山西证券股份有限公司发行次级债券
山西证券股份有限公司
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一、 募集资金存放、管理与实际使用情况鉴证报告 1-2
二、 发行次级债券2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况专项报告 3-8
附件：发行次级债券募集资金使用情况对照表 9
山西证券股份有限公司发行次级债券
安永华明（2026）专字第70021381_A02号
山西证券股份有限公司
山西证券股份有限公司董事会：
我们接受委托，对后附的山西证券股份有限公司关于发行次级债券2025年度募集资金存
放、管理与实际使用情况专项报告（“募集资金专项报告”）进行了鉴证。按照《上市公司募
集资金监管规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运
作》及相关格式指南编制募集资金专项报告，并保证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏是山西证券股份有限公司董事会的责任。我们的责任是在执行鉴证
工作的基础上对募集资金专项报告独立发表鉴证意见。
我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或审阅以
外的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。该准则要求我们计划和执行鉴证工作，以对募集资金
专项报告是否不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括了解、抽查、
核对以及我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供了合理的基
础。
我们认为，山西证券股份有限公司的募集资金专项报告在所有重大方面按照《上市公司募
集资金监管规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运
作》及相关格式指南编制，如实反映了2025年度山西证券股份有限公司募集资金存放、管理
与实际使用情况。
本报告仅供山西证券股份有限公司披露2025年度报告使用，不适用于其他用途。
A member firm of Ernst & Young Global Limited
山西证券股份有限公司发行次级债券
安永华明（2026）专字第70021381_A02号
山西证券股份有限公司
（本页无正文）
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：顾 珺
中国注册会计师：李崇丘
中国 北京 2026 年 4 月 24 日
A member firm of Ernst & Young Global Limited
山西证券股份有限公司发行次级债券
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）发布的《上市公司募集资金监管规
则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规
定的要求，山西证券股份有限公司（以下简称“本公司”或“山西证券”）将发行次级债券于 2025
年度募集资金存放与实际使用情况报告如下：
一、 募集资金基本情况
(一) 募集资金金额及到账时间
山西证券于 2022 年 3 月 21 日面向专业投资者公开发行次级债券，发行规模为人
民币 8.00 亿元，期限为 3 年，债券简称为“22 山证 C1”，债券代码为“149842”，票
面利率为 3.88%。募集资金总额为人民币 800,000,000 元，扣除发行费用人民币
于 经 本 公 司 批 准 开 立 的 募 集 资 金 专 用 账 户 （ 账 号 ： 351900030010431 、
山西证券于 2023 年 7 月 18 日面向专业投资者非公开发行次级债券，发行规模为
人民币 10.00 亿元， 期限为 3 年，债券简称为“23 山证 C1”，债券代码为“115126”，
票面利率为 3.45%。募集资金总额为人民币 1,000,000,000 元，扣除发行费用人民
币 2,000,000 元，实际收到募集资金净额人民币 998,000,000 元，上述募集资金存
放于经本公司批准开立的募集资金专用账户（账号：485010100102285866、
山西证券于 2023 年 9 月 11 日面向专业投资者非公开发行次级债券，发行规模为
人民币 10.00 亿元， 期限为 3 年，债券简称为“23 山证 C3”，债券代码为
“115127”，票面利率为 3.48%。募集资金总额为人民币 1,000,000,000 元，扣
除发行费用人民币 2,000,000 元，实际收到募集资金净额人民币 998,000,000 元，
上述募集资金存放于经本公司批准开立的募集资金专用账户（账号：
山西证券于 2023 年 11 月 10 日面向专业投资者公开发行次级债券，发行规模为人
民币 15.00 亿元， 期限为 3 年，债券简称为“23 山证 C4”，债券代码为
“148498”，票面利率为 3.45%。募集资金总额为人民币 1,500,000,000 元，扣
除发行费用人民币 3,000,000 元，实际收到募集资金净额人民币 1,497,000,000 元，
上述募集资金存放于经本公司批准开立的募集资金专用账户（账号：
山西证券于 2025 年 9 月 11 日面向专业投资者公开发行次级债券，发行规模为人
民币 10.00 亿元，期限为 3 年，债券简称为“ 25 山证 C1”，债券代码为
“524405”，票面利率为 2.30%。募集资金总额为人民币 1,000,000,000 元，扣
除发行费用人民币 2,000,000 元，实际收到募集资金净额人民币 99,800,000 元，
上述募集资金存放于本公司批准开立的募集资金专用账户（账号：
山西证券于 2025 年 9 月 26 日面向专业投资者公开发行次级债券，发行规模为人
民币 15.00 亿元，期限为 3 年，债券简称为“ 25 山证 C2”，债券代码为
“524458”，票面利率为 2.43%。募集资金总额为人民币 1,500,000,000 元，扣
除发行费用人民币 3,000,000 元，实际收到募集资金净额人民币 1,497,000,000 元，
上述募集资金存放于本公司批准开立的募集资金专用账户（账号：
(二) 募集资金使用金额及期末余额
截至 2025 年 12 月 31 日止，本公司已累计使用发行次级债券募集资金人民币
二、 募集资金存放和管理情况
为了规范本公司募集资金的管理和使用，保护投资者利益，维护全体上市股东的合法权
益，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《山西证券股份有
限公司章程》等有关规定，结合公司实际情况，制定了《山西证券股份有限公司募集资
金管理办法》 (以下简称“《募集资金管理办法》”)，对本公司募集资金存储、使用以及
管理和监督等作了明确规定。
本公司在招商银行股份有限公司太原分行营业部设立了募集资金专项存储账户（账号：
司与上述银行签订了《专项账户资金监管协议》。
本公司在山西银行股份有限公司太原府西街支行设立了募集资金专项存储账户（账号：
司与上述银行签订了《专项账户资金监管协议》。
本公司在兴业银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《专项账户监管协议》。
本公司在中信银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
本公司在中国邮政太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
本公司在上海银行浦东分行设立了募集资金专项存储账户（账号：03005428679），并
于 2023 年 7 月 13 日和债券受托管理人中信证券股份有限公司与上述银行签订了《募集
资金专户存储三方监管协议》。
本公司在兴业银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《专项账户监管协议》。
二、 募集资金存放和管理情况（续）
本公司在中信银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
本公司在上海银行浦东分行设立了募集资金专项存储账户（账号：03005446677），并
于 2023 年 8 月 1 日和债券受托管理人中信证券股份有限公司与上述银行签订了《募集
资金专户存储三方监管协议》。
本公司在兴业银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《专项账户监管协议》。
本公司在招商银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
司与上述银行签订了《募集及偿债资金监管协议》。
本公司在浦发银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《募集资金三方监管协议》。
本公司在交通银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
有限公司与上述银行签订了《募集资金三方监管协议》。
本公司在民生银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：642464111），并于
金三方监管协议》。
本公司在中信银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
本公司在兴业银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《专项账户监管协议》。
本公司在中信银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《募集资金三方监管协议》。
本公司在招商银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
司与上述银行签订了《募集及偿债资金监管协议》。
本公司在兴业银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《专项账户监管协议》。
二、 募集资金存放和管理情况（续）
本公司在浦发银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
限公司与上述银行签订了《募集资金三方监管协议》。
本公司在邮政储蓄太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
本公司在中信银行太原分行设立了募集资金专项存储账户（账号：
公司与上述银行签订了《募集资金三方监管协议》。
二、 募集资金存放和管理情况（续）
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金的存储情况列示如下：
金额单位：人民币元
银行名称 账号 初始存放余额 截止日余额 存储方式
招商银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 351900030010431 598,400,000 -
山西银行股份有限公司
活期存款
府西街支行 0002600000000044 200,000,000 -
兴业银行股份有限公司
活期存款
太原分行 485010100102285866 98,000,000 960.80
中信银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 8115501012600583204 400,000,000 -
上海银行股份有限公司
活期存款
浦东分行 03005428679 100,000,000 142,572.94
中国邮政储蓄银行股份有限公
活期存款
司太原市新建南路支行 914006010004999254 400,000,000 -
兴业银行股份有限公司
活期存款
太原分行 485010100102296306 400,000,000 971.69
中信银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 8115501010800585685 98,000,000 -
上海银行股份有限公司
活期存款
浦东分行 03005446677 500,000,000 40.72
中信银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 8115501012200598202 797,000,000 -
兴业银行股份有限公司
活期存款
太原分行 485010100155551969 200,000,000 2,889.85
招商银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 351900030010445 200,000,000 0.02
中国民生股份有限公司
活期存款
太原长治路支行 642464111 100,000,000 -
上海浦东发展银行股份有限公
活期存款
司太原分行营业部 68010078801600004097 100,000,000 70,793.99
交通银行股份有限公司
活期存款
山西省分行营业部 141141200013002699027 100,000,000 -
兴业银行股份有限公司
活期存款
太原分行 485010100103151818 398,000,000 44,334.00
中信银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 8115501012100706448 600,000,000 47,418.77
招商银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 351900030010005 700,000,000 238,000.00
兴业银行股份有限公司
活期存款
太原分行 485010100102661919 50,000,000 4,166.67
浦发银行股份有限公司
活期存款
太原分行 68010078801400004967 100,000,000 16,527.78
中国邮政储蓄银行股份有限公
活期存款
司太原分行 914019013000644571 347,000,000 8,193.06
中信银行股份有限公司
活期存款
太原分行营业部 8115501010900716945 300,000,000 102,000.00
合计 6,786,400,000 678,870.29
三、 本年度募集资金的实际使用情况
本公司发行公司债券承诺募集资金全部用于偿还公司债务。截至 2025 年 12 月 31 日止，
本公司累计使用发行次级债券募集资金人民币 6,788,372,011.22 元。具体情况详见本专
项报告附表 — “发行次级债券募集资金使用情况对照表”。
四、 变更募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，本公司不存在变更募集资金投资项目的情况。
五、 募集资金使用及披露中存在的问题
本报告期内，本公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《深圳证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》、《上市公司募集资金监管
规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》
等规定和要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整披露相关信息，不存在违规使
用募集资金的情形。
山西证券股份有限公司董事会
附表：发行次级债券募集资金使用情况对照表
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