中原证券股份有限公司
关于湖南华联瓷业股份有限公司
作为湖南华联瓷业股份有限公司（以下简称“华瓷股份”或“公司”）首
次公开发行股票持续督导阶段的保荐机构，中原证券股份有限公司（以下简称
“中原证券”或“保荐机构”）根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上市
公司募集资金监管规则》
《深圳证券交易所股票上市规则》及《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规定，对华瓷股份
核查报告。
一、募集资金基本情况
（一）实际募集资金金额及资金到账时间
根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准湖南华联瓷业股份有限公
司首次公开发行股票的批复》(证监许可〔2021〕2802 号)，公司首次公开发行
人民币普通股（A 股）股票 6,296.67 万股，发行价为每股人民币 9.37 元，共计
募集资金 58,999.80 万元，扣除各项新股发行费用后，实际募集资金净额为人民
币 53,267.91 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合
伙）审验，并由其出具《验资报告》（天健验〔2021〕2-40 号）。
（二）募集资金使用和结余情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金专用账户余额为 4,004.06 万元（包
括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。具体使用情况如下：
项目 序号 金额（万元）
募集资金净额 A 53,267.91
项目投入 B1 39,298.67
截至期初累计发生额
利息收入净额 B2 1,965.04
项目投入 C1 12,029.79
本期发生额
利息收入净额 C2 99.57
截至期末累计发生额 项目投入 D1=B1+C1 51,328.46
项目 序号 金额（万元）
利息收入净额 D2=B2+C2 2,064.61
应结余募集资金 E=A-D1+D2 4,004.06
实际结余募集资金 F 4,004.06
差异 G=E-F -
（三）募集资金存放和管理情况
者权益，公司按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市
公司募集资金监管规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—
—主板上市公司规范运作》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司
实际情况，制定了《湖南华联瓷业股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称
《管理办法》）。根据《管理办法》，公司对募集资金实行专户存储，在银行设立
募集资金专户，并连同保荐机构海通证券股份有限公司于 2021 年 10 月 11 日分
别与中国银行股份有限公司醴陵支行、华融湘江银行股份有限公司醴陵国瓷支
行、上海浦东发展银行股份有限公司株洲分行签订了《募集资金三方监管协议》。
于设立募集资金存储专户并授权签订<募集资金三方监管协议>的议案》，同意公
司在中国银行股份有限公司醴陵支行新开设 2 个资金专项账户用于存放原上海
浦东发展银行股份有限公司株洲分行募集资金专户的公司首次公开发行股票的
募集资金，并授权公司管理层与海通证券股份有限公司及上述银行签署《募集
资金三方监管协议》。为规范公司募集资金的管理和使用，保护投资者的权益，
结合公司实际情况，公司在中国银行股份有限公司醴陵支行新开设 2 个募集资
金专户，并连同保荐机构海通证券股份有限公司于 2022 年 1 月 19 日与中国银行
股份有限公司醴陵支行签订了《募集资金三方监管协议》。
了《关于设立募集资金存储专户并授权签订<募集资金四方监管协议>的议案》，
同意在中国银行股份有限公司醴陵支行新开设 1 个资金专项账户用于存放溢百
利瓷业能源综合利用节能减碳改造项目募集资金，并授权公司管理层与全资子
公司湖南华联溢百利瓷业有限公司、海通证券股份有限公司及上述银行签署
《募集资金四方监管协议》。公司、湖南华联溢百利瓷业有限公司连同保荐机构
海通证券股份有限公司于 2022 年 9 月 14 日与中国银行股份有限公司醴陵支行签
订了《募集资金四方监管协议》。
于新增开立募集资金存储专户并签署募集资金四方监管协议的议案》，同意在中
国银行股份有限公司醴陵支行新开设一个资金专项账户用于存放红官窑日用陶
瓷智能制造产业化建设项目募集资金，并授权公司管理层与全资子公司湖南醴
陵红官窑瓷业有限公司、国泰海通证券股份有限公司及中国银行签署《募集资
金四方监管协议》。公司、湖南醴陵红官窑瓷业有限公司连同保荐机构海通证券
股份有限公司于 2025 年 4 月 29 日与中国银行股份有限公司醴陵支行签订了《募
集资金四方监管协议》。
发行 A 股股票的保荐机构，并与中原证券签署了《湖南华联瓷业股份有限公司
（作为发行人）与中原证券股份有限公司（作为保荐机构）关于向特定对象发
行人民币普通股股票并上市之保荐协议》，由中原证券负责上述向特定对象发行
股票的保荐工作及持续督导工作。公司及公司全资子公司溢百利、红官窑与原
保荐机构国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”）以及相关募集资
金存储银行签订的《募集资金专户存储三方监管协议》、《募集资金专户存储四
方监管协议》相应终止，国泰海通未完成的持续督导工作由中原证券承接。
支行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，公司及子公司溢百利与保荐机
构中原证券以及中国银行股份有限公司醴陵支行签署了《募集资金专户存储四
方监管协议》，公司及子公司红官窑与保荐机构中原证券以及中国银行股份有限
公司醴陵支行签署了《募集资金专户存储四方监管协议》。
监事会第十七次会议，以及 2025 年 9 月 11 日召开了 2025 年第四次临时股东大
会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司调整原募集资
金使用计划，将原工程技术中心建设项目的部分募集资金 7,148.37 万元（含利
息）变更用于深圳研发设计中心项目，项目实施主体为公司全资子公司深圳华
耀陶瓷科技有限公司。为规范募集资金的管理和使用，公司、深圳华耀陶瓷科
技有限公司连同保荐机构中原证券股份有限公司于 2025 年 9 月 22 日与中国银行
股份有限公司醴陵支行签订了《募集资金四方监管协议》。
上述监管协议明确了各方的权利和义务。监管协议与深圳证券交易所三方
监管协议范本、四方监管协议范本不存在重大差异，公司在使用募集资金时已
经严格遵照履行。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司有 5 个募集资金专户，募集资金存放情况如
下：
单位：元
开户银行 银行账号 募集资金余额 备注
中国银行股份有限
公司醴陵支行
合计 40,040,600.69
二、本年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金使用情况对照表
募集资金使用情况对照表详见本报告附件 1。
（二）募集资金投资项目延期情况说明
为了保障募投项目的实施质量与募集资金的使用效果，公司延长部分募投
项目实施期限，本年度公司募集资金投资项目延期情况如下：
会第十五次会议，审议通过了《关于部分募投项目变更及延期的议案》，将募投
项目“日用陶瓷生产线技术改造项目”“溢百利瓷业能源综合利用节能减碳改造
项目”预计达到可使用状态的日期延期至 2025 年 12 月 31 日，“工程技术中心建
设项目”预计达到可使用状态的日期延期至 2026 年 6 月 30 日。
审计委员会第四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公
司对募投项目“日用陶瓷生产线技术改造项目”达到预定可使用状态的日期延
期至 2026 年 6 月 30 日。
上述募投项目延期调整是公司根据项目实施的实际情况做出的谨慎、合理
的决定，不会对募投项目的实施造成实质性影响。
（三）部分募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
算该子项目效益；
不直接产生经济效益，无法单独核算效益；
项目-酒瓶厂技改项目生产线位于溢百利厂区同一车间，且生产同类日用陶瓷产
品，无法单独核算效益，故将同一车间的溢百利瓷业能源综合利用节能减碳改
造项目生产线产能、承诺效益及实现效益合并纳入日用陶瓷生产线技术改造项
目酒瓶厂技改项目核算；
经济效益，无法单独核算效益；
供资金支持，不直接产生经济效益，无法单独核算其效益。
（四）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在以超募资金永久补充流动资金或归还
银行贷款的情况。
（五）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）或回购本公司
股份并注销的情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在将超募资金用于在建项目及新项目
（包括收购资产等）或回购本公司股份并注销的情况。
（六）节余募集资金使用情况
日用陶瓷生产线技术改造项目中玉祥一厂技改项目募集资金节余情况说明
详见本报告附件 1。
（七）募集资金使用的其他情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在募集资金使用的其他情况。
三、变更募投项目的资金使用情况
本年度公司募集资金投资项目变更情况如下：
公司为顺应行业智能化升级趋势，提升生产效率和竞争力，优化资金配置，
提高募集资金使用效率，公司于 2025 年 4 月 2 日召开第五届董事会第十六次会
议和第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的
议案》，公司拟将工程技术中心建设项目的部分募集资金 1,200 万元变更用于红
官窑日用陶瓷智能制造产业化建设项目，并由公司全资子公司湖南醴陵红官窑
瓷业有限公司负责实施建设。2025 年 5 月 29 日，公司 2024 年度股东大会审议
通过上述议案。
瓷生产线技术改造项目”部分子项目募集资金用途变更
公司于 2025 年 5 月 29 日召开第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第
十五次会议，审议通过了《关于部分募投项目变更及延期的议案》，本次涉及变
更的募投项目共两项，具体如下：（1）溢百利瓷业能源综合利用节能减碳改造
项目建设接近完成并产生节余资金。当前五厂技改项目正在加快推进中，为提
升募集资金总体使用效率，公司拟将溢百利瓷业能源综合利用节能减碳改造项
目中的部分募集资金 970.00 万元调整至日用陶瓷生产线技术改造项目下的五厂
技改项目。（2）“日用陶瓷生产线技术改造项目”之子项目酒瓶厂（溢百利二厂）
技改项目原计划技改后作为酒瓶生产专线，在技改过程中，公司结合市场实际
情况和客户订单结构的变化，进行生产统筹安排，适时将该子项目调整用于日
用陶瓷产品生产，该项目涉及拟投入的募集资金为 4,539.25 万元。酒瓶和日用
陶瓷均属于前次募投项目“日用陶瓷生产线技术改造项目”计划生产的炻瓷产
品，产品结构是在炻瓷产品大类下的细分类别进行了调整。2025 年 6 月 17 日，
公司 2025 年第二次临时股东大会审议通过上述议案，履行了补充确认程序。
应公司战略发展需要，提升公司核心竞争力和人才引进水平，公司于 2025
年 8 月 26 日召开第五届董事会 2025 年第四次独立董事专门会议、第五届董事会
第二十次会议、第五届监事会第十七次会议，审议通过了《关于变更部分募集
资金用途的议案》，公司拟将工程技术中心建设项目的部分募集资金 7,148.37 万
元（含利息），变更用于深圳研发设计中心项目，并由公司出资设立全资子公司
深圳华耀陶瓷科技有限公司负责实施建设。2025 年 9 月 11 日，公司 2025 年第
四次临时股东大会审议通过上述议案。
具体改变募集资金投资项目情况表详见本报告附件 2。
四、募集资金使用及披露中存在的问题
品结构调整情况进行了补充确认，具体如下：
酒瓶厂（溢百利二厂）技改项目原计划技改后作为酒瓶生产专线，在技改
过程中，公司结合市场实际情况和客户订单结构的变化，进行生产统筹安排，
适时将该子项目调整用于日用陶瓷产品生产。
酒瓶和日用陶瓷均属于前次募投项目“日用陶瓷生产线技术改造项目”计
划生产的炻瓷产品，产品结构是在炻瓷产品大类下的细分类别进行了调整。因
此，公司对技改过程中细分产品结构调整的事项进行了董事会、监事会、股东
大会的补充确认程序。
五、会计师事务所对公司年度募集资金存放与使用情况出具的
鉴证报告的结论性意见
天健会计师事务所（特殊普通合伙）认为：华瓷股份公司管理层编制的
公司募集资金监管规则》（证监会公告〔2025〕10 号）和《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作（2025 年修订）》（深证上
〔2025〕480 号）的规定，如实反映了华瓷股份公司募集资金 2025 年度实际存
放、管理与使用情况。
六、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：除本报告上述提及的募集资金使用事项外，华瓷
股份 2025 年度募集资金存放、管理和使用基本符合《证券发行上市保荐业务管
理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所股票上市规则》及
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》
等规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在其他违规使用募集资
金的情形。
（以下无正文）
附件 1：
募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额 53,267.91 本年度投入募集资金总额 12,029.79
报告期内改变用途的募集资金总额 13,857.62
累计改变用途的募集资金总额 24,466.43 已累计投入募集资金总额 51,328.46
累计改变用途的募集资金总额比例 45.93%
是否已改变 调整后 截至期末 截至期末 是否达 项目可行性
承诺投资项目 募集资金 本年度 项目达到预定 本年度
项目（含部 投资总额 累计投入金额 投资进度（%） 到预计 是否发生
和超募资金投向 承诺投资总额 投入金额 可使用状态日期 实现的效益
分改变） (1) (2) (3)＝(2)/(1) 效益 重大变化
承诺投资项目
日用陶瓷生产线
是 27,530.00 25,180.00 2,315.95 22,251.61 88.37 2026 年 6 月 30 日 7,596.47 是 否
技术改造项目
工程技术中心建
是 14,670.00 7,235.89 1,155.16 7,235.89 100.00 2026 年 6 月 30 日 不适用 不适用 否
设项目
溢百利瓷业能源
综合利用节能减 是 4,438.81 234.77 4,517.05 101.76 已完工 不适用 不适用 否
碳改造项目
红官窑日用陶瓷
智能制造产业化 不适用 1,200.00 1,175.58 1,175.58 97.97 2026 年 6 月 30 日 不适用 不适用 否
建设项目
深圳研发设计中
不适用 7,148.37 7,148.33 7,148.33 100.00 2026 年 9 月 30 日 不适用 不适用 否
心项目
陶瓷新材料生产
是 2,067.91 已终止 不适用 不适用 不适用
线项目
补充流动资金 否 9,000.00 9,000.00 9,000.00 100.00 不适用 不适用 不适用 否
合计 － 53,267.91 54,203.07 12,029.79 51,328.46 － － － －
(1) 日用陶瓷生产线技术改造项目：该项目根据公司发展战略和公司产品结构有所调整，项目进度低于预期，且
目前对部分项目内容做了细节调整和升级改造计划。原定的日用陶瓷生产线技术改造项目需与新的战略方向相匹
配，对项目的技术参数、设备选型、工艺流程等关键环节提出了新的要求，进而导致原定项目计划需要进行修订
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 和完善，造成了项目延期。
(2)工程技术中心建设项目：该项目已经完成基础设施建设，但是研发设备和技术设备尚未建设完善。公司根据战
略发展规划、市场实际需求情况和发展趋势的变化，对部分研发课题进行了调整，相应的设备选型及相关投入也
随之做出调整，进而导致研发规划进行修订和完善，造成了项目延期。
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
超募资金的金额、用途及使用进展情况 无
募集资金投资项目实施地点变更情况 本年度募投项目变更情况详见本报告之三
(1)2021 年 11 月 30 日，公司第四届董事会第十六次会议审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目内容及拟投
入募集资金金额的议案》对日用陶瓷生产线技术改造项目的内容及金额进行调整，增加技术改造范围，将全资子
公司华联火炬电瓷车间改造为酒瓶生产车间，增加华联瓷业酒器生产线升级改造项目，调整后预计使用募集资金
为 7,530.32 万元。2021 年 12 月 17 日，公司 2021 年第三次临时股东大会审议通过上述议案。
募集资金投资项目实施方式调整情况 (2)2022 年 8 月 18 日，公司召开第五届董事会第三次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》《关
于使用节余募集资金投资建设新技改项目的议案》，终止陶瓷新材料生产线项目，终止该项目后的可用募集资金
玉祥一厂技改项目完工后的节余募集资金 3,320.00 万元用于投资建设溢百利瓷业能源综合利用节能减碳改造项
目，变更后项目并由全资子公司湖南华联溢百利瓷业有限公司实施建设。
(3)本年度募集资金投资项目实施方式调整情况详见本报告之三。
的议案》，公司使用募集资金置换先期已投入募集资金投资项目的自筹资金，置换资金总额为人民币 10,696.55
募集资金投资项目先期投入及置换情况
万元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）已就上述以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况出具了《关于
湖南华联瓷业股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔2021〕2-40 号）。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意在确保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的
情况下，公司拟使用不超过人民币 15,000 万元闲置募集资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、风险
用闲置募集资金进行现金管理情况 性低的金融机构的现金管理类产品，有效期自本次董事会审议通过之日起 12 个月内。
期赎回上述全部闲置募集资金购买的理财产品，未发生其他使用闲置募集资金购买理财产品的情形。截至 2025 年
公司募投项目日用陶瓷生产线技术改造项目中玉祥一厂技改项目，总投资 16,430.17 万元，其中自有资金拟投入
项目实施出现募集资金节余的金额及原因 (1)本着边技改边生产的原则，原计划的玉祥一厂技改项目分两期实施，目前一期项目已建设完成达到预期状态，
根据当前实际经营情况需要，公司决定暂不实施二期项目；
(2)公司采取国产设备替代进口设备、中国大陆辊道窑炉替代中国台湾辊道窑炉，完善招投标机制扩大招标范围等
方式，降低项目成本。
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于募集资金专户及募集资金现金管理账户中，用于募投项目的后续投入。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 详见本报告之四
注 1：募集后承诺投资金额 54,203.07 万元与募集资金承诺投资总额 53,267.91 万元差异金额 935.16 万元，其中：914.26 万元系工程技术中心建设项目募集资金专户截至 2025 年
注 2：玉祥一厂技改项目、酒瓶厂(溢百利二厂)技改项目及华联瓷业酒器生产线升级改造项目已投产，2025 年实现效益共计 7,596.47 万元。
附件 2：
改变募集资金投资项目情况表
单位：万元
改变后项目 截至期末实际 截至期末 项目达到预定可 本年度 改变后的项目
对应的 本年度 是否达到
改变后的项目 拟投入募集 累计投入金额 投资进度（%） 使用状态 实现的效 可行性是否发
原承诺项目 实际投入金额 预计效益
资金总额(1) (2) (3)=(2)/(1) 日期 益 生重大变化
日用陶瓷生产线技术改 日用陶瓷生产线技
造项目-华联业酒器生产 术改造项目-玉祥一 5,200.00 8.53 4,701.27 90.41 已完工 2,966.48 是 否
线升级改造项目 厂技改项目
溢百利瓷业能源综
日用陶瓷生产线技术改 2026 年 6 月 30
合利用节能减碳改 11,230.02 2,244.36 8,954.65 79.74 不适用 不适用 否
造项目-五厂技改项目 日
造项目
日用陶瓷生产线技
溢百利瓷业能源综合利
术改造项目-玉祥一 2,350.00
用节能减碳改造项目
厂技改项目 234.77 4,517.05 101.76 已完工 不适用 不适用 否
溢百利瓷业能源综合利 陶瓷新材料生产线
用节能减碳改造项目 项目
红官窑日用陶瓷智能制 工程技术中心建设 2026 年 6 月 30
造产业化建设项目 项目 日
工程技术中心建设 2026 年 9 月 30
深圳研发设计中心项目 7,148.37 7,148.33 7,148.33 100.00 不适用 不适用 否
项目 日
合计 － 29,217.20 10,811.57 26,496.88 － － － －
(1)项目具体的变更原因及决策程序详见本报告之三及本报告附件 1。
(2)信息披露
《证券时报》《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》以及巨潮资讯网的《湖南华联瓷业股份有限公司关于调
整部分募集资金投资项目内容及拟投入募集资金金额的公告》（2021-013）和《湖南华联瓷业股份有限公司 2021
年第三次临时股东大会决议公告》（2021-015）。
改变原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 刊登在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨潮资讯网的《湖南华联瓷业股份有限公司关
于变更部分募集资金用途及使用节余募集资金投资建设新技改项目的公告》（公告编号：2022-036）和《湖南华联
瓷业股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-043）。
登在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金用途的公
告》（公告编号：2025-020）和《2024 年度股东大会决议公告》（公告编号：2025-033）。
别刊登在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨潮资讯网的《关于部分募投项目变更及延
期的公告》（公告编号：2025-041）和《湖南华联瓷业股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告》（公
告编号：2025-050）。
报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目并投资设立全资
子公司的公告》（公告编号：2025-063）和《2025 年第四次临时股东大会会议决议公告》（公告编号：2025-
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 不适用
改变后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
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