S 社会篇
坚守义利之道
共促社会之美
报告编制说明 04
人力资源管理 72
卷首语 06
客户服务与权益保护 82
关于山西证券 08
G治理篇
金融科技与数字化能力建设 90
E 环境篇 助力乡村振兴与社会贡献 96
夯实治理之基
可持续发展管理 14
践行稳健之道 守护绿色之责
坚持党建引领 30
共建美丽中国
强化公司治理 34 应对气候变化 58
【专题篇】
恪守商业道德 40 完善环境合规 61
服务实体经济 22
风险管理与内控合规 46 倡导负责任投资 62
深耕“五篇大文章”
推进行业文化建设 57 绿色金融实践 64
遵循绿色运营 68
附录
ESG数据表和附注 102
对标索引表 108
山西证券股份有限公司 报告编制说明
报告编制说明
报告说明 数据说明
《山西证券股份有限公司2025年度可持续发展报告》（以下简称“可持续发展报告”“本报告”）是山西证券股份 报告中使用的数据来源包括公司实际运行的原始数据、年度财务数据、内部相关统计报表、第三方问卷调查、政府
有限公司连续第十四年披露的可持续发展报告 （ESG报告 / 社会责任报告），本报告旨在向各利益相关方真实、客 部门公开数据、行政文件及报告等。本报告的财务数据以人民币为单位，若与财务报告存在不一致之处，以财务报
观地展示山西证券在可持续发展议题所采取的行动和取得的成效，系统性回应利益相关方的期望和要求，推动公司 告为准。
实现可持续发展、切实履行社会责任。
编制依据
时间范围与发布周期
本报告符合以下标准/指引/准则的编制或披露要求：
本报告时间范围覆盖2025年1月1日至2025年12月31日，为增强报告内容可比性和前瞻性，部分信息适当向前后年
度延伸。本报告发布周期为一年一次，与公司年度报告发布周期一致。 • 深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 17 号 —— 可持续发展报告（试行）》
• 深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 3 号 —— 可持续发展报告编制》
报告范围 • 中国企业改革与发展研究会《中国企业可持续发展报告指南（CASS-ESG 6.0）》
本报告覆盖山西证券股份有限公司及其分支机构和子公司，与财务报告合并报表范围一致。
报告可靠性保证
称谓说明 本报告经公司第五届董事会第二次会议审议通过。公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。公司对报告内容的真实性、准确性和完整性负责。
• 山西金融投资控股集团有限公司简称为“山西金控”或“集团”
• 山西证券股份有限公司简称为“山西证券”“公司”“山证”或“我们”
• 中德证券有限责任公司简称为“中德证券”
报告发布
• 格林大华期货有限公司简称为“格林大华”
本报告为中文版，以电子版形式发布，可在公司官网www.i618.com.cn及巨潮资讯网www.cninfo.com.cn获取。
• 山证投资有限责任公司简称为“山证投资”
• 山证国际金融控股有限公司简称为“山证国际”
• 山证创新投资有限公司简称为“山证创新”
• 山证科技(深圳)有限公司简称为“山证科技”
• 山证(上海)资产管理有限公司简称为“山证资管”
• 格林大华资本管理有限公司简称为“格林大华资本”
山西证券股份有限公司 卷首语
卷首语
近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实中央金融工作会议精神，将可持续发展理念（ESG）深
绘就绿色金融崭新画卷
度融入公司经营，在服务国家战略、赋能实体经济、推动绿色发展、履行社会责任的道路上，迈出了坚实而有力 绿色发展是中国式现代化的鲜明底色。公司牢固树立并践行“绿水青山就是金山银山”的理念，将绿色金融上升为
的步伐。 战略级业务。持续丰富绿色金融产品工具箱，获批碳排放权交易业务资格，完成3只绿色公司债、4只低碳转型挂钩
公司债发行，设立全国首单黄河流域生态保护ABS，实现首单绿色主题REITs投资交易，引导融资资金精准流向生态
保护、清洁能源、节能减排等绿色低碳领域。坚持研究驱动，连续第五年发布《碳中和研究报告合集》，为行业转
构筑可持续发展治理新格局 型与政策制定贡献“山证智慧”。将“绿色基因”植入日常，从绿色办公到低碳出行，持续完善自身的环境管理体
系，争做负责任的市场参与者与地球公民。
完善的公司治理是可持续发展的根基。公司坚持政治引领，将党的领导和现代公司治理深度融合，厚植“五要五
不”的中国特色金融文化。依法建立健全法人治理结构，全面修订《公司章程》，同步取消监事会，形成由股东
会、董事会和经营管理层组成的公司治理架构。完善五大业务委员会与九大管理决策委员会协同机制，持续夯实母
子公司一体化管理体系，确保战略决策的科学性与高效性。持续优化风险管理制度和指标体系，以数智化转型助推
书写责任担当温暖答卷
风险管理能级提升。持续健全纪检、审计、合规等部门协同联动机制，强化廉洁从业与合规文化建设，营造风清气 公司始终坚守“金融为民”的初心，努力让发展成果惠及更多民众。执行落地全省首单乡村振兴公司债券，以市场
正的经营环境，为公司长远发展奠定了坚实的制度基石与文化沃土。报告期内，公司荣获中国上市公司协会“2025 化手段守护农民收益，助力乡村振兴。在山西省汾西县、代县、娄烦县、平陆县及云南省沧源佤族自治县等五个帮
年度上市公司董事会优秀实践案例”“2025年上市公司董事会秘书履职评价5A评级”“2025年上市公司董事会办 扶县域，持续深化“产业、智力、民生、公益、消费”五位一体帮扶模式，2025年投入帮扶资金与物资共计274.45
公室最佳实践”“2025年上市公司可持续发展优秀实践案例”等荣誉。 万元。面对香港大埔灾情，公司紧急启动应急机制，通过香港子公司山证国际捐赠100万元港币驰援灾区，以实际
行动诠释责任担当。此外，常态化开展“学雷锋志愿服务”“守护蓝星星”等一系列公益活动，用点滴善举汇聚成
爱的暖流，与社会各界携手共建更加美好的未来。
践行服务实体经济核心使命
服务实体经济是金融的天职。公司坚持立足山西，充分发挥“投资+投行+研究”的联动效能，精准发力新质生产
力。紧扣山西转型综改和能源革命，近年来累计服务省内直接融资超1400亿元，企业(公司)债券承销连续第六年、
山海寻梦，不觉其远；前路迢迢，阔步而行
地方政府债连续第四年位居省内榜首。壮大耐心资本，打造天使基金矩阵，认缴规模15亿余元，累计投资省内20余 2025年作为公司“十四五”规划的收官之年，我们交出了一份饱含汗水与智慧的答卷。展望未来，我们将坚定不移
个新质项目。深度服务专精特新，持续督导省内新三板企业数量占比达45%。发力综合金融服务，落地执行多个全 地走中国特色金融发展之路，以打造“有特色、有品牌、有竞争力的一流投资银行”为愿景，持续深耕ESG领域，
国标杆、省内首单项目，参与完成多个省级重点课题。公司持续强化地区经济研究，为区域经济布局、“双碳”战 以更高的标准做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为建设金融强国、推进
略落地及数字山西建设提供前瞻性的智力支持，与地方经济同频共振、共生共荣。 中国式现代化贡献山证力量与温度。
山西证券股份有限公司 关于山西证券
关于山西证券 企业文化
山西证券秉承晋商“诚信为本，信义为先”的经营理念，从晋商文化中汲取营养和智慧，延续文化基因，萃取思想
精华，打造具有晋商特色的券商文化。报告期内，公司结合近年文化建设实践，持续巩固文化建设成效，进一步
公司简介 优化文化理念体系，坚持以党建红色文化与晋商精神为双重基石，打造“两基石”、“四驱”文化理念内核及“六
山西证券股份有限公司最早成立于1988 年 7 月，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过近四十年的发 维”文化实践体系，持续构筑和丰富“十品牌”文化谱系，从精神层、行为层、物质层全面构建企业文化体系，进
展，已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的证券公司。 2010 年11 月 15 日，公司正式在深圳证券交易 一步彰显公司文化的凝聚力与引领力。
所挂牌上市（证券代码：002500）。
公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、投资管理、资产管理、投资银行、研究、期货、国际 文化两基石
业务等板块。公司以 “专业服务、创造价值” 为使命，坚守 “以义制利、协作包容、追求卓越” 的核心价值观，
“诚实守信、开拓进取、和衷共济、务实
培育务实高效、恪尽职守的工作作风，营造和谐宽松、风清气正的工作氛围，坚定差异化、一体化、平台化、数字 党建引领红色文化
经营、经世济民”的晋商精神传承
化发展战略，打造公司与客户共同发展的平台，努力建设有特色、有品牌、有竞争力的一流投资银行。
精神层：“四驱”文化理念内核
价值观 以义制利、协作包容、追求卓越 愿景 成为有特色、有品牌、有竞争力的一流投资银行
使命 专业服务 创造价值 战略目标 区域综合实力领先，全国有差异化竞争优势
行为层：“六维”文化实践体系
经营管理体现一个“信” 协同发展体现一个“融” 竞争优势体现一个“专”
责任担当体现一个“义” 文化氛围体现一个“和” 品牌建设体现一个“精”
以义制利 协作包容 追求卓越
物质层：文化建设“十品牌”
公司品牌 山西证券 固收业务品牌 山证固收 财富管理业务品牌 汇通启富
投教文化品牌 晋商老西儿 乡村振兴品牌 山证五维帮扶 党建文化品牌 山证先锋
工会文化品牌 山证幸福 团委文化品牌 山证好青年 合规文化品牌 学规·合规
培训文化品牌 山证成长
山西证券股份有限公司 关于山西证券
业务分类 公司相关 ESG 荣誉
财富管理业务 企业金融业务
资产管理业务 投资业务
深交所国证 ESG 评级：AA 级
机构业务 期货业务
国际业务
公司控股中德证券，全资拥有山证资管、格林大华期货、山证投资、山证创新、山证国际、山证科技，并设有分公
连续第五年入选中国上市公司协会 每日经济新闻金鼎奖
司 家、证券营业部 《2025 年上市公司可持续发展优 2025 最佳 ESG 创新研究案例
万得（Wind）ESG 评级：A 级 秀实践案例》
万投资者提供全面、专业、优质的综合金融服务。
中央广播电视总台：
中国 ESG 上市公司国企先锋 100（2025）
业务布局
华证 ESG 评级：A 级
ESG 绩效概览
经济绩效
资产总额 纳税总额 归属于上市公司股东的净利润 基本每股收益
环境绩效
温室气体排放总量（范围一） 温室气体排放总量（范围二） 温室气体排放总量（范围三）
社会绩效
客户满意度 社会公益投入（含乡村振兴投入金额）
山西证券股份有限公司 2025 年度荣誉
奖项名称 颁奖单位
公司党建工作及文化建设实践案例入选中证协《2024 年证券行业文化建 中国证券业协会
设年报》
公司荣誉 第五届全省“小故事彰显思想伟力”微视频大赛三等奖 山西省委宣传部、山西省委网信办
奖项名称 颁奖单位 中国 ESG 上市公司国企先锋 100(2025) 中央广播电视总台
证券时报
山西省总工会、山西省人力资源和社会 2025 年金骏马服务实体卓越机构奖 证券日报
山西省五一劳动奖状
保障厅 2024 年度金信披奖 中国证券报
每日经济新闻
中国上市公司协会
AI4SE“银弹”优秀案例 中国信通院中国人工智能产业发展联盟
子公司
省级三等奖 1 个，金融系统一等奖 1 个、三等奖 3 个、优胜奖 10 个 省科学技术协会 奖项名称 颁奖单位
“赵雪职工创新工作室”入选“2025 年省级重点支持创新工作室” 山西省总工会
中德证券
高宇、王东平工作室获评山西省金融系统“职工创新工作室”、山西
山西省金融工委 2024 年度山西省政府债券证券公司类机构履约综合排名第一名 山西省财政厅
省金融系统“建功十四五 奋进新征程”优质服务竞赛“杰出标兵岗”
“十四五”全国金融创新优秀案例、2025 中国证券业区域投行君鼎奖 证券时报
科技金融应用突出贡献奖、金融产品及服务创新奖 山西省互联网金融协会
证券时报 格林大华期货
上市公司金牛奖“2024 年度金牛董秘奖” 中国证券报
国家金融监督管理总局北京监管局、
北京广播电视台、北京市银行业协会
期货研究领航奖 同花顺
山证资管
中国（上海）自由贸易试验区管理委
中国电子工业标准化技术协会教育培训 券商资管优秀固收团队金榛子奖、券商创新资管计划优秀案例金榛子奖
Gtest 软件测试行业金质评选“2025 年度优秀软件产品质量” 员会陆家嘴管理局、财联社
委员会
社会责任 2025 年度创新突破券商资管金鼎奖 每日经济新闻
山证创新
奖项名称 颁奖单位 2024 年度高质量发展突出贡献奖 上海市静安区人民政府
中国证券业协会、上海证券交易所、深圳 2025qeubee 第四届固收行业奖“中资离岸债新锐承销团队” 森浦 Sumscope
证券交易所、全国股转公司 2024-2025 年度商界展关怀机构 香港社会服务联会（社联）
山西证券股份有限公司 可持续发展管理
• 实施节能减排
• 打造绿色职场
• 优化治理结构 • 应对环境风险
可持续发展管理 • 强化内部控制
• 反腐败与商业道德
公司以节能改造、无纸化办公
降低资源消耗，以环保材料优
公司通过完善公司治理架 化办公环境，以风险评估与应
山西证券坚守金融工作的政治性和人民性，全面融入国家战略和地区发展大局，着力做好金融“五篇大文章”，将 构、加强董事会独立性， 对措施强化环境管理，全方位
可持续发展理念深度融入自身经营管理，识别和应对潜在风险，全方位推进公司治理、绿色发展、科技赋能、人才 健全内部控制体系、确保 绿 践行绿色运营理念。
与 色
运营合规，以及制定反腐
理 环 运
队伍建设、服务实体经济等各项工作，加强运营管理，关注民生福祉，为客户、股东、员工、投资者和社会等利益 败政策、加强职业道德教 治 营 境 营
司 经 管 与 • 服务绿色金融
育，构建起规范高效的现 公 德 理
相关方创造更大价值。 道
代企业治理与合规体系。 • 推进责任投资
• 支持金融创新
公司以绿色债券承销拓展业务
创新 与
社会 行动
绿色 金融
布局，以 ESG 理念引领投资
公益
• 助力乡村振兴
ESG 治理架构
贡献
决策，以科技创新赋能服务提
续
• 参与社会公益 效，全方位推动可持续金融高
可持
与
• 行业协同发展 质量发展。
公司将 ESG 发展理念写入公司章程，设立董事会战略与 ESG 委员会，构建“监督层（董事会、董事会战略与 ESG 员工成长与
公司积极参与乡村振兴
委员会）— 管理层（执行委员会、可持续发展委员会）— 执行层（公司各部、各子公司）”三级管理体系，明确各 以助力经济发展与民生改 人才发展
• 培训与职业规划
善，鼓励员工投身志愿服
层级管理职责，为全面推动 ESG管理提供组织保障。 • 多元化与包容性
务活动，并加强行业交流
合作、推动可持续发展， • 员工关怀保障
山西证券ESG治理架构 切实履行企业社会责任。 公司制定个性化培训计划助力员工成
长，营造公平竞争氛围激发创新活
力，并提供健康服务、完善薪酬福利
董事会 体系，全方位构建有温度、有活力的
人才发展生态。
领导和决策机构，负责审定公司ESG战
略、愿景、目标等，并对其有效性负责。 ESG 风险管理
监督层
董事会战略与ESG委员会 公司重视 ESG风险管理，关注气候相关风险，强化 ESG风险管理能力，提升 ESG风险管理成效和水平。公司拟定《环
研究和指导机构，主要研究、监督、检查、评估 境、社会及公司治理（ESG）风险管理声明》，构建 ESG风险管理体系及管理流程，将 ESG因素融入自身全面风险管
公司ESG相关事项，为董事会提供决策建议。 理体系，推动公司持续提高 ESG 治理水平，积极应对 ESG 相关风险和机遇。
执行委员会
管理机构，负责审定公司ESG管理制度、方针和推进策略。 ESG 风险管理流程
公司严格落实业务层面的 ESG 风险管理，从识别与评估、控制与监测、分析与应对三个方面建立了完善的 ESG 风
可持续发展委员会
管理层
负责公司中长期可持续发展战略的规划与研究，制定符合行业特点和市场需 险管理流程，确保对各业务活动中的 ESG 风险进行全流程有效把控，保障业务平稳、健康、合规运作。报告期内，
求的可持续发展政策。统筹推进ESG工作，识别及管理长期影响、风险及机 公司制定《业务尽职调查工作指引（2025版）》，适时推进全业务线ESG项目的尽职调查。
遇，进一步提升ESG管理工作的有效性。
通过公开信息或内部渠道，全面了解客户可能存在的潜在 ESG 风险，对于存在高 ESG 风
ESG 风险
各部门及子公司 险的客户，采用 ESG 尽职调查的方式进行定性和定量评估，并将评估结果作为业务准入
识别与评估
执行层 执行单位，按照公司ESG发展战略与目标，承担职责范围内主体责任， 的重要考量因素。
落实ESG工作任务，定期汇报执行情况。
ESG 风险 各业务部门及子公司定期或不定期监测相关主体 ESG 风险变化情况，并进行 ESG 风险再
控制与监测 评估，确保风险管理措施的有效性和及时性。
ESG 管理模型
ESG 风险 在业务存续期间，对于出现高 ESG 风险的情况，应当及时评估其对存续业务的负面影响，
山西证券持续推进可持续发展理念与经营管理的深度融合，从公司治理、绿色运营、可持续金融、员工成长、社会 分析与应对 并及时采取风险应对措施。
贡献等方面，积极履行社会责任。
山西证券股份有限公司 可持续发展管理
ESG 管理制度体系 高管薪酬体现 ESG 量化考核导向
公司制定《环境、社会及公司治理（ESG）管理办法》《ESG 管理实施细则（试行）》等规章制度，发布《反腐败 高级管理人员的年度绩效考核，不仅关注传统业绩，更将合规、民主评议等关键ESG量化指标的表现作为重要依
与廉洁从业管理声明》《人力资源管理声明》《数据安全与隐私保护管理声明》《供应商行为守则》等声明。报告 据。该等指标的完成质量，构成了核定高管年度绩效奖金的依据，确保公司可持续发展战略的有效落地。
期内，修编《ESG 指标管理手册》，不断完善可持续发展制度体系。
ESG 管理相关制度
ESG 信息披露
公司官网设置可持续发展 ESG 模块，持续增强 ESG 管理的透明度，拓宽与利益相关方的沟通渠道。报告期内，公
• 《山西证券股份有限公司环境、社会及公司治理（ESG）管理办法》
司官网累计发布报告、声明及动态信息 100 篇，实时披露公司可持续发展的最新实践。
• 《山西证券股份有限公司 ESG 管理实施细则（试行）》
• 《山西证券股份有限公司 ESG 指标管理手册（2025版）》
ESG 专题培训
• 《山西证券股份有限公司数据安全与隐私保护管理声明》
• 《山西证券股份有限公司供应商行为守则》 报告期内，为系统化提升公司的可持续发展能力，公司
围绕三大核心模块组织了“2025年度ESG专题培训”。
• 《山西证券股份有限公司反腐败与廉洁从业管理声明》
一是深度解读ESG发展现状与宏观趋势，帮助管理层明
• 《山西证券股份有限公司人力资源管理声明》 晰全球ESG演进脉络；二是精准剖析国内外ESG政策与
披露标准，明确合规要求与治理边界；三是开展全面的
公司现状诊断与行业对标分析，通过数据对比找出差
距，确立重点突破方向。专题培训进一步强化了全员对
ESG发展理念和可持续信息披露的认知与理解，为公司
董事会 2025 年审议主要 ESG 事项
绿色运营、社会责任及合规治理等领域的战略落地奠定
公司董事会充分履行 ESG 相关事项的审议、决策与监督职责。报告期内，公司董事会审议通过公司治理、信息披 了坚实基础。
露、风险管理、合规管理、商业道德等事项。
涉及的 ESG 议题 相关议案
ESG 风险培训
审议通过《关于制定公司〈市值管理制度〉的议案》
《关于修改〈公司章程〉及其附件的议案（含
公司治理 3 项子议案）》《关于修改及制定部分公司治理制度的议案（含 22 项子议案）》《关于取消 公司通过在ESG专题培训中融入风险管理内容，不断强化员工对ESG风险的认知与理解，以逐步提升ESG风险管理
监事会及相关事项的议案》等公司治理相关的议案。 能力。报告期内，公司ESG专题培训新增了风险管理相关模块，重点宣讲ESG风险识别方法、指标库的应用逻辑及
审议通过《公司 2024 年度可持续发展报告》，涵盖服务实体经济、员工培训与发展、绿色 关键数据的披露要求等内容，进一步帮助员工提升ESG实践意识，夯实ESG风险管理基础。
信息披露
金融等内容。
审议通过《公司 2024 年度风险管理（评估）报告》
《公司 2024 年度风险控制指标情况报告》
《公 培训方式及覆盖范围 培训内容
司 2025 年度风险偏好、风险容忍度和风险限额的方案》
《公司 2025 年上半年风险管理（评估）
风险管理
报告》《公司 2025 年上半年风险控制指标情况报告》《关于修改公司〈全面风险管理制度〉 • 依托公司知鸟线上学习平台开展专题培训。 • 涵盖ESG风险管理的完整流程与落地方法，
的议案》，监督风险管理机制建设、实施及运作。 包括治理架构搭建、制度设计、业务嵌入与
• 面向公司各职能部门、业务部门、分支机构
合规管理 审议通过《公司 2024 年度合规报告》《公司 2024 年度反洗钱工作报告》。 动态优化的全方位ESG风控体系。
及子公司。
商业道德 审议通过《公司 2024 年度廉洁从业管理情况报告》。 • 向员工宣导ESG风险管理理念。
• ESG专题培训覆盖率100%。
山西证券股份有限公司 可持续发展管理
利益相关方沟通 议题重要性分析
公司重视利益相关方沟通，针对政府及监管机构、股东及投资者、客户、供应商与行业、员工、社会公众等六大关 公司建立了系统化、周期性的实质性议题分析流程，通过问卷调研、深度访谈、专家咨询等多种方式，广泛收集包
键利益相关方关注的可持续发展议题，建立了常态化沟通机制，定期、不定期开展各类沟通交流活动。公司通过座 括投资者、客户、员工、监管机构、社区及供应商等核心利益相关方的反馈与期望，并结合行业趋势与公司战略方
谈会、调研来访、客户拜访、媒体互动等多元渠道与利益相关方沟通，积极回应与吸纳利益相关方的意见和建议， 向，从 “财务重要性”“影响重要性” 双重维度，对 ESG 议题的重要性进行评估与排序，以此作为确定本报告内
将利益相关方诉求纳入公司运营和决策的全过程。 容边界与核心重点的决策依据。2025年，公司通过问卷调查、专家咨询等方式开展了利益相关方调研，从“财务重
要性”和“影响重要性”两个维度识别公司的重要性议题。
关键利益相关方 关注议题 沟通与回应渠道 沟通频次
风险管理与内控合规
政策咨询
商业道德 公司依据深圳证券交易所《可持续发展报告指引》设定的21个议题,根据业务
事件汇报 建立议题
应对气候变化 和所属行业特点，结合政策调研、行业趋势分析，识别出多项重要性议题，
调研来访 不定期 清单
乡村振兴与社会贡献 建立ESG议题清单。
政府与监管机构 公文往来
行业文化建设
信息报送
服务实体经济
股东会
交易所网站信息披露 采用问卷调查等利益相关方调研方式进行内外部信息收集，面向客户、股
深交所互动易平台 影响重要性 东、供应商、员工、媒体、合作伙伴等利益相关方主动发放《山西证券双重
公司治理
投资者教育基地 定期 / 不定期 评估 重要性议题调查问卷》，由各利益相关方对议题进行影响重要性打分，并收
商业道德
股东与投资者 公众媒体 集相关反馈意见。
业绩说明会
投资者调研与来访接待
客户服务与权益保护
服务实体经济 客户拜访 采用专家咨询法，由议题相关负责人、外部咨询机构评估各议题对公司财务
负责任投资 客户满意度调查 财务重要性
影响的重要性，并分析其在短期、中期及长期内可能对公司财务状况产生的
不定期 评估
绿色金融实践 客户投诉热线 影响。
客户
普惠金融与中小企业扶持 客户服务系统与软件
金融科技与数字化能力建设
供应商考察
行业文化建设
沟通与培训 双重重要性 综合议题影响重要性和财务重要性评估结果，绘制重要性议题矩阵图，并确
反垄断与反不正当竞争 定期 / 不定期
行业研讨会 分析 定议题的披露框架。
供应商与行业 供应商管理
学术交流活动
绩效考核
员工培训
人力资源管理 定期 / 不定期
企业 OA 根据双重重要性评估结果，按照深圳证券交易所《可持续发展报告指引》要
员工
员工满意度调查 确定 求，本报告涉及议题中具有财务重要性的议题将按照治理、战略、影响风险
绿色运营 报告结构 和机遇管理、指标和目标四要素框架披露，其他议题按照监管要求具体规定
微信公众号等媒体互动
乡村振兴与社会贡献 定期 / 不定期 和公司实际情况披露。
公益活动
社会公众 应对气候变化
山西证券股份有限公司 可持续发展管理
报告期内，公司结合业务特点与行业发展趋势，对往年的议题进行了调整，识别并筛选出16项重要性议题，形成本 山西证券 2025 年重要性议题主要变动情况
年度ESG议题清单。其中，环境维度共5项议题，社会维度共6项议题，公司治理维度共5项议题，全面覆盖公司可
持续发展的关键领域。
非常重要
客户服务与权益保护 投资者教育
服务实体经济 乡村振兴与社会贡献 应对气候变化
环境合规 行业文化建设 商业道德
可持续发展管理 绿色金融实践 人力资源管理 因公司内部管理机制和议题共性
商业道德 反垄断与反不正当竞争 议题融合
负责任投资 绿色运营 风险管理与内控合规
原因 , 将议题融合。
客户服务与权益保护 普惠金融与中小企业扶持 公司治理
公司治理 股东权益保护与合理回报
影响重要性
金融科技与数字化能力建设
不重要 财务重要性 非常重要
序号 维度 议题名称 是否具有双重重要性
●
MON TUEW ED THUF RI SATS UN
●
社会
山西证券股份有限公司 专题篇：服务实体经济 深耕“五篇大文章”
服务实体经济
承销交易所科技创新公司债9只 在硬科技产业投资中取得重要突破
专题篇 精准支持科技创新和产业升级 完成对昆仑芯、灵心巧手、加特兰、鲁汶仪器等
深耕“五篇大文章” 科技新兴企业的战略投资，积极服务新质生产力
公司发行5亿元科创债 培育，推动科技创新成果高效转化
山西省首单金融机构科技创新公司债，用于科创
板、创业板二级市场投资，助力新质生产力培育 完成北方铜业定增
山西证券以高质量发展为首要任务，积极贯彻新发展理念、融入新发展格局，在金融报国的价值内核指引下，立足
山西国企注册制下首单再融资，助力企业突破关
山西、辐射全国，紧扣科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，持续发力。 承销深圳市东方富海定向科技创新债券 键材料技术资金瓶颈，加速传统行业利用资本市
成为债券市场“科技板”启动后首批民营创投机构 场向下游新质生产力发展
公司设立服务实体经济工作组，下设大企业组、中小企业组、投融资组、政策研究组四个业务组，全面统筹重大决
科技创新债券
策与资源协调。2025年初，公司编制《做好“五篇大文章”三年行动方案（2025—2027）》，以系统规划锚定新质
完成永东化工定增
生产力培育，赋能科技创新与产业升级；以绿色金融实践助力“双碳”目标落地，推动产业与金融良性循环；以普
新增股权投资项目23个,投资金额超6亿元 助力推动高端化工产业链建设，增强新材料领域
惠金融举措筑牢民生发展根基，让财富管理更有温度；以养老金融服务回应人口老龄化需求，彰显金融人民性；以 核心竞争力
践行“科技报国，资本赋能”理念，深耕科技创新
数字金融创新重塑业务发展生态，激活金融服务新动能。 前沿赛道
完成花王生态收购安徽尼威动力项目
未来，公司将持续畅通金融资源向实体经济精准输送的渠道，以金融活水灌溉实体经济，为经济社会高质量发展贡
设立山西省天使投资母基金旗下首支子基金 成为上市公司破产重整后最快实施科技领域重
献更大力量。
践行科技金融使命,坚持“投早，投小，投科技” 大资产重组的标杆案例
的耐心资本理念，重点支持山西初创期科技型企
业成长
案例：护航首批民营创投机构“科创债”成功发行
报告期内，助力深圳市东方富海投资管理有限公司发行2025年第一期定向科技创新债券——25东方富海
PPN001（科创债）。该项目是债券市场“科技板”启动后发行的首批民营创投机构科创债，也是公司首
次以联席主承销商身份参与的科技创新非金融企业债务融资工具，标志着公司正式开启了银行间债券市
场“科技板”主承销服务的新征程。
聚焦低碳转型，助力绿色发展
公司坚持服务国家“双碳”战略部署与区域能源革命综合改革，以绿色金融服务实体经济低碳转型为导向，逐步构
建起“产品创新+全周期服务+生态协同”三位一体绿色金融服务体系。创新绿色债券、绿色ABS、绿色REITs等多
元化融资工具，构建覆盖企业全生命周期的综合金融服务，加快布局碳金融与绿色生态协同，并以深度绿色研究赋
能政策决策与产业转型，不断推动金融资源向绿色低碳领域精准配置，全力服务地方经济社会绿色高质量发展。
（2025年公司深耕绿色金融情况详见本报告“绿色金融实践”章节）
赋能科技创新，驱动产业升级
公司坚守主责主业、深耕资本市场，将服务培育新质生产力作为科技金融发展的重要方向。以投早、投小、投长 案例：公司获批碳排放权交易业务资格
期、投硬科技为导向，依托山证投资、山证创新、中德证券等子公司形成业务协同，聚焦重点产业、重点区域，加
报告期内，公司收到中国证监会《关于山西证券股份有限公司参与碳排放权交易有关意见的复函》，获批
强“投资+投行+投研”联动，探索“产业投行X耐心资本”投融并进的企业综合金融服务模式，探索产业研究服务
碳排放权交易业务资格。这一资格的取得将进一步助推公司践行“双碳”战略和ESG价值投资理念，扎实
实体经济的有效路径，以专业金融力量为科技创新与产业升级注入持续金融动能，助推区域经济高质量发展。
做好绿色金融大文章。
山西证券股份有限公司 专题篇：服务实体经济 深耕“五篇大文章”
夯实普惠金融，提升服务质效 发力养老金融，丰富产品体系
公司积极响应普惠金融高质量发展要求，立足区域发展实际，构建多元普惠金融服务体系。依托全牌照业务优势， 发展养老金融是应对人口老龄化的重要举措。公司积极参与养老金融体系建设，立足居民养老理财需求与区域养老
通过创新债券品种、股权融资支持、特色金融工具落地等专业金融服务，助力破解中小企业融资难题。坚守金融服 产业发展特点，丰富养老金融产品供给，完善养老金融服务场景，开展适老化金融服务改造，助力养老保险资金保
务 “三农” 初心，以产业帮扶、公益助力、金融惠农等务实举措深耕乡村振兴领域，推动金融资源向薄弱领域、 值增值，布局银发经济产业投融资，推动养老金融与养老产业深度融合，切实将养老金融服务落到实处。
重点民生板块精准下沉，惠及更多市场主体与乡村群众。
推出“季季添利”3年以上封闭期 为山西省养老保险基金资产管理有限公
辅导新三板新增挂牌3家，定增项目6 发行低费率同业存单指数基金 金融产品 司提供投资顾问服务
单，融资金额1.8亿元 优化成本结构,精准服务个人投资者 适配个人投资者长期价值投资需求 助力养老保险资金实现保值增值
提升老年人金融服务便利性与可得性
推荐80家中小企业在山西股权交易中心 发布“汇通100”公募精选品牌 优化App界面，简化操作流程，推进营业网点适老化改造，开展老年金融活动280场，推出适老投教手册和
专精特新专板挂牌 以资产配置综合解决方案，匹配客户多元化财富 老年大学理财课程
管理需求
完成山西省首单“绿色通道审核机制”新
三板推荐挂牌项目 连续七年发布《山西资本市场白皮书》 案例：全面推进适老化金融服务改造，提升老年金融服务体验
辅导推荐润金茂新三板挂牌,该项目通过山西股权 系统梳理山西经济发展脉络，为企业对接资本 为解决老年人“数字鸿沟”问题，提升老年人金融服务便利性，公司优化汇通启富APP界面，简化操作流
交易中心三四板“绿色通道”审核机制申报,为省 市场提供专业指引
程，增加大字体、语音播报等适老化功能。各营业网点开展适老化改造，设置老年客户专属服务窗口、休
内企业对接多层次资本市场提供创新实践案例
息区域，配备专业服务人员。同时，通过线下讲座、线上直播等多种形式，普及养老金融与理财知识，切
发布《山西省级重点专业镇研究报告
实提升老年人的金融服务体验与金融素养。
设立“山证汇通一豫兴供应8期资产支持 （2025）》
专项计划（乡村振兴）” 为特色专业镇发展提供智力支持
为促进农村产业升级提供资金支持
郑商所“保险+期货”项目数量排名第二 深化数智融合，提升业务质效
设立“山证汇通一炽诚1号中小微企业融 全年项目覆盖红枣、花生、苹果、白糖等全品种
资支持1-3期资产支持专项计划” 山西证券紧抓数字经济发展机遇，锚定数据要素价值化核心方向，以数智融合为发展抓手，持续加大金融科技研发
助力小微企业主、个体工商户降低融资成本 搭建产融共建基地 投入，将数字思维与技术深度融入业务全流程。公司全面夯实数字基础设施、强化数据治理、拓展人工智能应用、
成为郑商所“服务实体经济产融基地储备企业 提升研发与服务效能，推动核心业务数字化转型，构建数字化、智能化的金融服务体系，以数字金融创新驱动业务
完成山西交通控股集团乡村振兴公司债项目 共建方” 生态重塑，提升金融服务质效，赋能实体经济数字化转型与区域数字产业高质量发展。（2025年公司深化数智融合
成为全省首单乡村振兴公司债券 情况详见本报告“金融科技与数字化能力建设”章节）
案例：亮相金博会 展数智转型实力
报告期内，公司参加深圳市人民政府、证券时报社联合举办的第
案例：助力润金茂登陆“新三板” 十九届深圳国际金融博览会暨2025中国金融机构年会，特设“科
技赋能?创新服务”专题展区，融合晋商文化与现代科技展陈设
报告期内，公司推荐山西润金茂环保科技股份有限公司登陆全国中小企业股份转让系统。该项目是山西省
计，通过报价服务平台、数据分析系统等交互演示，集中展示金
首家通过三四板“绿色通道”审核机制挂牌新三板的企业，为省内优质专精特新企业用好便利机制实现高
融科技研发与数字化转型成果。 参加第十九届深圳国际金融博览会
质量发展起到了良好示范引领作用。 暨 2025 中国金融机构年会
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
治理篇
夯实治理之基 践行稳健之道
贡献联合国可持续发展目标 (SDGs)
回应议题
公司治理 商业道德 风险管理与内控合规 行业文化建设
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
突出抓好思想建设，深入开展学习教育
坚持党建引领 深化党的创新理论武装
坚持用习近平新时代中国特色社会主义思想凝心铸魂，认真学习贯彻习近平总书记考察山西重要讲话重要指示精神
及党的二十届三中、四中全会精神，开展《中国共产党思想政治工作条例》专题培训，充分发挥“山证先锋”大讲
报告期内，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，
堂党的创新理论宣讲站主阵地作用，广泛开展理论宣讲工作。
深入学习贯彻习近平总书记关于党的建设的重要思想和对山西工作的重要讲话重要指示精神，把“深入贯彻中央八
项规定精神学习教育”作为重要政治任务，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个 持续强化理论学习中心组学习
自信”、做到“两个维护”，认真贯彻落实省委金融委员会《关于加强地方金融系统党的建设工作的若干措施》， 严格执行党委会和中心组学习“第一议题”制度，健全落实“四个以学”长效机制，认真学习贯彻习近平总书记关
全面落实推进党的自我革命“五个进一步到位”要求，坚持以更高标准更实举措推进全面从严治党，以党建工作新 于金融工作、国有企业改革发展和党的建设的重要论述，持续强化“三必有”机制和“三学”机制。全年组织召开
成效推动公司高质量发展迈上新台阶。 党委中心组学习14次，充分发挥示范带头作用，确保上下贯通、思想统一。
公司党委坚持大抓基层鲜明导向，同步推进业务发展与基层党组织建设，实现党的组织和工作动态全覆盖。 扎实开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育
扎实开展学习研讨、查摆问题、整改整治、开门教育等工作安排，一体推进“学、查、改”，贯通学习教育与纪律
教育、警示教育、证券行业廉洁从业教育。有计划、全覆盖地对40岁以下年轻干部进行政治忠诚教育、理想信念教
育、履职能力培训，引导年轻干部积极作为、勇挑重担。
截至报告期末
持续加强意识形态工作
公司党委下辖二级党委 党总支 直属党支部 分支机构党支部 党员
旗帜鲜明反对和抵制各种错误观点，稳妥做好重大突发事件和热点敏感问题的舆论引导。加强对公司网站、公众号
等宣传阵地的建设和管理，严格规范干部员工网络行为。
突出抓好组织建设，不断夯实基层基础
公司党建主要举措
扎实推进党建工作规范提升专项行动
树牢大抓基层鲜明导向，持续抓基层、打基础、固基本。结合党支部规范化建设发现的问题，有针对性解决基础管
理薄弱、党员管理不严格、组织生活不规范、推动经营管理成效不明显等突出问题。积极开展“四强”党支部评选
突出抓好政治建设 打造政治过硬领导班子
工作，以先进示范带动薄弱支部跟进提升。
忠诚践行“两个维护”
持续深化“山证先锋”特色党建品牌
坚决落实维护党中央权威和集中统一领导的各项制度要求，制定下发《贯彻落实“第一议题”制度实施办法》，严
创新党建活动载体，积极开展党建联学联建等特色活动，常态化创建党员示范岗、党员责任区、党员服务窗口，推
格执行“第一议题”制度和重大事项请示报告制度。建立健全习近平总书记重要讲话重要指示精神的传达学习、研
动党员在改革发展一线发挥示范引领作用。相关党建培训课程入选中证协2025年培训课程。
究落实、跟踪督办等工作机制，不折不扣地贯彻落实党中央关于金融工作决策部署。
抓严党员管理教育
发挥党委核心作用
认真贯彻落实《全国党员教育培训工作规划（2024-2028年）》和集团党委工作安排，结合公司实际制定教育培训
认真落实民主集中制原则，发挥党委核心作用，动态优化党委前置研究重大经营管理事项和“三重一大”决策事项
计划，实现党员教育培训全覆盖。严把党员的“入口关”“培育关”“责任关”，注重从青年群体、基层一线、业
清单，高质量开好党委会议，提高科学决策、民主决策、依法决策水平。全年组织召开党委会议46次。
务骨干中发展党员，全年发展中共党员13名。
强化“关键少数”的政治担当
加强对各级班子贯彻落实民主集中制的教育提醒、监督、检查力度，不断提升政治意识、政治担当、政治能力。制 做好统战工作
定《关于加强领导班子建设的实施意见》，进一步增强班子凝聚力和战斗力。 认真学习贯彻习近平总书记关于做好新时代党的统一战线工作的重要思想和《中国共产党统一战线工作条例》，建
立公司统战对象基础数据平台，加强对民主党派员工及其他统战对象的学习培训，引导统战人员积极投身公司各项
狠抓党建责任落实
改革发展，不断巩固统一战线团结奋斗的共同思想政治基础。
坚持党建经营同部署同发力，统筹做好党建工作考核，扎实开展党组织书记抓基层党建工作述职评议考核和述责述
廉工作，强化考核结果运用。建立“年初有部署、年中有推进、年底有总结、全程有督导”的党建工作机制，确保 持续完善公司“智慧党建”系统
党中央、省委和集团党委关于党建工作的部署落地见效。 根据实际工作需求，持续完善“智慧党建”平台功能优化，进一步提升党建工作的效率和质量。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
扛稳管党治党责任，纵深推进全面从严治党 数字赋能 为基层党建工作减负增效
强化全面从严治党政治责任 案例：自研开发智慧党建平台
坚持班子带头、以上率下，明确和细化党组织落实党建和全面从严治党主体责任、第一责任人职责、直接责任、监 报告期内，公司结合工作实
督责任和“一岗双责”清单，构建一级抓一级的责任体系。建立“年初有部署、年中有推进、年底有总结、全程有 际，持续打造优化具有自身特
督导”的党建工作机制，确保党中央、省委和集团党委关于党建工作的部署落地见效。 点的智慧党建平台，已实现党
组织大数据管理、党员发展提
醒、党员学习、党组织换届提
加强各类监督贯通协调 醒、统战信息、党费管理等
积极对标对表精准查摆问题，着力推动纪检专责监督及审计、合规等职能监督共享发现问题情况，动态开展廉洁从 功能。持续完善“互联网+党
业风险评估，强化对关键岗位、年轻干部等重点人群的管理监督。 建”信息化平台，打破地域限
制，扩大党建工作的覆盖面和
影响力，为基层党建工作减负 智慧党建平台（PC 端）
深入推进风腐同查同治 增效，让党建工作更加贴近时
代、贴近实际、贴近员工。上
认真学习贯彻二十届中央纪委四次全会和省纪委十二届五次全会精神，健全风腐同查同治机制，一体推进惩治金
线统战工作数据管理平台，实
融腐败和防控金融风险，严查“靠金融吃金融”等突出问题，加强对权力运行的制约和监督。持续整治“违规吃
现统战数据月度更新，通过智
喝”“违规招待”等顽瘴痼疾，从严查处顶风违纪、隐形变异问题。紧盯工作作风、加重基层负担等形式主义、官
慧党建与智慧统战协同联动，
僚主义问题，推动党员干部多在实效上用功、少在形式上费劲。
构建起线上线下融合互动的工
作新格局。
加强新时代廉洁文化建设
结合中国优秀传统文化、中国特色金融文化、证券行业文化及公司核心价值观，积极培育具有公司特色的廉洁文
化。深入开展反对铺张浪费、厉行勤俭节约宣传教育活动。 智慧党建平台（企微端）
荣誉
全面加强党的思想建设
案例：举办学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲报告会
报告期内，公司
报告期内，公司举办学习贯彻党的二十届四中全会精神宣讲报告会，公司党委书记、董事长侯巍作专题宣
“坚持党建引领，培育中国特色金融文化”
党建工作及文化建设实践案例《山西证券数字 讲。报告会围绕党的二十届四中全会的重要意义、“十五五”时期的战略地位、“十五五”时期经济社会
培训课程入选中国证券业协会2025年培训课程
党建赋能行业文化生态构建》入编《2024年证 发展的指导方针和主要目标、“十五五”时期经济社会发展的战略任务和重大举措，以及坚持和加强党的
券行业文化建设年报》 全面领导等五个方面，系统宣讲和深入阐释了全会精神。公司全体党员干部员工通过线上线下两个途径参
荣获“山西省统战工作先进集体”称号
加学习。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
强化公司治理 公司治理架构
股东会
战略与ESG委员会
治理
薪酬、考核与提名委员会
公司严格遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规及规章制度，建立并持续完善由党委
董事会
会、股东会、董事会、经营管理层组成的治理体系，构建了结构清晰、权责明确、相互协调、相互制衡、运作规范的 风险管理委员会
治理机制。
董事会办公室
审计委员会
报告期内，公司依据《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》的相关规定，修订了《公司章程》，同
步取消监事会，由董事会审计委员会依法行使《公司法》规定的监事会职权。 经营管理层
同时，公司结合监管规则变化及实际经营需要，系统梳理并完善公司治理制度体系。报告期内，公司系统修订了24项
制度，新增《信息披露暂缓与豁免管理制度》及《市值管理制度》，废止《监事会议事规则》。上述制度优化涵盖公
司治理、信息披露、董事履职及市值管理等领域，进一步提升公司规范运作水平和内部控制质量。
战略
立足国有控股上市证券公司的功能定位，公司致力于构建与治理架构相匹配、符合自身差异化高质量发展战略的治理
机制，持续建立健全内控体系，完善信息披露和投资者关系管理机制，实施母子公司穿透式垂直一体化管理，有效应
对和管控相关治理风险。
公司治理主要制度
股东会、董事会主要制度 《公司章程》 《股东会议事规则》 《董事会议事规则》
山西证券公司治理风险及应对策略
风险类型 影响时间范围 潜在财务影响 应对策略
《董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则》 • 根据《公司法》及其他相关法
《董事会审计委员会实施细则》 董事会独立性、多元化、 律法规和《公司章程》规定，
中、长期 合规成本增加
董事会专门委员会实施细则 专业性相关风险 切实确保董事会有效性、专业
《董事会风险管理委员会实施细则》
性、多元化和独立性。
《董事会战略与 ESG 委员会实施细则》
• 贯彻落实“真实、完整、准确、
信息披露违规风险 及时、公平”的信息披露原则，
营业收入降低
中、长期 尊重中小投资者，平等对待所
独立董事履职规则 《独立董事制度》 《独立董事专门会议工作细则》 合规成本增加
有股东，不断增强公司信息透
投资者权益受损风险
明度与沟通坦诚度。
《董事薪酬管理制度》 《关联交易管理制度》
《董事会秘书工作细则》 《现金分红管理制度》
其他治理相关制度 《投资者关系管理制度》 《募集资金管理制度》
《信息披露事务管理制度》 《市值管理制度》
影响、风险和机遇管理
《对外担保管理制度》 报告期内，公司持续加强治理体系建设，完善全面风险管理体系，夯实治理基础，确保稳健经营，护航高质量发展。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
董事及高管履职 信息披露
公司严格按照《公司法》及监管规则、公司制度等规定，高效、规范运作，持续提升治理效能。 公司建立了信息披露制度体系，涵盖信息披露事务管理、重大信息报告流程、内幕信息知情人登记管理及年报信息
披露重大差错责任追究机制等，明确了信息归集、报告、审核等环节的职责分工、工作标准、工作流程及责任追
究。采取有效措施强化股东、实际控制人等信息披露义务人的信息问询、管理和披露。通过深圳证券交易所网站和
山西证券董事及高管2025年履职情况
符合中国证监会规定的媒体，真实、准确、完整、及时地披露信息，确保所有股东公平获取信息。
主要方面 政策与落实
报告期内，公司
• 报告期内，公司股东大会、董事会、监事会的会议召集、召开程序、表决程序均合
法有效，公司治理科学、严谨、规范。2025 年“三会”召开情况：
修订《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《年报信息披
股东大会召开 2 次，董事会召开 4 次，董事会各专门委员会会议召开 14 次，监事会
“三会”召开情况 露重大差错责任追究制度》《内幕信息知情人登记管理制度》
新增 披露定期公告 披露临时公告
• 公司注重董事会构成的稳定性与专业性的平衡，按照《公司章程》规定选聘和任免
《信息披露暂缓与豁免管理制度》
董事，董事任期 3 年，可连选连任。（独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，
任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。）
荣获中国证券报 2024 年度金信披奖
• 报告期内，公司董事均认真出席相关会议，根据自身的专业背景和知识结构发表意
见。其中，独立董事同时担任上市公司独立董事职务的均在 3 家以内，确保有足够
的时间和精力有效地履行独立董事的职责。公司建立并常态化运行董事会有效性评
董事会有效履职
估机制。评估工作以年度为周期，每年采用自评形式，定期对董事会及各专门委员 股东权益保护与合理回报
会的整体运作效能开展系统性评价，重点审视董事会的组成结构（如多样性、独立
性）、战略引领作用、风险监督效能、对管理层的督导与沟通质量，以及会议召开 公司建立了中小投资者利益保护机制，制定了《累积投票实施细则》。股东会审议影响中小投资者利益的重大事项
的效率与决策程序。 时，对中小投资者的表决单独计票，并及时公开披露单独计票结果。报告期内，公司进一步修订完善了《累积投票
实施细则》。此外，公司独立董事勤勉忠实履行职务，积极保障中小股东合法权益。
• 公司倡导在董事会构成中纳入多元化的视角与经验，公司董事会及薪酬、考核与提
公司建立了股东回报机制，努力提升经营业绩，为股东创造更好的投资收益。上市以来，公司始终以现金分红形式
名委员会在选聘公司董事时，充分考虑性别、年龄、国籍、文化及教育背景、专业
回报投资者，最近三年分红比例均超过当年净利润的50%。
技能等多元因素，科学、合理地聘任合适人选，以提升决策质量与公司治理水平。
公司优化2024—2026年股东分红规划，将每年现金分红比例由不低于当年可分配利润的 10% 提升至 30%。报告期
• 报告期内，公司董事会 11 名成员分别来自金融、经济、会计、法律等专业背景，
内，已实施 2024 年度、2025 年中期两次现金分红。
董事会多元性 女性董事占比 18%。
与独立性
• 公司高度重视董事会的独立监督职能。报告期内，公司修订完善《独立董事制度》
《独
立董事专门会议工作细则》，保障独立董事依托自身专业特长，对公司战略、规范
运作、经营管理及风险内控等重大事项独立发表专业意见。 投资者关系管理
• 公司制定了《董事薪酬管理制度》和《高级管理人员薪酬与考核管理制度》，明确 公司高度重视投资者关系管理工作，通过投资者来电、现场来访、互动易平台提问、年度报告业绩说明会、辖区监
了绩效考核、薪酬支付、延期支付、追索扣回等激励约束性条款，不断健全董事、 管部门组织的上市公司年度投资者网上集体接待日活动等途径，持续加强投资者沟通，确保投资者充分了解公司发
绩效评价和
高级管理人员薪酬与考核机制。 展情况、认同公司发展理念。报告期内，公司进一步修订完善《投资者关系管理制度》，董事长、总经理、财务负
激励约束机制
责人、董事会秘书及独立董事出席业绩说明会，介绍公司经营发展情况，回应投资者关切。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
报告期内，公司 2025 年公司治理荣誉
报告期内，在公司治理方面，公司得到上市公司自律组织及权威媒体的肯定，荣获：
回复深交所互动易平台投资者提问 接听投资者来电 投资者提问回答率
中国上市公司协会 中国上市公司协会
举办公司“2024年度暨2025年第一季度网上业绩说明 组织5.15全国投资者保护宣传日系列活动之走进上市 2025年度上市公司董事会优秀实践案例 2025年上市公司董事会秘书履职评价5A评级
会”，会前收集、梳理相关议题 公司，加强与投资者交流，积极传递公司价值。
中国上市公司协会 中国上市公司协会
第二十七届上市公司金牛董秘奖 金骏马服务实体卓越机构奖
指标与目标
公司依法依规持续健全法人治理体系，形成权责明确、有效制衡、科学决策、协调运作的治理结构，有效促进规范
运作，提升治理水平，为差异化高质量发展提供坚实保障。 证券市场周刊 上海报业集团/界面新闻
全景网 全景网
投资者关系金奖杰出董秘 投资者关系金奖杰出IR团队
更多公司治理议题管理详情，请参阅《山西证券股份有限公司2025年年度报告》“公司治理”章节。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
恪守商业道德 战略
公司始终把廉洁从业管理作为重要工作，持续加强廉洁文化建设，防控廉洁从业风险。董事会决定廉洁从业管理目
标和总体要求，纪委加强监督，确保廉洁从业管理的有效落实，持续推进党风廉政建设和廉洁从业，促进公司健康
持续发展。
反商业贿赂与反贪污 山西证券反商业贿赂与反贪污风险及应对策略
风险类型 风险描述 时间范围 潜在财务影响 应对策略
治理
声誉损失、法律 加强员工培训，严格举报
公司严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》《证券经营机构及 员工可能涉及商业贿赂或贪污行 短期
员工 诉 讼 费 用、 监 处理流程，开展廉洁文化
其工作人员廉洁从业实施细则》等法律法规和监管自律规定，制定《廉洁从业管理制度》，发布《反腐败与廉洁从 为，导致公司声誉受损、法律风 中期
廉洁风险 管处罚等导致 宣传，完善反腐败工作机
业管理声明》，要求全体员工在展业过程中严格遵守法律法规、中国证监会的规定及行业自律规则，不得直接或间 险增加。 长期
经营成本上升。 制，推进廉洁文化建设。
接向他人输送不正当利益或谋取不正当利益。相关供应商应当制定相应政策、行为守则及作业流程，杜绝任何形式
的贿赂、贪污和诈骗行为，并确保严格执行。 采购环节中的利益冲突、贿赂及 聚焦招标采购等关键环节
收受回扣等问题，可能引发直接 采购成本虚高、 开展常态化监督检查；完
公司党委全面负责反腐败工作的组织领导，统筹部署反腐败工作任务。公司纪委负责指导督促相关决策计划的贯彻 经济损失，主要表现为：因高价 短期 预算资金浪费、 善采购制度与预算控价审
落实。纪检室贯彻落实党委、纪委决策部署，深入开展党风廉政建设和反腐败宣传教育，负责监督执纪问责相关具 采购环节
采购质量不达标的商品或服务所 中期 因违规采购导 核机制，实现成本精准控
廉洁风险
体工作，督促各部门、各基层党组织严格落实工作任务，定期汇总梳理收集的问题和改进建议。围绕反腐败工作， 导致的成本上升；因合同违约而 长期 致的潜在审计 制；发挥审计监督职能，
纪检室与合规法律部、稽核审计部、人力资源管理部及各基层党组织建立协同监督机制，确保各项工作落到实处。 产生的罚款支出；以及因处置不 调整或罚款。 利用审计分析平台识别异
当所引发的法律诉讼等相关费用。 常情况环节。
山西证券反商业贿赂与反贪污管理组织架构 影响、风险和机遇管理
公司进一步完善制度建设与监督管理机制，制定《配合纪检监察机构协查客户信息工作指引》《党风廉政意见回复
党委
管理工作规范》，修订《廉政档案管理工作规范》《廉政谈话管理工作规范》《中共山西证券股份有限公司纪律检
查委员会工作规则》。在信访举报与监督渠道方面，通过《中共山西证券股份有限公司纪律检查委员会信访举报工
作规程》明确信件举报、来访举报等渠道，明晰供应商投诉渠道及相关处理机制，全方位筑牢反商业贿赂、反贪污
纪委 的廉洁合规防线。
纪检室 反腐败审计
稽核审计部 合规法律部
人力资源部 相关部门及基层党组织 公司建立内部审计制度，设置稽核审计部并配备专职审计人员，按照程序履行审计监督职责，对
内部审计 各项制度的制定及执行、经营管理、风险管理、业绩考核和薪酬激励、战略规划实施、廉洁从业
落实、财务收支和经济活动等开展内部审计监督，并定期向董事会报告审计结果及整改情况。
公司构建了“党委统一领导、纪委监督落实、班子成员分类指导、职能部门专项推进、基层党组织和分支机构全面
公司制定《内部稽核审计制度》《稽核审计工作实施细则》，定期开展商业道德审计。主要关
落实”的一体推进“三不腐”的运行机制，不敢腐的监督惩戒体系、不能腐的制度约束体系、不想腐的文化自律体
注员工遵循法律法规、行业规定、公司各项合规管理制度及从业人员行为准则和廉洁自律等情
系逐渐完善，持续推动公司反腐败治理工作走深走实。
加强商业
道德审计 况。同时，关注各部门、子公司及分支机构签署合同的完整性和有效性，检查采购活动的合理
性与合规性，有效防范贪腐事件的发生。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
商业贿赂与贪污行为举报 案例：开展员工执业行为暨廉洁诚信从业专项培训
公司建立了信访举报工作流程和机制，明确各类举报渠道和信访举报人保护条款，鼓励各利益相关方举报任何腐败行
报告期内，公司组织全体员工开展2025年度员工执业行为暨廉洁诚信从业专项培训，通过案例警示、制
为，严格落实违规行为处理，任何部门、机构、个人不得以任何借口打击报复检举人，切实保护检举人的合法权益。
度宣贯等形式，强化全体工作人员廉洁诚信从业与合规执业意识，规范执业行为。
举报渠道 外部联系方式 内部联系方式
指标与目标
信函与来访地址 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
公司建立健全廉洁从业内部控制管理体系，建立廉洁从业管理长效机制，严肃处理违反廉洁从业规定的各类行为，持
来函邮编 030002
续提升工作人员廉洁意识，推动廉洁从业工作走实走深。
举报电话 0351-95573 0351-8686773
现场申诉 / 举报 山西证券各营业网点 山西证券总部
报告期内，公司
反商业贿赂及反贪污文化宣传
未收到 未发现
商业贿赂或贪污行为举报 员工涉及商业贿赂或贪污行为的问题线索
公司持续强化反商业贿赂及反贪污工作的宣贯，明确要求全体员工，包括实习及其他工作人员，充分了解廉洁从业有
关规定，落实各项廉洁从业要求，主动识别、预防、控制其执业行为的廉洁从业风险，并对其执业行为承担责任。
通过各渠道发布的廉洁自律信息 开展反贪污培训 参与人次达 人均培训时长 员工覆盖率
公司着力推进廉洁文化建设，线上依托“山证先锋”微信公众号、知鸟教育平台等载体，线下通过“廉政小课堂”现
场培训与宣讲活动，积极传播反商业贿赂及反贪污知识。
案例：开展警示教育活动 全体中层以上干部及分支机构负责人（含新任及转岗的中层以上干部及分支机构负责人）签署廉洁承诺书，
签署率
报告期内，公司以“贯彻中央八项规定精神，筑牢廉洁从业思想根基”为主题，组织党员干部在山西省党
风廉政教育基地开展警示教育活动，深入学习贯彻习近平总书记关于加强党的作风建设的重要论述，深刻
汲取违纪违法典型案件的沉痛教训，持续提高党性修养，提升履职能力。
反垄断与反不正当竞争
公司严格遵守《反垄断法》《反不正当竞争法》《网络反不正当竞争暂行规定》等法律法规，制定《廉洁从业管理制
度》，明确不得编造、传播虚假、不实信息，或者利用信息优势、资金优势、持股持券优势，单独或者通过合谋，影响
证券、期货及其他衍生品交易价格、交易量。不得协助出具虚假记载、误导性陈述或有重大遗漏的托管证明材料。加强
保密信息管理，采取保密措施，防范工作人员利用内幕信息、未公开信息、客户信息、商业秘密等信息输送或者谋取不
正当利益。不得直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交
易活动。工作人员应当不断提高专业胜任能力，在客户招揽、项目承揽过程中，通过合法正当竞争获取商业机会，不得
侵犯其他证券经营机构的商业秘密，不得输送或者谋取不正当利益。
制定《诚信从业管理细则》，要求从业人员保守国家秘密、商业秘密和个人隐私，自觉抵制违法违规失信行为。不以恶
性压价、支付回扣、虚假宣传，或者贬损、诋毁其他机构等不正当手段招揽业务。不发表不当言论，贬损、诋毁其他同
行，损害同行声誉和利益。
“贯彻中央八项规定精神，筑牢廉洁从业思想根基”警示教育活动 公司持续加强对员工的反垄断与反不正当竞争相关知识培训与宣传，培育员工反垄断与反不正当竞争意识，提升员工合
规开展业务能力，坚决杜绝垄断和不正当竞争行为，维护行业公平的竞争秩序。报告期内，相关培训已覆盖全体员工。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
反垄断与公平竞争风险控制 山西证券2025年反洗钱重点举措
公司定期对重点业务条线（如债券承销、投资交易等业务）开展风险评估以识别潜在风险点，并持续优化包括市场
竞争状况在内的全方位信息监测体系。 反洗钱 报告期内，公司依据中国人民银行新《反洗钱法》更新完善《大额交易和可疑交易报告实
制度修订 施细则》《客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存实施细则》等制度。
关联交易
公司严格遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第
程序、信息披露等，规范关联交易行为，确保关联交易合法合规，保护公司、全体股东的合法权益。 理运行机制。合规法律部下设反洗钱事务部，专门负责反洗钱和反恐融资工作。各业务
部门和分支机构建立健全反洗钱内控体系，实行反洗钱联络专人“A、B”岗制度，严格
反洗钱
报告期内，公司控股股东及其直接、间接控制的公司、企业及其他单位履行了《关于保持上市公司独立性承诺函》
合规管理
履行客户身份识别、可疑交易报告等职责，通过系统预警与人工诊断相结合的方式，保
《关于规范关联交易的承诺函》《关于避免同业竞争的承诺函》中规定的义务。 障反洗钱工作顺畅开展。
反洗钱
公司严格遵守反洗钱相关法律法规及行业自律规定的要求，将反洗钱工作纳入全面风险管理体系，构建了以董事
报告期内，公司稳步推进反洗钱4.0系统优化改造，升级北交所920代码系统，更新122项
会、经营管理层为核心，合规法律部门为反洗钱主管部门，各业务部门及分支机构协同配合的洗钱风险管理体系，
反洗钱 客户职业信息代码并修复报错，调整8项可疑交易监测指标参数，为非经纪业务条线建立
形成了层次清晰、协调高效的运行机制。 数字化建设 可疑交易人工监测机制。截至2025年底，反洗钱4.0系统共抓取大额可疑交易15678笔，
同比增加了51.58%，累计向中国人民银行反洗钱监测中心报告70笔。
反洗钱制度体系
公司建立了完善的反洗钱制度体系，包括1项基本管理制度、2项办法、12项细则及2项操作流程等，为反洗钱管理
提供制度保障。 • 公司投教基地制作宣传作品34件，线上浏览量超4.3万人次。
• 晋城分公司建成山西省内首家反洗钱宣教试点基地，实现常态化宣教。
反洗钱考核机制
反洗钱 • “守住钱袋子”宣传月期间，分支机构走进社区、乡村、校园等场所开展精准宣讲，揭
公司制定《反洗钱岗位工作管理及考核细则》，建立反洗钱考核机制，将各层级洗钱风险管理人员的履职情况及业 文化建设 示账户出借、虚拟货币、黄金洗钱等风险，普及相关法律责任。
务部门、分支机构各层级反洗钱工作纳入绩效考核，有效保障各项工作的落地见效。
• 全年累计开展线下活动60余场，发放资料8万余份，覆盖群众5万余人。
报告期内，公司 • 通过微信、短信等线上渠道推送反洗钱相关内容，阅读量超 20 万人次。
制作 编制
开展反洗钱专题培训 组织反洗钱专项测试
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风险管理制度体系
风险管理与内控合规 公司根据自身业务特点及经营风险水平，持续优化风险管理制度体系。报告期内，修订《全面风险管理制度》《市
场风险管理实施细则》等5项制度，新增《风险管理考核细则》《场外衍生品业务风险管理细则》等3项制度，并同
步组织专项培训，确保制度要求落实到位。
全面风险管理
治理 战略
公司严格遵守《中华人民共和国证券法》《证券公司全面风险管理规范》《证券公司风险控制指标管理办法》等法 风险管理工作紧紧围绕公司总体战略部署，加强平台化、垂直化建设和精细化管理，全方位提升风险防控及保障能
律法规及管理规定，始终把风险管理能力作为核心竞争力，立足风险防控、价值创造双重定位，构建了涵盖制度体 力。公司结合业务发展战略、市场环境及监管政策变化，构建覆盖各类风险、各业务条线及各层级子公司的集团化
系、组织体系、信息系统建设、内控管理和风险偏好管理，覆盖母子公司、所有业务、各类风险的全面风险管理体 风险指标体系，制定年度风险偏好、风险容忍度及风险限额相关方案，强化指标监测预警与整改闭环管理，保障各
系。严格审核业务方案、业务流程，加强过程管理，有效识别、评估、管控潜在风险，持续推进科技赋能，深化风 项业务风险可控、可测、可承受。
险文化建设，保障各项业务稳健发展。
山西证券全面风险管理主要风险及应对策略
公司坚持经营与监督同步，建立了“董事会及其下设的风险管理委员会——经营管理层及其下设的风险管理执行委
员会、首席风险官和合规总监——合规法律部、风险管理部、计划财务部、董事会办公室、信息技术部等风险管理
风险类型 时间范围 潜在财务影响 应对策略
部门——各业务部门、分支机构、子公司及其风险管理负责人”四个层级的风险管理组织架构。
• 密切跟踪政策动态，健全监测与研判机制，为决策提供依据。加
山西证券全面风险管理治理架构 收入波动、 强与监管沟通，及时优化业务策略，推进多元化布局与跨境业务，
短期至
政策性风险 利润下降、 降低单一政策依赖。
• 公司风险管理的最高决策机构 长期
董事会 业务受限 • 发力政策鼓励领域，完善内控与合规制度，开展合规培训，提升
• 对公司全面风险管理负有最终责任 全员风险识别与应对能力，严控政策变动带来的经营风险。
风险管理委员会
• 其下设的风险管理委员会对董事会负责并报告工作
• 强化资产负债管理，建立 FTP 与监测指标体系，设定风险限额并
资金链断裂、 动态监控。开展新业务风险评估，优化融资结构与期限匹配，拓
短期至
• 审议、评估、表决新业务、新产品方案，经营管理层在董事会授权范围内 流动性风险 债务违约、 宽多元融资渠道。
经营管理层 长期
对重大经营事项进行决策 业务停滞 • 定期压力测试，制定并演练应急计划，确保关键指标达标，保障
流动性安全可控。
风险管理执行委员会 • 首席风险官协调、落实全面风险管理工作
首席风险官
• 合规总监对公司及员工的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和 • 建立内部评级、统一授信、集中度管理等全流程管控机制，量化
合规总监
检查 资金损失、 评估信用风险。
短期至
信用风险 资产减值、 • 针对融资类、担保交收、债券及衍生品业务，分别采取授信、担
长期
合规法律部 利润下降 保品管理、逐日盯市、平仓处置等措施。
风险管理部 • 优化预警与风控系统，提升风险识别、计量与处置能力。
• 相互协调配合，负责对公司经营管理和业务开展的重点风险进行监控、管
计划财务部
理并提供相应建议
董事会办公室
信息技术部 • 建立限额管理体系，设定多类风险指标并分解执行。运用对冲工
资产减值、
短期至 具、分散投资控制敞口，通过 VaR 模型与压力测试计量监测风险。
市场风险 投资收益下降、
各业务部门 长期 • 完善制度与系统建设，规范估值与模型管理，强化场外衍生品管
• 对所在业务部门和子公司业务进行一线监督，及时识别、评估、监测、应 利润波动
分支机构 控，持续优化计量与监控能力。
对、报告相关风险
子公司及其风险管理负责人
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
风险类型 时间范围 潜在财务影响 应对策略 影响、风险和机遇管理
公司持续、全面、系统地收集和分析可能影响业务发展的内外部信息，识别其风险及其来源、特征、形成条件、潜
• 构建权责清晰、制衡有效的内控与授权体系，运用 RCSA、KRI、
在影响，并按业务和风险类型等分别制定相应的管控措施。报告期内，公司持续完善风险制度与指标体系，推进子
资金损失、业 LDC 三大工具管理操作风险。
短期至 公司风险管理一体化，多措并举推动全面风险管理工作扎实落地。
操作风险 务中断、声誉 • 定期识别评估风险，优化流程与指标，规范新业务操作规程。
长期
受损 • 加强事件报告与跟踪管理，健全长效机制，实现操作风险全流程
山西证券风险管理流程
管控。
• 将声誉风险纳入常态化管理，建立全流程管控与分级预警机制。 2025年，通过不断收集内外部信息，审核业务流程等共计5,922余份，列席各业务经营决策委员
声誉受损、客 风险识别
短期至 • 加强舆情监测，早发现早处置。 会会议571余次，对各业务开展所面临的风险进行识别分析，出具评估意见。完成新业务审核
声誉风险 户流失、业务 与评估
长期 • 强化品牌建设与沟通，开展培训与应急演练，提升员工意识与协 11项，数量创历年之最。
拓展困难
同处置能力，舆情平稳。
业务连续性中 2025年，逐日监测净资本等风控指标，通过系统及各部门的定期报告逐日监测公司风险偏好
风险监测
断、客户关系 • 实施人才强企战略，优化薪酬绩效与双通道晋升机制，强化文化 高、低阶指标执行情况和业务开展情况，针对日常风险管理工作中发现的指标超限、风险事项
人才流失和 与应对
流失、新业务 与员工关怀，稳定核心团队。 等向相关部门发出风险警示书14份，持续督促、跟踪整改情况。
人才储备 长期
拓展受阻、招 • 深化校企合作，精准引才，推行导师带教与分层培养。对接地方
不足的风险
聘和培训成本 人才政策，升级人力系统，保障人才供给与业务发展匹配。
增加 2025年，向公司经营管理层报送风险管理日报243期、月报12期、信用风险内部评级管理月报
• 建立四级合规管理组织体系，配齐合规人员，开展合规审查、咨 风险信息
用风险及场外衍生品业务专项压力测试报告4期；向董事会报送《2024年度风险管理（评估）
可能引发罚款、 与报告
询与检查。聚焦重点业务与人员，实施穿透式管控，强化反洗钱、 报告》《2025年上半年风险管理（评估）报告》《2024年度风险控制指标情况报告》《2025年
中期至 诉讼及声誉损
合规风险 信息隔离等管理。 上半年风险控制指标情况报告》，确保风险信息传递的及时性和有效性。
长期 失，增加法律费
• 加强监管沟通与合规文化建设，开展警示教育，压实全员责任，
用与赔偿支出
保障业务合规运行。
建立重大风险和突发事件的应急处理机制，通过压力测试、应急演练等机制持续改进，确保对
系统故障或数
重大风险、突发事件管控的及时性和有效性。
据泄露可能导 • 由专委会统筹信息科技战略，加大投入与人员配置，强化系统、
风险应急
短期至 致业务中断、 网络与数据安全建设。引入新技术，围绕 ISO22301 构建业务连 持续推进风险防控化解工作，严守“不得有新增风险”底线，跟踪督促相关业务部门、子公司
信息技术 与处置
风险 长期 客户流失，增 续性体系，排查隐患，完善应急预案并演练。实现数据中心统一 采取有力措施尽快化解存量风险。
加修复成本与 监控，保障系统稳定运行。 严格落实监管及集团各项要求，建立风险台账常态化报送机制。
潜在赔偿
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
风险管理机制 合规管理
结合业务发展战略、市场环境、监管变化和实际风险状况，公司制定覆盖各类风险、各业务条线、各层级子公司的
风险指标体系，构建信息化风险管理系统，常态化进行指标监测，用以指导、管控各类风险。 治理
强化重点领域管控 法》等法律法规，构建了贯穿于决策、执行、监督、反馈各环节，覆盖母子公司、全体员工及全业务领域的合规管
理体系与合规风险防范机制，切实保障公司依法经营、合规运作，促进公司可持续发展。
• 夯实模型支撑，全面梳理验证场外衍生品估值模型以排查隐患。
• 开展专项现场检查，对业务操作及风险管理关键环节进行闭环整改。 报告期内，公司累计修订规章制度 113 项、新增 33 项、废止 6 项，全面提升制度体系的合规性、针对性与实效性。
截至报告期末，公司合规管理制度体系涵盖 48 项制度及实施细则，涉及合规管理制度、洗钱风险管理制度、信息
• 完善制度保障，制定专项风控细则，实现风险防控与业务拓展的协同并进。
隔离墙及防范利益冲突管理制度、廉洁从业管理制度等 4 项基本管理制度，16 项一般管理制度和 28 项实施细则。
深化数智 AI 赋能
山西证券反商业贿赂与反贪污管理组织架构
• 完成“同一业务同一客户”二期功能优化，覆盖授信管理等11项需求。
• 扩展市场风险管理系统资产覆盖，优化核心指标。
• 上线恒生信创版操作风险管理系统，完善数字化管控体系。
董事会
• 推进风控统一门户建设，以数智化转型助推风险管理能级提升。
风险管理委员会
加强风险信息沟通与决策支持
经营管理层
• 构建常态化、分层级风险信息沟通机制，按月报送信用评级报告；按季开展自营业务多维度分析，为管理
决策提供数据支撑。
风险管理执行委员会
• 有序推进年度综合压力测试与专项测试，提升极端情景下的风险预警与应急处置能力。
• 严格落实监管要求，建立风险台账常态化报送机制，定期召开风险执行委员会及评估会议，系统审议新业 合规总监/首席风险官
务等重大事项，促进信息互通，增强风险管理决策的科学性与实效性。
夯实风险文化根基 业务#1
• 强化制度约束，将风控要求嵌入考核体系，实现责任全员覆盖。
业务#2
• 促进经验共享，组织述职交流会，提升一线风控能力。 合规法律部（事前） 风险管理部(事中) 稽核审计部（事后）
• 加强人才培育，推进轮岗交流与专业资格认证，夯实人才基础。
业务#N
• 深化文化传播，在国内外平台发布多篇专业文章，营造全员参与的良好氛围。
各业务部门、分支机构及子公司合规负责人、全体员工 子公司业务
指标与目标
第一层:最终责任 监督责任 第二层:主要责任
公司坚持稳健的风险偏好策略，坚守底线红线意识，建立了与自身差异化高质量发展战略相适应的、覆盖经营管理
和业务拓展等各领域的全面风险管理体系，全方位保障公司经营不发生重大风险。报告期内，公司各项业务风险整
体可控，以净资本和流动性为核心的主要风险控制指标持续达标，未发生重大风险事件。 第三层:审查、监督、检查职责 第四层:直接责任
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
战略 公司根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券公司合规管理有效性评估指引》的规定，建立
了由稽核审计部门、风险管理部门、合规法律部门组成的评估小组，以合规风险为导向，每一年度，采用访谈、文
公司以“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化为引领，牢固树立合规创造价值、合规是生存发展根基的理念，持 本审阅、抽样分析、穿行测试、系统及数据测试等评估方法，对合规管理环境、合规管理职责履行情况、经营管理
续强化全员合规展业、廉洁从业意识，常态化开展合规宣传教育、自查排查与合规有效性评估，推动合规管理平稳 制度与机制的建设及运行状况等方面进行有效性评估。
有序运行。报告期内，公司围绕“提升合规管理的专业水平和效率”的工作主线，持续推进合规文化建设、加强监
管沟通、提升智能合规能力和合规督导人员专业能力，合规风险防控能力与合规管理专业水平明显提升。 报告期内，公司董事会、高级管理人员、各部门及分支机构均严格按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管
理办法》及公司《合规管理制度》的相关规定履行各自合规管理职责。合规管理工作通过咨询审查、法律法规提
山西证券合规管理主要风险及应对策略 醒、合规警示通报、合规培训、合规联动、合规报告、监督检查、考核问责等完善的机制体制渗透到业务开展事
前、事中、事后各个环节，形成有效闭环管理体系。
风险类型 风险描述 时间范围 潜在财务影响 应对策略
合规制度执行不力或更新 • 优化合规管理制度体系，加强员
监管处罚
合规管理 不及时，导致公司面临监 长期 工合规培训，建立有效的合规监 税务合规
运营成本增加
管风险和运营效率低下。 督机制。 公司将税务合规与责任置于治理核心，董事会监督公司整体的税务战略与风险。公司遵循“守法合规、透明披露、
• 着力强化反洗钱基础管理韧性， 实质经营”的税务管理原则，在所有运营地区严格遵守当地税法，坚决反对任何形式的激进税收筹划。公司致力于
优化洗钱风险管理机制，提升反 成为负责任的纳税人，按时披露应税收入、所得税费用等信息，以展现公司在创造经济价值的同时履行社会责任的
洗钱工作的精准度、有效性。 承诺。
• 加强反洗钱系统建设，完善考核
公司的产品或服务可能被
问责机制，引领培育 “全员参与、
利用从事洗钱的违法犯罪
全员义务” 的反洗钱文化，持续 2025 年合规管理重点工作成果
活动，引发声誉风险、法 监管处罚
洗钱 长期 增强风险防控能力。
律风险等连带风险，导致 运营成本增加
• 公司各业务部门及分支机构积极 合规运营管理
客户流失、业务损失和财
履行反洗钱义务，分重点分层次
务损失。
有序推进各项洗钱风险管理工 加强重点业务管理
作，增强风险意识和合规意识， • 报告期内，围绕“看不清、管不住、不展业”的监管要求，对私募基金投资、场外衍生品等业务开展全流
严格执行反洗钱内控制度，改进 程现场检查与自查，精准识别投资决策、投后管理、内部协同等方面的问题；梳理互联网展业、程序化交
工作方法等。 易等新型风险，通过同业调研、案例复盘及专项排查提升风险可视性。
深化监管沟通配合
影响、风险和机遇管理
• 报告期内，监管机构自律组织对公司现场检查15次，同比增长25%。派专人赴深圳、上海、宁波等地，高效配
公司跟踪相关法律法规和监管政策动态，适应“强本强基，严监严管”的监管形势，培育“学规、合规”文化，聚 合监管检查与调研，有效规避监管风险。
焦重点业务、关键环节，强化学习宣导，提升合规管理能力，持续优化完善制度体系和监督执行机制，持续提升合 • 受邀为监管培训提供师资3次，其中反洗钱课程入选中证协远程培训课程体系。
规管理的有效性。
推进合规数字化建设
• 报告期内，升级改造反洗钱系统，整改反洗钱系统数据存储漏洞，调整指标参数，有效提升风险识别精准度。
合规管理流程
• 完成客户异常交易管理系统信创适配，实现核心技术底层替换，保障数据安全与系统稳定性，满足监管合
公司合规管理流程包括法律法规提醒、制度审查、咨询审查、合规检查、合规报告、子公司管理、反洗钱管理、信 规要求。
息隔离管理、内控人员管理、合同审查、非诉管理、诉讼管理、合同管理、知识产权等。 • 上线案件管理系统，提高跨部门协同效率，强化案件处置效能。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
加强客户异常交易管理
供应商管理
• 报告期内，完成异常交易监控系统从恒生4.0到信创5.0的升级切换。
公司供应商群体涵盖金融软件、金融信息服务、办公楼装修等多个重要领域。公司严格遵守《中华人民共和国政府
• 开展3次系统指标及阈值评估调整，关停冗余预警指标、优化核心监控阈值，压降无效预警，提升预警精准度。
采购法》《中华人民共和国招标投标法》等法律法规，设立招标委员会，制定了《项目开发管理办法》《项目开发
管理实施细则》《项目评审工作实施细则》《供应商行为守则》等规章制度。
合规宣导培训
公司依据《供应商管理实施细则》加强对供应商的全生命周期管理，在合规与道德准则、反腐败、环境保护、职工
• 开展反洗钱、廉洁从业、投资者适当性管理等专题合规培训15次，组织各分支机构开展异常交易管理系列专 权益等方面对供应商提出了明确要求，并通过市场调研充分了解各类供应商的环境、社会风险，对供应商进行筛
项培训18期，实现关键岗位、重点领域全覆盖。 选、评估和定期审查。
• 组织开展反洗钱专项测试2次、员工执业行为暨廉洁从业测试1次，以考促学、以考促行。
报告期内，公司
员工执行行为管理
• 上线员工投资行为监控系统，大幅提升员工交易行为管控效率。 未发生
• 组织关键岗位签署合规承诺书，强化证监会系统离职人员管理，新增《证监会系统离职人员聘任及廉洁从业 供应链风险有关事件
管理规范》和离职人员廉洁从业风险点识别和评估，开展离职人员投资入股核查工作，强化廉洁风险防控。
指标与目标 强化供应商反腐管理
公司坚持以“通过建立健全公司合规管理机制和制度，将合规管理落实到经营活动的各个环节，实现对合规风险的 公司依据《廉洁从业管理制度》《供应商行为守则》等管理制度，严格规范供应商行为，对供应商在招标采购阶段
有效识别和管理，在公司形成约束到位、制衡有效的合规管理长效机制，为公司持续、健康、稳定发展奠定坚实基 实施不正当商业行为采取零容忍态度。
础”为目标，推动合规管理工作贯彻落实。
为加强对供应商管理，公司建立并严格执行供应商评审机制。根据《项目评审工作实施细则》，项目主管部门成立
由5人或5人以上单数专家组成的评审组，依据供应商方案、报价等进行综合评审。公司设立供应商投诉举报热线和
诉举报，并配合公司进行相关调查。
合规是公司的生存基础。建立制度化、常态化、全员化的合规管理机制，践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业
文化，是公司守牢合规展业底线，防范合规风险的基本保障。报告期内，公司持续强化合规制度和能力建设，未发
生重大合规事件。
知识产权保护
公司严格遵守《民法典》《专利法》《著作权法》《商标法》以及《正版软件管理工作指南》等规定，制定《互联
报告期内，公司
网平台信息发布管理办法》《知识产权管理工作手册》等规章制度，规范各部门知识产权管理工作。同时，下发《
组织开展线上线下培训共 推送反洗钱测试、提升基础管理能力测试、员工执业行为测试等
关于加强公司知识产权保护工作的通知》等各类专项通知，持续强化知识产权管理。
推出合规视频 更新合规管理公众号 知识产权保护组织架构
相关事项，并通报各管理层级。
山西证券股份有限公司 治理篇 I 夯实治理之基 践行稳健之道
知识产权保护宣传
公司构建了监管速递、内控指引、“合规管理”公众号、“山证合规”视频号、合规宝典app等合规文化宣传平台
推进行业文化建设
体系，持续加强知识产权宣导工作。报告期内，公司组织召开软件正版化及知识产权领导小组会议及知识产权专题
培训等2次宣教活动，着力提升知识产权管理能力。
夯实文化建设工作机制
报告期内，公司持续推动落实《文化建设三年行动方案（2023-2025）》，聚焦4个方面，明确17项重点任务，确
鼓励研发与创新 定56项具体举措，并就工作分配、进程督办、效果评价等建立闭环管理机制，高效推进，确保各项任务落实到位。
公司将研发创新视为核心驱动力。
截至报告期末
持续培育公司文化专员队伍
报告期内，公司持续巩固覆盖各部门、各子公司的文化专员队伍建设，打通广告媒体资源与业务宣传需求的双向信
持有专利数量 持有商标和文字注册权数量 拥有软件著作权数量 息通道，形成全面、多元的文化传播体系。
讲好文化品牌故事
案例：开展“智竞未来 -AI 赋能金融”创新竞赛 报告期内，公司进一步梳理线上线下各类宣传渠道，广泛传播文化品牌故事。全年编发快讯、公众号等报道250余
篇，
“山证直通车”公众号、《山证人》内刊等渠道同步开设《文化先声》专栏，刊发公司文化建设成果13篇。
报告期内，公司开展“智竞未
来-AI赋能金融”创新竞赛系列
活动，以“技术落地”为核心，
构建特色文化品牌谱系
挖掘AI在提升业务效率、优化客
户服务、强化风险管理等方面的 公司着力打造特色精品文化品牌，将文化理念融入党建、业务、合规、社会责任、客户服务、员工关怀等经营管理
应用与思路。27支跨部门战队呈 的各个方面，构建了涵盖公司品牌、党建品牌、2个业务品牌及6个服务品牌在内的十大文化品牌谱系。公司特色
现了54项创新方案，让员工从“ IP矩阵以拟人化、生动化的形象受到员工和客户的广泛喜爱，成为公司传递文化理念、积累声誉资本、强化文化认
技术使用者”转变为“创新参与 同、树立专业形象的重要载体。
者”，有力推动公司数字化转型
与创新能力提升。 “智竞未来 -AI 赋能金融”创新竞赛
案例：公司三款 App 通过证券期货业安全认证
报告期内，公司汇通启富app、山西证券app及山西证券期权
app顺利通过证券期货业app安全认证，获得iOS和Android双
平台认证证书，标志着公司在移动交易应用安全建设方面达到
行业监管要求。
公司三款 App 通过证券期货业安全认证
山西证券股份有限公司 环境篇 I 守护绿色之责 共建美丽中国
环境篇
守护绿色之责 共建美丽中国
贡献联合国可持续发展目标 (SDGs)
回应议题
应对气候变化 环境合规 负责任投资 绿色金融实践 绿色运营
山西证券股份有限公司 环境篇 I 守护绿色之责 共建美丽中国
山西证券“应对气候变化”相关风险和机遇分析及应对措施
应对气候变化 风险或 风险或 影响
风险或机遇描述 潜在财务影响 应对措施
机遇类型 机遇名称 时间 1
公司将气候变化相关风险和机遇纳入业务决策和自身运营的重要考量，系统推进相关管理和实践工作。 全球气候变暖引发极端天 公司建立较为完善的应急管理
气事件。如公司业务布局 措施，安保人员值班及时响应突
运营成本上升
集中在山西、上海沿海地 发情况，在极端天气前提前布置
资产减值
区，可能受到高温、暴雨、 防洪加固设施，并配有柴油发电
气候变化管理 营业收入降低
急性风险 台风，导致电力、供水等 短期 机等应急设备，减少极端天气下
极端天气 系统中断，影响正常运营。 运营中断的风险。
治理
因极端天气事件引发的市
营业收入降低 建立应急预案和业务连续性计
公司高度重视环境与气候相关治理工作，董事会下设董事会战略与ESG委员会，负责研究包含“应对气候变化”议 场波动可能影响投资组合
投资组合价值降低 划，确保在极端天气事件发生时
题在内的ESG相关事项，包括：研究、监督、检查和评估气候变化相关事项。经营管理层下设可持续发展委员会， 标的及客户资产质量和交
信用风险上升 能够快速恢复运营。
全面统筹推进和执行气候变化相关工作；各部门及子公司共同推动气候变化行动的实施，明确其负责气候变化议题 易量。
相关工作的具体落实，以确保气候变化行动工作的扎实推进与有效落实，包括：气候风险管理策略的执行、能源与
实体风险 气候变化加剧（如平均气
资源消耗的统计、温室气体排放量的核算等。
温上升、海平面上升、极
端天气频发等）可能导致 运营成本上升 评估气候变化对公司资产的长
公司、客户与投资标的运 投资组合价值降低 期影响，优化资产布局，减少对
战略 慢性风险 营成本上升、正常运营受 营业收入降低 高风险区域的依赖。
中期
气候变化 到影响或发生财产损失的
公司将应对气候变化纳入整体业务战略，高度重视环境与气候相关风险和机遇，充分保障建立气候风险管理体系所
长期
加剧 风险。
需的资源投入。公司根据自身业务发展布局和特点，参考外部专家意见，从发生概率、影响程度等维度对各项气候
变化风险和机遇的重要性进行评估，识别气候相关风险及机遇，并据此研讨制定对应的气候策略与行动。 气候变化加剧可能导致公
资产减值 推动公司运营的绿色转型，降
司整体经营环境面临结构
公司采用国际公认的气候情景分析方法，参考国际能源署（IEA）的“2050年净零排放（NZE）”和“既定政策情 融资成本上升 低碳排放，提升适应气候变化
性调整，引起业务模式转
景（STEPS）”，以及政府间气候变化专门委员会（IPCC）的“代表性浓度路径（RCP）”模型，系统评估自身业 运营成本上升 的能力。
变和市场风险敞口重构。
务运营和价值链中的短期、中期和长期气候变化相关风险和机遇，同步开展财务风险分析，评估财务影响，充分考
证券行业可能面临更严格
虑相关应对机制与策略，有针对性地提升气候变化应对能力。
的环保监管，例如绿色金 运营成本上升 密切关注 “双碳” 战略及相关
融政策对高碳资产投资的 投资组合价值降低 政策法规的变化，及时调整投资
限制、碳税或碳交易成本 营业收入降低 策略和业务模式。
影响、风险和机遇管理 增加。
政策和 中期
转型风险
公司持续开展气候变化风险识别、评估及应对工作，参考气候相关财务信息披露工作组（TCFD）提出的分析框架，结 法律 公司投资标的、融资方、 长期
运营成本上升
合政策背景、行业趋势、市场需求、自身业务发展战略，通过气候风险压力测试评估实体风险、转型风险及机遇的潜 对手方可能因无法满足政
营业外支出上升 加强对高碳资产的风险管理，逐
在影响，并采取相应的管控措施。定期识别气候变化为公司带来的风险和机遇，分析其对公司的财务影响。 策和监管要求面临违约、
投资组合价值降低 步降低对高碳行业的投资比重。
处罚、诉讼等事件，从而
公司将气候风险纳入各项业务考量与风险管理，基于整体统一的风险管理机制对气候风险展开识别、评估、分析与 营业收入降低
给公司带来财务损失。
管理。
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风险或 风险或 影响
机遇类型 机遇名称
风险或机遇描述
时间
潜在财务影响 应对措施
完善环境合规
经济低碳转型可能会导致 加大对低碳、绿色金融产品的研
投资者偏好发生变化，高 发和推广力度，满足市场对低碳
碳产品和服务需求下降、 投资的需求。
守护绿色生态
发行人违约等风险，通过 资产减值 提升对棕色资产的风险评估和
短期
业务链传导至公司。 营业收入降低 处置能力，减少搁浅风险。 公司努力提升绿色金融服务能力，开展绿色公益活动，丰富绿色金融产品和服务，组织员工与社区成员共同参与，
市场 中期
公司可能存在因无法满足 信用风险上升 加强 ESG 产品和服务的研发， 改善自然环境，共建和谐生态。
长期
市场对于绿色产品和服务 投资组合价值降低 如绿色债券、ESG 主题基金等，
的 需 求（ 如 绿 色 债 券、 提升市场竞争力。 案例：开展“润百年林韵 筑山证年轮”植树主题活动
ESG 主题基金等）造成市 加大市场推广力度，提高品牌知
场竞争力降低。 名度和市场占有率。 报告期内，公司深入践行可持续发展理念，连续第四年在山西省太原市晋阳湖公园“百年林”植树点开
转型风险
积极布局金融科技领域，加大对 展“润百年林韵 筑山证年轮”植树主题活动。目前，“百年林”已累计植树400余株，见证了公司在绿色
新兴金融科技的普及可能 运营成本上升 区块链、人工智能等新兴技术的 发展道路上的坚定步伐。
中期
技术 颠覆传统证券业务模式， 投资组合价值降低 研发投入。
长期
对公司业务运营产生冲击。 营业收入降低 探索金融科技与传统业务的融合
创新，提升业务效率和客户体验。
利益相关方更加关注可持
建立完善的 ESG 信息披露制度，
续发展相关绩效，公司需 短期
确保信息的真实性和透明度。
声誉 投入更多资金优化 ESG 表 中期 运营成本上升
加强与利益相关方的沟通，积极
现、完善 ESG 信息披露， 长期
回应市场关切，提升公司声誉。
以满足利益相关方关切。
国内 ESG 投资需求增大，
深入研究市场需求，开发多样化
公司可通过开发绿色金融 短期
营业收入上升 的绿色金融产品和服务。
市场 产品（如绿色债券、ESG 中期 “润百年林韵 筑山证年轮”2025 山西证券植树主题活动
投资组合价值上升 加强与国内外金融机构的合作，
主题基金等）获得竞争优 长期
共同拓展 ESG 业务市场。
势，扩大市场份额。
利用金融科技赋能投资工具研发，
通过以金融科技赋能绿色
转型机遇 提升投资决策的科学性和精准性。
技术 投资工具，公司可以创新 长期 运营成本降低 能源管理
探索创新业务模式，如数字化财
运营模式，提升运营效率。
富管理平台等，提升客户体验。 公司将运营过程中的能源消耗管理视为践行绿色运营、降低环境足迹的核心环节，并建立相应的管理体系。公司由
持续优化 ESG 绩效表现，提升 行政管理部统筹能源管理工作，优化和制定天然气、水、电、废弃物等的管理制度和具体节能目标，定期跟进目标
持续优化公司 ESG 绩效
公司整体形象和市场认可度。 完成情况，相关部门共同参与。
声誉 表 现， 提 升 ESG 信 息 披 长期 融资成本降低
通过高质量的信息披露，增强投
露质量。
资者信心，降低融资成本。
能源管理目标与规划
指标与目标 为将绿色运营承诺转化为可衡量、可追踪的成果，报告期内，公司启动能源数据的季度报送机制，定期分析总结。
公司制定年度节能实施计划，加强能源与水资源管理、废弃物处置等措施，确保相关数据可管可控。
公司已将应对气候变化确立为核心战略议题之一。为合理应对气候变化、提升气候韧性与适应性，公司制定了如下目
标：构建与“双碳”目标相协同的可持续金融与运营体系，逐步将气候变化因素全面、系统地融入公司治理、风险管 公司当前尚未开展清洁能源替代相关实践，将在未来有条件的情况下积极探索并实践清洁能源的应用，以进一步优
理与业务发展等。 化能源结构。
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倡导负责任投资 构建多元化负责任投资策略体系
公司结合资本市场发展趋势与业务特点，建立由正向筛选、负向筛选、ESG整合、可持续发展主题投资、影响力投
资、积极股东要素组成的负责任投资策略架构，策略覆盖上市股权类、固定收益类、其他类等多类资产，推动责任
投资理念与各投资业务线有机融合，引导资本向可持续发展领域集聚。
健全负责任投资治理架构
公司将负责任投资纳入治理体系，《董事会战略与ESG委员会实施细则》明确规定，董事会战略与ESG委员会作为 山西证券负责任投资策略及应用情况
专门机构，承担投资相关治理职责，包括跟踪国家行业政策与国内外市场趋势，对公司重大投资融资方案、重大资
责任投资策略 策略应用情况 涉及资产类别
本运作及资产经营项目进行研究并提出建议，同时检查投资事项实施情况，推动负责任投资与公司中长期发展规
划、核心决策环节深度融合。
在筛选投资标的时，重点关注与 ESG 理念契合度较高的行业，例
上市股权类、固定收益类、
董事会战略与ESG委员会下设专门工作机构，负责收集重大投资项目意向、初步可行性报告等资料，评审资料后签 正向筛选 如新能源、清洁技术、环境治理等，并将企业 ESG 治理水平作为
其他类
发意见并提交正式提案，为委员会决策提供前期准备与服务，形成“前期准备-会议决策-结果上报”的负责任投资 重要衡量标准。
治理流程，保障责任投资理念落地实施。
在筛选投资标的时，对近几年出现重大负面影响的企业进行剔除，
上市股权类、固定收益类、
负向筛选 例如环境污染、重大事故、违法违规、负面舆情等，在进行投资
其他类
完善投资全流程 ESG 管理体系 决策时审慎评估。
公司坚持将 ESG 要素融入投资决策机制，纳入投资标的筛选、投研团队分析、投资决策制定、投后管理等流程，持
在投资分析和决策过程中，将 ESG 因素与关键指标结合考量，全 上市股权类、固定收益类、
续提升包括责任投资在内的 ESG 管理水平。 ESG 整合
面评估投资标的的 ESG 治理水平与风险回报率。 其他类
综合参考监管公告及处罚、行业资讯、上市公司信息披露、负面舆情等公开信 公司关注可持续发展主题投资，积极参与传统能源企业转型发展、
息，结合尽职调查深入挖掘标的企业ESG底层信息，通过多维度信息交叉验证， 可持续 上市股权类、固定收益类、
新能源产业布局及重点绿色项目落地支持，通过股权投资、发行
投资标的筛选
发展主题投资 其他类
开展投资标的初步筛选，从源头规避高ESG风险标的。 绿色债券等方式，助力绿色低碳发展。
公司积极参与资金用途为乡村振兴、医疗健康、支持中小微企业 上市股权类、固定收益类、
投资研究团队将 ESG 因素与成熟的信评和投资方法相结合，充分评估投资标的的 影响力投资
发展等项目投资，在追求财务回报的同时产生积极的社会影响。 其他类
投研分析 ESG 风险敞口，通过定量定性相结合的方式，将 ESG 因素融入投资分析，作为投
资决策参考。
公司积极行使股东权利，通过常态化沟通机制，与持股企业进行
积极股东 ESG 议题沟通，引导持股企业积极创造对环境和社会的正面影响， 上市股权类
助力持股企业提高 ESG 水平。
持续关注被投标的 ESG 表现，将 ESG 风险评价纳入投后管理报告，及时应对相关
投后管理
投资标的的 ESG 风险。
落地负责任投资实践，赋能区域绿色转型
公司鼓励将环境责任、社会责任和公司治理三个重要因子作为约束性指标内化到常
公司立足区域资源禀赋与发展定位，将负责任投资实践与服务区域能源革命、绿色转型发展相结合，推动负责任投
投资决策
规的业务决策中，在投资策略构建过程中充分考虑企业 ESG 维度的风险和机遇。
资在区域实体经济中落地见效，实现资本与区域绿色发展的双向赋能。
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绿色金融实践 绿色投资业务
公司资产管理、固收业务、股票质押与约定购回、另类投资、私募股权投资等业务的投资分析及评估决策流程充分
考虑ESG因素，支持经济社会绿色化、低碳化发展。
绿色金融管理目标与规划
绿色资产证券化
公司建立绿色金融管理体系，形成董事会顶层设计、经营管理层统筹协调、各业务条线具体执行的运行机制，制定
绿色金融相关制度，推动金融资源向绿色低碳领域集聚。报告期内，公司深化ESG与业务融合，积极开展绿色金融
实践，持续创新绿色金融产品与服务矩阵，引导更多资金流向绿色产业，助力经济绿色转型。
报告期内
完成山证汇通-临汾供热收费收益权ABS发行项目，募集规模8亿元，助力临汾市城市服务有限公司盘活存量
绿色金融产品 资产，提高当地能源利用效率、减少煤炭资源消耗、减少碳排放。
绿色债券业务 助力河南能源集团有限公司发行“山证汇通-豫兴供应链7期资产支持专项计划（黄河流域生态保护）”，发行
规模5亿元，为全国首单黄河流域生态保护ABS。
公司发挥股权融资、债券融资等专业优势，为企业低碳转型提供多元化融资服务。
案例：完成濮阳投资集团发行绿色公司债券 实现华夏华电清洁能源REIT、华夏中核清洁能源REIT等绿色主题REITs首次投资交易，为绿色基础设施建设
提供创新金融支持。
报告期内，投行子公司中德证券作为独家主承销商完
成濮阳投资集团2025年面向专业投资者非公开发行绿
色公司债券（第一期）
（品种一）&（品种二）的发行工
作。该项目填补了濮阳市绿色公司债发行空白，成为
区域绿色金融实践的重要标杆，并荣获2025年债券市
绿色期货业务
场高质量发展大会“绿色/ESG债券优秀实践案例”。 公司期货子公司格林大华期货发挥金融服务实体经济作用，积极支持广州期货交易所打造绿色期货交易所。报告期
内，绿色金融相关期货、期权品种清单及交易量如下：
荣获绿色 /ESG 债券优秀实践案例 绿色金融相关期货、期权品种 成交金额（元） 成交手数（手）
碳酸锂 73,087,429,780.00 887,380
报告期内 碳酸锂期权 273,073,570.00 212,535
多晶硅 71,525,854,725.00 495,443
助力发行绿色公司债 低碳转型挂钩公司债 发行规模合计 实际承销总额
多晶硅期权 233,777,703.00 191,429
积极参与银行间市场绿色债券一级市场承销，承销绿色债券总额 工业硅 18,481,545,975.00 423,813
山西证券股份有限公司 环境篇 I 守护绿色之责 共建美丽中国
绿色产业领域投资 绿色研究
公司注重绿色行业的金融支持，代销产品包括绿色电力、绿色能源、绿色低碳、ESG等主题基金，同时，通过管理 公司充分发挥行业研究优势，深入开展绿色研究，为市
的基金及自有资金持续投资绿色企业。 场提供专业的绿色金融与产业研究专题报告，助力地方
经济绿色转型。
报告期内，子公司
山证投资发起设立并管理的绿色基金 总计规模 绿色投资项目 《山西证券碳中和研究报告合集（2025）》
投资余额 占同类业务比重 连续第五年发布《山西证券碳中和研究报告合集（2025）》，报告聚焦碳中和背景下的投资机遇与山西省实
现路径，系统分析碳中和对各产业的影响脉络与发展趋势，对山西碳市场建设前景作出前瞻研判。
课题《碳排放权交易促进绿色金融发展路径研究》荣获山西省金融学会2024年度重点课题研究一等奖。
山证资管加大绿色债券投资规模， 山证创新参与设立的私募股权投资基金，
报告期末，共持有ESG债券 对新能源企业进行投资的有 期末基金存量投资合计
累计发布新能源行业研究报告13篇，并完成山西省高质量发展重点课题、山西省财经高质量发展重大专项研
究课题、山西省金融学会重点课题等三项重点课题研究，为绿色低碳发展提供决策参考。
山西证券股份有限公司 环境篇 I 守护绿色之责 共建美丽中国
遵循绿色运营
公司严格遵守国家有关环境、资源节约及污染防治等法律法规及相关政策要
求，积极践行绿色运营理念，持续提升员工节能环保意识，优化业务流程，
报告期内，公司
降低运营对环境的影响，探索资源节约和循环利用新路径。
未发生
环保相关违规事件
强办公区域能源管控等措施，积极践行绿色运营理念，在实现高效发展的同
时，携手共创环保可持续的未来。
山西证券 2025 年绿色运营重点举措
• 倡导员工加强环保意识，减少电脑、空调能耗。 • 集中采购管理办公用品，严格执行费用标准及领用流程。
• 在公共区域的电视屏、墙面展板宣传低碳环保理念。 • 推行办公用品 “以旧换新” 和 “丢失赔偿” 制度，杜绝浪费和办公用品的重复领用。
• 在公共场所新增节能标牌。 • 推行无纸化办公，充分利用 OA 系统修改文稿。
办公区域
• 利用微信公众号等新媒体传播节能知识，普及节能措施。 能源管理 • 各楼层文印室张贴 “废纸再利用”“节约用纸” 等提示语，倡导员工优选 “双面 + 黑
白” 文印方式，减少纸张和彩色文印耗材的消耗。
节约倡议
• 组织开展形式多样的低碳活动。
• 建设和使用视频会议系统、知鸟学习系统，持续完善会议和培训管理模式，减少不必要的
• 自研 “山证餐厅” 微信小程序，实行员工就餐预约制，发布环保主题系列文章，提高员工
现场会议。
节约资源、保护环境的意识。
• 提倡员工减少不必要的商务出行，出行中减少一次性用品使用，提倡公共交通通勤。
• 构建数据中心CMDB库与监控体系，形成业务系统联动基础资源全生命周期管理机制，对
• 鼓励员工节约用水，定期检查维护给排水系统，杜绝 “跑、冒、滴、漏” 现象。 下线迭代系统涉及资源有效回收，节能减排。
• 茶水间张贴 “节约用水”“随手关闭水龙头” 等提示语。 • 公司泽信街数据中心基础环境采用高效大型冷冻水制冷系统，背板式散热模式在保证IDC
水资源
机柜内设备最佳制冷效果的同时有效降低能耗。
• 每日对办公楼的用水情况进行监控和巡视。
管理
• 公司南中环数据中心基础环境采用AI空调自动调温，7*24不间断调节冷通道温度在合理范
• 设置直饮水机，取消桶装水，降低瓶装水的采购量。 数据中心
围的同时降低能耗。
• 公司上海金桥数据中心结合AI算法，精确拟合数据中心运行状态，推理出最优PUE下的系
统控制参数。基于AI技术智能调节、按需制冷，实现了数据中心的能效优化。
• 公司不断加强废弃物管理，确保废弃物得到充分、更加安全地处置，减少对环境和人类健
废弃物 康的不利影响。 • 公司东莞南方数据中心结合岭南气候特点，采用自然冷却 + 机械制冷复合模式，低温季节
优先启用自然冷源。
管理
• 对老旧 IT 设备进行规范处置，委托专业机构进行拆解和资源化利用。
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
社会篇
坚守义利之道 共促社会之美
回应议题 贡献联合国可持续发展目标 (SDGs)
人力资源管理 客户服务与权益保护 金融科技与数字化能力建设
乡村振兴与社会贡献
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
风险类型 风险描述 时间范围 潜在财务影响 应对策略
人力资源管理 坚决反对并预防此类行为，
发生职场歧视、霸凌、骚
短期至 客户流失，业务拓展困难， 加强员工培训和教育，建立
声誉风险 扰等负面事件，损害公司
长期 股价下跌，融资成本上升。 投诉和处理机制，及时处理
治理 声誉和品牌形象。
和公开相关信息。
公司坚持党管干部、党管人才原则，秉持“德才兼备、以德为先、以廉为基”的用人导向和“公平竞争、双向选
择、择优聘用、能进能出”的用人机制，持续完善适应行业发展、符合自身战略的人力资源管理的组织体系和制度 了解员工流失原因，改善工
员工流失率较高，关键岗 业务连续性受影响，知识和
体系。公司构建了党委会、董事会、执行委员会、人力资源委员会、工会及相关主责部门共同组成的多层次、多渠 人才流失 中期至 作环境和待遇，提供职业发
位人员流失可能影响业务 经验流失，招聘和培训成本
道人力资源治理体系，围绕人才发展战略、员工招聘、教育培训、岗位职级、职级晋升、薪酬管理、绩效管理、员 风险 长期 展机会和激励措施，留住核
运营和竞争力。 增加。
工关怀及权益保障等引育留用各环节，各司其职、协同推进，有序开展人力资源管理工作。 心人才。
根据员工需求和公司战略设
培训内容和方式不符合员 员工能力提升缓慢，影响业
战略 培训效果 中期至 计培训计划，采用多样化培
工需求和公司发展要求， 务创新和竞争力，培训资源
风险 长期 训方式，加强培训效果评估
公司始终把员工队伍作为创新发展最可依赖的宝贵资源和推进整体战略的核心力量，依据金融机构人才管理特点， 导致培训效果不佳。 浪费。
和反馈。
充分识别、评估和应对人力资源管理风险，持续优化人力资源管理体系，为公司可持续发展提供稳定的人才支撑。
山西证券人力资源管理风险及应对策略
风险类型 风险描述 时间范围 潜在财务影响 应对策略 影响、风险与机遇管理
不遵守《劳动法》《劳动 支付赔偿金、罚款，影响公司 严格遵守法律法规，制定并
法律法规 短期至 保护员工权益
合同法》等相关法律法规， 声誉和品牌形象，可能导致客 完善相关人力资源管理制度，
风险 长期
可能面临法律诉讼和处罚。 户流失和业务拓展困难。 定期进行法律合规性审查。
合规雇佣
员工对工作环境、薪酬福 开展员工满意度调查，畅通
生产力下降，招聘和培训新员
利、职业发展等方面不满 中期至 员工诉求渠道，及时解决问 公司遵照《劳动法》《劳动合同法》等法律法规，制定并严格执行《人力资
员工满意 工的成本增加，业务连续性受 报告期内，公司
度风险 意，可能导致工作效率降 长期 题，改善工作环境和福利待 源管理制度》《人事管理办法》等规章制度，秉持“需求导向、统筹规划、
影响。
低、人才流失。 遇，提供职业发展机会。 公开平等、竞争择优”原则，建立涵盖员工招聘、培训、薪酬、晋升等各环
员工劳动合同签订率达
节的用人机制。报告期内，公司综合业务发展目标、人员总量结构及当地劳
员工缺乏明确的职业发展 制定公平公正的晋升制度，
职业发展 路径和晋升机会，可能导 中期至 创新能力减弱，业务发展受 提供多样化的培训和职业发
动力市场供给等因素，制定招聘计划，通过校园招聘、社会招聘及内部推荐 100 %
等多种渠道开展招聘工作，确保招聘选拔过程客观公正。公司持续规范劳动
风险 致工作积极性下降和人才 长期 限，招聘和培训成本上升。 展通道，鼓励员工提升能力
合同管理，实行全员劳动合同制。
流失。 和业绩实现晋升。
薪酬福利制度不合理，缺 建立健全薪酬福利制度，定
薪酬福利 中期至 生产力下降，招聘困难，影响
风险
乏竞争力，可能导致员工
长期 业务拓展和市场竞争力。
期进行市场调研和调整，确
反歧视与多元化
不满和人才流失。 保薪酬福利具有竞争力。
公司严格遵守《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》等国家相关法律法规,保障员工合法权益,
员工身心健康问题影响工 医疗保险支出增加，工作效率 关注员工身心健康，提供健康
员工健康 中期至 推动员工多元化与包容性,持续构建良好的劳动用工关系。明确禁止基于性别、年龄、种族、宗教等任何形式的歧视
作效率和质量，增加医疗 下降，可能面临员工因健康问 体检、心理健康辅导等福利，
风险 长期 和职场骚扰行为，建立了从预防培训、清晰举报渠道到独立调查与公正处理的完整机制，致力于为所有员工营造安
和保险成本。 题离职导致的业务中断风险。 组织文体活动缓解工作压力。
全、受尊重的工作环境。
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
反童工 人力效能管理
公司严格遵守《中华人民共和国未成年人保护法》《禁止使用童工规定》等法律法规，要求招聘岗位学历为本科及以
公司将员工视为核心战略资产，通过建立内部分析框架，追踪人均营收、高绩效员工保留率及培训投入与绩效的关联性
上，本科毕业生通常均已年满 16 周岁。招聘录用过程中，公司通过背景调查、诚信及声誉审核等流程，严格核实员
等关键指标，持续优化资源分配，将资源倾斜于驱动核心业务的关键人才发展项目，完善人才盘点与绩效激励体系。
工信息真实性与有效性，规范用工管理。截至目前，公司入职人员均已达到法定就业年龄，不存在使用童工的行为。
民主管理
薪酬与激励
公司深化员工民主管理，多渠道畅通员工诉求，通过职工代表大会、员工座谈会、专门邮箱、知鸟线上平台征集建
公司遵循市场化、专业化、差异化原则，将员工价值与岗位价值、薪酬总额控制与动态管理相结合，建立与公司价
议等多途径收集员工意见建议，广泛听取员工心声，及时予以反馈、采纳和解决。
值导向、战略目标、企业文化相匹配的薪酬考核激励体系。
薪酬管理
报告期内，公司
公司建立健全薪酬管理制度，制定《薪酬管理办法》《薪酬管理细则》等规章制度。员工薪酬由固定薪酬和浮动薪 组织召开职工代表大会 累计参会职工代表共
酬组成，为员工提供有竞争力的薪酬与保障性福利。公司依据国家监管政策，结合自身实际，制定了薪酬递延支付
机制，用以规避员工重大违法违规、风险暴露情形下的薪酬支付风险。 6 次 963 人
员工薪酬组成
• 根据员工岗位、职级、地域、及市场竞争等因素确定。每年根据考核结果进行职级评定 见；1名职工代表就《山西证券股份有限公司企业年金方案》提出了2条意见，公司人力资源部对全部意见进
固定薪酬
及薪酬调整。 行逐条反馈，确保职工福利政策的科学性与合理性。
与公司经营效益、部门业绩及本人绩效等因素挂钩。
案例：召开 2025 年第六次职工代表大会
• 不同业务条线根据业务性质、展业模式、发展阶段、市场定位等设置不同的薪酬激励机制。
浮动薪酬 • 各子公司依据业务性质、市场定位、盈利模式等设置差异化的薪酬激励机制。 报告期内，为强化公司内控管理，规范员工违规行为责任追究工作，促进员工依规依法履职，公司工会组
• 中后台职能条线根据公司整体经营情况设置薪酬激励机制。 织召开2025年第六次职工代表大会，就《公司员工违规行为责任追究办法（试行）》开展意见征求。公
• 高管浮动薪酬根据公司经营管理目标完成情况，并结合上级主管部门相关规定执行。 司领导及职工代表共132名出席了会议，会议就《办法》的起草过程、主要内容等方面作了详细说明和解
读，经与会代表举手表决全体通过，为公司规范运营和长远发展提供了有力保障。
公司建立包含关键业绩、民主评价的多维度、全方位综合绩效考评体系，涵盖业务业绩、重点工作、能力素质、合规
风控、职业道德、学习培训等内容，坚持定量与定性相结合，全面评价各层级员工绩效。公司参照行业实践，制定了
差异化的浮薪发放政策，浮动薪酬遵循工效挂钩原则，与公司战略规划、业务发展布局、整体经营效益、部门业绩及
案例：开展中后台提质增效员工满意度调研专项工作
本人绩效等因素密切相关。
公司建立了员工绩效申诉机制，绩效申诉内容包括但不限于员工绩效考核结 报告期内，为进一步提升中后台服务保障效能及员工满意度，公司组织开展了中后台提质增效员工满意度
果、肯定成绩并总结经验、分析绩效差距并确定改进措施、沟通下一个绩效 报告期内，公司 调研专项工作，就内控、考核培训、业务协同、技术支持、行政办公、运营保障、财务等7方面90余项工作
周期的工作任务与目标、确定与任务和目标相匹配的资源支持。员工对绩效 制定调查问卷，共收集覆盖所有业务部门、分子公司的问卷反馈700余份，后由各归口中后台部门组织开展
已办结全部绩效考核结果申诉 优化反馈工作。公司注重员工意见建议，倾听员工心声，持续优化管理体系，提升员工满意度和归属感。
考核结果有异议，可在申诉期内进行绩效申诉，说明绩效申诉事项及原因，
举证相关的绩效数据。公司组织复审并在规定时间内将结果反馈申诉人，作
出维持或调整原考核结果的处理意见。整个申诉流程严格保密,妥善处理员工
申诉,切实保障员工权益。
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员工发展与培训 畅通晋升机制
公司致力于营造公平公正的员工职业发展环境，制定《岗位职级管理办法》《专业职级评定实施细则》《干部选拔任 公司实行管理、专业双序列员工职业发展模式，管理序列侧重于行政管理，专业序列侧重于专业素养，支持和鼓励
用管理办法》《后备人才管理细则》《转聘岗位管理办法》等规章制度，覆盖员工岗位职级评定、培养及选拔任用、 全体员工根据自身特点选择适合的职业发展通道。
人才梯队建设等员工职业发展的各阶段。此外，公司建立了常态化的到龄中层干部转聘非管理岗位的工作机制，为优
秀年轻员工提供更多的发展机会和晋升空间。公司将员工视为核心资本，持续加大在培训与发展领域的资源投入。公 员工晋升评价体系
司设有专项培训预算，用于系统化的课程开发、讲师队伍建设及数字化学习平台运维，确保员工技能持续提升。
公司建立与行业接轨的突出能力和业绩导向的 MD 制 / 首席制专业职级体系，鼓励员工通过提升自身专业
能力和工作业绩实现职级晋升和薪酬增长。
实行内部培养和外部引进双行机制
强化能力和业绩评估，真正实现 “能上能下、能高能低、能进能出”，切实激发广大员工干事创业、争
公司坚持内部挖潜与外部引才相结合，统筹推进人才选拔和干部任用工作。内部通过竞聘、推荐等方式择优选拔干
先进位的热情。
部；外部通过社会公开招聘、依托专业猎头机构等渠道，引进业绩突出、经验丰富的骨干人才。
干部首次聘任实行一年试用期。试用期满，经用人部门、条线主管部门及党委工作部、纪检、合规、风
险等相关部门综合评价合格的，予以正式任职。
报告期内
从内部员工中择优选拔，内部提拔 进一步使用 从外部引进经验丰富、专业性强的中层管理干部
构建员工培训体系
公司立足执业能力提升，统筹内外部资源，结合岗位实际，秉承“按需施教、学用一致、讲求实效、全员培训与重
全年新任用 平均年龄
点提高相结合”的原则和“系统化设计、规范化实施、项目化运作”的工作标准，建立健全分层分类员工培训体
维等领域，新增宏观经济、AI应用等多个前沿专题，采用外聘专家授课、内训师专题讲座、知鸟线上平台学习等多
种方式，持续开展员工培训，助力员工实现个人与组织的共同成长。
报告期内
年龄 学历
员工培训投入 开展培训总时长为 员工培训覆盖率
组织各类内训 参加上市公司协会、证券业协会、交易所、证监会等监管机构专题培训 累计培训员工
网络安全宣传周考试题、纪法知识测试、员工声誉风险专
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案例：开展公文写作能力提升专项培训 • 社会保险：严格按照国家法律法规要求，为全体员工足额缴纳五险一金。
报告期内，为进一步提升员工公文写作能力，强化履职支撑效能，公司组织开展“文以增效，规范致远” • 婴幼儿保教费：对计划生育政策内生育的3岁以下婴幼儿家庭父母每人每月发放婴幼儿保
公文写作能力提升专项培训。此次培训深入把握了公文写作的程序、格式和方法，公司将以此为契机，把 教费。
提升公文写作能力作为长期工作常抓不懈，为公司高质量发展夯实基础、注入动能。
• 卫生费：公司依据《山西省女职工劳动保护条例》，每月为女员工发放卫生费。
法定福利
• 独生补贴及一次性奖励：对在2016年前持有《独生子女光荣证》的员工发放独生补贴，
并在其退休时给予一次性奖励。
• 一次性抚恤金：对因病或非因工死亡的员工家属给予一定的经济补偿和慰问。
• 地区津贴：对在一类地区工作的中低收入员工及在青海、西藏、新疆等艰苦边远地区工作
的员工发放地区津贴。
• 餐费补贴：增加工作日餐费补贴，为不同地区工作的员工制定不同的餐费补贴标准。
• 清算补助：为部分需要在正常工作时间结束后，从事清算运营、交易等工作的岗位发放补助。
“文以增效，规范致远”2025 公文写作能力提升专项培训 其他福利
• 异地员工探亲假路费：为异地员工提供回家探亲的便利条件。
• 带薪休假：提供法定节假日、年假、病假、婚假、产假、陪产假、哺乳假等各类带薪休假。
案例：开展“2025 山证成长·品牌课程打造”专题培训
• 补充医疗等商业保险：为全体员工办理补充商业保险，提高员工应对突发疾病和意外事故
报告期内，为响应中国证券业协会关于共建、共享远程培训课程的要求，建立公司人才培育长效机制，公 的经济保障能力，减轻员工及其家庭的医疗负担。
司开展2025年“山证成长·品牌课程打造”专题培训，培训内容结合公司专业讲师培养及课程库建设规划， • 体检福利：每年为全体员工办理体检，基于不同年龄阶段及性别所面临的不同健康风险分
补充福利
进一步健全和深化公司培训体系，形成公司人才培育长效机制。 别制定了相应的体检标准及体检项目。
员工职业发展扶持 • 医疗救助：对患有重大疾病或因意外事故受伤达到重伤级别的职工予以帮扶。
• 子女助学：职工因重疾离世或意外身故，造成家庭生活困难，且其子女有失学可能，在其
公司鼓励员工结合自身职业规划，考取相关执业资格，并将 “员工职业资格及能力提升” 纳入培训专项，为员工考
员工关怀 子女18周岁前给予基本生活和学费补贴。
取特许金融分析师（CFA）、国际注册投资分析师（CIIA）、法律职业资格证书等 20 余种资格提供便利，员工取得
证书可报销考试报名、认证、注册等相关费用。
注重员工关怀 职业健康与安全
公司高度重视员工的安全与健康，努力为全体员工提供符合国家标准的健康、安全工作环境。公司制定一系列健康
福利保障
与安全计划，包括定期的安全巡检与隐患排查、开展定期体检、购买补充医疗保险、组织健康安全相关讲座与培
公司制定《津贴补贴及福利管理细则》《职工帮扶管理办法（试行）》，构建全面、公平、具有竞争力且贴合员工 训、开展消防应急演练等，保障员工的生命健康安全。报告期内，公司下发开展员工健康培训、安全生产培训、强
需求的福利体系，为员工创造良好的工作环境和发展平台。 化消防安全管理、加强安全用电管理等通知，持续增强公司全员健康意识。
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此外，公司重视员工身心健康与工作生活平衡，倡导合理休假与科学健康管理。公司将持续关注员工出勤情况，将 关爱女性员工
病假、事假等缺勤数据作为参考依据，用于评估组织运行状态与员工工作体验，通过优化工作安排、加强健康支持
公司关心爱护女性员工，在福利政策、职业发展、晋升渠道等方面切实保障女性职工合法权益。
等措施，助力员工保持良好工作状态。
报告期内 案例：举办“山证幸福·HELLO 女神”第三季主题活动
报告期内，公司举办“山
未发生 持续开展 证幸福·HELLO女神”第三
造成人员重伤或死亡的重大安全事故 日常例行检查和节假日前专项安全检查工作 季主题活动，总部293名女
职工参与。活动引入“超
级有氧鼓”项目，以团队
全年开展消防培训 消防应急演练 安全健康培训
趣味赛为载体，融合音乐
韵律、运动活力与团队协
作，丰富女职工精神文化
生活，彰显奋发进取的精
神风貌。
案例：升级眼健康关爱活动 筑牢职工健康防护屏障
“山证幸福·HELLO 女神”第三季主题活动
报告期内，公司与爱尔眼科医院深化合作，对 “山证幸福?健康你我 —— 关爱员工眼健康活动” 进行全
面升级。活动进一步丰富服务供给，新增眼底检查、视力矫正咨询等专业项目，加大诊疗费用优惠力度，
将公司及子公司全体员工及亲属共计 2,274 人纳入专属服务白名单，搭建起专业、便捷的眼健康服务通道。
困难员工帮扶
公司制定《职工帮扶管理办法(试行)》，切实帮助职工解决生活困难，特别是困难职工在生活、医疗、子女就学等
员工活动 方面“急难愁盼”的问题，进一步增强职工安全感、获得感和幸福感，夯实职工帮扶工作基础。
公司成立职工协会，下设文体健康协会和教育培训协会，文体健康协会常态化开展篮球、足球、瑜伽、摄影、户外
报告期内，公司向罹患重大疾病的职工发放3万元医疗救助慰问金，帮助职工纾难解困、消除后顾之忧。
运动等多样化文娱活动。公司职工协会不断丰富员工业余生活，积极营造健康向上、充满活力的职场氛围。报告期
内，公司制定《职工协会考核管理办法（试行）》，进一步确保各协会活动有序开展。
案例：开展职工书法、绘画、摄影展活动 指标与目标
为纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年，厚植员工爱国主义情怀，公司组织开展“正义 公司坚持“以人为本”的理念，从合规雇佣、薪酬激励、民主管理、晋升与培
必胜载史册，山证翰墨颂神州”职工书法、绘画、摄影展活动。341幅作品集中展示了广大职工围绕抗战 训、健康与安全、福利与保障等方面，不断完善人力资源管理体系。持续优化公
胜利主题、习近平新时代中国特色社会主义思想、企业发展等多方面内容，生动展示了公司员工的民族责 司绩效考核管理，形成计划、实施、反馈、提升的有效闭环，确保员工技能提升
任感与使命感。 和个人职业发展与业务发展需求相匹配。
报告期内，公司
荣获
智联招聘 2025 中国年度最佳雇主
“正义必胜载史册 山证翰墨颂神州”山西证券职工书法、绘画、摄影展活动
—太原最佳雇主
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投诉处理流程
客户服务与权益保护
客户 受理人员 相关部门
提出投诉 记录、转办客户诉求 联系客户核实情况，确定
处理方案
落实客户责任
公司秉承“以客户为中心”的服务理念，聚焦不同客群需求，构建了业务咨询、自助业务办理、客户回访、纠纷投 客户不认可
诉处理等全方位、全生命周期的综合化服务体系，持续强化投资者适当性管理、投资者教育、客户纠纷投诉处理等 可通过调解、仲裁、司法
诉讼等渠道解决争议
投资者保护工作，不断提升客户服务水平。
与客户沟通
反馈处理结果
投诉办结
客户认可
客户服务能力 双方协商一致，纠纷解决
公司设立客户服务中心，开通 7*24 小时服务热线，由 20 多名专业人工客服座席提供专业服务。构建智能客服系
统，其中，人工客服主要负责业务咨询、纠纷投诉受理、适老化专线、合规回访等复杂性工作，智能客服则专注于
基础且标准化的自动回复、外呼通知类工作，人工客服与智能客服相互配合、相互协同，高效触达、全面覆盖各渠
完善投诉处理体系
道客户。
山西证券2025年客户服务主要工作 服务质量 • 建立总分机构联动的常态化培训机制，通过定期考核将服务规范内化为员工行为准则。
管理 • 完善全流程质量监控体系，实施服务环节动态评估，建立整改闭环管理机制。
措施 成果
建立 “源头防控、全程管控、闭环管理” 的全流程投诉管理体系；通过整改优化考核、机制、 投诉处理 • 建立 “当日响应 - 分类处置 - 限时办结” 的快速处理机制，推行简单投诉即时办结制度。
完善投诉机制 强化员工培训、深化跨部门协作及专业调解拓展多元解纷渠道，实现投诉纠纷矛盾的高效化解与 标准化 • 编制标准化处理手册，针对高频投诉场景制定标准应答方案及处置流程。
源头治理。
以科技手段夯实服务基础，新增及优化知识库条目 43565 条，优化核对外呼数据 47428 条， • 建立跨部门会议机制，明确各环节的责任分工及衔接标准。
构建数字化平台 覆盖 10 个外呼模板、26 个服务场景，智能客服处理占比达 65.23%，智能语音回访占外呼总 跨部门 • 搭建全渠道信息共享平台，确保相关部门之间信息流通顺畅。
量的 87.38%，有效提升智能服务的精准度与场景适配能力。 协同 • 构建贯穿业务全周期的投资者教育体系，将风险提示、权益维护等沟通节点转化为服
务优化的契机。
依托客户服务热线 95573、官方网站及手机 APP 等平台，搭建“人工座席 + 在线客服” 双线服
改善服务效率 务模式，构建多渠道、立体化的客户沟通体系，全面覆盖日常咨询、投诉受理、意见反馈等环节，
确保客户能够通过便捷途径获得及时、全面的业务咨询与投诉响应支持。 • 实施投诉处理首问负责制，强化分支机构前端化解能力，要求工作人员严格遵循 “三
投诉响应
不” 原则（不回避、不推诿、不转移），主动承担矛盾调解主体责任。
建立 “即时评价 + 电话回访” 的满意度调查机制，通过实时服务评价与全面客户回访，收集 能力
提升服务体验 • 对接行业协会调解资源，积极化解矛盾、处理纠纷。
客户对服务质量、流程规范的反馈及改进建议，有效提升服务体验与客户满意度。
构建“精准培训、智能辅助、闭环管理”三位一体的服务能力提升机制，打造高效、全面的业务
提高服务能力 • 开展情景化投诉处理培训，借助案例推演提升沟通技巧与业务应答能力。
培训管理体系。
专业能力 • 建立产品服务风险预审机制，制定新业务标准化应答手册，从源头减少理解偏差。
• 组织专项投资者教育活动，配备专业讲师团队为投资者提供投资决策指导。
客户投诉
改进与 • 定期回顾投诉案例，建立服务改进建议的征集与转化机制。
公司高度重视与客户的沟通工作，制定《客户纠纷及投诉管理实施细则》，明确客户纠纷及投诉的分类标准与受理 交流 • 参与行业服务质量共建，定期开展监管政策解读与同业经验交流。
渠道，建立相应的考核与问责机制，确保客户沟通与反馈的高效、畅通，切实提升客户满意度。
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客户意见响应机制 报告期内，公司
公司依托 95573 客户服务热线、官方网站、手机 APP、电话、邮件等渠道，致力于构建高效、全面的客户投诉处理
省级（互联网）投资者教育基地荣获山西证监局2024-2025年度山西辖区省级证券期货投资者教育基地考
闭环机制，为客户提供多元化、全方位的业务咨询与投诉沟通服务。公司持续开展客户回访与满意度调查，不断优
核“优秀”评级。
化完善服务机制，提升服务质效。
投资者教育工作在中国证券业协会联合上海证券交易所、深圳证券交易所和全国股转公司发布的证券公司
客户回访与客户满意度调查 2025年投资者教育工作评估中荣获 A等次。
公司高度重视客户满意度，通过纸质和电子问卷、投教基地意见征集、互联网投教基地满意度调查、95573电话挂
机语音等多渠道开展客户满意度调研，持续关注客户在客服流程、服务规范、沟通方式等方面的服务体验，提升客 国家级（实体）投教基地接待参观人数 联合分支机构举办线上线下主题活动
户服务水平，确保提供更优质、高效的服务。
报告期内，公司
参与人数突破 原创电子投教作品 原创实物投教产品
客户电话咨询话务量 在线客服接待总客户数达
种、 份
客户满意度达 客户回访触达客户 省级互联网投教基地发布资讯与投教作品 宣传覆盖达
投教产品《掘金》系列短剧荣获中证中小投资者服务中心《股东来了》（2025）
“防非我来说”短视频征集评
选银奖。
投资者教育与赋能
公司致力于投资者教育和保护工作，2025年修订了《投资者教育实施细则》，以投资者教育基地为载体，突出晋商 投教产品《点亮梦想——山西证券援建希望小学纪实》荣获第五届全省“小故事彰显思想伟力”微视频征集
文化特色，不断创新投资者教育的形式和内容，积极化解投资者纠纷投诉，回应投资者关切，为广大投资者提供专 活动三等奖。
业的投资者教育服务。
防非视频《警惕 “跑分” 陷阱 别当犯罪 “工具人”》在中国人民银行山西省分行 2025 年新《反洗钱法》宣
传作品征集活动中荣获二等奖。
防非视频《打赏陷阱》在中国人民银行山西省分行 2025 年新《反洗钱法》宣传作品征集活动中荣获二等奖。
以晋商文化为主线开展活动、制作作品，出版《探寻晋商精神：老西儿的财富故事》财商教育读本，构建覆
盖各阶段国民教育的体系化课程。投教读本《探寻晋商精神：老西儿的财富故事》荣获山西省新闻出版局
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特色化投资者教育活动 报告期内，公司投资者教育基地联合各分支机构组织投资者走进高校、社区和乡村，开展3·15消费者权益保护教育
宣传、5·15 全国投资者权益保护宣传、6·15“守住钱袋子·护好幸福家”户外宣传活动等多项主题节日活动，累计
公司不断拓宽投资者教育宣传模式，多主题、多形式、多特色、多渠道投放投教产品， 开展相关主题宣传618次，宣传覆盖投资者1,002.65人次，线上线下多渠道多形式向社会公众揭示非法证券活动的特
多方合作、扩大投教工作覆盖面，着力建设具有公司特色、地域特色的投资者教育品 征与危害，切实保护投资者合法权益。
牌。报告期内，公司投教基地以晋商文化为主线开展系列投教活动、制作投教作品，目
前已构建体系化课程，可覆盖国民教育各阶段。出版《探寻晋商精神-老西儿的财富故
报告期内，公司
事》财商教育读本，形成晋商文化主题投教作品，不断加深公司投教基地特色标识。
累计开展相关主题宣传 宣传覆盖投资者
出版《探寻晋商精神 -
老西儿的财富故事》
推动投教纳入国民教育体系
近年来，公司加强与高等院校合作，与山西省内多所优质高校签署了国民教育合作备忘录，全面涵盖沪深交易所和
案例：连续四年开展防范非法证券宣传健康跑活动
中证协的国民教育合作范围，持续推动投资者教育基地建设。报告期内，公司邀请了深圳证券交易所、中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司、上海证券交易所的讲师，分别在太原理工大学、山西财经大学、山西大学开展了 公司重视防范非法证券活动宣传工作，在中国证券业协会、中国田径协会指导下，开
公益讲座，有效解决学生们在投资学习和职业规划中的实际困惑。 展“跑遍中国 2025 年中国证券业防非宣传健康跑 山西证券”公益活动。借助社交媒体
平台力量，吸引众多参与者和“防非”群体的关注，传播防范非法证券期货基金活动
案例：投教赋能 + 艺术添彩 升级青少年金融教育基地 相关知识，增强社会公众的“防非”意识。
为扎实推进“投资者教育进校园”工作，公司投教基地与山西省代县第四中学携手共建“青少年金融教育
基地”。报告期内，公司再次捐资对基地进行扩建升级，专项打造音乐教室并配备先进电教设备，在开展 信息安全与客户隐私保护
金融知识普及的同时，助力学生拓宽艺术视野、丰富课余生活，为青少年全面健康发展注入新活力。
山西证券始终把数据安全与隐私保护作为核心战略之一，严格遵循《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国
个人信息保护法》等法律法规和监管指引，依据 ISO/IEC 27001:2022 认证标准建立健全信息安全管理体系。制定《信
息技术管理办法》《信息系统数据管理实施细则》《数据安全管理细则》等规章制度，从移动终端安全、身份鉴别、
网络通信安全、数据安全、开发安全、安全审计、个人信息保护七大核心维度实施全流程安全管控，并按最新监管要
求持续强化信息系统数据安全策略与流程管理。公司四款 APP均通过中证技术安全认证并取得证书，其中，汇通启富
APP 通过国家计算机病毒应急处理中心安全及隐私专项检测。报告期内，未发生任何数据安全或客户隐私泄露事件。
信息安全管理体系
公司建立完善的信息安全管理体系，构建决策层（信息技术治理委员会）、管理层（数据治理工作组）、执行层（信
共建青少年金融教育基地 打造代县四中音乐教室 息技术部、其他各部和分支机构）三级管理架构，保障数据治理策略有效实施。形成以核心制度为统领、专项制度为
支撑，构建多层次、立体化制度框架，涵盖组织保障、人员安全培训、技术防护建设、信息全生命周期管控、访问权
限管理、供应链安全等核心模块。常态化开展信息安全风险评估、安全事件应急处置与监督考核，坚持全员参与、全
程管控、全面覆盖、持续改进，不断提升整体安全防护与风险应对能力，实现信息与数据安全全方位闭环管理，为公
打击非法证券活动 司业务稳健运营和数字化高质量发展提供坚实安全保障。
公司依据相关法律法规、中国证监会有关规定及中国证券业协会《证券经营机构参与打击非法证券活动工作指引》， 数据治理平台建设方面，基于先进的技术架构，实现数据采集与质量管理，确保数据采集的准确性、及时性。数据质
成立“打击非法证券活动”工作组，制定专项工作方案，将打击非法证券活动的工作要求融入日常经营管理和业务流 量方面，制定并实施严格的质量规则，持续优化数据质量。数据安全方面，构建涵盖存储加密、访问控制、安全审计
程，强化信息监测、收集和处理，持续开展投资者教育，切实履行证券经营机构的社会责任与义务。 的防护体系，建立数据分类分级与隐私保护机制，实现数据安全的全方位保护。数据生命周期管理方面，制定覆盖全
流程的管理规范，建立自动化归档机制。
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
信息安全审计 供应商信息安全管理
报告期内，公司开展信息安全与隐私保护等级的内外部审计以及相关认证，不断完善信息安全体系，为业务可持续 公司与信息技术供应商就网络安全管理、数据安全管理和安全意识培训建立长效合作机制，及时响应、有效防范网
发展保驾护航。 络安全事件，不断提升产品安全防护能力。同时，公司坚持数据的本地化存储原则，明确要求合作方不得将客户信
息以任何形式转让、销售、赠送或泄露给其他第三方，最大限度地保障用户的数据安全及合法权益。
山西证券2025年信息安全相关认证与审计
类别 具体内容
客户隐私保护 报告期内，公司
公司继通过 ISO27001 信息安全管理体系认证之后，报告期内，通过 ISO22301 业务连续性管理体
系认证，覆盖核心业务持续运营保障、业务中断风险评估、应急响应与恢复、关键资源保障及体 公司充分尊重及保障客户数据和隐私，建立了覆盖数据采集、存储、使用、
信息安全管理 隐私安全培训覆盖率达
体系认证 系化管控等多项指标，涵盖证券交易、清算、信息系统、机房及人员等关键环节，确保突发事件 注销等各个环节的客户数据及隐私保护机制，通过敏感数据加密、查看日志
建立、实施渗透测试、专业机构检测等手段，保障客户数据和隐私安全。
下业务稳定不间断运行，标志着公司在信息安全管理和业务连续性方面达到国际标准。 100 %
内部审计 报告期内，公司稽核审计部组织了对信息技术的内部审计，其中包含信息安全与隐私保护内容。
客户数据安全管理策略
报告期内，按照等保 2.0 要求完成并通过七个系统的等保测评，包括：集中交易系统、网上交易
外部审计 原则：遵循必要性和自愿性原则。
系统、大数据平台系统、私有云系统、网上开户系统、客户服务系统、门户网站系统等。 客户数据采集
技术运用：结合业务需要，将用户同意作为数据采集的前置必要条件。
原则：坚持本地化存储和不扩散原则。
客户数据存储
技术运用：除监管数据报送外，其余数据均本地化存储。
信息安全事件应急响应
原则：践行加密传输原则。
公司制定《网络与信息安全事件应急预案》，至少每年组织一次全公司范围的信息安全应急演练，每月对互联网系 客户数据传输
技术运用：引入商用密码机制和经典数据加密方式，确保数据安全无虞。
统进行漏洞扫描，定期对存量系统开展众测，对新上线系统实施渗透测试。
原则：遵循脱敏处理和必要性原则。
客户数据使用
技术运用：用户画像等数据脱敏加工，严守个人信息隐私。
信息安全培训 原则：遵循透明、自愿、及时响应的原则。
客户数据销毁
技术运用：支持用户线上发起账号注销，通过自动和人工双重方式实现数据注销。
公司常态化组织开展安全意识培训测试，通过公司网站、电子宣传屏、短信、微信公众号等渠道，持续开展各类金
融网络安全宣传活动，提升员工信息安全与隐私保护意识。
报告期内，公司
客户隐私保护主要措施
持续进行信息保护升级 赋予用户信息自主权
公司信息安全培训覆盖率达
公司对用户终端进行及时的全方位检测，根据最 功能设计以用户自主意愿为根本，明示用户获取
开展金融网络安全宣传活动
权限获取最小化原则 数据高安全度存储
案例：举办信息安全专题培训 获取用户权限遵循最小化原则，坚持权限获取为 用户数据脱敏处理，实行本地化存储，避免明文
对应业务场景所必需，避免超范围、超频率获取 传输，杜绝未经许可向第三方共享用户数据，打
报告期内，公司组织开展两次全员网络安全意识培训，聚焦日常网络安全防范、社会工程学攻击案例、微
用户的权限。汇通启富 app 作为公司自研的移动 造用户数据收集、传输、存储安全闭环。
信（邮件）钓鱼、宏病毒文件传播等内容，进一步增强全员网络安全意识，着力构建人防与技防相结合的
端交易平台，每一次大版本升级迭代均由业内第
安全保障体系。
三方专业检测机构全面检测。
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
关键信息系统与硬件设备备份 战略
公司严格落实关键信息系统与硬件设备备份工作。核心交易系统采用同城主备双数据中心架构，主、备中心按1:1资源
公司顺应金融科技发展形势，以 “差异化、一体化、平台化、数字化” 战略为指引，建立系统化、常态化科技创新
对等配置，通过实时数据同步机制保障数据一致性与业务连续性。备中心以冷备模式运行，可在主中心故障时快速切
体制，加大核心技术研发投入，完善自主可控技术体系，推动 AI 等技术从 “执行应用” 向 “深度赋能” 升级，将
换，实现业务无缝接管。
数字化转型作为差异化竞争动能，为公司高质量发展注入长效动力。
司关键业务数据。依据《证券期货业信息系统备份能力规范（JR/T0059—2024）》要求，结合信息系统实际运行情
况，完成信息系统分类分级工作，并根据分级结果，将关键业务数据库及关键业务文件全部纳入数据集中备份平台。
影响、风险和机遇管理
目前，平台已实现备份任务自动发起、数据演练任务自动发起、实时监控及自动告警等全流程自动化，最大限度保障 公司将数字化转型作为实现自身差异化高质量发展的重点任务，立足政策环境、行业趋势及自身管理与业务实际，
数据备份安全。针对客户交易日志等需长期留存的数据，平台可自动转储至离线介质，有效保存期限可达15至20年。 研判发展机遇，优化服务流程，完善风险防控体系，加大核心技术研发投入，构建自主可控技术体系，持续推进科
该离线存储模式可有效防范勒索病毒攻击，确保极端情况下关键业务数据可及时恢复，筑牢公司数据安全防线。 技赋能。
主要风险 / 机遇 具体描述 影响范围 主要潜在财务影响 应对策略
公司通过强化金融科技研发、 落实公司金融科技战略，依
金融科技与数字化能力建设 市场 / 产品机遇
提升金融科技治理水平，以科 中期
营业收入增加
托技术升级打造核心能力，
技赋能管理与业务，提升管理 长期 探索 AI 大模型等技术在业务
公司构建科技赋能体系，建立系统化常态化科技创新体制，聚焦数字化客户生态、自动化运营管理、智能化投资研 质效与业务竞争力。 中的应用。
究和平台化业务模式建设，推进业务、管理及中后台支撑全面数字化，深化大数据、AI 大模型等技术落地应用与信 金融科技建设路径 / 方法 / 管
持续推进基础运维与数智化
创替代实践，以金融科技核心驱动力助推公司差异化高质量发展。 理不当，导致系统效率未达预 中期
技术风险 运营成本增加 运营建设，强化新业务技术
期、
信息技术系统瘫痪 / 故障， 长期
风险的识别与控制。
或引发操作风险。
治理 金融科技应用中数据泄露、隐 强化数据全生命周期治理能
中期
数据安全风险 私侵犯，或系统数据毁损，引 运营成本增加 力，结合信息技术系统安全建
公司构建权责清晰、制度健全、技术先进、执行高效的金融科技与数字化治理体系，全面支撑数字化转型与数据价 长期
发合规 / 声誉风险。 设，落实数据安全应急预案。
值释放。公司董事会履行信息技术管理职责，执行委员会负责审议信息技术战略规划。公司设立信息技术治理委员
会，全面统筹母子公司信息技术战略规划、信息技术预算、信息系统建设、信息系统安全管理、数据治理与安全管
理等工作。公司总经理担任主任委员，首席信息官担任常务副主任委员。委员会下设数据治理工作组、网络安全工
制定信息技术项目管理
作组和IT治理委员会办公室。
报告期内，公司进一步加强金融科技治理，修订了《信息技术管理制度》、《信息技术治理委员会工作条例》等制
度，信息技术治理委员会审议通过信息技术规划与预算、重要信息系统建设、重大项目方案等重要事项。公司信息
系统安全稳定运行，未发生重大信息技术及数据安全风险事件。
事前分析 事中监控 事后评估
信息技术治理委员会
网络安全工作组 数据治理工作组 IT 办公室
技术专家对科技创新项目技 IT办公室对信息技术项目的 IT办公室对项目进行后评价,
• 制定数据治理规划、管理制度及 • 推进金融科技战略落地 术方案进行专业评审，IT治 执行情况进行跟踪 建立有效信息反馈，形成项
• 制定网络安全规划
总体工作方案 • 牵头 IT 项目预算及后评价 理委员会对科技创新项目进 目精细化管理闭环
• 建立网络安全评估
• 提请数据治理工作重要事项 • 审议 IT 制度及督导制度落实 行审议
• 统筹治理网络安全隐患
• 建立协同机制并协调相关资源 • 协调跨条线、跨部门的 IT 事项
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
金融科技赋能 科技赋能业务
公司数字化转型全面提速，深化数智融合，筑牢科技支撑底座，重塑科技赋能业务生态，驱动公司管理与服务提质
增效。 财富管理业务
• 完成汇通启富APP鸿蒙系统适配，企业微信认证用户同比增长超400%，大模型应用带动增值工具订单
IT核心能力建设 增长1.5倍
• 自主研发万象营销中台高效支撑20余项智能营销策略规模化落地，AI智能编程生成率达34.41%
基础运维
上线UF3.0系统，实现账户业务全流程自动化审核 投资业务
通过ISO22301业务连续性管理体系认证，覆盖11套核心重要系统 • 持续升级数字化做市报价服务平台，累计服务超1,500家金融机构，全年促成交易额达1.5万亿元，同
信创转型通过现场验收，完成28套系统信创适配，斩获“信创优秀单位”四连冠 比增长超500%
• 完成API接口升级，推出个性化智能报价功能，AI交易机器人投入债券交易场景
参加深交所课题研究，《大模型驱动下的CMDB数据治理：打造证券行业运维数据新生态》深度融合证
券行业业务场景，创新构建精准化智能化的CMDB数据治理体系。
资产管理业务
• 完成投资决策全链路数字化改造，构建数智数据平台，落地绩效归因系统与数字员工应用
数据治理水平
• 基于以“秒出”“秒看”为核心的数据BI工具体系，完成业务部门118张报表、89项数据开发
• 上线流程中心、服务中心、资讯中心等模块，实现数据开发的全生命周期管控 机构业务
• 将升级“山证统一金融综合服务平台”，打通9大业务系统，以此实现跨场景客户服务，强化债券交易
撮合以及场外衍生品全流程管控能力
人工智能应用
• 构建覆盖算力、模型、Agent基础设施与上层应用的技术布局体系，完成FICC债券智能机器人应用、发
国际业务
我App智能审核应用、机构拜访记录评价应用、损益分析助手等4项大模型应用
• 搭建轻量化数据中心，完善基础框架搭建，整合基金、债券等核心业务流程，实现敏捷赋能，缩短新
• 上线dify生成式AI应用并集成到数据治理平台及先知数智平台，完成元数据管理助手、数据开发助手等
业务上线周期
• 推广RPA数字员工，完成多个部门共计65个场景的流程标准化、流程设计和作业任务
指标与目标
IT研发效能与服务效能 公司以金融科技赋能业务全流程数字化转型为核心目标，依托信息技术治理委员会统筹规划，明确信息技术发展战
• 通过CMMI3级评估认证，构建起标准化、体系化的研发管理体系，核心技术服务能力与外部业务承接 略、投入预算及重大系统建设与改造方案，通过体系化举措推进前中后台数字化能力升级，确保金融科技相关指标
竞争力显著增强 与目标落地见效。
• 创新构建预算管控与项目后评价深度联动的闭环机制，落地“立项有标准、实施有监控、效果可量 报告期内，公司通过优化金融科技组织架构、打造能力中台，对业务需求管理、系统开发项目实施、自主可控项目
化”管理体系 建设等工作开展闭环管理，相关金融科技建设项目按计划推进，信息系统平稳安全运行，金融科技赋能业务转型的
核心目标与关键指标均按预期完成，为各业务条线转型发展提供高效、灵活的科技支撑。
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
山西证券金融科技相关指标
指标 目标 完成情况
负责任营销
重点推进数据资产管理与应用平 • 实现公司全域数据采集，覆盖 124 个系统数据库，建成数据 BI
数据治理 公司制定《金融营销宣传行为管理细则》《代销金融产品管理办法》《代销金融产品风险评价细则》等规章制度，规
台建设，促进数据价值实现 平台 118 张数据看板，完成 89 项业务数据专项开发。
范金融产品、服务及业务的营销工作，保护投资者合法权益。报告期内，修订《代销金融类产品销售管理细则》，优
敏捷 • 通过 CMMI3 级评估认证，构建起标准化、体系化的研发管理体 化销售适当性相关条款，确保产品代销业务合规、廉洁展业。
支撑敏捷开发的工具链平台建设
开发交付 系；全年构建制品数量 23,863 个，流水线构建 73,776 个。
• 智能体累计已解析交易员 IM 工具询价对话消息达 210 万条，
围绕私有化部署的大语言模型， 负责任营销实践
大模型 累计输出交易语料定位结果 14 万条。在解析效果层面，交易匹
在确保数据安全的基础上实施多
提效 配准确率达 90%，其中在标准化询价场景中，准确率达 97%，
维度应用拓展
有效减少人工回溯可能存在的风控遗漏问题。 营销管理理念与战略目标
• 积极参与中国人民银行金融科技发展奖，“新一代 OTC 业务系 公司秉持以客户为中心的责任营销理念，聚焦客户全生命周期财富规划，明确买方投顾定位。2025年，开展投顾常态
统项目”荣获二等奖，
“FICC 销售交易数字化平台”斩获三等奖。 化培训、举办资产配置大赛，持续强化专业能力。升级资产配置系统，实现精准匹配与合规管控。推出“汇通100”
• 参与深圳证券交易所 2024 年度研究课题，《大语言模型在证 公募精选品牌，丰富产品供给。优化ESG导向的“核心+卫星”配置策略，实现客户财富与社会价值双重可持续增长。
金融科技
参与金融科技研究课题至少 3 个 券业开发安全领域的应用及实践》《基于人工智能与大语言模
研究课题
型的 FICC 数智化研究与应用》顺利结项。
• 参与上海证券交易所课题评选，《内外一体的攻击面管理运营 营销宣传的合规管理
与风险可视化监测》顺利结项。
公司建立营销宣传多级审核机制，确保相关营销宣传遵守《金融营销宣传行为管理细则》相关规定。报告期内，公
司严格把控产品广告宣传，确保相关图文内容真实、文明、合规。同时在宣传内容中融入公益与投教理念，引导投
创建 IT 预算及后评价长效机制，
• 通过建立标准化评价框架，重点核验项目需求合理性、实施可 资者树立正确的风险意识。
IT 推动 IT 项目投入形成可量化的
行性及效益可持续性，实现 IT 项目事前分析、事中监控、事后
资源管控 业务价值与管理成效，强化 IT 项
评价全流程管理机制。
目投资价值导向
负责任营销培训
报告期内，公司举办第六期财富精
英荟“ETF从产品销售到交易策略进
阶实战”专项培训，49名分支机构
业务骨干参训。此次培训聚焦ETF
市场趋势与资产配置策略，解析宽
基指数价值、拆解智能网格交易策
略，分享产品资产配置理念、大客
户需求痛点及现金宝业务的案例经
验等，进一步提升业务人才负责任
营销意识和水平。
“ETF 从产品销售到交易策略进阶实战”专项培训
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
助力乡村振兴与社会贡献 聚焦产业帮扶，赋能升级
聚焦帮扶县产业高质量发展，发挥金融机构专业优势助推支柱产业升级，通过综合服务、资本对接等方式助力龙头
企业发展，以全链条产业帮扶赋能区域经济建设。
助力乡村振兴 案例：执行山西省首单科技创新乡村振兴公司债
公司坚守“以义制利、协作包容、追求卓越”核心价值观，把巩固拓展脱贫攻坚成果、推进乡村振兴作为重大政治
报告期内，投行子公司中德证券作为牵头主承销商完成山西交通控股集团有限公司2025年面向专业投资
任务。报告期内，公司立足专业优势，结合山西省汾西县、代县、娄烦县、平陆县和云南省沧源佤族自治县五个结
者公开发行科技创新乡村振兴公司债券（第一期），发行规模20亿元，票面利率1.93%，为山西省首单科
对帮扶县域实际，构建并持续夯实升级“山西证券·五维帮扶”乡村振兴文化品牌，在“产业帮扶—专金赋能、智
技创新乡村振兴公司债券。
力帮扶—智惠雨露、民生帮扶—和美惠民、公益帮扶—义行善举、消费帮扶—爱享成果”五个领域稳步实施帮扶项
目，持续探索金融赋能乡村振兴与培育农业新质生产力相融合的新路径。2025年，公司向5个“一司一县”结对帮
扶县域捐赠资金及物资共计274.45万元，荣获中国乡村发展基金会“乡村振兴突出贡献奖”。
案例：发行“乡村振兴”资产证券化产品
自 2013 年开展精准扶贫工作以来：
报告期内，公司发行设立“山证汇通-豫兴供应8期资产支持专项计划（乡村振兴）”，发行规模3.60亿
累计投入帮扶资金 元，有力助推河南省农产品流通和畜牧业提质增效。
持续深度帮扶贫 接续帮扶县 援建希望小学 案例：促进脱贫地区中小微企业发展
困县实现脱贫 乡村振兴
探索“金融+ 利用专业优势为 2 所 公司持续关注脱贫地区中小微企业的发展。报告期内，辅导秦晋石墨制品有限公司、山西锦信腾环保科技
+项目”等新
帮扶地区企业共
计融资 滚动设立新长城
有限公司等6家企业完成股份制改造，并推荐挂牌山西股权交易中心。
设立公益基金会 派驻帮扶干部 模式，协助企 自强班
业资产重组,以 76.42 亿元
其中发行乡村振
接投资等方式
设立乡村振兴金 帮扶工作惠及 投入资金，扶 兴公司债 扶持帮扶中小学 报告期内，公司联合期货子
融工作站 帮扶群众 持产业项目
公司格林大华在山西省平陆
县持续开展苹果“保险+期
发行乡村振兴 货”乡村振兴特色帮扶项
受益学生累计
消费采购帮扶地 资产证券化产品 目，公司公益基金会捐赠20
区特色产品
农户保费，实现从“价格保
障”到“质量提升、品牌打
造”的精准帮扶。
山西证券平陆果业种植技能培训暨苹果“保险 + 期货”签约仪式
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
做实智力帮扶，普惠金融教育 案例：改善帮扶地区医疗条件
开展乡村振兴的核心抓手，不断巩固“新长城自强班”“希望小学”等教育帮扶品牌，同时普及投资者教育和资本
报告期内，公司公益基金会为山西省代县妇幼保健服务中心捐赠10万元，在原有硬件改造基础上，升级
市场培训，孕育帮扶地区发展潜力。
医疗管理软件系统，提升信息化水平，服务县域居民的民生需求。
案例：强化“山西证券·智惠雨露”新长城自强班品牌
报告期内，公司公益基金会在
强化公益帮扶，传递博爱情怀
山西省汾西县、代县和云南省
沧源县滚动设立新一届自强 公司公益基金会统筹发挥平台能效，创设“梦想”系列帮扶项目，开展“振兴梦 帮扶情”公益志愿活动，广纳员工
班，并在山西省平陆县新设自 志愿者投身社会公益，践行社会责任。
强班，每年每校捐赠10万元，
资助200名学生完成高中三年 案例：开展“助梦 2025”乡村振兴系列帮扶活动
学业，保障帮扶地区学生不因
经济困难离校断学。 山西证券 智惠雨露 沧源民族中学 2025 级新长城自强班开班仪式 报告期内，由公司乡村振兴专项工作组和员工志愿者组成的工作组，开展“助梦2025”乡村振兴系列帮
扶活动。乡村振兴工作组走进云南沧源、山西汾西、平陆、代县等地实地帮扶，志愿者们参加“自强班”
开班仪式、“梦想”运动场首场运动，继续通过“爱心班主任”进课堂的形式对帮扶县青少年持久关爱，
以实际行动描绘乡村美丽画卷。
案例：持续践行“山西证券·智惠雨露”伴飞计划
公司公益基金会发起“山西证券·智惠雨露”伴飞计划，以专项资金和员工志愿者一对一捐赠。报告期
内，为2022届、2025届考入大学的267名自强班学生实施了总金额59.5万元的定向资助。
案例：持续改善帮扶地区希望小学基础设施
公司公益基金会持续助力山西省代县阳明堡镇南关小学改善基础设施。报告期内，公司接续捐赠25万余
元，用于该校现有操场约 1400平方米的修缮和塑胶改造，切实提升师生体育活动条件。
“助梦 2025”乡村振兴系列帮扶活动
深化民生帮扶，践行和美惠民
案例：深入黄河湿地 开展生物多样性保护调研
以和美乡村建设为中心，投入荒滩复垦、湿地保护等生态建设，捐助村镇医疗、基层养老等惠民项目，多维提升帮
扶县百姓民生水平。 报告期内，公司联合山西农业大学林学院专家，
在山西省平陆县开展湿地调研，实地观测植被群
落结构与鸟类栖息环境，围绕推动生态平衡、加
案例：创新生态帮扶，共建美丽乡村
强生物多样性保护、促进生态价值转化等方面开
报告期内，公司公益基金会向山西省代县太和岭口村接续捐赠5万元，在荒滩荒涂改造基础上，建设引水 展深入交流，探索生态保护与乡村振兴有机融合
灌溉工程和铁丝网围挡，持续巩固土地综合整治成果，保障农作物生长。 的新路径。 开展生态帮扶调研
山西证券股份有限公司 社会篇 I 坚守义利之道 共促社会之美
加强消费帮扶，拓宽增收渠道
报告期内，公司 案例：开展“以青春之名 赴热血之约”学雷锋志愿服务活动
报告期内，公司在定点帮扶县投入近122万元，采购茶叶、小米、粗粮、
报告期内，公司组织各基层团组织、“山证好青年”志愿服务总队及支队以“以青春之名，赴热血之约”
蜂蜜等多种农特产品，助力帮扶地区农产品产销对接，直接带动脱贫户增 采购定点帮扶县的农特商品
为主题，开展了一系列形式多样、内容丰富的学雷锋志愿服务活动。活动覆盖无偿献血、公共秩序维护、
收。同时，公司与子公司山证科技联合搭建“乡村振兴 爱享成果”农特产
城市环境治理、金融知识普及等多个方面，切实将雷锋精神转化为服务民生的实际行动，为营造和谐美好
品推广平台，通过微信公众号、营业网点等渠道展示帮扶县产品信息，拓
近 122 万元
的社会氛围贡献山证力量。
宽消费帮扶助农增收新渠道?
“一司一县”帮扶地区特色产品展示中心
开展公益活动
公司构建系统化、规范化的社区管理与公益慈善体系，成立山西证券公益基金会，建立“山证好青年”志愿服务总 “以青春之名 赴热血之约”学雷锋志愿服务活动
队及支队，积极投身公益事业，广泛组织开展公益活动。
案例：公司及香港子公司山证国际捐赠 100 万元港币驰援香港大埔灾后援助
报告期内，香港新界大埔屋邨
案例：举办“山证好青年 守护蓝星星——关爱心智障碍儿童”主题活动
宏福苑多栋住宅楼突发火灾，
灾情发生后，公司迅速响应， 报告期内，公司连续第三年举
启动救灾应急机制，通过香港 办“山证好青年 守护蓝星星——
子公司山证国际向香港红十字 关爱心智障碍儿童”主题活动，
会捐赠100万元港币，用于受灾 通过现场互动与线上“星星的集
同胞紧急救助及灾后援助。同 市”义卖手工作品相结合的形
时，山证国际员工及家属积极 式，共筹集善款3.5万余元，全
报名参加义工志愿队伍，有序 额捐赠于太原市安健儿公益服务
投入各项支援服务工作，以实 中心，为特殊儿童群体送上暖心
公司驰援香港大埔灾后援助 “山证好青年 守护蓝星星——山西证券关爱心智障碍儿童”主题活动
际行动诠释责任担当。 关怀和切实保障。
山西证券股份有限公司 ESG 数据表和附注
废弃物管理数据表 6
ESG 数据表和附注
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
经济绩效 有害废弃物 电子产品废弃量 件 1,615 2,080 1,800
碳粉盒 个 720 701 811
经营数据表
无害废弃物 硒鼓墨盒 个 1,618 1,389 1,400
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
消耗纸张总量 7 包 8,947 8,124 7,990
营业收入 1 亿元 29.09 29.97 33.51
利润总额 亿元 7.68 8.25 11.30
纳税总额 亿元 3.12 3.06 3.68
资产总额 亿元 775.90 806.61 817.84
基本每股收益 元 0.17 0.20 0.26 社会绩效
每股社会贡献值 元 0.93 0.89 0.94
员工雇佣数据表
环境绩效 披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
温室气体排放及能源使用数据表 员工总数 8 人 2,975 2,974 2,913
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年 男性 人 1,605 1,625 1,580
按性别分类
温室气体排放总量 2
吨二氧化碳当量 8,107.69 7,811.87 7,979.14 女性 人 1,370 1,349 1,333
范围 1 温室气体排放量 吨二氧化碳当量 18.86 20.47 20.21
范围 2 温室气体排放量 吨二氧化碳当量 6,737.26 6,537.01 6,833.26
按年龄组别
范围 3 温室气体排放量 吨二氧化碳当量 1,351.57 1,254.39 1,125.67 31 岁至 50 岁 人 2,058 2,094 2,094
划分
能源消耗总量 3
吨标准煤 1,463.48 1,509.79 1,595.2
天然气使用量 立方米 8,723.98 9,467.00 9,357.80
用电量 4 千瓦时 5,025,928.11 5,344,427.42 5,221,163.19 中国大陆 人 2,920 2,923 2,851
按地区划分
数据中心能耗 5
兆瓦时 6,787.61 6,836.97 7,657.20 中国境外（含港澳台） 人 55 51 62
耗水总量 吨 35,073.90 28,861.75 29,367.74
博士 人 30 29 25
按接受教育程 硕士 人 1,199 1,230 1,249
度划分 本科 人 1,626 1,595 1,530
调整。 本次追溯调整对公司2024年及2023年利润总额和净利润均无影响。
本科以下 人 120 120 109
排放;范围2温室气体排放量包括外购电力产生的间接温室气体排放。2025年碳排放因子参考生态环境部、国家统计局《关于发布 员工流失率 9 % 9.0 8.1 8.7
及分支机构，数据计算参考中国产品全生命周期温室气体排放系数库（CPCD）。2023、2024年温室气体排放计算方法详见《山
其中：
西证券2024 年度可持续发展报告》。
用电量相应增加。
山西证券股份有限公司 ESG 数据表和附注
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年 披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
男性 人 147 145 169 男性员工 小时 82,176 106,113 104,596
按性别划分 按性别划分
女性 人 121 95 98 女性员工 小时 70,144 88,090 88,244
按年龄组别
按员工类型
划分的员工 31 岁至 50 岁 人 140 120 175 中级管理层 小时 10,138 12,603 13,306
划分
流失人数
大陆 % 8.6 7.5 8.0 员工培训平均时长 小时 51 65 66
按地区划分
境外（含港澳台） % 0.4 0.6 0.7
基层员工总数 人 2,762 2,767 2,694
员工健康与安全数据表 10
中级管理层员工总数 人 198 193 208
按类别划分 中级管理层中女性员工人数 人 41 45 57 披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
工伤保险覆盖员工人数 人 2,975 2,974 2,913
高级管理层员工总数 人 15 14 11
员工工伤保险覆盖率 % 100 100 100
高级管理层中女性员工人数 人 3 3 1
员工工伤保险投入金额 万元 126.74 144.09 152.18
员工多元化 少数民族员工总数 人 87 86 82
因工作关系而死亡的员工人数 人 0 0 0
劳动合同签订比例 % 100 100 100
职业病风险岗位员工人数 人 0 0 0
社会保险覆盖率 % 100 100 100
员工职业健康安全投入 万元 878.99 1,071.12 1,015.3
人均创收 万元 98.18 100.77 113.84
参加职业病员工体检人数 人 2,975 2,974 2,913
员工体检覆盖率 % 100 100 100
员工培训数据表
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年 客户服务数据表
员工培训总支出 万元 273.2 268.5 252.9
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
员工培训人数 人 2,975 2,974 2,913
客户满意度 % 99.35 97.59 98.43
员工培训覆盖率 % 100 100 100
开展客户满意度调查次数 次 19 20 86
男性员工人数 人 1,605 1,625 1,580
按性别划分 客户投诉数量 次 9 17 34
女性员工人数 人 1,370 1,349 1,333
每亿营收客户投诉数量 次 0.31 0.57 1.01
高级管理层员工人数 人 15 14 11
投诉处理率 % 100 100 100
按员工类型
中级管理层员工人数 人 198 193 201
划分 违反有关客户隐私保护的法规的事件数 件 0 0 0
基层员工人数 人 2,762 2,767 2,701
员工培训总时长 小时 152,320 194,202 192,841
山西证券股份有限公司 ESG 数据表和附注
供应商管理数据表 公司治理绩效
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年 公司治理数据表 15
供应商总数 家 1,571 1,408 1,198
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
董事会成员人数 人 11 11 11
创新研发数据表 11 董事会中独立董事占比 % 36.36 36.36 36.36
女性董事人数 人 2 2 2
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
女性董事占比 % 18 18 18
信息系统投入金额 12 亿元 3.04 3.42 3.97
独立董事人数 人 4 4 4
信息系统投入金额占主营业务收入比例 % 11.76 13.57 13.59
监事会成员人数 16 人 12 12 12
信息技术研发员工数量 13
人 191 175 168
信息技术研发人员比例 % 7.70 7.01 6.89
商业道德数据表 17
乡村振兴与社会贡献绩效表 14 披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
廉洁从业及反贪污培训覆盖董事人数 人 11 11 11
披露项 单位 2023 年 2024 年 2025 年
廉洁从业及反贪污培训覆盖管理层员工人数 人 213 207 219
社会公益投入（含乡村振兴投入金额） 万元 288.80 332.72 290.43
廉洁从业及反贪污培训覆盖员工人数 人 2,975 2,974 2,913
帮扶人口数量 人 13,637 3,172 5,327
廉洁从业及反贪污培训覆盖董事百分比 % 100 100 100
参与志愿服务活动 人次 2,081 2,001 1,747
廉洁从业及反贪污培训覆盖管理层员工百分比 % 100 100 100
员工志愿服务总时长 小时 2,384 3,810 4,398.9
廉洁从业及反贪污培训覆盖员工百分比 % 100 100 100
人均志愿服务时长 小时 1.15 1.90 2.52
报告期内对公司或员工提出并已审结的贪污诉讼案件的数目 件 0 0 0
残疾员工人数 人 4 3 2
报告期内因公司不正当竞争行为导致诉讼或重大行政处罚数目 件 0 0 0
残疾员工比例 % 0.13 0.10 0.07
报告期内因公司不正当竞争行为导致诉讼或重大行政处罚的涉案金额 万元 0 0 0
等。
技术背景（需具有信息技术相关专业的学历或学位）的正式人员。不包括分支机构的IT人员、 IT外包人员、劳务派遣人员以及总部其它 15.数据口径为公司上市公司主体。
部门的员工。
市公司主体，管理层为公司高级管理人员。
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对标索引表
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 17 号 ——
可持续发展报告 ( 试行 )》索引表
披露要求 对应的本报告章节
应对气候变化
应对气候变化
ESG 数据表和附注
环境合规管理
能源利用 公司所处金融行业涉及该议题的环节主要为办公运营，总体影响、风险较小，故相关内容
水资源利用 融入“环境合规管理”“绿色运营”章节及“ESG 数据表和附注”整合披露。
循环经济
污染物排放 公司所处金融行业涉及该议题的环节主要为办公运营，总体影响、风险较小，故相关内容
废弃物处理 融入“绿色运营”章节及“ESG 数据表和附注”整合披露。
生态系统和生物多 公司运营对生态系统无重大影响，但公司开展相关公益活动践行生态保护责任，融入“社
样性保护 会贡献”章节及 ESG 数据表和附注披露。
助力乡村振兴与社会贡献
乡村振兴
ESG 数据表和附注
助力乡村振兴与社会贡献
社会贡献
ESG 数据表和附注
金融科技与数字化能力建设
创新驱动
ESG 数据表和附注
公司所处金融行业，暂不涉及从事生命科学、人工智能等科技伦理敏感领域的科学研究、
科技伦理
技术开发等活动。
供应商管理
供应链安全
ESG 数据表和附注
截至 2025 年末，公司应付账款（含应付票据）余额不超过 300 亿元或占总资产的比重超过
平等对待中小企业
客户服务与权益保护
产品和服务安全
专题：服务实体经济（含普惠金融）
与质量
ESG 数据表和附注
数据安全与客户隐
信息安全与客户隐私保护
私保护
人力资源管理
员工
ESG 数据表和附注
利益相关方沟通 可持续发展管理
反商业贿赂及 恪守商业道德
反贪污 ESG 数据表和附注
恪守商业道德
反不正当竞争
ESG 数据表和附注
尽职调查 可持续发展管理
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