杭州国泰环保科技股份有限公司
产144,101.55万元，比年初减少0.42%。
公司2025年财务报表已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具
了无保留意见的审计报告。经审计的财务报表在所有重大方面公允反映了公司
报告情况报告如下：
一、财务状况及分析
（一）资产构成及变动原因分析
截至2025年12月31日公司资产总额150,927.52万元，较期初减少1,320.98万元，
降幅0.87%。主要资产结构及变动情况如下：
单位：元
项 目 2025 年度 2024 年度 变动(%)
货币资金 839,842,587.74 946,549,625.11 -11.27%
交易性金融资产 63,043,969.95 32,000,000.00 97.01%
应收账款 142,829,033.58 138,225,589.34 3.33%
应收款项融资 44,848,948.03 23,286,203.22 92.60%
预付款项 864,711.44 508,121.22 70.18%
其他应收款 14,315,228.57 10,876,682.29 31.61%
存货 980,245.07 14,149,620.30 -93.07%
其他流动资产 75,295,028.65 54,215,321.71 38.88%
流动资产合计 1,186,049,306.66 1,223,116,092.53 -3.03%
长期股权投资 14,626,572.92 100.00%
固定资产 19,753,318.60 14,288,066.22 38.25%
在建工程 225,648,980.97 221,257,354.06 1.98%
使用权资产 6,165,456.70 4,309,678.17 43.06%
递延所得税资产 3,283,647.72 2,060,768.84 59.34%
非流动资产合计 323,225,892.54 299,368,951.07 7.97%
主要变动分析：
(1) 交易性金融资产较上年增长97.01%，主要系本年购买结构性存款增加所
致。
(2) 应收款项融资较上年增长92.6%，主要系期末持有的未终止确认的银行承
兑汇票较期初增加所致。
(3) 预付账款较上年增长70.18%，主要系本年预付材料款增加所致。
(4) 其他应收款较上年增长31.61%，主要系本年应收暂付款增加所致。
(5) 存货较上年下降93.07%，主要系本年发出商品减少所致。
(6) 其他流动资产较上年增长38.88%，主要系本期购买理财产品增加所致。
(7) 长期股权投资较上年增长100.00%，主要系本年对浙江鉴水环境有限公司
的投资。
(8) 使用权资产较上年增长43.06%，主要系新增土地租赁所致。
(9) 递延所得税资产较上年增长59.34%，主要系本年应收账款计提坏账准备
增加所致。
（二）负债结构及变动原因分析
截至2025年12月31日公司负债总额5,138.77万元，比期初减少1,110.53万元，
降幅17.77%。主要负债结构及变动情况如下：
单位：元
项 目 2025 年度 2024 年度 变动(%)
应付账款 27,534,065.52 36,898,123.27 -25.38%
合同负债 416,542.05 2,438,897.52 -82.92%
应付职工薪酬 12,439,876.91 12,567,430.80 -1.01%
其他应付款 1,383,974.58 1,080,376.20 28.10%
其他流动负债 4,528.26 28,301.89 -84.00%
流动负债合计 49,073,487.98 60,672,134.19 -19.12%
租赁负债 2,295,312.09 1,820,032.30 26.11%
递延所得税负债 18,933.33 828.70 2184.70%
非流动负债合计 2,314,245.42 1,820,861.00 27.10%
负债合计 51,387,733.40 62,492,995.19 -17.77%
主要变动分析：
(1) 合同负债较上年下降82.92%，主要系本年预收货款及服务费减少所致。
(2) 其他流动负债较上年下降84.00%，主要系本年待转销项税额减少所致。
(3) 递延所得税负债较上年增长2184.70%，主要系公允价值变动损益增加所
致。
（三）股东权益结构及变动原因分析
截至 2025 年 12 月 31 日公司股东权益 145,788.75 万元，比期初减少 1,224.02
万元，降幅 0.14%。股东权益结构及变动情况如下：
单位：元
项 目 2025 年度 2024 年度 变动(%)
股本 80,000,000.00 80,000,000.00
资本公积 894,933,335.17 894,933,335.17
盈余公积 40,000,000.00 40,000,000.00
未分配利润 426,082,156.66 432,202,240.95 -1.42%
归属于母公司所有者权益合计 1,441,015,491.83 1,447,135,576.12 -0.42%
所有者权益合计 1,457,887,465.80 1,459,992,048.41 -0.14%
二、公司经营成果主要数据及变动原因分析
单位：元
项 目 2025 年 2024 年 变动(%)
营业收入 300,229,771.34 315,609,400.57 -4.87%
营业成本 133,218,283.49 143,644,068.13 -7.26%
管理费用 22,887,392.00 21,341,228.84 7.24%
研发费用 18,674,272.79 25,914,833.09 -27.94%
财务费用 -16,986,491.10 -21,630,681.19 -21.47%
其他收益 8,487,898.53 17,535,426.61 -51.60%
投资收益 5,683,893.98 266,509.86 2032.71%
公允价值变动收益 43,969.95 100.00%
信用减值损失 -15,657,428.44 -4,665,002.88 235.64%
资产减值损失 -27,214.38 156,899.26 -117.35%
资产处置收益 475,232.97 93,559.38 407.95%
营业外收入 31,372.83 1,060,910.00 -97.04%
营业外支出 1,970,899.18 1,541,378.24 27.87%
所得税费用 18,366,092.70 20,227,836.56 -9.20%
净利润 115,935,417.39 134,374,214.79 -13.72%
归属于上市公司股东的净利润 113,879,915.71 131,923,474.97 -13.68%
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润
主要变动分析：
(1) 其他收益较上年下降51.60%，主要系本年与收益相关的政府补助减少所
致。
(2) 投资收益较上年增长2032.71%，主要系本年理财产品收益增加所致。
(3) 信用减值损失较上年增长235.64%，主要系其他应收款增加所致。
(4) 资产减值损失较上年下降117.35%，主要系合同资产减少所致。
(5) 资产处置收益较上年增长407.95%，主要系房屋租赁到期，处置使用权资
产收益增加所致。
(6) 营业外收入较上年下降97.04%，主要系本期与经营无关的政府补助减少
所致。
三、现金流量构成及变动原因分析
单位：元
项 目 2025 年度 2024 年度 变动(%)
经营活动产生的现金流量净额 84,207,863.47 107,547,398.85 -21.70%
投资活动产生的现金流量净额 -39,823,714.35 -762,688,652.06 -94.78%
筹资活动产生的现金流量净额 -121,788,308.29 -124,793,670.84 -2.41%
现金及现金等价物净增加额 -77,404,159.17 -779,931,401.69 -90.08%
主要变动分析：
(1) 投资活动产生的现金流量净额较上年下降94.78%，主要系本年收回投资
款增加所致。
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