金元证券股份有限公司（以下简称“金元证券”或“保荐机构”）作为佛
山市蓝箭电子股份有限公司（以下简称“蓝箭电子”或“公司”）首次公开发
行股票并在创业板上市及持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务
管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所创业板股票上市
规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规
范运作》等法律法规的相关规定，对蓝箭电子 2025 年度募集资金存放、管理与
使用情况进行了专项核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
（一）募集资金金额及到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意佛山市蓝箭电子股份有限公司首次
公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1048 号）同意注册，并经深圳
证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）5,000.00 万股，每
股面值人民币 1.00 元，每股发行价人民币 18.08 元，募集资金总额为人民币
后，公司实际募集资金净额为人民币 78,400.56 万元。该募集资金截至 2023 年
对公司首次公开发行人民币普通股（A 股）的募集资金到位情况进行了审验，
并出具了“华兴验字[2023]21000840632 号”《验资报告》。公司已对募集资金
采取了专户存储管理，并与开户银行、保荐机构签订了募集资金监管协议。
（二）募集资金使用及结余情况
截至 2024 年 12 月 31 日，公司已使用募集资金人民币 62,850.51 万元，剩
余金额为 16,242.77 万元。
本期投入募集资金 11,971.19 万元，截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资
金使用和结余情况如下：
单位：元
项目 序号 金额
募集资金净额 A 784,005,618.05
截至 2024 年 12 月 31 日募集资金实际结余金额 B 162,427,739.48
减：直接投入募集资金项目 C1 66,711,933.39
本期发生 超募资金永久补充流动资金 C2 53,000,000.00
额
节余资金永久补充流动资金 C3 4,344,376.53
加：募集资金利息收入扣除手续费支出等
C4 952,470.57
净额
D=B-C1-C2-
截至 2025 年 12 月 31 日募集资金实际结余金额 39,323,900.13
C3+C4
其中：存放募集资金专户余额 29,213,900.13
闲置募集资金进行现金管理余额 10,110,000.00
注：截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金余额为 3,932.39 万元（包括累计收到的银行存
款利息及使用闲置募集资金现金管理的利息收入扣除银行手续费等的净额 787.97 万元），
其中募集资金专户余额为 2,921.39 万元（包括现金管理余额 2,910.00 万元），闲置募集资
金暂时进行现金管理（7 天通知存款）余额为 1,011.00 万元，现金管理总额为 3,921.00 万
元。
二、募集资金存放和管理情况
为规范公司募集资金的存放、使用和管理，保证募集资金的安全，最大限
度地保障投资者的合法权益，公司按照《中华人民共和国公司法》《中华人民
共和国证券法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所创业板股票
上市规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市
公司规范运作》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，
制定了《佛山市蓝箭电子股份有限公司募集资金管理制度》（以下简称《管理
制度》）。根据《管理制度》，公司对募集资金实行专户存储。
公司、保荐机构金元证券股份有限公司与广发银行股份有限公司佛山分行、交
通银行股份有限公司佛山分行分别签署了《募集资金三方监管协议》。
公司于 2024 年 5 月 15 日召开的第四届董事会第十九次会议及第四届监事
会第十九次会议，审议通过了《关于变更募集资金专户的议案》，为便捷募集
资金专户的日常操作，提高对募集资金的使用和管理效率，并结合募集资金的
实际使用情况，公司决定在招商银行股份有限公司佛山分行开立两个新的募集
资金专户，将存放于广发银行股份有限公司佛山新江支行及交通银行佛山禅西
支行的募集资金本息余额（具体金额以转出日为准）全部转存至新的募集资金
专户，并授权公司财务部办理本次募集资金专项账户变更相关事宜。
公司完成新的募集资金专项账户的开立后，于 2024 年 5 月 20 日与募集资
金专项账户开户银行及保荐机构签订了新的《募集资金三方监管协议》，继续
对募集资金的存放和使用实行专户管理。
及交通银行佛山禅西支行的募集资金本息余额全部转存至新的募集资金专户招
商银行股份有限公司佛山南海支行，并已办理完毕相关募集资金专户的销户手
续。原募集资金专户对应的《募集资金三方监管协议》随之终止。
具体内容详见公司分别于 2024 年 5 月 16 日、2024 年 5 月 22 日及 2024 年
金专户的公告》（公告编号：2024-015）、《关于签署募集资金三方监管协议
的公告》（公告编号：2024-018）及《关于部分募集资金账户销户完成的公告》
（公告编号：2024-029）。
上述三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本无重大差异，公司
在使用募集资金时已经严格遵照履行。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金在专项账户的存放情况如下：
单位：元
序
开户银行 户名 银行账号 金额 备注
号
广发银行股份
佛山市蓝箭电子
股份有限公司
新江支行
交通银行佛山 佛山市蓝箭电子
禅西支行 股份有限公司
招商银行股份
佛山市蓝箭电子 募集资
股份有限公司 金专户
南海支行
招商银行股份
佛山市蓝箭电子 募集资
股份有限公司 金专户
南海支行
合计 29,213,900.13
三、本年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金投资项目的资金使用情况详见附表
《募集资金使用情况对照表》。
（二）募投项目的实施地点、实施方式变更情况
公司不存在募投项目的实施地点、实施方式变更情况。
（三）募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司于 2023 年 8 月 25 日召开第四届董事会第十四次会议和第四届监事会
第十四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目和已支付
发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的
自筹资金 40,374.71 万元，置换已支付不含税发行费用的自筹资金 553.68 万元，
合计置换资金总额 40,928.39 万元。公司独立董事对本议案发表了独立意见，保
荐机构发表了核查意见，会计师出具了鉴证报告。具体内容详见公司于 2023 年
预先投入募投项目和已支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：2023-
本报告期内，公司不存在募集资金投资项目先期投入及置换情况。
（四）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情
况。
（五）用暂时闲置的募集资金进行现金管理情况
公司分别于 2023 年 8 月 25 日召开第四届董事会第十四次会议、第四届监
事会第十四次会议和 2023 年 9 月 15 日召开 2023 年第一次临时股东大会审议通
过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理和部分闲置自有资金进行委托
理财的议案》，同意公司使用不超过人民币 3.7 亿元（含本数）的闲置募集资
金（含超募资金）进行现金管理，使用期限为股东大会审议通过之日起至 2023
年年度股东大会召开之日止，在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。具
体内容详见公司于 2023 年 8 月 29 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露
的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理和部分闲置自有资金进行委托理
财的公告》（公告编号：2023-004）。
公司分别于 2024 年 6 月 3 日召开第四届董事会第二十次会议、第四届监事
会第二十次会议和 2024 年 6 月 25 日召开 2023 年年度股东大会审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币
为股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度和期限内，资金可循环
滚 动 使 用 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 6 月 4 日 在 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公
告》（公告编号：2024-021）。
公司分别于 2025 年 5 月 23 日召开第五届董事会第五次会议、第五届监事
会第五次会议和 2025 年 6 月 20 日召开 2024 年年度股东大会审议通过了《关于
使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 1.5
亿元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，使用期限为股
东大会审议通过之日起 12 个月内有效，在上述额度和期限内，资金可循环滚动
使 用 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2025 年 5 月 27 日 在 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公
告》（公告编号：2025-021）。
报告期内，公司使用闲置募集资金进行现金管理的产品均为通知存款等安
全性高、流动性好、不超过 12 个月的保本型理财产品，使用额度范围符合要求，
不存在影响募投项目建设和募集资金使用的情形。
报告期内，累计取得现金管理收益和利息收入人民币 95.25 万元；截至
资金用于现金管理的金额为 1,571.17 万元。
（六）节余募集资金使用情况
结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的公告》，公司首次公开发行股票
募集资金投资项目均已达到预计可使用状态，公司将首次公开发行股票募投项
目之“半导体封装测试扩建项目”及“研发中心建设项目”结项，并将节余募
集资金 434.44 万元（数据截至 2024 年 12 月 31 日，包括利息收入扣除手续费净
额且已扣除待支付款项，最终具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）永
久补充流动资金，用于公司的日常经营活动及业务发展。
根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管
指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，公司本次节余募集资
金永久补充公司流动资金，金额低于 500 万元且低于相关项目募集资金净额的
具体内容详见公司于 2025 年 1 月 17 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）
披露的《关于首次公开发行股票募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久
性补充流动资金的公告》（公告编号：2025-001）。
报告期内，公司已将上述节余的募集资金（包括利息收入）转入自有资金
账户用于永久补充流动资金，公司不存在将募投项目节余资金用于其他募投项
目或非募投项目的情况。
（七）超募资金使用情况
蓝箭电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕
股。公司每股发行价格 18.08 元，新股发行募集资金总额为 90,400.00 万元，扣
除发行费用（不含税）11,999.44 万元后，募集资金净额为 78,400.56 万元，其
中超募资金总额为 18,249.83 万元。
公司分别于 2023 年 8 月 25 日召开第四届董事会第十四次会议、第四届监
事会第十四次会议和 2023 年 9 月 15 日召开 2023 年第一次临时股东大会审议通
过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司拟使用超
募资金 5,300.00 万元永久补充流动资金，占超募资金总额的 29.04%。具体内容
详见公司于 2023 年 8 月 29 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关
于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2023-003）。
公司分别于 2024 年 6 月 3 日召开第四届董事会第二十次会议、第四届监事
会第二十次会议和 2024 年 6 月 25 日召开 2023 年年度股东大会审议通过了《关
于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司拟使用超募资金
审议通过本次拟使用部分超募资金永久补充流动资金的议案后，并在前次使用
超募资金永久补充流动资金实施完毕满十二个月后（2024 年 9 月 16 日之后）才
能 实 施 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 6 月 4 日 在 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公
告》（公告编号：2024-023）。
公司分别于 2025 年 9 月 22 日召开第五届董事会第七次会议、第五届监事
会第七次会议和 2025 年 10 月 14 日召开 2025 年第一次临时股东大会审议通过
了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司拟使用超募
资金 5,300.00 万元永久补充流动资金，占超募资金总额的 29.04%，同意在股东
大会审议通过本次拟使用部分超募资金永久补充流动资金的议案后，并在前次
使用超募资金永久补充流动资金实施完毕满十二个月后才能实施。具体内容详
见公司于 2025 年 9 月 24 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于
使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2025-039）。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司累计从超募资金专户转出 15,900.00 万元用
于永久性补充流动资金，剩余超募资金 2,349.83 万元（不含利息收入）。
截至 2025 年 12 月 31 日，超募资金用于现金管理的情况详见本节“（五）
用暂时闲置的募集资金进行现金管理情况”。
（八）尚未使用的募集资金用途及去向
截至 2025 年 12 月 31 日，公司未使用的募集资金余额为 3,932.39 万元（包
括累计收到的银行存款利息及使用闲置募集资金现金管理的利息收入扣除银行
手续费等的净额 787.97 万元），均存放于相关银行募集资金专户及进行现金管
理，未作其他用途。
（九）募集资金使用的其他情况
公司于 2023 年 10 月 24 日召开第四届董事会第十五次会议及第四届监事会
第十五次会议，审议通过了《关于使用自有资金及银行承兑汇票方式支付募投
项目部分款项后续以募集资金等额置换的议案》，同意公司在不影响募集资金
投资项目正常进行的前提下，以自有资金及银行承兑汇票方式支付募投项目部
分款项，后续每月从募集资金专户等额划转至公司自有资金账户。公司独立董
事对该议案发表了独立意见，保荐机构发表了核查意见。具体内容详见公司于
资金及银行承兑汇票方式支付募投项目部分款项后续以募集资金等额置换的公
告》（公告编号：2023-016）。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司以募集资金等额置换使用自有资金及银行承
兑汇票方式支付的募投项目资金金额为 7,580.13 万元。
除上述情况外，本报告期公司不存在募集资金其他使用情况。
四、改变募投项目的资金使用情况
报告期内，公司不存在改变募投项目的情况。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
公司已按《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律
监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《管理制度》的相关规定，
对募集资金使用相关信息及时、真实、准确、完整地进行了披露，不存在募集
资金存放、使用、管理及披露的违规情形。
六、会计师对募集资金年度存放和使用情况专项报告的鉴证意见
华兴会计师事务所（特殊普通合伙）认为，蓝箭电子董事会编制的募集资
金专项报告在所有重大方面已按照中国证券监督管理委员会《上市公司募集资
金监管规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上
市公司规范运作》及相关格式指引的规定编制，在所有重大方面公允反映了蓝
箭电子 2025 年度募集资金实际存放与使用情况。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为，蓝箭电子 2025 年度募集资金存放、管理与使用情
况符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自
律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司募集资金监管规
则》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，募集资金
具体使用情况与已披露情况一致，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利
益的情况，不存在其他违规使用募集资金的情形。
（以下无正文）
（本页无正文，为《金元证券股份有限公司关于佛山市蓝箭电子股份有限公司
保荐代表人：______________ ______________
卢丹琴 袁玉华
金元证券股份有限公司
附表：
募集资金使用情况对照表
编制单位：佛山市蓝箭电子股份有限公司 2025年12月31日 单位：人民币万元
募集资金总额 78,400.56 本年度投入募集资金总额 11,971.19
报告期内改变用途的募集资金总额 -
累计改变用途的募集资金总额 - 已累计投入募集资金总额 74,821.71
累计改变用途的募集资金总额比例 -
是否已改 截至期末
承诺投资项目 募集资金 调整后投 截至期末累 项目达到预 是否达 项目可行性
变项目 本年度 投入进度 本年度实现
和 承诺投资 资总额 计投入金额 定可使用状 到预计 是否发生
（含部分 投入金额 （%） 的效益
超募资金投向 总额 （1） (2) 态日期 效益 重大变化
变更） (3)＝(2)/(1)
承诺投资项目
半导体封装测
否 54,385.11 54,385.11 4,600.05 53,379.58 98.15 2024.12.31 -1,066.69 否 否
试扩建项目
研发中心建设
否 5,765.62 5,765.62 2,071.14 5,542.13 96.12 2024.12.31 不适用 不适用 否
项目
承诺投资项目
小计
超募资金投向
永久补充流动
否 15,900.00 15,900.00 5,300.00 15,900.00 100.00 不适用 不适用 不适用 否
资金
未确定用途的
否 2,349.83 2,349.83 不适用 不适用 不适用 否
超募资金
超募资金投向
小计
合计 78,400.56 78,400.56 11,971.19 74,821.71 95.44
（1）公司首次公开发行股票募集资金投资项目方案确定后，公司积极推进募投项目的实施工作；在项目开始初期，由公司自有资金进
行投入，受自有资金投资规模、进度等局限性，导致项目建设进度有所延缓；
（2）公司启动募投项目建设以来，募投项目的实施过程受到外部环境变化（突发公共卫生事件等）的客观因素影响，项目整体施工进
度、项目的设备采购、物流运输以及管理、施工人员安排等均受到一定制约，导致募集资金投资项目整体建设进度有所延缓；
（3）因公司 IPO 历程中经历了变更上市板块的过程，历时较长，募集资金投资项目整体建设进度受到一定影响。
未达到计划进 将募集资金投资项目之“半导体封装测试扩建项目”及“研发中心建设项目”实施预计完成日期调整至 2024 年 12 月 31 日。
度或预计收益 2.“半导体封装测试扩建项目”未达到预计效益，主要原因系：（1）该项目达到预计可使用状态日期为 2024 年 12 月 31 日，目前仍处
的情况和原因 于产能爬坡、产能逐步释放阶段。（2）公司产品主要应用于消费类电子领域。报告期内，公司采取稳固市场占有率为核心经营策略，
持续加大市场推广力度，产能及产品出货量均较去年实现增长。虽然半导体行业中的算力、存储等数字芯片需求旺盛；但受传统消费电
子和传统工业领域等终端市场需求复苏缓慢的影响，模拟器件与分立器件的市场需求恢复相对滞后，下游应用客户普遍控制生产规模，
采购节奏趋于谨慎；公司处于完全竞争的市场环境，市场化定价策略已成为行业竞争的主要方式，导致公司产品毛利率下滑幅度较大。
此外，公司持续推进核心经营管理团队建设，加大人才培养与引进力度，公司人工成本有所增加；另外，原材料价格持续走高，成本端
压力进一步加大。综合影响下，使当期销售毛利率较低，项目未达预计效益。
有技术以及研发新技术，项目不直接产生利润，不进行单独核算效益。
项目可行性发
生重大变化的 不适用
情况说明
超募资金的金
额、用途及使 详见本报告“三、（七）超募资金使用情况”
用进展情况
募集资金投资
项目实施地点 无
变更情况
募集资金投资
项目实施方式 无
调整情况
募集资金投资
项目前期先行
详见本报告“三、（三）募集资金投资项目先期投入及置换情况”
投入及置换情
况
用闲置募集资
金暂时补充流 无
动资金情况
用闲置募集资
金进行现金管 详见本报告“三、（五）用暂时闲置的募集资金进行现金管理情况”
理情况
在募投项目实施过程中，公司严格遵守募集资金使用的有关规定，从项目实际情况出发，科学审慎地使用募集资金。本着合理、有
效的原则使用募集资金，合理配置资源，对项目的各环节进行优化，节约了项目投资；同时在保证项目质量和控制实施风险的前提下，
项目实施出现 对项目各个环节在实施中加强对项目费用的控制、监督和管理，合理降低了项目整体投入金额，形成了资金节余。
募集资金节余
同时，公司根据募集资金的使用节奏，为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募集资金投资项目正常实施和募集资金安全的前
的金额及原因
提下，公司使用闲置募集资金进行现金管理及募集资金存放于专户期间也产生一定的利息收入。项目实施出现募集资金结余的金额详见
本报告“三、（六）节余募集资金使用情况”
尚未使用的募
集资金用途及 详见本报告“三、（八）尚未使用的募集资金用途及去向”
去向
募集资金使用
及披露中存在
详见本报告“三、（九）募集资金使用的其他情况”
的问题或其他
情况
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