申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于广东明阳电气股份有限公司
使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的
核查意见
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“保
荐人”）作为广东明阳电气股份有限公司（以下简称“明阳电气”、“公司”）首次
公开发行股票并在创业板上市项目的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理
办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引
第13号——保荐业务》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易
所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对
明阳电气拟使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的事项进行了审慎核查，发
表核查意见如下：
一、本次募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意广东明阳电气股份有限公司首次公开
发行股票注册的批复》
（证监许可〔2023〕1109 号）核准，公司向社会公众公开
发行人民币普通股股票（A 股）7,805 万股，发行价格为每股 38.13 元，募集资
金总额为 297,604.65 万元，扣除保荐承销费用、审计验资费用、律师费用、用于
本次发行的信息披露费用、发行上市手续费用及其他费用 20,928.37 万元（不含
税）后，实际募集资金净额为 276,676.28 万元，其中募投项目计划投入资金
计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了《验资报告》（致同验字（2023）第
户，公司已与保荐人、存放募集资金的商业银行签署了募集资金监管协议。
根据公司此前在巨潮资讯网上披露的《首次公开发行股票并在创业板上市招
股说明书》《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的公告》（公告编号：
《关于扩建部分募投项目建设内容、使用超募资金增加投资暨项目延
期的公告》（公告编号：2023-040）、《关于变更部分募投项目并使用超募资金投
资建设的公告》（公告编号：2024-046）等相关公告，截至 2025 年 12 月 31 日，
公司首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划如下：
单位：万元
序 募集资金投 已使用募集资 备
项目名称
号 资总额 金金额 注
子项目 1：大容量变压
器及箱式变电站生产线 39,990.00 22,066.39
明阳电气股份智能化
建设项目
子项目 2：智能化输配
造中心项目
电系统研发中心建设项 15,000.00 4,917.74
目
合计 208,740.00 99,024.15
注：1、偿还银行贷款及补充流动资金项目实际投入金额超过募集资金总额 137.94 万元，主
要是公司使用募集资金利息收入投入；
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金累计投入承诺投资项目 99,024.15
万元（包括以募集资金利息投入 137.94 万元），以超募资金永久补充流动资金
为 74,659.10 万元，其中：现金管理尚未到期赎回的金额 55,000.00 万元；剩余资
金 19,659.10 万元（含专户存储累计利息扣除手续费 3,993.76 万元）存放在募集
资金专户内。
目前，公司正按照募集资金的使用计划，稳步推进募集资金投资项目建设。
由于募集资金投资项目建设需要一定周期和部分超募资金暂未确定使用计划，根
据募集资金投资项目建设进度和超募资金使用规定，部分募集资金将会出现暂时
闲置的情况。
二、使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的基本情况
（一）现金管理的目的
由于募集资金投资项目需要逐步投入，公司募集资金专户存在暂时闲置的募
集资金。同时根据《上市公司募集资金监管规则》等相关法律法规对募集资金的
使用规定，公司部分募集资金因尚未确定使用计划而存在暂时闲置的情况，暂时
闲置的募集资金可进行现金管理。
为提高募集资金的使用效率和收益，合理利用闲置募集资金，在不影响募集
资金投资项目建设和募集资金正常使用的情况下，投资安全性高、流动性好、满
足保本要求的产品，为公司及股东获取合理回报，实现公司和股东的利益最大化。
（二）资金来源、现金管理额度和使用期限
根据募投项目实施进度与计划，以及当前募集资金的使用情况，公司拟使用
不超过人民币 6.00 亿元闲置募集资金进行现金管理，使用期限自公司第二届董
事会第十六次会议审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度及决议有效期内，
资金可循环滚动使用。闲置募集资金现金管理到期后将及时归还至募集资金专户，
不会影响公司募集资金投资项目建设和募集资金正常使用。
（三）现金管理的品种
公司将按照相关规定严格控制风险，对投资的产品进行严格评估，拟使用闲
置募集资金投资产品的期限不得超过 12 个月，并满足安全性高（结构性存款、
大额存单等安全性高的产品）、流动性好、满足保本的要求，不得影响募集资金
投资计划正常进行。
上述投资产品不得用于质押，产品专用结算账户不得存放非募集资金或用作
其他用途，开立或注销产品专用结算账户的，公司将及时报送深圳证券交易所备
案并公告。
（四）实施方式
董事会授权公司管理层在上述投资额度及投资期限内行使投资决策权并签
署相关法律文件，包括但不限于选择合格的发行主体、明确投资金额、期限、选
择投资产品品种、签署合同协议等，并由公司财务部负责具体实施事宜。
（五）收益分配方式
公司现金管理所得收益归公司所有，并严格按照中国证券监督管理委员会及
深圳证券交易所关于募集资金监管措施的要求管理和使用募集资金，现金管理到
期后将归还至募集资金专户。
（六）关联关系说明
公司与拟提供现金管理产品的金融机构不存在关联关系。
（七）信息披露
公司将依据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《上市公司募集资金
监管规则》等相关法律法规、规范性文件的有关规定，做好相关信息披露工作。
三、前次使用闲置募集资金进行现金管理的审议和实施情况
公司于 2025 年 4 月 22 日召开第二届董事会第十二次会议、于 2025 年 5 月
管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 10 亿元（含本数）的暂时闲置募集资
金进行现金管理，投资安全性高、流动性好、满足保本要求的产品，使用期限自
可循环滚动使用。授权期内公司使用闲置募集资金进行现金管理，到期均 100%
兑付本金。截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用募集资金进行现金管理尚未到期
赎回的金额为 55,000.00 万元。
四、投资风险分析及风险控制措施
（一）投资风险
经济形势、货币政策的影响较大，不排除该项投资受到市场波动的影响。
资的实际收益不可预期。
（二）风险控制措施
保障资金安全的金融机构所发行的投资产品，在安全可控的范围内努力提高闲置
资金理财收益。
析和跟踪督查，并已建立了良好的风险控制措施，一旦发现或判断有可能影响资
金安全的不利因素，将及时采取相应的保全措施，控制投资风险。
业机构进行审计。
品的投资以及损益情况。
五、对公司的影响
公司拟使用闲置募集资金进行现金管理，是基于规范运作、防范风险、谨慎
投资、保值增值的原则，在不影响募集资金投资项目建设和募集资金正常使用的
前提下进行；使用暂时闲置募集资金进行安全性高、流动性好、满足保本要求的
产品投资，可以提高闲置募集资金使用效率，获得一定的投资收益，为公司股东
获取较好的投资回报，符合全体股东的利益。
六、相关审议程序
公司于 2026 年 4 月 27 日召开第二届董事会第十六次会议，审议通过了《关
于拟使用闲置募集资金进行现金管理的议案》；公司董事会审计委员会、独立董
事分别通过审计委员会决议、独立董事专门会议记录的方式对上述事项发表了意
见。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自
律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规的要求及《公
司章程》《募集资金管理制度》相关规定，本事项无需提交股东会审议。
七、保荐人核查意见
经核查，保荐人认为：公司已根据相关法律法规制定了有关资金管理、募集
资金存储和使用的内部控制制度，公司对募集资金实行专户存储管理，并签订了
募集资金专户存储三方监管协议。公司本次使用部分暂时闲置募集资金进行现金
管理的事项经公司独立董事专门会议、董事会审议通过，履行了必要的法律程序，
符合相关的法律法规及交易所规则的规定，本事项无需提交股东会审议。本次使
用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，不会影响公司募集资金投资计划的正常
进行，不会影响募集资金投入项目建设，并且能够提高资金使用效率，符合公司
和全体股东的利益。
综上，保荐人同意公司在确保不影响募集资金项目建设和募集资金使用的情
况下，使用不超过人民币 6.00 亿元的闲置募集资金进行现金管理。
（以下无正文）
（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东明阳电气股份
有限公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：__________________ __________________
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