       63.51%    信措施及其信
有限公司                                                                                                   用状况计提
                                                                                                       根据取得的增
张建军                                                                                                    信措施及其信
                                                                                                       用状况计提
遵义市汇川区                                                                                                 根据取得的增
城市建设投资                                                                                       26.79%    信措施及其信
经营有限公司                                                                                                 用状况计提
遵义市投资                                                                                                  根据取得的增
（集团）有限                                                                                       48.24%    信措施及其信
责任公司                                                                                                   用状况计提
                                                                                                       根据取得的增
贵州习水林旅          94,291,516.9                         94,291,516.9    39,715,586.9
投资有限公司                     5                                    5               4
                                                                                                       用状况计提
                                                                                                       根据取得的增
其他小额汇总                                                                                       45.56%    信措施及其信
                                                                                                       用状况计提
合计
按组合计提坏账准备：242,460,567.39
                                                                                                              单位：元
                                                                     期末余额
          名称
                                    账面余额                             坏账准备                         计提比例
合计                                       542,729,561.22                242,460,567.39
确定该组合依据的说明：
按组合计提坏账准备：0
                                                                                                              单位：元
                                                                     期末余额
          名称
                                    账面余额                             坏账准备                         计提比例
应收押金保证金组合                                165,362,285.62                          0.00                           0.00%
应收往来款组合                                   64,970,488.60                          0.00                           0.00%
合计                                       230,332,774.22                          0.00
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
                                                                                                单位：元
                        第一阶段                  第二阶段                第三阶段
     坏账准备                                  整个存续期预期信用            整个存续期预期信用                   合计
                    未来 12 个月预期信用
                                           损失（未发生信用减            损失（已发生信用减
                          损失
                                               值）                  值）
在本期
——转入第二阶段                     -363,750.16         363,750.16
——转入第三阶段                     -614,354.08                               614,354.08
本期计提                    106,784,912.63         53,899,892.79           758,849.44         161,443,654.86
本期转回                                                                   96,440.05               96,440.05
其他变动                    -33,549,242.52                            -51,135,603.42          -84,684,845.94
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
本期计提坏账准备情况：
                                                                                                单位：元
                                                    本期变动金额
     类别         期初余额                                                                         期末余额
                                  计提          收回或转回            转销或核销          其他
其他应收款坏        402,450,470.     161,443,654.                                                479,112,839.
账准备                     46               86                                                          33
合计                                             96,440.05                   84,684,845.9
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
                                                                                                单位：元
                                                                                    确定原坏账准备计提
     单位名称            收回或转回金额                  转回原因                收回方式              比例的依据及其合理
                                                                                        性
                                                                                                单位：元
                     项目                                                 核销金额
其中重要的其他应收款核销情况：
                                                                                                单位：元
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                款项是否由关联
  单位名称       其他应收款性质             核销金额             核销原因        履行的核销程序
                                                                                  交易产生
其他应收款核销说明：
                                                                                      单位：元
                                                              占其他应收款期
                                                                                坏账准备期末余
  单位名称        款项的性质              期末余额               账龄        末余额合计数的
                                                                                   额
                                                                 比例
遵义市汇川区城
市建设投资经营     押金保证金              108,176,062.75   2 年以上                   8.33%    28,976,898.30
有限公司
贵州新蒲经济开
发投资股份有限     押金保证金              103,598,115.82   1 年以上                   7.98%    65,795,201.38
公司
贵州习水林旅投
            押金保证金               94,291,516.95   1 年以上                   7.26%    39,715,586.94
资有限公司
贵州省铜仁市城
市交通开发投资
            押金保证金               84,400,000.00   5 年以上                   6.50%    33,760,000.00
集团股份有限公
司
遵义市湘江投资
（集团）有限公     押金保证金               77,056,574.44   4 年以上                   5.93%    1,618,106.94
司
合计                             467,522,269.96                          36.00%   169,865,793.56
                                                                                      单位：元
其他说明：
（1） 预付款项按账龄列示
                                                                                      单位：元
                                期末余额                                   期初余额
     账龄
                       金额                   比例                金额                  比例
合计                   207,970,191.70                         302,218,052.48
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
            单位名称                                 期末数                  未结算原因
        唐山市丰润区城乡集团有限公司                      61,892,687.30        项目临时停工，未结算
             小   计                          61,892,687.30
                                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
          单位名称                 账面余额            占预付款项余额的比例（%）
唐山市丰润区城乡集团有限公司                61,892,687.30              28.99
    四川汉龙石材有限公司                21,000,000.00                  9.84
    保利化工控股有限公司                12,093,020.04                  5.66
    贵州宜兴化工有限公司                8,493,947.24                   3.98
 邵阳市元鑫矿产品有限公司                 7,200,000.00                   3.37
          小   计              110,679,654.58              51.84
    注：期末预付款项余额 213,499,460.43 元，坏账准备 5,529,268.73 元。
其他说明：
公司是否需要遵守房地产行业的披露要求
否
（1） 存货分类
                                                                                                   单位：元
                              期末余额                                               期初余额
     项目                      存货跌价准备                                             存货跌价准备
                  账面余额       或合同履约成            账面价值                 账面余额        或合同履约成          账面价值
                             本减值准备                                              本减值准备
原材料
在产品                                 0.00                                         989,747.45
库存商品                         7,015,440.12
周转材料          6,092,581.34    956,647.32      5,135,934.02     7,071,063.28     1,995,765.54   5,075,297.74
合同履约成本        2,786,529.92                    2,786,529.92                             0.00
发出商品                                                                 8,849.56          0.00       8,849.56
合计
（2） 确认为存货的数据资源
                                                                                                   单位：元
                                        自行加工的数据资源                   其他方式取得的数据
      项目            外购的数据资源存货                                                                  合计
                                            存货                        资源存货
                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（3） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备
                                                                                单位：元
                                 本期增加金额                   本期减少金额
     项目     期初余额                                                             期末余额
                             计提            其他      转回或转销            其他
原材料                       3,741,918.71
在产品         989,747.45                              989,747.45                     0.00
库存商品                      1,283,398.85             6,419,704.26             7,015,440.12
周转材料       1,995,765.54                            1,039,118.22              956,647.32
合同履约成本            0.00
合计                        5,025,317.56
按组合计提存货跌价准备
                                                                                单位：元
                             期末                                     期初
 组合名称                                    跌价准备计提                             跌价准备计提
            期末余额           跌价准备                     期初余额           跌价准备
                                           比例                                 比例
按组合计提存货跌价准备的计提标准
（4） 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
（5） 合同履约成本本期摊销金额的说明
                                                                                单位：元
     项目    期末账面余额          减值准备          期末账面价值     公允价值          预计处置费用    预计处置时间
其他说明：
                                                                                单位：元
          项目                              期末余额                       期初余额
（1） 一年内到期的债权投资
□适用 ?不适用
（2） 一年内到期的其他债权投资
□适用 ?不适用
                                                                                单位：元
                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
            项目                        期末余额                           期初余额
待抵扣进项税                                      74,282,720.23                  81,866,480.06
预缴税金                                        14,214,887.90                  16,757,651.00
其他                                           1,783,906.18                   8,716,780.85
合计                                          90,281,514.31                  107,340,911.91
其他说明：
（1） 债权投资的情况
                                                                                 单位：元
                            期末余额                                   期初余额
     项目
               账面余额         减值准备      账面价值         账面余额            减值准备       账面价值
债权投资减值准备本期变动情况
                                                                                 单位：元
      项目                 期初余额         本期增加                  本期减少           期末余额
（2） 期末重要的债权投资
                                                                                 单位：元
                         期末余额                                  期初余额
债权项
 目                 票面利    实际利         逾期本               票面利        实际利            逾期本
          面值                    到期日             面值                        到期日
                    率      率           金                 率          率              金
（3） 减值准备计提情况
                                                                                 单位：元
                         第一阶段         第二阶段                  第三阶段
     坏账准备                          整个存续期预期信用         整个存续期预期信用               合计
                   未来 12 个月预期信用
                                   损失（未发生信用减         损失（已发生信用减
                         损失
                                       值）               值）
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
（4） 本期实际核销的债权投资情况
                                                                                 单位：元
                    项目                                        核销金额
其中重要的债权投资核销情况
债权投资核销说明：
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明：
（1） 其他债权投资的情况
                                                                          单位：元
                                                                   累计在其
                                                                   他综合收
                                  本期公允                     累计公允
 项目      期初余额      应计利息    利息调整          期末余额      成本              益中确认    备注
                                  价值变动                     价值变动
                                                                   的减值准
                                                                    备
其他债权投资减值准备本期变动情况
                                                                          单位：元
      项目                 期初余额         本期增加           本期减少            期末余额
（2） 期末重要的其他债权投资
                                                                          单位：元
                         期末余额                               期初余额
其他债
权项目                票面利    实际利         逾期本            票面利    实际利            逾期本
         面值                     到期日           面值                    到期日
                    率      率           金              率      率              金
（3） 减值准备计提情况
                                                                          单位：元
                         第一阶段         第二阶段           第三阶段
    坏账准备                          整个存续期预期信用        整个存续期预期信用          合计
                   未来 12 个月预期信用
                                  损失（未发生信用减        损失（已发生信用减
                         损失
                                      值）              值）
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
（4） 本期实际核销的其他债权投资情况
                                                                          单位：元
                    项目                                     核销金额
其中重要的其他债权投资核销情况
其他债权投资核销说明：
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
其他说明：
                                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                           单位：元
                                                                                           指定为以
                                                                                           公允价值
                               本期计入        本期计入        本期末累        本期末累
                                                                               本期确认        计量且其
                               其他综合        其他综合        计计入其        计计入其
项目名称   期末余额        期初余额                                                        的股利收        变动计入
                               收益的利        收益的损        他综合收        他综合收
                                                                                 入         其他综合
                                 得           失         益的利得        益的损失
                                                                                           收益的原
                                                                                             因
泸州安翔
民爆物资
有限公司
贵州贵安
发展集团
有限公司
六盘水市
钟山区恒
鑫危险货
物运输有
限公司
贵州水城
水泥股份        0.00   30,000.00   2,000.67                 2,000.67
有限公司
贵阳鑫筑
民爆经营                                                   88,224.06
有限公司
河南省永
联民爆器   3,235,783   3,076,731   159,051.7               2,875,783
材股份有         .10         .34           6                     .10
限公司
南召神威                                               -
爆破工程                                       155,900.5
             .92         .48                                   2
有限公司                                               6
镇平县艮
重建筑工   763,812.7   999,203.4                           273,812.7
程有限公           1           7                                   1
司
西峡神威
爆破工程        0.00               59,562.22
                         .78
有限公司
桐柏神威                                               -
爆破工程        0.00                           249,683.9
                         .97
有限公司                                               7
淅川神威                                               -
爆破工程        0.00                           278,139.2
                         .22
有限公司                                               2
河北兴安
                                                   -                       -
民用爆破   5,794,214   5,957,453
器材有限         .71         .50
公司
保利民爆
科技集团   1,189,303               1,152,990               589,303.4
股份有限         .46                     .81                       6
公司
合计     112,932,0   116,321,3   1,373,605           -   4,534,258           -   47,000.00
                                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                      .30                     .29
本期存在终止确认
                                                                                             单位：元
        项目名称               转入留存收益的累计利得                转入留存收益的累计损失                    终止确认的原因
贵州水城水泥股份有限公司                                                        -2,000.67   处置
西峡神威爆破工程有限公司                                                      -173,000.00   处置
桐柏神威爆破工程有限公司                                                      -108,210.00   处置
淅川神威爆破工程有限公司                                                      -337,373.00   处置
分项披露本期非交易性权益工具投资
                                                                                             单位：元
                                                                             指定为以公允
                                                            其他综合收益           价值计量且其        其他综合收益
              确认的股利收
  项目名称                         累计利得             累计损失        转入留存收益           变动计入其他        转入留存收益
                入
                                                              的金额            综合收益的原         的原因
                                                                               因
其他说明：
（1） 长期应收款情况
                                                                                             单位：元
                           期末余额                                    期初余额
   项目                                                                                      折现率区间
            账面余额           坏账准备       账面价值            账面余额         坏账准备             账面价值
（2） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                             单位：元
                           期末余额                                              期初余额
            账面余额                   坏账准备                      账面余额                   坏账准备
 类别                                              账面价                                            账面价
                                     计提比          值                                    计提比       值
         金额        比例        金额                             金额         比例       金额
                                      例                                                 例
   其
中：
   其
中：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
                                                                                             单位：元
                          第一阶段                  第二阶段                   第三阶段
     坏账准备                                  整个存续期预期信用             整个存续期预期信用                 合计
                       未来 12 个月预期信用
                                           损失（未发生信用减             损失（已发生信用减
                             损失
                                               值）                   值）
在本期
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
                                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备的情况
                                                                                        单位：元
                                                  本期变动金额
     类别           期初余额                                                            期末余额
                               计提              收回或转回        转销或核销        其他
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
                                                                                        单位：元
                                                                              确定原坏账准备计提
     单位名称               收回或转回金额                转回原因            收回方式           比例的依据及其合理
                                                                                  性
其他说明：
（4） 本期实际核销的长期应收款情况
                                                                                        单位：元
                        项目                                          核销金额
其中重要的长期应收款核销情况：
                                                                                        单位：元
                                                                                款项是否由关联
 单位名称                  款项性质           核销金额            核销原因         履行的核销程序
                                                                                  交易产生
长期应收款核销说明：
                                                                                        单位：元
                                                本期增减变动
          期初                           权益                     宣告                期末
                  减值                                                                     减值
被投        余额                           法下       其他            发放                余额
                  准备                                   其他           计提                   准备
资单        （账             追加   减少       确认       综合            现金                （账
                  期初                                   权益           减值     其他            期末
位         面价             投资   投资       的投       收益            股利                面价
                  余额                                   变动           准备                   余额
          值）                           资损       调整            或利                值）
                                        益                     润
一、合营企业
安顺
新联
爆破        46,51               46,51
工程         7.11                7.11
有限
公司
小计                                                                               0.00    0.00
二、联营企业
贵州
安联
建材
开发
            .56                           67                                      .23
有限
公司
                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
黔东
南州
新联
富誉   2,482   2,482                                  2,482   2,482
爆破   ,173.   ,173.                                  ,173.   ,173.
工程      50      50                                     50      50
有限
责任
公司
纳雍
县众
恒爆
破服   122,7                                          122,7
务有   89.10                                          89.10
限责
任公
司
贵州
大方
盛恒                       -
爆破                   52,12
服务                    9.43
有限
公司
唐山
保久   4,742
民爆   ,414.
                                            ,414.
有限      02
公司
湖南
金能                       -
科技                   1,491
     ,287.                                          ,870.
实业                   ,417.
有限                      86
公司
贵阳
鑫筑
民爆                   206,2                          206,2
经营                   61.75                          61.75
有限
公司
遵义
市联
合民
爆器   439,5                                          349,9
材经   83.45                                          14.63
营有
限公
司
贵州
省遵
义市
播州                   444,6                          444,6
区物                   87.91                          87.91
资供
应有
限公
                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
司
安顺
市鑫
联民
爆物   8,164                                       8,164
品经     .31                                         .31
营有
限公
司
安顺
市平
坝区
民爆   339,1                                       560,5
                     ,279.            ,900.
器材   90.15                                       69.24
有限
责任
公司
贵州
黔南
化轻
民爆   686,3                                       686,3
器材   43.35                                       43.35
有限
责任
公司
普定
县联
合物
资经   543,5           108,5                       652,0
营有   26.42           13.52                       39.94
限责
任公
司
赫章
县宏
安民
爆器           936,7   442,1    23,02
                                                 ,928.
材有           61.73   43.17     3.86
限责
任公
司
遵义
市恒
安爆
破工                   776,6            210,0
     ,640.                                       ,279.
程服                   38.24            00.00
务有
限公
司
贵州
省仁
怀市
神力                   457,3
     ,265.                                       ,605.
爆破                   39.58
工程
服务
有限
                                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
公司
纳雍
县捷
安富
民运                                   2,541
     ,126.                                                                           ,668.
输有                                     .20
限责
任公
司
纳雍
县永
安富
民爆   3,201                               -                                           2,828
破服   ,353.                           372,4                                           ,911.
务有      66                           42.46                                              20
限责
任公
司
沿河
开源
爆破
     ,779.                   ,779.
工程
有限
公司
瓮安
县民
用爆   4,717                   4,717
破服   ,367.                   ,367.
务有      96                      96
限公
司
贵州
盘州
市大
地爆   688,6                           103,6                                           792,3
破工   68.40                           67.34                                           35.74
程有
限公
司
淄博
市民
用爆
破器                                   49,81
     ,613.                                                                           ,425.
材专                                    1.74
卖有
限公
司
织金
县众
恒服
                                                                     ,000.   ,000.   ,000.   ,000.
务有
限公
司
小计   1,653   ,173.           ,147.   ,967.   0.00            ,900.   ,000.           7,944   ,173.
       .96      50              42      24                      60      00             .75      50
                                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
合计      8,171    ,173.            ,664.     ,967.    0.00            ,900.   ,000.           7,944     ,173.
          .07       50               53        24                       60      00             .75        50
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
其他说明：
                                                                                                     单位：元
                项目                                  期末余额                             期初余额
其他说明：
（1） 采用成本计量模式的投资性房地产
?适用 □不适用
                                                                                                     单位：元
      项目                 房屋、建筑物                     土地使用权               在建工程                   合计
一、账面原值
      （1）外购
    （2）存货\
固定资产\在建工程转                19,567,191.27                                                       19,567,191.27
入
      （3）企业合
并增加
（4）其他                        890,108.54                                                         890,108.54
      （1）处置
      （2）其他转
出
（3）转至固定资产                        6,673.80                                                            6,673.80
二、累计折旧和累计
摊销
      （1）计提或               4,603,515.26                                                       4,603,515.26
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
摊销
（2）固定资产转入             7,095,845.15                           7,095,845.15
      （1）处置
      （2）其他转
出
（3）转至固定资产                4,822.13                                4,822.13
三、减值准备
      （1）计提
      （1）处置
      （2）其他转
出
四、账面价值
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
其他说明：
（2） 采用公允价值计量模式的投资性房地产
□适用 ?不适用
（3） 转换为投资性房地产并采用公允价值计量
                                                                  单位：元
             转换前核算科                                          对其他综合收
     项目                     金额       转换理由   审批程序   对损益的影响
               目                                              益的影响
（4） 未办妥产权证书的投资性房地产情况
                                                                  单位：元
             项目                      账面价值            未办妥产权证书原因
其他说明：
                                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                                 单位：元
             项目                                期末余额                                期初余额
固定资产                                                 1,979,550,859.32                    1,944,574,516.35
固定资产清理                                                    418,817.01                          431,334.93
合计                                                   1,979,969,676.33                    1,945,005,851.28
（1） 固定资产情况
                                                                                                 单位：元
     项目           房屋及建筑物              机器设备               运输工具           电子设备及其他                合计
一、账面原值：
金额
      （1）购
置
    （2）在
建工程转入
    （3）企
业合并增加
（4）投资性房地
产转入
（5）其他             12,765,313.55       -627,506.28         365,180.03       640,977.50      13,143,964.80
金额
      （1）处
置或报废
（2）转让投资性
房地产
（3）合并范围减
少
（4）其他            2,052,000.00                                                5,940.83       2,057,940.83
二、累计折旧
金额
      （1）计
提
（2）投资性房地
产转入
（3）企业合并增
加
（4）其他              1,611,173.49         260,797.87        893,203.98     -2,283,072.00        482,103.34
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
金额
      （1）处
置或报废
（2）转入投资性
房地产
（3）合并范围减
少
（4）其他             824,500.00                                                           824,500.00
三、减值准备
金额
      （1）计
提
（2）其他             357,141.06     -369,041.35         11,900.29            0.00
金额
      （1）处
置或报废
（2）其他                             104,578.69                                          104,578.69
四、账面价值
价值                         1                                                                    2
价值                         6                                                                    5
（2） 暂时闲置的固定资产情况
                                                                                         单位：元
     项目         账面原值             累计折旧             减值准备             账面价值                备注
房屋及建筑物        123,116,032.97   81,792,477.27        800,811.30    40,522,744.40
机器设备           64,076,604.63   51,425,606.75     12,650,997.88             0.00
运输工具            5,123,582.21    5,015,704.33                         107,877.88
电子设备           10,276,381.62    9,945,081.50       328,093.92          3,206.20
办公设备              522,604.00      516,815.27         1,600.97          4,187.76
（3） 通过经营租赁租出的固定资产
                                                                                         单位：元
                  项目                                             期末账面价值
房屋及建筑物                                                                              29,460,155.55
机器设备                                                                                   249,698.64
运输工具                                                                                    62,414.50
  小 计                                                                               29,772,268.69
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（4） 未办妥产权证书的固定资产情况
                                                                                  单位：元
            项目                     账面价值                            未办妥产权证书的原因
房屋及建筑物                                    330,919,951.01      正在逐步办理
其他说明：
（5） 固定资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（6） 固定资产清理
                                                                                  单位：元
            项目                     期末余额                                期初余额
房屋及建筑物                                           381,631.49                    381,631.49
运输工具                                                                             1,157.14
机器设备                                             37,185.52                      48,546.30
合计                                               418,817.01                    431,334.93
其他说明：
                                                                                  单位：元
            项目                     期末余额                                期初余额
在建工程                                      116,830,230.41                  173,838,351.52
合计                                        116,830,230.41                  173,838,351.52
（1） 在建工程情况
                                                                                  单位：元
                           期末余额                                    期初余额
     项目
             账面余额          减值准备    账面价值              账面余额          减值准备        账面价值
保联石家庄
生产线建设
唐山保久乳化
炸药智能生产                                                438,349.52               438,349.52
线
甘肃久联甘肃
久联电子雷管
生产线二期项
目（续建）
西藏久联年产
炸药生产线建
设项目
西藏久联南北
山绿化工程项                                              7,077,342.83              7,077,342.83
目
                                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
澳瑞凯新厂区
合楼
保久韶关红尾
坑项目开采工
程
哈密新联年产
装炸药地面站                                                                     1                             1
建设项目
安顺久联生产
线少（无）人                                                             49,959.87                    49,959.87
化改造项目
盘化济南工业
炸药复合包装         4,315,530.99                    4,315,530.99        28,290.10                    28,290.10
项目
保利生态瓮福
分公司异地迁           324,639.31                     324,639.31
建项目
保利联合乳化
炸药少（无）
人化信息化智         6,604,822.98                    6,604,822.98     3,181,878.90                  3,181,878.90
能生产技术项
目
其他零星项目
合计
（2） 重要在建工程项目本期变动情况
                                                                                                  单位：元
                                                                          其
                                                  工程
                              本期                                 利息      中：
                                     本期           累计                           本期
                     本期       转入                                 资本      本期
项目     预算     期初                     其他    期末     投入     工程                    利息
                     增加       固定                                 化累      利息                   资金来源
名称      数     余额                     减少    余额     占预     进度                    资本
                     金额       资产                                 计金      资本
                                     金额           算比                           化率
                              金额                                 额       化金
                                                  例
                                                                          额
保联
石家
庄
万发            5,98                                                6,81                金融机构贷款
雷管            3.05                                                2.00
生产
线建
设
唐山
保久
乳化            438,   176,     614,
炸药            349.   127.     477.                                                    其他
智能              52     57       09
生产
线
甘肃     23,0   1,30   903,     2,20                100.   100.                         其他
                                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
久联     00,0   6,48   102.   9,59                 00%    00
甘肃     00.0   8.18     86   1.04
久联        0
电子
雷管
生产
线二
期项
目
（续
建）
西藏
久联
年产
万吨            1,07   2,15   3,06   166,
乳化            9,27   1,17   4,05   400.                                             其他
炸药            4.88   5.40   0.28     00
生产
线建
设项
目
西藏
久联
南北            7,07   5,27
山绿            7,34   5,77                                                           其他
化工            2.83   1.19
程项
目
澳瑞
凯新
厂区
车间
及综
合楼
保久
韶关
红尾                          10,9                               3,58   2,45
坑项                          60.3                               4,47   0,38          金融机构贷款
目开                             1                               9.21   6.96
采工
程
哈密
新联
年产
吨现                   173,
场混                   018.                                                           其他
装炸                     88
药地
面站
建设
项目
安顺     13,3          11,3   11,4
久联     89,8          53,4   03,3                 100.   100.
生产     00.0          37.7   97.5                  00%   00
线少        0             0      7
                                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（无
）人
化改
造项
目
盘化
济南
工业           28,2    4,28                  4,31
炸药           90.1    7,24                  5,53                                     其他
复合              0    0.89                  0.99
包装
项目
保利
生态
瓮福    49,7
分公    30,6                                        0.65
司异    00.0                                           %
地迁       0
建项
目
保利
联合
乳化
炸药
少
（无           3,18                   8,79   6,60
）人           1,87                   7,47   4,82                                     其他
化信           8.90                   0.10   2.98
息化
智能
生产
技术
项目
合计                                                                     0,38
（3） 本期计提在建工程减值准备情况
                                                                                           单位：元
     项目              期初余额              本期增加              本期减少             期末余额           计提原因
其他零星项目              18,264,986.23                                        18,264,986.23
合计                  18,264,986.23                                        18,264,986.23    --
其他说明：
（4） 在建工程的减值测试情况
□适用 ?不适用
（5） 工程物资
                                                                                           单位：元
     项目                            期末余额                                       期初余额
                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
             账面余额         减值准备      账面价值             账面余额        减值准备      账面价值
其他说明：
（1） 采用成本计量模式的生产性生物资产
□适用 ?不适用
（2） 采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（3） 采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
（1） 使用权资产情况
                                                                              单位：元
     项目              土地             房屋及建筑物              运输工具              合计
一、账面原值
租入                  5,311,245.88     20,172,551.35      1,420,629.06     26,904,426.29
（1）处置                                15,023,353.30                       15,023,353.30
（2）合并范围减少                             1,412,750.64                        1,412,750.64
二、累计折旧
     （1）计提          3,073,233.15     10,472,332.77          259,153.14   13,804,719.06
     （1）处置                           11,853,391.65                       11,853,391.65
（2）合并范围减少                              932,738.23                          932,738.23
三、减值准备
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
       （1）计提
       （1）处置
四、账面价值
（2） 使用权资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
其他说明：
（1） 无形资产情况
                                                                                                   单位：元
                                                                  商标权/特
  项目       土地使用权         专利权            非专利技术          软件                         采矿权              合计
                                                                  许权/其他
一、账面原
值
余额             452.22          .85             .65          .02           80           4.01         033.55
增加金额              .65                                                                                  .78
       （   40,229,665                                                                           40,734,193
    （
发
    （
并增加
（4）其他                                                             19,600.00                       19,600.00
减少金额               85                                                                                   85
       （   7,583,078.                                                                           7,651,227.
（2）合并      1,019,084.                                                                           1,034,084.
范围减少               24                                                                                   24
（3）其他                                                34,600.00                                   34,600.00
余额             955.02          .85             .65          .15           80           4.01         915.48
二、累计摊
销
                                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
余额              7.34          .81          .27          .08                         60         0.98
增加金额              .71           51                        08                        .45          .45
       （   23,892,908   4,100,660.                1,509,975.                 11,432,644   41,671,712
（2）企业
合并增加
（3）其他      -59,679.25                             98,777.93    19,600.00                   58,698.68
减少金额               51                                                                             51
       （   2,338,831.                                                                     2,406,980.
（2）合并
范围减少
（3）其他                                             34,600.00                                34,600.00
余额               4.54          .32          .81          .16           04           .05         0.92
三、减值准
备
余额                .31                                                                            .49
增加金额
       （
减少金额
       （
余额                .31                                                                            .49
四、账面价
值
账面价值             3.17          .53           66           99           76          8.96       554.07
账面价值             7.57          .04           20           94           92          3.41       272.08
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例。
（2） 确认为无形资产的数据资源
□适用 ?不适用
（3） 未办妥产权证书的土地使用权情况
                                                                                            单位：元
           项目                               账面价值                            未办妥产权证书的原因
土地使用权                                              37,754,863.33   正在逐步办理
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明：
（4） 无形资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（1） 商誉账面原值
                                                                  单位：元
被投资单位名                             本期增加             本期减少
称或形成商誉      期初余额          企业合并形成                               期末余额
  的事项                                          处置
                            的
河北六 0 七化
工有限公司
河南久联神威
民爆器材有限
公司
保利澳瑞凯
（山东）矿业
服务有限公司
贵州开源爆破     11,913,200.0                                       11,913,200.0
工程有限公司                0                                                  0
吐鲁番银光民
爆有限公司
贵州盘江民爆
有限公司
贵州久远祥和
爆破工程有限     1,020,000.00                                       1,020,000.00
责任公司
贵州省开阳县
物资贸易有限      646,522.12                                         646,522.12
公司
保利澳瑞凯管
理有限公司下
属三家子公司
河北卫星化工     98,211,941.1                                       98,211,941.1
股份有限公司                3                                                  3
合计
（2） 商誉减值准备
                                                                  单位：元
被投资单位名                             本期增加             本期减少
称或形成商誉      期初余额                                               期末余额
  的事项                        计提                处置
河北六 0 七化
工有限公司
保利澳瑞凯管
理有限公司下
属三家子公司
                                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
合计             3,530,535.01
（3） 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
                         所属资产组或组合的构成及
        名称                                   所属经营分部及依据     是否与以前年度保持一致
                              依据
资产组或资产组组合发生变化
        名称                     变化前的构成          变化后的构成     导致变化的客观事实及依据
其他说明
商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法
     资产持续经营假设。资产持续经营假设是指假设资产持续经营，评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方
式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。国家现行的
宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
     评估对象的收入主要来源于民爆产品销售。在未来经营期内其主营业务结构、收入成本构成以及未来业务的销售策
略和成本控制等仍保持其目前的状态持续，其未来经营期内各年度生产量，按照其现有的生产能力，不考虑自然环境变
化带来的特殊变动。不考虑未来可能由于管理层、经营策略和追加投资以及商业环境等变化导致的经营能力、业务规模、
业务结构等状况的变化，虽然这种变动是很有可能发生的，即本价值是基于基准日水平的生产经营能力、业务规模和经
营模式持续。
     以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计
未来现金流量。目前各生产设备均正常运营，以后保持其生产能力或适当进行更新改进，假设其不再对生产设施、技术
装备等经营生产能力进行扩大性的追加投资。营运资本增加额与运营规模及其所需营运成本和营运效率同步变化。
     在未来的经营期内，评估对象的营业和管理等各项期间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其最近几
年的变化趋势，并随经营规模的变化而同步变动。
     折现率：在确定折现率时，首先考虑以该资产的市场利率为依据，但鉴于该资产的利率无法从市场获得，因此使用
替代利率估计。为了资产减值测试的目的，计算资产未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当前市场货币时间
价值和资产特定风险的税前利率，该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率，评估机构在确定折现率
时，首先计算企业加权平均资本成本（WACC），先计算税后折现率测算税后现金流现值，根据税后现金流量的折现结果
与采用税前折现率折现税前现金流量的结果一致，倒算出税前折现率。
     增长率：在现有各公司运行环境不变的情况下，预测期各公司的收入、成本及现金流量增长略有差异，与历史期相
比整体变化不大，未考虑稳定期增长。
（4） 可收回金额的具体确定方法
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（5） 业绩承诺完成及对应商誉减值情况
形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用 ?不适用
其他说明：
                                                                                         单位：元
     项目      期初余额           本期增加金额              本期摊销金额              其他减少金额           期末余额
项目土建费用      61,322,658.18    24,857,052.83       48,050,272.81                     38,129,438.20
房屋装修费用       5,582,235.80     7,826,769.72        5,840,441.31                      7,568,564.21
其他项目摊销       3,281,542.52     2,162,112.50        1,644,450.50                      3,799,204.52
土地使用补偿         347,952.43                           128,399.80                        219,552.63
撤点拆线补偿      26,250,000.00                         5,000,000.00                     21,250,000.00
合计          96,784,388.93    34,845,935.05       60,663,564.42                     70,966,759.56
其他说明：
（1） 未经抵销的递延所得税资产
                                                                                         单位：元
                             期末余额                                           期初余额
     项目
              可抵扣暂时性差异              递延所得税资产               可抵扣暂时性差异                递延所得税资产
资产减值准备             38,507,027.07        7,591,422.08             246,734,871.30     38,770,337.82
内部交易未实现利润          26,396,547.00        3,959,482.05             14,649,030.07      2,197,354.51
信用减值损失            235,439,969.40       35,207,987.64        1,707,796,144.94       256,211,053.47
长期应付职工薪酬          334,400,000.00       50,926,000.00          353,680,000.00        53,823,000.00
预提费用                2,239,258.29          494,398.40            2,862,697.11           587,914.23
金融资产公允价值变
动
租赁负债               33,276,711.53        6,261,034.60             25,652,244.11      5,044,492.98
预计负债                2,600,000.00          390,000.00
合计                675,197,595.12      105,181,037.06        2,354,702,821.38       357,133,328.10
（2） 未经抵销的递延所得税负债
                                                                                         单位：元
                             期末余额                                           期初余额
     项目
              应纳税暂时性差异              递延所得税负债               应纳税暂时性差异                递延所得税负债
非同一控制企业合并
资产评估增值
其他权益工具投资公
允价值变动
使用权资产              34,878,516.62        6,553,305.43             26,642,408.98      5,287,416.90
其他                  5,554,288.67          833,143.30                173,476.48         43,369.12
合计                320,854,366.07       77,193,881.31             328,223,916.46     80,400,741.33
                                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（3） 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
                                                                                                      单位：元
                    递延所得税资产和负                抵销后递延所得税资              递延所得税资产和负            抵销后递延所得税资
         项目
                     债期末互抵金额                  产或负债期末余额               债期初互抵金额             产或负债期初余额
递延所得税资产                       6,905,270.40        98,275,766.66                                 357,133,328.10
递延所得税负债                       6,905,270.40        70,288,610.91                                  80,400,741.33
（4） 未确认递延所得税资产明细
                                                                                                      单位：元
               项目                                期末余额                                  期初余额
可抵扣暂时性差异                                               3,344,153,855.80                     1,098,158,979.46
可抵扣亏损                                                  1,875,952,029.11                     1,122,307,188.86
合计                                                     5,220,105,884.91                     2,220,466,168.32
（5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
                                                                                                      单位：元
          年份                        期末金额                       期初金额                             备注
合计                                  1,875,952,029.11              1,122,307,188.86
其他说明：
                                                                                                      单位：元
                                  期末余额                                               期初余额
     项目
                账面余额              减值准备           账面价值              账面余额              减值准备          账面价值
合同资产
预付浙江大诚
汇鑫实业有限         208,546,112.      208,546,112.                     300,000,000.   223,079,440.    76,920,560.0
公司工程项目                   00                00                               00             00               0
材料款
预付长期资产
款
PPP 项目待抵       120,440,687.                     120,440,687.      123,259,688.                   123,259,688.
扣进项税                     61                               61                50                             50
其他
合计
其他说明：
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                     单位：元
                              期末                                         期初
  项目
          账面余额        账面价值        受限类型   受限情况        账面余额        账面价值        受限类型   受限情况
                                         保函保证                                       保函保证
                                         金、银行                                       金、银行
                                  各类保证
货币资金                              金、冻结                                       冻结
                                  等
                                         诉讼导致                                       诉讼导致
                                         受限等                                        受限等
固定资产                              抵押     借款抵押                                抵押     借款抵押
无形资产                              抵押     借款抵押                                抵押     借款抵押
                                         质押遵义                                       质押遵义
                                         绿联 PPP                                     绿联 PPP
                                         项目应收                                       项目应收
                                         账款收款                                       账款收款
                                         权，截至                                       权，截至
                                         月 31 日，                                    月 31 日，
其他非流
                                         该项目尚                                       该项目尚
动资产
（PPP 项目                           质押                                         质押
合同资
                                         应收账款                                       应收账款
产）
                                         余额为                                        余额为
                                         合同资产                                       合同资产
                                         账面价值                                       账面价值
                                         为                                          为
                                         质押山西
                                         保晋 PPP                                     质押山西
                                         项目应收                                       保晋 PPP
                                         账款收款                                       项目应收
                                         权，截至                                       账款收款
                                         月 31 日，                                    2024 年 12
其他非流                                     该项目已                                       月 31 日，
动资产                                      开始运                                        该项目已
（PPP 项目                           质押     营，账面                                质押     开始运
            ,892.27     ,892.27                        ,912.02     ,912.02
合同资                                      应收账款                                       营，尚未
产）                                       余额为                                        达到收款
                                         合同资产                                       面价值为
                                         账面价值                                       1,309,143
                                         为                                          ,912.02
                                         ,892.27 元
                                         质押山西
应收账款                              质押
                                         账款收款
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                权，截至
                                月 31 日，
                                该项目已
                                开始运
                                营，账面
                                应收账款
                                余额为
                                合同资产
                                账面价值
                                为
                                ,892.27 元
合计
          ,282.28     ,266.97                 ,108.79      ,314.07
其他说明：
（1） 短期借款分类
                                                                               单位：元
            项目                  期末余额                                 期初余额
质押借款                                             0.00                    30,476,523.37
抵押借款                                   64,056,820.61                     84,073,939.82
保证借款                                 1,420,206,394.86                  1,788,092,333.21
信用借款                                   669,278,042.55                   574,405,652.78
合计                                   2,153,541,258.02                  2,477,048,449.18
短期借款分类的说明：
（2） 已逾期未偿还的短期借款情况
本期末已逾期未偿还的短期借款总额为元，其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：
                                                                               单位：元
     借款单位             期末余额      借款利率                    逾期时间             逾期利率
其他说明：
                                                                               单位：元
            项目                  期末余额                                 期初余额
  其中：
  其中：
其他说明：
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                 单位：元
          项目              期末余额                       期初余额
其他说明：
                                                                 单位：元
          种类              期末余额                       期初余额
商业承兑汇票                       192,839,356.99               497,480,209.83
银行承兑汇票                       243,413,445.44               295,431,844.15
合计                           436,252,802.43               792,912,053.98
本期末已到期未支付的应付票据总额为元，到期未付的原因为。
（1） 应付账款列示
                                                                 单位：元
          项目              期末余额                       期初余额
工程款                         1,858,970,731.77             2,142,578,362.03
材料款                           532,209,985.77               586,713,259.56
设备款                            73,487,326.97                50,822,872.71
运输费                             9,484,063.66                12,190,328.72
其他                            341,435,210.19               198,126,953.45
合计                          2,815,587,318.36             2,990,431,776.47
（2） 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
                                                                 单位：元
          项目              期末余额                    未偿还或结转的原因
遵义市新蒲发展集团有限责任公司              192,729,108.34    未达到支付条件
四川省凉亭建筑工程有限公司                 30,207,067.51    未达到支付条件
福建省长鸿建设集团有限公司                 29,083,033.93    未达到支付条件
德阳巨力建筑劳务有限公司                  24,738,609.42    未达到支付条件
遵义恒累建筑工程有限责任公司                23,685,492.85    未达到支付条件
合计                           300,443,312.05
其他说明：
（3） 是否存在逾期尚未支付中小企业款项的情况
是否属于大型企业
?是 □否
是否存在逾期尚未支付中小企业款项的情况
□是 ?否
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                                                                单位：元
           项目            期末余额                        期初余额
应付股利                          34,968,578.48                22,417,069.70
其他应付款                       3,314,931,548.09           3,256,561,414.30
合计                          3,349,900,126.57           3,278,978,484.00
（1） 应付利息
                                                                单位：元
           项目            期末余额                        期初余额
重要的已逾期未支付的利息情况：
                                                                单位：元
        借款单位             逾期金额                        逾期原因
其他说明：
（2） 应付股利
                                                                单位：元
           项目            期末余额                        期初余额
普通股股利                         34,968,578.48                22,417,069.70
合计                            34,968,578.48                22,417,069.70
其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
（3） 其他应付款
                                                                单位：元
           项目            期末余额                        期初余额
非关联方往来款                       183,742,610.64             376,953,831.72
关联方往来款                      2,919,563,367.06           2,644,923,001.02
保证金                           145,098,864.29             141,024,312.09
代扣款                            13,422,542.13              18,769,766.80
其他                             53,104,163.97              74,890,502.67
合计                          3,314,931,548.09           3,256,561,414.30
                                                                单位：元
           项目            期末余额                     未偿还或结转的原因
保利久联控股集团有限责任公司              1,346,619,854.49   关联方往来款未归还
贵州保久安防集团有限公司                   49,629,780.59   关联方往来款未归还
隆昌市凉亭建筑劳务有限公司                  26,434,923.00   押金保证金未归还
合计                          1,422,684,558.08
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明：
（1） 预收款项列示
                                                                                        单位：元
          项目                       期末余额                                     期初余额
房屋租金                                        5,159,034.23                           3,540,449.27
合计                                          5,159,034.23                           3,540,449.27
（2） 账龄超过 1 年或逾期的重要预收款项
                                                                                        单位：元
          项目                       期末余额                             未偿还或结转的原因
思南顺昌爆破服务有限责任公司                              2,080,000.00     预收客户 20 年租金，2038 年到期
合计                                          2,080,000.00                     --
                                                                                        单位：元
          项目                       变动金额                                     变动原因
                                                                                        单位：元
          项目                       期末余额                                     期初余额
预收民爆器材销售款                                  59,953,574.57                          64,748,588.36
预收工程款                                      13,975,290.71                          19,416,978.51
其他                                            738,990.61                          14,495,855.11
合计                                         74,667,855.89                          98,661,421.98
账龄超过 1 年的重要合同负债
                                                                                        单位：元
          项目                       期末余额                             未偿还或结转的原因
报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
                                                                                        单位：元
          项目                       变动金额                                     变动原因
（1） 应付职工薪酬列示
                                                                                        单位：元
     项目           期初余额             本期增加                    本期减少                   期末余额
一、短期薪酬            110,151,203.13   922,868,322.49          910,149,186.56         122,870,339.06
二、离职后福利-设定
提存计划
三、辞退福利                 98,528.32    10,534,770.54          10,415,774.43             217,524.43
四、一年内到期的其
他福利
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
五、其他                                  276,374.00              276,374.00
合计              135,529,350.58   1,034,551,040.86     1,030,391,044.18         139,689,347.26
（2） 短期薪酬列示
                                                                                       单位：元
      项目        期初余额               本期增加                    本期减少                期末余额
和补贴
    其中：医疗保险
费
       工伤保险
费
育经费
合计              110,151,203.13    922,868,322.49           910,149,186.56      122,870,339.06
（3） 设定提存计划列示
                                                                                       单位：元
      项目        期初余额               本期增加                    本期减少                期末余额
合计               9,579,619.13     100,791,573.83           109,469,709.19           901,483.77
其他说明：
                                                                                       单位：元
           项目                      期末余额                                     期初余额
增值税                                        66,101,730.59                       112,026,417.73
企业所得税                                      36,105,695.13                       24,311,375.74
个人所得税                                       3,408,359.50                           4,162,059.64
城市维护建设税                                       773,107.72                           6,589,250.63
资源税                                           813,690.70                             874,906.32
房产税                                           738,291.55                             542,050.45
土地使用税                                       1,223,541.49                             495,975.38
教育费附加                                         688,562.43                           1,356,891.48
其他                                            479,803.16                             776,055.04
合计                                        110,332,782.27                       151,134,982.41
其他说明：
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                              单位：元
            项目                  期末余额                              期初余额
其他说明：
                                                                              单位：元
            项目                  期末余额                              期初余额
一年内到期的长期借款                            591,694,465.20                1,090,635,746.55
一年内到期的长期应付款                            78,327,208.01                 100,599,888.17
一年内到期的租赁负债                              9,713,102.12                  10,338,709.84
合计                                    679,734,775.33                1,201,574,344.56
其他说明：
                                                                              单位：元
            项目                  期末余额                              期初余额
待转销项税                                 105,080,108.75                 186,669,894.62
未终止确认票据                               231,349,192.11                  70,442,588.21
其他                                                                     3,282,127.97
合计                                    336,429,300.86                 260,394,610.80
短期应付债券的增减变动：
                                                                              单位：元
                                             按面
                                                        溢折
债券          票面   发行   债券   发行   期初    本期     值计              本期          期末    是否
       面值                                               价摊
名称          利率   日期   期限   金额   余额    发行     提利              偿还          余额    违约
                                                        销
                                              息
合计
其他说明：
（1） 长期借款分类
                                                                              单位：元
            项目                  期末余额                              期初余额
质押借款                                  365,000,000.00                 375,000,000.00
抵押借款                                   37,500,000.00                  82,883,349.68
保证借款                                 1,500,310,000.00               1,079,860,000.00
信用借款                                  963,394,539.75                 449,164,700.10
合计                                   2,866,204,539.75               1,986,908,049.78
长期借款分类的说明：
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明，包括利率区间：
（1） 应付债券
                                                                             单位：元
          项目                     期末余额                            期初余额
（2） 应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
                                                                             单位：元
                                            按面
                                                       溢折
债券        票面    发行     债券   发行   期初   本期    值计              本期          期末      是否
     面值                                                价摊
名称        利率    日期     期限   金额   余额   发行    提利              偿还          余额      违约
                                                       销
                                             息
合计             ——                                                               ——
（3） 可转换公司债券的说明
（4） 划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
                                                                             单位：元
发行在外           期初            本期增加                本期减少                   期末
的金融工
  具       数量        账面价值    数量   账面价值        数量         账面价值      数量        账面价值
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
其他说明：
                                                                             单位：元
          项目                     期末余额                            期初余额
租赁付款额                                  70,828,608.00                    60,981,808.11
未确认的融资费用                              -17,988,476.55                   -16,769,312.98
重分类至一年内到期的非流动负债                        -9,713,102.12                   -10,338,709.84
合计                                    43,127,029.33                    33,873,785.29
其他说明：
                                                                             单位：元
          项目                     期末余额                            期初余额
长期应付款                                 322,850,881.32                   388,507,875.89
                                            保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
专项应付款                                        3,804,554.70                   3,803,080.36
合计                                         326,655,436.02                  392,310,956.25
（1） 按款项性质列示长期应付款
                                                                                 单位：元
           项目                         期末余额                           期初余额
韶关市自然资源局                                   257,728,564.89                  278,091,351.45
湖南省自然资源厅                                    55,522,316.43                   81,616,524.44
东航国际融资租赁有限公司                                 9,600,000.00                   28,800,000.00
合计                                         322,850,881.32                  388,507,875.89
其他说明：
（2） 专项应付款
                                                                                 单位：元
     项目         期初余额           本期增加          本期减少           期末余额             形成原因
“三供一业”分
离移交财政补助         3,803,080.36    1,474.34                    3,804,554.70
资金
合计              3,803,080.36    1,474.34                    3,804,554.70
其他说明：
（1） 长期应付职工薪酬表
                                                                                 单位：元
           项目                         期末余额                           期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债                          318,763,902.00                  339,236,000.00
合计                                         318,763,902.00                  339,236,000.00
（2） 设定受益计划变动情况
设定受益计划义务现值：
                                                                                 单位：元
           项目                       本期发生额                           上期发生额
一、期初余额                                     339,236,000.00                  309,370,000.00
二、计入当期损益的设定受益成本                              6,410,000.00                   8,700,000.00
三、计入其他综合收益的设定收益成
                                           -7,300,000.00                   39,210,000.00
本
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
四、其他变动                                               -19,582,098.00                     -18,044,000.00
五、期末余额                                               318,763,902.00                     339,236,000.00
计划资产：
                                                                                              单位：元
               项目                             本期发生额                             上期发生额
设定受益计划净负债（净资产）
                                                                                              单位：元
               项目                             本期发生额                             上期发生额
设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：
设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明：
其他说明：
                                                                                              单位：元
          项目                        期末余额                   期初余额                        形成原因
未决诉讼                                  4,466,034.78
产品质量保证                                  654,161.62               468,976.29
其他                                    1,187,500.00             1,437,500.00
合计                                    6,307,696.40             1,906,476.29
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
                                                                                              单位：元
     项目               期初余额            本期增加             本期减少                期末余额           形成原因
政府补助                42,020,455.41     4,160,000.00     3,120,352.99    43,060,102.42
合计                  42,020,455.41     4,160,000.00     3,120,352.99    43,060,102.42         --
其他说明：
                                                                                              单位：元
               项目                               期末余额                              期初余额
其他说明：
                                                                                              单位：元
                                                本次变动增减（+、-）
               期初余额                                                                         期末余额
                            发行新股           送股        公积金转股            其他          小计
股份总数
                                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明：
（1） 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
（2） 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
                                                                                                单位：元
发行在外               期初                     本期增加                本期减少                         期末
的金融工
  具          数量        账面价值         数量      账面价值            数量       账面价值            数量        账面价值
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
其他说明：
                                                                                                单位：元
      项目                 期初余额               本期增加                    本期减少                  期末余额
资本溢价（股本溢
价）
其他资本公积                    23,402,214.66      3,439,410.81             729,338.32          26,112,287.15
合计                     1,339,961,977.99      6,142,804.64           2,905,009.99       1,343,199,772.64
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
  本期资本公积增加主要系保利新联爆破工程集团有限公司处置泸州富泰建筑安装有限公司股权、甘肃久联民爆器材
有限公司将收到的政府拆迁补偿扣除资产价值之后的差额计入资本公积等事项引起；本期资本公积减少主要系河北卫星
化工股份有限公司收购唐山保久民爆有限公司和保联石家庄科技有限公司股权等事项引起。
                                                                                                单位：元
      项目                 期初余额               本期增加                    本期减少                  期末余额
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
                                                                                                单位：元
                                                 本期发生额
                                   减：前期     减：前期
 项目        期初余额        本期所得        计入其他     计入其他                                   税后归属        期末余额
                                                        减：所得         税后归属
                       税前发生        综合收益     综合收益                                   于少数股
                                                        税费用          于母公司
                        额          当期转入     当期转入                                     东
                                    损益      留存收益
一、不能
                   -                                                                                   -
重分类进                   7,592,962            256,103.8   1,185,730    6,228,044             -
损益的其                         .31                    7         .75          .04     76,916.35
他综合收
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
益
其中：重
                  -                                                                                   -
新计量设                  7,301,710                      1,111,233     6,164,755
定受益计                        .15                            .02           .63
划变动额
  其他
权益工具      765,096.4   291,252.1          256,103.8                                            920,707.9
投资公允              4           6                  7                                                    2
价值变动
二、将重
                  -           -                                            -              -           -
分类进损
益的其他
                .28         .29                                            9              0         .07
综合收益
  外币              -           -                                            -              -           -
财务报表      7,953,941   1,068,154                                    913,708.7      154,445.5   8,867,650
折算差额            .28         .29                                            9              0         .07
                  -                                                                       -           -
其他综合                  6,524,808          256,103.8   1,185,730     5,314,335
收益合计                        .02                  7         .75           .25
其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：
                                                                                               单位：元
     项目                 期初余额             本期增加                    本期减少                    期末余额
安全生产费                    64,478,288.64   162,290,048.31          163,477,505.97           63,290,830.98
合计                       64,478,288.64   162,290,048.31          163,477,505.97           63,290,830.98
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中民用爆破相关业的披露要求
                                                                                               单位：元
     项目                 期初余额             本期增加                    本期减少                    期末余额
法定盈余公积                  122,811,786.65    7,184,680.77                                   129,996,467.42
任意盈余公积                   55,836,161.09    3,592,340.39                                    59,428,501.48
合计                      178,647,947.74    10,777,021.16                                  189,424,968.90
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
     本期盈余公积增加系根据保利联合母公司本期净利润的 10%和 5%分别计提法定盈余公积和任意盈余公积导致。
                                                                                               单位：元
            项目                             本期                                       上期
调整前上期末未分配利润                                     -93,212,337.83                         -123,134,057.22
调整期初未分配利润合计数（调增+，
                                                 -5,977,898.20                           -4,761,249.20
调减-）
                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
调整后期初未分配利润                                     -99,190,236.03                        -127,895,306.42
加：本期归属于母公司所有者的净利
                                              -849,165,333.08                          38,050,135.17
润
减：提取法定盈余公积                                       7,184,680.77
  提取任意盈余公积                                       3,592,340.39
减：其他综合收益结转留存收益                                    -256,103.87
其他减少                                                                                    9,345,064.78
期末未分配利润                                       -958,876,486.40                         -99,190,236.03
调整期初未分配利润明细：
使用资本公积弥补亏损详细情况说明：
                                                                                             单位：元
                           本期发生额                                          上期发生额
     项目
                   收入                     成本                      收入                     成本
主营业务           6,597,116,838.55       5,510,915,651.94     6,379,448,863.39          5,158,234,339.49
其他业务              93,470,954.97          51,342,029.68          126,551,913.92          38,762,459.27
合计             6,690,587,793.52       5,562,257,681.62     6,506,000,777.31          5,196,996,798.76
公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值
?是 □否
                                                                                             单位：元
     项目           本年度                 具体扣除情况                     上年度                 具体扣除情况
营业收入金额         6,690,587,793.52   无                        6,506,000,777.31      无
                                  租赁、材料销售、技                                      租赁、材料销售、技
营业收入扣除项目合
计金额
                                  同控合并影响等                                        同控合并影响等
营业收入扣除项目合
计金额占营业收入的                 2.36%   无                                     2.52%    无
比重
一、与主营业务无关
的业务收入
他业务收入。如出租
固定资产、无形资
产、包装物，销售材
料，用材料进行非货                         租赁、材料销售、技                                      租赁、材料销售、技
币性资产交换，经营                         术服务、受托加工等                                      术服务、受托加工等
受托管理业务等实现
的收入，以及虽计入
主营业务收入，但属
于上市公司正常经营
                                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
之外的收入。
                                                                               唐山保久民爆有限公
并的子公司期初至合               64,437,416.37   司 2025 年 1-11 月营      37,350,385.15
                                                                               司 2024 年度营业收入
并日的收入。                                  业收入
与主营业务无关的业
务收入小计
二、不具备商业实质
的收入
不具备商业实质的收
入小计
营业收入扣除后金额            6,532,679,422.18   无                  6,342,098,478.24    无
营业收入、营业成本的分解信息：
                                                                                        单位：元
                分部 1                    分部 2                                       合计
合同分类
         营业收入        营业成本        营业收入       营业成本       营业收入     营业成本           营业收入   营业成本
业务类型
其中：
民爆物品     2,069,155   1,454,435
产销         ,450.00     ,368.57
爆破工程     4,397,460   3,968,551
施工         ,135.73     ,600.20
其他
按经营地
区分类
 其中：
市场或客
户类型
 其中：
合同类型
 其中：
按商品转
让的时间
分类
 其中：
按合同期
限分类
 其中：
按销售渠
道分类
 其中：
合计
与履约义务相关的信息：
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                  公司承担的预    公司提供的质
          履行履约义务   重要的支付条   公司承诺转让     是否为主要责
     项目                                           期将退还给客    量保证类型及
           的时间       款       商品的性质       任人
                                                   户的款项      相关义务
其他说明
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：
本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为 0.00 元，其中，元预计将于年度确
认收入，元预计将于年度确认收入，元预计将于年度确认收入。
合同中可变对价相关信息：
重大合同变更或重大交易价格调整
                                                                 单位：元
          项目                会计处理方法                 对收入的影响金额
其他说明：
                                                                 单位：元
          项目                本期发生额                    上期发生额
城市维护建设税                          5,424,382.28               9,231,089.33
教育费附加                           10,054,799.73               8,602,699.99
资源税                              4,180,904.83               3,031,376.10
房产税                             11,532,445.90               9,190,138.11
土地使用税                           13,705,953.00              12,420,167.19
车船使用税                                297,891.48               448,421.76
印花税                              6,071,393.98               5,826,228.29
其他税费                                 857,627.04               789,675.77
合计                              52,125,398.24              49,539,796.54
其他说明：
                                                                 单位：元
          项目                本期发生额                    上期发生额
职工薪酬                            429,574,090.61             453,854,981.43
折旧摊销                             80,031,634.97              88,112,983.43
业务招待费                             6,406,886.55              12,705,003.30
聘请中介机构费                          22,820,533.89              27,028,669.53
其他                              131,210,684.91             147,810,987.34
合计                              670,043,830.93             729,512,625.03
其他说明：
                                                                 单位：元
          项目                本期发生额                    上期发生额
职工薪酬                            61,877,211.93              65,338,112.12
                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
业务经费                  6,367,663.67        7,462,450.41
销售服务费                22,054,679.23       16,773,749.60
折旧摊销费                 4,251,704.37        4,964,633.70
其他                   30,706,531.60       34,266,769.12
合计                  125,257,790.80       128,805,714.95
其他说明：
                                               单位：元
          项目     本期发生额               上期发生额
直接材料                122,316,602.01       101,543,575.70
人工费用                 53,322,179.64        55,901,424.19
折旧摊销                  4,767,535.22         5,315,404.14
其他费用                 11,610,914.47        14,941,073.57
合计                  192,017,231.34       177,701,477.60
其他说明：
                                               单位：元
          项目     本期发生额               上期发生额
利息支出                348,280,791.76       349,715,769.54
利息收入                -44,272,115.71      -107,636,206.36
汇兑净损失                  -385,576.33        -1,591,692.33
其他                   18,941,508.21        40,175,351.38
合计                  322,564,607.93       280,663,222.23
其他说明：
                                               单位：元
     产生其他收益的来源   本期发生额               上期发生额
代扣个人所得税手续费              147,182.61          216,636.72
政府补助                 22,322,468.50       24,788,166.98
税收优惠                  6,642,396.50       13,558,783.28
合计                   29,112,047.61       38,563,586.98
                                               单位：元
          项目     本期发生额               上期发生额
其他说明：
                                               单位：元
 产生公允价值变动收益的来源   本期发生额               上期发生额
                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明：
                                                    单位：元
          项目       本期发生额                 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益           3,492,967.24        1,723,745.19
处置长期股权投资产生的投资收益          2,145,255.19        1,330,899.40
其他权益工具投资在持有期间取得的
股利收入
债务重组收益                      166,898.81
其他                         -174,856.95              6,000.00
合计                       5,677,264.29        6,194,580.45
其他说明：
                                                    单位：元
          项目       本期发生额                 上期发生额
应收票据坏账损失                    839,766.21           -610,542.23
应收账款坏账损失              -364,281,125.59       -12,967,971.60
其他应收款坏账损失             -138,617,850.19       159,435,600.70
合计                    -502,059,209.57       145,857,086.87
其他说明：
                                                    单位：元
          项目       本期发生额                 上期发生额
一、存货跌价损失及合同履约成本减
                        -1,892,910.71       -24,026,068.82
值损失
二、长期股权投资减值损失            -1,530,000.00
四、固定资产减值损失              -7,358,811.33       -10,272,536.41
十、商誉减值损失               -22,691,533.79
十一、合同资产减值损失              5,034,106.25        4,082,122.25
十二、其他                   -5,215,900.73       -67,124,789.66
合计                     -33,655,050.31       -97,341,272.64
其他说明：
                                                    单位：元
     资产处置收益的来源     本期发生额                 上期发生额
固定资产处置损益                35,485,611.30        2,409,558.18
使用权资产处置收益                  -86,207.17        1,106,544.97
在建工程处置收益                 2,861,204.03
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
无形资产处置收益                                 13,656,779.87
合     计                                  51,917,388.03                  3,516,103.15
                                                                             单位：元
                                                                  计入当期非经常性损益的金
        项目             本期发生额                  上期发生额
                                                                        额
非流动资产毁损报废利得                 535,630.11             2,704,995.78            535,630.11
无需支付的应付款项                17,650,608.10            14,189,096.46         17,650,608.10
赔偿金、违约金及罚款收入              2,323,920.57             2,439,595.44          2,323,920.57
其他                        2,804,865.81             1,041,047.23          2,804,865.81
合计                       23,315,024.59            20,374,734.91         23,315,024.59
其他说明：
                                                                             单位：元
                                                                  计入当期非经常性损益的金
        项目             本期发生额                  上期发生额
                                                                        额
对外捐赠                        185,031.40               142,450.00            185,031.40
非流动资产毁损报废损失                 334,956.44               763,561.72            334,956.44
赔偿金、违约金及罚款支出             17,468,964.05             3,430,202.34         17,468,964.05
或有负债损失                    2,600,000.00                                   2,600,000.00
其他支出                      7,030,417.08              -466,788.48          7,030,417.08
合计                       27,619,368.97             3,869,425.58         27,619,368.97
其他说明：
（1） 所得税费用表
                                                                             单位：元
             项目                   本期发生额                            上期发生额
当期所得税费用                                  80,294,517.50                 59,465,794.73
递延所得税费用                                  247,118,271.06                17,442,305.51
合计                                       327,412,788.56                76,908,100.24
（2） 会计利润与所得税费用调整过程
                                                                             单位：元
                  项目                                       本期发生额
利润总额                                                                  -686,990,651.67
按法定/适用税率计算的所得税费用                                                      -171,747,662.92
子公司适用不同税率的影响                                                            36,042,384.65
调整以前期间所得税的影响                                                            14,968,981.18
非应税收入的影响                                                                -1,133,436.59
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不可抵扣的成本、费用和损失的影响                                  8,065,055.96
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响                           -7,617,687.88
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣
亏损的影响
研发费加计扣除                                           -2,371,891.60
递延所得税资产适用税率变化影响                                         -767.62
其他                                                -3,453,509.10
所得税费用                                            327,412,788.56
其他说明：
详见附注“七、合并财务报表主要项目注释（五十七）其他综合收益”。
（1） 与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
                                                       单位：元
         项目               本期发生额               上期发生额
收到的政府补助                       23,362,115.51       20,842,224.54
收到的利息收入                        8,053,755.48       11,303,684.44
收到的罚款、赔款及违约金                   2,316,602.96        2,439,595.44
收到的往来款及保证金等                  174,381,664.36      497,450,479.95
合计                           208,114,138.31      532,035,984.37
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
支付的其他与经营活动有关的现金
                                                       单位：元
         项目               本期发生额               上期发生额
付现销售费用                        42,800,302.46       54,502,969.13
付现管理费用                       137,494,609.50      183,559,728.92
支付的罚款、赔款及违约金                  17,468,964.05        4,089,564.53
支付的往来款及保证金等                  231,568,705.16      261,355,555.04
合计                           429,332,581.17      503,507,817.62
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
（2） 与投资活动有关的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
                                                       单位：元
         项目               本期发生额               上期发生额
往来款及其他                        3,675,371.87                0.00
合计                            3,675,371.87
收到的重要的与投资活动有关的现金
                                                       单位：元
         项目               本期发生额               上期发生额
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
支付的其他与投资活动有关的现金
                                                           单位：元
          项目                本期发生额                上期发生额
处置子公司                            5,227,845.34                 0.00
往来款及其他                           4,490,000.00                 0.00
合计                               9,717,845.34
支付的重要的与投资活动有关的现金
                                                           单位：元
          项目                本期发生额                上期发生额
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
（3） 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
                                                           单位：元
          项目                本期发生额                上期发生额
收回的票据保证金                        370,926,798.97       119,054,487.72
票据贴现及到期收回                       365,895,682.52       403,473,566.41
收到非金融企业借款                     1,324,848,729.58     2,834,900,000.00
收到融资租赁款                         101,528,883.93        88,500,000.00
合计                            2,163,200,095.00     3,445,928,054.13
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
支付的其他与筹资活动有关的现金
                                                           单位：元
          项目                本期发生额                上期发生额
归还非金融企业借款                     1,361,251,000.00     1,404,210,301.11
票据到期承兑及支付保证金                    513,170,541.66        70,400,986.66
支付的融资租赁款                        182,647,785.19        80,566,666.64
支付前期股权收购款                           627,860.51        67,700,000.00
支付的金融机构融资手续费                      7,150,006.99        24,191,708.17
租赁相关的现金流                         15,028,505.00         7,910,117.43
合计                            2,079,875,699.35     1,654,979,780.01
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
筹资活动产生的各项负债变动情况
□适用 ?不适用
（4） 以净额列报现金流量的说明
     项目            相关事实情况        采用净额列报的依据         财务影响
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（5） 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务
影响
（1） 现金流量表补充资料
                                                    单位：元
          补充资料       本期金额                  上期金额
 净利润                  -1,014,403,440.23       -20,831,563.90
 加：资产减值准备                 33,655,050.31       97,341,272.64
 信用减值损失                  502,059,209.57      -145,857,086.87
   固定资产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧
     使用权资产折旧              13,804,719.06       10,984,171.04
     无形资产摊销               41,671,712.77       37,107,408.92
     长期待摊费用摊销             60,663,564.42       15,609,666.07
    处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失（收益以“－”号         -51,917,388.03       -3,516,103.15
填列）
   固定资产报废损失（收益以
                            -200,673.67       -1,941,434.06
“－”号填列）
   公允价值变动损失（收益以
“－”号填列）
     财务费用（收益以“－”号填
列）
     投资损失（收益以“－”号填
                          -5,510,365.48       -6,194,580.45
列）
   递延所得税资产减少（增加以
“－”号填列）
   递延所得税负债增加（减少以
                          -9,291,265.59       -4,235,064.96
“－”号填列）
     存货的减少（增加以“－”号
填列）
   经营性应收项目的减少（增加
以“－”号填列）
   经营性应付项目的增加（减少
                        -614,168,943.59       -11,089,157.55
以“－”号填列）
     其他                     6,702,485.28          523,990.97
     经营活动产生的现金流量净额       115,162,574.95       380,115,277.51
活动
 债务转为资本
 一年内到期的可转换公司债券
 融资租入固定资产                 26,904,426.29       33,354,010.93
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
 现金的期末余额                     945,163,301.45            1,195,806,773.58
 减：现金的期初余额                  1,195,806,773.58            913,352,868.13
 加：现金等价物的期末余额
 减：现金等价物的期初余额
 现金及现金等价物净增加额               -250,643,472.13             282,453,905.45
（2） 本期支付的取得子公司的现金净额
                                                                单位：元
                                                金额
其中：
其中：
其中：
其他说明：
（3） 本期收到的处置子公司的现金净额
                                                                单位：元
                                                金额
其中：
其中：
其中：
其他说明：
（4） 现金和现金等价物的构成
                                                                单位：元
             项目           期末余额                       期初余额
一、现金                         945,163,301.45            1,195,806,773.58
其中：库存现金                            11,909.13                 283,455.75
   可随时用于支付的银行存款              945,151,392.32            1,195,523,317.83
三、期末现金及现金等价物余额               945,163,301.45            1,195,806,773.58
其中：母公司或集团内子公司使用受
限制的现金和现金等价物
（5） 使用范围受限但仍属于现金及现金等价物列示的情况
                                                                单位：元
                                                 仍属于现金及现金等价物的
        项目         本期金额              上期金额
                                                      理由
（6） 不属于现金及现金等价物的货币资金
                                                                单位：元
        项目         本期金额              上期金额        不属于现金及现金等价物的
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                          理由
其他说明：
（7） 其他重大活动说明
说明对上年年末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
（1） 外币货币性项目
                                                               单位：元
          项目      期末外币余额                      折算汇率    期末折算人民币余额
货币资金                                                       8,530,426.15
其中：美元                      156.37    7.0288                    1,099.09
     欧元
     港币
卢比                  341,173,082.38   0.0250                8,529,327.06
应收账款
其中：美元
     欧元
     港币
长期借款
其中：美元
     欧元
     港币
其他说明：
（2） 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及
选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用 ?不适用
（1） 本公司作为承租方
?适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
□适用 ?不适用
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
?适用 □不适用
                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
     （1）承租人应当披露与租赁有关的下列信息：
               项目                                  金额
租赁负债的利息费用                                                     2,280,531.07
计入相关资产成本或当期损益的简化处理的短期租赁费用                                    20,454,631.07
计入相关资产成本或当期损益的简化处理的低价值资产租赁
费用
计入相关资产成本或当期损益的未纳入租赁负债计量的可变
租赁付款额
其中：售后租回交易产生部分
与租赁相关的总现金流                                                   32,819,309.85
售后租回交易产生的相关损益
     （2）本公司已承诺但尚未开始的租赁预计未来年度现金流出的情况如下：
               剩余租赁期                              未折现租赁付款额
                 合计                                          73,036,907.98
涉及售后租回交易的情况
（2） 本公司作为出租方
作为出租人的经营租赁
?适用 □不适用
                                                               单位：元
                                                其中：未计入租赁收款额的可变租赁
          项目                 租赁收入
                                                    付款额相关的收入
房屋及建筑物                          13,718,475.46
机器设备                             2,524,421.56
运输工具                                 2,264.16
土地使用权                              430,382.15
合计                              16,675,543.33
作为出租人的融资租赁
□适用 ?不适用
未来五年每年未折现租赁收款额
?适用 □不适用
                                                               单位：元
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                           每年未折现租赁收款额
             项目
                                 期末金额                     期初金额
第一年                                     5,037,648.69           11,318,477.27
第二年                                     3,925,181.34           10,924,213.37
第三年                                     1,772,682.09             6,207,721.61
第四年                                      797,656.20               358,160.15
第五年                                      492,146.77               264,876.70
五年后未折现租赁收款额总额                            301,946.76               163,702.70
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
（3） 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 ?不适用
   本合同由清徐县人民政府授权的实施机构清徐县交通运输局(甲方)与社会资本方保利新联爆破工程集团有限公司(乙
方)于 2019 年 8 月签署。
   本项目包含新建的清徐县孔村-西高白公路(开南路)项目、清徐县徐沟~208 国道(西大街西延)项目和清徐县开南路
(清东街一滨河西路)项目三个子项目。本项目政府与社会资本合作的方式为 BOT(建设-运营-移交)模式，即由乙方承担
本项目的融资、建设、运营、维护和用户服务的职责，甲方授予乙方本项目经营权，合同期满后本项目资产及相关权利
等由乙方无偿移交给政府或政府指定的部门。本项目合作期限 25 年，其中：建设期 3 年、运营期 22 年。
   本项目采用金融资产模式计量,截至 2025 年 12 月 31 日,合同资产账面余额 1,180,989,892.27 元，应收账款账面余
额 110,096,770.00 元。
   本合同由遵义市新蒲新区住建局(甲方)、遵义洛安生态开发投资有限责任公司、贵州新联爆破工程集团有限公司(乙
方)于 2017 年 12 月签署。
   甲方授予乙方在合作期内负责投资、融资、建设、运营和维护遵义市新蒲新区洛安改善农村人居环境建设项目交通
系统(绿道)工程、遵义市新蒲新区樱花大道北段延长线工程、新舟镇禹门小学建设工程。乙方按期获得服务费用，合作
期限届满时，乙方需将全部项目设施完好、无债务、不设置担保地无偿移交给甲方或新区管委会指定机构。本项目合作
期限 30 年，其中：建设期 2 年、运营期 28 年。
本项目采用金融资产模式计量，截至 2025 年 12 月 31 日，合同资产账面余额 997,742,321.55 元，计提合同资产减值准
备 52,216,555.64 元。
八、研发支出
                                                                     单位：元
             项目                 本期发生额                    上期发生额
直接材料                                  122,316,602.01          101,543,575.70
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
人工费用                                   53,322,179.64               55,901,424.19
折旧摊销                                    4,767,535.22                5,315,404.14
其他                                     11,610,914.47               14,941,073.57
合计                                     192,017,231.34              177,701,477.60
其中：费用化研发支出                             192,017,231.34              177,701,477.60
                                                                         单位：元
                         本期增加金额                         本期减少金额
 项目       期初余额    内部开发                      确认为无         转入当期           期末余额
                           其他
                   支出                       形资产           损益
合计
重要的资本化研发项目
                                       预计经济利益产          开始资本化的时    开始资本化的具
     项目          研发进度     预计完成时间
                                         生方式               点         体依据
开发支出减值准备
                                                                         单位：元
     项目          期初余额      本期增加          本期减少             期末余额     减值测试情况
                                                        资本化或费用化的判断标准和具体依
          项目名称                 预期产生经济利益的方式
                                                                据
其他说明：
九、合并范围的变更
（1） 本期发生的非同一控制下企业合并
                                                                         单位：元
                                                          购买日至   购买日至   购买日至
被购买方      股权取得   股权取得   股权取得    股权取得            购买日的      期末被购   期末被购   期末被购
                                       购买日
 名称        时点     成本     比例      方式             确定依据      买方的收   买方的净   买方的现
                                                           入      利润     金流
其他说明：
（2） 合并成本及商誉
                                                                         单位：元
                 合并成本
--现金
                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
--非现金资产的公允价值
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
--或有对价的公允价值
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值
--其他
合并成本合计
减：取得的可辨认净资产公允价值份额
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金
额
合并成本公允价值的确定方法：
或有对价及其变动的说明
大额商誉形成的主要原因：
其他说明：
（3） 被购买方于购买日可辨认资产、负债
                                                     单位：元
                        购买日公允价值            购买日账面价值
资产：
货币资金
应收款项
存货
固定资产
无形资产
负债：
借款
应付款项
递延所得税负债
净资产
减：少数股东权益
取得的净资产
可辨认资产、负债公允价值的确定方法：
企业合并中承担的被购买方的或有负债：
其他说明：
（4） 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
□是 ?否
                                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（5） 购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明
（6） 其他说明
（1） 本期发生的同一控制下企业合并
                                                                                         单位：元
                                                   合并当期        合并当期
                     构成同一
         企业合并                                      期初至合        期初至合        比较期间         比较期间
被合并方                 控制下企               合并日的
         中取得的                合并日                   并日被合        并日被合        被合并方         被合并方
 名称                  业合并的               确定依据
         权益比例                                      并方的收        并方的净         的收入         的净利润
                      依据
                                                    入           利润
唐山保久                                                                                           -
                     受同一母   2025 年 11   股权转让       64,437,41   9,948,439   37,350,38
民爆有限       35.70%                                                                      3,408,027
                     公司控制   月 28 日      协议日             6.37         .80        5.15
公司                                                                                           .18
其他说明：
（2） 合并成本
                                                                                         单位：元
                    合并成本
--现金
--非现金资产的账面价值                                                                       4,541,437.00
--发行或承担的债务的账面价值
--发行的权益性证券的面值
--或有对价
或有对价及其变动的说明：
其他说明：
（3） 合并日被合并方资产、负债的账面价值
                                                                                         单位：元
                                        合并日                                上期期末
资产：
货币资金                                            4,875,691.39                           774,374.17
应收款项                                           28,111,018.85                      29,739,560.93
存货                                              1,792,567.33                       1,624,316.19
固定资产                                           51,590,118.02                      53,237,376.56
无形资产                                           13,278,740.19                      13,583,082.03
应收款项融资                                                  0.00                             1,445.48
其他应收款                                             439,321.93                           401,821.11
在建工程                                              438,349.52                           438,349.52
递延所得税资产                                           274,110.14                            98,196.77
负债：
                                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
借款                                                10,000,000.00                     5,005,881.94
应付款项                                              29,773,913.53                    31,990,660.09
其他应付款                                             18,268,697.34                    22,991,094.91
应付职工薪酬                                               151,227.61                       585,300.09
应交税费                                                 186,162.38                       252,892.87
其他流动负债                                                     0.00                     7,319,345.80
净资产                                               42,244,003.14                    31,753,347.06
减：少数股东权益                                                    0.00                            0.00
取得的净资产                                            42,244,003.14                    31,753,347.06
企业合并中承担的被合并方的或有负债：
其他说明：
交易基本信息、交易构成反向购买的依据、上市公司保留的资产、负债是否构成业务及其依据、合并成本的确定、按照
权益性交易处理时调整权益的金额及其计算：
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
?是 □否
                                                                                        单位：元
                                          处置                                       丧失
                                                                                           与原
                                          价款                                       控制
                                                                                           子公
                                          与处                                       权之
                                                             丧失      丧失                    司股
                                          置投                                按照     日合
                                                             控制      控制                    权投
                                          资对                                公允     并财
                                                             权之      权之                    资相
                                          应的        丧失                      价值     务报
        丧失     丧失      丧失          丧失                        日合      日合                    关的
                                          合并        控制                      重新     表层
        控制     控制      控制   丧失     控制                        并财      并财                    其他
子公                                        财务        权之                      计量     面剩
        权时     权时      权时   控制     权时                        务报      务报                    综合
司名                                        报表        日剩                      剩余     余股
        点的     点的      点的   权的     点的                        表层      表层                    收益
称                                         层面        余股                      股权     权公
        处置     处置      处置   时点     判断                        面剩      面剩                    转入
                                          享有        权的                      产生     允价
        价款     比例      方式          依据                        余股      余股                    投资
                                          该子        比例                      的利     值的
                                                             权的      权的                    损益
                                          公司                                得或     确定
                                                             账面      公允                    或留
                                          净资                                损失     方法
                                                             价值      价值                    存收
                                          产份                                       及主
                                                                                           益的
                                          额的                                       要假
                                                                                           金额
                                          差额                                       设
                                   贵州
                                   省织
                                   金县
                                   人民
织金
                                   法院
县众                          2025
                       法院          民事     4,744
恒服             100.0        年 11
务有                0%        月 26
                       清算          书         66
限公                          日
                                   （202
司
                                   破申 3
                                   号
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
正安
新联                               《产
宏达   2,642                       权交
爆破   ,616.                       易合               0.00%   0.00     0.00   0.00        0.00
                 %   转让   月 11           45.80
工程      00                       同》
                          日
有限                               签署
公司
                                 关于
                                 保利
                                 新联
                                 爆破
                                 工程
                                 集团
                                 有限
                                 公司
                                 吸收
贵州
                                 合并
新联
                                 贵州
爆破
                                 新联
工程                        2025
                                 爆破
集团           100.0   吸收   年 06
毕节              0%   合并   月 06
                                 集团
投资                        日
                                 毕节
建设
                                 投资
有限
                                 建设
公司
                                 有限
                                 公司
                                 的批
                                 复
                                 保利
                                 联合
                                 （202
                                 贵州
                                 省贵
                                 阳市
                                 中级
泸州                               人民
富泰                        2025   法院
建筑           51.00   股权   年 09   执行
安装               %   转让   月 30   裁定
                                           .19
有限                        日      书
公司                               （202
                                 号
赫章
县宏
安民                   控制   2025
                                 股东                       1,368   1,368
爆器                   权被   年 07                    42.47                          净资
材有                   动丧   月 31                        %                          产法
                                 议                           65      65
限责                   失    日
任公
司
湖南           51.00        2025   工商
保久               %        年 10   注销
                                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
矿业                               月 24   证明
有限                               日
公司
保久
（海
南）                               2025
                                        工商
生态               100.0           年 09
科技                  0%           月 10
                                        证明
开发                               日
有限
公司
保联
生态
（栖                                      工商
霞）      0.00                注销          注销      0.00    0.00%   0.00      0.00   0.00         0.00
                     %           月 26
有限                                      证明
                                 日
责任
公司
其他说明：
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□是 ?否
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
十、在其他主体中的权益
（1） 企业集团的构成
                                                                                            单位：元
                                                                          持股比例
子公司名称          注册资本          主要经营地       注册地       业务性质                                    取得方式
                                                                  直接             间接
保利新联爆
破工程集团                        贵州贵阳       贵州贵阳                           85.54%      0.00%   投资设立
有限公司
                                                  民用爆炸物
贵州盘江民          350,000,00                                                                  同一控制下
                             贵州清镇       贵州清镇      品的生产销            100.00%         0.00%
爆有限公司                0.00                                                                  的企业合并
                                                  售
保利特能工          1,000,000,    新疆乌鲁木      新疆乌鲁木     爆破与拆除
程有限公司              000.00    齐          齐         工程
甘肃久联民                                             民用爆炸物                                    非同一控制
爆器材有限                        甘肃兰州       甘肃兰州      品的生产销            100.00%         0.00%   下的企业合
公司                                                售                                        并
                                                  民用爆破物
安顺久联民
爆有限责任                        贵州安顺       贵州安顺                       100.00%         0.00%   投资设立
公司
                                                  开发
贵阳久联化          90,000,000    贵州贵阳       贵州贵阳      民用爆破物                51.00%      0.00%   同一控制下
                                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
工有限责任         .00                          品的生产销                                    的企业合并
公司                                         售、研究与
                                           开发
西藏保利久                                      民用爆破物
联民爆器材   100,000,00                         品的生产销
                     西藏拉萨       西藏拉萨                       51.00%         0.00%     投资设立
发展有限公         0.00                         售、研究与
司                                          开发
贵州联合化
工集团有限                贵州贵阳       贵州贵阳                       51.00%        42.31%     投资设立
               .00                         材销售
公司
保利澳瑞凯                                      民用爆破技
管理有限公                山东威海       山东威海       术开发、技           51.00%         0.00%     投资设立
               .00
司                                          术咨询服务
河南久联神                                      民用爆炸物                                    非同一控制
威民爆器材                河南南阳       河南南阳       品的生产销           90.01%         0.00%     下的企业合
               .00
有限公司                                       售                                        并
保利生态科   200,000,00                         生态保护和
                     北京         北京                        100.00%         0.00%     投资设立
技有限公司         0.00                         环境治理业
湖南金聚能                                                                               非同一控制
科技有限公                湖南长沙       湖南长沙                       65.00%         0.00%     下的企业合
               .00                         造业
司                                                                                   并
保融盛维                                       数码电子雷
（沈阳）科                辽宁沈抚       辽宁沈抚       管模组等生           56.04%         0.00%     投资设立
               .00
技有限公司                                      产与销售
                                           雷管炸药危
贵阳花溪安                                                                               非同一控制
捷运输有限                贵州贵阳       贵州贵阳                       66.45%         0.00%     下的企业合
责任公司                                                                                并
                                           输
河北卫星化                                      民用爆炸物                                    非同一控制
工股份有限                河北石家庄      河北石家庄      品的生产销           70.00%         0.00%     下的企业合
公司                                         售                                        并
新疆久联民
爆器材有限                新疆吐鲁番      新疆吐鲁番                      66.00%         0.00%     投资设立
               .00                         程建筑施工
公司
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
确定公司是代理人还是委托人的依据：
其他说明：
（2） 重要的非全资子公司
                                                                                       单位：元
                                    本期归属于少数股东          本期向少数股东宣告         期末少数股东权益余
  子公司名称         少数股东持股比例
                                       的损益               分派的股利               额
保利澳瑞凯管理有限
公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
河南久联神威民爆器
材有限公司
河北卫星化工股份有
限公司
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
                                                             保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明：
（3） 重要非全资子公司的主要财务信息
                                                                                                           单位：元
                          期末余额                                                      期初余额
子公
司名             非流                          非流                          非流                          非流
       流动               资产         流动                负债        流动                 资产       流动               负债
称              动资                          动负                          动资                          动负
       资产               合计         负债                合计        资产                 合计       负债               合计
                产                           债                          产                           债
保利
澳瑞
凯管
理有
限公
司
保利
新联
爆破
       ,745,   ,059,    ,804,      ,222,   ,929,     ,152,     ,713,   ,146,      ,859,    ,045,   ,917,    ,962,
工程
集团
有限
公司
河南
久联
神威     268,2   126,2    394,5      165,5   54,03     219,5     280,0   137,1      417,2    145,7   3,354    149,1
民爆     73,28   31,44    04,73      51,39   0,690     82,08     69,03   40,55      09,59    46,24   ,721.    00,96
器材      7.10    6.02     3.12       1.18     .63      1.81      7.48    6.63       4.11     7.80      61     9.41
有限
公司
河北
卫星
化工
股份
有限
公司
                                                                                                           单位：元
                            本期发生额                                                   上期发生额
子公司名
  称                                  综合收益          经营活动                                    综合收益         经营活动
          营业收入          净利润                                     营业收入            净利润
                                      总额           现金流量                                     总额          现金流量
保利澳瑞                           -             -                                         -           -
凯管理有                   41,414,62     41,414,62                                 45,895,83   45,895,83
限公司                         0.30          0.30                                      7.93        7.93
保利新联
                               -             -             -                           -           -
爆破工程      2,318,755                                             2,153,768                               137,754,9
集团有限        ,736.39                                               ,549.82                                   06.18
公司
河南久联
神威民爆      180,294,7    21,748,79     21,122,25     13,083,38    321,419,9      32,562,05   30,260,31
器材有限          11.74         2.50          7.04          3.27        75.74           4.65        6.23
公司
河北卫星                           -             -             -                           -           -            -
化工股份                   16,285,75     16,285,75     12,486,82                   42,983,98   42,983,98    39,947,66
有限公司                        1.02          1.02          9.57                        4.96        4.96         9.30
其他说明：
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（4） 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制
（5） 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持
其他说明：
（1） 在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明
（2） 交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响
                                                         单位：元
购买成本/处置对价
--现金
--非现金资产的公允价值
购买成本/处置对价合计
减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额
差额
其中：调整资本公积
     调整盈余公积
     调整未分配利润
其他说明：
（1） 重要的合营企业或联营企业
                                           持股比例        对合营企业或
合营企业或联                                                 联营企业投资
          主要经营地    注册地     业务性质
 营企业名称                                直接          间接   的会计处理方
                                                         法
贵州安联建材                    建材产品研
         贵州贵安     贵州贵安                 49.00%          权益法
开发有限公司                    发、生产销售
                          能源化工材料
湖南金能科技
         湖南常德     湖南常德    研发、生产销       49.00%          权益法
实业有限公司
                          售
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
（2） 重要合营企业的主要财务信息
                                                         单位：元
                         期末余额/本期发生额             期初余额/上期发生额
流动资产
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其中：现金和现金等价物
非流动资产
资产合计
流动负债
非流动负债
负债合计
少数股东权益
归属于母公司股东权益
按持股比例计算的净资产份额
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他
对合营企业权益投资的账面价值
存在公开报价的合营企业权益投资的
公允价值
营业收入
财务费用
所得税费用
净利润
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额
本年度收到的来自合营企业的股利
其他说明：
（3） 重要联营企业的主要财务信息
                                                                             单位：元
                     期末余额/本期发生额                           期初余额/上期发生额
              贵州安联建材开发有          湖南金能科技实业有         贵州安联建材开发有          湖南金能科技实业有
                 限公司                限公司               限公司                限公司
流动资产            166,195,621.55      5,806,432.99     129,154,181.36      8,349,938.73
非流动资产            9,988,095.72      24,071,208.80     11,535,023.19      24,904,215.72
资产合计            176,183,717.27     29,877,641.79     140,689,204.55     33,254,154.45
流动负债            126,150,941.27     14,804,117.31     93,100,949.65      15,135,250.05
非流动负债                    0.00        615,000.00               0.00        615,000.00
负债合计            126,150,941.27     15,419,117.31     93,100,949.65      15,750,250.05
少数股东权益
归属于母公司股东权
益
按持股比例计算的净
资产份额
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利
润
--其他
对联营企业权益投资
的账面价值
存在公开报价的联营
企业权益投资的公允
价值
营业收入          56,337,490.19      9,189,098.61           55,049,007.70   14,218,936.89
净利润           2,444,521.10       -3,043,709.92           2,337,547.16          166.05
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额        2,444,521.10       -3,043,709.92           2,337,547.16          166.05
本年度收到的来自联
营企业的股利
其他说明：
（4） 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
                                                                             单位：元
                              期末余额/本期发生额                        期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计                                         0.00                       46,517.10
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润                                            0.00                       46,517.10
--综合收益总额                                         0.00                       46,517.10
联营企业：
投资账面价值合计                                26,489,841.01                   36,637,874.03
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润                                    1,113,195.94                      341,287.56
--综合收益总额                                 1,113,195.94                      341,287.56
其他说明：
（5） 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
（6） 合营企业或联营企业发生的超额亏损
                                                                             单位：元
                                     本期未确认的损失（或本期
合营企业或联营企业名称   累积未确认前期累计的损失                                         本期末累积未确认的损失
                                       分享的净利润）
其他说明：
                                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（7） 与合营企业投资相关的未确认承诺
（8） 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
                                                                  持股比例/享有的份额
 共同经营名称          主要经营地               注册地       业务性质
                                                              直接                间接
在共同经营中的持股比例或享有的份额不同于表决权比例的说明：
共同经营为单独主体的，分类为共同经营的依据：
其他说明：
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
十一、政府补助
□适用 ?不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
                                                                                 单位：元
                                     本期计入营
                        本期新增补                本期转入其        本期其他变                 与资产/收
 会计科目      期初余额                      业外收入金                         期末余额
                         助金额                 他收益金额          动                    益相关
                                       额
盘江民爆骆
家桥生产点      11,958,333                                              11,608,333
基础设施配             .13                                                     .09
套补助
盘江民爆异
地搬迁项目                                        249,999.96                         与资产相关
土地补助
盘江民爆骆
家桥土地基                                        150,000.00                         与资产相关
础设施补助
盘江民爆智
能制造新模      4,368,000.                                              3,882,666.
式应用项目              27                                                      99
补助
西藏久联年
产 1.2 万吨                                     312,000.03                         与资产相关
乳化炸药生
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
产线建设项
目
盘江民爆异
地搬迁项目      1,699,999.                                    1,649,999.
政策返还资              76                                            72
金
保利新联创
新性领军企      1,791,603.                                    1,635,417.
业再支持项              74                                            44
目补助
盘江民爆异
地搬迁 DDNP   1,799,999.                                    1,599,999.
起爆药自动              76                                            72
化专项款
河南久联乳
化生产线技                                   220,000.00                      与资产相关
改补助资金
甘肃久联电
子雷管项目                                   150,000.00                      与资产相关
改造
其他小额汇      3,670,753.                                    2,873,920.     与收益/与
总                  80                                            50     资产相关
合计                                                                      与资产相关
                  .41           00              99              .42
?适用 □不适用
                                                                           单位：元
           会计科目                      本期发生额                上期发生额
稳岗补贴                                      2,369,521.30                 2,659,089.73
产业发展补贴                                    6,884,406.85                 7,094,156.85
创新能力补贴                                    1,369,285.97                 1,229,289.42
研究开发补贴                                    3,642,530.00                 4,770,000.00
安全生产补贴                                    4,850,000.00                   700,000.00
建设补偿款                                     1,781,310.17                 5,890,510.14
重点工作贡献奖励                                  1,407,353.95                 2,387,967.32
其他小额汇总                                       18,060.26                    57,153.52
合计                                       22,322,468.50                24,788,166.98
其他说明：
十二、与金融工具相关的风险
   本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使
股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各
种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
   本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议
并批准管理这些风险的政策，概括如下。
   (一) 信用风险
                                     保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
  (1) 信用风险的评价方法
  公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认
后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的
定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合
为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续
期内发生违约风险的变化情况。
  当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：
将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
  (2) 违约和已发生信用减值资产的定义
  当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一
致：
  预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评
级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模
型。
七(三十)之说明。
  本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。
  (1) 货币资金
  本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
  (2) 应收款项和合同资产
  本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客
户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。
  由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至 2025 年 12 月 31 日，本公司应收账款和合同资产
的 30.37%（2024 年 12 月 31 日：30.16%）源于余额前五名客户，本公司不存在重大的信用集中风险。
  本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
  (二) 流动性风险
                                                    保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险
可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于
无法产生预期的现金流量。
  为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化
融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需
求和资本开支。
  金融负债按剩余到期日分类
                                                     期末数
 项   目
              账面价值             未折现合同金额               1 年以内                1-3 年            3 年以上
短期借款      2,153,541,258.02    2,186,221,865.85   2,186,221,865.85
应付票据        436,252,802.43      436,252,802.43     436,252,802.43
应付账款      2,815,587,318.36    2,815,587,318.36   2,815,587,318.36
其他应付款     3,349,900,126.57    3,349,900,126.57   3,349,900,126.57
长期借款      3,457,899,004.95    4,606,244,302.43     728,149,295.05    1,663,214,790.85   2,214,880,216.53
租赁负债         52,840,131.45       67,236,032.63      11,106,411.43       14,428,634.23      41,700,986.97
长期应付款       404,982,644.03      484,000,054.70      82,149,500.00     134,046,000.00     267,804,554.70
 小   计   12,671,003,285.81   13,945,442,502.97   9,609,367,319.69    1,811,689,425.08   2,524,385,758.20
  （续上表）
                                                   上年年末数
 项   目
             账面价值             未折现合同金额                1 年以内                1-3 年             3 年以上
短期借款      2,477,048,449.18    2,514,514,718.49    2,514,514,718.49
应付票据        792,912,053.98      792,912,053.98      792,912,053.98
应付账款      2,990,431,776.47    2,990,431,776.47    2,990,431,776.47
其他应付款     3,278,978,484.00    3,278,978,484.00    3,278,978,484.00
长期借款      3,077,543,796.33    4,099,565,467.34    1,090,635,746.55   1,456,298,590.10   1,552,631,130.69
租赁负债         44,212,495.13       56,257,151.20       10,338,709.84      22,212,822.86      23,705,618.50
长期应付款       492,910,844.42      589,112,996.80      100,599,888.17     164,299,000.00    324,214,108.63
 小   计   13,154,037,899.51   14,321,772,648.28   10,778,411,377.50   1,642,810,412.96   1,900,550,857.82
  (三) 市场风险
  市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风
险和外汇风险。
                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
  利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。固定利率的带息金融工具
使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决
定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率
风险主要与本公司以浮动利率计息的银行借款有关。公司通过建立良好的银企关系，对授信额度、授信品种以及授信期
限进行合理的设计，保障银行授信额度充足，满足公司各类长短期融资需求。
  外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司面临的汇率变动的
风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。本公司于中国内地经营，且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承
担的外汇变动市场风险不重大。
本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注七(八十一)之说明。
（1） 公司开展套期业务进行风险管理
□适用 ?不适用
（2） 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
                                                      单位：元
                         已确认的被套期项目
             与被套期项目以及套   账面价值中所包含的   套期有效性和套期无   套期会计对公司的财
    项目
             期工具相关账面价值   被套期项目累计公允     效部分来源      务报表相关影响
                           价值套期调整
套期风险类型
套期类别
其他说明
（3） 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用 ?不适用
（1） 转移方式分类
□适用 ?不适用
（2） 因转移而终止确认的金融资产
□适用 ?不适用
（3） 继续涉入的资产转移金融资产
□适用 ?不适用
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其他说明
十三、公允价值的披露
                                                                                单位：元
                                         期末公允价值
     项目     第一层次公允价值计     第二层次公允价值计            第三层次公允价值计
                                                                          合计
                量             量                    量
一、持续的公允价值
                  --             --                    --                  --
计量
（一）应收款项融资                                           99,270,560.30        99,270,560.30
（三）其他权益工具
投资
持续以公允价值计量
的资产总额
二、非持续的公允价
                  --             --                    --                  --
值计量
 公司其他权益工具投资企业的经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化，所以公司按被投资单位净资产进行计
量。
十四、关联方及关联交易
                                                      母公司对本企业           母公司对本企业
 母公司名称      注册地         业务性质             注册资本
                                                       的持股比例             的表决权比例
保利久联控股集                国有资产经营管
          贵州贵阳                        29318.43 万元              44.50%           44.50%
团有限责任公司                理
本企业的母公司情况的说明
                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
本企业最终控制方是国务院国有资产监督管理委员会。
其他说明：
本企业子公司的情况详见附注“十、在其他主体中的权益”。
本企业重要的合营或联营企业详见附注“七、（十八）长期股权投资”。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
        合营或联营企业名称                      与本企业关系
赫章县宏安民爆器材有限责任公司            联营企业
遵义市恒安爆破工程服务有限公司            联营企业
贵阳鑫筑民爆经营有限公司               联营企业
遵义市联合民爆器材经营有限公司            联营企业
安顺新联爆破工程有限公司               合营企业
织金县众恒服务有限公司                联营企业
贵州省遵义市播州区物资供应有限公司          联营企业
贵州黔南化轻民爆器材有限责任公司           联营企业
纳雍县众恒爆破服务有限责任公司            联营企业
贵州安联建材开发有限公司               联营企业
贵州盘州市坤远报废汽车回收拆解有限公司        联营企业
湖南金能科技实业有限公司               联营企业
黔东南州新联富誉爆破工程有限责任公司         联营企业
贵州省仁怀市神力爆破工程服务有限公司         联营企业
威宁县宁盛危险货物运输有限公司            联营企业
纳雍县永安富民爆破服务有限责任公司          联营企业
瓮安县民用爆破服务有限公司              联营企业
普定县联合物资经营有限责任公司            联营企业
淄博市民用爆破器材专卖有限公司            联营企业
沿河开源爆破工程有限公司               联营企业
赤水市建兴爆破工程服务有限公司            联营企业
贵州大方盛恒爆破服务有限公司             联营企业
纳雍县捷安富民运输有限责任公司            联营企业
其他说明：
         其他关联方名称                    其他关联方与本企业关系
新时代辽科（阜新）爆破工程有限公司          受同一最终控制方控制
北京北阳世纪民爆工程有限公司             受同一最终控制方控制
新时代民爆辽宁有限公司                受同一最终控制方控制
保利民爆科技集团股份有限公司             受同一最终控制方控制
贵州盘化实业有限公司                 受同一最终控制方控制
保利化工控股有限公司                 受同一最终控制方控制
贵州久联集团房地产开发有限责任公司          受同一最终控制方控制
贵州保久安防集团有限公司               受同一最终控制方控制
贵州恒信利投资有限公司                受同一最终控制方控制
保利民爆哈密有限公司                 受同一最终控制方控制
贵州久联企业集团新联轻化工有限责任公司        受同一最终控制方控制
辽阳新时代民爆有限责任公司              受同一最终控制方控制
保利民爆济南科技有限公司               受同一最终控制方控制
                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
本溪新时代民爆有限公司                          受同一最终控制方控制
贵州威振安全服务有限公司                         受同一最终控制方控制
广东重工建设监理有限公司                         受同一最终控制方控制
中国丝绸服装文化集团有限公司                       受同一最终控制方控制
中丝帝锦文化（北京）有限公司                       受同一最终控制方控制
中国华信邮电科技有限公司                         受同一最终控制方控制
保利贵州酒店管理有限公司                         受同一最终控制方控制
广东省重工建筑设计院有限公司                       受同一最终控制方控制
中丝国际控股有限公司                           受同一最终控制方控制
保利财务有限公司                             受同一最终控制方控制
保利科技有限公司                             受同一最终控制方控制
保利酒业有限公司                             受同一最终控制方控制
上海保利物业酒店管理集团有限公司                     受同一最终控制方控制
新时代工程咨询有限公司                          受同一最终控制方控制
中和招标有限公司                             受同一最终控制方控制
保利长大工程有限公司                           受同一最终控制方控制
其他说明：
（1） 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
                                                               单位：元
                                               是否超过交易额
  关联方      关联交易内容    本期发生额           获批的交易额度              上期发生额
                                                  度
保利民爆哈密有
           接受劳务     87,938,242.58              否         172,219,294.63
限公司
北京北阳世纪民
           接受劳务     72,675,625.06              否          61,874,606.17
爆工程有限公司
贵州盘化实业有
           采购商品     33,893,361.37              否          38,966,971.89
限公司
新时代民爆辽宁
           采购商品      9,467,333.57              否          13,347,107.89
有限公司
保利化工控股有
           采购商品     268,143,059.10             否          5,812,879.08
限公司
新时代辽科（阜
新）爆破工程有    接受劳务        174,109.21              否          2,437,863.05
限公司
保利民爆科技集
           采购商品        256,637.17              否            304,867.27
团股份有限公司
贵州久联集团房
地产开发有限责    接受服务      1,031,792.73              否            224,558.31
任公司
中国华信邮电科
           采购商品                                否            154,317.59
技有限公司
中丝帝锦文化
（北京）有限公    采购商品         75,238.94              否            131,450.00
司
广东省重工建筑
           接受劳务                                否            105,738.46
设计院有限公司
广东重工建设监
           采购商品                                否              67,588.94
理有限公司
保利贵州酒店管    采购商品          7,168.14              否              62,709.00
                                       保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
理有限公司
中国丝绸服装文
          采购商品                                    否               2,530.00
化集团有限公司
保利民爆济南科
          采购商品          2,808,860.32              否
技有限公司
贵州威振安全服
          接受劳务           342,280.33               否
务有限公司
中丝国际控股有
          采购商品           116,092.18               否
限公司
出售商品/提供劳务情况表
                                                                   单位：元
    关联方             关联交易内容               本期发生额              上期发生额
保利民爆哈密有限公司       销售商品                       43,801,648.78     29,276,901.52
新时代民爆辽宁有限公司      销售商品                       28,371,870.10     25,095,995.61
贵阳鑫筑民爆经营有限公司     销售商品                        8,952,742.11     24,145,980.99
保利长大工程有限公司       提供劳务                       62,737,685.38     10,075,112.46
遵义市恒安爆破工程服务有
                 销售商品                       11,193,369.29     8,457,320.10
限公司
遵义市联合民爆器材经营有
                 销售商品                       11,310,258.41     7,619,557.74
限公司
沿河开源爆破工程有限公司     销售商品                                         6,421,873.21
北京北阳世纪民爆工程有限
                 销售商品                       15,129,578.94     5,409,561.10
公司
保利民爆科技集团股份有限
                 销售商品                          838,429.13     2,789,106.12
公司
新时代辽科（阜新）爆破工
                 销售商品、提供劳务                   2,109,850.16     2,557,400.32
程有限公司
淄博市民用爆破器材专卖有
                 销售商品                        4,144,749.03     2,430,802.83
限公司
纳雍县永安富民爆破服务有
                 销售商品                        2,378,947.08     2,233,239.19
限责任公司
纳雍县众恒爆破服务有限责
                 销售商品                          126,706.90     1,664,914.68
任公司
安顺新联爆破工程有限公司     销售商品                                         1,480,742.82
贵州黔南化轻民爆器材有限
                 销售商品                          724,002.65       980,120.36
责任公司
贵州盘化实业有限公司       销售商品                           48,753.77       809,743.39
瓮安县民用爆破服务有限公
                 销售商品                                           767,757.52
司
贵州大方盛恒爆破服务有限
                 销售商品                                           222,076.98
公司
保利科技有限公司         销售商品                                           220,183.50
保利化工控股有限公司       销售商品                                           201,423.75
赤水市建兴爆破工程服务有
                 销售商品                                           169,557.52
限公司
贵州威振安全服务有限公司     销售商品                                             4,120.35
辽阳新时代民爆有限责任公
                 销售商品                        1,080,469.03
司
赫章县宏安民爆器材有限责
                 销售商品                        6,640,506.90
任公司
贵州省遵义市播州区物资供
                 销售商品                        4,810,743.54
应有限公司
贵州省仁怀市神力爆破工程
                 销售商品                        1,076,294.51
服务有限公司
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（2） 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
                                                                                           单位：元
                                                                      托管收益/承        本期确认的托
委托方/出包      受托方/承包          受托/承包资      受托/承包起           受托/承包终
                                                                      包收益定价依        管收益/承包
 方名称         方名称             产类型          始日               止日
                                                                        据             收益
关联托管/承包情况说明
本公司委托管理/出包情况表：
                                                                                           单位：元
委托方/出包      受托方/承包          委托/出包资      委托/出包起           委托/出包终       托管费/出包        本期确认的托
 方名称         方名称             产类型          始日               止日         费定价依据         管费/出包费
关联管理/出包情况说明
（3） 关联租赁情况
本公司作为出租方：
                                                                                           单位：元
      承租方名称                 租赁资产种类                本期确认的租赁收入                上期确认的租赁收入
保利民爆哈密有限公司             房屋                                   379,171.14                379,171.14
保利民爆科技集团股份有限
                       房屋                                   288,358.38                576,716.74
公司
北京北阳世纪民爆工程有限
                       房屋                                   373,726.26                307,085.55
公司
保利化工控股有限公司             房屋                                                             201,423.75
赫章县宏安民爆器材有限责
                       房屋                                  1,669,343.51
任公司
赤水市建兴爆破工程服务有
                       房屋                                   122,325.69
限公司
本公司作为承租方：
                                                                                           单位：元
              简化处理的短期           未纳入租赁负债
              租赁和低价值资           计量的可变租赁                          承担的租赁负债          增加的使用权资
                                                  支付的租金
出租方   租赁资     产租赁的租金费           付款额（如适                             利息支出              产
 名称   产种类     用（如适用）              用）
              本期发      上期发      本期发     上期发     本期发      上期发     本期发      上期发     本期发      上期发
               生额      生额        生额     生额      生额        生额     生额        生额     生额        生额
贵州保
久安防                    2,397,                   460,20           73,453           2,301,
      房屋      ,403.8
集团有                    805.50                     7.16              .37           035.80
限公司
保利久
联控股
      土地和     767,30   856,26
集团有                                                               0.00             0.00
      房屋        1.17     7.61
限责任
公司
      土地和              3,254,                   460,20           73,453           2,301,
合计            ,704.9             0.00    0.00             0.00             0.00             0.00
      房屋               073.11                     7.16              .37           035.80
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
关联租赁情况说明
（4） 关联担保情况
本公司作为担保方
                                                                         单位：元
                                                                    担保是否已经履行完
  被担保方       担保金额                 担保起始日              担保到期日
                                                                        毕
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
保利新联爆破工程集
团有限公司
贵阳久联化工有限责
任公司
贵阳久联化工有限责
任公司
贵阳久联化工有限责
任公司
贵阳久联化工有限责
任公司
甘肃久联民爆器材有     19,000,000.00   2024 年 08 月 06 日   2026 年 08 月 06 日   否
                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
甘肃久联民爆器材有
限公司
安顺久联民爆有限责
任公司
安顺久联民爆有限责
任公司
安顺久联民爆有限责
任公司
安顺久联民爆有限责
任公司
安顺久联民爆有限责
任公司
安顺久联民爆有限责
任公司
安顺久联民爆有限责
任公司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州盘江民爆有限公
司
贵州开源爆破工程有
限公司
贵州开源爆破工程有
限公司
                                           保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
贵州开源爆破工程有
限公司
西藏中金新联爆破工
程有限公司
西藏中金新联爆破工
程有限公司
西藏中金新联爆破工
程有限公司
遵义市绿联公共设施
管理有限公司
山西保晋工程有限公
司
盘化（济南）化工有
限公司
盘化（济南）化工有
限公司
吐鲁番银光民爆有限
公司
吐鲁番银光民爆有限
公司
吐鲁番银光民爆有限
公司
吐鲁番银光民爆有限
公司
吐鲁番银光民爆有限
公司
吐鲁番银光民爆有限
公司
本公司作为被担保方
                                                                          单位：元
                                                                     担保是否已经履行完
     担保方      担保金额                 担保起始日              担保到期日
                                                                         毕
关联担保情况说明
（5） 关联方资金拆借
                                                                          单位：元
     关联方      拆借金额                   起始日                到期日              说明
拆入
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有    5,917,130.82    2025 年 09 月 30 日   2026 年 08 月 27 日
                                              保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
保利久联控股集团有
限责任公司
拆出
（6） 关联方资产转让、债务重组情况
                                                                                      单位：元
       关联方             关联交易内容                        本期发生额                     上期发生额
（7） 关键管理人员报酬
                                                                                      单位：元
         项目                           本期发生额                              上期发生额
关键管理人员报酬                                       7,470,197.20                       8,005,658.04
（8） 其他关联交易
（1） 应收项目
                                                                                      单位：元
                                       期末余额                              期初余额
 项目名称          关联方
                             账面余额              坏账准备             账面余额              坏账准备
             贵阳鑫筑民爆经
应收账款                        50,704,442.48     19,377,990.62    51,619,365.94     13,052,733.02
             营有限公司
             遵义市联合民爆
应收账款         器材经营有限公        39,600,611.93                      36,329,517.40
             司
             贵州黔南化轻民
应收账款         爆器材有限责任        26,898,756.45      4,750,266.45    29,585,840.77     7,074,651.98
             公司
             沿河开源爆破工
应收账款                                                           28,235,168.41       193,438.08
             程有限公司
             新时代民爆辽宁
应收账款                        34,588,043.36                      15,823,937.91
             有限公司
             纳雍县众恒爆破
应收账款         服务有限责任公         7,189,037.21      6,631,060.22     7,599,740.87     5,838,382.03
             司
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
       北京北阳世纪民
应收账款             13,456,117.77                 6,194,911.41
       爆工程有限公司
       赤水市建兴爆破
应收账款   工程服务有限公    4,564,462.08                 4,564,462.08
       司
       贵州久联集团房
应收账款   地产开发有限责    3,855,807.55                 3,855,807.55
       任公司
       保利久联控股集
应收账款              3,216,406.21                 3,216,406.21
       团有限责任公司
       遵义市恒安爆破
应收账款   工程服务有限公    5,400,968.57     38,325.95   2,875,329.77    94,627.85
       司
       贵州省遵义市播
应收账款   州区物资供应有    2,177,612.80                 2,530,996.00    9,956.66
       限公司
       保利长大工程有
应收账款              8,318,600.56     15,287.79   2,446,075.00    10,919.85
       限公司
       安顺新联爆破工
应收账款                                           2,223,012.80   119,773.98
       程有限公司
       保利民爆哈密有
应收账款                743,419.47                 1,911,788.97
       限公司
       贵州大方盛恒爆
应收账款                724,242.42                 1,119,135.32    8,863.25
       破服务有限公司
       本溪新时代民爆
应收账款                997,539.89                  997,539.89
       有限公司
       纳雍县永安富民
应收账款   爆破服务有限责      628,170.44                  995,047.84
       任公司
       贵州久联企业集
应收账款   团新联轻化工有      753,515.82                  753,515.82
       限责任公司
       新时代辽科（阜
应收账款   新）爆破工程有      637,155.09                  503,024.44
       限公司
       瓮安县民用爆破
应收账款                                            351,918.00
       服务有限公司
       保利民爆科技集
应收账款                                            250,000.00
       团股份有限公司
       保利民爆济南科
应收账款                 86,954.00                  179,089.07
       技有限公司
       普定县联合物资
应收账款   经营有限责任公      156,440.30    156,440.30    156,440.30    156,440.30
       司
       淄博市民用爆破
应收账款   器材专卖有限公       52,200.00                    2,766.90       138.34
       司
       保利科技有限公
应收账款                252,000.00                  252,000.00
       司
       贵州省仁怀市神
应收账款   力爆破工程服务      416,212.80     20,000.00
       有限公司
       威宁县宁盛危险
应收账款   货物运输有限公       46,837.44     46,837.44
       司
       辽阳新时代民爆
应收账款                145,930.00
       有限责任公司
                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
        织金县众恒服务
应收账款               3,151,697.69   3,151,697.69
        有限公司
        赫章县宏安民爆
应收账款    器材有限责任公    2,227,184.13
        司
        保利化工控股有
预付款项              12,093,020.04                   8,051,025.24
        限公司
        保利民爆济南科
预付款项                                              1,169,552.16
        技有限公司
        贵州久联企业集
预付款项    团新联轻化工有      296,420.95                     296,420.95
        限责任公司
        新时代辽科（阜
预付款项    新）爆破工程有                                     249,522.08
        限公司
        湖南金能科技实
预付款项                  32,016.56                       32,016.56
        业有限公司
        遵义市联合民爆
预付款项    器材经营有限公                                       13,445.00
        司
        贵州盘化实业有
预付款项                  22,456.28                       2,156.28
        限公司
        贵州保久安防集
预付款项                 128,589.50
        团有限公司
        保利久联控股集
预付款项                   1,000.00                       3,050.00
        团有限责任公司
        新时代工程咨询
预付款项                   2,000.00                       2,000.00
        有限公司
        保利酒业有限公
预付款项                                                  66,549.78
        司
        贵州黔南化轻民
预付款项    爆器材有限责任       22,000.00
        公司
        黔东南州新联富
其他应收款   誉爆破工程有限   10,544,766.70   10,544,766.70   10,544,766.70   10,544,766.70
        责任公司
        贵州恒信利投资
其他应收款              8,530,930.82                   8,530,930.82
        有限公司
        湖南金能科技实
其他应收款              8,332,379.37   4,035,433.23    8,127,079.37    4,035,433.23
        业有限公司
        保利民爆哈密有
其他应收款                974,023.10                   3,086,947.29
        限公司
        贵州安联建材开
其他应收款              1,911,633.50   1,827,396.17    1,911,633.50    1,677,314.43
        发有限公司
        贵州盘州市坤远
其他应收款   报废汽车回收拆                                   1,600,000.00    1,600,000.00
        解有限公司
        安顺新联爆破工
其他应收款                                               615,295.80
        程有限公司
        贵州久联企业集
其他应收款   团新联轻化工有      301,075.80                     324,886.85        23,811.05
        限责任公司
        保利久联控股集
其他应收款                188,698.54                     274,426.04          724.90
        团有限责任公司
        保利民爆科技集
其他应收款                 42,906.37                     234,379.80
        团股份有限公司
其他应收款   贵州盘化实业有                                     171,193.31
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
        限公司
        保利化工控股有
其他应收款              371,900.00                    163,050.00
        限公司
        贵州黔南化轻民
其他应收款   爆器材有限责任     29,938.54                      88,496.62      73,296.62
        公司
        纳雍县众恒爆破
其他应收款   服务有限责任公    851,129.85     828,926.94     851,129.85     828,926.94
        司
        贵州久联集团房
其他应收款   地产开发有限责      2,000.00                      16,567.88        854.50
        任公司
        贵州保久安防集
其他应收款                                              9,190.21
        团有限公司
        上海保利物业酒
其他应收款   店管理集团有限      8,962.50                      8,962.50
        公司
        遵义市恒安爆破
其他应收款   工程服务有限公        468.46         187.38         468.46           93.69
        司
        北京北阳世纪民
其他应收款              100,988.90
        爆工程有限公司
        新时代民爆辽宁
其他应收款              100,000.00
        有限公司
        贵阳鑫筑民爆经
其他应收款                9,139.28         639.75       9,139.28         456.96
        营有限公司
        贵州省遵义市播
其他应收款   州区物资供应有   1,048,435.65                  1,048,435.65
        限公司
        新时代工程咨询
其他应收款                7,886.40                      7,886.40
        有限公司
        中和招标有限公
其他应收款                                              17,125.00
        司
        保利长大工程有
其他应收款              457,251.00       26,407.57    427,251.00       23,862.55
        限公司
        织金县众恒服务
其他应收款              796,144.83     796,144.83
        有限公司
        新时代辽科（阜
其他应收款   新）爆破工程有    100,150.00
        限公司
        安顺新联爆破工
应收股利              2,481,120.38                  2,481,120.38
        程有限公司
        贵州贵安发展集
应收股利              2,261,000.00                  2,261,000.00
        团有限公司
        遵义市恒安爆破
应收股利    工程服务有限公   1,451,627.55   1,451,627.55   1,841,627.55   1,841,627.55
        司
        贵阳鑫筑民爆经
应收股利              1,028,346.64                  1,028,346.64
        营有限公司
        遵义市联合民爆
应收股利    器材经营有限公                                    54,481.77
        司
        赫章县宏安民爆
应收股利    器材有限责任公   1,682,427.01
        司
        安顺市平坝区民
应收股利              1,869,578.33
        爆器材有限责任
                                  保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
              公司
（2） 应付项目
                                                                 单位：元
       项目名称            关联方          期末账面余额              期初账面余额
                   北京北阳世纪民爆工程有限
应付账款                                   45,744,382.90        26,192,271.72
                   公司
应付账款               贵州盘化实业有限公司          10,704,339.92        13,084,892.35
                   贵州黔南化轻民爆器材有限
应付账款                                    6,549,318.35        7,278,306.26
                   责任公司
应付账款               保利民爆哈密有限公司                               3,880,000.00
应付账款               新时代民爆辽宁有限公司          3,322,797.00        3,802,701.46
                   黔东南州新联富誉爆破工程
应付账款                                      465,642.50          465,642.50
                   有限责任公司
                   贵州久联企业集团新联轻化
应付账款                                      420,802.45          464,777.63
                   工有限责任公司
                   纳雍县捷安富民运输有限责
应付账款                                      191,800.20          451,800.20
                   任公司
                   中丝帝锦文化（北京）有限
应付账款                                                            65,725.00
                   公司
                   贵州省仁怀市神力爆破工程
应付账款                                       40,392.00            40,392.00
                   服务有限公司
应付账款               安顺新联爆破工程有限公司                                 33,263.37
应付账款               中国华信邮电科技有限公司                                 22,948.50
应付账款               保利贵州酒店管理有限公司                                 22,709.00
                   广东省重工建筑设计院有限
应付账款                                       15,573.85            15,573.85
                   公司
应付账款               中丝国际控股有限公司              47,041.63
应付账款               贵阳鑫筑民爆经营有限公司        12,813,427.38        15,758,852.91
应付账款               保利化工控股有限公司             874,664.17
                   新时代辽科（阜新）爆破工
应付账款                                      354,650.01
                   程有限公司
                   保利久联控股集团有限责任
其他应付款                                2,805,202,538.79    2,551,336,174.36
                   公司
其他应付款              贵州保久安防集团有限公司        54,558,590.10        50,004,838.66
                   北京北阳世纪民爆工程有限
其他应付款                                   2,511,157.04        3,432,593.99
                   公司
                   贵州大方盛恒爆破服务有限
其他应付款                                   1,000,000.00        1,000,000.00
                   公司
                   纳雍县众恒爆破服务有限责
其他应付款                                     565,182.46          565,182.46
                   任公司
                   新时代辽科（阜新）爆破工
其他应付款                                                         400,000.00
                   程有限公司
                   贵州久联集团房地产开发有
其他应付款                                     472,018.86          230,240.00
                   限责任公司
                   贵州黔南化轻民爆器材有限
其他应付款                                      23,161.46            91,363.25
                   责任公司
                   保利民爆科技集团股份有限
其他应付款                                   2,554,037.58            45,868.11
                   公司
其他应付款              贵州威振安全服务有限公司                                 4,350.00
其他应付款              保利财务有限公司                 4,301.28            4,301.28
其他应付款              保利民爆济南科技有限公司         1,840,838.08
其他应付款              新时代民爆辽宁有限公司          3,241,932.84          117,357.85
其他应付款              中丝国际控股有限公司               1,329.36
短期借款               保利财务有限公司                                 7,000,000.00
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十五、股份支付
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
十六、承诺及或有事项
资产负债表日存在的重要承诺
（1） 资产负债表日存在的重要或有事项
  截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要或有事项。
（2） 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明
公司不存在需要披露的重要或有事项。
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十七、资产负债表日后事项
                                                                                   单位：元
                                         对财务状况和经营成果的影
       项目               内容                                               无法估计影响数的原因
                                              响数
股票和债券的发行                                               33,000,000.00
十八、其他重要事项
（1） 追溯重述法
                                                                                   单位：元
                                         受影响的各个比较期间报表
 会计差错更正的内容            处理程序                                                  累积影响数
                                             项目名称
（2） 未来适用法
   会计差错更正的内容                      批准程序                                 采用未来适用法的原因
                                                                                股本等所有者权益
 债务重组方式                            债务账面价值                  债务重组利得金额
                                                                                  增加金额
以低于债务账面价值的现金清偿债务                        6,305,690.28              -218,024.61      ——
以非现金资产收回债权                             11,953,402.58               384,923.42
                                               保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（1） 非货币性资产交换
（2） 其他资产置换
                                                                              单位：元
                                                                         归属于母公司
  项目       收入               费用          利润总额         所得税费用       净利润     所有者的终止
                                                                          经营利润
其他说明：
（1） 报告分部的确定依据与会计政策
  根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度制定了 3 个报告分部，分部为：爆破工程施工、民爆物品产
销、其他。本公司的各个报告分部分别提供不同的产品或服务。由于每个分部需要不同的技术或市场策略，本公司管理
层分别单独管理各个报告分部的经营活动，定期评价这些报告分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。
  分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础及编制财务报表时的会计
与计量基础保持一致。
（2） 报告分部的财务信息
                                                                              单位：元
  项目       民爆物品产销            爆破工程施工               其他           分部间抵销        合计
一、主营业务收   2,069,155,450.0   4,397,460,135.7                            6,690,587,793.5
入                       0                 3                                          2
二、主营业务成   1,454,435,368.5   3,968,551,600.2                            5,562,257,681.6
本                       7                 0                                          2
三、利润总额     -90,761,761.46   -653,021,533.68    56,792,643.47           -686,990,651.67
四、净利润     -117,393,529.27   -946,470,199.09    49,460,288.13           1,014,403,440.2
                                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
（3） 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
（4） 其他说明
十九、母公司财务报表主要项目注释
（1） 按账龄披露
                                                                                                  单位：元
            账龄                                期末账面余额                              期初账面余额
合计                                                   494,723,695.75                       484,454,265.81
（2） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                                  单位：元
                           期末余额                                                期初余额
            账面余额               坏账准备                           账面余额                 坏账准备
 类别                                            账面价                                                账面价
                                     计提比        值                                        计提比       值
         金额       比例        金额                             金额         比例        金额
                                      例                                                   例
按单项
计提坏
账准备                2.71%             87.27%                            5.11%             48.78%
的应收
账款
 其
中：
按组合
计提坏
账准备               97.29%             13.90%                           94.89%             14.17%
        ,934.40             599.04             ,335.36    ,045.58               039.09            ,006.49
的应收
账款
 其
中：
账龄组     79,761,            66,923,             12,838,    81,865,              65,121,            16,744,
合        897.98             599.04              298.94     582.38               039.09             543.29
                                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
回收风
险较低       401,545                                      401,545    377,829                                     377,829
的民爆       ,036.42                                      ,036.42    ,463.20                                     ,463.20
产品款
合计           100.00%                        15.89%                          100.00%               15.94%
     ,695.75          074.93                           ,620.82    ,265.81                860.02               ,405.79
按单项计提坏账准备： 11,708,475.89
                                                                                                              单位：元
                           期初余额                                               期末余额
     名称
                    账面余额          坏账准备                账面余额            坏账准备              计提比例              计提理由
贵州黔南化轻                                                                                                 根据取得的增
民爆器材有限          7,180,745.02     6,750,375.02        4,715,516.45    4,715,516.45           100.00%    信措施及其信
责任公司                                                                                                   用状况计提
广东磊磊土石                                                                                                 根据取得的增
方工程有限公          4,329,392.35     4,329,392.35        4,329,392.35    4,329,392.35           100.00%    信措施及其信
司                                                                                                      用状况计提
                                                                                                       根据取得的增
昌吉保久科技          12,674,311.5
发展有限公司                     8
                                                                                                       用状况计提
普定县联合物                                                                                                 根据取得的增
资经营有限责              156,440.30    156,440.30          156,440.30       156,440.30           100.00%    信措施及其信
任公司                                                                                                    用状况计提
                                                                                                       根据取得的增
沿河开源爆破
工程有限公司
                                                                                                       用状况计提
贵州众恒爆破                                                                                                 根据取得的增
工程有限公司                                                  68,000.00       68,000.00           100.00%    信措施及其信
湄潭项目部                                                                                                  用状况计提
                                                                                                       根据取得的增
安顺新联爆破
工程有限公司
                                                                                                       用状况计提
贵州大方盛恒                                                                                                 根据取得的增
爆破服务有限              94,892.90       8,863.25                                                           信措施及其信
公司                                                                                                     用状况计提
合计
按组合计提坏账准备： 66,923,599.04
                                                                                                              单位：元
                                                                     期末余额
          名称
                                    账面余额                             坏账准备                         计提比例
合计                                       79,761,897.98                  66,923,599.04
确定该组合依据的说明：
按组合计提坏账准备：0
                                                                                                              单位：元
                                                                     期末余额
          名称
                                    账面余额                             坏账准备                         计提比例
回收风险较低的民爆产品款                             401,545,036.42                          0.00                           0.00%
                                                        保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
合计                                   401,545,036.42                    0.00
确定该组合依据的说明：
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
?适用 □不适用
                                                                                          单位：元
                        第一阶段                    第二阶段                 第三阶段
     坏账准备                                   整个存续期预期信用         整个存续期预期信用               合计
                    未来 12 个月预期信用
                                            损失（未发生信用减         损失（已发生信用减
                          损失
                                                值）               值）
在本期
本期计提                         3,968,306.73                                             3,968,306.73
本期转回                         2,534,091.82                                             2,534,091.82
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
                                                                                          单位：元
                                                      本期变动金额
     类别         期初余额                                                                   期末余额
                                   计提          收回或转回            核销            其他
单项计提坏账        12,076,820.9                                                            11,708,475.8
准备                       3                                                                       9
按组合计提坏        65,121,039.0                                                            66,923,599.0
账准备                      9                                                                       4
合计                              3,968,306.73   2,534,091.82
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                                          单位：元
                                                                                   确定原坏账准备计提
     单位名称             收回或转回金额                   转回原因                 收回方式          比例的依据及其合理
                                                                                       性
（4） 本期实际核销的应收账款情况
                                                                                          单位：元
                      项目                                                核销金额
其中重要的应收账款核销情况：
                                                                                          单位：元
                                                                                    款项是否由关联
   单位名称             应收账款性质              核销金额             核销原因         履行的核销程序
                                                                                      交易产生
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
应收账款核销说明：
（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
                                                                                         单位：元
                                                                  占应收账款和合         应收账款坏账准
             应收账款期末余              合同资产期末余      应收账款和合同
  单位名称                                                            同资产期末余额         备和合同资产减
                额                    额          资产期末余额
                                                                   合计数的比例         值准备期末余额
贵州联合化工集
团有限公司
贵州三安爆破工
程有限公司
昌吉保久科技发
展有限公司
贵州黔南化轻民
爆器材有限责任           4,750,266.45         0.00      4,750,266.45            0.96%      4,750,266.45
公司
贵州铜仁玉安爆
破工程股份有限           4,461,202.56         0.00      4,461,202.56            0.90%      4,461,202.56
公司
合计               399,987,305.39        0.00    399,987,305.39           80.85%     21,413,641.58
                                                                                         单位：元
            项目                          期末余额                               期初余额
应收股利                                           136,720,727.64                      34,769,329.82
其他应收款                                         3,175,614,173.57                   2,396,866,873.15
合计                                            3,312,334,901.21                   2,431,636,202.97
（1） 应收利息
                                                                                         单位：元
            项目                          期末余额                               期初余额
                                                                                         单位：元
                                                                             是否发生减值及其判
     借款单位               期末余额            逾期时间                     逾期原因
                                                                                断依据
其他说明：
□适用 ?不适用
                                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                                      单位：元
                                                本期变动金额
     类别     期初余额                                                                   期末余额
                          计提           收回或转回            转销或核销            其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                                      单位：元
                                                                             确定原坏账准备计提
     单位名称      收回或转回金额                  转回原因                      收回方式       比例的依据及其合理
                                                                                 性
其他说明：
                                                                                      单位：元
              项目                                                    核销金额
其中重要的应收利息核销情况
                                                                                      单位：元
                                                                                款项是否由关联
  单位名称       款项性质              核销金额                核销原因            履行的核销程序
                                                                                  交易产生
核销说明：
其他说明：
（2） 应收股利
                                                                                      单位：元
      项目（或被投资单位）                        期末余额                               期初余额
贵阳久联化工有限责任公司                                       3,059,652.69                   4,105,152.69
保利澳瑞凯（山东）矿业服务有限公
司
安顺久联民爆有限责任公司                                      3,880,183.28                    3,400,000.00
河南久联神威民爆器材有限公司                                  101,500,000.00
保融盛维（沈阳）科技有限公司                                    2,854,214.54
保利新联爆破工程集团有限公司                                   25,165,647.27                  25,165,647.27
贵阳花溪安捷运输有限责任公司                                      261,029.86                     261,029.86
合计                                              136,720,727.64                  34,769,329.82
                                                                                      单位：元
项目（或被投资单                                                                     是否发生减值及其判
                   期末余额                   账龄                 未收回的原因
   位）                                                                           断依据
保利新联爆破工程集                                                                   经营正常，未发生减
团有限公司                                                                       值
贵阳久联化工有限责                                                                   经营正常，未发生减
任公司                                                                         值
                                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
安顺久联民爆有限责                                                                       经营正常，未发生减
任公司                                                                             值
贵阳花溪安捷运输有                                                                       经营正常，未发生减
限责任公司                                                                           值
合计                 31,886,329.82
□适用 ?不适用
                                                                                            单位：元
                                                   本期变动金额
     类别     期初余额                                                                         期末余额
                             计提           收回或转回             转销或核销            其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
                                                                                            单位：元
                                                                                 确定原坏账准备计提
     单位名称         收回或转回金额                  转回原因                       收回方式       比例的依据及其合理
                                                                                     性
其他说明：
                                                                                            单位：元
                  项目                                                    核销金额
其中重要的应收股利核销情况
                                                                                            单位：元
                                                                                     款项是否由关联
  单位名称           款项性质             核销金额                 核销原因            履行的核销程序
                                                                                       交易产生
核销说明：
其他说明：
（3） 其他应收款
                                                                                            单位：元
          款项性质                           期末账面余额                               期初账面余额
往来款                                                3,170,699,434.47                 2,392,044,609.39
保证金、押金组合                                               8,001,960.00                     8,013,461.24
备用金组合                                                    224,870.81                       193,106.88
合计                                                 3,178,926,265.28                 2,400,251,177.51
                                                                                            单位：元
                                                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
              账龄                                     期末账面余额                                期初账面余额
合计                                                        3,178,926,265.28                        2,400,251,177.51
                                                                                                              单位：元
                                 期末余额                                                   期初余额
              账面余额                   坏账准备                            账面余额                   坏账准备
 类别                                                   账面价                                                     账面价
                                           计提比         值                                          计提比          值
           金额         比例          金额                               金额          比例        金额
                                            例                                                      例
按单项
计提坏                    0.00%               100.00%       0.00                   0.01%             100.00%       0.00
              .88                    .88                             .88                    .88
账准备
 其
中：
按组合       3,178,8                                     3,175,6    2,400,1                                      2,396,8
计提坏       05,590.    100.00%                 0.10%    14,173.    30,502.       99.99%                 0.14%   66,873.
账准备            40                                          57         63                                           15
 其
中：
账龄组       3,775,3                3,191,4              583,910    4,254,5                3,263,6               990,962
合           27.75                  16.83                  .92      91.63                  29.48                   .15
应收押
金保证                    0.25%       0.00      0.00%                              0.33%     0.00        0.00%
金组合
应收往  3,167,0                                          3,167,0    2,387,8                                      2,387,8
来款组  28,302.  99.63%    0.00                 0.00%    28,302.    64,381.       99.48%     0.00        0.00%   64,381.
合         65                                               65         96                                           96
合计   26,265. 100.00%                         0.10%    14,173.    51,177.    100.00%                   0.14%   66,873.
按单项计提坏账准备：120,674.88
                                                                                                              单位：元
                           期初余额                                                 期末余额
     名称
                    账面余额            坏账准备              账面余额            坏账准备              计提比例              计提理由
北京市安丹科
技有限责任公              57,940.00        57,940.00         57,940.00         57,940.00          100.00%    预计无法收回
司
国家民用研究
器材质量监督              34,350.00        34,350.00         34,350.00         34,350.00          100.00%    预计无法收回
检测中心
其他零星汇总              28,384.88        28,384.88         28,384.88         28,384.88          100.00%    预计无法收回
合计                  120,674.88      120,674.88        120,674.88        120,674.88
                                                         保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
按组合计提坏账准备： 3,191,416.83
                                                                                         单位：元
                                                            期末余额
          名称
                                    账面余额                    坏账准备                  计提比例
合计                                       3,775,327.75         3,191,416.83
确定该组合依据的说明：
按组合计提坏账准备：0
                                                                                         单位：元
                                                            期末余额
          名称
                                    账面余额                    坏账准备                  计提比例
应收押金保证金组合                               8,001,960.00                 0.00                  0.00%
应收往来款组合                             3,167,028,302.65                 0.00                  0.00%
合计                                  3,175,030,262.65                 0.00
确定该组合依据的说明：
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
                                                                                         单位：元
                         第一阶段                     第二阶段             第三阶段
     坏账准备                                    整个存续期预期信用       整个存续期预期信用              合计
                    未来 12 个月预期信用
                                             损失（未发生信用减       损失（已发生信用减
                          损失
                                                 值）             值）
在本期
本期计提                           -72,212.65                                            -72,212.65
额
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
本期计提坏账准备情况：
                                                                                         单位：元
                                                        本期变动金额
     类别         期初余额                                                                 期末余额
                                    计提           收回或转回      转销或核销            其他
按信用风险特
征组合计提坏
账准备的其他
应收账款
合计             3,384,304.36        -72,212.65                                       3,312,091.71
                                          保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
                                                                          单位：元
                                                                   确定原坏账准备计提
     单位名称      收回或转回金额             转回原因                收回方式        比例的依据及其合理
                                                                       性
                                                                          单位：元
              项目                                          核销金额
其中重要的其他应收款核销情况：
                                                                          单位：元
                                                                       款项是否由关联
 单位名称       其他应收款性质       核销金额             核销原因          履行的核销程序
                                                                         交易产生
其他应收款核销说明：
                                                                          单位：元
                                                         占其他应收款期
                                                                       坏账准备期末余
 单位名称        款项的性质        期末余额               账龄          末余额合计数的
                                                                          额
                                                            比例
保利新联爆破工     关联方往来及拆    2,491,269,561.5
程集团有限公司     借款                       5
河北卫星化工股     关联方往来及拆
份有限公司       借款
贵州联合化工集     关联方往来及拆
团有限公司       借款
保利特能工程有     关联方往来及拆
限公司         借款
保联石家庄科技     关联方往来及拆
有限公司        借款
合计                                                            98.12%       994.20
                                                                          单位：元
其他说明：
                                                                          单位：元
                      期末余额                                    期初余额
     项目
            账面余额      减值准备         账面价值           账面余额        减值准备       账面价值
                                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
对子公司投资
合计
（1） 对子公司投资
                                                                                       单位：元
         期初余额                                本期增减变动                        期末余额
被投资单                 减值准备                                                              减值准备
         （账面价                                          计提减值                （账面价
  位                  期初余额   追加投资         减少投资                         其他               期末余额
          值）                                            准备                  值）
贵阳久联
化工有限
责任公司
贵州联合
化工集团
有限公司
甘肃久联
民爆器材
有限公司
河南久联
神威民爆     172,700,0                                                         172,700,0
器材有限         00.00                                                             00.00
公司
贵阳花溪
安捷运输     2,658,000                                                         2,658,000
有限责任           .00                                                               .00
公司
保利新联
爆破工程     865,979,6                                                         865,979,6
集团有限         82.55                                                             82.55
公司
安顺久联
民爆有限
责任公司
保联石家
庄科技有                                                                           0.00
限公司
贵州盘江
民爆有限
公司
保利澳瑞
凯（山
东）矿业
服务有限
公司
保融盛维
（沈阳）     10,200,00                                                         10,200,00
科技有限          0.00                                                              0.00
公司
保利澳瑞
凯管理有
限公司
西藏保利
久联民爆
器材发展
                                                   保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
有限公司
保利特能
工程有限
公司
湖南金聚
能科技有
限公司
保利生态
科技有限
公司
河北卫星
化工股份
有限公司
新疆久联
民爆器材           0.00                                                                0.00
有限公司
合计
            ,782.32                  .00         0.00                            ,482.32
（2） 对联营、合营企业投资
                                                                                            单位：元
                                              本期增减变动
       期初                              权益                    宣告                       期末
              减值                                                                                减值
被投     余额                              法下     其他             发放                       余额
              准备                                        其他         计提                           准备
资单     （账             追加     减少        确认     综合             现金                       （账
              期初                                        权益         减值      其他                   期末
位      面价             投资     投资        的投     收益             股利                       面价
              余额                                        变动         准备                           余额
       值）                              资损     调整             或利                       值）
                                        益                    润
一、合营企业
二、联营企业
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
（3） 其他说明
                                                                                            单位：元
                                本期发生额                                   上期发生额
     项目
                        收入                    成本                  收入                       成本
主营业务                  133,028,857.54        91,198,790.18     138,151,420.57          97,492,330.50
其他业务                   29,464,100.61         1,787,203.02     37,566,778.07            2,180,557.52
合计                    162,492,958.15        92,985,993.20     175,718,198.64          99,672,888.02
营业收入、营业成本的分解信息：
                                      保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                                单位：元
               分部 1            分部 2                        合计
合同分类
          营业收入    营业成本   营业收入     营业成本   营业收入   营业成本   营业收入    营业成本
业务类型
 其中：
按经营地
区分类
 其中：
市场或客
户类型
 其中：
合同类型
 其中：
按商品转
让的时间
分类
 其中：
按合同期
限分类
 其中：
按销售渠
道分类
 其中：
合计
与履约义务相关的信息：
                                                  公司承担的预      公司提供的质
           履行履约义务     重要的支付条    公司承诺转让   是否为主要责
     项目                                           期将退还给客      量保证类型及
            的时间         款        商品的性质     任人
                                                   户的款项        相关义务
其他说明
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：
本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为 0.00 元，其中，元预计将于年度确
认收入，元预计将于年度确认收入，元预计将于年度确认收入。
重大合同变更或重大交易价格调整
                                                                单位：元
          项目                    会计处理方法             对收入的影响金额
其他说明：
                                 保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
                                                            单位：元
         项目               本期发生额                  上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益                  151,295,588.72          5,992,183.40
处置长期股权投资产生的投资收益                  3,953,100.00
其他权益工具投资在持有期间取得的
股利收入
合计                              155,248,688.72          6,042,183.40
二十、补充资料
?适用 □不适用
                                                            单位：元
         项目                金额                     说明
非流动性资产处置损益                      52,118,061.70
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融
资产和金融负债产生的公允价值变动                 2,017,398.24
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的
资金占用费
单独进行减值测试的应收款项减值准
备转回
同一控制下企业合并产生的子公司期
初至合并日的当期净损益
债务重组损益                             166,898.81
除上述各项之外的其他营业外收入和
                                -4,505,018.05
支出
减：所得税影响额                        14,462,362.46
  少数股东权益影响额（税后）                 42,094,510.46
合计                              36,058,643.80      --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
                                保利联合化工控股集团股份有限公司 2025 年年度报告全文
□适用 ?不适用
                                            每股收益
   报告期利润       加权平均净资产收益率
                                基本每股收益（元/股）       稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净
                      -55.92%           -1.7549           -1.7549
利润
扣除非经常性损益后归属于
                      -58.29%           -1.8294           -1.8294
公司普通股股东的净利润
（1） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
（2） 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
（3） 境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，
应注明该境外机构的名称

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