深圳长城开发科技股份有限公司
关于开展金融衍生品交易业务的可行性分
析报告
一、开展金融衍生品交易业务的目的及必要性
深圳长城开发科技股份有限公司及子公司（以下合称“公司”）
在日常经营过程中涉及大量进出口业务，存在大量外币收付需求，同
时也会产生大量存货、应收、预付等美元资产。近年来受国际政治、
经济形势等因素影响，汇率和利率震荡幅度加大，外汇市场风险显著
增加。因此公司拟通过开展金融衍生品交易锁定未来进口付汇成本和
出口收汇利润，目的是降低汇率和利率波动对公司利润的不利影响，
减少汇兑损失，降低财务费用，减少汇率波动和利率波动风险，规避
美元资产贬值风险。
二、开展金融衍生品交易概述
公司开展的金融衍生品交易主要包括但不限于远期结售汇、外汇
掉期及其平仓、利率互换等。公司开展金融衍生品交易以生产经营为
基础，不进行单纯以盈利为目的的投机交易，通过有效管理汇率风险
和利率风险以保障主营业务稳健发展。
三、开展金融衍生品交易的可行性
公司在管理制度、风险管理机制，以及机构设置和人员配备方面
做了充分准备。公司制定了《深圳长城开发科技股份有限公司外汇衍
生品交易业务管理制度》，制度就外汇衍生品业务操作流程、交易品
种及其风险控制制度以及风险报告制度均作了详细说明，并明确了相
关管理部门和人员的职责、业务种类、交易品种、业务规模、止损限
额、独立的风险报告路径、应急处理预案等。公司衍生金融工具的买
进、卖出和持有授权审批制度，授权程序及授权额度等事项均有书面
依据。
公司严格遵守此制度开展外汇交易，并定期自查以防范内部操作
风险。而公司利率互换业务主要用于固定外币贷款利率，控制外币贷
款利率波动风险，和贷款业务结合管理。
四、公司开展金融衍生品交易的基本情况
非货币性美元资产和美元存贷款测算，在任一时点公司的外汇衍生品
净买入或净卖出余额不超过 20 亿美元（含等值外币）；在不超过等值
展外汇衍生品交易的情形，外汇衍生品合约和利率互换业务通常不占
用公司资金。
资货币或投资货币相同币种的外汇掉期、远期结售汇及其平仓以及利
率互换等，合约期限一般不超过 12 个月或不超过对应实货合同的期
限。
质的金融机构。
额度开展业务，占用资金的情况较少。
务为背景，以具体经营业务为依托，金额和期限与实际业务需求相匹
配，合理安排使用资金。
五、公司开展金融衍生品交易业务的风险分析
金融衍生品价格变动而造成衍生品单边亏损的市场风险。
仓或展期交易控制风险，保障交易目标的实现。
建立长期业务往来金融机构，基本不存在履约风险。
衍生品操作或未充分理解金融衍生品业务信息，将带来操作风险；如
交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。
六、风险管理措施
以规避和防范汇率风险和利率风险。
商业银行等金融机构开展金融衍生品交易业务，最大程度降低信用风
险。
员，明确岗位责任，严格遵守在授权范围内从事金融衍生品交易业务；
同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，发现
异常情况及时报告，最大限度的规避操作风险的发生。
审批程序。
或风险增大情况下，或导致发生重大浮盈浮亏时及时报告公司决策层，
并及时制订应对方案。
有效性、信息披露的真实性等方面进行监督。
七、公司开展金融衍生品交易业务的可行性分析结论
公司作为大型进出口企业，具备充分的且真实的贸易背景，有开
展金融衍生业务的客观条件和需求；外部因素产生的汇率和利率波动
风险，使公司开展金融衍生品交易保护经营成果具有重要意义。
且公司制度完善，人员齐备，有比较丰富的实操经验，具备开展
金融衍生品交易业务的条件。因此，公司开展金融衍生品交易业务具
有可行性。
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