东兴证券股份有限公司
关于海阳科技股份有限公司
保荐机构名称：东兴证券股份有限公司（以 被保荐机构简称：海阳科技股份有限公司
下简称“东兴证券”） （以下简称“海阳科技”或“公司”
）
保荐代表人姓名：刘潇 联系电话：010-66555196
保荐代表人姓名：王超 联系电话：010-66555196
经中国证券监督管理委员会《关于同意海阳科技股份有限公司首次公开发行
股票注册的批复》（证监许可〔2025〕607 号）注册同意，海阳科技首次公开发
行人民币普通股（A 股）股票 45,312,900 股，每股面值人民币 1 元，每股发行价
格 11.50 元，募集资金总额为人民币 521,098,350.00 元，扣除各项发行费用人民
币 60,426,181.86 元，实际募集资金净额为人民币 460,672,168.14 元。上述资金到
位情况经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并出具中汇会验〔2025〕第 9356
号《验资报告》。
东兴证券作为本次发行的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》《上海证券交易所上市公司自
律监管指引第 11 号—持续督导》等相关规定，对海阳科技进行持续督导，持续
督导期至 2027 年 12 月 31 日。现就 2025 年持续督导工作情况报告如下：
一、2025 年度持续督导工作情况
在 2025 年度持续督导期间，保荐机构根据《证券发行上市保荐业务管理办
法》
《上海证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》
《上海证券交易所上市公司
自律监管指引第 11 号—持续督导》等相关规定，尽责完成持续督导工作。保荐
机构对海阳科技的持续督导工作主要内容如下：
序号 工作内容 督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制 东兴证券已建立健全并有效执行了持
应的工作计划 定了相应的工作计划
通过日常沟通、定期回访、现场检查、 常沟通、定期或不定期回访、现场检查
尽职调查等方式开展持续督导工作 等方式，对公司开展持续督导工作，其
中，于 2025 年 12 月对公司进行了现场
检查，并出具现场检查报告
督导上市公司及其董事、监事、高级管 2025 年持续督导期间，公司及其董事、
理人员遵守法律、法规、部门规章和上 监事、高级管理人员均遵守法律、法规、
范性文件，并切实履行其所做出的各项 务规则及其他规范性文件，并切实履行
承诺 其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行的公 2025 年持续督导期间，公司已建立并执
司治理制度，包括但不限于股东会、董 行的《公司章程》、三会议事规则等相
事会、监事会议事规则以及董事、监事 关制度的履行情况，均符合相关法律法
和高级管理人员的行为规范等 规的要求
督导上市公司建立健全有效执行的内控
制度，包括但不限于财务管理制度、会
计核算制度和内部审计制度，以及募集
资金使用、关联交易、对外担保、对外
到有效执行，可以保障公司的规范运作
投资、衍生品交易、对子公司的控制等
重大经营决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行的信
息披露制度，审阅信息披露文件及其他 公司信息披露情况详见本持续督导跟
向上海证券交易所提交的文件不存在虚 司信息披露审阅的情况”
假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所、中国证监会江
苏监管局提交的其他文件进行事前审 公司信息披露情况详见本持续督导跟
时督促上市公司予以更正或补充，上市 司信息披露审阅的情况”
公司不予更正或补充的，应当及时向上
海证券交易所报告
对上市公司的信息披露文件未进行事前
审阅的，应当在上市公司履行信息披露
义务后 5 个交易日内，完成对有关文件 公司信息披露情况详见本持续督导跟
件应当及时督促上市公司更正或补充， 司信息披露审阅的情况”
上市公司不予更正或补充的，应当及时
向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制 2025 年持续督导期间，公司及其控股股
人、董事、监事、高级管理人员受到中 东、实际控制人、董事、监事、高级管
管措施或者纪律处分的情况，并督促其 海证券交易所监管措施或者纪律处分
完善内部控制制度，采取措施予以纠正 的情况
持续关注上市公司及控股股东、实际控
制人等履行承诺的情况，上市公司及控
股股东、实际控制人等未履行承诺事项
况
的，应当及时向上海证券交易所报告
关注社交媒体关于上市公司的报道和传
闻，及时针对市场传闻进行核查。经核
查后发现上市公司存在应当披露未披露
事项
的，应当及时督促上市公司如实披露或
予以澄清，上市公司不予披露或澄清的，
应当及时向上海证券交易所报告
制定对上市公司的现场检查工作计划， 东兴证券已制定了现场检查相关工作
工作质量 于 2025 年进行了现场检查
持续督导期内，重点关注上市公司是否
存在如下事项： （一）存在重大财务造假
嫌疑；
（二）控股股东、实际控制人及其
关联人涉嫌资金占用； （三）可能存在重
大违规担保； （四）控股股东、实际控制
人及其关联人、董事、监事或者高级管
理人员涉嫌侵占上市公司利益； （五）资
事项
上海证券交易所或者保荐人认为应当进
行现场核查的其他事项。
出现上述情形的，保荐人应当督促公司
核实并披露，同时应当自知道或者应当
之日起 15 日内按规定进行专项现场核
查。公司未及时披露的，保荐人应当及
时向上海证券交易所报告
募集资金的存储、募集资金的使用以及
投资项目的实施等承诺事项进行了持
持续关注上市公司募集资金专户存储、
续关注，并出具了 2025 年度募集资金
存放及使用情况的专项核查报告。
诺事项
关于海阳科技募集资金使用过程中存
在的问题详见“二、保荐机构发现的问
题及整改情况”
二、保荐机构发现的问题及整改情况
（一）募集资金使用中存在的问题
人员操作时误从募集资金专户转出 100 万元。4 月 2 日，公司发现后在保荐机构
的督促下立即将该资金转回募集资金专户，并对相关责任人员进行了批评教育，
保荐人要求公司加强募集资金管理办法的学习和执行力度，公司管理层组织资金
处人员加强学习公司募集资金管理制度和相关规定，对募集资金支付流程进行进
一步完善，加强对募集资金专户的识别、专项标记，杜绝该类事项再次发生。
除此之外，2025 年度，公司按照法律法规及规范性文件的规定和要求使用
募集资金，并及时、真实、准确、完整披露了募集资金的存放与使用情况。
（二）部分募集资金投资项目尚未投入的情形
截至2026年3月末，募集资金的使用情况如下：
单位：万元
调整后募集 募集资金累计
项目名称 项目总投资
资金投资 使用金额
年产 10 万吨改性高分子
新材料项目（一期）
年产 4.5 万吨高模低缩涤
纶帘子布智能化技改项目
补充流动资金 15,000.00 9,000.00 9,007.90
注：上述募集资金累计使用金额大于调整后募集资金投资，主要系募集资金存储期间产
生利息收入及手续费等影响所致。
年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目已于2025年6月27日第二届董事会第
十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换先期已投入募投项目及已支付发行费用的自
筹资金的议案》，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中汇会鉴〔2025〕9730号《关
于海阳科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目和支付发行费用的鉴证报
告》，并于2025年7月8日将16,280.96万元募集资金置换完成。
三届董事会第二次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，
将原募投项目“年产 10 万吨改性高分子新材料项目（一期）”变更为“年产 8
万吨涤纶高模低缩工业丝项目”，该议案尚需提交股东会审议。
保荐人和保荐代表人会持续跟踪募投项目的变更情况及后续实施情况，督促
公司加快推进募投项目建设，进一步提高募集资金使用效率，并且同时做好信息
披露。
（三）2025 年度公司募投项目效益未达预期
简称“该项目”）实现效益为 160.65 万元，实现效益未达预期，主要系相较于同
行业以自产高模低缩涤纶丝为主的一体化经营模式，公司原材料全部对外采购，
成本抵御波动能力较弱；同时公司新增涤纶帘子布产能较大，进一步加剧上游高
模低缩涤纶丝市场供需紧张局面，叠加产业链上下游价格传导存在不对称性，原
材料下跌幅度低于涤纶帘子布，此外下游市场竞争加剧，产品盈利空间持续承压，
进而导致项目实际收益未达到募集资金承诺效益。
（四）2025 年度公司业绩因市场价格下降而下滑
现归属于上市公司股东的净利润 11,485.10 万元，同比下降 30.74%；归属于上市
公司股东的扣除非经常性损益的净利润 11,014.25 万元，同比下降 32.94%。业绩
下滑主要系：①主要原料及主要产品市场价格整体回落、加之行业竞争格局加剧，
导致营业毛利有所下降；②汇率波动较大，导致公司汇兑净损益减少 1,924.02
万元；③公司其他收益减少 980.67 万元共同导致。公司通过积极开拓优质客户
和差异化产品市场，稳定合约定价客户，强化内部经营管理等方式，使核心产品
的价差维持在相对稳定区间。
针对公司业绩下滑情况，保荐机构已高度关注并持续督导公司管理层认真分
析经营情况，督促公司采取积极有效措施应对经营压力，包括优化产品结构、积
极开拓客户、加强成本管控、降低汇兑损益波动风险等方式，努力改善经营业绩，
维护公司及全体股东利益。
截至本持续督导报告出具日，保荐机构未发现公司存在违反法律法规、公司
章程及信息披露相关规定的情况，公司已就经营业绩下滑情况在 2025 年度报告
中充分履行信息披露义务。
三、保荐机构对上市公司信息披露审阅的情况
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—持续督导》等相关规定，保
荐机构对海阳科技 2025 年度持续督导期间的信息披露文件进行了事前审阅或事
后及时审阅，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查，并将
相关文件内容与对外披露信息进行了对比。保荐机构认为海阳科技按照证券监管
部门的相关规定履行了信息披露义务，依法公开对外发布各类信息披露文件。
四、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具日，不存在保荐人应当发表意见的其他事项。
（以下无正文）
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