珠海格力电器股份有限公司
关于 2026 年开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告
一、公司开展外汇衍生品交易的背景
随着珠海格力电器股份有限公司（以下简称“公司”）进行全球化的业务布局及国
际业务持续发展，公司在日常经营过程中会涉及外币业务，并持有一定数量的外汇资产
及外汇负债。在人民币汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下，为有效规避外汇
市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不利影响，同时为提高外汇资金使用效率，公
司拟于 2026 年开展外汇衍生品交易业务。
二、公司开展外汇衍生品交易概述
公司拟开展的外汇衍生品交易品种包括但不限于外汇远期、外汇期权、低风险收益
锁定型存贷款和汇率产品组合、外汇掉期等，以进行外汇套期保值为目的，不存在任何
投机性操作。相关交易品种均为与公司主营业务密切相关的简单外汇衍生产品，与公司
主营业务在品种、规模、方向等方面相互匹配，遵循公司合法、谨慎、稳健、安全有效
的外汇风险管理原则。
三、公司开展外汇衍生品交易的必要性和可行性
随着人民币定价机制趋于透明，汇率市场化改革提速推进，汇率和利率波动幅度不
断加大，外汇市场不确定性越发凸显。公司进行全球化的业务布局及国际业务持续发展，
在日常经营过程中会涉及外币业务，并持有一定数量的外汇资产及外汇负债。为锁定成
本、防范汇率波动风险，公司有必要根据具体情况，开展与日常经营需求相关的外汇衍
生品交易业务，以降低公司持续面临的汇率或利率波动的风险，帮助公司更好地规避和
防范外汇汇率、利率市场波动风险，增强公司财务稳健性。
公司根据相关法律法规制定并完善了相关内控制度，并配备了专业人员从事外汇衍
生品交易，能够有效规范公司外汇衍生品交易行为，公司采取的针对性风险控制措施切
实可行，开展外汇衍生品交易业务具有可行性。
四、公司开展外汇衍生品交易的基本情况
（1）外汇远期、外汇期权；
（2）低风险收益锁定型存贷款和汇率产品组合（包含互换交易）；
（3）外汇掉期。
值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过 12 亿美元
（含等值外币），预计任一交易日持有的最高合约价值不超过 80 亿美元（含等值外币）。
期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过已审议
额度。
内可循环滚动使用。
动性造成影响。
五、公司开展外汇衍生品交易的风险分析
公司拟开展的外汇衍生品交易业务遵循合法、谨慎、稳健、安全和有效的原则，不
进行投机性交易，但外汇衍生品交易操作仍存在一定的风险：
有可能产生亏损，公司以贸易合同预估签订外汇衍生品合约，以“风险中性”思想套期
保值，市场风险可控。
公司的外汇衍生品合约选择资信好的商业银行，其倒闭所带来的违约风险较小。
主要采用银行授信的方式进行操作，不会影响公司的流动性。
六、公司开展外汇衍生品交易采取的风险控制措施
对外汇衍生品交易业务的操作原则、审批权限、管理及内部操作流程、信息隔离措施、
内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出明确规定，以控制业务风险。
止任何风险投机行为。
风险。
背景的业务需求，提出合理评估和具体实施方案。
交易员、复核员、资金管理部负责人和公司财务负责人的审批同意后方可执行。
七、公司开展外汇衍生品交易的可行性分析结论
公司拟开展的外汇衍生品交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的，以具体经营业
务为依托，以规避和防范外汇汇率、利率波动风险为目的，是出于公司稳健经营的需求
而定。公司开展外汇衍生品交易业务，以贸易合同预估为基础，在市场波动情况下进行
套期保值；根据公司现有外汇业务存量，对冲汇率波动风险；互换交易匹配外汇资产负
债需求，规避汇率及利率波动风险。公司外汇衍生品交易的开展存在合理的可行性。同
时公司已制定《外汇衍生品业务内部控制制度》等外汇衍生品交易业务管理制度，所计
划采取的针对性风险管理控制措施具备可行性。
珠海格力电器股份有限公司董事会
二〇二六年四月二十九日
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