审计报告
马可波罗控股股份有限公司
容诚审字[2026]519Z0005 号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
中国·北京
目 录
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容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号
审 计 报 告 TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392
E-mail:bj@rsmchina.com.cn
https://www.rsm.global/china/
容诚审字[2026]519Z0005 号
马可波罗控股股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了马可波罗控股股份有限公司（以下简称马可波罗公司）财务报表，
包括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司
利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财
务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了马可波罗公司 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2025
年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注
册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于马
可波罗公司，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，
同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事
项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不
对这些事项单独发表意见。
（一）收入确认
收入确认的会计政策和相关数据披露请参见财务报表附注三、28 收入确认原
则和计量方法和附注五、43 营业收入及营业成本。
元。营业收入是公司关键业绩指标，存在管理层为达到特定业绩目标或预期而操
纵收入确认的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。
我们针对收入的确认执行的审计程序主要包括：
（1）了解和评价管理层与收入确认相关的内部控制设计的合理性，并测试
关键控制执行的有效性；
（2）检查主要客户合同、订单、签收单、验收单、报关单、提单、销售收
款单据，复核收入确认是否符合相关合同、订单约定，评价公司收入确认会计政
策的恰当性，核实交易的真实性与收入确认的准确性；
（3）获取公司关联方清单，通过公开渠道核查主要客户的工商信息及背景，
核实主要客户与公司及关联方是否存在未披露的关联关系；
（4）对报告期内交易金额重大的客户实施函证，询证当期交易金额及期末
往来余额，对未回函客户执行充分的替代审计程序；
（5）检查主要客户本期销售回款记录及应收账款期后回款情况；
（6）对营业收入及毛利率实施多维度分析性复核，对比本期与上期、同行
业可比公司的收入及毛利率变动趋势，分析异常波动的原因；
（7）针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止测试，检查相关原始
凭证日期与收入确认日期是否匹配，评价收入是否计入恰当的会计期间。
（二）应收款项坏账准备计提
金融工具减值会计政策的披露参见财务报表附注三、11；应收票据披露详见
合并财务报表附注五、3；应收账款披露详见合并财务报表附注五、4；其他应收
款披露详见合并财务报表附注五、7。
截至 2025 年 12 月 31 日，马可波罗公司合并报表应收款项（应收票据、应
收账款、其他应收款）账面余额合计 20.77 亿元，坏账准备余额合计 10.04 亿元。
由于马可波罗管理层在确定应收款项预期信用损失时需要运用重要会计估计
和判断，若应收款项不能按期收回或者无法收回，将对财务报表产生重大影响。
因此，我们将应收款项坏账准备计提确定为关键审计事项。
我们对应收款项坏账准备计提实施的相关审计程序主要包括：
（1）了解和评价管理层关于应收款项及坏账准备计提相关内部控制的设计
和运行有效性，并测试关键控制执行的有效性；
（2）针对管理层按照组合计算信用损失的模型，评估预期信用损失模型计
量方法的合理性；对模型中相关历史信用损失数据的准确性进行了测试，评估历
史违约损失百分比；根据对马可波罗公司所在行业的了解及参考外部数据源，评
估管理层对前瞻性信息调整的合理性；按照考虑前瞻性信息调整后的违约损失百
分比，重新计算了预期信用损失；
（3）对以账龄组合为基础评估预期信用损失的应收款项，评估管理层对应
收款项信用风险组合的划分，检查应收款项账龄划分的准确性，重新计算预期信
用损失计提金额的准确性。
（4）对单项计提坏账准备的应收款项实施专项审计，逐笔核实大额单项计
提坏账的客户经营状况、涉诉情况、还款能力及回款可能性，评价单项计提坏账
准备的依据是否充分、计提金额是否合理；
（5）对报告期内大额应收款项的期后回款情况进行核查，检查银行回款单
据，评价坏账准备计提的充分性。
四、其他信息
马可波罗公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括马
可波罗公司 2025 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表
任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考
虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或
者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报
告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
马可波罗公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现
公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估马可波罗公司的持续经营能力，披露与
持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算马
可波罗公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督马可波罗公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获
取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并
不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由
于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者
依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀
疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实
施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见
的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制
之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重
大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审
计证据，就可能导致对马可波罗公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得
的信息。然而，未来的事项或情况可能导致马可波罗公司不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反
映相关交易和事项。
（6）就马可波罗公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计
证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对
审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理
层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范
措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重
要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁
止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事
项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中
沟通该事项。
（以下无正文）
（此页无正文，为马可波罗控股股份有限公司容诚审字[2026]519Z0005 号报
告之签字盖章页。）
容诚会计师事务所 中国注册会计师：
（特殊普通合伙） 杨运辉（项目合伙人）
中国·北京 中国注册会计师：
陈楚君
合并资产负债表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注 2025年12月31日 2024年12月31日 项 目 附注 2025年12月31日 2024年12月31日
流动资产： 流动负债：
货币资金 五、1 3,112,094,596.08 3,707,574,983.63 短期借款 五、25 344,918,343.77 475,484,495.85
交易性金融资产 五、2 472,210,600.00 810,060.00 交易性金融负债
衍生金融资产 衍生金融负债
应收票据 五、3 1,994,883.45 21,515,628.43 应付票据 五、26 819,947,208.22 947,815,935.68
应收账款 五、4 1,044,758,893.60 1,213,562,253.68 应付账款 五、27 713,806,236.25 572,557,641.27
应收款项融资 五、5 10,438,991.69 1,634,554.10 预收款项 五、28 1,795,379.33
预付款项 五、6 46,356,345.06 36,439,550.42 合同负债 五、29 623,591,539.91 634,018,549.01
其他应收款 五、7 26,214,678.61 34,504,079.09 应付职工薪酬 五、30 80,440,569.27 81,973,540.94
其中：应收利息 应交税费 五、31 95,821,890.33 130,116,684.41
应收股利 其他应付款 五、32 852,462,474.28 926,171,022.12
存货 五、8 1,516,255,541.83 1,598,551,218.04 其中：应付利息
其中：数据资源 应付股利
合同资产 五、9 14,049,492.16 47,545,407.04 持有待售负债
持有待售资产 一年内到期的非流动负债 五、33 309,114,453.14 122,365,003.48
一年内到期的非流动资产 五、10 975,861,102.07 694,933,094.30 其他流动负债 五、34 60,169,435.78 68,701,223.04
其他流动资产 五、11 1,413,335,813.18 776,496,144.89 流动负债合计 3,902,067,530.28 3,959,204,095.80
流动资产合计 8,633,570,937.73 8,133,566,973.62 非流动负债：
非流动资产： 长期借款 五、35 127,318,994.79 525,740,000.00
债权投资 五、12 2,829,873,556.55 1,130,407,597.44 应付债券
其他债权投资 其中：优先股
长期应收款 永续债
长期股权投资 五、13 13,783,219.28 12,821,630.46 租赁负债 五、36 33,506,280.86 46,731,762.45
其他权益工具投资 五、14 256,450,829.50 250,062,850.63 长期应付款
其他非流动金融资产 长期应付职工薪酬
投资性房地产 五、15 149,948,321.23 72,906,563.28 预计负债
固定资产 五、16 2,627,164,495.95 2,835,755,740.92 递延收益 五、37 36,509,326.23 39,672,950.51
在建工程 五、17 11,569,429.76 117,088,409.35 递延所得税负债
生产性生物资产 其他非流动负债
油气资产 非流动负债合计 197,334,601.88 612,144,712.96
使用权资产 五、18 45,223,664.28 62,821,841.37 负债合计 4,099,402,132.16 4,571,348,808.76
无形资产 五、19 1,100,405,746.24 1,044,531,216.62 所有者权益：
其中：数据资源 股本 五、38 1,194,920,000.00 1,075,428,000.00
开发支出 其他权益工具
其中：数据资源 其中：优先股
商誉 五、20 永续债
长期待摊费用 五、21 7,494,532.13 12,666,153.88 资本公积 五、39 3,031,159,428.87 1,581,843,696.46
递延所得税资产 五、22 457,604,494.57 455,736,351.56 减：库存股
其他非流动资产 五、23 41,580,637.58 104,964,986.19 其他综合收益 五、40 84,781,707.25 91,925,393.82
非流动资产合计 7,541,098,927.07 6,099,763,341.70 专项储备
盈余公积 五、41 553,259,619.19 455,801,796.04
未分配利润 五、42 7,211,146,977.33 6,456,982,620.24
归属于母公司所有者权益合计 12,075,267,732.64 9,661,981,506.56
少数股东权益
所有者权益合计 12,075,267,732.64 9,661,981,506.56
资产总计 16,174,669,864.80 14,233,330,315.32 负债和所有者权益总计 16,174,669,864.80 14,233,330,315.32
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
合并利润表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注 2025年度 2024年度
一、营业总收入 五、43 6,457,933,861.26 7,324,308,987.80
其中：营业收入 五、43 6,457,933,861.26 7,324,308,987.80
二、营业总成本 4,950,141,346.48 5,572,090,696.44
其中：营业成本 五、43 3,933,882,866.52 4,507,992,478.82
税金及附加 五、44 93,062,101.61 106,040,040.09
销售费用 五、45 376,719,693.80 413,454,118.20
管理费用 五、46 326,979,146.93 325,174,047.50
研发费用 五、47 228,080,656.39 264,644,082.06
财务费用 五、48 -8,583,118.77 -45,214,070.23
其中:利息费用 五、48 21,456,587.73 32,923,774.74
利息收入 五、48 41,645,650.35 69,109,649.91
加：其他收益 五、49 35,422,326.50 61,895,901.76
投资收益（损失以“-”号填列） 五、50 119,214,489.99 115,999,751.84
其中 ：对联 营企业 和合营 企业的 投资收 益 五、50 1,299,125.70 900,082.47
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 五、51 6,213,673.59 2,828,197.52
信用减值损失（损失以“-”号填列） 五、52 -62,777,574.58 -116,531,968.18
资产减值损失（损失以“-”号填列） 五、53 -177,050,116.48 -301,050,924.59
资产处置收益（损失以“-”号填列） 五、54 -1,824,838.84 316,898.82
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 1,426,990,474.96 1,515,676,148.53
加：营业外收入 五、55 28,439,114.38 17,230,542.94
减：营业外支出 五、56 16,053,229.72 12,011,114.39
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,439,376,359.62 1,520,895,577.08
减：所得税费用 五、57 229,278,179.38 193,989,016.42
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,210,098,180.24 1,326,906,560.66
（一）按经营持续性分类
（二）按所有权归属分类
六 、其 他综 合收 益的 税 后净 额 五、40 -7,143,686.57 14,644,504.50
（一）归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 五、40 -7,143,686.57 14,644,504.50
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动 五、40 6,924,890.90 9,590,217.48
（4）企业自身信用风险公允价值变动
（1）权益法下可转损益的其他综合收益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额 五、40 -14,068,577.47 5,054,287.02
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七 、综 合收 益总 额 1,202,954,493.67 1,341,551,065.16
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 1,202,954,493.67 1,341,551,065.16
（二）归属于少数股东的综合收益总额 - -
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 1.10 1.23
（二）稀释每股收益（元/股） 1.10 1.23
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
合并现金流量表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注 2025年度 2024年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 7,237,556,982.18 8,186,275,296.50
收到的税费返还 11,536,900.56 3,739,273.98
收到其他与经营活动有关的现金 五、59 135,868,567.33 239,136,617.99
经营活动现金流入小计 7,384,962,450.07 8,429,151,188.47
购买商品、接受劳务支付的现金 3,229,086,789.04 4,296,633,677.20
支付给职工以及为职工支付的现金 777,026,939.59 882,125,643.55
支付的各项税费 701,436,776.70 828,562,149.74
支付其他与经营活动有关的现金 五、59 577,061,156.95 615,518,998.59
经营活动现金流出小计 5,284,611,662.28 6,622,840,469.08
经营活动产生的现金流量净额 五、60 2,100,350,787.79 1,806,310,719.39
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 五、59 9,456,026,790.62 5,465,036,980.26
取得投资收益收到的现金 73,309,395.72 38,166,226.39
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 15,007,632.97 7,457,685.62
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - -
收到其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流入小计 9,544,343,819.31 5,510,660,892.27
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 226,684,187.92 302,771,028.70
投资支付的现金 五、59 12,831,326,861.88 7,462,103,909.84
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 -
支付其他与投资活动有关的现金 -
投资活动现金流出小计 13,058,011,049.80 7,764,874,938.54
投资活动产生的现金流量净额 -3,513,667,230.49 -2,254,214,046.27
三 、筹 资活 动 产生 的现 金 流量
吸收投资收到的现金 1,595,845,188.68
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 556,965,842.98 858,777,644.71
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 2,152,811,031.66 858,777,644.71
偿还债务支付的现金 1,048,639,404.71 829,612,290.02
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 377,530,158.75 30,614,548.41
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 五、59 56,455,330.41 19,782,914.11
筹资活动现金流出小计 1,482,624,893.87 880,009,752.54
筹资活动产生的现金流量净额 670,186,137.79 -21,232,107.83
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -8,817,776.95 1,245,527.15
五、现金及现金等价物净增加额 -751,948,081.86 -467,889,907.56
加：期初现金及现金等价物余额 3,041,423,949.41 3,509,313,856.97
六、期末现金及现金等价物余额 2,289,475,867.55 3,041,423,949.41
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
合并所有者权益变动表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
归属于母公司所有者权益
项 目
其他权益工具 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本 公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 1,075,428,000.00 - - - 1,581,843,696.46 - 91,925,393.82 - 455,801,796.04 6,456,982,620.24 9,661,981,506.56 9,661,981,506.56
加：会计政策变更 - -
前期差错更正 - -
其他 - -
二、本年年初余额 1,075,428,000.00 - - - 1,581,843,696.46 - 91,925,393.82 - 455,801,796.04 6,456,982,620.24 9,661,981,506.56 - 9,661,981,506.56
三 、 本 年 增 减 变 动 金 额 (减 少 以 “-”号 填 列 ) 119,492,000.00 - - - 1,449,315,732.41 - -7,143,686.57 - 97,457,823.15 754,164,357.09 2,413,286,226.08 - 2,413,286,226.08
（一）综合收益总额 -7,143,686.57 1,210,098,180.24 1,202,954,493.67 - 1,202,954,493.67
（二）所有者投入和减少资本 119,492,000.00 - - - 1,449,653,269.29 - - - - - 1,569,145,269.29 - 1,569,145,269.29
（三）利 润分配 - - - - - - - - 97,457,823.15 -455,933,823.15 -358,476,000.00 - -358,476,000.00
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
（五）专 项储备 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 -337,536.88 -337,536.88 -337,536.88
四、本年年末余额 1,194,920,000.00 - - - 3,031,159,428.87 - 84,781,707.25 - 553,259,619.19 7,211,146,977.33 12,075,267,732.64 - 12,075,267,732.64
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
合并所有者权益变动表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
归属于母公司所有者权益
项 目
其他权益工具 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本 公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 1,075,428,000.00 - - - 1,576,471,435.59 - 77,280,889.32 - 297,870,109.70 5,288,007,745.92 8,315,058,180.53 8,315,058,180.53
加：会计政策变更 - -
前期差错更正 - -
其他 - -
二、本年年初余额 1,075,428,000.00 - - - 1,576,471,435.59 - 77,280,889.32 - 297,870,109.70 5,288,007,745.92 8,315,058,180.53 - 8,315,058,180.53
三 、 本 年 增 减 变 动 金 额 (减 少 以 “-”号 填 列 ) - - - - 5,372,260.87 - 14,644,504.50 - 157,931,686.34 1,168,974,874.32 1,346,923,326.03 - 1,346,923,326.03
（一）综合收益总额 14,644,504.50 1,326,906,560.66 1,341,551,065.16 - 1,341,551,065.16
（二）所有者投入和减少资本 - - - - 5,372,260.87 - - - - - 5,372,260.87 - 5,372,260.87
（三）利 润分配 - - - - - - - - 157,931,686.34 -157,931,686.34 - - -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - - - -
（五）专 项储备 - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - -
四、本年年末余额 1,075,428,000.00 - - - 1,581,843,696.46 - 91,925,393.82 - 455,801,796.04 6,456,982,620.24 9,661,981,506.56 - 9,661,981,506.56
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司资产负债表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
资 产 附注 2025年12月31日 2024年12月31日 负债和所有者权益 附注 2025年12月31日 2024年12月31日
流动资产： 流动负债：
货币资金 951,848,018.34 1,734,081,620.43 短期借款 33,845,541.87 46,917,033.94
交易性金融资产 250,707,924.60 810,060.00 交易性金融负债
衍生金融资产 衍生金融负债
应收票据 121,402.88 20,881,637.02 应付票据 756,549,326.04 989,997,099.37
应收账款 十七 、 518,197,225.17 606,171,417.97 应付账款 113,928,491.45 317,502,071.76
应收款项融资 9,227,383.16 467,658.54 预收款项 25,750.12
预付款项 151,859,440.88 88,106,597.70 合同负债 273,847,305.44 180,139,552.42
其他应收款 十七、2 2,118,838,561.12 938,097,640.50 应付职工薪酬 19,417,896.77 25,351,033.95
其中：应收利息 应交税费 9,876,438.52 18,268,642.37
应收股利 十七、2 880,000,000.00 750,000,000.00 其他应付款 330,100,778.74 364,963,124.27
存货 66,982,422.62 71,100,914.62 其中：应付利息
其中：数据资源 应付股利
合同资产 9,331,092.68 22,514,714.08 持有待售负债
持有待售资产 一年内到期的非流动负债 797,733.11
一年内到期的非流动资产 341,127,774.60 397,715,144.64 其他流动负债 28,145,909.26 22,748,210.18
其他流动资产 282,653,758.68 46,639,156.32 流动负债合计 1,566,535,171.32 1,965,886,768.26
流动资产合计 4,700,895,004.73 3,926,586,561.82 非流动负债：
非流动资产： 长期借款 -
债权投资 658,374,444.98 248,166,522.18 应付债券
其他债权投资 其中：优先股
长期应收款 永续债
长期股权投资 十七、3 4,476,313,032.73 3,886,182,492.73 租赁负债 2,796,184.71
其他权益工具投资 10,587,669.23 10,425,402.62 长期应付款
其他非流动金融资产 长期应付职工薪酬
投资性房地产 118,603,742.49 63,608,729.07 预计负债
固定资产 2,367,606.47 3,256,684.74 递延收益 -
在建工程 - - 递延所得税负债
生产性生物资产 其他非流动负债
油气资产 非流动负债合计 2,796,184.71 -
使用权资产 3,547,446.79 - 负债合计 1,569,331,356.03 1,965,886,768.26
无形资产 2,752,017.29 3,142,304.81 所有者权益：
其中：数据资源 股本 1,194,920,000.00 1,075,428,000.00
开发支出 其他权益工具
其中：数据资源 其中：优先股
商誉 永续债
长期待摊费用 - 1,419,811.33 资本公积 3,172,989,019.72 1,723,335,750.43
递延所得税资产 234,733,652.10 220,264,057.85 减：库存股
其他非流动资产 3,518,316.46 58,315,242.10 其他综合收益 4,097,540.39 2,464,504.93
非流动资产合计 5,510,797,928.54 4,494,781,247.43 专项储备
盈余公积 553,259,619.19 455,801,796.04
未分配利润 3,717,095,397.94 3,198,450,989.59
所有者权益合计 8,642,361,577.24 6,455,481,040.99
资产总计 10,211,692,933.27 8,421,367,809.25 负债和所有者权益总计 10,211,692,933.27 8,421,367,809.25
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司利润表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注 2025年度 2024年度
一、营业收入 十七、4 2,594,991,754.91 2,896,243,969.55
减：营业成本 十七、4 2,292,566,113.96 2,578,437,496.89
税金及附加 4,572,366.68 9,457,198.20
销售费用 181,983,643.29 216,455,832.37
管理费用 93,781,240.53 95,474,921.36
研发费用 - -
财务费用 -8,987,452.87 -21,456,484.31
其中：利息费用 1,197,942.89 2,232,743.44
利息收入 14,395,484.32 21,729,477.71
加：其他收益 951,522.71 1,663,605.73
投资收益（损失以“-”号填列） 十七、5 1,031,661,801.14 1,654,031,704.58
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 1,037,172.63 718,643.33
信用减值损失（损失以“-”号填列） -65,938,234.90 -90,883,532.83
资产减值损失（损失以“-”号填列） -30,509,333.35 -6,766,333.54
资产处置收益（损失以“-”号填列） - 206,096.21
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 968,278,771.55 1,576,845,188.52
加：营业外收入 6,415,838.00 2,373,671.92
减：营业外支出 6,557,008.55 3,609,085.41
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 968,137,601.00 1,575,609,775.03
减：所得税费用 -6,440,630.50 -3,707,088.34
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 974,578,231.50 1,579,316,863.37
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 1,633,035.46 -335,010.31
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 1,633,035.46 -335,010.31
（二）将重分类进损益的其他综合收益 - -
六、综合收益总额 976,211,266.96 1,578,981,853.06
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司现金流量表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注 2025年度 2024年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 2,962,677,857.99 3,198,559,256.19
收到的税费返还 - -
收到其他与经营活动有关的现金 23,410,072.76 426,477,965.66
经营活动现金流入小计 2,986,087,930.75 3,625,037,221.85
购买商品、接受劳务支付的现金 2,777,916,243.23 3,181,108,263.74
支付给职工以及为职工支付的现金 117,497,357.53 149,233,801.02
支付的各项税费 37,898,771.84 68,539,537.23
支付其他与经营活动有关的现金 227,720,541.43 251,673,942.35
经营活动现金流出小计 3,161,032,914.03 3,650,555,544.34
经营活动产生的现金流量净额 -174,944,983.28 -25,518,322.49
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 2,658,475,738.00 2,878,052,050.00
取得投资收益收到的现金 890,688,961.94 860,201,124.92
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净 - 206,096.21
额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - -
收到其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流入小计 3,549,164,699.94 3,738,459,271.13
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,593,789.31 7,740,667.83
投资支付的现金 5,164,688,993.56 3,340,130,736.52
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 -
支付其他与投资活动有关的现金 -
投资活动现金流出小计 5,170,282,782.87 3,347,871,404.35
投资活动产生的现金流量净额 -1,621,118,082.93 390,587,866.78
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 1,595,845,188.68
取得借款收到的现金 1,370,842.98
收到其他与筹资活动有关的现金 - 1,664,497.38
筹资活动现金流入小计 1,597,216,031.66 1,664,497.38
偿还债务支付的现金 95,442,734.84 206,357,220.93
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 359,450,239.37 1,942,119.77
支付其他与筹资活动有关的现金 35,677,380.68 1,870,593.59
筹资活动现金流出小计 490,570,354.89 210,169,934.29
筹资活动产生的现金流量净额 1,106,645,676.77 -208,505,436.91
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -48,730.93
五、现金及现金等价物净增加额 -689,466,120.37 156,564,107.38
加：期初现金及现金等价物余额 1,421,445,316.18 1,264,881,208.80
六、期末现金及现金等价物余额 731,979,195.81 1,421,445,316.18
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司所有者权益变动表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项目 其他权益工具
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 1,075,428,000.00 - - - 1,723,335,750.43 - 2,464,504.93 - 455,801,796.04 3,198,450,989.59 6,455,481,040.99
加： 会计政策变更 -
前期差错更正 -
其他 -
二、本年年初余额 1,075,428,000.00 - - - 1,723,335,750.43 - 2,464,504.93 - 455,801,796.04 3,198,450,989.59 6,455,481,040.99
三、本年增减变动金额(减少以“-”号填列) 119,492,000.00 - - - 1,449,653,269.29 - 1,633,035.46 - 97,457,823.15 518,644,408.35 2,186,880,536.25
（一）综合收益总额 1,633,035.46 974,578,231.50 976,211,266.96
（二）所有者投入和减少资本 119,492,000.00 - - - 1,449,653,269.29 - - - - - 1,569,145,269.29
（三）利润分配 - - - - - - - - 97,457,823.15 -455,933,823.15 -358,476,000.00
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
（六）其他 -
四、本年年末余额 1,194,920,000.00 - - - 3,172,989,019.72 - 4,097,540.39 - 553,259,619.19 3,717,095,397.94 8,642,361,577.24
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
母公司所有者权益变动表
编制单位：马可波罗控股股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项目 其他权益工具
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
优先股 永续债 其他
一、上年年末余额 1,075,428,000.00 - - - 1,717,963,489.55 - 2,799,515.24 - 297,870,109.70 1,777,065,812.56 4,871,126,927.05
加： 会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,075,428,000.00 - - - 1,717,963,489.55 - 2,799,515.24 - 297,870,109.70 1,777,065,812.56 4,871,126,927.05
三、本年增减变动金额(减少以“-”号填列) - - - - 5,372,260.88 - -335,010.31 - 157,931,686.34 1,421,385,177.03 1,584,354,113.94
（一）综合收益总额 -335,010.31 1,579,316,863.37 1,578,981,853.06
（二）所有者投入和减少资本 - - - - 5,372,260.88 - - - - - 5,372,260.88
（三）利润分配 - - - - - - - - 157,931,686.34 -157,931,686.34 -
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
（六）其他 -
四、本年年末余额 1,075,428,000.00 - - - 1,723,335,750.43 - 2,464,504.93 - 455,801,796.04 3,198,450,989.59 6,455,481,040.99
法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
马可波罗控股股份有限公司
财务报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
一、公司的基本情况
马可波罗控股股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）是一家在广东省东莞市
注册成立的股份有限公司，企业法人营业执照统一社会信用代码:914419006824199592。
公 司 公 开 发 行 股 票 前 注 册 资 本 为 人 民 币 1,075,428,000 元 ， 实 收 资 本 为 人 民 币
公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2025]1711 号文）同意，公司首次公
开发行人民币普通股（A 股）股票 119,492,000 股，每股面值 1 元，申请增加注册资本
人民币 119,492,000 元，本次增资业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具
容 诚 验 字 [2025]519Z0009 号 验 资 报 告 。 此 次 增 资 后 ， 公 司 实 收 资 本 为 人 民 币
本公司经营地址为广东省东莞市高埗镇北王路高埗段 102 号，法定代表人黄建平。
本公司及子公司主要经营活动为高品质建筑陶瓷产品的研发、生产和销售。主要
产品为有釉砖和无釉砖，有釉砖主要包括抛釉砖、仿古砖、岩板、瓷片和文化陶瓷，
无釉砖主要包括抛光砖。
本财务报表业经本公司董事会于 2026 年 4 月 27 日决议批准报出。
二、财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其
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应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公
司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的
一般规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。
本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持
续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
三、重要会计政策及会计估计
本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企
业会计准则中相关会计政策执行。
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的
财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本公司正常营业周期为一年。
本公司的记账本位币为人民币，境外(分)子公司按经营所处的主要经济环境中的货
币为记账本位币。
项 目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收票据、应收账款、应收款项融
税前利润的 4%
资、其他应收款、合同资产
重要的应收票据坏账准备、应收账款坏账准备、应收款项融资减
税前利润的 4%
值准备、其他应收款坏账准备、合同资产减值准备收回或转回
重要的核销应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、
税前利润的 4%
合同资产
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项 目 重要性标准
重要账龄超过 1 年的预付款项 税前利润的 4%
重要的债权投资及一年内到期的债权投资 税前利润的 4%
重要在建工程项目 税前利润的 4%
重要的已逾期未偿还的短期借款 税前利润的 4%
重要账龄超过 1 年的应付账款 税前利润的 4%
重要账龄超过 1 年的预收款项 税前利润的 4%
重要账龄超过 1 年的合同负债 税前利润的 4%
账龄超过 1 年的重要其他应付款 税前利润的 4%
收到、支付的重要的投资活动有关的现金 资产总额的 4%
对该组成部分的长期股权投资
占资产总额的比例超过 15%或
重要的合营企业或联营企业
对该组成部分的投资收益占利
润总额的比例超过 15%
（1）同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方
合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的
会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公
司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业
合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资
本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减
的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（5）。
（2）非同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允
价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不
同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期
间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业
合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成
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本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成
本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核
后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并
当期损益。
通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（5）。
（3）企业合并中有关交易费用的处理
为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理
费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易
费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
（1）控制的判断标准和合并范围的确定
控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可
变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基
本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有
可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方
的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定, 不仅包括根据表决权（或类似表
决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的
结构化主体。
子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企
业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似
权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。
（2）合并财务报表的编制方法
本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报
表。
本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会
计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整
体财务状况、经营成果和现金流量。
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①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。
②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的
份额。
③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明
相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。
④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。
（3）报告期内增减子公司的处理
①增加子公司或业务
A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务
（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的
相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、
费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报
告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现
金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报
告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务
（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、
利润纳入合并利润表。
（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并
现金流量表。
②处置子公司或业务
A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
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B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳
入合并利润表。
C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并
现金流量表。
（4）合并抵销中的特殊考虑
①子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权
益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。
子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方
法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。
②“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，
也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，
按归属于母公司所有者的份额予以恢复。
③因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其
在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所
得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所
有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。
④本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于
母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应
当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损
益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公
司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间
分配抵销。
⑤子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中
所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。
（5）特殊交易的会计处理
①购买少数股东股权
本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股
权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报
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表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司
自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本
溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
②通过多次交易分步取得子公司控制权的
A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并
在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终
控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始
投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对
价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本
溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政
策和会计期间不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面
价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合
并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积
不足冲减的，调整留存收益。
合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方
和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他
综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期
损益。
B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并
在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并
日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买
日的公允价值进行重新计量，购买日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之间的差额计入
留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日
之前持有的被购买方的股权作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
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者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；
购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及权益法核算
下的除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其
他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处
理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。
③本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权
母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务
报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续
计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不
足冲减的，调整留存收益。
④本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权
A.一次交易处置
本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财
务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股
权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自
购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当
期的投资收益。
与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核
算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。
B.多次交易分步处置
在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。
如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权
之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款
与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应
按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。
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如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失
控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价
款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，
到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控
制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额
应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交
易作为“一揽子交易”进行会计处理：
（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。
（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。
（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。
（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
⑤因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例
子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司
的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公
司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司
账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本
溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安
排分为共同经营和合营企业。
（1）共同经营
共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。
本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则
的规定进行会计处理：
①确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
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②确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；
③确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
④按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
⑤确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
（2）合营企业
合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。
现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短
（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值
变动风险很小的投资。
（1）外币交易时折算汇率的确定方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方
法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算
为记账本位币。
（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因
资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑
差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的
即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该
存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债
表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，
从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价
值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为
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以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记
账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。
（3）外币报表折算方法
对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使
之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货
币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行
折算：
①资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者
权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
②利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇
率折算。
③外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或
即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量
表中单独列报。
④产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中
所有者权益项目下的“其他综合收益”项目列示。
处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该
境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损
益。
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
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金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部
分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替
换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金
融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作
出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负
债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金
融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资
产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
（2）金融资产的分类与计量
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非
本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业
务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后
不得进行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费
用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资
成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。
金融资产的后续计量取决于其分类：
①以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理
该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，
在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按
实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
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②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又
以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，
仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允
价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产
的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或
损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期
损益。
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动
作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收
益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
（3）金融负债的分类与计量
本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低
于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。
金融负债的后续计量取决于其分类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公
允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计
入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，
由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当
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该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收
益中转出，计入留存收益。
②贷款承诺及财务担保合同负债
贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放
贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。
财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付
债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负
债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收
入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。
③以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：
①如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，
则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其
他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。
②如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结
算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使
该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工
具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，
一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权
利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允
价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公
司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的
价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。
（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具
衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价
值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数
的确认为一项负债。
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除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损
益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入
当期损益。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整
体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允
价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征
及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生
工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果
该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工
具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
（5）金融工具减值
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用
损失为基础确认损失准备。
①预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与
预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购
买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折
现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违
约事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的
预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预
期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别
进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按
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照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显
著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期
信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，
本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初
始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未
扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，
按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成
分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
A.应收款项/合同资产
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账
款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认
预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、
其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金融资产无法以合理成
本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其
他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上
计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
科 目 组合 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
银行承兑汇票 对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用
应收票 损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预
票据类型
据 商业承兑汇票 测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失。
银行承兑汇票 对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史
票据类型
应收款 商业承兑汇票 信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况
项融资 的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用
账龄组合 账龄
损失率，计算预期信用损失
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科 目 组合 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用
应收账 损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预
账龄组合 账龄
款 测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失。
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用
合同资 损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预
账龄组合 账龄
产 测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失。
性质组合 款项性质 对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信
其他应 用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的
收款 账龄 账龄 预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个
存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
本公司基于账龄阶段确认信用风险特征组合，应收款项账龄按照先进先出法计算。B.债权投
资、其他债权投资
对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞
口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，
计算预期信用损失。
②具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力
很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人
履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
③信用风险显著增加
本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在
初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违
约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额
外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息
包括：
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A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经
济状况的不利变化；
C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技
术环境是否发生显著不利变化；
D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著
变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；
E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除
或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架
做出其他变更；
G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。
根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风
险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特
征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。
除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合
同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。
④已发生信用减值的金融资产
本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流
量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资
产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或
逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其
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他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务
人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，
该折扣反映了发生信用损失的事实。
⑤预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重
新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或
利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资
产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权
投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
⑥核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减
记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发
生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的
金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
（6）金融资产转移
金融资产转移是指下列两种情形：
A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；
B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权
利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。
①终止确认所转移的金融资产
已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，
终止确认该金融资产。
在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实
际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额
外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。
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本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转
移的实质。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
A.所转移金融资产的账面价值；
B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工
具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在
终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金
融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金
额的差额计入当期损益：
A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；
B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终
止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确
认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的
情形）之和。
②继续涉入所转移的金融资产
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对
该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，
并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险
或报酬的程度。
③继续确认所转移的金融资产
仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转
移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。
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该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当
继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。
（7）金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足
下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负
债进行抵销。
（8）金融工具公允价值的确定方法
金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注三、12。
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。
本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，
本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者
在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利
市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低
金额转移相关负债的市场。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允
价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济
利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益
的能力。
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①估值技术
本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，
使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估
值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值
结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。
本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输
入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，
是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负
债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该
输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取
得。
②公允价值层次
本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输
入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计
量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相
关资产或负债的不可观察输入值。
（1）存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的
在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、
半成品、产成品、库存商品、发出商品等。
（2）发出存货的计价方法
本公司存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他
成本。领用和发出时按加权平均法计价。
（3）存货的盘存制度
本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损
益。
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（4）存货跌价准备的计提方法
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计
提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目
的、资产负债表日后事项的影响等因素。
①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基
础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般
销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其
可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；
如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，
按其差额计提存货跌价准备。
③存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按
存货类别计提。
④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以
恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
（5）周转材料的摊销方法
①低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
②包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或
合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于
时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户对价而应向客户
转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
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本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、11。
合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负
债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项
目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中
列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认
为一项资产：
①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制
造费用 （或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。
②该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。
③该成本预期能够收回。
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一
项资产。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行
摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期
损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出
部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关
的预计负债：
①因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减
值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
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确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周
期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其
他非流动资产”项目中列示。
确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周
期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周
期，在“其他非流动资产”项目中列示。
（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
①根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
②出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承
诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准
后方可出售的，已经获得批准。
本公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年
内完成”的规定条件，且短期（通常为 3 个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分
条件的，本公司在取得日将其划分为持有待售类别。
本公司因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的，无论出售后
本公司是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条
件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财
务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。
（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、采用公允价值减去出售费用后
的净额计量的生物资产、职工薪酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工具相关会
计准则规范的金融资产及由保险合同相关会计准则规范的保险合同所产生的权利的计
量分别适用于其他相关会计准则。
初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面
价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费
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用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资
产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公允价值减去出售费
用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资
产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值不得转回。
非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有
待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：
①划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本
应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；
②可收回金额。
（3）终止经营的认定标准
终止经营，是指本公司满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组
成部分已经处置或划分为持有待售类别：
①该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
②该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的
一项相关联计划的一部分；
③该组成部分是专为转售而取得的子公司。
（4）列报
本公司在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或持有待
售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负债。持有待
售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中的负债不予相互
抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。
本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及
对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联
营企业。
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（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动
必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首
先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方
必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控
制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参
与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不
构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。
重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并
不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施
加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其
他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，
包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。
当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低于 50%
的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情
况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。
（2）初始投资成本确定
①企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式
作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的
账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支
付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益；
B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日
按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股
权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资
成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整
留存收益；
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C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、
发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用
以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益；
②除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下
列规定确定其投资成本：
A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初
始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为
初始投资成本；
C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换
入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为
初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币
资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投
资成本。
D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于
该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之
间的差额，计入当期损益。
（3）后续计量及损益确认方法
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业
和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。
①成本法
采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；
被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
②权益法
按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：
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本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小
于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同
时调整长期股权投资的成本。
本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，
分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；本公司按照
被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的
账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变
动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损
益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单
位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致
的，应按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以
确认投资收益和其他综合收益等。本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内
部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资
损益。本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额
确认。
因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制
的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算
的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面
价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应当在改按权益法核算
的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置
后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账
面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收
益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础
进行会计处理。
（4）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注三、23。
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（1）投资性房地产的分类
投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：
①已出租的土地使用权。
②持有并准备增值后转让的土地使用权。
③已出租的建筑物。
（2）投资性房地产的计量模式
本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见附注三、
本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊销，投
资性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折
旧率如下：
类 别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋、建筑物 20 5% 4.75%
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一
年的单位价值较高的有形资产。
（1）确认条件
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合
固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
（2）各类固定资产的折旧方法
本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定
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资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如
下：
类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 0-5 2.38-5.00
机器设备 年限平均法 7-10 0-5 9.50-14.29
运输设备 年限平均法 5 0-5 19.00-20.00
电子设备及其他 年限平均法 3-10 0-5 9.50-33.33
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准
备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
（1）在建工程以立项项目分类核算。
（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固
定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使
用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发
生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到
预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚
未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或
者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提
固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整
原已计提的折旧额。
本公司各类别在建工程具体转固标准和时点：
类 别 转固标准和时点
（1）主体建设工程及配套工程已实质上完工；（2）建造工程在达到预定设计要
求，经勘察、设计、施工、监理等单位完成验收；（3）经消防、国土、规划等
房屋及建筑物
外部部门验收；（4）建设工程达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，自
达到预定可使用状态之日起，根据工程实际造价按预估价值转入固定资产。
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类 别 转固标准和时点
（1）相关设备及其他配套设施已安装完毕；（2）设备经过调试可在一段时间内
机器设备 保持正常稳定运行；（3）生产设备能够在一段时间内稳定的产出合格产品；
（4）设备经过资产管理人员和使用人员验收。
（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间
本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同
时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：
①资产支出已经发生；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续
超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止
其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际
发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时
性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的
利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借
款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加
权平均利率计算确定。
（1）无形资产的计价方法
按取得时的实际成本入账。
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（2）无形资产使用寿命及摊销
①使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项 目 预计使用寿命 依据
土地使用权 50 年 法定使用权
计算机软件 3-10 年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
商标权 15 年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
注：美国公司拥有的土地因永久持有，不存在法定使用年限，不做摊销，于每期期末对其进行
减值测试。
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
②无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。
对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产
的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。
③无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采
用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。
具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应
扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，
但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根
据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形
资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使
用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
（3）研发支出归集范围
本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职
工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资
产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。
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（4）划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
①本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，
无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。
②在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
（5）开发阶段支出资本化的具体条件
开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：
A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在
市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能
力使用或出售该无形资产；
E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足前述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。
已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定
可使用状态之日起转为无形资产。
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的
投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、按公
允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按
以下方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公
司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确
定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行
减值测试。
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可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量
的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单
项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回
金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组
的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可
收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按
照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的
资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资
产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不
包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值
损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可
收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年
以上的各项费用。
本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销。
职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式
的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也
属于职工薪酬。
根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付
职工薪酬”项目。
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（1）短期薪酬的会计处理方法
①职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并
计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。
③职工福利费
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资
产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
③医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会
经费和职工教育经费
本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房
公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期
间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，
计入当期损益或相关资产成本。
④短期带薪缺勤
本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带
薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。本公司在
职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。
⑤短期利润分享计划
利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：
A.企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；
B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。
（2）离职后福利的会计处理方法
①设定提存计划
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额
确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
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根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月
内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存
计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确
定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。
②设定受益计划
A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本
根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量
和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期
间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相
匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设定受益计划所产
生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。
B.确认设定受益计划净负债或净资产
设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资
产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。
设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低
者计量设定受益计划净资产。
C.确定应计入资产成本或当期损益的金额
服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其
他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期
损益。
设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益
计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。
D.确定应计入其他综合收益的金额
重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：
（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计
划义务现值的增加或减少；
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（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金
额;
（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额
中的金额。
上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益,
并且在后续会计期间不允许转回至损益，在原设定受益计划终止时，本公司在权益范
围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
（3）辞退福利的会计处理方法
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬
负债，并计入当期损益：
①企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
②企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现
率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的
高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量
应付职工薪酬。
（4）其他长期职工福利的会计处理方法
①符合设定提存计划条件的
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴
存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。
②符合设定受益计划条件的
在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部
分：
A.服务成本；
B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；
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C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。
为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
（1）预计负债的确认标准
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：
①该义务是本公司承担的现时义务；
②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债的计量方法
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考
虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预
计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，
按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
（1）股份支付的种类
本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
（2）权益工具公允价值的确定方法
①对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予
股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。②对于授
予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似
的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。
（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据
在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续
信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳
估计。
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（4）股份支付计划实施的会计处理
以现金结算的股份支付
①授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公
允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算
日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。
②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承
担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。
以权益结算的股份支付
①授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益
工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益
结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳
估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资
本公积。
（5）股份支付计划修改的会计处理
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，
按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益
工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工
具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改
减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条
款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司
取消了部分或全部已授予的权益工具。
（6）股份支付计划终止的会计处理
如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足
可行权条件而被取消的除外），本公司：
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①将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金
额；
②在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金
额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。
本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付
的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。
（1）一般原则
收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关
的经济利益的总流入。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。
取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务
所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照
分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括
代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望
值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时
累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大
融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易
价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于
控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点
履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；
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③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间
内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，
但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务
的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿
的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收
入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：
①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；
②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所
有权；
③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商
品所有权上的主要风险和报酬；
⑤客户已接受该商品。
（2）具体方法
①公司销售陶瓷建材等产品，属于在某一时点履行履约义务。收入确认需满足以
下条件：
经销商销售模式：公司产品发出并取得经销商或者经销商指定的承运人书面确认
单据，公司商品控制权转移给经销商，同时公司已经收款或取得索取货款依据时确认
收入。
工程客户销售模式：公司产品运输到工程客户指定的交货地点，并经工程客户或
其指定的验收人验收合格取得产品验收单据，公司商品控制权转移给工程客户，同时
公司取得结算权利时确认收入。
出口业务模式：公司境外销售采取 FOB 贸易方式，以报关装船日期作为出口收入
确认的时点。
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受托生产销售模式：受托生产销售模式是指发行人接受其他企业委托，为其代工
生产瓷砖产品。公司产品发出并取得委托方指定的承运人书面确认单据，公司商品控
制权转移给委托方，同时公司已经收款或取得索取货款依据时确认收入。
零售模式：
A.线上零售：客户在电商平台上下单，本公司将产品发货到客户指定的收货地址，
客户收货后在电商平台点击“确认收货”，或按照电商平台的相关规定在发出一定时间
后系统自动确认收货时，公司商品控制权转移给客户，公司于该时点确认销售收入。
B.线下零售：公司产品实际交付客户，公司商品控制权转移给零售客户，同时公
司已经收款或取得索取货款依据时确认收入。
②公司提供物流运输服务，属于在某一时段内履行的履约义务。在提供物流服务
交易的结果能够可靠估计的情况下，按照已发生合同成本占预计总成本比例确定履约
进度，每月按已确定履约进度确认劳务收入。
（1）政府补助的确认
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
①本公司能够满足政府补助所附条件；
②本公司能够收到政府补助。
（2）政府补助的计量
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资
产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计量。
（3）政府补助的会计处理
①与资产相关的政府补助
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关
的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合
理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递
延收益余额转入资产处置当期的损益。
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②与收益相关的政府补助
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益
相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：
用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认
相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别
进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公
司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
③政策性优惠贷款贴息
财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
④政府补助退回
已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产
账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当
期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性
差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影
响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和
递延所得税负债进行折现。
（1）递延所得税资产的确认
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得
税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，
但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来
应纳税所得额为限。
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同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时
性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：
A.该项交易不是企业合并；
B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
但同时满足上述两个条件，且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性
差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用该项豁免初始确认递延所得税负债和递
延所得税资产的规定。对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异
和可抵扣暂时性差异，本公司在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所
得税资产。
本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满
足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：
A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；
B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵
扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。
在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间
很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
（2）递延所得税负债的确认
本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影
响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：
①因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所
得税负债：
A.商誉的初始确认；
B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，
并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
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②本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对
所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：
A.本公司能够控制暂时性差异转回的时间；
B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
（3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认
①与企业合并相关的递延所得税负债或资产
非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递
延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调
整企业合并中所确认的商誉。
②直接计入所有者权益的项目
与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所
有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权
投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整法或对前期
（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益
成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。
③可弥补亏损和税款抵减
A. 本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减
可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的
亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，
视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可
能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延
所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。
B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损
在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延
所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信
息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的
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经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，
差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，
计入当期损益。
④合并抵销形成的暂时性差异
本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表
中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在
合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的
所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除
外。
⑤以权益结算的股份支付
如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成
本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计
税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其
中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成
本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。
⑥分类为权益工具的金融工具相关股利
对于本公司作为发行方分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策
相关规定在企业所得税税前扣除的，本公司在确认应付股利时，确认与股利相关的所
得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影
响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，
该股利的所得税影响计入所有者权益项目。
（4）递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据
本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的
净额列示：
本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的
所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产
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和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和
负债或是同时取得资产、清偿负债。
（1）租赁的识别
在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡
了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁
或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本
公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全
部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。
（2）单独租赁的识别
合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁
进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独
租赁：① 承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；
② 该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。
（3）本公司作为承租人的会计处理方法
在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认
定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。
本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损
益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对
租赁确认使用权资产和租赁负债。
①使用权资产
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
• 租赁负债的初始计量金额；
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• 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租
赁激励相关金额；
• 承租人发生的初始直接费用；
• 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租
赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该
成本进行确认和计量，详见附注三、26。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存
货成本。
使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取
得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计
净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，
在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧
率。
②租赁负债
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租
赁付款额包括以下五项内容:
• 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
• 取决于指数或比率的可变租赁付款额；
• 购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；
• 行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租
赁选择权；
• 根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，
采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资
费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入
当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
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租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变
化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选
择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值
重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。
（4）本公司作为出租人的会计处理方法
在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和
报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初
始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损
益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生
时计入当期损益。
②融资租赁
在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的
租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资
租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期
损益。
（5）租赁变更的会计处理
①租赁变更作为一项单独租赁
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进
行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
②租赁变更未作为一项单独租赁
A.本公司作为承租人
在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的
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租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采
用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率
的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：
• 租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并
将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；
• 其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。
B.本公司作为出租人
经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，
与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。
融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变
更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁
的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更
生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更在租赁开始日生效，
该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计
处理。
（6）售后租回
本公司按照附注三、28 的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销
售。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同时确
认一项与转让收入等额的金融负债，并按照附注三、11 对该金融负债进行会计处理。
该资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，
计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确认一
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项与转让收入等额的金融资产，并按照附注三、11 对该金融资产进行会计处理。该资
产转让属于销售的，本公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，
并对资产出租进行会计处理。
（1）本公司作为债权人
以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司初始确认受让的金融资产以外的资
产时，以成本计量，其中存货的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到当前
位置和状态所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、保险费等其他成
本。对联营企业或合营企业投资的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该
资产的税金等其他成本。投资性房地产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归
属于该资产的税金等其他成本。固定资产的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资
产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、安
装费、专业人员服务费等其他成本。生物资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可
直接归属于该资产的税金、运输费、保险费等其他成本。无形资产的成本，包括放弃
债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本。放
弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。
将债务转为权益工具方式进行的债务重组导致本公司将债权转为对联营企业或合
营企业的权益性投资的，本公司按照放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税
金等其他成本计量其初始投资成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计
入当期损益。
采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照附注三、11 所述会计政策确
认和计量重组债权。
以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司首先按照附注三、11
的规定确认和计量受让的金融资产和重组债权，然后按照受让的金融资产以外的各项
资产的公允价值比例，对放弃债权的公允价值扣除受让金融资产和重组债权确认金额
后的净额进行分配，并以此为基础按照前述方法分别确定各项资产的成本。放弃债权
的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。
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（2）本公司作为债务人
以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司在相关资产和所清偿债务符合终止
确认条件时予以终止确认，所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入
当期损益。
将债务转为权益工具方式进行债务重组的，本公司在所清偿债务符合终止确认条
件时予以终止确认。本公司初始确认权益工具时按照权益工具的公允价值计量，权益
工具的公允价值不能可靠计量的，按照所清偿债务的公允价值计量。所清偿债务账面
价值与权益工具确认金额之间的差额，计入当期损益。
采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照附注三、11 所述会计政策确
认和计量重组债务。
以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司按照前述方法确认和
计量权益工具和重组债务，所清偿债务的账面价值与转让资产的账面价值以及权益工
具和重组债务的确认金额之和的差额，计入当期损益。
本公司根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要
会计估计和关键假设进行持续的评价。很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价
值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：
（1）金融资产的分类
本公司在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特
征的分析等。
本公司在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括
评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理
方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。
本公司在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下
主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生
变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及与成本和利
润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基
础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。
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（2）应收账款预期信用损失的计量
本公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，
并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公
司使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行
调整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑的风险、外部市场环境、
技术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假
设。
（3）存货跌价准备
本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现
净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存
货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持
有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的
结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的
计提或转回。
（4）长期资产减值准备
本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减
值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值
迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账
面金额不可收回时，进行减值测试。
当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额
和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可
观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。
在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经
营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会
采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价
和相关经营成本的预测。
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（5）折旧和摊销
本公司对固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧
和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。
使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果
以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。
（6）递延所得税资产
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏
损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的
时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
（7）所得税
本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不
确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项
的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所
得税和递延所得税产生影响。
（8）未上市的权益投资的公允价值
未上市的权益投资的公允价值是根据具有类似条款和风险特征的项目当前折现率
折现的预计未来现金流量。这种估价要求本公司估计预期未来现金流量和折现率，因
此具有不确定性。在有限情况下，如果用以确定公允价值的信息不足，或者公允价值
的可能估计金额分布范围很广，而净资产账面价值代表了该范围内对公允价值的最佳
估计的，该净资产账面价值可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。
（1）重要会计政策变更
本报告期内，本公司无重大会计政策变更。
（2）重要会计估计变更
本报告期内，本公司无重大会计估计变更。
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四、税项
①境内纳税主体的主要税种及税率
税 种 计税依据 税率
应纳增值税额（应纳税额按应纳税销售额乘以适用税
增值税 13%、9%、6%、5%
率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算）
城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7%、5%
教育费附加 缴纳的增值税税额 3%
地方教育附加 缴纳的增值税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%、20%、15%
②境外纳税主体的主要税种及税率
国家或地区 税种 税率 企业所得税
进项税： 不适用 应纳税所得额 200 万港币以内部分适用
中国香港
销项税： 不适用 8.25%；超出 200 万部分适用 16.5%
进项税： 不适用
美国 联邦税：21%
销项税： 不适用
本公司子公司存在不同企业所得税税率的情况
纳税主体名称 税率
江西唯美陶瓷有限公司 15%
江西和美陶瓷有限公司 15%
重庆唯美陶瓷有限公司 15%
广东家美陶瓷有限公司 15%
东莞市唯美陶瓷工业园有限公司 15%
营口市马可波罗陶瓷有限公司 20%
东莞市唯美文化陶瓷有限公司 20%
江西加美陶瓷有限公司 25%
东莞市中惟陶瓷有限公司 20%
海南众唯贸易有限公司 20%
Marco Polo US HoldingInc 21%
Wonder Porcelain Group,LLC 21%
唯德国际发展有限公司 8.25%/16.5%
丰城市唯美文化陶瓷有限公司 20%
东莞市品唯科技实业有限公司 20%
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企业所得税税收优惠
（1）本公司之子公司东莞市唯美陶瓷工业园有限公司于 2024 年 11 月 19 日通过
高新技术企业复审并获得编号为 GR202444001445 的高新技术企业证书，2025 年度按
（2）公司之子公司重庆唯美陶瓷有限公司于 2025 年 10 月 28 日通过高新技术企
业复审，高新技术企业证书号为 GR202551100560；且根据国家发展和改革委员会令
（2014 年第 15 号）规定，结合中国建筑卫生陶瓷协会说明文件，公司主营业务陶瓷制
（2011 年本）(2013 年修正)》鼓励类第十九条第九款中的:陶瓷清洁生产及综合利用技
术开发之规定，2025 年度按 15%的税率计缴企业所得税。
（3）本公司之子公司广东家美陶瓷有限公司于 2025 年 12 月 19 日通过高新技术
企业复审，证书编号为 GR202544001027，2025 年度按 15%的税率计缴企业所得税。
（4）本公司之子公司江西唯美陶瓷有限公司于 2024 年 10 月 28 日通过高新技术
企业复核并获得编号为 GR202436000360 的高新技术企业证书，2025 年度按 15%的税
率计缴企业所得税。
（5）本公司之子公司江西和美陶瓷有限公司于 2024 年 10 月 28 日通过高新技术
企业复核并获得编号为 GR202436000001 的高新技术企业证书，2025 年度按 15%的税
率计缴企业所得税。
（6）公司之子公司营口市马可波罗陶瓷有限公司、东莞市唯美文化陶瓷有限公司、
东莞市中惟陶瓷有限公司、海南众唯贸易有限公司、丰城市唯美文化陶瓷有限公司和
东莞市品唯科技实业有限公司为小型微利企业，根据《财政部 税务总局关于进一步实
施小微企业所得税优惠政策的公告》(财政部 税务总局公告 2022 年第 13 号)和《财政
部 税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政
部 税务总局公告 2023 年第 12 号）文件有关规定，自 2022 年 1 月 1 日至 2027 年 12
月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减
按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。公司预计前述子公司 2025
年度其所得不超过 300 万元部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企
业所得税。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
增值税税收优惠
根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政
部税务总局公告 2023 年第 43 号）的规定，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，
允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。报告期内，
公司之子公司广东家美陶瓷有限公司、江西和美陶瓷有限公司、江西唯美陶瓷有限公
司、重庆唯美陶瓷有限公司享受进项税加计抵减税收优惠政策。
五、合并财务报表项目注释
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
库存现金 28,115.20 28,753.60
银行存款 2,833,551,020.69 3,338,079,289.23
其他货币资金 278,515,460.19 369,466,940.80
合计 3,112,094,596.08 3,707,574,983.63
其中：存放在境外的款项总额 201,922,992.19 214,852,447.57
注：2025 年 12 月 31 日，公司银行存款中 332,921,596.47 元为定期存款，因购买结构性存款
冻结的银行存款 210,000,000.00 元，因诉讼及其他业务使用受限的银行存款 1,759,583.07 元；其他
货币资金中 277,937,548.99 元系子公司为开具银行承兑汇票、银行保函等事项存入的保证金。除
此之外，期末货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
其中:结构性存款 350,224,869.69 0.00
银行理财 121,426,428.31 0.00
权益工具投资 559,302.00 810,060.00
合计 472,210,600.00 810,060.00
注：交易性金融资产主要为结构性存款、银行理财产品和权益工具投资，权益工具投资为公
司购买的股票。公司交易性金融资产的期末余额较期初增长较多主要系公司通过加强资金管理以
提高资金收益，购买结构性存款、银行理财产品增多。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（1）分类列示
种 类
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 50,000.00 0.00 50,000.00 21,010,045.03 0.00 21,010,045.03
商业承兑汇票 2,429,244.87 484,361.42 1,944,883.45 579,166.80 73,583.40 505,583.40
合计 2,479,244.87 484,361.42 1,994,883.45 21,589,211.83 73,583.40 21,515,628.43
注：公司应收票据期末余额较期初大幅减少，是因为公司本期收到的高信用等级票据较多，
因此应收票据余额有所减少、应收款项融资余额有所增加。
（2）期末已质押的应收票据
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在已质押的应收票据情形。
（3）期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在已背书或贴现但尚未到期的应收票据。
（4）按坏账计提方法分类披露
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 603,592.33 24.35 301,796.17 50.00 301,796.16
按组合计提坏账准备 1,875,652.54 75.65 182,565.25 9.73 1,693,087.29
合计 2,479,244.87 100.00 484,361.42 19.54 1,994,883.45
（续上表）
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 21,589,211.83 100.00 73,583.40 0.34 21,515,628.43
合计 21,589,211.83 100.00 73,583.40 0.34 21,515,628.43
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
坏账准备计提的具体说明：
①报告期末，按单项计提坏账准备的应收票据
名 称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
客户一 142,805.76 71,402.88 50.00 预期回收风险高
客户二 260,786.57 130,393.29 50.00 预期回收风险高
客户三 200,000.00 100,000.00 50.00 预期回收风险高
合计 603,592.33 301,796.17 50.00
②报告期末，按票据承兑人组合计提坏账准备
名 称 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
合计 1,875,652.54 182,565.25 9.73 21,589,211.83 73,583.40 0.34
按组合计提坏账准备的确认标准及说明见附注三、11。
（5）坏账准备的变动情况
本期变动金额 2025 年 12 月 31
类 别 2024 年 12 月 31 日
计提 收回或转回 转销或核销 日
单项计提 0.00 301,796.17 0.00 0.00 301,796.17
组合计提 73,583.40 108,981.85 0.00 0.00 182,565.25
合计 73,583.40 410,778.02 0.00 0.00 484,361.42
（6）实际核销的应收票据情况
本期公司无实际核销的应收票据。
（1）按账龄披露
账 龄 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
账 龄 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 1,847,974,493.76 2,262,844,948.69
减：坏账准备 803,215,600.16 1,049,282,695.01
合计 1,044,758,893.60 1,213,562,253.68
（2）按坏账计提方法分类披露
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 605,866,929.36 32.79 432,083,897.42 71.32 173,783,031.94
按组合计提坏账准备 1,242,107,564.40 67.21 371,131,702.74 29.88 870,975,861.66
其中：账龄组合 1,242,107,564.40 67.21 371,131,702.74 29.88 870,975,861.66
合计 1,847,974,493.76 100.00 803,215,600.16 43.46 1,044,758,893.60
（续上表）
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 843,483,892.01 37.28 628,183,257.08 74.47 215,300,634.93
按组合计提坏账准备 1,419,361,056.68 62.72 421,099,437.93 29.67 998,261,618.75
其中：账龄组合 1,419,361,056.68 62.72 421,099,437.93 29.67 998,261,618.75
合计 2,262,844,948.69 100.00 1,049,282,695.01 46.37 1,213,562,253.68
坏账准备计提的具体说明：
①本公司按单项计提坏账准备的应收账款情况
名 称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
客户一 125,661,473.16 113,295,436.36 90.16 预期回收风险高
客户二 93,774,157.89 39,562,240.77 42.19 预期回收风险高
客户三 49,915,083.06 36,628,466.15 73.38 预期回收风险高
客户四 49,171,998.18 32,189,225.87 65.46 预期回收风险高
客户五 25,607,774.40 25,602,466.26 99.98 预期回收风险高
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
名 称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
客户六 23,592,710.34 20,084,503.63 85.13 预期回收风险高
客户七 15,334,586.02 15,334,586.02 100.00 预期回收风险高
客户八 15,195,747.36 1,668,615.98 10.98 预期回收风险高
客户九 11,463,086.09 5,383,844.86 46.97 预期回收风险高
客户十 10,667,291.05 10,667,291.05 100.00 预期回收风险高
其他单位 185,483,021.81 131,667,220.47 70.99 预期回收风险高
合计 605,866,929.36 432,083,897.42 71.32
注：公司仅单独列示应收账款原值大于 1000 万元的客户单项计提情况。客户一应收账款余
额 125,661,473.16 元，其中 12,366,036.80 元已收取等额保证金，公司对剩余的 113,295,436.36 元
按 100.00%比例计提坏账准备 113,295,436.36 元；客户二应收账款余额 93,774,157.89 元，其中
公司对剩余的 36,628,466.15 元按 100.00%比例计提坏账准备 36,628,466.15 元；客户四应收账款余
额 49,171,998.18 元，其中 16,982,772.31 元已收取等额保证金，公司对剩余的 32,189,225.87 元按
公司对剩余的 20,084,503.63 元按 100.00%比例计提坏账准备 20,084,503.63 元；客户八应收账款余
额 15,195,747.36 元，其中 11,858,515.40 元已收取等额保证金，公司对剩余的 3,337,231.96 元按
②按账龄组合计提坏账准备的应收账款
账 龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
账 龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
合计 1,242,107,564.40 371,131,702.74 29.88 1,419,361,056.68 421,099,437.93 29.67
按组合计提坏账准备的确认标准及说明见附注三、11。
（3）坏账准备的变动情况
本期变动金额
类 别 合同资产逾 汇率变动
期转入
单项计
提坏账 628,183,257.08 119,365,680.56 35,341,223.74 282,011,099.41 1,887,282.93 0.00 432,083,897.42
准备
组合计
提坏账 421,099,437.93 -33,134,210.97 0.00 18,988,013.57 2,322,085.45 -167,596.10 371,131,702.74
准备
合计 1,049,282,695.01 86,231,469.59 35,341,223.74 300,999,112.98 4,209,368.38 -167,596.10 803,215,600.16
本 期 转 销 或 核 销 的 应 收 账 款 坏 账 准 备 金 额 为 300,999,112.98 元 ， 其 中
理，其中 113,273,866.11 元是公司与地产客户进行以房抵款的债务重组而转销的坏账
准备,其中 71,807.07 元是公司与地产客户进行以信托抵款的债务重组而转销的坏账准
备。
（4）报告期实际核销的应收账款情况
项 目 核销金额
实际核销的应收账款 187,653,439.80
其中，重要的应收账款核销情况：
款项是否由关
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
联交易产生
终本案件相关债
无法收回的应
客户一 货款 76,345,734.50 权确认无法收回 否
收账款
后做核销处理
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
款项是否由关
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序
联交易产生
合计 — 76,345,734.50 — — —
（5）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
占应收账款和 应收账款坏账
应收账款和合
应收账款期末 合同资产期末 合同资产期末 准备和合同资
单位名称 同资产期末余
余额 余额 余额合计数的 产减值准备期
额
比例（%） 末余额
客户一 211,875,065.80 185,097.17 212,060,162.97 11.36 75,476,433.90
客户二 202,902,956.99 217,998.64 203,120,955.63 10.88 27,751,289.46
客户三 125,661,473.16 61,858.55 125,723,331.71 6.73 113,295,436.36
客户四 93,774,157.89 0.00 93,774,157.89 5.02 39,562,240.77
客户五 59,392,476.97 0.00 59,392,476.97 3.18 5,939,247.70
合计 693,606,130.81 464,954.36 694,071,085.17 37.17 262,024,648.19
注：上述数据统计口径包含该客户及其控制的关联企业
（1）分类列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应收票据 10,438,991.69 1,634,554.10
合计 10,438,991.69 1,634,554.10
注：公司应收款项融资期末余额较期初大幅增加，是因为公司本期收到的高信用等级票据较
多，因此应收票据余额有所减少、应收款项融资余额有所增加。
（2）期末本公司已质押的应收款项融资
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在已质押的应收票据情形。
（3）期末已背书或贴现但尚未到期的应收款项融资
种 类 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑汇票 24,491,936.83 0.00
信用证 106,063,796.84
合计 130,555,733.67 0.00
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（4）按减值计提方法分类披露
类 别
计提减值准备的基础 计提比例（%） 减值准备 备注
按单项计提减值准备 0.00 0.00 0.00
按组合计提减值准备 10,438,991.69 0.00 0.00
合计 10,438,991.69 0.00 0.00
（续上表）
类 别
计提减值准备的基础 计提比例（%） 减值准备 备注
按单项计提减值准备 0.00 0.00 0.00
按组合计提减值准备 1,634,554.10 0.00 0.00
合计 1,634,554.10 0.00 0.00
（1）预付款项按账龄列示
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
合计 46,356,345.06 100.00 36,439,550.42 100.00
（2）按预付对象归集的余额前五名的预付款项情况
占预付款项余额合计数的比例
单位名称 2025 年 12 月 31 日余额
（%）
供应商一 15,733,625.06 33.94
供应商二 8,552,345.37 18.45
供应商三 3,932,748.95 8.48
供应商四 1,460,792.47 3.15
供应商五 1,410,765.04 3.04
合计 31,090,276.89 67.06
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（1）分类列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应收利息 0.00 0.00
应收股利 0.00 0.00
其他应收款 26,214,678.61 34,504,079.09
合计 26,214,678.61 34,504,079.09
（2）其他应收款
①按账龄披露
账 龄 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 226,610,160.59 250,937,689.40
减：坏账准备 200,395,481.98 216,433,610.31
合计 26,214,678.61 34,504,079.09
②按款项性质分类情况
款项性质 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
保证金及押金 176,108,257.89 198,473,883.50
单位往来款 30,000,000.00 30,000,000.00
员工借款 6,728,988.76 8,494,580.92
征地补偿款 6,979,073.60 6,979,073.60
代收代付款项 2,905,043.87 2,713,182.85
员工备用金 655,430.78 1,029,488.54
其他 3,233,365.69 3,247,479.99
小计 226,610,160.59 250,937,689.40
减：坏账准备 200,395,481.98 216,433,610.31
合计 26,214,678.61 34,504,079.09
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
③按坏账计提方法分类披露
A.截至 2025 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 25,035,869.65 2,503,586.94 22,532,282.71
第二阶段 5,022,139.89 1,359,743.99 3,662,395.90
第三阶段 196,552,151.05 196,532,151.05 20,000.00
合计 226,610,160.59 200,395,481.98 26,214,678.61
截至 2025 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：
类 别 账面余额 计提比例（%） 坏账准备 账面价值 理由
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 25,035,869.65 10.00 2,503,586.94 22,532,282.71
合计 25,035,869.65 10.00 2,503,586.94 22,532,282.71
截至 2025 年 12 月 31 日，处于第二阶段的坏账准备：
类 别 账面余额 计提比例（%） 坏账准备 账面价值 理由
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 5,022,139.89 27.07 1,359,743.99 3,662,395.90
合计 5,022,139.89 27.07 1,359,743.99 3,662,395.90
截至 2025 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备 186,419,463.73 99.99 186,399,463.73 20,000.00
按组合计提坏账准备 10,132,687.32 100.00 10,132,687.32 0.00
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
合计 196,552,151.05 99.99 196,532,151.05 20,000.00
B.截至 2024 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 29,189,495.45 2,918,949.54 26,270,545.91
第二阶段 9,256,507.50 4,272,974.32 4,983,533.18
第三阶段 212,491,686.45 209,241,686.45 3,250,000.00
合计 250,937,689.40 216,433,610.31 34,504,079.09
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 29,189,495.45 10.00 2,918,949.54 26,270,545.91
合计 29,189,495.45 10.00 2,918,949.54 26,270,545.91
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第二阶段的坏账准备：
类 别 账面余额 计提比例（%） 坏账准备 账面价值 理由
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 9,256,507.50 46.16 4,272,974.32 4,983,533.18
合计 9,256,507.50 46.16 4,272,974.32 4,983,533.18
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备 210,067,163.73 98.45 206,817,163.73 3,250,000.00
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按组合计提坏账准备 2,424,522.72 100.00 2,424,522.72 0.00
合计 212,491,686.45 98.47 209,241,686.45 3,250,000.00
④坏账准备的变动情况
类 别 汇率变动
单项计提 206,817,163.73 3,220,594.00 340,000.00 23,298,294.00 0.00 0.00 186,399,463.73
组合计提 9,616,446.58 4,386,588.33 0.00 0.00 0.00 -7,016.66 13,996,018.25
合计 216,433,610.31 7,607,182.33 340,000.00 23,298,294.00 0.00 -7,016.66 200,395,481.98
⑤本期实际核销的其他应收款情况
项目 核销金额
实际核销的其他应收款 500,000.00
公司本期其他应收款坏账准备转销或核销 23,298,294.00 元，其中 22,798,294.00 元
为公司与客户达成以房抵债债务重组确认的转销，500,000.00 元为无法回收确认的实际
核销。
⑥报告期末，本公司前五大其他应收款
占其他应收
单位名称 款项性质 账龄 款余额合计 坏账准备
数的比例(%)
融创地产 保证金及押金 80,315,869.73 1-2 年及 3 年以上 35.44 80,315,869.73
四川蓝光发展
保证金及押金 60,000,000.00 3 年以上 26.48 60,000,000.00
股份有限公司
永泰集团有限
保证金及押金 30,000,000.00 3 年以上 13.24 30,000,000.00
公司
绿地控股集团 保证金及押金 16,000,000.00 3 年以上 7.06 16,000,000.00
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占其他应收
单位名称 款项性质 账龄 款余额合计 坏账准备
数的比例(%)
有限公司
佛清从高速公
路（源潭）征 征地补偿款 6,979,073.60 3 年以上 3.08 6,979,073.60
地拆迁办公室
合计 193,294,943.33 85.30 193,294,943.33
（1）存货分类
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 524,829,237.24 40,000,727.70 484,828,509.54 553,584,641.94 42,799,859.40 510,784,782.54
在产品 53,984,809.25 0.00 53,984,809.25 50,707,150.84 0.00 50,707,150.84
库存商品 1,106,812,618.39 209,023,800.77 897,788,817.62 1,116,061,112.77 201,640,051.79 914,421,060.98
发出商品 138,859,441.55 59,206,036.13 79,653,405.42 177,231,338.50 54,593,114.82 122,638,223.68
合计 1,824,486,106.43 308,230,564.60 1,516,255,541.83 1,897,584,244.05 299,033,026.01 1,598,551,218.04
（2）存货跌价准备或合同履约成本减值准备
项 目 汇率变动影响
原材料 42,799,859.40 10,996,834.62 0.00 13,076,806.46 0.00 -719,159.86 40,000,727.70
在产品 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
库存商品 201,640,051.79 77,092,119.98 0.00 68,597,530.84 0.00 -1,110,840.16 209,023,800.77
发出商品 54,593,114.82 24,966,505.34 0.00 20,353,584.03 0.00 0.00 59,206,036.13
合计 299,033,026.01 113,055,459.94 0.00 102,027,921.33 0.00 -1,830,000.02 308,230,564.60
（1）合同资产情况
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
未到期的质保金 18,889,499.05 4,840,006.89 14,049,492.16 59,164,876.74 11,619,469.70 47,545,407.04
合计 18,889,499.05 4,840,006.89 14,049,492.16 59,164,876.74 11,619,469.70 47,545,407.04
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注：公司合同资产期末账面价值较期初减少了 70.45%，主要是随工程业务销售收入减少而减
少。
（2）按合同资产减值准备计提方法分类披露
账面余额 减值准备
类 别
整个存续期预期 账面价值
金额 比例(%) 金额
信用损失率(%)
按单项计提减值准备 3,051,452.63 16.15 965,514.10 31.64 2,085,938.53
按组合计提减值准备 15,838,046.42 83.85 3,874,492.79 24.46 11,963,553.63
其中：账龄组合 15,838,046.42 83.85 3,874,492.79 24.46 11,963,553.63
合计 18,889,499.05 100.00 4,840,006.89 25.62 14,049,492.16
（续上表）
账面余额 减值准备
类 别
整个存续期预期 账面价值
金额 比例(%) 金额
信用损失率(%)
按单项计提减值准备 4,502,720.96 7.61 2,837,613.09 63.02 1,665,107.87
按组合计提减值准备 54,662,155.78 92.39 8,781,856.61 16.07 45,880,299.17
其中：账龄组合 54,662,155.78 92.39 8,781,856.61 16.07 45,880,299.17
合计 59,164,876.74 100.00 11,619,469.70 19.64 47,545,407.04
（3）合同资产减值准备变动情况
项 目 本期计提 本期转回
单项计提 2,837,613.09 15,183.94 0.00 1,887,282.93 965,514.10
组合计提 8,781,856.61 -2,585,278.37 0.00 2,322,085.45 3,874,492.79
合计 11,619,469.70 -2,570,094.43 0.00 4,209,368.38 4,840,006.89
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
一年内到期的债权投资 975,861,102.07 694,933,094.30
减：减值准备 0.00 0.00
合计 975,861,102.07 694,933,094.30
注：一年内到期的非流动资产期末账面价值较期初增长 40.43%，主要系公司出于资金盈余管
理，购买的大额存单、国债等产品较多所致。
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（1）一年内到期的债权投资情况
项 目 减值
账面余额 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
准备
大额及定期存单 837,208,232.48 0.00 837,208,232.48 543,308,684.32 0.00 543,308,684.32
国债 138,652,869.59 0.00 138,652,869.59 151,624,409.98 0.00 151,624,409.98
合计 975,861,102.07 0.00 975,861,102.07 694,933,094.30 0.00 694,933,094.30
（2）一年内到期重要的债权投资
项 目 票面利 实际 逾期本 票面利 实际利 到期 逾期本
面值 到期日 面值
率 利率 金 率 率 日 金
招商银行单位
大额存单 2024 100,000,000.00 1.95% 1.86% 2026/8/21 0.00 — — — — —
年第 1441 期
招商银行单位
大额存单 2024 150,000,000.00 1.95% 1.92% 2026/9/27 0.00 — — — — —
年第 1759 期
附息（二十四 139,000,000.00 1.06% 1.39% 0.00 — — — — —
期）国债
农业银行三年
定期大额存单
东莞银行三年 2025/
— — — — — 80,000,000.00 3.55% 3.38% 0.00
期大额存单 4/28
招商银行单位
大额存单 2024 — — — — — 100,000,000.00 1.65% 1.66% 0.00
年第 2596 期
附息（九期） — — — — — 150,000,000.00 1.59% 1.58% 0.00
国债
合计 449,000,000.00 — — — 0.00 330,000,000.00 — — — 0.00
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项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
短期存单、国债等 1,351,193,580.61 646,157,547.96
待抵扣及待认证进项税 57,786,527.18 96,943,504.92
预缴所得税 733,026.41 8,082,407.09
预缴其他税费 1,968,186.93 2,012,877.73
其他 1,654,492.05 23,299,807.19
合计 1,413,335,813.18 776,496,144.89
注：公司其他流动资产的期末账面价值较期初增加了 82.01%，主要系公司为了提高资金管理
收益于本期新增购买较大金额的短期大额存单。
（1）债权投资情况
项 目 减值 减值
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
准备 准备
大额及定期存
单
国债 918,286,737.86 0.00 918,286,737.86 242,792,747.96 0.00 242,792,747.96
小计 3,805,734,658.62 0.00 3,805,734,658.62 1,825,340,691.74 0.00 1,825,340,691.74
减：一年内到
期的债权投资
合计 2,829,873,556.55 0.00 2,829,873,556.55 1,130,407,597.44 0.00 1,130,407,597.44
注：公司债权投资的期末账面价值较期初增加了 150.34%，主要系公司为了提高资金管理收
益于本期新增购买较大金额的大额存单、国债产品。
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（2）重要的债权投资
项 目 票面利 实际利 逾期本
面值 票面利率 实际利率 到期日 逾期本金 面值 到期日
率 率 金
交通银行三年定期大额存单 80,000,000.00 2.15% 2.08% 2027/10/31 0.00 — — — — —
兴业银行三年定期大额存单 100,000,000.00 2.15% 2.09% 2028/05/09 0.00 — — — — —
兴业银行三年定期大额存单 100,000,000.00 2.15% 2.09% 2028/05/20 0.00 — — — — —
兴业银行三年定期大额存单 100,000,000.00 2.60% 2.51% 2027/04/26 0.00 100,000,000.00 2.60% 2.51% 2027/04/26 0.00
兴业银行三年定期大额存单 100,000,000.00 2.60% 2.51% 2027/04/29 0.00 100,000,000.00 2.60% 2.51% 2027/04/29 0.00
兴业银行三年定期大额存单 60,000,000.00 2.15% 2.03% 2028/03/12 0.00 — — — — —
中国建设银行单位大额存单 2024
年第 042 期
中信银行单位大额存单 240084 期 70,000,000.00 2.60% 2.51% 2027/05/13 0.00 70,000,000.00 2.60% 2.51% 2027/05/13 0.00
工商银行三年定期大额存单 80,000,000.00 2.35% 2.30% 2027/07/23 0.00 — — — — —
中国银行单位人民币三年
CD24/N5
国债
合计 1,258,000,000.00 — — — 0.00 270,000,000.00 — — — 0.00
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被投资单位 12 月 31 日 追加投 减少投 权益法下确认的投 其他综合收益 其他权益
（账面价值） 资 资 资损益 调整 变动
一、联营企业
东莞深燃天然气热电
有限公司
小计 12,821,630.46 0.00 0.00 1,299,125.70 0.00 0.00
合计 12,821,630.46 0.00 0.00 1,299,125.70 0.00 0.00
（续上表）
本期增减变动 2025 年 2025 年 12
被投资单位 宣告发放现金股 计提减值 12 月 31 日 月 31 日减
其他减少
利或利润 准备 （账面价值） 值准备余额
一、联营企业
东莞深燃天然气热电有限
公司
小计 0.00 0.00 337,536.88 13,783,219.28 0.00
合计 0.00 0.00 337,536.88 13,783,219.28 0.00
本期增减变动
项 目 追加投
资
得 的损失
广东清远农村商业
银行股份有限公司
丰城顺银村镇银行
股份有限公司
广东宏业广电产业
投资有限公司
丰城市中电建大桥
新能源有限公司
合计 250,062,850.63 0.00 2,015,114.00 9,815,221.40 1,412,128.53 0.00 256,450,829.50
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（续上表）
累计计入其 累计计入其 指定为以公允价值计
本期确认的股
项 目 他综合收益 他综合收益 量且其变动计入其他
利收入
的利得 的损失 综合收益的原因
广东清远农村商业银行股份有
限公司
丰城顺银村镇银行股份有限公
司
广东宏业广电产业投资有限公
司
丰城市中电建大桥新能源有限
公司
合计 7,569,736.10 77,463,160.27 7,229,724.79
（1）采用成本计量模式的投资性房地产
项 目 房屋、建筑物 合计
一、账面原值
（1）外购 0.00 0.00
（2）债务重组增加 124,972,527.98 124,972,527.98
（1）处置 353,388.76 353,388.76
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销 5,966,251.59 5,966,251.59
（1）处置 2,979.56 2,979.56
三、减值准备
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项 目 房屋、建筑物 合计
（1）计提 31,005,848.44 31,005,848.44
（2）其他转入 10,608,260.80 10,608,260.80
（1）处置 0.00 0.00
四、账面价值
注：公司投资性房地产的期末账面价值较期初增加了 105.67%，主要系公司与地产客户债务
重组业务涉及的房产于 2025 年度交付而导致增加。
采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况：
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定：
公允价值和
关键参数的
项 目 账面价值 可收回金额 减值金额 处置费用的 关键参数
确定依据
确定方式
相同或相似用
房屋、建筑
物
实例价格
合计 98,243,359.51 67,237,511.07 31,005,848.44 — — —
（2）未办妥产权证书的投资性房地产情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
无产权车位 6,932,642.98 无产权车位
兰州林隐天下 10 套物业 3,899,853.25 2025 年交付，2026 年 1 月完成产权证办理
合计 10,832,496.23
（1）分类列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
固定资产 2,627,164,495.95 2,835,755,740.92
固定资产清理 0.00 0.00
合计 2,627,164,495.95 2,835,755,740.92
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（2）固定资产
①固定资产情况
电子设备、器具
项 目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 合计
及家具
一、账面原值：
（1）购置 0.00 19,314,924.84 6,936,004.42 537,079.63 26,788,008.89
（2）在建工程转入 51,126,200.14 108,252,146.64 0.00 0.00 159,378,346.78
（1）处置或报废 1,873,203.18 81,504,712.42 4,322,286.56 3,080,315.29 90,780,517.45
二、累计折旧
（1）计提 96,644,283.72 232,634,270.38 8,868,485.20 2,855,235.21 341,002,274.51
（1）处置或报废 578,351.48 66,450,498.73 4,111,008.65 2,918,976.37 74,058,835.23
三、减值准备
（1）计提 218,745.52 30,633,578.94 23,797.54 6,172.40 30,882,294.40
（1）处置或报废 0.00 5,177,164.56 38,263.40 2,756.41 5,218,184.37
四、固定资产账面价值
面价值
面价值
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
②期末暂时闲置的固定资产情况
项 目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
房屋及建筑物 594,076.72 375,331.20 218,745.52 0.00
机器设备 422,630,332.54 344,132,071.01 78,498,261.53 0.00
电子设备、器具及家具 941,546.49 872,001.58 69,544.91 0.00
运输设备 183,448.28 174,275.88 9,172.40 0.00
合计 424,349,404.03 345,553,679.67 78,795,724.36 0.00
③截至期末本公司无通过经营租赁租出的固定资产。
④未办妥产权证书的固定资产情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书的原因
东莞高埗厂区房屋建筑物 12,361,067.40 集体土地上的房屋建筑物无法办理不动产产权证书
集体土地时期建设的房屋建筑物暂无法办理不动产产
清远厂区房屋建筑物 28,317,252.23
权证书
重庆厂区房屋建筑物 14,038,739.32 办理中
东唯厂区房屋建筑物 195,909,460.61 办理中
合计 250,626,519.56
⑤固定资产的减值测试情况
本期固定资产产生减值的原因主要系基于市场变化、瓷砖产品市场需求有所减少，
部分产线生产的产品销售情况不及预期因而出现了减值迹象。对于生产专用性高且预
计后续将长时间停产的生产线，由于转换生产其他产品难度较大，公司预计未来现金
流量为 0.00 元，具体如下：
项 目 账面价值 可收回金额 减值金额 预测期的年限
机器设备 30,633,578.94 0.00 30,633,578.94 停产计划报废产线专用资产
停产计划报废资产相关的厂
房屋及建筑物 218,745.52 0.00 218,745.52
房配套工程
电子设备、器具及家具 23,797.54 0.00 23,797.54 停产计划报废产线专用资产
运输设备 6,172.40 0.00 6,172.40 停产计划报废产线专用资产
合计 30,882,294.40 0.00 30,882,294.40
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（1）分类列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
在建工程 11,569,429.76 117,088,409.35
合计 11,569,429.76 117,088,409.35
（2）在建工程
①在建工程情况
项 目
账面余额 减值准备 账面价值
江西岩板产区岩板综合车间建设 11,266,677.47 0.00 11,266,677.47
江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家
居产业园（一期）建设项目
合计 11,569,429.76 0.00 11,569,429.76
（续上表）
项 目
账面余额 减值准备 账面价值
零星工程 2,335,114.86 0.00 2,335,114.86
重庆荣昌厂区 R6 线及配套新建 82,958,004.65 0.00 82,958,004.65
东唯厂区建设工程 31,795,289.84 0.00 31,795,289.84
合计 117,088,409.35 0.00 117,088,409.35
②重要的在建工程项目
项目名称 预算数 本期增加金额
江西岩板产区岩
板综合车间建设
重庆荣昌厂区
R6 线及配套新 150,137,900.00 82,958,004.65 28,094,684.25 111,052,688.90 0.00 0.00
建
东唯厂区建设工
程
合计 —— 114,753,294.49 40,112,687.29 143,599,304.31 0.00 11,266,677.47
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（续上表）
工程累计投 其中：本期 本期利息
利息资本化
项目名称 入占预算比 工程进度 利息资本化 资本化率 资金来源
累计金额
例(%) 金额 (%)
江西岩板产区岩板综
合车间建设
重庆荣昌厂区 R6 线
及配套新建
自有资金+
东唯厂区建设工程 98.92 100.00 8,374,456.28 0.00 ——
银行借款
合计 — — 8,374,456.28 0.00 — —
项 目 房屋及建筑物 机器设备 合计
一、账面原值：
（1）新增租赁 5,166,990.09 2,707,367.00 7,874,357.09
（2）租赁变更 389,213.34 1,897.00 391,110.34
（1）租赁终止 7,194,676.06 5,071,135.00 12,265,811.06
（2）租赁变更 3,769,056.83 0.00 3,769,056.83
二、累计折旧
（1）计提 10,497,362.08 7,472,241.62 17,969,603.70
（1）终止 3,078,472.58 5,062,354.49 8,140,827.07
三、减值准备
（1）计提 0.00 0.00 0.00
（1）租赁终止 0.00 0.00 0.00
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项 目 房屋及建筑物 机器设备 合计
四、账面价值
（1）无形资产情况
项 目 土地使用权 软件 商标权 合计
一、账面原值
（1）购置 83,017,520.76 0.00 0.00 83,017,520.76
（1）处置 0.00 0.00 0.00 0.00
二、累计摊销
（1）计提 24,589,849.39 732,891.44 60,410.36 25,383,151.19
（1）处置 0.00 0.00 0.00 0.00
三、减值准备
（1）计提 0.00 0.00 0.00 0.00
（1）处置 0.00 0.00 0.00 0.00
四、账面价值
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（2）本公司无内部研发形成的无形资产。
（3）截止 2025 年 12 月 31 日，本公司尚未办妥产权证书的土地使用权情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书的原因
该土地是集体土地，不能办理
高埗厂区用地 11,696,971.11
产权证书
清远厂区部分用地 59,806,497.19 正在办理产权证过程中
合计 71,503,468.30
（4）无形资产的减值测试情况
除期初已识别并已计提减值准备的无形资产外，本公司无形资产本期无新增减值
迹象。
（1）商誉账面原值
被投资单位名称或形成商誉的事项 本期减少
广东东唯新材料有限公司 6,778,257.79 0.00 0.00 6,778,257.79
合计 6,778,257.79 0.00 0.00 6,778,257.79
（2）商誉计算过程
项 目 广东东唯新材料有限公司
合并日账面净资产公允价值 373,221,742.21
取得的可辨认净资产公允价值份额 373,221,742.21
投资合并成本 380,000,000.00
商誉 6,778,257.79
公司期末将广东东唯新材料有限公司经营性资产作为一个资产组。
（3）商誉减值准备
被投资单位名称
广东东唯新材料有限公司 6,778,257.79 0.00 0.00 0.00 0.00 6,778,257.79
合计 6,778,257.79 0.00 0.00 0.00 0.00 6,778,257.79
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项 目
酷家乐云设计技术服务费 1,419,811.33 0.00 1,419,811.33 0.00 0.00
江西厂区更换瓦面 11,246,342.55 0.00 3,751,810.42 0.00 7,494,532.13
合计 12,666,153.88 0.00 5,171,621.75 0.00 7,494,532.13
（1）未经抵销的递延所得税资产
项 目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
信用减值准备 925,857,199.57 192,535,968.32 1,241,228,401.89 242,820,351.63
预提费用及折扣 521,435,915.86 117,495,770.03 463,027,822.88 103,216,760.53
资产减值准备及其折旧影响 497,747,434.81 94,361,136.45 452,774,626.42 86,363,538.92
工抵房计税基础差异 185,517,869.81 39,985,154.36 99,698,737.86 22,683,911.35
租赁负债与税法的差异 48,262,518.15 8,981,218.87 69,241,246.16 11,183,226.26
未实现利润 54,335,897.51 11,394,554.93 57,185,812.06 11,448,162.15
可抵扣亏损 139,579,861.13 21,834,844.12 6,279,656.16 1,569,628.87
递延收益 17,453,630.87 3,166,229.39 17,013,978.67 3,124,272.79
其他权益投资公允价值变动 7,229,724.79 1,807,431.20 9,407,105.44 2,351,776.36
固定资产折旧与税法的差异 315,836.20 47,375.43 1,263,344.78 189,501.72
交易性金融资产公允价值变
动
合计 2,397,735,888.70 491,609,683.10 2,417,198,216.32 484,970,501.58
（2）未经抵销的递延所得税负债
项 目 应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税
差异 负债 差异 负债
其他权益工具投资公允价值
变动
使用权资产与税法的差异 45,223,664.28 8,521,727.05 66,991,343.39 10,854,554.62
债权投资利息差异 73,101,824.42 13,473,746.29 37,139,582.30 7,425,054.18
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项 目 应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税
差异 负债 差异 负债
其他权益工具投资公允价值
变动
固定资产加计扣除差异 1,573,132.06 235,969.81 1,792,826.67 268,924.00
交易性金融资产公允价值变
动
合计 198,289,066.03 34,005,188.53 177,161,200.36 29,234,150.02
（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
抵销后递延所得税 抵销后递延所得税
递延所得税资产和 递延所得税资产和
资产或负债于 资产或负债于
项 目 负债于 2025 年 12 负债于 2024 年 12
月 31 日互抵金额 月 31 日互抵金额
日余额 日余额
递延所得税资产 34,005,188.53 457,604,494.57 29,234,150.02 455,736,351.56
递延所得税负债 34,005,188.53 0.00 29,234,150.02 0.00
（4）未确认递延所得税资产明细
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
可抵扣暂时性差异 462,522,425.13 409,428,368.73
可抵扣亏损 851,262,132.57 819,296,783.60
合计 1,313,784,557.70 1,228,725,152.33
（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年 份 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 备注
美国联邦税，历史运营
不存在到期期限 851,262,132.57 819,296,783.60 亏损在存续期间均可冲
抵未来利润
合计 851,262,132.57 819,296,783.60
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付工程款 1,681,796.11 0.00 1,681,796.11 6,615,476.54 0.00 6,615,476.54
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项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付设备款 4,666,656.71 0.00 4,666,656.71 14,352,539.68 0.00 14,352,539.68
预付购房款 39,280,306.13 4,048,121.37 35,232,184.76 89,767,375.63 5,770,405.66 83,996,969.97
合计 45,628,758.95 4,048,121.37 41,580,637.58 110,735,391.85 5,770,405.66 104,964,986.19
项 目
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
汇票保证金、保函保证金、定期
货币资金 822,618,728.53 822,618,728.53 其他
存款、认购未扣款结构性存款等
固定资产 50,180,988.34 38,685,634.72 抵押 用于抵押借款、授信
无形资产 10,488,369.51 8,145,046.96 抵押 用于抵押借款、授信
合计 883,288,086.38 869,449,410.21
（续上表）
项 目
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
汇票保证金、保函保证金、定期
货币资金 666,151,034.22 666,151,034.22 其他
存款等
固定资产 89,653,796.95 68,084,146.23 抵押 用于抵押借款、授信
无形资产 86,127,269.56 63,569,959.87 抵押 用于抵押借款、授信
合计 841,932,100.73 797,805,140.32
（1）短期借款分类
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
质押借款 299,879,361.11 415,595,700.27
信用借款 45,038,982.66 59,888,795.58
合计 344,918,343.77 475,484,495.85
种 类 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 819,947,208.22 947,815,935.68
合计 819,947,208.22 947,815,935.68
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（1）按性质列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应付货款 713,806,236.25 572,557,641.27
合计 713,806,236.25 572,557,641.27
（2）期末本公司无账龄超过 1 年的重要应付账款。
（1）预收款项列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
预收租金 1,795,379.33 0.00
合计 1,795,379.33 0.00
（1）合同负债情况
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
预收商品款 623,591,539.91 634,018,549.01
合计 623,591,539.91 634,018,549.01
（2）期末本公司无账龄超过 1 年的重要合同负债。
（1）应付职工薪酬列示
项 目 本期增加 本期减少 汇率影响
一、短期薪酬 81,503,566.64 717,707,291.39 718,747,054.54 -23,234.22 80,440,569.27
二、离职后福利-设
定提存计划
三、辞退福利 0.00 9,460,468.97 9,460,468.97 0.00 0.00
四、一年内到期的其
他福利
合计 81,973,540.94 775,894,805.23 777,404,542.68 -23,234.22 80,440,569.27
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（2）短期薪酬列示
项 目 本期增加 本期减少 汇率影响
一、工资、奖金、津贴
和补贴
二、职工福利费 0.00 28,888,304.12 28,888,304.12 0.00 0.00
三、社会保险费 0.00 20,158,970.47 20,158,970.47 0.00 0.00
其中：医疗保险费 0.00 16,922,549.06 16,922,549.06 0.00 0.00
工伤保险费 0.00 3,236,421.41 3,236,421.41 0.00 0.00
生育保险费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
四、住房公积金 0.00 10,980,515.00 10,980,515.00 0.00 0.00
五、工会经费和职工教
育经费
六、短期带薪缺勤 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
七、短期利润分享计划 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 81,503,566.64 717,707,291.39 718,747,054.54 -23,234.22 80,440,569.27
（3）设定提存计划列示
项 目 本期增加 本期减少 汇率影响
离职后福利：
合计 469,974.30 48,727,044.87 49,197,019.17 0.00 0.00
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
企业所得税 65,873,858.13 86,782,998.96
增值税 17,594,949.05 30,482,253.41
房产税 2,610,942.42 2,763,478.11
土地使用税 3,451,463.47 3,212,801.47
城市维护建设税 1,002,563.92 1,598,692.10
印花税 1,893,224.01 1,709,531.14
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
个人所得税 1,944,646.43 1,567,043.34
教育费附加 462,205.91 727,511.55
环境保护税 675,196.37 731,150.10
地方教育附加 308,137.30 485,007.71
其他税费 4,703.32 56,216.52
合计 95,821,890.33 130,116,684.41
（1）分类列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应付利息 0.00 0.00
应付股利 0.00 0.00
其他应付款 852,462,474.28 926,171,022.12
合计 852,462,474.28 926,171,022.12
（2）其他应付款
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应付费用款及预提费用 468,788,691.79 496,928,962.61
保证金及押金 301,927,957.47 312,420,475.58
应付设备款及工程款 80,705,864.27 110,966,197.71
应付关联方款项 0.00 5,074,193.37
应付代收代付款等 1,039,960.75 781,192.85
合计 852,462,474.28 926,171,022.12
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
一年内到期的长期借款 293,633,910.04 102,299,817.11
一年内到期的租赁负债 15,480,543.10 20,065,186.37
合计 309,114,453.14 122,365,003.48
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
已背书未到期的票据 0.00 5,146,482.66
待转销项税 60,169,435.78 63,554,740.38
合计 60,169,435.78 68,701,223.04
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（1）长期借款分类
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2025 年度利率区间
抵押借款 25,112,268.12 56,039,666.67 2.25-2.55%
信用借款 395,840,636.71 572,000,150.44 2.25%-2.70%
小计 420,952,904.83 628,039,817.11
减：一年内到期的长期借款 293,633,910.04 102,299,817.11
合计 127,318,994.79 525,740,000.00
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
租赁付款额 54,381,539.38 74,100,690.86
减：未确认融资费用 5,394,715.42 7,303,742.04
小计 48,986,823.96 66,796,948.82
减：一年内到期的租赁负债 15,480,543.10 20,065,186.37
合计 33,506,280.86 46,731,762.45
项 目 本期增加 本期减少 形成原因
政府补助 39,672,950.51 4,350,000.00 7,513,624.28 36,509,326.23 收到财政补助
合计 39,672,950.51 4,350,000.00 7,513,624.28 36,509,326.23
项 目
股份总数 1,075,428,000.00 119,492,000.00 119,492,000.00 1,194,920,000.00
注：2025 年 10 月，公司发行 119,492,000 股人民币普通股（A 股），实际募集资金净额
元。
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 12 月 31 日
资本溢价（股本溢价） 377,675,953.69 1,440,501,779.50 0.00 1,818,177,733.19
其他资本公积 1,204,167,742.77 9,151,489.79 337,536.88 1,212,981,695.68
合计 1,581,843,696.46 1,449,653,269.29 337,536.88 3,031,159,428.87
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
注：2025 年 10 月，公司发行 119,492,000 股人民币普通股（A 股），实际募集资金净额
元；2025 年度公司确认股份支付相关费用并增加资本公积-其他资本公积 9,151,489.79 元；2025 年
度，联营企业大股东增资对公司持有联营企业股权比例稀释影响导致其他资本公积减少
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本期发生金额
项 目 本期所得税前 减：所得税费 税后归属于母
发生额 用 公司
当期转入损益 转入留存收益 期转增资本 数股东
一、不能重分类进损
益的其他综合收益
其他权益工具投资公
允价值变动
二、将重分类进损益
的其他综合收益
外币财务报表折算差
额
其他综合收益合计 91,925,393.82 -5,665,484.60 0.00 0.00 0.00 1,478,201.97 -7,143,686.57 0.00 84,781,707.25
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项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 12 月 31 日
法定盈余公积 455,801,796.04 97,457,823.15 0.00 553,259,619.19
任意盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 455,801,796.04 97,457,823.15 0.00 553,259,619.19
项 目 2025 年度 2024 年度
调整前上期末未分配利润 6,456,982,620.24 5,288,007,745.92
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－） 0.00 0.00
调整后期初未分配利润 6,456,982,620.24 5,288,007,745.92
加：本期归属于母公司所有者的净利润 1,210,098,180.24 1,326,906,560.66
盈余公积弥补亏损转入 0.00 0.00
资本公积弥补亏损转入 0.00 0.00
减：提取法定盈余公积 97,457,823.15 157,931,686.34
提取任意盈余公积 0.00 0.00
提取一般风险准备 0.00 0.00
应付普通股股利 358,476,000.00 0.00
转作股本的普通股股利 0.00 0.00
期末未分配利润 7,211,146,977.33 6,456,982,620.24
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务 6,379,668,858.90 3,869,064,100.26 7,285,461,830.93 4,483,522,318.48
其他业务 78,265,002.36 64,818,766.26 38,847,156.87 24,470,160.34
其中：资产试运行销售 11,422,949.85 6,447,157.89 9,243,650.94 5,559,859.40
合计 6,457,933,861.26 3,933,882,866.52 7,324,308,987.80 4,507,992,478.82
（1）主营业务收入、主营业务成本的分解信息
项 目
收入 成本 收入 成本
按产品类型分类
其中：有釉砖 6,320,718,415.60 3,828,388,122.72 7,150,191,860.84 4,393,254,949.87
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项 目
收入 成本 收入 成本
无釉砖 58,950,443.30 40,675,977.54 135,269,970.09 90,267,368.61
合计 6,379,668,858.90 3,869,064,100.26 7,285,461,830.93 4,483,522,318.48
按经营地区分类
北部 1,358,538,552.38 807,466,491.59 1,442,747,967.63 846,994,060.95
东部 1,308,064,520.54 749,916,999.45 1,428,873,316.52 819,753,361.35
南部 1,584,388,077.52 975,106,618.74 2,062,381,937.75 1,320,380,471.41
中部 758,227,833.88 451,519,730.42 807,643,785.29 465,998,226.17
西部 978,250,451.51 565,427,452.46 1,081,722,636.15 617,391,917.56
境外地区 392,199,423.07 319,626,807.60 462,092,187.59 413,004,281.04
合计 6,379,668,858.90 3,869,064,100.26 7,285,461,830.93 4,483,522,318.48
按市场或客户类型分类
其中：直销 2,389,644,610.09 1,468,887,488.42 2,801,386,483.62 1,849,980,871.38
经销 3,990,024,248.81 2,400,176,611.84 4,484,075,347.31 2,633,541,447.10
合计 6,379,668,858.90 3,869,064,100.26 7,285,461,830.93 4,483,522,318.48
项 目 2025 年度 2024 年度
城市维护建设税 22,969,202.57 28,460,018.38
土地使用税 22,228,877.24 21,632,360.65
房产税 21,522,122.54 20,030,572.15
教育费附加 10,244,709.32 13,103,737.86
地方教育附加 6,829,806.46 8,735,825.31
印花税 6,062,746.97 10,250,883.54
环境保护税 2,878,138.63 2,933,883.96
其他 326,497.88 892,758.24
合计 93,062,101.61 106,040,040.09
项 目 2025 年度 2024 年度
职工薪酬 127,130,810.76 144,726,803.16
广告宣传费 89,459,818.64 116,105,333.86
销售运营费 79,621,735.16 74,413,968.95
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年度 2024 年度
办公费 12,732,590.46 22,615,401.94
差旅费 20,038,312.18 20,364,461.80
经营性租赁、折旧及摊销 7,025,899.06 6,815,965.97
装修费 24,337,080.36 14,205,743.44
业务招待费 8,335,937.97 5,434,750.54
进出口费用 2,809,729.82 4,012,134.21
其他 5,227,779.39 4,759,554.33
合计 376,719,693.80 413,454,118.20
项 目 2025 年度 2024 年度
职工薪酬 185,524,204.30 179,390,280.50
经营性租赁、折旧及摊销 70,575,828.03 70,984,254.37
中介服务费 23,132,063.86 25,935,169.02
办公及水电费 20,946,528.20 22,711,196.97
装修及修理费 5,940,134.23 10,123,168.14
业务招待费 2,879,765.26 2,538,972.94
土地管理费 2,735,152.82 2,791,197.45
差旅费 2,961,252.68 2,586,213.25
其他 12,284,217.55 8,113,594.86
合计 326,979,146.93 325,174,047.50
项 目 2025 年度 2024 年度
人员工资及福利 97,974,882.99 115,120,412.10
直接投入 116,327,635.33 136,467,305.47
折旧与摊销 11,755,346.66 10,652,917.97
其他费用 2,022,791.41 2,403,446.52
合计 228,080,656.39 264,644,082.06
项 目 2025 年度 2024 年度
利息支出 21,456,587.73 32,923,774.74
其中：租赁负债利息支出 2,503,369.67 2,383,233.38
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年度 2024 年度
减：利息收入 41,645,650.35 69,109,649.91
利息净支出 -20,189,062.62 -36,185,875.17
汇兑损失 21,296,213.28 11,196,580.79
减：汇兑收益 11,699,465.22 21,669,610.21
汇兑净损失 9,596,748.06 -10,473,029.42
银行手续费及其他 2,009,195.79 1,444,834.36
合计 -8,583,118.77 -45,214,070.23
注：公司通过加强资金管理、提高资金收益，将资金更多用于购买收益率高的大额存单和国
债，使得财务费用中利息收入减少、投资收益中的债权投资收益增加，使得财务费用本期较上期
大幅度增加。
项 目 2025 年度 2024 年度
政府补助 18,555,087.09 36,572,308.43
个税扣缴税款手续费 398,553.95 443,143.35
进项税加计扣除及增值税减免 16,468,685.46 24,880,449.98
合计 35,422,326.50 61,895,901.76
注：公司其他收益本期较上期减少了 42.77%，是因为本期收到的直接计入当期损益的政府补
助减少以及本期进项税加计扣除减少。
项 目 2025 年度 2024 年度
权益法核算的长期股权投资收益 1,299,125.70 900,082.47
交易性金融资产持有期间取得的投资收益 167,286.36 0.00
其他权益工具投资持有期间取得的股利收入 7,569,736.10 9,523,454.25
债权投资持有期间取得的利息收入 78,689,019.00 39,857,389.98
处置交易性金融资产取得的投资收益 6,522,824.57 6,070,765.77
债务重组收益 32,875,891.32 70,501,016.50
应收款项融资终止确认投资收益 -7,909,393.06 -10,852,957.13
合计 119,214,489.99 115,999,751.84
产生公允价值变动收益的来源 2025 年度 2024 年度
交易性金融资产 6,213,673.59 2,828,197.52
合计 6,213,673.59 2,828,197.52
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年度 2024 年度
应收票据坏账损失 -410,778.02 13,895.91
应收账款坏账损失 -55,099,614.23 -117,431,365.47
其他应收款坏账损失 -7,267,182.33 885,501.38
合计 -62,777,574.58 -116,531,968.18
注：公司本期信用减值损失较上期减少了 46.13%，公司本期通过加强信用管控、加强货款催
收，提升了对应收款项的管理水平，因此本期计提的信用减值损失有所下降。
项 目 2025 年度 2024 年度
一、存货跌价损失及合同履约成本减值损失 -113,055,459.94 -100,966,548.50
二、合同资产减值损失 6,779,462.81 33,499,265.41
三、投资性房地产减值准备 -31,005,848.44 -12,457,077.02
四、固定资产减值损失 -30,882,294.40 -214,348,306.69
五、其他非流动资产减值损失 -8,885,976.51 -6,778,257.79
合计 -177,050,116.48 -301,050,924.59
注：公司本期资产减值损失金额较上期减少 41.19%，主要由于上期东唯厂区出现减值迹象计
提大额资产减值损失所致。
项 目 2025 年度 2024 年度
固定资产处置收益 -2,037,236.43 -694,967.07
无形资产处置收益 0.00 0.00
使用权资产处置收益 212,397.59 1,011,865.89
合计 -1,824,838.84 316,898.82
（1）营业外收入明细
计入当期非经常性
项 目 2025 年度 2024 年度
损益的金额
罚没收入及赔偿款 16,094,103.38 9,109,778.80 16,094,103.38
非流动资产毁损报废利得 6,080,046.19 5,027,010.66 6,080,046.19
其他 6,264,964.81 3,093,753.48 6,264,964.81
合计 28,439,114.38 17,230,542.94 28,439,114.38
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
计入当期非经常性损
项 目 2025 年度 2024 年度
益的金额
捐赠支出 2,865,352.23 3,506,547.89 2,865,352.23
非流动资产毁损报废损失 2,615,625.69 7,482,789.47 2,615,625.69
违约金及补偿款 6,338,495.77 303,357.26 6,338,495.77
其他 4,233,756.03 718,419.77 4,233,756.03
合计 16,053,229.72 12,011,114.39 16,053,229.72
（1）所得税费用的组成
项 目 2025 年度 2024 年度
当期所得税费用 232,624,524.36 262,967,524.52
递延所得税费用 -3,346,344.98 -68,978,508.10
合计 229,278,179.38 193,989,016.42
（2）会计利润与所得税费用调整过程
项 目 2025 年度 2024 年度
利润总额 1,439,376,359.62 1,520,895,577.08
按法定/适用税率计算的所得税费用 359,844,089.93 380,223,894.30
子公司适用不同税率的影响 -141,184,075.47 -166,215,232.16
调整以前期间所得税的影响 9,882,650.42 267,380.95
非应税收入的影响 -5,486,379.79 -2,160,543.82
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 4,833,371.68 2,651,922.24
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 0.00 0.00
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可
抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除 -15,840,098.87 -30,744,266.29
其他 -172,158.18 0.00
所得税费用 229,278,179.38 193,989,016.42
其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况以及其他综合收益各项目的
调节情况详见附注五、40 其他综合收益。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（1）与经营活动有关的现金
①收到的其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
保证金及往来款 51,592,021.04 126,079,134.73
利息收入 36,365,601.79 60,602,585.25
政府补助 15,790,016.76 29,650,287.26
其他 32,120,927.74 22,804,610.75
合计 135,868,567.33 239,136,617.99
②支付的其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
期间费用 505,675,226.14 597,594,436.40
营业外支出中的经营性支出 11,879,814.03 4,528,324.92
保证金及往来款 59,506,116.78 13,396,237.27
合计 577,061,156.95 615,518,998.59
（2）与投资活动有关的现金
①收到的重要的投资活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
理财产品 939,272,824.00 600,000,000.00
结构性存款 4,366,390,000.00 3,440,797,269.85
大额存单、国债 3,110,240,892.03 730,000,000.00
定期存款到期收回 1,008,107,960.59 693,735,932.41
合计 9,424,011,676.62 5,464,533,202.26
②支付的重要的投资活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
理财产品 1,060,000,000.00 600,000,000.00
结构性存款 4,716,390,000.00 3,440,771,404.62
大额存单、国债 5,771,020,290.39 2,565,594,376.17
购买定期存款 1,253,916,571.49 855,738,129.05
合计 12,801,326,861.88 7,462,103,909.84
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（3）与筹资活动有关的现金
①支付的其他与筹资活动有关的现金
项 目 2025 年度 2024 年度
支付租赁负债的本金和利息 21,496,149.73 19,782,914.11
发行费用 34,959,180.68 0.00
合计 56,455,330.41 19,782,914.11
②筹资活动产生的各项负债变动情况
项 目
日 现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动 31 日
短期借款 475,484,495.85 418,000,000.00 85,595,752.63 634,161,904.71 0.00 344,918,343.77
一年内到期的
非流动负债
长期借款 525,740,000.00 137,595,000.00 1,267,860.83 345,949,773.11 191,334,092.93 127,318,994.79
租赁负债 46,731,762.45 0.00 11,401,352.94 21,496,149.73 3,130,684.80 33,506,280.86
合计 1,170,321,261.78 555,595,000.00 285,014,416.06 1,001,607,827.55 194,464,777.73 814,858,072.56
（1）现金流量表补充资料
补充资料 2025 年度 2024 年度
净利润 1,210,098,180.24 1,326,906,560.66
加：资产减值准备 177,050,116.48 301,050,924.59
信用减值准备 62,777,574.58 116,531,968.18
固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧
使用权资产折旧 17,969,603.70 20,845,710.02
无形资产摊销 25,383,151.19 25,754,099.91
长期待摊费用摊销 5,171,621.75 2,433,962.28
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） -3,464,420.50 2,455,778.81
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -6,213,673.59 -2,828,197.52
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
补充资料 2025 年度 2024 年度
财务费用（收益以“－”号填列） 25,391,901.43 32,923,774.74
投资损失（收益以“－”号填列） -127,123,883.05 -126,852,708.97
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -3,346,344.98 -68,978,508.10
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 0.00 0.00
存货的减少（增加以“－”号填列） -32,881,814.95 177,953,497.54
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 322,161,247.29 90,739,961.76
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 70,803,516.45 -478,101,527.87
其他 7,780,646.81 -1,868,000.00
经营活动产生的现金流量净额 2,100,350,787.79 1,806,310,719.39
债务转为资本 0.00 0.00
一年内到期的可转换公司债券 0.00 0.00
新增的使用权资产 8,265,467.43 48,099,224.37
不涉及现金收支的供应商融资安排 37,235,461.44 45,127,440.40
现金的期末余额 2,289,475,867.55 3,041,423,949.41
减：现金的期初余额 3,041,423,949.41 3,509,313,856.97
加：现金等价物的期末余额 0.00 0.00
减：现金等价物的期初余额 0.00 0.00
现金及现金等价物净增加额 -751,948,081.86 -467,889,907.56
公司本期销售商品收到的商业汇票背书转让金额为 99,192,953.09 元。
（2）现金和现金等价物构成情况
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
一、现金 2,289,475,867.55 3,041,423,949.41
其中：库存现金 28,115.20 28,753.60
可随时用于支付的银行存款 2,288,869,841.15 3,039,206,720.59
可随时用于支付的其他货币资金 577,911.20 2,188,475.22
二、期末现金及现金等价物余额 2,289,475,867.55 3,041,423,949.41
（3）不属于现金及现金等价物的货币资金
项 目 2025 年度 2024 年度 理由
票据及保函保证金 277,937,548.99 367,278,465.58 不可随时支取
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年度 2024 年度 理由
不可随时支取或公司不
定期存款 332,921,596.47 298,872,568.64
计划随时支取
认购结构性存款冻结的
银行存款
使用权受限的银行存款 1,759,583.07 0.00 不可随时支取
合计 822,618,728.53 666,151,034.22
（4）供应商融资安排
①供应商融资安排的条款和条件
反向保理
本公司通过中国农业银行东莞分行、东莞银行东莞分行（以下简称“保理银行”）
提供的“简单汇平台”供应链金融服务平台，为在“简单汇平台”持有由本公司到期付款的
金单（通过“简单汇平台”开具的债权债务关系凭证）的卖方提供反向保理服务。公司
通过“简单汇平台”向保理银行推荐公司已开具的金单及拟在对应银行办理供应链金融
服务的供应商名单。供应商通过“简单汇平台”提交保理业务申请，经简单汇平台形式
审核后推至保理银行，保理银行审核后完成保理融资款发放。公司在金单到期日前，
需将金单应付款足额支付至相应的保理回款专户以结清应付的保理融资款。
②列报项目和账面金额
列报项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
短期借款 37,078,369.33 44,876,535.88
其中：供应商已收到的款项 37,078,369.33 44,876,535.88
应付账款 0.00 0.00
其中：供应商已收到的款项 0.00 0.00
注：此处不包含公司内部购销产生的反向保理业务融资余额；账面余额包含了公司提前支付的
融资费用在融资期限内摊销的未摊销金额。
③付款到期日区间
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
属于供应商融资安排的金融负债 自收到发票后的 273 天 自收到发票后的 273 天
不属于供应商融资安排的可比应付账款 自收到发票后的 90 天 自收到发票后的 90 天
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
④不涉及现金收支的当期变动的类型和影响
本公司因供应商融资安排，2025 年度终止确认应付账款同时确认短期借款金额为
（1）外币货币性项目：
项 目 折算汇率
余额 人民币余额
货币资金 456,122,282.69
其中：美元 64,838,704.18 7.0288 455,738,283.94
港币 425,144.21 0.90322 383,998.75
应收账款 72,181,162.30
其中：美元 10,269,343.60 7.0288 72,181,162.30
其他应收款 2,801,468.61
其中：美元 398,569.97 7.0288 2,801,468.61
应付账款 13,415,612.52
其中：美元 1,908,282.82 7.0288 13,412,938.29
其中：欧元 324.72 8.2355 2,674.23
其他应付款 8,482,225.03
其中：美元 1,206,781.39 7.0288 8,482,225.03
（1）本公司作为承租人
与租赁相关的当期损益及现金流
项 目 2025 年度
本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用 1,837,736.05
本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用
（短期租赁除外）
租赁负债的利息费用 2,503,369.67
与租赁相关的总现金流出 23,425,772.58
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（2）本公司作为出租人
①经营租赁
A.租赁收入
项 目 2025 年度
租赁收入 7,697,397.45
其中：未纳入租赁收款额计量的可变租赁付款额相关收入 0.00
B.资产负债表日后连续五个会计年度每年将收到的未折现租赁收款额
年 度 金额
资产负债表日后第 1 年 5,700,835.08
资产负债表日后第 2 年 5,012,963.24
资产负债表日后第 3 年 2,554,022.92
资产负债表日后第 4 年 2,084,916.78
资产负债表日后第 5 年 1,759,494.28
剩余年度将收到的未折现租赁收款额总额 17,112,232.30
六、 研发支出
项 目 2025 年度 2024 年度
人员工资及福利 97,974,882.99 115,120,412.10
直接投入 116,327,635.33 136,467,305.47
折旧与摊销 11,755,346.66 10,652,917.97
其他费用 2,022,791.41 2,403,446.52
合计 228,080,656.39 264,644,082.06
其中：费用化研发支出 228,080,656.39 264,644,082.06
资本化研发支出 0.00 0.00
七、合并范围的变更
本期无非同一控制下企业合并。
本期无同一控制下企业合并。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
本期无其他原因导致的合并范围变动。
八、在其他主体中的权益
（1）企业集团的构成
主要经 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
营地 直接 间接
中国 中国
唯德国际发展有限公司 销售 100.00 设立
香港 香港
广东马可波罗陶瓷有限公司 东莞 东莞 销售 100.00 同一控制下合并
重庆马可波罗陶瓷有限公司 重庆 重庆 销售 100.00 同一控制下合并
东莞市唯美陶瓷工业园有限公
东莞 东莞 生产销售 100.00 同一控制下合并
司
广东家美陶瓷有限公司 清远 清远 生产销售 100.00 同一控制下合并
江西和美陶瓷有限公司 宜春 宜春 生产销售 100.00 同一控制下合并
江西唯美陶瓷有限公司 宜春 宜春 生产销售 100.00 同一控制下合并
Marco Polo US Holding Inc 美国 美国 投资控股 100.00 同一控制下合并
东莞市唯美文化陶瓷有限公司 东莞 东莞 销售 100.00 同一控制下合并
重庆唯美陶瓷有限公司 重庆 重庆 生产销售 100.00 同一控制下合并
广东家唯贸易有限公司 东莞 东莞 销售 100.00 设立
营口市马可波罗陶瓷有限公司 营口 营口 销售 100.00 设立
东莞市唯美陶瓷博物馆 东莞 东莞 销售 100.00 同一控制下合并
广东家唯陶瓷有限公司 东莞 东莞 销售 90.91 9.09 同一控制下合并
Wonder Porcelain Group, LLC 美国 美国 生产销售 100.00 同一控制下合并
江西马可波罗陶瓷有限公司 宜春 宜春 销售 100.00 设立
广东东唯新材料有限公司 东莞 东莞 生产销售 100.00 非同一控制下合并
江西加美陶瓷有限公司 宜春 宜春 生产销售 100.00 设立
东莞市中惟陶瓷有限公司 东莞 东莞 销售 100.00 设立
海南众唯贸易有限公司 海口 海口 销售 100.00 设立
丰城市唯美文化陶瓷有限公司 宜春 宜春 销售 100.00 设立
东莞市品唯科技实业有限公司 东莞 东莞 销售 100.00 设立
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（1）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
项 目 2025 年 12 月 31 日/ 2025 年度 2024 年 12 月 31 日/ 2024 年度
联营企业：
东莞深燃天然气热电有限公司 13,783,219.28 12,821,630.46
投资账面价值合计 13,783,219.28 12,821,630.46
下列各项按持股比例计算的合计
数
——净利润 1,299,125.70 -332,898.54
九、政府补助
（1）涉及政府补助的负债项目
资产负 本期计入
债表列 营业外收
报项目 入金额
递延收 与资产相
益 关
合计 39,672,950.51 4,350,000.00 0.00 7,513,624.28 0.00 36,509,326.23
（2）计入当期损益的政府补助
利润表列报项目 2025 年度 2024 年度 与资产/收益相关
其他收益 7,513,624.28 7,365,164.52 与资产相关
其他收益 11,041,462.81 29,207,143.91 与收益相关
合计 18,555,087.09 36,572,308.43
十、与金融工具相关的风险
本公司与金融工具相关的风险源于本公司在经营过程中所确认的各类金融资产和
金融负债，包括：信用风险、流动性风险和市场风险。
本公司与金融工具相关的各类风险的管理目标和政策的制度由本公司管理层负责。
经营管理层通过职能部门负责日常的风险管理（例如本公司信用管理部对公司发生的
赊销业务进行逐笔进行审核）。本公司内部审计部门对公司风险管理的政策和程序的
执行情况进行日常监督，并且将有关发现及时报告给本公司审计委员会。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
本公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定
尽可能降低各类与金融工具相关风险的风险管理政策。
信用风险，是指金融工具的一方未能履行义务从而导致另一方发生财务损失的风
险。本公司的信用风险主要产生于货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、
其他应收款、合同资产等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大的风险
敞口等于这些工具的账面金额。
本公司货币资金主要存放于商业银行等金融机构，本公司认为这些商业银行具备
较高信誉和资产状况，存在较低的信用风险。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产，本公司设定
相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的
可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信
用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会
采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可
控的范围内。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本
公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。
本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的 37.53%
（2024 年 12 月 31 日：36.71%）；本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他
应收款占本公司其他应收款总额的 85.30%（2024 年 12 月 31 日：82.52%）。
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发
生资金短缺的风险。本公司统筹负责公司内各子公司的现金管理工作，包括现金盈余
的短期投资和筹措贷款以应付预计现金需求。本公司的政策是定期监控短期和长期的
流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
截至 2025 年 12 月 31 日，本公司金融负债到期期限如下：
项目名称
短期借款 344,918,343.77 0.00 0.00 0.00
应付票据 819,947,208.22 0.00 0.00 0.00
应付账款 713,806,236.25 0.00 0.00 0.00
其他应付款 852,462,474.28 0.00 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 309,114,453.14 0.00 0.00 0.00
长期借款 0.00 36,494.79 127,282,500.00 0.00
租赁负债 0.00 10,364,971.31 4,396,914.88 18,744,394.67
合计 3,040,248,715.66 10,401,466.10 131,679,414.88 18,744,394.67
截至 2024 年 12 月 31 日，本公司金融负债到期期限如下：
项目名称
短期借款 475,484,495.85 0.00 0.00 0.00
应付票据 947,815,935.68 0.00 0.00 0.00
应付账款 572,557,641.27 0.00 0.00 0.00
其他应付款 926,171,022.12 0.00 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 122,365,003.48 0.00 0.00 0.00
长期借款 0.00 525,740,000.00 0.00 0.00
租赁负债 0.00 15,518,867.40 8,985,929.55 22,226,965.50
合计 3,044,394,098.40 541,258,867.40 8,985,929.55 22,226,965.50
（1）外汇风险
本公司的汇率风险主要来自本公司及下属子公司持有的不以其记账本位币计价的
外币资产和负债。本公司承受汇率风险主要与以港币和美元计价的借款有关，除本公
司设立在香港特别行政区和境外的下属子公司使用港币、美元、英镑、人民币或新加
坡币计价结算外，本公司的其他主要业务以人民币计价结算。
①截止 2025 年 12 月 31 日，本公司各外币资产负债项目的主要外汇风险敞口如
下（出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算）：
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项目名称 美元 港币 欧元
外币 人民币 外币 人民币 外币 人民币
货币资金 64,838,704.18 455,738,283.94 425,144.21 383,998.75 0.00 0.00
应收账款 10,269,343.60 72,181,162.30 0.00 0.00 0.00 0.00
其他应收款 398,569.97 2,801,468.61 0.00 0.00 0.00 0.00
应付账款 1,908,282.82 13,412,938.29 0.00 0.00 324.72 2,674.23
其他应付款 1,206,781.39 8,482,225.03 0.00 0.00 0.00 0.00
截止 2024 年 12 月 31 日，本公司各外币资产负债项目的主要外汇风险敞口如下
（出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算）：
项目名称 美元 港币
外币 人民币 外币 人民币
货币资金 46,686,891.24 335,604,048.99 399,092.50 369,575.62
应收账款 12,318,792.80 88,552,410.16 0.00 0.00
其他应收款 413,205.13 2,970,283.76 0.00 0.00
应付账款 2,164,696.40 15,560,703.60 0.00 0.00
其他应付款 1,251,837.21 8,998,706.60 0.00 0.00
②敏感性分析
于 2025 年 12 月 31 日，在其他风险变量不变的情况下，如果当日人民币对于美
元升值或贬值 10%，那么本公司本期的净利润将减少或增加 4,461.61 万元。
于 2025 年 12 月 31 日，在其他风险变量不变的情况下，如果当日人民币对于港
币升值或贬值 10%，那么本公司本期的净利润将减少或增加 3.21 万元。
于 2025 年 12 月 31 日，在其他风险变量不变的情况下，如果当日人民币对于欧
元升值或贬值 10%，那么本公司本期的净利润将减少或增加 227.31 元。
（2）利率风险
本公司的利率风险主要产生于长期银行借款、应付债券等长期带息债务。浮动利
率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公
允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对
比例。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
本公司总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成
本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务
业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整。
截止 2025 年 12 月 31 日为止期间，在其他风险变量保持不变的情况下，如果以
浮动利率计算的借款利率上升或下降 100 个基点，本公司本期的净利润就会下降或增
加 558.81 万元。
（1）按金融资产转移方式分类列示
已转移金融资产 已转移金融资产 终止确认情况
金融资产转移的方式 终止确认情况
的性质 的金额 的判断依据
应收账款保理 应收账款保理 249,997,253.72 终止确认
福费廷 福费廷 123,947,043.05 终止确认 收取金融资产
应收票据背书 应收票据背书 99,192,953.09 6+9 银行承兑部分 现金流量的合
及到期部分已终 同权利已转移
应收票据贴现 应收票据贴现 1,370,842.98
止，剩余未终止
— — 474,508,092.84 — —
（2）转移而终止确认的金融资产情况
项 目 金融资产转移的方式 终止确认金额 与终止确认相关的利得或损失
应收账款 债权转让 0.00 0.00
应收款项融资 应收账款保理 249,997,253.72 -6,316,627.47
应收款项融资 信用证-福费廷 123,947,043.05 -1,592,765.59
应收款项融资、应收票据 票据背书 85,504,978.23 0.00
— — 459,449,275.00 -7,909,393.06
十一、公允价值的披露
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 第一层次公允 第二层次公 第三层次公允价
合计
价值计量 允价值计量 值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产 559,302.00 0.00 471,651,298.00 472,210,600.00
损益的金融资产
（1）权益工具投资 559,302.00 0.00 0.00 559,302.00
（2）银行理财产品 0.00 0.00 121,426,428.31 121,426,428.31
（3）结构性存款 0.00 0.00 350,224,869.69 350,224,869.69
（二）应收款项融资 0.00 0.00 10,438,991.69 10,438,991.69
（三）其他权益工具投资 0.00 0.00 256,450,829.50 256,450,829.50
对于在活跃市场上交易的金融工具，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值；
公司交易性金融资产中的银行理财产品，公司以预期收益率预测未来现金流确认
其公允价值，不可观察估计值为预期收益率。
应收款项融资，主要为银行承兑汇票，因其期限不超过一年，资金时间价值因素
对其公允价值影响不重大，故认可上述银行承兑汇票的公允价值近似等于其账面价值。
其他权益工具投资，被投资公司的经营环境、经营情况和财务状况未发生重大变
化，故本公司以所享有的被投资公司净资产账面价值作为其公允价值的最佳估计。
十二、关联方及关联交易
母公司对本公司 母公司对本公司
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例(%) 的表决权比例(%)
广东美盈实业 人民币
广东东莞 投资控股 57.93 57.93
投资有限公司 69,215.85 万
①本公司最终控制方：黄建平
本公司子公司的情况详见附注八、1 在子公司中的权益
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
合营或联营企业名称 与本公司关系
东莞深燃天然气热电有限公司 联营企业
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
广东四通集团股份有限公司 实际控制人控制的企业
佛山市利德嘉新材料有限公司 实际控制人控制的企业
营口市唯美仓储物流有限公司 实际控制人控制的企业
丰城市合美多式联运有限公司 实际控制人通过其他控制的企业参股 40%的企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市百乐陶化工有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
清远市百乐陶微粉材料有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市惠正陶瓷原料有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市宜正陶瓷配件有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市唯嘉陶瓷配件有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
江西华起装备制造有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
东莞市昆晟机电有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
东莞市欣然货运代理有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山陶联科技发展有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
清远市美化佳建材有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市鑫卓越建材有限公司
级管理人员的主要企业
南宁市鑫卓越马可装饰材料销售 公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
有限公司 级管理人员的主要企业
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
佛山市禅城区唯美马可波罗瓷砖 公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
营销管理中心 级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市禅城区鑫鹏和美建材商行
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
南宁市兴宁区鑫美陶建材经营部
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
东莞市汇欣实业投资有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
东莞市中堂达茂建材经营部
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
东莞市中堂汇诚陶瓷店
级管理人员的主要企业，于 2025 年 12 月注销
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
东莞市昆晟机电有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
广东宏业广电产业投资有限公司
级管理人员的主要企业
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
南宁市美恒陶建材经营部
级管理人员的主要企业，于 2024 年 12 月注销
公司董监高的近亲属或关系密切人员对外控制或担任董事、高
佛山市健晟建材有限公司
级管理人员的主要企业，于 2024 年 7 月注销
（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品、接受劳务况
关联方 关联交易内容 2025 年度发生额 2024 年度发生额
丰城市合美多式联运有限公司 购买运输服务 360,155.92 542,655.99
清远市百乐陶微粉材料有限公司
购买原材料 103,368,215.58 76,751,848.96
及其关联方[1]
佛山市惠正陶瓷原料有限公司及
购买原材料、设备 51,829,102.66 66,821,914.85
其关联公司[2]
东莞市昆晟机电有限公司 购买原材料、设备 4,741,700.44 5,984,451.23
东莞市欣然货运代理有限公司 购买商品及运输服务 2,099,382.84 2,547,292.39
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
关联方 关联交易内容 2025 年度发生额 2024 年度发生额
佛山陶联科技发展有限公司 购买服务 343,396.22 338,490.57
广东四通集团股份有限公司及其
购买商品及原材料 5,802,927.96 954,148.67
关联公司[3]
东莞深燃天然气热电有限公司 购买能源 965,063.08 1,204,065.18
注 1：清远市百乐陶微粉材料有限公司及其关联方采购金额包含：清远市百乐陶微粉材料有
限公司、佛山市百乐陶化工有限公司。
注 2：佛山市惠正陶瓷原料有限公司及其关联公司采购金额包含：佛山市惠正陶瓷原料有限
公司、佛山市名惠陶瓷配件有限公司、佛山市宜正陶瓷配件有限公司、江西华起装备制造有限公
司、佛冈汉诺无机材料有限公司、佛山市唯嘉陶瓷配件有限公司。
注 3：广东四通集团股份有限公司及其关联公司采购金额包含广东四通集团股份有限公司、
佛山市利德嘉新材料有限公司。
（2）出售商品、提供劳务情况
关联方 关联交易内容 2025 年度发生额 2024 年度发生额
佛山市鑫卓越建材有限公司及
销售商品及运输服务 48,491,868.44 62,347,486.28
其关联方[4]
东莞市中堂达茂建材经营部[5] 销售商品 2,935,753.27 4,236,832.56
注 4：佛山市鑫卓越建材有限公司及其关联方销售金额包含佛山市鑫卓越建材有限公司、佛
山市禅城区唯美马可波罗瓷砖营销管理中心、南宁市美恒陶建材经营部、南宁市鑫卓越马可装饰
材料销售有限公司、清远市美化佳建材有限公司、清远市粤兴美居建材有限公司等。
注 5：东莞市中堂达茂建材经营部及其关联方销售金额包含东莞市中堂达茂建材经营部、东
莞市汇欣实业投资有限公司、东莞市中堂汇诚陶瓷店、詹达茂。
（3）关联租赁情况
本公司作为出租方：
承租方名称 租赁资产种类
赁收入 赁收入
东莞深燃天然气热电有限公司 土地、设备 5,475,731.52 1,360,785.11
注：本期交易金额中包含 3,918,464.58 元深燃电支付给公司的历史占地补偿款，收取时计入
营业外收入。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
本公司作为承租方：
简化处理的短 未纳入租赁
租赁资 承担的租赁
出租方名称 期租赁和低价 负债计量的 增加的使用权
产种类 支付的租金 负债利息支
值资产租赁的 可变租赁付 资产
出
租金费用 款额
营口市唯美仓储 房屋建
物流有限公司 筑物
清远市百乐陶微 房屋建
粉材料有限公司 筑物
（续上表）
简化处理的短
租赁资 未纳入租赁负 承担的租
出租方名称 期租赁和低价 增加的使用
产种类 债计量的可变 支付的租金 赁负债利
值资产租赁的 权资产
租赁付款额 息支出
租金费用
东莞市唯美装饰 房屋建
材料有限公司 筑物
营口市唯美仓储 房屋建
物流有限公司 筑物
清远市百乐陶微 房屋建
粉材料有限公司 筑物
（4）关键管理人员报酬
项 目 2025 年度发生额 2024 年度发生额
关键管理人员报酬 13,184,881.44 13,411,208.93
（1）应收项目
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
佛山市鑫卓越建材有
应收账款 176,158.41 17,615.84 545,885.12 54,588.51
限公司及其关联方[1]
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
佛山市鑫卓越建材有
其他应收款 30,330.00 3,033.00 0.00 0.00
限公司及其关联方[1]
广东宏业广电产业投
其他应收款 529,178.73 52,917.87 0.00 0.00
资有限公司
佛山陶联科技发展有
预付款项 0.00 0.00 171,698.11 0.00
限公司
注 1：上述单位披露口径同“关联交易-出售商品、提供劳务情况”一致。
注 2：上述单位披露口径同“关联交易-采购商品、接受劳务情况”一致。
（2）应付项目
项目名称 关联方
应付账款 佛山市惠正陶瓷原料有限公司及其关联公司[2] 22,025,517.70 17,448,220.25
应付账款 清远市百乐陶微粉材料有限公司及其关联方[2] 42,659,751.41 25,500,329.39
应付账款 东莞市昆晟机电有限公司 2,415,750.22 1,079,025.89
应付账款 广东四通集团股份有限公司及其关联方[3] 2,325,280.33 0.00
应付账款 东莞深燃天然气热电有限公司 35,226.72 216,538.74
其他应付款 佛山市惠正陶瓷原料有限公司及其关联公司[2] 2,723,441.61 2,687,083.00
其他应付款 佛山市鑫卓越建材有限公司及其关联方[1] 1,947,815.72 1,757,656.70
其他应付款 东莞市欣然货运代理有限公司 902,745.00 169,096.93
其他应付款 东莞市中堂达茂建材经营部[1] 192,788.00 175,000.00
其他应付款 东莞市昆晟机电有限公司 567,806.90 13,510.00
其他应付款 丰城市合美多式联运有限公司 24,210.99 94,958.74
其他应付款 清远市百乐陶微粉材料有限公司及其关联方[2] 0.00 50,000.00
其他应付款 广东四通集团股份有限公司 0.00 126,888.00
预收款项 东莞深燃天然气热电有限公司 1,769,629.21 0.00
合同负债 佛山市鑫卓越建材有限公司及其关联方[1] 42,535,947.13 53,992,010.49
合同负债 东莞市中堂达茂建材经营部[1] 60,861.32 416,326.86
合同负债 佛山市健晟建材有限公司 5,627.43 0.00
其他流动负债 佛山市鑫卓越建材有限公司及其关联方[1] 5,233,931.74 6,220,470.07
其他流动负债 东莞市中堂达茂建材经营部[1] 4,841.18 54,122.49
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
注：上述单位披露口径同“关联交易-出售商品、提供劳务情况”一致。
十三、股份支付
本期授予 本期行权 本期解锁 本期失效
授予对象类别
数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
中高层管理人员 不适用 不适用 不适用 不适用 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 不适用 不适用 不适用 不适用 0.00 0.00 0.00 0.00
（续上表）
期末发行在外的股票期权 期末发行在外的其他权益工具
授予对象类别
行权价格的范围 合同剩余期限 行权价格的范围 合同剩余期限
中高层管理人员 不适用 不适用 不适用 34 个月
项 目 2025 年度
授予日权益工具公允价值的确定方法 依据资产评估机构评估确定
可行权权益工具数量的确定依据 公司股权激励计划及期末可行权人数
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 49,917,769.85
授予对象类别 以权益结算的股份支付费用 以现金结算的股份支付费用
中高层管理人员 9,151,489.79 0.00
合计 9,151,489.79 0.00
合伙企业（有限合伙）、嘉兴智美股权投资合伙企业（有限合伙）实施员工股权激励。
激励办法要求持股平台有限合伙人自公司首次公开发行的股票在境内证券交易所上市
行摊销。
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
十四、承诺及或有事项
已签约但尚未于财务报表中确认的资本承诺 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
购建长期资产承诺 23,143,974.02 8,575,853.47
资产负债表日存在的重要或有事项：
（1）未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响
原 告 被告 案由 受理法院 标的额 案件进展情况
马可波罗控 绿地控股集团有限公司/宁波 广东省高 2024 年 5 月 6
买卖合同 10,565.99 万
股股份有限 齐采联建材有限公司/上海绿 级人民法 日，绿地控股向
纠纷 元
公司 地建筑材料集团有限公司 院 法院提起上诉。
吉林市万科滨江房地产开发 深圳市盐
广东家美陶 买卖合同
有限公司/万科企业股份有限 田区人民 1,367.57 万元 一审审理中。
瓷有限公司 纠纷
公司 法院
注：对本公司涉诉金额在 1,000 万元以上的诉讼、仲裁案件进行披露。
（2）为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响
公司为部分子公司提供最高额保证，截至 2025 年 12 月 31 日，最高额保证合同
下已使用余额及相关到期日如下：
被担保单位名称 担保事项 金额 期限 备注
一、子公司
江西唯美陶瓷有限公司 信用担保 52,500,000.00 2023/9/21-2026/9/21 中国银行
东莞市唯美陶瓷工业园有限公司 信用担保 49,056,315.08 2025/1/3-2028/1/3 中国银行
广东马可波罗陶瓷有限公司、东莞 2023/10/13-
信用担保 3,568,919.17 东莞银行
市唯美陶瓷工业园有限公司 2028/10/12
广东东唯新材料有限公司 信用担保 54,460,000.00 2025/1/2-2026/1/23 中国银行
广东家美陶瓷有限公司 信用担保 7,841,259.20 2022/9/21-2028/6/30 中信银行
广东马可波罗陶瓷有限公司 信用担保 90,059,622.08 2025/9/10-2026/8/19 广发银行
合计 — 257,486,115.53 — —
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
十五、资产负债表日后事项
次会议，审议通过《关于 2025 年度利润分配预案的议案》：根据公司 2025 年年度报
告（经审计），公司 2025 年年度公司合并报表归属于上市公司股东的净利润为
母 公 司 的 可 供 分 配 利 润 为 3,717,095,397.94 元 ， 合 并 报 表 可 供 分 配 利 润 为
营 的资 金需求的 前 提下，2025 年年度公 司的利润 分配预案 为：以 截至目前 股 本
额 358,476,000.00 元，本次分配不实施资本公积转增股本、不送红股，剩余未分配利
润留待后续分配。
截至 2026 年 4 月 27 日，本公司不存在其他应披露的重大资产负债表日后事项。
十六、其他重要事项
报告期内，公司发生的债务重组主要为与以债权抵房相关的债务重组。公司为降
低应收款项无法回收的风险，部分地产公司及其控制下的企业进行债务重组，针对已
网签备案或已转售的抵债房产，公司终止确认相关应收款项，确认债务重组损失或利
得，报告期内发生的抵房相关重组债权确认情况如下：
地 产 债务重组方式 债权账面价值 债务重组收益金额
万科地产 以房抵债方式收回债权 13,571,830.85 10,532,444.53
时代地产 以房抵债方式收回债权 0.00 10,207,313.66
卓越地产 以房抵债方式收回债权 10,226,016.00 2,733,568.78
阳光城地产 以房抵债方式收回债权 0.00 2,676,673.90
绿地地产 以房抵债方式收回债权 3,762,071.23 3,224,759.50
保利地产 以房抵债方式收回债权 3,754,744.70 0.00
其他单位 以房抵债方式收回债权 4,923,055.80 3,501,130.95
合计 36,237,718.58 32,875,891.32
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
截至 2025 年 12 月 31 日，除上述事项外，本公司不存在其他应披露的其他重要
事项。
十七、母公司财务报表主要项目注释
（1）按账龄披露
账 龄 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 944,456,521.35 1,068,925,847.18
减：坏账准备 426,259,296.18 462,754,429.21
合计 518,197,225.17 606,171,417.97
（2）按坏账计提方法分类披露
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 298,073,468.80 31.56 235,312,669.31 78.94 62,760,799.49
按组合计提坏账准备 646,383,052.55 68.44 190,946,626.87 29.54 455,436,425.68
合计 944,456,521.35 100.00 426,259,296.18 45.13 518,197,225.17
（续上表）
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 319,907,879.76 29.93 252,286,736.13 78.86 67,621,143.63
按组合计提坏账准备 749,017,967.42 70.07 210,467,693.08 28.10 538,550,274.34
合计 1,068,925,847.18 100.00 462,754,429.21 43.29 606,171,417.97
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
坏账准备计提的具体说明：
①按单项计提坏账准备的说明
名 称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
客户一 124,143,760.93 112,343,297.21 90.49 预计回收风险高
客户二 25,607,774.40 25,602,466.26 99.98 预计回收风险高
客户三 15,334,548.68 15,334,548.68 100.00 预计回收风险高
客户四 14,596,738.40 1,369,111.50 9.38 预计回收风险高
客户五 10,666,753.41 10,666,753.41 100.00 预计回收风险高
其他单位 107,723,892.98 69,996,492.25 64.98 预计回收风险高
合计 298,073,468.80 235,312,669.31 78.94
注：2025 年 12 月 31 日，客户一应收账款余额 124,143,760.93 元，其中 11,800,463.72 元已收
取等额保证金，公司对剩余的 112,343,297.21 元按 100%比例计提坏账准备 112,343,297.21 元；客
户 二 应 收 账 款 余 额 25,607,774.40 元 ， 其 中 5,308.14 元 已 收 取 等 额 保 证 金 ， 公 司 对 剩 余 的
元，其中 11,858,515.40 元已收取等额保证金，公司对剩余的 2,738,223.00 元按 100%比例计提坏账
准备 1,369,111.50 元。
②按账龄组合计提坏账准备的应收账款
账 龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
合计 629,257,708.37 190,946,626.87 30.34 749,017,967.42 210,467,693.08 28.10
按组合计提坏账准备的确认标准及说明见附注三、11。
（3）坏账准备的变动情况
类 别
单项计提 252,286,736.13 81,741,449.27 14,792,265.45 83,923,250.64 0.00 235,312,669.31
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
类 别
组合计提 210,467,693.08 -5,064,898.68 0.00 14,456,167.53 0.00 190,946,626.87
合计 462,754,429.21 76,676,550.59 14,792,265.45 98,379,418.17 0.00 426,259,296.18
本期转销或核销的应收账款金额为 98,379,418.17 元，其中 75,737,405.88 元是公
司与地产客户进行以房抵款的债务重组而转销的坏账准备，22,642,012.29 元是客户宣
告破产或终本案件相关债权公司确认无法收回后做核销处理。
（4）本期实际核销的应收账款情况
项 目 核销金额
实际核销的应收账款 22,642,012.29
（5）按欠款方归集的余额前五名的应收账款情况
占应收账款和 应收账款坏账
应收账款和合
应收账款期末 合同资产期末 合同资产期末 准备和合同资
单位名称 同资产期末余
余额 余额 余额合计数的 产减值准备期
额
比例（%） 末余额
客户一 208,382,988.53 180,427.07 208,563,415.60 21.80 73,434,285.40
客户二 124,143,760.93 61,858.55 124,205,619.48 12.98 112,343,297.21
客户三 43,519,740.97 609,141.79 44,128,882.76 4.61 5,264,438.62
客户四 29,989,631.74 0.00 29,989,631.74 3.13 3,299,357.03
客户五 28,160,722.14 1,675,088.22 29,835,810.36 3.12 7,182,113.44
合计 434,196,844.31 2,526,515.63 436,723,359.94 45.64 201,523,491.70
（1）分类列示
项 目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
应收利息 0.00 0.00
应收股利 880,000,000.00 750,000,000.00
其他应收款 1,238,838,561.12 188,097,640.50
合计 2,118,838,561.12 938,097,640.50
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（2）应收股利
①分类
项目（或被投资单位） 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
东莞市唯美陶瓷工业园有限公司 0.00 50,000,000.00
江西和美陶瓷有限公司 0.00 300,000,000.00
江西唯美陶瓷有限公司 0.00 400,000,000.00
广东家美陶瓷有限公司 700,000,000.00 0.00
重庆唯美陶瓷有限公司 180,000,000.00 0.00
小计 880,000,000.00 750,000,000.00
减：坏账准备 0.00 0.00
合计 880,000,000.00 750,000,000.00
（3）其他应收款
①按账龄披露
账 龄 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
小计 1,317,970,054.82 265,573,617.32
减：坏账准备 79,131,493.70 77,475,976.82
合计 1,238,838,561.12 188,097,640.50
②按款项性质分类情况
款项性质 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
保证金及押金 84,145,306.00 83,999,851.00
关联方款项 1,228,411,213.10 176,016,268.02
员工借款 2,088,033.94 2,795,777.62
员工备用金 252,156.60 485,085.21
代收代付款项 401,223.00 150,712.13
其他 2,672,122.18 2,125,923.34
小计 1,317,970,054.82 265,573,617.32
减：坏账准备 79,131,493.70 77,475,976.82
合计 1,238,838,561.12 188,097,640.50
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③按坏账计提方法分类披露
A.截至 2025 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 1,238,282,335.79 987,112.27 1,237,295,223.52
第二阶段 2,320,998.01 797,660.41 1,523,337.60
第三阶段 77,366,721.02 77,346,721.02 20,000.00
合计 1,317,970,054.82 79,131,493.70 1,238,838,561.12
截至 2025 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 1,238,282,335.79 0.08 987,112.27 1,237,295,223.52
合计 1,238,282,335.79 0.08 987,112.27 1,237,295,223.52
截至 2025 年 12 月 31 日，处于第二阶段的坏账准备：
类 别 账面余额 计提比例（%） 坏账准备 账面价值 理由
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 2,320,998.01 34.37 797,660.41 1,523,337.60
信用风险增
加
合计 2,320,998.01 34.37 797,660.41 1,523,337.60
截至 2025 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备 76,040,000.00 99.97 76,020,000.00 20,000.00
按组合计提坏账准备 1,326,721.02 100.00 1,326,721.02 0.00
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计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
合计 77,366,721.02 99.97 77,346,721.02 20,000.00
B.截至 2024 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 183,594,601.64 755,333.37 182,839,268.27
第二阶段 2,895,985.66 862,613.43 2,033,372.23
第三阶段 79,083,030.02 75,858,030.02 3,225,000.00
合计 265,573,617.32 77,475,976.82 188,097,640.50
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：
类 别 账面余额 计提比例（%） 坏账准备 账面价值 理由
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 183,594,601.64 0.41 755,333.37 182,839,268.27
合计 183,594,601.64 0.41 755,333.37 182,839,268.27
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第二阶段的坏账准备：
类 别 账面余额 计提比例（%） 坏账准备 账面价值 理由
按单项计提坏账准备 0.00 0.00 0.00 0.00
按组合计提坏账准备 2,895,985.66 29.79 862,613.43 2,033,372.23
合计 2,895,985.66 29.79 862,613.43 2,033,372.23
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准
备
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按组合计提坏账准
备
合计 79,083,030.02 95.92 75,858,030.02 3,225,000.00
按组合计提坏账准备的确认标准及说明见附注三、11。
④坏账准备的变动情况
类 别
单项计提 75,206,030.00 3,210,000.00 15,000.00 2,381,030.00 76,020,000.00
组合计提 2,269,946.82 841,546.88 0.00 0.00 3,111,493.70
合计 77,475,976.82 4,051,546.88 15,000.00 2,381,030.00 79,131,493.70
⑤公司无实际核销的其他应收款。
⑥按欠款方归集的余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款
单位名称 款项性质 账龄 余额合计数的 坏账准备
日余额
比例（%）
江西加美陶瓷有限公司 关联方往来 338,720,000.00 1 年以内 25.70 0.00
广东家美陶瓷有限公司 关联方往来 260,000,000.00 1 年以内 19.73 0.00
江西唯美陶瓷有限公司 关联方往来 250,000,000.00 1 年以内 18.97 0.00
江西和美陶瓷有限公司 关联方往来 230,000,000.00 1 年以内 17.45 0.00
WONDER PORCELAIN
关联方往来 147,849,465.15 2 年以内 11.22 0.00
GROUP
合计 1,226,569,465.15 93.07 0.00
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公
司投资
合计 4,805,848,226.73 329,535,194.00 4,476,313,032.73 4,215,717,686.73 329,535,194.00 3,886,182,492.73
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
（1）对子公司投资
本期计 2025 年 12 月
被投资单位 本期增加 提减值 31 日减值准备
日（账面价值） 减少 日（账面价值）
准备 余额
唯德国际发展
有限公司
广东马可波罗
陶瓷有限公司
重庆马可波罗
陶瓷有限公司
东莞市唯美陶
瓷工业园有限 457,492,500.00 0.00 0.00 457,492,500.00 0.00 0.00
公司
广东家美陶瓷
有限公司
江西和美陶瓷
有限公司
江西唯美陶瓷
有限公司
Marco Polo US
Holding Inc
东莞市唯美文
化陶瓷有限公 73,519,500.00 0.00 0.00 73,519,500.00 0.00 0.00
司
重庆唯美陶瓷
有限公司
广东家唯贸易
有限公司
广东东唯新材
料有限公司
营口市马可波
罗陶瓷有限公 1,000,000.00 0.00 0.00 1,000,000.00 0.00 0.00
司
江西马可波罗
陶瓷有限公司
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
本期计 2025 年 12 月
被投资单位 本期增加 提减值 31 日减值准备
日（账面价值） 减少 日（账面价值）
准备 余额
江西加美陶瓷
有限公司
广东家唯陶瓷
有限公司
东莞市中惟陶
瓷有限公司
海南众唯贸易
有限公司
合计 3,886,182,492.73 590,130,540.00 0.00 4,476,313,032.73 0.00 329,535,194.00
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务 2,571,483,972.28 2,270,479,464.18 2,881,022,753.23 2,564,320,898.29
其他业务 23,507,782.63 22,086,649.78 15,221,216.32 14,116,598.60
合计 2,594,991,754.91 2,292,566,113.96 2,896,243,969.55 2,578,437,496.89
项 目 2025 年度 2024 年度
成本法核算的长期股权投资收益 1,000,000,000.00 1,600,000,000.00
交易性金融资产持有期间取得的投资收益 668.84 0.00
债权投资持有期间取得的利息收入 18,103,379.39 12,198,812.66
处置交易性金融资产取得的投资收益 1,799,630.36 3,558,880.70
应收款项融资终止确认的投资收益 -6,129,883.31 -6,685,048.51
债务重组收益 17,888,005.86 44,959,059.73
合计 1,031,661,801.14 1,654,031,704.58
十八、补充资料
项 目 2025 年度 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,639,581.66
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政 35,422,326.50
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年度 说明
策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,非金融企业持有金融
资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产 12,903,784.52
生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 602,770.89
委托他人投资或管理资产的损益 0.00
对外委托贷款取得的损益 0.00
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失 0.00
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 35,681,223.74
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0.00
非货币性资产交换损益 0.00
债务重组损益 32,875,891.32
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等 0.00
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响 0.00
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用 0.00
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变
动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 0.00
交易价格显失公允的交易产生的收益 0.00
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00
受托经营取得的托管费收入 0.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,921,464.16
其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00
非经常性损益总额 128,047,042.79
减：非经常性损益的所得税影响数 23,420,976.43
非经常性损益净额 104,626,066.36
减：归属于少数股东的非经常性损益净额 0.00
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 104,626,066.36
马可波罗控股股份有限公司 财务报表附注
①2025 年度
加权平均净资产收益率 每股收益
报告期利润
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 11.49 1.10 1.10
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
②2024 年度
加权平均净资产收益率 每股收益
报告期利润
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 14.76 1.23 1.23
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
公司名称：马可波罗控股股份有限公司
日期：2026 年 4 月 27 日
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