浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
证券代码：601878 证券简称：浙商证券
浙商证券股份有限公司
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示
公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息
的真实、准确、完整。
第一季度财务报表是否经审计
□是 √否
一、主要财务数据
(一)主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本报告期
比上年同
上年同期
项目 本报告期 期增减变
动幅度(%)
调整前 调整后 调整后
营业收入 2,359,025,663.39 1,675,253,662.85 40.82
利润总额 1,020,614,913.20 701,490,516.58 701,490,516.58 45.49
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归属于上市公司
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
经营活动产生的
现金流量净额
基本每股收益
（元/股）
稀释每股收益
（元/股）
加权平均净资产 增加 0.45
收益率（%） 个百分点
本报告期
末比上年
上年度末 度末增减
本报告期末
变动幅度
(%)
调整前 调整后 调整后
总资产 248,016,203,128.87 224,813,555,449.24 10.32
归属于上市公司
股东的所有者权 37,698,169,555.15 36,788,819,285.06 2.47
.06
益
追溯调整或重述的原因说明
上年同期数据与已披露定期报告数据存在差异，原因系会计政策变更后对上年同期的营业收入进
行追溯调整，详情请参阅 2025 年 10 月 31 日披露的《浙商证券股份有限公司关于会计政策变更
的公告》。
(二)母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 25,827,279,298.75 25,809,691,939.65
净资产 33,787,680,741.20 32,989,260,736.96
净资本/各项风险准备之和（%） - -
净资本/净资产（%） 76.44 78.24
浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
净资本/负债（%） 30.83 31.75
净资产/负债（%） 40.33 40.58
自营权益类证券及证券衍生品/净 26.38 28.42
资本（%）
自营固定收益类证券/净资本（%） - -
自营非权益类证券及其衍生品/净 167.86 166.88
资本(%)
风险覆盖率（%） 315.31 325.87
资本杠杆率（%） 21.28 21.11
流动性覆盖率（%） 275.05 263.17
净稳定资金率（%） 164.01 156.80
融资（含融券）的金额/净资本(%) 146.51 141.04
(三)非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 本期金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
-1,338,913.86
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 221,084.60
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,402,548.49
其他符合非经常性损益定义的损益项目 27,190.69
减：所得税影响额 -1,054,210.45
少数股东权益影响额（税后） -349,255.56
合计 -2,813,375.79
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
(四)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
√适用 □不适用
项目名称 变动比例（%） 主要原因
营业收入 40.82
利润总额 45.49 主要系证券经纪业务和投资银行
归属于上市公司股东的 业务收入增加
净利润
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归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 35.89
利润
经营活动产生的现金流 主要系本期代理买卖证券收到的
不适用
量净额 现金净额增加
基本每股收益（元/股） 41.67 主要系归属于上市公司股东的净
稀释每股收益（元/股） 41.67 利润增加
合并财务报表主要项目会计数据
变动比例
项目 本报告期末 上年度末 主要原因
（%）
主要系客户备付金
结算备付金 22,827,877,157.66 12,039,852,093.85 89.60
增加
主要系衍生品规模
衍生金融资产 652,130,881.12 409,775,363.11 59.14
及价值变动影响
主要系指定为以公
允价值计量且其变
交易性金融负债 839,537,895.57 577,701,300.87 45.32
动计入当期损益的
金融负债增加
主要系期末代理承
代理承销证券款 - 798,389,773.64 -100.00
销证券款规模减少
主要系应付清算款
应付款项 129,648,389.20 594,870,093.27 -78.21
减少
主要系应纳税暂时
递延所得税负债 472,281,511.18 327,646,429.02 44.14
性差异增加
主要系其他权益工
其他综合收益 391,612,090.58 212,074,509.82 84.66 具投资公允价值变
动
变动比例
项目 年初至报告期末 上年同期 主要原因
（%）
主要系融资业务利
利息净收入 365,809,152.00 247,179,757.93 47.99
息收入增加
主要系经纪业务手
手续费及佣金净 续费和投资银行业
收入 务手续费净收入增
加
主要系代扣个人所
其他收益 15,916,010.77 8,583,207.25 85.43
得税手续费增加
主要系证券市场波
公允价值变动收
益
值变化
汇兑收益 3,069,775.21 -1,183,020.67 不适用 主要系汇率变动
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主要系租赁收入减
其他业务收入 4,217,978.76 6,503,353.69 -35.14
少
主要系非流动资产
资产处置收益 139,786.95 -398.73 不适用
处置收益增加
主要系本期收入增
税金及附加 18,447,779.64 12,927,569.42 42.70
加
主要系本期收入增
业务及管理费 1,291,226,381.89 934,030,422.65 38.24 加相关人工成本增
加
主要系本期计提的
信用减值损失 17,811,127.01 6,595,257.73 170.06 其他债权投资和信
用业务减值增加
主要系期货公司计
其他资产减值损
失
减值损失减少
主要系期货公司保
其他业务成本 1,203,086.16 192,043.83 526.46 险加期货业务成本
增加
主要系无法支付的
营业外收入 145,928.21 21,679.48 573.12
应付款变动
主要系处置非流动
营业外支出 5,027,177.51 39,532.12 12,616.69 资产等与经营无关
的支出增加
主要系本期应纳税
所得税费用 197,129,134.01 134,600,503.20 46.45
所得额增加
主要系本期少数股
少数股东损益 72,328,463.97 11,307,091.22 539.67
东增加
其他综合收益的 主要系其他债权投
税后净额 资公允价值变动
主要系本期代理买
经营活动产生的
现金流量净额
净额增加
投资活动产生的 主要系本期投资支
-22,900,388.17 -105,513,908.85 不适用
现金流量净额 付的现金减少
筹资活动产生的 主要系本期发行债
现金流量净额 券收到的现金增加
二、股东信息
(一) 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先股股
报告期末普通股股东总数 145,037 不适用
东总数（如有）
前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
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质押、标记
持股 或冻结情况
持有有限售条
股东名称 股东性质 持股数量 比例
件股份数量 股份
(%) 数量
状态
浙江上三高速公路有限公 2,124,82 46.4
国有法人 0 无 0
司 5,159 6
台州市金融投资集团有限 113,758,
国有法人 2.49 0 无 0
公司 734
中国建设银行股份有限公
司－国泰中证全指证券公 80,505,3
其他 1.76 0 无 0
司交易型开放式指数证券 51
投资基金
境内非国有 68,747,4
西子联合控股有限公司 1.50 0 无 0
法人 51
中国建设银行股份有限公
司－华宝中证全指证券公 54,672,8
其他 1.20 0 无 0
司交易型开放式指数证券 07
投资基金
香港中央结算有限公司 境外法人 1.18 0 无 0
中国工商银行股份有限公
司－华泰柏瑞沪深 300 交 21,944,3
其他 0.48 0 无 0
易型开放式指数证券投资 69
基金
浙江华川实业集团有限公 境内非国有 20,955,8
司 法人 24
中国建设银行股份有限公
司－易方达沪深 300 非银 18,787,9
其他 0.41 0 无 0
行金融交易型开放式指数 67
证券投资基金
国泰海通证券股份有限公
司－天弘中证全指证券公 16,315,6
其他 0.36 0 无 0
司交易型开放式指数证券 00
投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量
股份种类 数量
浙江上三高速公路有限公 2,124,825,
司 159
台州市金融投资集团有限 113,758,73
公司 4
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中国建设银行股份有限公
司－国泰中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
西子联合控股有限公司 68,747,451 人民币普通股 68,747,451
中国建设银行股份有限公
司－华宝中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
香港中央结算有限公司 54,153,247 人民币普通股 54,153,247
中国工商银行股份有限公
司－华泰柏瑞沪深 300 交
易型开放式指数证券投资
基金
浙江华川实业集团有限公
司
中国建设银行股份有限公
司－易方达沪深 300 非银
行金融交易型开放式指数
证券投资基金
国泰海通证券股份有限公
司－天弘中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
已知浙江上三高速公路有限公司和其他股东之间不存在关联关
上述股东关联关系或一致 系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形，未知上
行动的说明 述其他股东之间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》
规定的一致行动人情形。
前 10 名股东及前 10 名无
限售股东参与融资融券及
不适用。
转融通业务情况说明（如
有）
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 √不适用
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三、其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
□适用 √不适用
四、季度财务报表
(一)审计意见类型
□适用 √不适用
(二)财务报表
合并资产负债表
编制单位：浙商证券股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2026 年 3 月 31 日 2025 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 67,977,324,068.08 61,368,052,746.89
其中：客户资金存款 58,201,274,369.11 51,680,281,856.19
结算备付金 22,827,877,157.66 12,039,852,093.85
其中：客户备付金 17,758,618,910.07 7,526,762,171.43
贵金属
拆出资金
融出资金 39,794,897,732.12 38,964,285,446.22
衍生金融资产 652,130,881.12 409,775,363.11
存出保证金 16,827,884,735.14 15,015,097,901.09
应收款项 480,318,368.99 377,742,818.47
应收款项融资
合同资产
买入返售金融资产 7,758,613,771.41 7,275,187,451.14
持有待售资产
金融投资：
交易性金融资产 48,974,950,293.09 50,479,957,160.43
债权投资
其他债权投资 18,169,447,550.18 17,750,417,870.69
其他权益工具投资 8,095,176,589.05 6,586,600,714.18
长期股权投资 3,121,162,632.15 3,066,407,941.00
投资性房地产
固定资产 937,732,282.17 977,708,381.05
在建工程
使用权资产 603,700,553.99 627,404,533.80
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无形资产 530,265,034.48 555,846,861.37
其中：数据资源
商誉 682,009,149.34 682,009,149.34
递延所得税资产 881,013,873.02 802,427,027.91
其他资产 9,701,698,456.88 7,834,781,988.70
资产总计 248,016,203,128.87 224,813,555,449.24
负债：
短期借款 1,051,248,158.63 942,656,487.21
应付短期融资款 13,209,612,367.65 13,585,207,184.10
拆入资金 5,077,568,500.00 5,418,250,705.54
交易性金融负债 839,537,895.57 577,701,300.87
衍生金融负债 777,960,208.60 609,125,069.66
卖出回购金融资产款 29,664,689,346.93 34,432,762,260.19
代理买卖证券款 57,523,994,902.15 44,344,433,846.67
代理承销证券款 798,389,773.64
应付职工薪酬 2,206,146,459.13 2,172,557,841.57
应交税费 622,593,501.33 806,456,116.83
应付款项 129,648,389.20 594,870,093.27
合同负债 59,945,030.44 52,318,510.57
持有待售负债
预计负债 5,038,715.77 5,038,715.77
长期借款
应付债券 44,385,880,083.29 36,897,748,789.59
其中：优先股
永续债
租赁负债 637,438,009.32 662,484,403.54
递延收益
递延所得税负债 472,281,511.18 327,646,429.02
其他负债 42,948,422,962.18 35,256,677,289.13
负债合计 199,612,006,041.37 177,484,324,817.17
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 4,573,796,639.00 4,573,796,639.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 17,116,158,572.22 17,116,158,572.22
减：库存股 405,138,429.06 405,138,429.06
其他综合收益 391,612,090.58 212,074,509.82
盈余公积 1,587,288,855.38 1,587,288,855.38
一般风险准备 4,158,272,841.42 4,158,046,342.19
未分配利润 10,276,178,985.61 9,546,592,795.51
浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
归属于母公司所有者权益（或股
东权益）合计
少数股东权益 10,706,027,532.35 10,540,411,347.01
所有者权益（或股东权益）合
计
负债和所有者权益（或股东权
益）总计
公司负责人：钱文海 主管会计工作负责人：程景东 会计机构负责人：楼敏
合并利润表
编制单位：浙商证券股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计
项目 2026 年第一季度 2025 年第一季度
一、营业总收入 2,359,025,663.39 1,675,253,662.85
利息净收入 365,809,152.00 247,179,757.93
其中：利息收入 849,997,914.14 616,619,475.08
利息支出 484,188,762.14 369,439,717.15
手续费及佣金净收入 1,405,434,224.80 904,207,877.55
其中：经纪业务手续费净收入 1,015,693,550.95 691,492,838.31
投资银行业务手续费净收
入
资产管理业务手续费净收
入
投资收益（损失以“-”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
以摊余成本计量的金融资
产终止确认产生的收益（损失以
“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”
号填列）
其他收益 15,916,010.77 8,583,207.25
公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
汇兑收益（损失以“-”号填
列）
其他业务收入 4,217,978.76 6,503,353.69
资产处置收益（损失以“-”号
填列）
二、营业总支出 1,333,529,500.89 973,745,293.63
浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
税金及附加 18,447,779.64 12,927,569.42
业务及管理费 1,291,226,381.89 934,030,422.65
信用减值损失 17,811,127.01 6,595,257.73
其他资产减值损失 4,841,126.19 20,000,000.00
其他业务成本 1,203,086.16 192,043.83
三、营业利润（亏损以“-”号填
列）
加：营业外收入 145,928.21 21,679.48
减：营业外支出 5,027,177.51 39,532.12
四、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
减：所得税费用 197,129,134.01 134,600,503.20
五、净利润（净亏损以“-”号填
列）
（一）按经营持续性分类
“-”号填列）
“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“-”号填列）
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额 251,480,676.24 -102,806,476.08
归属母公司所有者的其他综合收
益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
-480,614.58
合收益
浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
合收益的金额
归属于少数股东的其他综合收益
的税后净额
七、综合收益总额 1,074,966,455.43 464,083,537.30
归属于母公司所有者的综合收益
总额
归属于少数股东的综合收益总额 165,616,185.34 11,007,602.38
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.17 0.12
（二）稀释每股收益(元/股) 0.17 0.12
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元，上期被合并方实现
的净利润为：0元。
公司负责人：钱文海 主管会计工作负责人：程景东 会计机构负责人：楼敏
合并现金流量表
编制单位：浙商证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
项目 2026年第一季度 2025年第一季度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
向其他金融机构拆入资金净增加
额
为交易目的而持有的金融资产净
减少额
收取利息、手续费及佣金的现金 2,908,085,841.00 1,886,798,066.50
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额 5,649,722,700.00
代理买卖证券收到的现金净额 12,859,282,671.20 1,067,847,151.08
收到其他与经营活动有关的现金 5,861,459,177.71 9,571,049,533.55
经营活动现金流入小计 23,550,920,554.57 18,175,417,451.13
为交易目的而持有的金融资产净
增加额
拆入资金净减少额 340,000,000.00 780,000,000.00
融出资金净增加额 858,263,553.96 572,612,716.66
拆出资金净增加额
浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
返售业务资金净增加额 450,309,002.71 434,901,078.21
回购业务资金净减少额 4,764,986,341.21
支付利息、手续费及佣金的现金 433,050,460.17 324,783,391.12
支付给职工及为职工支付的现金 897,968,139.81 757,698,358.91
支付的各项税费 413,135,841.01 243,214,065.18
支付其他与经营活动有关的现金 8,622,146,644.26 12,524,526,468.59
经营活动现金流出小计 16,779,859,983.13 19,507,234,554.41
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 257,389.19 42,673.37
投资支付的现金 57,042,000.00
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 23,157,777.36 105,556,582.22
投资活动产生的现金流量净
-22,900,388.17 -105,513,908.85
额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金 448,146,736.85 264,757,090.74
发行债券收到的现金 14,252,510,000.00 5,082,860,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 14,700,656,736.85 5,347,617,090.74
偿还债务支付的现金 7,568,993,636.85 4,350,162,156.13
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 51,340,521.36 38,513,709.12
筹资活动现金流出小计 8,157,288,679.48 4,807,652,514.21
浙商证券股份有限公司2026 年第一季度报告
筹资活动产生的现金流量净
额
四、汇率变动对现金及现金等价物
-19,680,736.41 -1,106,206.57
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 13,271,847,504.23 -898,472,642.17
加：期初现金及现金等价物余额 61,890,926,678.70 45,684,141,692.59
六、期末现金及现金等价物余额 75,162,774,182.93 44,785,669,050.42
公司负责人：钱文海 主管会计工作负责人：程景东 会计机构负责人：楼敏
(三)2026 年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用 √不适用
特此公告。
浙商证券股份有限公司董事会
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