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英可瑞: 深圳市英可瑞科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）

来源：证券之星 2026-04-27 02:06:24
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证券代码：300713                证券简称：英可瑞
      深圳市英可瑞科技股份有限公司
              向特定对象发行股票
                募集说明书
                （申报稿）
               保荐人（主承销商）
      （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
                二〇二六年四月
深圳市英可瑞科技股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
                 声    明
  本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
本募集说明书中财务会计报告真实、准确、完整。
  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
深圳市英可瑞科技股份有限公司                    向特定对象发行股票募集说明书
                   重大事项提示
   本公司特别提醒投资者注意以下风险，欲详细了解，请认真阅读本募集说明
书“第八节 与本次发行相关的风险因素”。
一、行业及经营风险
   （一）市场竞争风险
   公司所处行业产品更新换代快，呈现新产品价格较高、毛利率较高的特点，
而随着技术成熟度的提高和竞争者的加入，产品价格下降较快。同时，高频开关
电源行业领域广泛，市场整体较为分散，部分厂商主要通过价格竞争的方式提升
自身的市场占有率，加剧了市场竞争的激烈程度。若公司未来未能保持创新能力、
持续推出新产品、提高管理水平和成本控制能力，公司将在市场竞争中处于不利
的地位。
   （二）研发风险
   公司业务属于技术密集型行业，产品技术进步快，部分客户需求具有定制化、
多型号的特点。未来，若公司技术转化失败，技术和产品更新程度未能满足市场
新需求、新产品开发滞后于竞争对手，技术和产品研发方向与行业技术趋势、客
户需求不匹配，则公司将面临技术核心竞争力下降的风险，进而对公司的盈利能
力产生潜在不利影响。
二、财务风险
   （一）持续经营亏损风险
   报告期各期，公司归属于上市公司股东的净利润分别为-6,068.59 万元、
-4,077.91 万元、-8,965.54 万元和-4,466.94 万元，公司经营处于亏损状态。报告
期内公司亏损主要系下游市场竞争激烈、公司为保持竞争力持续保持了较大规模
研发投入等因素造成。若未来公司未能及时针对性地调整经营策略，公司将面临
业绩继续亏损的风险。
   （二）原材料价格波动及毛利率下降的风险
   报告期各期，公司毛利率分别为 21.80%、21.89%、20.38%和 18.54%，毛利
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率的变化主要受原材料价格变动和市场竞争导致产品价格变动的影响。如公司未
来不能持续有效地加强原材料供应管理、通过内部管理降低产品成本，未能通过
产品、经营模式及管理的创新，不断推出高附加值、符合市场需求的新产品，公
司未来存在因毛利率下降而引起盈利下降的风险。
  （三）应收账款回收风险
  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 22,083.60 万元、19,070.01 万
元、17,370.43 万元和 19,210.70 万元，占各期末流动资产合计金额的比例分别为
况不佳等不利变化，则可能导致公司应收账款到期无法收回，从而对公司的盈利
状况和现金流造成不利影响。
  （四）存货跌价风险
  报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,718.51 万元、6,449.11 万元、
求、价格出现重大不利变动，将导致公司的存货周转率下降、存货的可变现净值
降低，公司将面临存货跌价的风险，从而对公司盈利能力产生不利影响。
三、募投项目相关风险
  （一）募集资金投资项目实施风险
  公司结合当前的国家政策、行业情况和市场情况等因素对本次募集资金投资
项目进行了慎重、充分的可行性分析，但本次募集资金投资项目的实施需要一定
时间，如在本次募投项目实施过程中，若募集资金投资项目实施组织管理不力、
宏观政策、行业情况和市场情况等因素发生不利变化，将会对项目的实施产生较
大影响。
  （二）募集资金投资项目实施后不能实现预期效益的风险
  公司拟将本次募集资金部分用于智能高频开关电源系统生产项目。本次募投
项目在建成投产后，将扩大公司智能高频开关电源系统产能，从而提高公司在行
业内的竞争力。但是，募投项目的盈利能力受外部宏观经济形势、市场容量、市
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场竞争格局、产品市场价格变化和内部管理水平、产品开发、市场营销能力等多
因素影响，可能导致本次募投项目不能实现预期经济效益。
  （三）折旧摊销大幅增加的风险
  因本次募集资金投资项目资本性支出较大，本次募集资金投资项目实施后，
固定资产和无形资产规模将较大幅度增加，并相应增加折旧摊销金额，从而增加
公司的当期成本费用，进而可能对公司经营业绩产生一定不利影响。
四、与本次发行相关的风险
  （一）审批风险
  本次向特定对象发行股票尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作
出予以注册的批复。上述呈报事项能否获得相关的批准或核准，以及公司就上述
事项取得相关的批准和核准时间存在不确定性，本次发行方案的最终实施存在不
确定性。
  （二）发行失败风险
  本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）符合条件的特定对象，本次
发行的发行结果将受到宏观经济形势、行业景气度、证券市场整体情况、二级市
场公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影
响。因此，本次发行存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。
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                                                           目          录
      七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
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    一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构变动
    三、本次发行后公司与实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业之间的
    四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及
    其关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人、控股股东及其关联人提供
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深圳市英可瑞科技股份有限公司                          向特定对象发行股票募集说明书
                   第一节 释            义
     在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
                        一般释义
英可瑞、公司、本公司、
            指    深圳市英可瑞科技股份有限公司
上市公司、发行人
英可瑞有限        指   深圳市英可瑞科技开发有限公司
英源电源         指   深圳市英源电源技术有限公司
上海英可瑞        指   上海英可瑞电源技术有限公司
瑞醒智能         指   上海瑞醒智能科技有限公司
直流技术         指   深圳市英可瑞直流技术有限公司
英可瑞国际        指   深圳市英可瑞国际控股有限公司
数字能源         指   深圳市英可瑞数字能源技术有限公司
英可瑞湖南        指   英可瑞新能源（湖南）有限公司
瑞臻精密         指   深圳市瑞臻精密技术有限公司
格睿德          指   深圳市格睿德电气有限公司
华源电源         指   深圳市华源电源科技有限公司
英可瑞新能源       指   深圳市英可瑞新能源科技有限公司
英可瑞香港        指   英可瑞（香港）有限公司
本次发行、本次向特定       英可瑞 2026 年度向不超过 35 名特定对象（含本数）发行 A
             指
对象发行             股股票的行为
报告期内、报告期各期   指   2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-9 月
保荐人、主承销商、国
             指   国泰海通证券股份有限公司
泰海通证券
发行人律师、锦天城    指   上海市锦天城律师事务所
容诚           指   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
                 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、十一
《证券期货法律适用
             指   条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定
意见第 18 号》
                 的适用意见—证券期货法律适用意见第 18 号》
《公司章程》       指   《深圳市英可瑞科技股份有限公司章程》
中国证监会        指   中国证券监督管理委员会
深交所          指   深圳证券交易所
登记结算公司       指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
元、万元、亿元      指   人民币元、万元、亿元
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                     专业释义
              印刷电路板组装（Printed Circuit Board Assembly）的英文缩写，
PCBA      指   是指将电子元件（如电阻、电容、芯片等）通过焊接工艺固
              定到印刷电路板（PCB）上的过程
              表面组装技术（Surface Mount Technology）的英文缩写，是一
SMT       指
              种将电子元件直接安装在印刷电路板（PCB）表面的技术
              高压直流（High Voltage Direct Current）的英文缩写，即高压
HVDC      指   直流书输电技术，是一种将高压交流电转换为高压直流电并
              通过直流线路传输的技术
ATE       指   自动测试设备（Automatic Test Equipment）的英文缩写
CE        指   符合欧洲标准（Conformité Européenne）的法文缩写
UL        指   美国安全检测实验室（Underwriters Laboratories）的英文缩写
IQC       指   进料检验（Incoming Quality Control）的英文缩写
IPQC      指   制程品管（In-Process Quality Control）的英文缩写
FQC       指   终检（Final Quality Control）的英文缩写
OQC       指   出货检验（Outgoing Quality Control）的英文缩写
              高级计划与排程系统（Advanced Planning and Scheduling）的
APS       指
              英文缩写
MES       指   制造执行系统（Manufacturing Execution System）的英文缩写
WMS       指   仓库管理系统（Warehouse Management System）的英文缩写
              客户关系管理（Customer Relationship Management）的英文缩
CRM       指
              写
ERP       指   企业资源计划（Enterprise Resource Planning）的英文缩写
OA        指   办公自动化（Office Automation）的英文缩写
LES       指   物流执行系统（Logistics Execution System）的英文缩写
乘联会       指   中国汽车流通协会汽车市场研究分会
BNEF      指   彭博新能源财经（BloombergNEF）的英文缩写
中汽协       指   中国汽车工业协会
IEA       指   国际能源署（International Energy Agency）的英文缩写
中国充电联盟    指   中国电动汽车充电基础设施促进联盟
注：本募集说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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           第二节 发行人基本情况
一、公司概况
公司名称       深圳市英可瑞科技股份有限公司
曾用名        深圳市英可瑞科技开发有限公司
英文名称       Shenzhen Increase Technology Co.,Ltd.
股票简称       英可瑞
股票代码       300713
统一社会信用代码   91440300736294056Q
注册资本       158,720,810.00 元人民币
法定代表人      尹伟
成立日期       2002 年 4 月 24 日
上市时间       2017 年 11 月 1 日
           深圳市南山区西丽街道曙光社区中山园路 1001 号 TCL 科学园区
注册地址
           E1 栋 1101
主要办公地址     深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 60 号英可瑞工业园
邮政编码       518116
公司网站       https://www.szincrease.com/
电子邮箱       zjb@szincrease.com
           计算机软件及信息技术的技术开发、咨询和销售；投资兴办实业
           （具体项目另行申报）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；
           软件产品的开发和销售（不含限制项目）；经营进出口业务（法
           律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得
           许可后方可经营）；房屋租赁。（经营范围中属于法律、行政法
           规、国务院决定规定应当经批准的项目，凭批准文件、证件经营。）
           ^互联网数据中心（IDC）设备的技术开发、生产、咨询和销售；
           新能源汽车配套设备的技术开发、 生产、咨询和销售；电力电
经营范围       子产品的技术开发、生产、咨询和销售；铁路电气化设备和相关
           软件 的开发、生产、销售、咨询与维护；新能源汽车充电站点
           设计开发、建设、运营与维护；可再生能源分布式发电站系统设
           计开发、建设、运营与维护；自动化系统、装备和相关软件的开
           发、生产、销售、咨询与维护；新能源汽车充电站、可再生能源
           分布式发电站工程施工总承包、专业承包；智能输变电、智能配
           用电及控制技术与设备制造；货物及技术进出口。（经营范围中
           属于法律、 行政法规、国务院决定规定应当经批准的项目，凭
           批准文件、证件经营。）
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二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
      （一）股权结构
      截至 2025 年 9 月 30 日，公司的股权结构如下：
          股份类别                   股份数量（万股）                 占总股本比例（%）
有限售条件股份                                      7,234.52                   45.58
无限售条件流通股份                                    8,637.56                   54.42
           总股本                              15,872.08                  100.00
      （二）前十名股东情况
      截至 2025 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
                                                        持股数量
序号                        股东名称                                      持股比例（%）
                                                        （万股）
       深圳合睿新盛信息技术合伙企业（有限合伙）（曾
       用名：建水县深瑞企业管理中心（有限合伙））
                        合计                              10,388.24       65.45
      （三）控股股东及实际控制人情况
      截至 2025 年 9 月 30 日，尹伟直接持有公司股份 6,927.96 万股，占公司总股
本的 43.65%，为公司的控股股东、实际控制人。
      尹伟先生，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位。1995 年
年 7 月至 2002 年 3 月，就职于上海市英可瑞冶金自动化有限公司，曾任经理；
吊销）；2017 年 10 月至 2024 年 1 月，任深圳普门科技股份有限公司董事；2002
深圳市英可瑞科技股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
年 4 月创建英可瑞有限，曾任总经理，至今任公司董事长。
    截至本募集说明书出具日，发行人控股股东、实际控制人持有的发行人股份
不存在质押、冻结或其他权利受到限制的情形，亦不存在重大权属纠纷。
三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况
    （一）公司所处的行业
    公司主要从事智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。
主要产品应用领域包括新能源汽车、电力、通信、冶金、化工、石油以及直流照
明、激光设备等行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司
所属行业为“C38 电气机械及器材制造业”大类—“C382 输配电及控制设备制
造”中类—“C3824 电力电子元器件制造”。
    （二）行业管理体制与行业政策
    本行业的政府主管部门为国家委和工信部。国家委主要在产业政策的制定、
行业发展的规划和实施等方面指导行业的发展；工信部负责研究制定行业国家发
展战略，拟订行业技术规范和标准，制定行业政策法规，发布行政规章，指导整
个行业的持续发展。
    国家电网、国家能源局及有关行业协会如中国电源学会等协调指导本行业的
发展。
    公司所属行业涉及的主要政策、法规如下：
序   发布
           发布主体      政策名称                   主要内容
号   时间
                   《电动汽车充电
            国家发改    设施服务能力        到 2027 年底，在全国范围内建成 2,800 万个
    年9月    源局等六部      动方案         满足超过 8,000 万辆电动汽车充电需求，实
             门      （2025—2027    现充电服务能力的翻倍增长
                      年）》
            国家发改   《关于促进大功        加强大功率充电设施专项规划统筹。到 2027
    年7月
           源局、工信    规划建设的通        10 万台，服务品质和技术应用实现迭代升
深圳市英可瑞科技股份有限公司                           向特定对象发行股票募集说明书
序    发布
            发布主体     政策名称                  主要内容
号    时间
            部、交通运      知》        级。促进大功率充电设施与电网融合发展。
             输部                  推动大功率充电设施布局规划与配电网规划
                                 融合衔接，适度超前进行电网建设并及时升
                                 级改造。
                                 前瞻布局前沿领域标准研究。分析评估前沿
                                 技术发展趋势和潜在应用场景，识别研判未
                    《2025 年汽车    来汽车标准化发展方向，推动制定及发布车
     年4月
                       点》        准子体系，启动数据治理及应用等新领域标
                                 准体系建设，超前开展飞行汽车等新业态标
                                 准化需求研究。
                                 到 2035 年，新能源营运重卡规模化应用。加
                                 快推进公共领域车辆电动化，持续推进新能
             交通运输   《关于推动交通
                                 源车辆在城市公交、出租、邮政快递、城市
     年3月    改委、工信   发展的指导意
                                 四及以下标准营运车辆淘汰更新，因地制宜
            部等十部门     见》
                                 推动新能源重型货车（卡车）规模化应用，
                                 发展零排放货运。
                                 对提前报废老旧营运货车、提前报废并更新
             交通运输
                    《关于实施老旧      购置国六排放标准货车或新能源货车、仅新
     年3月    改委、财政
                     新的通知》       型、提前报废时间和新购置车辆动力类型等，
              部
                                 实施差别化补贴标准。
                                 与县域充换电设施补短板、“车路云一体
                                 化”试点、汽车以旧换新等形成工作合力，
                    《启动第二批公
            工信部、交                全面拓展新能源汽车市场化应用。根据工作
     年2月            电动化先行区试
             八部门                 出租车、城市公交车等，预计 10 地新增推广
                      点》
                                 新能源汽车超过 25 万辆，建设充电桩超过
                     《关于开展       2025 年计划支持 75 个试点县。鼓励新技术
            财政部、工   2025 年县域充    应用，对试点地区具有明显示范效应的车网
     年2月
             运输部    试点申报有关工      的 3 倍系数进行标准桩数量折算，折算的标
                     作的通知》       准桩计入首次达到政策指标要求的年度。
                                 重要电力监控系统应当建立系统备用和恢复
            国家发展和   《电力监控系统
            改革委员会   安全防护规定》
      月                          统故障的快速处理和恢复，保障电力监控系
                                 统业务连续性。
                                 鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造，
             国家发改   《能源重点领域
     年8月                         网，提升配电网承载力，满足分布式新能源
              源局     实施方案》
                                 和电动汽车充电基础设施发展。
                                 完善充（换）电站、加氢（醇）站、岸电等
                    《关于加快经济
     年7月     国务院                 系统。大力推广新能源汽车，推动城市公共
                    色转型的意见》
                                 服务车辆电动化替代。
深圳市英可瑞科技股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
序    发布
            发布主体      政策名称                   主要内容
号    时间
                                   以“两区”（居住区、办公区）、“三中心
                                   “（商业中心、工业中心、休闲中心）为重
             国家发改   《加快构建新型        点，因地制宜布局公共充电基础设施，扩大
     年7月    源局、国家   案（2024—2027    电服务保障，有效增加农村地区充电设施；
             数据局      年）》          加强电动汽车与电网融合互动。充分利用电
                                   动汽车储能资源，全面推广智能有序充电；
                                   建立健全充电基础设施标准体系。
                                   鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新。鼓
                                   励各地结合道路货运行业发展特点、区域产
                                   业环境和新能源供应能力，推动新能源营运
             交通运输
                                   货车在城市物流配送、港口集疏运、干线物
            部、国家发   《交通运输大规
     年5月                           宜研究出台新能源营运货车的通行路权、配
            工信部等十     方案》
                                   套基础设施建设等政策，积极探索车电分离
             三部门
                                   等商业模式。科学布局、适度超前建设公路
                                   沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、
                                   换电站等建设。
                                   加快淘汰老旧机动车，落实便利新能源汽车
                    《2024—2025
     年5月                           有序推广新能源中重型货车，发展零排放货
                      方案》
                                   运车队。加强充电基础设施建设。
                                   提升农村地区公共充换电基础设施服务保障
                                   能力，加大公共充换电基础设施在适宜使用
                                   新能源汽车的农村地区建设力度，大力推广
                    《关于开展县域        智能快充公共充换电基础设施。激发试点县
            财政部、工
     年4月            板试点工作的通        符合本地及周边地区新能源汽车发展特点的
             运输部
                      知》           充换电应用场景。优化完善充换电设施支持
                                   管理政策体系，出台公共充换电基础设施建
                                   设支持政策，保障充换电基础设施及配套电
                                   网建设用地需求。
                                   推进重点行业设备更新改造。围绕推进新型
                                   工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、
                    《推动大规模设
                                   数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦
     年3月            以旧换新行动方
                                   械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，
                      案》
                                   大力推动生产设备、用能设备、发输配电设
                                   备等更新和技术改造。
                                   持续推动重点领域清洁能源替代。加快构建
                                   充电基础设施网络体系，深入推动交通用能
     年3月            工作指导意见》        区充电网络，加大县域充电基础设施建设支
                                   持力度，推动创建一批充电设施建设应用示
                                   范县和示范乡镇，探索开展车网双向互动。
                    《关于国家电力        建成“甘肃-内蒙古-山西-河北千公里级重卡
     年2月
                    司开展重卡换电        内推广换电重卡不少于 20000 辆。建成“换
深圳市英可瑞科技股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
序    发布
            发布主体     政策名称                主要内容
号    时间
                    站建设组网与运    电车辆、换电站、电池、电网”四位一体的
                    营示范等交通强    协同控制平台，制定换电站聚合参与电网互
                    国建设试点工作    动相关的技术标准，成功打造至少 1 个站网
                     的意见》      互动示范项目。
                               加强区域间、省间联络线建设，提升互济能
                               力，促进调峰资源共享。探索应用柔性直流
                    《关于加强电网
            国家发展改              输电等新型输电技术，提升可再生能源高比
     年2月            化调度能力建设
             能源局               站、工业园区等终端用户，依托源网荷储一
                    的指导意见》
                               体化模式合理配置用户侧储能，提升用户供
                               电可靠性和分布式新能源就地消纳能力。
                               到 2025 年，配电网网架结构更加坚强清晰，
                               供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活
                               性显著提升，具备 5 亿千瓦左右分布式新能
            国家发展改   《关于新形势下
     年2月                       年，基本完成配电网柔性化、智能化、数字
             能源局    展的指导意见》
                               化转型，实现主配微网多级协同、海量资源
                               聚合互动、多元用户即插即用，有效促进分
                               布式智能电网与大电网融合发展。
                    《关于学习运用
                    “千村示范、万
                               推进农村电网巩固提升工程。推动农村分布
     年1月     国务院    验有力有效推进
                               换电设施规划建设。
                    乡村全面振兴的
                      意见》
     （三）行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和
未来发展趋势
     （1）高功率产品的不断迭代
     功率密度是指单位质量或单位体积内能够输出或输入的最大功率，是衡量能
量转换与传输紧凑性的核心指标。更高的功率密度意味着设备能以更小的体积或
更轻的重量实现高效快充快放以满足终端设备日益增长的高功率需求。当前，提
升功率密度已成为关键的技术发展方向。在新能源汽车领域，为满足快速充电需
求，充电模块正向高电压、大功率演进；在特种电源领域，小型化、高功率密度
是明确的发展趋势；在数据中心领域，人工智能的发展推动机柜功率激增，要求
供配电设备在有限空间内提供更高、更稳定的电力输出。因此，企业通过设计、
材料与技术的创新，不断追求功率密度的突破。
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  （2）电源转化效率的不断提高
  转换效率是电源模块输出与输入功率的比值，能够直接体现其电能利用效能，
是衡量电源模块性能的重要指标。转换效率的提升对于节能降耗至关重要，受到
政策与市场双重驱动。在充电桩领域，国家市场监督管理总局已经正式批准发布
GB 46519-2025《电动汽车供电设备能效限定值及能效等级》标准，意味着 2026
年 1 月后充电效率将成为充电桩电源产品的硬性标准；在数据中心领域，国家发
改委等四部门联合印发了《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，推动数据中
心绿色低碳发展，电源模块的转换效率成为数字中心节能降碳关键因素之一。在
社会用电总量增加、大功率用电设备逐渐普及的情况下，提高充电模块转化效率
可以提升产品性能、节约能源、降低损耗。因此，企业需要通过不断创新技术，
提升电源转化效率。
  （3）供配电设备可靠性的持续提升
  可靠性指供配电设备在各种复杂工况下长期稳定、无故障运行的能力，是保
障电力持续稳定供应和整个系统正常运转的基石。由于应用场景极为广泛且复杂，
充电设备常需在极端温度、强振动冲击、沙尘和盐雾等恶劣环境下保持稳定输出，
为核心负载提供不间断的电力保障，从而避免因供电中断导致的设备损坏与重大
损失。因此，高可靠性是评判供配电设备质量与性能的首要指标之一。
  （1）市场规模扩张趋势
  随着全社会用电量的持续增长，以及新能源汽车、人工智能技术的普及，电
源模块等供配电设备市场仍存在较大增长空间。近年来，全球新能源汽车保有量
持续增长，充电桩相较于新能源汽车存量和增量规模仍存在缺口，预计未来全球
充电桩建设有望持续增长。同时，大数据中心建设的提速也催生了供配电设备需
求。IDC 数据显示，2024 年中国智算服务市场整体规模达到 50 亿美元，2025 年
将增至 79.5 亿美元，2028 年将达到 266.9 亿美元，2023-2028 年五年年复合增长
率为 57.3%，为供配电设备提供了新的市场增长空间。
  （2）产品品类多元化趋势
  目前，供配电设备的应用范围已从传统的电力电子设备供电，快速扩展至新
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能源汽车、数据中心等新兴领域。不同行业对产品的功率、性能、可靠性和规格
提出了差异化的要求，例如新能源汽车追求充电设备的高功率密度，以在缩小体
积的同时实现快速充电，数据中心则更看重其在持续高负载运行下的稳定与高效。
这种多元且细分的市场需求，直接推动了供配电设备在产品结构和性能上的多样
化发展。与此同时，以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体等上游材料与技术
的进步，也为供配电设备的升级换代提供了关键动力。
  （3）技术持续创新趋势
  当前，我国供配电设备行业竞争日趋激烈。为提升竞争力与市场份额，各企
业持续加大研发投入，致力于通过技术创新推动产品迭代与成本优化。与此同时，
下游应用领域的快速发展也不断对设备性能提出更高要求，进一步驱动产品的升
级与优化。展望未来，行业技术创新预计将持续加速，成为支撑发展的核心动力。
  （四）行业竞争格局
  国际市场方面，根据 QY Research 的研究显示，2025 年中国占全球市场份额
为 88.55%（基于销售额），美国为 2.47%，预计未来六年中国市场复合增长率
为 30.56%，并在 2032 年规模达到 89.01 亿美元，同期美国市场复合增长率预计
为 45.43%。未来几年，亚太地区的重要市场地位将更加凸显，除中国外，日本、
韩国、印度和东南亚地区也将扮演重要角色。此外，未来六年，预计德国将继续
维持其在欧洲的领先地位，2026-2032 年复合增长率约为 33.70%。国内市场竞争
方面，根据 EVTank 发布的《中国充电模块行业发展白皮书（2025 年）》，从
  （1）石家庄通合电子科技股份有限公司（300491.SZ）
  石家庄通合电子科技股份有限公司（以下简称“通合科技”）成立于 1998
年，2015 年 12 月在深交所创业板上市。通合科技主要从事电力电子行业产品的
研发、生产、销售和服务，主要产品核心功能为功率变换，广泛应用于充换电设
备、电网设备、航空航天特种装备、新能源重卡等，主要包括新能源、智能电网
深圳市英可瑞科技股份有限公司                      向特定对象发行股票募集说明书
及航空航天三大业务领域。2025 年 1-9 月，通合科技实现营业收入 97,534.86 万
元。
  （2）杭州中恒电气股份有限公司（002364.SZ）
  杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“中恒电气”）成立于 2001 年，2010
年 3 月在深交所主板上市。中恒电气涉及电力电子制造、电力数字化等领域，主
要产品包括通信电源系统、数据中心电源、电力电源系统等。2025 年 1-9 月，中
恒电气实现营业收入 141,815.19 万元。
  （3）深圳市核达中远通电源技术股份有限公司（301516.SZ）
  深圳市核达中远通电源技术股份有限公司（以下简称“中远通”）成立于
源和工控电源等产品的研发、生产和销售的科技创新驱动型企业，为通信、新能
源汽车和工业自动化控制等领域客户提供定制电源产品解决方案。2025 年 1-9
月，中远通实现营业收入 61,034.42 万元。
  （4）深圳奥特迅电力设备股份有限公司（002227.SZ）
  深圳奥特迅电力设备股份有限公司（以下简称“奥特迅”）成立于 1998 年，
充电桩、电动汽车非车载充电机、电动汽车智能充放电机、电动汽车柔性充电堆、
储能变流器、储能及微电网系统等。2025 年 1-9 月，奥特迅实现营业收入 18,378.22
万元。
  （1）技术壁垒
  电源技术是一种综合了功率变换技术、自动控制技术、信息处理技术、通信
技术、热设计、电磁兼容性设计、结构设计、外观设计、制程控制等领域的交叉
学科。由于其电路设计、控制算法复杂，特别是在产品高频化、小型化方面，更
要通过综合设计，来降低元器件的损耗。具有一定的技术壁垒。
  （2）研发及资金壁垒
  电源产品应用领域广，产品对工艺及实践应用的质量和稳定性要求较高，需
深圳市英可瑞科技股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
要持续的研发及不断的工程试验克服缺陷，从而保障量产的产品在实际中的稳定
性。大量的研发和工程试验需要一定的资金支撑。若企业无法保证持续的研发能
力，则容易被市场所淘汰。
  （3）产品周期壁垒
  通常行业新产品从研发、工程试验到量产大约需要一年半的时间，即使研发
设计出成品，也需要大量的试验来验证产品的可靠性，因此需要一定的试验周期。
企业即使能够及时跟进市场技术设计出新产品，但如不经过大量试验也无法量产
并及时推向市场。因此，具备良好的市场前瞻性和技术储备能力，更早地进行工
程试验以缩短周期实现量产，才能够保障企业率先向市场推出量产产品，抢占市
场先机。
  （4）品牌及客户壁垒
  用户在选择电源供应商时，通常选择经过成熟市场检验或过往具有成功使用
案例的品牌产品。特别是已经合作的客户，出于过往合作效果及售后服务的考虑，
更易于与合作过的供应商达成合作意向。因此具有一定的品牌及客户壁垒。
  （五）公司的市场地位和竞争优势
  公司自成立以来，专注于电力电子产品的技术革新和自主研发，积极担当新
能源汽车充电设备技术创新的探索和实践，主动参与轨道交通中国高铁的自主研
发和产品配套。20 多年来，英可瑞产品已经广泛应用于国家智能电网、新能源
汽车、储能、轨道交通、工业 4.0 项目等科技发展和创新领域。
  经过二十多年的发展，公司已具备成熟稳定的技术研发团队、兼具质量优良
和种类齐全等特点的高性价比产品、渠道多元且覆盖面广的营销网络、灵活高效
且稳定可靠的售后服务体系、较高的业内认可度和行业知名度。公司的产品已长
期稳定应用于各类项目，深受客户认可，在行业内有一定口碑，处于同行业前列。
面向未来，公司将继续秉承“求实、创新、互惠、共赢”的企业价值观和“技术
领先、团队合作、一流服务、客户满意”的企业理念，致力于成为电力电子行业
领先的供应商及方案解决商。
深圳市英可瑞科技股份有限公司            向特定对象发行股票募集说明书
  通过不断持续创新，紧盯市场动态，贴近客户需求，推出新品，大力开拓市
场，推动公司的业绩增长。公司的核心竞争优势体现在以下几点：
  （1）技术优势
  公司被认定为国家高新技术企业，公司业务属于技术密集型行业，产品技术
进步快，客户需求具有定制化、多型号的特点。公司历来重视技术研发，并保持
一定的前瞻性，能够根据客户需要及时提供新产品，进而抢占市场先机。在智能
高频开关电源领域里，具有良好的技术储备和可持续研发能力。公司对技术研发
持续高投入，公司注重人才引进与培养，组建了优秀的技术研发团队。主要核心
技术团队人员自公司设立之初就进入公司工作，技术团队稳定，且不断增加新的
骨干人员。
  （2）成本控制优势
  公司所处行业产品更新换代快，呈现新产品价格较高、毛利率较高的特点，
然而随着技术成熟度的提高和竞争者的加入，供给迅速增加，产品价格下降较快。
鉴于该行业特点，公司需具备良好的成本控制能力。
  公司在多年经营过程中，较为注重供应链体系的建立和联动。首先，公司拥
有一批长期合作的供应商并协助供应商改进制造工艺，从而提高采购效率，控制
采购成本；其次，随着公司业务的快速增长，采购规模的扩大，规模化采购有利
于原材料采购价格的降低；再次，公司通过研发及合理的工艺设计，在部件小型
化、标准化方面取得良好进展，降低单位产品的制造成本；最后，公司地处深圳
市，本地电力电子原材料配套成熟，也有利于公司采购成本的降低。
  （3）品牌及客户优势
  公司始终坚持产品质量和客户优先的理念，在满足客户需求、售后技术服务
等方面，为客户提供全方位的服务。公司核心技术保证了产品的高效率、高可靠
性，为客户提供了高性价比的产品。产品种类齐全，售后体系完善，能根据客户
需求设计所需产品，能在最快时间提出高效灵活的解决方案。“英可瑞”产品在
客户中积累了一定的品牌优势。
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  公司良好的产品质量、持续的研发能力和技术优势为公司赢得了良好口碑，
公司积累了较多的优质客户，合作关系稳定，为公司新产品获得订单奠定了一定
的基础。如采购公司电动汽车充电电源产品的部分客户是原有电力操作电源的客
户。
  （4）良好的运营管理能力
  公司一直秉承“求实、创新、互惠、共赢”的企业价值观及“技术领先、团
队合作、一流服务、客户满意”的企业理念，拥有专业过硬、稳定的管理团队，
以及经验丰富的研发人才。同时，公司逐步建立行业内有吸引力的薪酬分配机制，
完善公司各岗位的考核机制，让员工爱岗敬业、发挥才能，为公司未来的持续向
上发展提供人才保障。
     （六）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及其发展状况
  公司行业上游主要为电子元器件、磁元件、结构件制造加工等行业，主要提
供本行业产品生产所需的各类原材料，市场供给较为充分。目前，我国供配电设
备行业上游产业规模逐渐壮大，技术不断创新，发展较为稳定，可以满足电源行
业的发展需求。
  公司下游行业主要应用于新能源、电网、数据中心等领域。下游行业的发展
带动电源模块的需求和技术升级。
  （1）新能源领域
  在“双碳”背景下，全球能源结构向绿色低碳转型已为必然趋势，新能源行
业迎来巨大的发展机遇。欧盟、美国等多个国家或地区已承诺 2050 年前达到“碳
中和”，我国也已在联合国大会上郑重宣布争取于 2030 年前实现“碳达峰”，
争取于 2060 年前实现“碳中和”。汽车是碳排放的重要领域，汽车的电动化转
型是全球实现“双碳”目标的必由之路。
  根据 IEA、iFind 发布数据显示，受益于以旧换新和报废更新补贴等政策延
续，2025 年国内新能源汽车销量达到 1,649.00 万辆，增长约 28.2%，渗透率达
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望保持高速增长态势。新能源领域的发展为充换电设备市场提供了持续拓展空间。
   在充电设备方面，根据国家能源局数据显示，截至 2025 年 12 月底，我国电
动汽车充电基础设施（枪）总数达到 2,009.2 万个，同比增长 49.7%，突破 2000
万大关，我国已建成全球规模最大、覆盖最广的电动汽车充电网络。其中，公共
充电设施（枪）471.7 万个，同比增长 31.9%；私人充电设施（枪）1,537.5 万个，
同比增长 56.2%。2025 年，我国充电基础设施持续提质升级，服务体验不断优化。
其中，大功率充电设施加快布局建设，全国公共场站单枪平均充电功率达到 46.5
千瓦，充电效率同比提升 33%，有效缩短充电时长；高速公路服务区充电网络持
续完善，累计建成充电桩 7.15 万个，覆盖了全国超 98%的服务区，19 个省份实
现了充电设施“乡乡全覆盖”，补能便利性大幅提升。截至 2025 年底，我国整
体车桩比约为 2:1，基本满足新能源汽车的补能需求，但公共车桩比约为 9:1，公
共充电资源供给与需求仍存在结构性矛盾，有待进一步优化。
   （2）智能电网领域
   电网作为连接电力生产和消费的枢纽平台，是加快构建新型电力系统的核心
环节。加快建设新型能源体系、新型电力系统与新型电网，是我国能源电力行业
的发展方向。根据中国电力企业联合会发布的《2025-2026 年度全国电力供需形
势分析预测报告显示，2025 年，全国电网工程建设完成投资 6,395 亿元，同比增
长 5.1%。
达 4 万亿元，较“十四五”时期增长 40%，年均投资规模达 8,000 亿元；南方电
网披露 2026 年投资规模为 1,800 亿元。两大电网五年总投资将远超“十三五”
期间的 2.64 万亿元和“十四五”的 2.85 万亿元。根据国家发改委、能源局此前
发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》（下称《指导意见》），到 2030
年，中国新型电网平台初步建成，支撑新能源发电量占比达到 30%左右，接纳分
布式新能源能力达到 9 亿千瓦，支撑充电基础设施超过 4,000 万台。电网投资规
模的扩大，有望带动供配电设备行业需求和市场空间的持续增长。
   （3）数据中心领域
深圳市英可瑞科技股份有限公司                     向特定对象发行股票募集说明书
   随着人工智能的高速发展，以 ChatGPT 为引领的通用人工智能技术、云计
算的深化应用以及工业互联网的蓬勃兴起，引发多样化算力需求激增。根据 IDC
最新预测结果显示，2025 年中国智能算力规模将达到 1,037.3EFLOPS
                                       （基于 FP16）
                                               ，
并在 2028 年达到 2,781.9EFLOPS（基于 FP16），2024-2028 年中国智能算力规
模的年均复合增长率为 39.94%。
   在此背景下，数据中心用电需求持续攀升，电力供给或将成为人工智能、算
力产业未来发展上限的关键制约因素。根据国际能源署（IEA）发布的《能源与
人工智能》报告记载，2024 年，数据中心约占全球电力消耗的 1.5%，即 415 太
瓦时（TWh）。到 2030 年，数据中心的电力消耗预计将增加一倍以上，达到约
续增长的市场空间，同时，随着智算中心的新建和互联网数据中心的扩能，机柜
耗电量持续增加，对供电的效率、可靠性和安全性等提出了更高要求。
四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容
   （一）发行人主营业务情况
   公司主要从事智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。
主要产品应用领域包括新能源汽车、电力、通信、冶金、化工、石油以及直流照
明、激光设备等行业。
   （二）发行人主要产品与服务
   公司的电动汽车充电电源产品包括：电动汽车充电电源模块、电动汽车充电
监控模块、电动汽车充电电源系统等。电动汽车充电系统通常划分为交流充电系
统和直流充电系统。公司主要提供直流充电的核心部件及成套系统。直流充电系
统，俗称“快充”，指固定安装在电动汽车外，与交流电网连接，可以为电动汽
车提供直流大功率电源的供电装置。
深圳市英可瑞科技股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
序    主要产品
                             产品示例
号     名称
    电动汽车充电
     电源模块
    电动汽车充电
     监控模块
    电动汽车充电
     电源系统
    公司电力操作电源产品主要包括电力操作电源充电模块、监控模块等核心部
件及电力操作电源系统。电力操作电源产品主要应用在：电力、冶金、化工、石
油等行业，作为变、配电系统中不可缺少的组成部分，是向控制、信号设备、测
量、继电保护、自动装置等控制负荷，以及事故照明及断路器分、合闸操作等动
力负荷，不间断提供直流电源的设备。
深圳市英可瑞科技股份有限公司                向特定对象发行股票募集说明书
序   主要产品
                       产品示例
号    名称
    电力操作
    电源模块
    电力操作
     模块
    电力操作
    电源系统
    公司其它电源产品主要包括通信电源模块、逆变器电源、直流照明电源系统
等，主要应用于通信、工业、直流照明等行业。
  主要
序
  产品               产品示例
号
  名称
    通信
    模块
深圳市英可瑞科技股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
  主要
序
  产品                  产品示例
号
  名称
    逆变
     源
    直流
    照明
    电源
    系统
    （三）发行人主要产品的工艺流程
    从工艺流程、生产工序的角度，公司主要产品可归纳为电源模块、电源系统
两大类，主要工艺图如下：
深圳市英可瑞科技股份有限公司            向特定对象发行股票募集说明书
  （四）发行人主营业务模式
  公司自成立以来始终坚持自主创新及研发，掌握核心技术，一直专注于智能
高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。公司以“技术领先、团
队合作、客户满意、服务一流”的经营方针，坚持技术营销、品质营销，行业营
销，为细分行业市场提供核心产品及整体解决方案的经营模式。
  公司具体的销售模式、采购模式、生产模式、研发模式情况如下：
  公司主要采取直销的方式。直销模式可以减少公司与用户沟通的中间环节，
与订单式生产形成配套，使公司及时、客观地了解市场动态；同时，直销模式也
有利于客户资源管理、技术交流、订单执行、交付实施、货款回收等业务的开展。
  在客户开发与维护方面，公司根据产品应用领域对该领域里的潜在客户实施
专业跟踪，公司销售人员及技术人员进行跟进，了解客户需求，及时提供公司产
品和服务；同时，销售人员定期向客户了解并反馈产品的使用情况，持续提供良
好的售后服务，并及时提供新产品信息。公司已经形成了良好的销售覆盖体系，
与原有客户形成了持续稳定的合作关系，新开拓客户持续增长。
  公司报告期内从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要业绩驱
动因素等未发生重大变化。
  公司的采购流程主要是竞争性谈判的形式，采购部发出采购信息文件、供应
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商按采购文件要求编制初步应答文件，随后采购部与供应商进行一轮或者多轮谈
判磋商直至最后签订采购合同。
  公司建立了供应链体系，主要依据公司生产计划、市场预测、客户订单等情
况进行合理预计，下达采购订单。采购订单经供应商确认后组织生产、送货。仓
库根据采购订单及送货单对进料进行检验并对检验问题进行反馈处理。对进料组
织检验合格后办理正式入库；针对进料不合格，依据不合格品控制程序，经与供
应商沟通后，办理退换货等手续。
  公司自主组织生产，主要采取客户订单与预测需求相结合的生产模式。公司
根据客户订单、往期销售数据分析，围绕客户需求，以订单为导向，按照客户要
求的性能、管理特性、产品规格、数量和交货期组织生产。目前，软件烧录、整
机装配、产品测试、老化及检测等环节均为自主完成，PCBA 等工序采用部分外
协加工的方式生产。品质部对产品品质进行全面管控。
  公司产品分为标准品及定制化产品：标准化产品使得采购、处理、检查等工
作流程常规化，实现产品长期自动化生产，促进管理的统一、协调和高效率；定
制化产品是公司根据客户的需求，对不同的客户进行差异分析，并集中现有资源
条件进行的产品定制，使得资源配置更合理，客户与公司均可获得最大效益。公
司实施产品开发主要经历以下几个阶段：概念及需求分析阶段、项目立项及计划
阶段、产品设计及开发阶段、中试阶段。公司坚持自主研发的道路，以客户需求
为导向不断进行产品升级换代并形成及掌握业内领先的核心技术，推动电力电子
行业的发展。
  （五）发行人的生产、销售情况
  报告期内，公司产品的产能、产量与销量情况如下表所示：
产品                                                         2025 年
      项目构成   单位   2022 年            2023 年      2024 年
类型                                                          1-9 月
电力操    产能    台      60,000            60,000      60,000     60,000
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 产品                                                                            2025 年
       项目构成         单位        2022 年             2023 年        2024 年
 类型                                                                             1-9 月
作电源     产量          台            57,964             54,743        51,702             38,407
        销量          台            55,860             54,470        50,498             37,859
       产能利用
                    %              96.61             91.24          86.17             64.01
        率
       产销率          %              96.37             99.50          97.67             98.57
        产能          台           100,000            100,000       100,000            100,000
        产量          台           109,710             78,369        80,386             80,991
电动汽
车充电     销量          台           105,223             83,225        75,566             83,527
 电源    产能利用
                    %            109.71              78.37          80.39             80.99
        率
       产销率          %              95.91            106.20          94.00            103.13
        产能          台            60,000             60,000        60,000            120,000
        产量          台            46,014             49,829        65,382            105,014
其他电     销量          台            44,868             50,830        60,864            103,457
 源
       产能利用
                    %              76.69             83.05        108.97              87.51
        率
       产销率          %              97.51            102.01          93.09             98.52
注：2025 年 1-9 月的产能利用率较低系其计算产量为 2025 年前三季度产量，计算产能采用
全年产能所致。
  报告期内，公司产品的产能利用率和产销率一直保持较高和稳定的水平。
  报告期内，公司主营业务收入按产品划分的构成情况如下：
                                                                             单位：万元
 项目
         金额         占比       金额         占比          金额         占比        金额          占比
电动汽车
充电电源
电力操作
 电源
其他电源    10,317.81   34.64    6,211.53   24.90       6,272.44   23.38     5,293.40     15.51
 合计     29,789.54 100.00    24,941.78 100.00       26,823.46 100.00    34,129.32 100.00
  报告期内，电动汽车充电电源产品收入占比分别为 67.74%、57.03%、57.31%
和 55.33%，占比最高。电力操作电源为公司第二大收入来源，其他电源主要包
括通信电源、直流供电照明产品、逆变器电源等。
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   报告期内，公司营业收入按销售地区分类情况如下：
                                                                               单位：万元、%
 项目
        金额           占比         金额          占比           金额         占比          金额        占比
 境内    27,339.40      91.78    24,768.80     99.31 26,804.88         99.93 34,110.22       99.94
 境外     2,450.15       8.22      172.98        0.69        18.58      0.07       19.09      0.06
 合计    29,789.54     100.00    24,941.78    100.00 26,823.46        100.00 34,129.32 100.00
   报告期内，发行人境内销售为其主要收入来源，各期实现的营业收入分别为
发行人境内销售收入占营业收入的比重稳定在 90%以上，境内销售收入较为稳定。
   （六）发行人的采购情况
   报告期内，原材料采购情况如下：
                                                                               单位：万元、%
  项目
          金额          占比         金额           占比          金额        占比         金额         占比
电子元器件 13,655.01        62.21    10,038.68      60.97     9,011.32   62.07 14,523.12        64.11
 磁元件      4,090.65     18.64     2,711.67      16.47     2,153.48   14.83      3,990.43    17.61
 结构件      2,259.13     10.29     2,615.04      15.88     1,850.56   12.75      2,460.87    10.86
辅助材料及
 其他
  合计    21,948.39     100.00    16,464.81     100.00 14,519.16 100.00 22,655.12 100.00
注：上述原材料采购金额不含设备相关采购金额、委外加工费。
   报告期内，发行人采购的主要原材料为电子元器件、磁元件、结构件、辅助
材料及其他，原材料采购金额与营业收入的变动趋势一致。
   公司产品生产经营所需能源主要为电，均由当地电力部门等供应。报告期内，
发行人电力消耗情况如下：
能源名称         项目           2025 年 1-9 月       2024 年度           2023 年度            2022 年度
  电力    金额（万元）                    366.18              537.75          568.88              554.13
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  报告期内，公司原材料均从境内直接采购，不存在直接向境外采购的情况。
  （七）发行人主要固定资产和无形资产
  公司的固定资产主要包括：房屋建筑物、机器设备、运输工具、办公设备。
截至 2025 年 9 月 30 日，公司固定资产账面原值为 45,341.23 万元，账面净值为
                                                            单位：万元
     项目        账面原值         累计折旧               账面净值         成新率
  房屋及建筑物        36,781.20       5,867.43        30,913.78    84.05%
   机器设备          4,806.29       1,868.70         2,937.60    61.12%
   运输工具           414.25             391.57        22.68      5.48%
   办公设备          3,339.48       2,163.08         1,176.40    35.23%
     合计         45,341.23     10,290.77         35,050.46    77.30%
  （1）不动产权
  截至 2025 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有的不动产权情况，见本募集
说明书“附件一：发行人及其子公司拥有的不动产权情况”。
  发行人及其子公司合法拥有该等不动产权的所有权，不动产权权属清晰，不
存在产权纠纷或潜在纠纷。
  （2）租赁房屋
  截至 2025 年 9 月 30 日，发行人及其子公司租赁房屋情况，见本募集说明书
“附件二：发行人及其子公司租赁房屋情况”。
  发行人及其子公司合法拥有上述不动产权的使用权，不动产权权属清晰，不
存在产权纠纷或潜在纠纷。
  （3）其他固定资产
  截至本募集说明书出具之日，发行人及其子公司拥有的机器设备、运输工具、
办公设备等与生产经营相关的主要资产不存在产权纠纷或者潜在争议。
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  （1）专利权
  截至 2025 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有和使用 87 项专利，具体
情况见本募集说明书“附件三：发行人及其子公司拥有的专利情况”。
  发行人及其子公司合法拥有和使用上述专利，上述专利权不存在纠纷或潜在
的纠纷。
  （2）注册商标
  截至 2025 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有 24 项注册商标，均已取
得商标注册证书，具体情况见本募集说明书“附件四：发行人及其子公司拥有的
注册商标情况”。
  发行人及其子公司拥有的上述注册商标不存在产权纠纷或潜在的纠纷。
  （3）计算机软件著作权
  截至 2025 年 9 月 30 日，发行人及其子公司取得计算机软件著作权 51 个。
著作权具体情况见本募集说明书“附件五：发行人及其子公司拥有的计算机软件
著作权情况”。
  发行人及其子公司拥有的上述计算机软件著作权不存在产权纠纷或潜在的
纠纷。
  （4）域名
  截至 2025 年 9 月 30 日，发行人及其子公司共拥有和使用 5 项域名，具体情
况见本募集说明书“附件六：发行人及其子公司域名情况”。
  发行人及其子公司拥有的上述域名不存在产权纠纷或潜在的纠纷。
五、技术水平及研发情况
  （一）研发人员设置
  报告期各期末，公司研发人员数量分别为 127 人、129 人、163 人和 178 人，
分别占公司员工总人数的 23.13%、24.71%、27.26%和 30.32%。公司核心技术人
员均拥有多年智能高频开关电源及相关产品的研发经验。
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    （二）研发投入情况
    报告期内，研发费用及占当期营业收入比例的情况如下：
                                                               单位：万元
      项目       2025 年 1-9 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度
研发费用                 4,799.60      6,407.54       5,647.84       5,334.63
营业收入                30,154.12     25,369.74      27,071.64      34,252.63
占营业收入比例               15.92%        25.26%         20.86%         15.57%
    公司高度重视产品和技术创新，并保持一定的前瞻性，能够满足客户的多样
化需求并及时交付，在智能高频开关电源领域里，具有良好的技术储备和可持续
研发能力。报告期各期，公司研发费用分别为 5,334.63 万元、5,647.84 万元、
    （三）重点研发项目及进展情况
    公司坚持自主研发的道路，以客户需求为导向不断进行产品升级换代并形成
及掌握业内领先的核心技术，推动电力电子行业的发展。公司正在进行的重点研
发项目及进展情况如下：
序
      名称              项目目的                    项目进展            拟达到目标
号
                                                             未来一线产品技
            针对重卡充电及兆瓦充电需求日益增
    桩电源模块                                                    司产品市场竞争
            率充电模块
                                                             力
             针对社会公共桩及重卡充电需求，研                                满足新国标及一
      充电模块
             电模块                                             的充电模块
             针对出口及市场竞争降成本诉求，开                                拓展公司产品品
       电模块
             辅助源的 20kW 叉车充电模块                                品市场竞争力
             针对当前交通、建筑电力系统存在的
    特低压光储 能源供需失衡、电网负荷波动大、可                                   拓展公司产品品
        统    压光储直柔（光伏-储能-直流-柔性）                              品市场竞争力
             配电系统
             开发大功率闪充系统，单枪充电能达                                拓展公司产品品
        系统
             电需求                                             品市场竞争力
             填补公司换电产品方案空白，兼顾换                                拓展公司产品品
    冷换电系统
             户体验，确保方案具备可扩展性、可                                品市场竞争力
深圳市英可瑞科技股份有限公司                        向特定对象发行股票募集说明书
序
      名称              项目目的            项目进展     拟达到目标
号
               复制性，同时满足不同车型、不同场
               景的个性化补能需求，实现技术先进
               性与商业可行性的双向兼顾
    基于 B/S 架   针对现有 C/S 架构管理软件在跨区域、
                                              拓展公司产品品
    构的直流智      多终端访问中的局限性，研发基于 B/S
    能照明管理      （浏览器/服务器）架构的直流智能照
                                              品市场竞争力
     软件        明管理软件
               针对 PCB 制造业中的全板电镀环节，
    第一代高精                                     拓展公司产品品
               特别是垂直连续电镀线体的工艺需
               求，创新研发一款集成高效水冷散热
    电源 1200A                                  品市场竞争力
               系统的脉冲电镀电源
               针对高端 PCB 制造中的填孔电镀工
               艺，开发第二代高性能直流电镀电源
    直流电镀电                                     拓展公司产品品
               模块，并提供带 PFC（功率因数校正）
               与不带 PFC 功能的双版本配置，为不
               同供电环境、能效标准与成本预算的
               客户产线提供精准匹配的解决方案
               开发电梯领域节能平台产品，将电梯
       柜       低运营成本，同时满足国家双碳、建               品市场竞争力
               筑节能、绿色楼宇政策要求
    （四）核心技术的来源及对发行人的影响
    公司在多年以来的生产经营过程中，积累了多项核心技术，满足客户对产品
的需求。截至报告期末，公司主要核心技术及其来源、特点如下：
序
       技术名称        技术来源                技术特点
号
                          为工业电镀电源提供了一种高效、紧凑且可控性强
                          的先进解决方案。该技术通过创新的“单级”电路
                          结构，将传统两级转换合二为一，从根源上提升了
                          能效；其独特的“矩阵”开关与“三电平”控制，
    三相单级隔离半
                          能生成正、零、负电压并实现“软开关”，在降低
    桥型双向 ACDC
    矩阵变换器和控
                          宽范围精密调节。对于脉冲电镀电源，这项技术是
      制方法
                          实现高精度、快速响应脉冲波形的关键，能确保镀
                          层质量；对于直流电镀电源，则直接带来显著的节
                          能效果、高功率密度和更可靠的长期运行表现，完
                          美契合现代电镀工业对高性能电源的核心需求
                          用一级电路就同时完成了从三相交流电到稳定直
                          流电的变换以及必需的高频电气隔离，结构比传统
    软开关单级式隔
                          “前级 PFC 升压+后级隔离 DC/DC”两级方案更简
    离型三相 ACDC
    变换器及其控制
                          时，该技术采用了降压型整流模式，直接从工业
       方法
                          整流电路固有的启动电流冲击问题，提升了电源的
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序
      技术名称       技术来源               技术特点
号
                        启动可靠性。对于电镀电源这种需要长时间、大电
                        流工作的设备而言，该技术的实现意味着更低的发
                        热、更高的功率密度和更长的使用寿命，其控制方
                        法能确保从电网吸取的电流接近正弦波，功率因数
                        高，对电网污染小
                        该技术涉及照明技术领域，是一种照明调光控制方
                        法，实现按直流照明配电回路的亮度精确控制，且
                        能够有效避免母线线路压降导致的灯具端的输入
    一种照明调光控
      制方法
                        端的显示亮度，从而实现更高精度的调光。利用该
                        技术研制的直流可调光配电系统及其配套驱动电
                        源克实现灯具的动态的、一致的亮度调整
                        该技术涉及照明技术领域，特别涉及一种照明控制
                        方法，能够通过分别采集灯具端在 100％的显示亮
                        度下空载状态时的电压值和满载状态时的电压值
    一种照明控制方             以记录空载与满载两种情况下的差值，在修正后的
       法                调光过程中作为参考修正调光值，以便得到更准确
                        的调光结果。利用该技术研制的直流可调光配电系
                        统及其配套驱动电源可实现了灯具的动态的、一致
                        的亮度调整
                        涉及直流供电照明技术领域，特别涉及一种直流供
                        电照明调光模块，包括直流电输入模块、电力电子
                        耦合变换模块、电力耦合信号输出模块、信号输入
                        模块和电力信号耦合驱动模块，电力电子耦合变换
                        模块分别与直流电输入模块、电力耦合信号输出模
                        块和电力信号耦合驱动模块电连接，信号输入模块
                        与电力信号耦合驱动模块电连接，当直流电输入到
    一种直流供电照
                        调光内部后，经过电力电子耦合变换模块转为带有
                        耦合信号的电力耦合信号，经过电力耦合信号输出
      技术
                        模块输出到灯具上；调光信号通过电力信号耦合驱
                        动模块识别，转换为驱动信号，电力电子耦合变换
                        模块发出低频率的、    振幅为±5V 的高电压和低电压，
                        从而实现了对直流照明供电系统的某个回路的灯
                        具进行亮度调节。利用该技术研制的调光模块部
                        件，实现了静默效率 99%、工作效率 98%、1kW
                        DC220V 输出、100%调光成功率，行业首创
                        双向半桥 LLC 变换器通常采用原副边完全对称的
                        电路结构，两侧均为半桥开关网络，中间通过高频
                        变压器和谐振腔（谐振电感+谐振电容）连接。这
                        种对称设计使得变换器在正向和反向工作时自动
    双向半桥 LLC 谐
     振变换器技术
                        接即可实现能量双向流动。由于拓扑对称，变换器
                        在能量反向流动时，原副边角色互换，但软开关特
                        性保持不变，原逆变侧开关管仍可实现 ZVS，副边
                        整流侧开关管仍可实现 ZCS
                        公司坚持分布式系统的技术路径，多年来一直深入
    直流充电桩电源
    系统监控技术
                        在深入解读国家和行业标准，大量研究客户使用习
深圳市英可瑞科技股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
序
       技术名称       技术来源                技术特点
号
                         惯的基础上，不断迭代新的产品。第四代充电桩控
                         制器 EVCM-SD60 的 TCU 采用 NUC972 系列处理
                         器，CCU 采用 APM32E103 系列处理器，使用高分
                         辨率显示屏，友好的人机交互界面设计，可通过 4G
                         或以太网可靠接入平台，兼容国标、欧标、美标、
                         日标等多种标准，极大减少生产和管理压力
                         为了满足汽车充电模块宽输出电压范围要求，在模
                         块输出端增加继电器进行串并联切换以扩展电压
                         范围，然而继电器带电切换存在拉弧和寿命问题，
     一种不断电串并
      联切换电路
                         能满足某些特殊车辆的需求，可能会导致充不满或
                         者充电时间长的问题。该技术能够实现不断电串并
                         联切换电路，有效解决上述问题
     基于全 SIC 三相
                         三相交错 LLC 变换器作为主拓扑，为了功率扩容，
                         此创新式优化拓扑结构规避 SIC MOS 并联问题，
      高效变换技术
                         最终实现一级能效标准要求
                         大功率模块输入电流较大的，主功率回路增加接触
                         器会影响整机效率，且继电器触点长时间通过大电
                         流存在发热问题。该创新式零待机功耗电路能够使
                         得磁保持继电器不在主功率回路，继电器型号不随
                         整机功率变化，目前已经用于 60kw、80kw 充电模
                         块中
                         LLC 谐振电感及变压器磁集成技术可以降低磁损，
     大功率磁集成技
        术
                         研充电模块
六、现有业务发展安排及未来发展战略
     （一）公司战略目标
     公司将持续以电力电子产品为核心主业，坚定走自主研发、技术创新之路，
在电力电子相关业务领域持续深耕，不断推出高性能、高可靠性的新产品，稳步
向电力电子行业领先企业迈进。同时，公司将牢牢把握新能源汽车、智能电网、
数据算力、无人机等行业的发展红利，抢抓国家大力推进新型基础设施建设的战
略机遇，以电动汽车充电电源、高压直流通信电源、电力操作电源三大产品为核
心支撑，进一步拓展车载充电电源模块、特种工业电源及其他大功率、高功率密
度电源产品矩阵，聚焦智能电网、新能源汽车、储能、轨道交通、数据算力、工
业 4.0 等前沿科技领域，全力打造国内一流的电力电子行业领先企业，实现企业
高质量可持续发展。
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  （二）未来三年的业务发展目标
  公司持续秉承“求实、创新、互惠、共赢”的企业价值观和“技术领先、团
队合作、一流服务、客户满意”的企业经营理念，在未来三年将继续坚持以客户
需求为关注焦点，紧跟电力电子行业发展趋势，不断强化公司运营效率及管理水
平，为客户提供高可靠性、高性能指标、高技术含量的产品及优质的服务。
  （三）实现发展目标的路径和计划
  为确保公司业务目标的顺利达成，公司制定了如下发展计划：
  公司将持续以电力电子产品为核心主业，坚定走自主研发、技术创新之路，
在电力电子相关业务领域持续深耕，不断推出高性能、高可靠性的新产品，稳步
向电力电子行业领先企业迈进。同时，公司将牢牢把握新能源汽车、智能电网、
数据算力、无人机等行业的发展红利，抢抓国家大力推进新型基础设施建设的战
略机遇，分领域精准发力，完善产品矩阵与服务体系，具体规划如下：
  在汽车充电电源产品方面，公司将在目前的产品基础上继续实施产品升级及
新应用领域的产品开发，在产品的功率密度、适应环境要求、输出功率范围等性
能指标进行优化，推进 30kW 高效率 HVDC 通讯电源产品、双向变流充电产品、
液冷充电产品、40kW、60kW、80kW 直流快充充电电源模块、国标 MW 级、欧
美等标准外销型 MW 级直流快充充电桩产品的系列化研发，丰富产品品类，推
出新一代满足市场迫切需求的产品。推出“一桩多充”及完善柔性充电系统解决
方案，为建设大功率直流充电场站提供更优的建设方案及产品。继续完善充电场
站运营管理平台软件建设，强化“管理平台+建设方案+产品”的一体化业务模式，
增强综合竞争力。
  在电力电源行业，公司将以电力操作电源产品为核心，紧扣智能电网建设与
电力系统升级需求，持续优化现有产品性能，提升产品的稳定性、安全性与智能
化水平，适配电网数字化、智能化转型趋势。同时，聚焦电力系统储能、电网调
度、配网改造等核心场景，研发适配新型电力系统的专用电源产品，拓展电力电
源在新能源并网、微电网建设等领域的应用，助力电力系统安全高效运行，打造
电力电源领域的核心优势。
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  在数据算力行业，依托高压直流通信电源产品的技术积累，精准对接数据中
心、算力集群建设的核心需求，重点研发高功率密度、高效率、低能耗的直流电
源产品，适配数据中心规模化、集约化发展趋势。优化产品的热管理、冗余设计，
提升产品在连续高负荷运行场景下的可靠性，同时拓展电源产品在边缘计算、算
力网络等新兴场景的应用，为数据算力行业的快速发展提供稳定、高效的电力保
障，打造数据中心电源解决方案的核心竞争力。
  在工业 4.0 方面，推出高品质的脉冲电源产品，聚焦印制线路板电镀设备行
业、电解铜箔生产设备行业的核心痛点，优化脉冲电源的输出精度、稳定性及能
耗指标，适配工业生产智能化、高效化的发展需求，为两大行业的快速高质量发
展发挥积极力量，助力制造业转型升级，进一步拓展工业电源的市场份额。
  公司将整合各领域技术与资源，持续强化自主研发能力，完善产品矩阵与一
体化服务模式，聚焦前沿科技领域，全力打造国内一流的电力电子行业领先企业，
实现企业高质量可持续发展。
  公司属于技术密集型行业，人才是企业核心竞争力的关键，需持续培养和吸
纳具有紧跟行业发展前沿的研发、营销和管理类领军人才，满足公司快速发展的
需求。公司将坚持“识人才、育人才、重人才”的用人方针，一方面在社会、行
业及科研院校广泛选聘招募优质人才，补齐人才短板；另一方面加大内部人才培
育及选拔力度，搭建完善的人才成长体系，助力内部员工提升专业能力、实现职
业发展。同时，建立行业内具有吸引力的薪酬分配与激励机制，完善公司各岗位
考核机制，充分调动员工积极性，让员工爱岗敬业、发挥自身才能，为公司未来
的持续向上发展提供坚实的人才保障。
  面对日益激烈的市场竞争，加快企业信息化建设是提升企业核心竞争力的重
要举措。公司始终重视信息化管理平台建设，致力于通过搭建完善的信息化管理
平台，实现企业精细化、流程化、信息化管理，整合公司信息流、资金流、物流、
人流，进一步提高公司业务控制力度及快速响应市场的能力。目前，IT 建设的
总体规划已完成并按计划分步开展实施，后续将继续推进集团版 ERP 系统、OA
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管理系统、MES 系统、WMS 系统、PLM 等系统建设及不断优化工作，以信息
化赋能企业高效运营，提升管理效能。
     公司业务拓展、技术研发及产能升级均需要大量资金支持，因此公司将以本
次发行为契机，进一步拓宽融资渠道，优化融资结构，降低融资成本，持续提升
资金实力。通过合理的资本运营，以优化的资本结构支持公司持续、稳定、健康
发展，为各业务板块的研发投入、市场拓展及项目落地提供充足的资金保障，助
力企业实现战略发展目标。
七、重大诉讼、仲裁及行政处罚情况
     （一）重大诉讼、仲裁
     截至本募集说明书签署日，发行人存在的尚未了结的重大诉讼、仲裁（金额
序号     原告    被告         案由              金额          进展
                                                   原告胜诉，
            国充充电科                                  基于被告已
                                  管理人初步确认债
                                  权 1,163.72 万元
            有限公司                                   原告已申报
                                                   债权。
     国充充电            返还交易期间原告
     科技江苏            多支付的货款、 物
     股份有限            料及充电模块十送
     公司              一等价款
                                                   原告胜诉，
            洛阳光法电                                  基于被告已
                     被告拖欠原告货款     管理人初步确认债
                     维修费          权 202.82 万元
            公司                                     原告已申报
                                                   债权。
                                                   四川汇涌新
            四川汇涌新                                  能源科技有
            能源科技有                                  限公司、四
                                  货款 359 万元及违约
            限公司、谷                                  川电斯基新
            咏、四川电斯                                 能源科技有
                                  月 10 日 21.56 万元）
            基新能源科                                  限公司相继
            技有限公司                                  被申请破
                                                   产；审理中
            邓琥、发行    原告与邓琥通过深
            人、深圳合睿   圳合睿新盛信息技
            新盛信息技    术合伙企业（有限
            术合伙企业    合伙）合伙平台持
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序号     原告      被告       案由              金额           进展
             （有限合伙） 有发行人股份的股
             （第三人）  权纠纷
                    发行人要求被告向      货款 270 万元及违约
             英可瑞新能
             源
                    行合同的货款        月 24 日 8.69 万元）
             发行人、深圳
             市瑞东新能
             源合伙企业
             （有限合   原告要求履行对英      出资款 510 万元及违
             英可瑞新能  出资义务          月 64.52 万元）
             源科技有限
             公司（第三
             人）
                    被告拖欠原告货
      格睿德    瑞诺技术（深
                    款；反诉双方解除      货款及赔偿损失合
                    销售合同、反诉被      计 243.85 万元
      告）     （反诉原告）
                    告赔偿损失
                                                    审理中，基
             广东天枢新                                  于被告已申
             限公司                                    告已申报债
                                                    权。
     截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、董事会秘书邓琥与吕有根存在
股权纠纷，具体情形如下：
瑞企业管理中心（有限合伙）（现名称：深圳合睿新盛信息技术合伙企业（有限
合伙））列为第三人，案件号为（2025）粤 0304 民初 36796 号。吕有根请求法
院判令确认邓琥代其持有第三人合伙份额 15%，对应发行人 79 万股股票，并要
求判令邓琥向其支付 79 万股发行人股票对应财产权益 1,124.96 万元。2025 年 11
月 4 日，吕有根向深圳市福田区人民法院申请追加发行人为被告，变更诉讼请求
为：1、请求法院判令吕有根与邓琥之间就建水县深瑞企业管理中心（有限合伙）
的出资份额进行转让的股权转让协议无效；2、请求法院判令邓琥向吕有根支付
上述支付义务承担连带支付义务。该案件已开庭但尚未判决。
     （二）行政处罚
     报告期初至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在行政处罚。
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八、财务性投资情况
  （一）财务性投资
  根据《证券期货法律适用意见第 18 号》：
  （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业
务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业
务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益
波动大且风险较高的金融产品等。
  （2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  （4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务
的投资金额）。
  （6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务
性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资
意向或者签订投资协议等。
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：
                                                 单位：万元
                                                 财务性投资
                                     是否涉及   涉及财务
   项目                     款项性质       财务性投   性投资的
           日账面金额                                 于母公司净
                                      资      金额
                                                 资产的比例
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交易性金融资产        1,265.32 理财产品              否           -       -
                          保证金及押金、备
其他应收款            186.08                   否           -       -
                          用金及员工借款
其他流动资产         3,189.43 预缴及待抵扣税金          否           -       -
其他非流动金融资
产
                          预付工程设备款、
其他非流动资产           51.09                   否           -       -
                          合同资产
   合计          5,844.42      /            /           -       -
  （1）交易性金融资产
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产具体情况如下：
                                                          单位：万元
          项目                       期末账面余额            是否属于财务性投资
        银行理财产品                            1,265.32        否
  如上表所示，截至 2025 年 9 月 30 日，公司持有结构性存款银行理财产品
财产品 1,000.00 万元，产品风险等级为低风险，以及中国银行固定收益类银行理
财产品 265.32 万元，产品风险等级为中低风险。上述理财产品不是《证券期货
法律适用意见第 18 号》所述的收益波动大且风险较高的金融产品。发行人购买
此类理财旨在对闲置资金进行短期现金管理，提升资金使用效率，相关产品期限
较短，不属于财务性投资。
  （2）其他应收款
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他应收款账面金额为 186.08 万元，主要为
保证金及押金、备用金及员工借款等，不属于财务性投资。
  （3）其他流动资产
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他流动资产账面金额为 3,189.43 万元，主要
为预缴及待抵扣税金，不属于财务性投资。
  （4）其他非流动金融资产
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他非流动金融资产账面金额为 1,152.50 万元，
主要为权益工具投资，具体明细情况如下：
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                                账面价值        英可瑞持股       是否属于财
  公司名称         主营业务
                                （万元）          比例         务性投资
东科半导体（安徽）
              电源管理芯片              652.50      1.18%
 股份有限公司
西安易杰拓电气有限                                                否
              移动储能电源              500.00      10.00%
   公司
   合计            /               1,152.50           /
  公司持有的权益工具投资主要为直接投资与公司具有一定产业协同效应的
公司股权，公司持有上述股权在短期内没有出售的意愿，因此不属于财务性投资。
  （5）其他非流动资产
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产账面金额为 51.09 万元，主要
为预付工程设备款、合同资产，不属于财务性投资。
  （6）最近一期末财务性投资规模是否符合监管要求
  除上述科目外，发行人不存在设立或参与投资基金、并购基金；不存在拆借
资金、委托贷款或以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；不存在购买
收益波动大且风险较高的金融产品，以及非金融企业投资金融业务等情形。
  截至 2025 年 9 月 30 日，公司持有的财务性投资金额为 0 元，不存在已持有
的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十的情形，
符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定。
股票的相关议案。本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书出具日，
发行人不存在新投入和拟投入的财务性投资。
  （二）类金融业务
  根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》，除人民银行、银保监会（现
“国家金融监督管理总局”）、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资
租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。
  报告期内，公司不存在类金融业务。
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九、报告期内深交所对公司年度报告的问询情况
于对深圳市英可瑞科技股份有限公司的年报问询函》
                      （创业板年报问询函〔2024〕
第 135 号），主要对以下事项进行问询：
存在重大风险，以及针对影响业绩的不利因素，公司拟采取的应对措施；
大额投资的必要性及合理性，是否有利于维护上市公司的利益，各类生产经营相
关的固定资产、在建工程和无形资产是否存在重大减值风险；
发投入范围核算；
  根据深交所的有关要求，公司会同中介机构就相关问题进行了逐项落实，并
于 2024 年 5 月 31 日完成对《关于对深圳市英可瑞科技股份有限公司的年报问询
函》之回复。
于对深圳市英可瑞科技股份有限公司的年报问询函》
                      （创业板年报问询函〔2025〕
第 334 号），主要对以下事项进行问询：
存在重大风险；同时关注电动汽车充电电源产品的竞争力与市场前景、新增客户
的关联关系、银行借款增幅较大的原因以及流动性风险。
以及其对报告期财务数据及公司业绩的影响。
否较低，以及研发费用的真实准确性。
  根据深交所的有关要求，公司会同中介机构就相关问题进行了逐项落实，并
于 2025 年 6 月 18 日完成对《关于对深圳市英可瑞科技股份有限公司的年报问询
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函》之回复。
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                第三节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
     （一）本次发行的背景
   随着“双碳”的全面推进，新能源汽车作为实现碳达峰和碳中和目标的核心
载体，其规模化发展已成为国家能源转型与交通领域绿色低碳发展的重要引擎。
充电桩作为新能源汽车产业的基础设施，是支撑双碳目标落地的关键保障。在此
背景下，国家层面持续强化顶层设计，为充电桩提供系统性政策支撑，支撑充电
桩用电源设备需求扩容。近 5 年新能源汽车及充电基础设施领域主要政策情况如
下：
     时间       发布机构      政策名称                主要内容
                                    到 2027 年底，在全国范围内建成
                     《电动汽车充电设施
                      服务能力“三年倍
                       增”行动方案
                                    万辆电动汽车充电需求，实现充电服
                     （2025—2027 年）》
                                    务能力的翻倍增长
                                    积极布局公交、物流、中重型货运等
                                    专用大功率充电设施。新能源汽车企
                                    业自建的大功率充电设施网络。到
                     《关于促进大功率充
                                    及以上大功率充电设施超过 10 万
                         的通知》
                                    台，服务品质和技术应用实现迭代升
                                    级。推动大功率充电设施网络的规模
                                    化建设。
                                    完善充电基础设施网络布局,以“两
                                    区”（居住区、办公区）、“三中心”
                                    （商业中心、工业中心、休闲中心）
                     《加快构建新型电力
                                    为重点，因地制宜布局公共充电基础
                                    设施，扩大高速公路充电网络覆盖范
                     （2024—2027 年）》
                                    围并加强节假日充电服务保障，有效
                                    增加农村地区充电设施，逐步构建日
                                    益完善的充电基础设施网络
                                    到 2025 年完成配电网具备 1,200 万
                                    台左右充电桩接入能力。强调要加大
                     《2024 年能源工作指
                         导意见》
                                    动创建充电设施建设应用示范县和
                                    示范乡镇
                                    明确提出“推动交通领域绿色低碳
                     《关于全面推进美丽
                      中国建设的意见》
                                    基础设施发展，促进交通碳减排
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   时间         发布机构      政策名称             主要内容
                                   到 2025 年新能源汽车新车销售量占
                     《新能源汽车产业发
                                   汽车新车销售总量的 20%左右，到
                          年）》
                                   的主流，公共领域用车全面电动化
                                   将“加快构建绿色低碳交通运输体
                     《2030 年前碳达峰行
                         动方案》
                                   新能源汽车充电基础设施建设”
   新型电力系统建设是推动能源转型、保障能源安全的核心举措，其以新能源
为主体，涵盖电网主网架优化、新能源基地建设等多个维度。电力操作电源设备
作为电力系统的核心部件，其需求与新型电力系统建设深度绑定。在此背景下，
国家密集出台相关政策，聚焦电力装备升级与电力系统优化，为电力操作电源设
备领域提供明确政策指引和发展动力。
案（2025-2026 年）》。方案确立以立足市场需求、坚持质量优先、推动结构升
级、保障安全可靠的总体导向。在需求侧，方案明确加快“沙戈荒”新能源基地、
风光水一体化基地和特高压电力外送通道等重大项目建设。同时通过专项在新能
源、智能电网装备等领域支持一批关键核心产品创新项目，保障装备供给能力，
实现需求侧与供给侧精准对接。
（2024-2027 年）》。方案提出：（1）优化加强电网主网架。适应电力发展新形
势需要，组织开展电力系统设计工作，优化加强电网主网架，补齐结构短板，夯
实电力系统稳定的物理基础，保障电力安全稳定供应和新能源高质量发展；
                                （2）
提升新型主体涉网性能。针对新能源、电动汽车充电基础设施、新型储能等快速
发展的实际，制修订并网技术标准和管理要求，合理提高新型主体对频率、电压
扰动的耐受能力和主动支撑调节能力，加强并网检测，确保涉网性能达标，源网
荷储协同提升电力系统稳定水平；（3）推进构网型技术应用。根据高比例新能
源电力系统运行需要，选择典型场景应用构网型控制技术，具备主动支撑电网电
压、频率、功角稳定能力，提升系统安全稳定运行水平。
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  （1）全球领域
  全球新能源汽车市场在能源转型战略推动、技术迭代升级及消费观念转变的
多重驱动下，已迈入规模化放量的关键发展阶段。新能源汽车保有量成功突破行
业增长临界点，为充电基础设施的规模化建设提供了坚实且持续的终端需求支撑。
  根据乘联会数据，2024 年全球新能源车销量达 1,824 万辆，同比增长 27.6%，
市场规模快速增长，预计 2025 年行业仍将维持较高增长水平，销量有望达 2,043
万辆，同比增长 12%。根据 BNEF 数据，预计 2025 年底全球新能源汽车保有量
突破 7,700 万辆，存量规模实现跨越式提升。全球新能源汽车销量增长态势标志
着，市场正逐步从政策驱动的培育期，转变为市场自发增长的成熟期。
                                    销量          YoY（右轴）
      -                                                                                0.0%
数据来源：乘联会
深圳市英可瑞科技股份有限公司                  向特定对象发行股票募集说明书
数据来源：BNEF
  从需求关联性来看，新能源汽车保有量的快速攀升直接拉动充电基础设施需
求的同步增长。随着保有量规模持续扩大，存量车辆的日常充电需求已成为驱动
充电基础设施行业长期发展的核心动力。根据乘联会统计，2024 年全球新能源
汽车渗透率提升至 19.2%，较 2023 年提高 3.2 个百分点，渗透率的持续提升进一
步强化了充电基础设施的刚性需求属性，推动行业实现规模化扩张。
  汽车充电需求同时体现在应用场景的拓展上。当前，充电需求已从传统城市
通勤代步，逐步向长途跨区域运输、城市及城际物流配送、港口园区作业等领域
延伸。不同场景对充电设施的补能效率、覆盖密度、适配能力提出了更为细分的
要求。其中，以重卡为代表的工业车辆电动化进程加速推进，但其实际运营里程
与运营效率受限于现有充电技术水平。高效充电设施的配套完善，成为突破这一
瓶颈、推动新能源工业车辆规模化的关键，进一步凸显了充电基础设施的市场需
求。
  随着全球新能源汽车保有量的增长以及应用场景的延伸，充电基础设施将进
入稳定扩张期，充电设备需求将向高充电效率、高区域覆盖率方向深化，为整个
新能源产业链带来持续增长动力。该趋势不仅支撑充电基础设施的规模化建设，
也为电源设备提供了市场基础。
  （2）国内领域
  受双碳战略推动，我国新能源汽车产业依托全产业链优势保持高速增长，产
业链上下游协同发展效应凸显，形成从核心零部件研发制造到整车生产、市场应
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用的完整产业生态。根据中汽协统计，2025 年全国新能源汽车销量突破 1,649 万
辆，同比增长 28.2%，创历史新高，更首次在全年汽车总销量中占比超过 50%。
这一数据标志着中国汽车市场正式迈入以新能源为主导的发展新阶段。新能源汽
车产业的规模化发展也为上游配套产业提供了广阔的发展空间。
                              销量        YoY（右轴）
数据来源：中汽协
  作为新能源汽车使用场景的核心配套，充电基础设施产业随新能源汽车产业
发展同步进入规模化扩张期。根据 IEA 数据，2024 年我国新能源汽车保有量已
达 2,300 万辆，较 2020 年增长超 5 倍，保有量的持续攀升对充电设施的覆盖密
度和技术水平提出了更高要求。同时，国家层面相继出台多项政策，明确充电桩
建设“三年倍增”等发展目标，加大对大功率充电、智能充电等技术的支持力度，
引导行业规范化、高质量发展。根据中国充电联盟数据，截至 2025 年 8 月全国
车桩比优化至 2.25:1，相较于 2017 年的 3.4:1 实现显著改善，预计年底将进一步
降至 2.0:1 以内，车桩比的持续优化直观反映出充电桩建设进程的加快。
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数据来源：IEA
                                            新能源车桩比
数据来源：中汽协、中国充电联盟
  随着新能源汽车渗透率不断提升，以及电动重卡、物流车等商用车型的加速
普及，充电桩的需求将持续增长。充电电源作为充电桩的核心部件，其需求规模
将随充电桩产业的扩张同步提升。电源设备的性能直接决定充电桩的充电效率、
稳定性与安全性，随着大功率充电、超充技术的快速迭代，对电源设备的技术要
求不断提高，具备高效节能、智能控制、安全可靠等优势的电源设备企业，将充
分受益于新能源汽车产业带动下的产业升级与市场扩容，迎来广阔的发展前景。
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  电力电源领域投资力度的持续加大，为电力操作电源设备等核心电力电子设
备带来了广阔的发展空间。作为电力系统稳定运行的重要支撑，电力电源工程与
电网工程投资的稳步增长，直接推动上游核心设备需求的提升。
  从投资数据来看，电力电源领域保持着稳定增长的态势。根据国家能源局数
据，
电网工程完成投资 6,083 亿元，同比增长 15.30%，两项投资增速均保持在两位数
以上，反映了行业发展具备持续向好的动能。其中，新能源电源项目投资占比持
续提升，成为拉动电源工程投资增长的重要引擎。2025 年 1 月至 11 月，电力电
源领域投资热度不减，全国主要发电企业电源工程完成投资 8,500 亿元，与 2024
年同期基本持平；电网工程完成投资 5,604 亿元，同比增长 5.9%，充分表明在新
型电力系统建设加速推进背景下，电网基础设施升级需求持续旺盛。
                                     电源投资        电网投资
数据来源：国家能源局
  “十五五”规划（2026 年至 2030 年）已正式启幕，作为我国能源电力领域
的核心骨干力量，国家电网与南方电网纷纷出台长期投资规划，为新能源汽车配
套充电基础设施及电力行业高质量发展注入持续动力。其中，国家电网计划在“十
五五”期间完成电网投资 4 万亿元，较“十四五”期间的投资规模增长 40%；南
方电网同步规划近 1 万亿元的电网投资，两大电网公司合计投资额将超 5 万亿元，
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庞大的资金投入为行业发展筑牢坚实基础。
  电力电源领域的投资增长，与新型电力系统建设的推进密切相关。新型电力
系统以新能源为主体，涵盖电网主网架优化、新能源基地建设等多个维度，对电
力系统的稳定性、智能化水平提出了更高要求。智能高频开关电源作为电力操作
电源的核心部件，广泛应用于电网、电厂等电力企业及钢铁冶金、石油化工等非
电力企业的变配电系统，是电力系统控制与保护的基础。电网基础设施的升级改
造，将直接拉动对高性能的电力电源设备的需求。
  （二）本次发行的目的
  在“双碳”战略深入推进的背景下，新能源汽车产业实现规模化发展，充电
桩及大功率电源设备需求持续扩容，行业技术路线加速向高功率、高效率方向迭
代演进。下游整车厂及充电桩运营商对供应商的协同响应效率、快速交付能力提
出更为严苛的标准。公司现有产能已无法匹配市场增量需求，传统生产模式亦难
以适配高功率电源产品的工艺要求。
  本次募投通过建设智能高频开关电源系统生产基地，同步推进生产线自动化
升级改造，既能有效缓解现有产能瓶颈，精准承接兆瓦级超充系统等高端产品的
量产需求，又能提升生产智能化水平与产品一致性。同时，依托长三角产业集群
优势，高效匹配下游客户量产进度，推动公司实现量价齐升，进一步巩固行业核
心竞争力。
  本次发行中，公司将对现有智能高频开关电源模块生产线实施系统性升级，
引进自动插件焊接设备、自动化灌胶装备及大功率测试老化设备，配套搭建智能
仓储管理系统，实现物料精准管控与生产流程高效协同。同时优化生产工艺，提
升产品一致性与可靠性，全面提高现有生产体系的现代化水平。
  此外，公司将通过新建智能高频开关电源系统研发中心，购置可编程双向交
流电源、直流智能检测设备等先进研发测试仪器，系统性提升在高功率电源模块、
兆瓦级充电系统领域的技术研发与验证能力。同步围绕光储充检一体解决方案、
HVDC 数据中心供电散热方案、移动兆瓦超充及全浸没式系统等前沿课题开展攻
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关，强化核心技术壁垒，前瞻布局高附加值新兴产品市场，为公司持续发展注入
创新动能。
  在全球新能源汽车与充电桩产业高速发展的背景下，欧美、东南亚等地区市
场需求持续释放，充电桩配套电源设备存在较大市场缺口。公司当前海外业务已
有相应的初步布局，但仍需进一步加强营销团队、网点的建设以充分抢抓全球化
发展机遇。
  本次发行中，公司将在北美、欧洲、东南亚核心城市建设营销网点，完善海
外营销网络布局。同时组建本地化营销与技术服务团队，提供从售前方案定制、
售中安装调试到售后快速响应的全流程服务，解决此前远程技术支持效率不足的
痛点。此外，依托产品已取得的 CE、UL 证，结合海外网点的本地化支撑，公司
可快速渗透国际市场，实现从国内市场向全球化市场的战略转型，大幅拓展业务
地域覆盖范围，提升品牌国际影响力。
二、发行对象及其与公司的关系
  本次发行对象为不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括证
券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、资产管理公司、保
险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者、自然人或其他合格
投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格
境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资
公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
  最终发行对象将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，由公司董事会在股东会授权范围内根据询价结果，与保荐人（主承销
商）协商确定。若发行时法律、法规或规范性文件对发行对象另有规定的，从其
规定。
  截至本募集说明书签署日，公司尚未确定具体的发行对象，因而无法确定发
行对象与公司的关系。具体发行对象与公司之间的关系将在发行竞价结束后的相
关公告中予以披露。
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三、本次发行方案概要
  （一）发行股票的种类和面值
  本次发行的股票种类为人民币普通股（A 股），面值为人民币 1.00 元。
  （二）发行对象及认购方式
  本次发行对象为不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括证
券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、资产管理公司、保
险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者、自然人或其他合格
投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格
境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资
公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
  最终发行对象将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，由公司董事会在股东会授权范围内根据询价结果，与保荐人（主承销
商）协商确定。若发行时法律、法规或规范性文件对发行对象另有规定的，从其
规定。
  所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
  （三）发行价格及定价原则
  本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日。
  发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票均价的 80%（定价
基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总量）。
  如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进行相应调整。调整公
式如下：
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  其中，P1为调整后发行价格，P0为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，
每股送红股或转增股本数为 N。
  本次发行的最终发行价格由董事会根据股东会授权，在本次发行经深交所审
核通过并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会及深交所相关规定，根据竞
价结果与保荐人（主承销商）协商确定。
  （四）发行数量
  本次发行的股票数量不超过 47,616,243 股（含本数），不超过本次发行前公
司总股本的 30%，最终发行数量由公司股东会授权董事会在本次发行取得中国证
监会作出予以注册的决定后，根据法律、法规和规范性文件的相关规定及发行时
的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
  若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因
其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本
次发行的股票数量上限将进行相应调整。
  （五）发行方式及发行时间
  本次发行采取向特定对象发行 A 股股票的方式，在经深圳证券交易所审核
通过以及获得中国证监会同意注册的文件的有效期内择机发行。
  （六）本次发行的限售期
  本次发行的股票，自本次发行的股票上市之日起 6 月内不得转让。
  本次发行结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司
股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的本次发行的
股票须遵守中国证监会、深交所等监管部门的相关规定。
  （七）募集资金总额
  本次发行股票募集资金总额不超过 37,859.96 万元（含本数）。
  （八）募集资金投向
  本次发行股票募集资金总额不超过 37,859.96 万元（含本数），扣除发行费
用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
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                                                 单位：万元
序号             项目名称              项目总投资         拟投入募集资金
     智能高频开关电源模块生产线自动化及技
     术升级改造项目
              合计                   41,587.96      37,859.96
     本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
     （九）滚存未分配利润安排
     本次发行完成后，本次发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按发行后
的股份比例共享。
     （十）上市地点
     本次向特定对象发行的股票将申请在深圳证券交易所创业板上市交易。
     （十一）本次发行决议有效期
     本次发行决议的有效期为股东会审议通过之日起 12 个月。
四、本次发行是否构成关联交易
     截至本募集说明书签署日，公司本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，
因而无法确认发行对象与公司之间的关系。本次发行过程中，公司将针对构成关
联交易的认购对象，严格按照有关法律法规要求及公司内部规定履行关联交易审
批程序，并在《发行情况报告书》中予以披露。
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五、本次发行是否导致公司控制权发生变化
  截至本募集说明书签署日，尹伟直接持有公司股份 69,279,570 股，占公司总
股本的 43.65%，为公司的控股股东、实际控制人。
  按照本次发行股票数量上限 47,616,243 股计算，本次发行完成后，公司的总
股本为 206,337,053 股，尹伟持有公司 33.58%的股份，尹伟仍为公司控股股东、
实际控制人。因此，本次向特定对象发行股票的实施不会导致公司控制权发生变
化。
六、本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的要求
  本次发行拟发行股票数量为不超过 47,616,243 股，不超过本次发行前股份总
数的 30%；本次募集资金不超过 37,859.96 万元（含本数），主要用于智能高频
开关电源系统生产项目、智能高频开关电源模块生产线自动化及技术升级改造项
目、营销网络及信息化建设项目、智能高频开关电源系统研发中心项目与补充流
动资金，投向与发行人主营业务相关领域，其中补充流动资金金额未超过募集资
金总额的 30%；本次发行的董事会决议日距离公司前次募集资金到位日已超过
  综上，本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》关于“理性融资，
合理确定融资规模”的相关规定。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的
程序
     （一）已履行的批准程序
合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司 2026 年度向特定对象发行股票
方案的议案》《关于公司 2026 年度向特定对象发行股票预案的议案》《关于公
司 2026 年度向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》《关于公司 2026 年
度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告的议案》等议案。2026 年 3
月 3 日，公司 2026 年第一次临时股东会审议通过了本次发行相关议案。
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  （二）尚需履行的批准程序
  根据有关法律、法规的规定，本次发行方案尚需深交所审核通过并经中国证
监会同意注册后方可实施。
  在获得中国证监会作出同意注册决定后，公司将向深交所和登记结算公司申
请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次发行全部呈报批准程序。
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        第四节     董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用概况
        （一）本次募集资金规模及投向
        本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 37,859.96 万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额将用于如下项目：
                                                          单位：万元
序号                项目名称                    项目总投资         拟投入募集资金
         智能高频开关电源模块生产线自动化
         及技术升级改造项目
                合计                          41,587.96      37,859.96
        本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
        （二）本次募集资金投资项目的备案及环评批复情况
        截至本募集说明书签署日，本次募集资金投资项目的备案及环评批复情况如
下：
序
        项目名称    实施主体             备案情况                    环评情况
号
                                                    根据《
                                                      《<建设项目环境
                                                    影响评价分类管理名
                                                    录>上海市实施细化
        智能高频开   上海瑞醒智    《上海市企业投资项目备案证明》
                                                    规定《
                                                      （2021 年版）》，
                                                    未在该文件中规定的
        生产项目      公司      2602-310112-04-02-477723）
                                                    建设项目，不纳入建
                                                    设项目环境影响评价
                                                    管理，因此，本项目
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序
    项目名称    实施主体             备案情况                    环评情况
号
                                                 无需环评
                                                 根据《深圳市建设项
                                                 目环境影响评价分类
    智能高频开
                    《深圳市企业投资项目备案证》               管 理 名录 （ 2026 年
    关电源模块   深圳市英可
                    （编号：深龙岗发改备案〔2026〕            版）》，未纳入附件
    化及技术升   有限公司
    级改造项目
                                                 批或者备案，因此，
                                                 本项目无需环评
                    《深圳市企业投资项目备案证》               根据《深圳市建设项
                    （编号：深龙岗发改备案〔2026〕            目环境影响评价分类
    营销网络及   深圳市英可
                    《深圳市企业投资项目备案证》               2 的建设项目，无需
      项目    有限公司
                    （编号：深南山发改备案〔2026〕            实施环境影响评价审
                                                 根据《深圳市建设项
                                                 目环境影响评价分类
    智能高频开           《深圳市企业投资项目备案证》               管 理 名录 （ 2026 年
            深圳市英可
    关电源系统           （编号：深龙岗发改备案〔2026〕            版）》，未纳入附件
    研发中心项               396 号）（项目代码：             2 的建设项目，无需
            有限公司
      目              2602-440307-04-05-848185）   实施环境影响评价审
                                                 批或者备案，因此，
                                                 本项目无需环评
    （三）募集资金投资项目是否涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业
    本次募投项目产品为智能高频开关电源系统。公司的本次发行的募集资金投
资项目均不属于《关于做好 2020 年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改
运行[2020]901 号）、《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国
发[2010]7 号）等文件认定的产能过剩行业范围。公司的本次发行的募集资金投
    （四）新增大量固定资产或无形资产对发行人经营业绩的影响
    本次募集资金投资项目建成后，公司的固定资产、无形资产较本次发行前有
较大规模的增加，由此带来每年固定资产折旧、无形资产摊销的增长。同时，由
于本次募集资金投资项目建成后存在产能爬坡，市场逐步开拓的周期，虽然项目
预计效益可以完全覆盖折旧摊销的影响，但募投项目建成后折旧与摊销费用的增
加仍可能在短期内影响发行人的经营业绩。
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二、本次募集资金投资项目具体情况
  （一）智能高频开关电源系统生产项目
  本项目作为公司募投扩产核心举措，聚焦高频开关电源领域市场增长需求，
拟在上海建设智能高频开关电源系统生产基地。本项目将通过购置直流回馈负载、
交流电源及直流充电桩 ATE 测试系统等设备，搭建规模化和智能化的生产线。
项目建成达产后，将有效匹配下游领域对高效、稳定、智能电源产品的需求。该
产能布局不仅可快速响应市场增量需求，缓解现有产能瓶颈，更将助力公司落实
募投扩产战略，把握电源系统产业升级关键窗口期，巩固行业竞争优势。同时，
项目的实施是公司优化产能布局、提升生产智能化水平的重要载体，将进一步强
化生产效率与产品品质，夯实公司在高频开关电源领域的市场地位。
  （1）抢占高功率应用场景机遇，拓展行业应用市场空间
  全球净零排放愿景深入推进，能源结构转型步入加速期，电源设备作为能源
高效转换与控制的核心载体，正迎来确定性的规模化增长机遇。其中，智能高频
开关电源凭借高效能、高可靠性的核心优势，已成为支撑电力电子行业高质量发
展的关键基础部件，行业技术路线向高功率、高电压方向迭代的趋势日益明确，
为专注于该领域的企业带来结构性增长机遇，同时亦对企业的产能布局、产品迭
代升级能力提出刚性要求。
  在下游应用场景的爆发式升级的驱动下，高功率智能高频开关电源的市场需
求呈现快速增长态势，行业已步入关键竞争阶段。新能源汽车产业保持快速发展，
成为拉动电源系统需求的核心因素。根据乘联会数据，预计至 2025 年末，全球
新能源汽车保有量突破 7,700 万辆，存量规模的快速扩张推动充电基础设施进入
规模化建设周期，直接带动配套电源系统需求攀升。更为重要的是，下游应用场
景已从普通乘用车充电向高功率应用领域升级，电动重卡、矿卡渗透率持续提升，
推动电动工业车辆领域对兆瓦级超充系统的需求快速增长，配套充电桩主流功率
已显著高于普通乘用车标准，对充电电源的高功率密度、高可靠性提出更为严苛
要求。高功率电源已成为行业刚需，传统中低功率电源产品已难以适配下游应用
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场景升级需求，行业呈现结构性分化特征。
  公司深耕智能高频开关电源领域多年，在电源设备领域具备深厚的技术积累，
产品性能可精准适配新能源汽车超充、工业车辆充电等新兴高功率应用场景需求，
且已与下游核心客户建立初步合作关系，具备抢抓市场的核心基础。本次募投项
目聚焦大功率、高电压应用场景，建设专用生产及测试体系，精准承接行业升级
带来的电源系统增量市场需求，是公司顺应电力电子行业发展趋势、抢抓高功率
应用场景市场机遇、巩固行业地位的必要战略举措。
  （2）拓展电源系统集成业务，培育公司营收增长动能
  当前电力电子行业正朝着集成化方向加速演进，产业发展逻辑已从单一部件
供给转向全链条解决方案支撑。相较于仅聚焦单一电源模块生产的企业，能够同
时提供电源模块与电源系统综合供应服务的企业，更能契合下游客户一体化采购、
协同技术迭代的核心需求，具备更强的市场竞争力。在此行业背景下，构建电源
模块与电源系统协同发展的业务格局，成为企业突破增长瓶颈、提升核心竞争力
的必要之选。
  公司立足自身技术优势，在保持电源模块技术领先地位、稳固现有市场份额
的基础上，大力推进电源系统集成业务的发展。目前，公司电源模块业务已形成
稳定的客户群体，营收规模稳居行业前列，但电源系统类产品营收占比仍有较大
的提升空间。本项目将建设智能高频开关电源系统生产基地，完善电源系统产品
从生产到交付的全流程体系，推动公司从电源模块供应商向电源方案供应商转型。
项目建成后，将有效提升公司电源系统产品的规模化生产能力，进一步优化营收
结构，培育第二增长曲线，保障公司长期可持续发展。
  （3）依托长三角产业集群优势，强化区域协同竞争实力
  本项目落地上海，核心在于依托长三角产业集群优势，强化区域协同竞争力，
为全国市场销售提供坚实支撑，是公司顺应产业趋势、拓展全国市场的必要举措。
长三角区域（以上海为核心）是国内新能源汽车、储能及电力电子产业核心集群，
集聚众多头部企业，形成完整产业生态，配套能力与技术迭代速度居全国领先，
为电源系统产业发展提供核心支撑。
  当前产业供应链呈现集群集聚、辐射全国的特征，下游核心客户均在长三角
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布局核心基地，对供应商本地化协同、快速响应能力要求较高。本项目选址上海，
可依托区域配套优势，降低采购与物流成本，实现就近交付，精准匹配下游客户
全国供货需求，同时深度参与客户研发迭代，形成差异化优势。此举既能强化公
司区域协同竞争力，又能高效支撑全国市场销售。因此，项目落地上海、依托集
群优势、巩固市场地位的必要举措。
  （1）电源模块自研技术为电源系统集成夯实底层支撑
  公司在智能高频开关电源领域深耕多年，构建了成熟稳定的技术平台，已具
备 30kW/40kW 高功率电源模块的研发与制造能力，为公司生产兆瓦级充电桩电
源系统筑牢坚实技术基础。
截至 2025 年 6 月底，研发人员 167 人，占比约 27.11%，核心骨干多来自行业一
流企业。目前，公司已成功研发量产 600~960kW 一体式直流充电桩，600~960kW
分体式全液冷直流充电桩，并推进 2,880kW 兆瓦级超充系统的规划量产，相关
产品性能指标达到行业先进水平，可充分匹配大功率、高适配性的充电场景需求。
此外，公司 60~400kW 充电系统已取得 CE、UL 产品认证，适配电源系统产品的
海外需求。公司深厚的模块技术积累构成了项目实施的核心技术支撑，充分保障
了本次电源系统扩大生产项目的可行性，为项目顺利推进奠定坚实基础。
  （2）灵活生产与质控体系为项目落地提供坚实保障
  公司依托多年电力电子产品制造经验，建立了灵活的生产运营流程与成熟的
质量管理体系，为本项目的顺利落地提供了坚实的基础保障，有效降低项目建设
及规模化量产阶段的各类运营风险。
  同时，公司已构建并有效运行一套与国际标准接轨、覆盖产品全生命周期的
质量管理体系。该体系以 ISO 9001:2015 质量管理体系认证为基础，融合行业特
定要求，相继取得了 IATF 16949（汽车行业）、泰尔认证（通信行业）等关键认
证。具体执行层面，公司通过设立专职品质部门，严格执行从 IQC 进料检验、IPQC
制程检验、FQC 最终检验到 OQC 出货检验的全流程质量控制。
  （3）优质客户与市场景气为产能消化筑牢核心支撑
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     公司已积累了一批优质稳定的客户群体，客户结构合理、合作粘性强，为产
能消化提供坚实基础。长期以来，公司深度服务于国家电网等电力行业头部客户，
并与主流新能源车企建立合作关系，深度绑定下游核心需求。在此基础上，公司
积极拓展新兴客户群体，目前正与数据中心领域多家头部企业推进合作洽谈，持
续丰富客户矩阵，进一步为产能消化提供充足保障。
     公司 2025 年上半年经营业绩的持续高增长，进一步验证了市场需求的强劲
及公司产能消化能力。2025 年上半年，公司电动汽车充电电源产品营业收入达
长 77.36%。良好的业绩增长态势，充分印证了下游市场的高景气度，并体现了
公司产品的市场竞争力，为项目新增产能的消化提供了有力支持。
     本项目总投资金额为 14,942.79 万元，使用募集资金 11,945.51 万元投入建设。
具体项目投资情况如下：
                                                        单位：万元
序号       项目构成        投资金额             是否为资本性支出        使用募集资金
         合计            14,942.79            -             11,945.51
     本项目实施主体为公司全资子公司上海瑞醒智能科技有限公司，实施地点为
上海市闵行区春常路 69 号。
     本项目建设期为 24 个月，项目建设进度安排如下：
                                   T+1 年              T+2 年
 序号           实施步骤
                            H1             H2    H1            H2
      深圳市英可瑞科技股份有限公司                                              向特定对象发行股票募集说明书
                                                          T+1 年                        T+2 年
       序号                 实施步骤
                                                   H1             H2             H1             H2
           在项目实施过程中，公司将根据行业发展及市场需求情况及时调整项目的具
      体实施进度和募集资金使用进度。
           （1）预计效益情况
           本项目达产后，预计产生良好的经济效益。项目达产当年预计年营业收入为
      税后静态投资回收期为 8.49 年。具体测算过程如下：
                                                                                          单位：万元
序号   项目        T+1 年 T+2 年 T+3 年        T+4 年     T+5 年      T+6 年     T+7 年     T+8 年        T+9 年     T+10 年
     主营业
     务收入
     减：主
     成本
     减：税
     加
     减：销
     售费用
     减：管
     理费用
     利润总
     额
     减：所
     得税
           （2）收入测算分析
           本募投项目计划生产的产品的销售单价系根据公司历史同类型产品的销售
      均价为基础确定，销售数量系根据市场需求情况估计。
           （3）成本及费用测算分析
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  本募投项目生产成本按照各类产品 2025 年前三季度的单位成本结合本项目
实际投入的人员和折旧摊销费用计算；销售费用、管理费用按照 2025 年前三季
度公司合并报表整体费率为基础计算。
  本次募投项目中不存在使用募集资金进行研发投入的情形。
  T+1 至 T+5 年，折旧摊销费用对公司税前利润的影响分别为 0.00 万元、619.55
万元、1,465.27 万元、1,465.27 万元和 1,465.27 万元，对公司经营业绩带来一定
的压力。但随着募投项目投产，在募投项目效益产生后，上述因素对公司经营业
绩的影响将逐渐减少，募投项目产生的效益将能够消化年折旧及摊销费用的增加，
并增强公司盈利能力。
  （二）智能高频开关电源模块生产线自动化及技术升级改造项目
  本项目聚焦生产线智能化升级，围绕设备自动化改造、设备功率升级、仓储
物流改造三大方向展开，具体包括 SMT 车间更换自动烧录机等设备、新增自动
点料机，组装车间新增散热器自动组装设备等，测试老化环节更换大功率交流电
源及老化设备，仓库更换智能货架并配套仓储系统。
  项目建成后，可满足未来更高功率产品生产需求；通过智能仓储降低仓储成
本，大功率设备节约测试电费；同时减少人工依赖与出错率，提升产品一致性。
此举将解决公司现有电源模块产能瓶颈，助力公司把握电源模块升级机遇，强化
技术与成本优势，巩固行业地位。
  （1）升级测试设备配置，提升生产运营保障能力
  随着新能源汽车充电设施向大功率快充方向演进，市场对充电电源模块的功
率密度与输出能力提出了更高要求。行业主流产品正加速从 30kW 向 60kW、
块功率等级的跃升，对生产环节的老化测试、满功率验证等能力提出了系统性升
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级要求。
  公司现有生产线及测试系统基于 30kW 功率平台搭建，在适配新一代
无法满足大功率模块在满功率工况下的全流程测试验证要求。本项目拟通过更换
大功率交流电源和回馈式负载，实现支持 80kW 电源模块的测试能力覆盖。同时，
本项目将更换老化设备，满足公司规划的 60kW~80kW 大功率电源产品的老化验
证需求。通过本次测试设备升级，可有效保障公司未来新一代大功率电源模块产
品的质量一致性，夯实公司在高压快充电源模块领域的技术优势与市场地位。
  （2）引入自动化全灌胶工艺，增强产品可靠性与制造效能
  充电桩及工业电源模块的应用场景多为户外或半户外环境，长期处于高温、
高湿、盐雾、粉尘等恶劣工况中，对产品的防护等级、耐环境性及长期运行可靠
性提出更高要求。传统三防漆涂覆工艺在防护等级、耐久性、抗干扰性等方面已
逐步无法满足日趋严苛的行业标准及客户需求，向全灌胶工艺转型已成为提升产
品长期运行可靠性、契合行业发展趋势的必然选择。
  本项目计划引入先进的自动化灌胶生产装备，通过升级为双面灌胶工艺，取
代当前的离线式单机作业模式，实现灌胶作业的流水线自动化作业，提升电源模
块生产作业效率。同时，自动化灌胶设备可规避灌胶一致性差、气泡残留、边角
填充不充分等质量隐患，提升产品在恶劣环境下的防护能力、抗干扰能力及长期
运行稳定性，有效降低产品售后故障率。
  （3）购置自动插件焊接设备，强化生产效能与产品一致性
  当前，电力电子制造行业正加速向自动化方向演进。在新能源汽车、智能电
网等下游领域对电源模块高可靠性、高一致性及快速交付能力的需求驱动下，自
动化装配已成为提升产品良率、保障工艺稳定性的关键路径。在此背景下，公司
目前模式虽具备一定的柔性，但在面对批量增长、产品复杂度持续提升的新阶段，
亟需通过引入自动化生产设备改善生产效能与产品质量一致性。
  本项目拟采购自动插件及焊接相关设备。在自动插件环节，公司计划新增自
动插件机，旨在显著提升插件作业效率；在自动焊接环节及组装环节，将同步购
置散热器自动组装设备，有效扩大市场交付规模。本项目通过配置上述自动插件
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与焊接设备、组装设备，将全面推动公司生产流程自动化升级的自动化升级，为
实现产品高质量、规模化交付筑牢坚实的制造基础。
  （1）契合国家战略导向，具备坚实的政策支撑基础
  本项目整体规划与国家当前大力推动的宏观战略和产业政策导向保持高度
协同。当前，国家正持续鼓励并引导高端装备与核心基础零部件产业加快向智能
化、绿色化、高效化转型升级。公司作为专注于高效率、高可靠性电源模块及系
统研发制造的企业，本次项目所推进的电源模块技术改造升级，契合国家发展智
能制造装备、构建绿色制造体系的政策导向，符合新型工业化与高质量发展的战
略部署。
  本项目通过系统性实施 SMT 产线智能化改造、大功率测试与老化设备升级、
全自动模块组装及三防灌胶工艺优化，并配套建设智能仓储物流体系，全面提升
高功率电源模块生产效率与产品一致性。同时，上述建设通过能量回馈、工艺精
益化与资源集约化，切实降低单位产值能耗与碳排放，高度契合国家对高端电力
电子装备制造业绿色化、智能化发展的核心要求。
  （2）深厚的技术积淀与成熟的研发体系，为项目实施筑牢核心技术根基
  公司自成立以来，始终专注于智能高频开关电源核心部件及解决方案的研发
与创新，是国内较早涉足该领域的企业之一。经过二十余年的行业深耕，公司在
电力电子技术领域积累了深厚的技术经验与实践成果，构建了通用化底层技术平
台。该平台实现了不同应用领域产品的技术同源与复用，无论是电力操作电源模
块、电动汽车充电模块，还是工业车辆充电模块，其核心技术路径在功率变换、
控制算法及热管理等关键环节均具备高度一致性。公司的平台化研发模式，不仅
有效降低了新技术在不同产品间转化的试错风险与研发成本，更为大功率模块生
产线自动化及技术升级改造提供了坚实的理论支撑与实践经验，保障本项目实施
的可行性。
  在研发体系建设方面，公司高度重视研发投入与人才梯队培育，持续强化研
发创新能力。公司核心技术团队成员均来自于行业内头部企业，具备丰富的技术
研发与项目管理经验。公司深耕电力电子行业的技术经验，结合专业的研发团队
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与管理模式，不仅降低了技术转化风险与成本，更能快速适配新产线自动化需求，
确保本项目的技术落地可行性。
     （3）规模化制造经验深厚，保障新产线高效稳定运营
     公司在智能高频开关电源领域拥有成熟的制造能力与丰富的生产经验，能够
高效应对产品型号多样、需求定制化的行业特点。经过多年实践，公司探索形成
了核心能力自主掌控与外围资源弹性协同的柔性化生产模式。对于标准化通用工
序，通过完善供应链管理体系实现外部产能的高效调度；对于老化筛选、性能测
试、精密组装等直接影响产品可靠性的关键环节，则依托自主产线与严格质控确
保质量一致性。
     在此基础上，本次生产线自动化及技术改造项目计划引入精密自动化灌胶系
统、高速自动插件机及智能老化测试平台等先进装备，进一步提升生产自动化水
平与工艺一致性。公司在高端装备选型、产线集成调试及全生命周期运维管理等
方面积淀的成熟经验与专业能力，可确保新引入设备快速融入现有制造体系，实
现新产线的高效稳定运营与产能质量目标顺利达成。
     本项目总投资金额为 5,497.38 万元，使用募集资金 5,235.60 万元投入建设。
具体项目投资情况如下：
                                                 单位：万元
序号       项目构成       投资金额             是否为资本性支出   使用募集资金
        合计             5,497.38         -          5,235.60
     本项目实施主体为深圳市英可瑞科技股份有限公司，实施地点为深圳市龙岗
区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 60 号英可瑞工业园。
     本项目建设期为 24 个月，项目建设进度安排如下：
深圳市英可瑞科技股份有限公司                      向特定对象发行股票募集说明书
                            T+1 年             T+2 年
 序号        实施步骤
                       H1           H2   H1           H2
  在项目实施过程中，公司将根据行业发展及市场需求情况及时调整项目的具
体实施进度和募集资金使用进度。
  本项目不直接产生经济效益，本项目的建设将为公司未来业务的高速发展提
升提供强有力的效率支撑。
  本次募投项目中不存在使用募集资金进行研发投入的情形。
  T+1 年，折旧摊销费用对公司税前利润的影响分别为 0.00 万元，T+2 至 T+5
年为 432.06 万元，T+6 年后影响为 427.22 万元，对公司整体盈利能力影响较小。
  （三）营销网络及信息化建设项目
  本项目中，公司计划在北美、欧洲、东南亚的核心国家及国内重点区域核心
城市建设营销网点，践行产品“走出去”、客户需求“拿进来”的发展战略，弥
补现有营销网络在固定网点布局上的不足，为国内外业务开拓提供本地化渠道支
持，更好覆盖不同区域客户的差异化需求。同时，本项目将针对性解决现有硬件
与软件痛点，新增适配业务需求的高性能服务器及网络系统等硬件，同时新增
APS、MES、WMS 等信息化软件，对现有生产管理、仓储管理等软件进行功能
升级。项目建成后，将提升市场响应与客户服务效率，优化内部生产运营协同水
平，助力公司更好把握国内外市场机遇，进一步巩固在行业内的市场竞争力，为
业务持续拓展奠定坚实基础。
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  （1）抢抓全球产业发展机遇，完善海外战略布局
  全球新能源汽车产业已迈入规模化放量的关键发展阶段，作为核心配套设施
的充电桩市场需求持续旺盛。在双碳目标推进与新能源汽车渗透率持续提升的背
景下，充电基础设施建设进入高速扩张周期。根据 BNEF 数据，预计 2025 年底
全球新能源汽车保有量将突破 7,700 万辆。从区域市场来看，欧洲、北美、东南
亚及中东地区均凭借新能源汽车市场的快速渗透，逐步释放充电桩及配套电源系
统的庞大需求，为相关企业出海提供了广阔的市场空间。以欧洲为例，截至 2025
年底，欧洲已安装近 114 万个公共充电桩，但相较于 2030 年需建成 880 万台的
目标，当前存量仅为目标规模的 13%左右，补能设施缺口显著，市场增长潜力亟
待挖掘。
  本项目计划聚焦北美、欧洲和东南亚等海外市场，通过在当地国家核心区域
建设场地，完善海外营销网络布局。通过搭建系统化的海外营销服务体系，本项
目可推动公司实现从单一国内市场向全球化市场的战略转型，扩大市场覆盖范围。
  （2）构建本地服务体系，强化品牌客户粘性
  开关电源尤其是充电电源，作为新能源汽车充电基础设施的核心部分，其下
游客户对售后服务响应效率、技术支持专业性等方面均提出较高要求。海外核心
客户更倾向于选择具备本地化服务能力的供应商，本地化服务能力已成为企业拓
展海外市场的核心竞争力之一。
  目前，公司海外市场技术支持与售后服务主要依靠国内团队远程指导或临时
外派人员解决，响应效率偏低，难以满足海外核心客户的即时服务需求。本项目
规划在海外重点区域组建由销售人员、技术支持人员及售后服务人员构成的本地
化团队，构建覆盖售前、售中、售后的全流程闭环服务体系。售前开展本地化技
术对接、应用场景分析与定制化电源方案设计，协助客户完成精准选型；售中协
同推进物流交付、现场安装与系统联调，保障项目高效落地；售后依托本地工程
师团队实现故障快速响应及全生命周期技术支持，持续提升客户体验与品牌认可
度。通过完善本地化营销服务体系，本项目将进一步增强客户粘性、提升品牌影
响力，为公司海外市场长期稳健发展提供有力支撑。
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  （3）升级信息管理系统，提升企业运营效率
  受益于 5G、工业互联网、大数据等新一代信息技术的深度融合，企业信息
化转型已成为提升核心竞争力的关键路径。信息化系统建设是支撑公司实现产品
全生命周期管理、提升质量稳定性和运营效率的重要基础。通过在研发、采购、
生产、质量控制及售后等环节强化信息化管理，可有效提升业务流程规范化水平，
增强生产过程可控性、结果一致性及产品可追溯性，满足充电桩等高标准应用场
景要求。
  本项目中，公司拟系统性购置各类信息化管理软件以全面升级现有信息化体
系，具体将购置 WMS 仓储管理系统及 LES 物流执行系统，优化仓储流转效率、
降低库存积压，实现物料全流程精准管控；引入 MES 制造执行系统、ESD 设备
安全管理管理系统及 APS 高级计划与排程系统，实现生产全流程可视化、智能
化调度，提升生产效率与质量管控精度；升级 OA 协同办公系统、ERP 企业资源
计划系统，规范经营管理流程，提升决策科学性与高效性；配套部署 CRM 客户
关系管理系统，精准对接客户需求，强化客户服务能力。通过全方位信息化升级，
可全面满足公司在质量管控、合规管理等方面的要求，进一步提升综合竞争力，
为公司高质量发展筑牢数字化基础。
  （1）优质的客户储备与全球化渠道，为项目实施奠定市场基础
  公司长期深耕智能高频开关电源行业，始终聚焦技术创新与产品品质提升，
经过多年市场深耕与业务拓展，已在国内构建起成熟稳固的营销体系，更积累了
一批优质且粘性极高的核心合作客户。其中不仅涵盖国家电网等国内核心电力系
统主体，还包括国内部分主流新能源汽车制造企业，以及多家大型工程机械企业
的核心供应链合作伙伴。依托长期稳定的合作积淀、可靠的产品交付能力及全方
位的技术支撑，公司与下游核心客户形成深度绑定的合作关系，在行业内树立了
良好的品牌口碑与市场认可度，也为后续业务拓展筑牢了客户基础。
  当前，中国新能源汽车产业加速出海布局，公司合作的多家主流车企已陆续
在东南亚等海外核心区域规划建设生产基地，开启海外市场拓展进程。作为车企
的充电电源核心供应商，公司与客户深度绑定、协同发展，客户的海外布局直接
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为公司带来了稳定的海外订单需求。基于现有优质客户的海外订单支撑，公司在
海外目标市场已具备明确且稳定的市场需求支撑，此次海外营销网络建设并非盲
目投入，而是依托客户资源的精准布局，项目海外拓展具备切实的可行性。
  （2）成熟的跨区域管理机制与专业的人才储备，为项目运营提供组织保障
  经过多年异地经营实践与管理优化，公司已逐步形成一套成熟、完善的跨区
域管理体系，具备高效的多地协同运营能力。当前，公司已实现 40+城市的协同
运营，在供应链统筹管理、研发资源协同、生产计划衔接、市场营销联动等关键
环节积累了丰富的实践经验，构建了标准化的流程规范与数字化协同机制。尽管
跨国运营面临法规合规、文化差异等额外挑战，但该管理体系所沉淀的标准化管
理逻辑与数字化协同能力，可为海外营销网络的管理制度建设提供方法论参考，
降低跨国运营过程中的管理适配成本，保障全球营销网络的有序运转。
  在人才储备方面，公司坚持内部培养与外部引进相结合的人才战略，逐步搭
建起梯队化、专业化的人才队伍，为项目运营提供充足的人力支撑。公司已组建
一支复合型销售团队，团队成员熟悉行业特性、市场需求及产品优势，能够高效
开展客户开发、需求对接的市场推广工作；同时，公司依托香港业务平台，积极
吸纳具备国际视野、熟悉海外市场规则与本地化运营模式的专业人才，持续优化
海外营销人才结构。上述管理体系与人才布局，将为公司海外营销网络建设、本
地化业务拓展及全球市场服务能力提升提供坚实的组织与人力保障，有力支撑本
项目顺利落地与长期稳定运营。
  （3）良好的信息化体系基础，为项目推进提供技术支撑
  公司自成立以来，始终高度重视信息化建设，系统规划并持续推进覆盖全业
务链的信息化管理平台。经过多年持续深耕，公司已构建起较为完善的信息化管
理体系，重点在流程规范、数据管理与决策效率等方面开展建设，实现信息、资
金、物流等要素的高效流转与跨部门协同。为支撑集团化战略布局，公司已部署
智能化协同办公 OA 系统，覆盖公文流转、行政审批、会议管理、知识库及移动
办公等场景；公司亦上线集团版 ERP 系统，整合财务核算、供应链管理、生产
计划、销售服务等核心模块，实现集团资源动态调配。上述系统具备良好的扩展
性与数据沉淀能力，公司已有的信息化体系为本项目的实施奠定良好的基础。
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                  向特定对象发行股票募集说明书
     本项目总投资金额为 5,247.43 万元，使用募集资金 4,997.55 万元投入建设。
具体项目投资情况如下：
                                                                  单位：万元
序号       项目构成        投资金额                 是否为资本性支出           使用募集资金
        合计                 5,247.43              -                   4,997.55
     本项目实施主体为深圳市英可瑞科技股份有限公司，营销网络的实施地点为
北美、欧洲、东南亚的核心国家以及国内上海、西安、成都、武汉等；信息化建
设的实施地点为深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 60 号英可瑞工业园。
     本项目建设期为 36 个月，项目建设进度安排如下：
     （1）营销网络建设
序                        T+1 年                  T+2 年             T+3 年
         实施步骤
号                   H1           H2        H1           H2   H1           H2
     （2）信息化建设
序                        T+1 年                  T+2 年             T+3 年
         实施步骤
号                   H1           H2        H1           H2   H1           H2
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序                       T+1 年                 T+2 年             T+3 年
        实施步骤
号                  H1           H2       H1           H2   H1           H2
    在项目实施过程中，公司将根据行业发展及市场需求情况及时调整项目的具
体实施进度和募集资金使用进度。
    本项目不直接产生经济效益，本项目的建设将为公司未来业务的高速发展提
升提供强有力的效率支撑。
    本次募投项目中不存在使用募集资金进行研发投入的情形。
    T+1 年至 T+3 年，折旧摊销费用对公司税前利润的影响分别为 955.66 万元、
力影响较小。
    （四）智能高频开关电源系统研发中心建设项目
    本项目拟通过购置可编程双向交流电源、直流智能检测设备、三相交流源、
直流回馈负载、可程式恒温恒湿试验箱等研发和测试设备，提升公司在智能高频
开关电源系统领域的研发能力。未来，公司将围绕光储充检一体解决方案、HVDC
数据中心及 AIDC 人工智能数据中心供电及散热解决方案、移动兆瓦超充和全浸
没式系统等课题，开展针对性、系统性的技术研发和突破，提升公司核心技术竞
争力。
    （1）购置先进研发设备，夯实技术创新能力
    当前大功率化已成为新能源汽车充电技术的重要发展方向，市场对充电电源
深圳市英可瑞科技股份有限公司                 向特定对象发行股票募集说明书
模块的输出功率与长期运行可靠性提出更高标准。行业主流产品功率等级由
成为保障产品环境适应性与长期运行稳定性的关键支撑。
  本项目实施过程中，公司拟购置一批适配大功率、高电压应用场景的行业领
先研发与测试设备，包括可编程双向交流电源、ATE 直流智能检测设备、直流回
馈负载及三相交流源等。本次项目引入的相关设备，将有助于公司在大功率电力
电子领域的技术积累，构建覆盖高功率密度电源模块开发至整机极端环境可靠性
验证的全链条研发能力，为公司突破行业前沿技术、巩固核心竞争力、拓展高端
产品市场提供坚实的硬件支撑。
  （2）聚焦前沿研发课题，驱动产品价值跃升
  当前，全球能源结构正加速向清洁化、智能化转型，新型电力系统建设进入
快车道。随着新能源装机容量持续攀升，储能系统、智能充电基础设施等配套需
求激增，市场对高效、可靠、智能化的电源产品提出更高要求。
  面对快速变化的市场环境与日趋激烈的行业竞争，公司亟需通过系统化研发
创新提升核心竞争力。本项目聚焦多项前沿研发方向，精准对接行业痛点与市场
需求：公司将开发光储充检一体化方案，顺应光储充融合趋势，实现电源设备功
能集成与场景拓展；研发高压直流及人工智能数据中心供电散热方案，针对高功
率密度、高散热需求进行优化设计，支撑公司切入高端市场；推进移动兆瓦级超
充技术研发，弥补固定充电站点覆盖不足，形成差异化竞争优势；布局全浸没式
液冷系统，通过高效散热提升设备可靠性与使用寿命，契合绿色低碳发展方向。
通过上述研发部署，公司将进一步夯实技术储备，构建核心技术壁垒，提升产品
商业价值与市场竞争力，为长期可持续发展提供坚实支撑。
  （3）适配欧美标准规范，构筑国际研发体系
  随着全球能源转型深化，海外充电电源市场需求爆发式增长，为公司拓展国
际业务提供了广阔市场空间。公司已明确将国际化作为未来发展的核心战略之一，
聚焦北美、欧洲及东南亚等市场，全力推进产品全球化布局，助力品牌走向国际
舞台。目前，国际市场以欧盟 CE 认证、美国 UL 认证作为区域内核心准入标准，
对产品的安全性能、技术参数、环保要求提出了严格规范，对公司的国际化研发
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能力提出了全新挑战。
  依托本项目打造的研发平台，公司将重点构建符合欧盟 CE、美国 UL 等国
际标准的研发测试体系。同时，通过引进具备国际视野、了解海外市场需求的高
端研发人才，本项目将持续提升研发团队在国际标准适配等方面的专业能力，确
保产品精准匹配海外市场要求。此外，该研发中心将承担公司全球化研发的职能，
与海外营销网点高效协同，快速响应国际客户的个性化需求，加速公司产品渗透
全球高端供应链，提升公司品牌的国际影响力与市场认可度。
  （1）深厚的技术积淀，奠定项目实施基石
  公司自 2002 年成立以来，始终深耕于智能高频开关电源领域，是国内较早
开展电动汽车充电电源模块及系统研发的企业之一。作为国家高新技术企业，公
司在电力电子拓扑结构设计、热管理技术、数字化控制算法等核心领域已形成深
厚的技术积累。
  依托长期研发投入，公司在新能源汽车充电模块领域构建了成熟的技术平台，
产品覆盖了风冷、液冷等多种散热方式，并在宽电压范围输出、高效率转换等关
键指标上达到了行业先进水平。此外，公司在数据中心高压直流电源、特种工业
电源领域开展了持续技术储备与前瞻性布局，掌握智能控制、30kW/40kW 高效
低噪充电模块、40kW 液冷高效充电模块等核心技术。凭借在电力电子领域二十
余年的专业深耕与技术沉淀，公司具备向大功率开关电源系统升级、向国际化高
端产品延伸的坚实基础，可为本项目实施提供可靠技术支撑。
  （2）卓越的研发团队，赋能项目技术创新
  公司视人才为企业发展核心资本，始终重视研发人才队伍建设，并制定了“识
人才、育人才、用人才”的用人方针。公司组建了优秀的研发团队，团队成员涵
盖电力电子、热管理、智能控制等多个相关领域，具备独立的研究、开发、实验
及产业化落地能力。截至 2025 年 6 月末，公司拥有研发人员共 167 人。
  公司核心技术骨干均深耕电力电子行业多年，拥有维谛技术、华为等国际一
流企业从业背景，具备扎实的产品研发能力。公司提供人才引进计划，重点吸纳
开关电源领域专家型人才，为公司研发方向规划和重大技术难题攻克提供专业支
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撑。同时，公司持续完善研发人才培养机制与激励体系，通过导师带徒、产学研
合作及专项课题攻关等方式，提升团队创新活力。随着本项目研发中心及配套软
硬件设施的完善，公司将进一步优化科研环境，增强对高端人才的吸引力，扩充
研发团队规模，优化人才结构，保障研发工作的高效推进。
     （3）完善的研发管理体系，保障项目坚实落地
     公司致力于构建一套由决策层、管理层、创新层共同构成的精细化研发管理
体系，逐步完善从市场需求分析、技术预研、立项评审到成果转化与知识产权保
护的全过程，配套推进规范化的项目管理制度和考核激励机制。
     公司结合技术中心功能定位与组织架构，以完善技术创新流程为核心、加快
科研成果产业化为动力，逐步建立合理规范、沟通顺畅、适度激励的运行机制，
同步推进数字化转型，助力研发效率提升与风险管控。依托公司所处的广阔市场
空间、清晰的战略增长方向及充足的意向需求储备，本项目具备坚实的基础条件
与实施保障，将有力支撑公司研发管理体系的完善与研发效能的持续提升。
     本项目总投资金额为 4,600.36 万元，使用募集资金 4,381.30 万元投入建设。
具体项目投资情况如下：
                                                  单位：万元
序号       项目构成       投资金额              是否为资本性支出   使用募集资金
        合计             4,600.36          -           4,381.30
     本项目实施主体为深圳市英可瑞科技股份有限公司，实施地点为深圳市龙岗
区宝龙街道宝龙社区宝龙二路 60 号英可瑞工业园。
     本项目建设期为 36 个月，项目建设进度安排如下：
序        实施步骤        T+1 年              T+2 年     T+3 年
深圳市英可瑞科技股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
号                H1    H2       H1     H2   H1   H2
    在项目实施过程中，公司将根据行业发展及市场需求情况及时调整项目的具
体实施进度和募集资金使用进度。
    本项目不直接产生经济效益，本项目的建设将为公司未来业务的高速发展提
升提供强有力的效率支撑。
    本次募投项目中存在购置研发设备和购置研发相关软件的情形，其中设备购
置费用 1,402.20 万元、软件购置费用 2,979.10 万元。上述研发投入的主要目的系
提升公司研发能力，快速响应市场和客户对新产品的研发需求，因此，研发创新
中心建设项目中存在购置研发设备和购置研发相关软件的情形，本次募集资金不
存在非资本性的研发投入，后续相关研发支出将全部使用自有资金。
    T+1 年至，折旧摊销费用对公司税前利润的影响为 0.00 万元，T+2 年后影响
为 178.26 万元，对公司整体盈利能力影响较小。
    （五）补充流动资金
    根据公司经营发展规划，公司拟使用募集资金 11,300.00 万元用于补充流动
资金，有助于缓解公司快速发展过程中对资金的需求压力，保证公司可持续发展。
    （1）补充流动资金的必要性
深圳市英可瑞科技股份有限公司                       向特定对象发行股票募集说明书
  未来随着公司业务规模与营收规模的提升，应收账款及存货等经营性流动资
产规模也将同步扩大，对流动资金形成一定占用。
  因此，公司通过本次发行募集资金部分用于补充流动资金，有利于保障公司
在业务规模扩大过程中的日常营运资金需求，帮助公司快速抓住行业发展机遇，
提升公司市场竞争力。
  本次发行募集资金部分用于补充流动资金，有助于公司优化财务结构，增强
公司资本实力，从而降低公司财务风险，提高公司的偿债能力和抗风险能力，保
障公司的持续、稳定、健康发展。
  （2）补充流动资金的合理性
  结合公司经营规模及变动趋势、未来资金需求，本次补充流动资金的合理性
情况说明如下：
入及营业收入增长率情况如下：
                                                     单位：万元
    项目         2023 年度            2023 年度        2025 年度（年化）
   营业收入           27,071.64          25,369.74        40,205.50
复合营业收入增长率                                             21.87%
  由上表可见，公司 2023-2025 年营业收入复合增长率为 21.87%，假设
  本次募投项目补充流动资金测算选取应收票据、应收账款、应收款项融资、
预付款项、合同资产和存货作为经营性流动资产测算指标，选取应付票据、应付
账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬和应交税费作为经营性流动负债测算
指标。在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定，未来不发
生较大变化的假设前提下，预计公司未来三年各项经营性流动资产、经营性流动
负债与营业收入保持较稳定的比例关系，具体情况如下：
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                            向特定对象发行股票募集说明书
                                                                                  单位：万元
序                                         2025 年
        科目名称     2023 年      2024 年                       2026 年      2027 年       2028 年
号                                         （年化）
       经营性流动资
          产
       经营性流动负
          债
       流动资产占营                                                             -
         收比重
       流动资产占营
        收比重均值
       流动负债占营
         收比重
       流动资产占营
        收比重均值
       流动资金需求
          量
                流动资金缺口                                    12,046.09    4,439.54     5,410.32
注 1：2026-2028 年流动资金需求量的测算依据为：公司 2026 年至 2028 年各年末经营性流
动资产－各年末经营性流动负债。
注 2：2026-2028 年流动资金缺口的测算依据为：公司各年底流动资金占用额－上年底流动
资金占用额加总。
      由上表可见，2026-2028 年，公司的流动资金缺口合计 21,895.95 万元，高于
本次募集资金补充流动资金金额 11,300.00 万元，本次补充流动资金规模具备合
理性。
      公司已建立募集资金专项存储及使用管理制度，公司将根据业务发展进程，
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在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障
募集资金的安全和高效使用。在资金支付环节，公司将严格按照财务管理制度和
资金审批权限进行使用。
  补充流动资金项目实施后，公司资产的流动性进一步提高，有利于改善公司
的财务结构，降低公司财务风险。长期来看，补充流动资金有利于满足公司经营
规模扩张过程中产生的营运资金需求，将有效增加公司的资金实力，推动公司主
营业务发展和扩大业务规模，为公司未来发展战略规划的实施提供保障，提升公
司市场竞争力。
  综上所述，本次募集资金用于补充流动资金，符合公司所处的行业特征及公
司的经营需求，有利于增强公司资金实力，降低财务成本，提升盈利能力，助力
公司长期、健康发展。
三、募集资金投向与现有业务或发展战略的关系
  公司主要从事智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。
主要产品应用领域包括新能源汽车、电力、通信、冶金、化工、石油以及直流照
明、激光设备等行业。
  本次募投项目的实施是公司把握电源系统产业升级关键窗口期，巩固行业竞
争优势，优化产能布局，提升生产智能化水平的具体体现。本次募投项目实施完
成后，公司能够快速响应市场增量需求，缓解现有产能瓶颈，优化内部生产运营
协同水平，把握国内外市场机遇，为公司长期战略实现奠定坚实基础。
四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
  公司本次募集资金投资项目均紧密围绕主营业务展开，且已取得项目实施前
所必要的备案及环评手续，公司具有开展实施所需的人力资源和资金实力，具备
实施能力。
  在募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入的募
集资金额，不足部分由公司以自筹资金解决。
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五、关于“两符合”
  本次发行满足《注册办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块定位（募
集资金主要投向主业）的规定。具体如下：
  （一）公司主营业务为智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生
产和销售，本次募投资金投向“智能高频开关电源系统生产项目”、“智能高
频开关电源模块生产线自动化及技术升级改造项目”、“营销网络及信息化建
设项目”、“智能高频开关电源系统研发中心项目”及补充流动资金，符合国
家产业政策的规定
  本次向特定对象发行股票募集资金投资项目围绕智能高频开关电源领域开
展，有助于推动新能源汽车充电设备应用和电力系统建设，助力实现新能源汽车
和电力行业全面市场化发展，符合国家产业政策要求，不涉及产能过剩行业或限
制类、淘汰类行业、高耗能、高排放行业，不存在需要取得主管部门意见的情形。
  （二）本次募集资金主要投向主业，符合板块定位的规定
  本次募集资金主要投向主业的具体说明如下：
       智能高频开关电源系统生产项目              情况说明
                                      是
的扩产
智能高频开关电源模块生产线自动化及技术升级改造
                                 情况说明
           项目
                                  否
下同）的扩产
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         营销网络及信息化建设项目                  情况说明
                                        否
下同）的扩产
       智能高频开关电源系统研发中心项目                情况说明
                                        否
下同）的扩产
  综上，本次募集资金投资项目属于对现有业务的扩产和升级，募集资金主要
投向主业，符合板块定位的规定。
六、募集资金使用可行性分析结论
  本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体竞争实力，增强公司
可持续发展能力。本次募集资金使用用途符合相关政策和法律法规，符合公司及
全体股东的利益，具备必要性和可行性。
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  第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结
构变动情况
     （一）本次发行对公司业务及资产的影响
  本次发行募集资金在扣除发行费用后拟用于智能高频开关电源系统生产项
目、智能高频开关电源模块生产线自动化及技术升级改造项目、营销网络及信息
化建设项目、智能高频开关电源系统研发中心项目及补充流动资金，募集资金投
向均系公司主业，上市公司主营业务不会发生变化。
  截至本募集说明书签署日，公司暂无对本次发行完成后的业务和资产作出重
大调整计划。
     （二）本次发行对公司章程的影响
  本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司原股东的持股比例也将相应发
生变化。公司将按照发行的实际情况对公司章程中关于公司注册资本、股本结构
及与本次发行相关的事项进行调整，并办理工商变更登记。
     （三）本次发行对股本结构的影响
  截至 2025 年 9 月 30 日，尹伟直接持有公司股份 6,927.96 万股，占公司总股
本的 43.65%，为公司的控股股东、实际控制人。
  按照本次发行股票数量上限 47,616,243 股计算，本次发行完成后，公司的总
股本为 206,337,053 股，尹伟持有公司 33.58%的股份，尹伟仍为公司控股股东、
实际控制人。因此，本次向特定对象发行股票的实施不会导致公司控制权发生变
化。
     （四）本次发行对高管人员结构的影响
  截至本募集说明书签署日，公司尚无对公司高级管理人员结构进行调整的计
划，本次发行不会对公司高级管理人员结构造成重大影响。若公司在未来拟调整
高管人员结构，将根据有关规定，严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
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  （五）本次发行对业务结构的影响
  本次向特定对象发行的募集资金主要用于智能高频开关电源系统生产项目、
智能高频开关电源模块生产线自动化及技术升级改造项目、营销网络及信息化建
设项目、智能高频开关电源系统研发中心项目及补充流动资金，募集资金投资项
目的实施将在公司主营业务保持不变的基础上，丰富并优化公司业务结构，对公
司经营业务产生积极影响，有利于增强公司的持续经营能力和综合竞争力。
二、本次发行对公司财务状况、盈利能力及现金流的影响
  （一）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行募集资金到位、募投项目顺利开展和实施后，公司总资产与净资产
规模将有所增加，有利于优化公司财务结构，增强公司抵御财务风险的能力，提
升公司运营规模和经济效益，为公司后续业务的持续发展提供良好的保障。
  （二）本次发行对公司盈利能力的影响
  本次发行募集资金到位后，公司净资产和总股本将有所增加，因此短期内可
能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但募投项目
顺利实施后，预计未来将产生良好的经营效益，因此从中长期来看，公司的盈利
能力和可持续经营能力将得到进一步提升。
  （三）本次发行对公司现金流量的影响
  本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加。随着拟收购标的纳入
公司合并范围，且募集资金逐步投入到公司的生产经营活动，未来公司经营活动
现金流量将逐步增加。
三、本次发行后公司与实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业
之间的业务和管理关系、关联交易及同业竞争变化情况
  本次发行后，公司与实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业之间的业
务关系、管理关系、关联交易及同业竞争不会发生变化。
  本次发行后，若发生关联交易，公司将按照法律法规、《公司章程》的规定
履行相应的程序，按照公平、公开、公正的原则确定关联交易价格，保证关联交
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易的公允性，以保障公司及非关联股东的利益。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控
制人及其关联人占用的情形，或上市公司为实际控制人、控股股东及
其关联人提供担保的情形
  本次发行完成后，公司不会因本次发行产生资金、资产被控股股东、实际控
制人及其关联人占用的情形，也不会产生为控股股东、实际控制人及其关联人提
供担保的情形。
五、本次发行对公司负债情况的影响
  本次向特定对象发行完成后，公司的净资产规模将有所提高，资产负债率将
下降，资本结构进一步改善。公司不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有
负债）的情况，也不存在资产负债比率过低、财务成本不合理的情况。
六、本次发行融资间隔合理性说明
  公司前次募集资金为 2017 年 10 月核准的首次公开发行股票。首次公开发行
股票募集资金到位时间为 2017 年 10 月。本次向特定对象发行股票董事会决议日
为 2026 年 2 月 12 日。首次公开发行股票募集资金到位时间与本次董事会决议日
间隔时间已超过 18 个月。本次发行融资间隔时间间隔期符合《证券期货法律适
用意见第 18 号》第四条的规定，具有合理性。
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         第六节 前次募集资金使用的基本情况
一、前次募集资金情况
  经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市英可瑞科技股份有限公司首次
公开发行股票的批复》（证监许可[2017]1784 号）核准，公司于 2017 年 10 月发
行人民币普通股（A 股）1,062.50 万股，面值为每股人民币 1.00 元，发行价格为
每股人民币 40.29 元，募集资金总额为人民币 42,808.125 万元，扣除各项发行费
用人民币 4,308.125 万元，募集资金净额为人民币 38,500.00 万元，上述募集资金
已到账。前述募集资金到位情况已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，
并于 2017 年 10 月 25 日出具了《验资报告》（瑞华验字[2017]48300003 号）。
  公司前次募集资金到账时间距今已超过五个会计年度，且最近五个会计年度
内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。因此，公司
本次向特定对象发行股票无需编制前次募集资金使用情况的报告，也无需聘请会
计师事务所对前次募集资金使用情况出具鉴证报告。
二、超过五年的前次募集资金用途变更情况
次会议，审议通过了《关于新增募投项目暨变更部分首次公开发行股票募集资金
用途的议案》，新增“英可瑞智能高频开关电源产业园上海基地项目”项目。募
集资金来自于公司首次公开发行股票的募集资金投资项目“智能高频开关电源产
业化项目”和“智能高频开关电源研发中心项目”的部分尚未使用募集资金，其
中使用产业化项目 10,000 万元募集资金、使用研发中心项目 3,000 万元募集资金。
该募集资金用途变更事项已经公司 2022 年第一次股东大会审议通过。
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       第七节 与本次发行相关的风险因素
一、行业及经营风险
  （一）产业政策变动风险
  报告期内，公司电动汽车充电电源产品在收入占比较高，该类产品主要应用
于新能源汽车充电基础设施领域。近年来，我国对新能源汽车充电桩行业高度重
视，新能源汽车充电桩领域已被明确列为“新基建”七大重点领域之一，形成了
一个从国家顶层战略到地方具体补贴的完整政策体系，全力推动充电网络快速、
高质量发展。上述政策若出现对本行业不利的变化或在实际执行过程中调整，将
会对公司经营产生较大影响。
  （二）市场竞争风险
  公司所处行业产品更新换代快，呈现新产品价格较高、毛利率较高的特点，
而随着技术成熟度的提高和竞争者的加入，产品价格下降较快。同时，高频开关
电源行业领域广泛，市场整体较为分散，部分厂商主要通过价格竞争的方式提升
自身的市场占有率，加剧了市场竞争的激烈程度。若公司未来未能保持创新能力、
持续推出新产品、提高管理水平和成本控制能力，公司将在市场竞争中处于不利
的地位。
  （三）外协加工风险
  报告期内，公司部分产品、结构件及 PCBA 等工序采用外协加工的方式生产。
如果外协厂商不能实际履行委托加工协议等约定的相关义务，或公司对外协厂商
选择不善、质量控制出现漏洞，则可能影响公司的生产效率和产品质量。
  （四）研发风险
  公司业务属于技术密集型行业，产品技术进步快，部分客户需求具有定制化、
多型号的特点。未来，若公司技术转化失败，技术和产品更新程度未能满足市场
新需求、新产品开发滞后于竞争对手，技术和产品研发方向与行业技术趋势、客
户需求不匹配，则公司将面临技术核心竞争力下降的风险，进而对公司的盈利能
力产生潜在不利影响。
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   （五）规模扩大带来的管理风险
   随着募集资金的到位和项目的实施，公司的管理跨度进一步扩大，经营活动、
组织架构和管理体系也日趋复杂，从而对公司管理层在生产经营、人员管理、内
外部资源整合等方面提出了更高的要求。如果公司的治理结构得不到持续优化，
经营管理水平不能与经营规模扩张需求相匹配，将会对公司的生产经营和盈利能
力造成不利影响。
二、财务风险
   （一）持续经营亏损的风险
   报告期各期，公司归属于上市公司股东的净利润分别为-6,068.59 万元、
-4,077.91 万元、-8,965.54 万元和-4,466.94 万元，公司经营处于亏损状态。报告
期内公司亏损主要系下游市场竞争激烈、公司为保持竞争力持续保持了较大规模
研发投入等因素造成。若未来公司未能及时针对性地调整经营策略，公司将面临
业绩继续亏损的风险。
   （二）原材料价格波动及毛利率下降的风险
   报告期各期，公司毛利率分别为 21.80%、21.89%、20.38%和 18.54%，毛利
率的变化主要受原材料价格变动和市场竞争导致产品价格变动的影响。如公司未
来不能持续有效地加强原材料供应管理、通过内部管理降低产品成本，未能通过
产品、经营模式及管理的创新，不断推出高附加值、符合市场需求的新产品，公
司未来存在因毛利率下降而引起盈利下降的风险。
   （三）应收账款回收风险
   报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 22,083.60 万元、19,070.01 万
元、17,370.43 万元和 19,210.70 万元，占各期末流动资产合计金额的比例分别为
况不佳等不利变化，则可能导致公司应收账款到期无法收回，从而对公司的盈利
状况和现金流造成不利影响。
   （四）存货跌价风险
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,718.51 万元、6,449.11 万元、
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求、价格出现重大不利变动，将导致公司的存货周转率下降、存货的可变现净值
降低，公司将面临存货跌价的风险，从而对公司盈利能力产生不利影响。
三、募投项目相关风险
  （一）募集资金投资项目实施风险
  公司结合当前的国家政策、行业情况和市场情况等因素对本次募集资金投资
项目进行了慎重、充分的可行性分析，但本次募集资金投资项目的实施需要一定
时间，如在本次募投项目实施过程中，若募集资金投资项目实施组织管理不力、
宏观政策、行业情况和市场情况等因素发生不利变化，将会对项目的实施产生较
大影响。
  （二）募集资金投资项目实施后不能实现预期效益的风险
  公司拟将本次募集资金部分用于智能高频开关电源系统生产项目。本次募投
项目在建成投产后，将扩大公司智能高频开关电源系统产能，从而提高公司在行
业内的竞争力。但是，募投项目的盈利能力受外部宏观经济形势、市场容量、市
场竞争格局、产品市场价格变化和内部管理水平、产品开发、市场营销能力等多
因素影响，可能导致本次募投项目不能实现预期经济效益。
  （三）折旧摊销大幅增加的风险
  因本次募集资金投资项目资本性支出较大，本次募集资金投资项目实施后，
固定资产和无形资产规模将较大幅度增加，并相应增加折旧摊销金额，从而增加
公司的当期成本费用，进而可能对公司经营业绩产生一定不利影响。
四、本次向特定对象发行 A 股股票的相关风险
  （一）审批风险
  本次向特定对象发行股票尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作
出予以注册的批复。上述呈报事项能否获得相关的批准或核准，以及公司就上述
事项取得相关的批准和核准时间存在不确定性，本次发行方案的最终实施存在不
确定性。
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  （二）发行风险
  本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）符合条件的特定对象，本次
发行的发行结果将受到宏观经济形势、行业景气度、证券市场整体情况、二级市
场公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影
响。因此，本次发行存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。
  （三）本次发行摊薄即期回报的风险
  本次向特定对象发行完成后，公司的总股本和净资产将会相应增加。但募集
资金使用产生效益需要一定周期，在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果
公司未来业务规模和净利润未能产生相应幅度的增长，将在短期内导致公司每股
收益等指标存在下降的风险。
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          第八节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
全体董事（签字）：
  尹   伟          邓   琥                 王孟腾
  刘文锋            杨光辉                   吴红日
  净春梅            刘   晨
非董事高级管理人员（签字）：
  孙   晶
                                  深圳市英可瑞科技股份有限公司
                                         年   月   日
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            发行人审计委员会成员声明
  本公司及全体审计委员会成员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的
法律责任。
全体审计委员会成员（签字）：
     净春梅         吴红日                杨光辉
                          深圳市英可瑞科技股份有限公司
                                年    月    日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人（签名）：
                    尹      伟
                           深圳市英可瑞科技股份有限公司
                                     年   月   日
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三、保荐人（主承销商）声明
  （一）保荐人（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签字：
                 张   震
保荐代表人签字：
                 王志强                  张贵阳
法定代表人（董事长）
   签字：
                 朱   健
                                  国泰海通证券股份有限公司
                                         年   月   日
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  （二）保荐人（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
总经理（总裁）签字：
                 李俊杰
法定代表人（董事长）
   签字：
                 朱   健
                                  国泰海通证券股份有限公司
                                         年   月   日
深圳市英可瑞科技股份有限公司                   向特定对象发行股票募集说明书
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
                 沈国权
经办律师：
                 张宪忠                 张   冰
                 周 正
                                  上海市锦天城律师事务所
                                         年   月   日
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五、发行人会计师声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
                 刘   维
 签字注册会计师：
                 聂   勇                 邓瑞飞
                             容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
                                         年   月   日
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六、发行人董事会声明
  （一）公司本次向特定对象发行摊薄即期回报的填补措施
  为了保护投资者的利益，公司将采取多种措施保证本次发行募集资金有效使
用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能力，具体措施包括：
  公司已根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规及规范性文件的规定，结合公
司实际情况，制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、管
理和监管等进行了明确的规定，保证募集资金合理规范使用。公司将严格按照法
律、法规、规范性文件及公司制度要求管理和使用本次发行募集资金，保障募集
资金使用的规范性、安全性、高效性和透明度，同时注重使用资金效益，积极配
合保荐机构和监管银行对募集资金使用的检查和监督，降低使用募集资金的风险。
  本次募集资金投资项目是公司通过深入了解和分析行业发展趋势、市场容量，
并结合公司自身的技术水平、产品布局等要素所做出的重大决策，已进行了详实
的论证。本次募集资金到位后，公司将合理推进募集资金投资项目的实施，通过
项目动态预算、合同管理、关键流程节点监控等措施，严格把控成本、进度、质
量与安全，提高整体资金使用效率，尽快实现项目预期收益，以维护全体股东的
长远利益，降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
  公司将严格遵守《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等相关法律法
规及《公司章程》的要求，不断完善公司治理结构，建立健全公司内部控制制度，
促进公司规范运作并不断提高质量，保护公司和投资者的合法权益。
  公司将持续优化从研发设计、采购、生产、销售各业务流程，并通过信息技
术手段提高管理能力；通过整合公司信息流、资金流、物流、人流，提高公司业
务控制力度及快速响应市场的需求，降低运营成本、提升资产使用效率，提高公
司的盈利水平。
深圳市英可瑞科技股份有限公司               向特定对象发行股票募集说明书
  根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等相关
规定，为不断完善公司持续、稳定的利润分配政策、分红决策和监督机制，积极
回报投资者，公司结合自身实际情况，制定了未来三年（2026-2028 年）股东分
红回报规划。本次发行完成后，公司将严格执行现金分红政策，在符合利润分配
条件的情况下，积极落实对股东的利润分配，促进对投资者持续、稳定、科学的
回报，切实保障投资者的权益。
  公司制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资
者注意投资风险。
  （二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员关于保证公司填
补即期回报措施切实履行的承诺
  公司控股股东、实际控制人尹伟先生对公司本次向特定对象发行摊薄即期回
报采取填补措施事宜作出以下承诺：
  “1、本人承诺在任何情况下，将不会越权干预公司经营管理活动，不侵占
公司利益，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益。
侈、不铺张浪费。
措施的执行情况相挂钩。
补回报措施的执行情况相挂钩。
施及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易
所该等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出
深圳市英可瑞科技股份有限公司              向特定对象发行股票募集说明书
具补充承诺。
证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相
关处罚或采取相关管理措施；同时，若因违反该等承诺给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
  上市公司全体董事及高级管理人员承诺，在本次向特定对象发行股票发行完
成后，保证仍将忠实、勤勉地履行职责，并根据中国证监会相关规定，对公司填
补即期回报措施能够得到切实履行做出如下承诺：
  “1、本人承诺在任何情况下，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人
输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
侈、不铺张浪费。
措施的执行情况相挂钩。
补回报措施的执行情况相挂钩。
施及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易
所该等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出
具补充承诺。
证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相
关处罚或采取相关管理措施；同时，若因违反该等承诺给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
  （以下无正文）
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 （本页无正文，为本募集说明书之“发行人董事会声明”盖章页）
                  深圳市英可瑞科技股份有限公司董事会
                                 年   月   日
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
       附件一：发行人及其子公司拥有的不动产权情况
一、自有不动产权
序                                   房屋/土地              终止     使用权   他项
    证件编号          权利人        坐落                   用途
号                                   面积（㎡）              日期      类型   权利
    粤（2018）                  深圳市                       2037
                                                              国有建
    深圳市不动                    龙岗区                 普通工   年 11
      产权第                    宝龙街                 业用地   月 29
                                                              使用权
                   发行人
                （6.08%）、深
                圳科士达科技
                股份有限公司
                （7.10%）、深
                圳市兆驰股份
                  有限公司
                （7.10%）、深
                圳市松堡王国
                家居有限公司
                （1.93%）、深
                圳和而泰智能
                控制股份有限
                公司（8.07%）、
                深圳市建升科
                             深圳市
                技股份有限公
                             南山区
                司（6.08%）、
                             留仙洞
                深圳市广和通
    粤（2021）                  总部基                       2049
                无线股份有限                                        国有建
    深圳市不动                    地留仙                 新型产   年2
      产权第                    大道与                 业用地   月 20
                深圳麦格米特                                        使用权
                电气股份有限
                             路交汇
                公司（8.07%）、
                             处东南
                深圳市盛弘电
                              角
                气股份有限公
                司（7.10%）、
                深圳市沃特新
                材料股份有限
                公司（8.07%）、
                深圳开立生物
                医疗科技股份
                  有限公司
                （9.09%）、任
                子行网络技术
                股份有限公司
                （6.08%）、东
                鹏饮料（集团）
                股份有限公司
                 （8.07%）
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                            向特定对象发行股票募集说明书
序                                            房屋/土地                    终止        使用权   他项
         证件编号         权利人         坐落                         用途
号                                            面积（㎡）                    日期         类型   权利
        沪（2024）                                             工业用       2040
                                 上海市                                            国有建
        闵字不动产                                               地（产       年6
        权第 024846                                           业项目       月8
          号                                                  类）        日
                                 深圳市
        粤（2022）                  龙岗区                                  2037
                                                            普通工
        深圳市不动                    宝龙街                                  年 11      房屋所
          产权第                    道英可                                  月 29       有权
                                                            /厂房
                                 楼 1 号楼
                                 深圳市
        粤（2022）                  龙岗区                                  2037
                                                            普通工
        深圳市不动                    宝龙街                                  年 11      房屋所
          产权第                    道英可                                  月 29       有权
                                                            /配套
                                 楼 2 号楼
        沪（2024）                                                       2040
                                 上海市
        闵字不动产                                                         年6        房屋所
        权第 024846                                                     月8         有权
          号                                                            日
二、尚未取得产权证建筑物
         发行人、任子行网络技术股份有限公司、深圳科士达科技股份有限公司等
块（不动产权证号为粤（2021）深圳市不动产权第 0187053 号）上建设了南山区
科技联合大厦，该项目已取得如下文件：《深圳市社会投资项目备案证》《深圳
市建设用地规划许可证》
          《深圳市建设工程规划许可证》
                       《建筑工程施工许可证》。
截至 2025 年 9 月 30 日，该项目尚未竣工。
三、物业使用权
         发行人以 17,627,705 元为对价，取得并享有下述物业的使用权及 TCL 高科
技工业园区的其他权益。所使用物业的具体情况如下：
序        物业所有       物业使用                                             使用权有
                                坐落             用途     面积（㎡）                       备注
号         权人         权人                                               效期
                            深圳市南山区                                              土地使用
         深 圳 市              中山园路 1001                                           权到期后，
                                                                     月 13 日
         TCL 光电             号 TCL 高科技         工 业                               发行人在
         科技有限               工业园区 E1 栋         研发                                补齐地价
                                                                     年 9 月 12
         公司                 11 层 A 型 1101                                       及相关税
                                                                     日
                            号房                                                  费后可继
深圳市英可瑞科技股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序   物业所有   物业使用                                  使用权有
                        坐落        用途     面积（㎡）              备注
号    权人     权人                                    效期
                                                           续拥有该
                                                           场地使用
                                                           权
    发行人除享有免费占用及使用并对该物业进行装修以及出租等权利之外，还
享有免费参加俱乐部举办之活动、享有俱乐部向会员提供各项优惠之权利及以折
扣价使用俱乐部若干设施之权利等。发行人享有使用权的物业之所附土地使用权
情况如下：
权利人：深圳市 TCL 光电科技有限公司
房地产证：深房地字第 4000378325 号（土地使用权证书）
宗地号         T502-0013        宗地面积（㎡）          263,332.68
                                              《深圳市土地使用权出让
土地用途        高新技术园区用地         土地使用权来源          合同书》  （深地合字（2006）
土地位置        南山区同乐路
使用年限        50 年，从 2006 年 9 月 13 日起至 2056 年 9 月 12 日止
            土地性质：非商品房，不得进行房地产开发经营；建筑容积率不得超过
            区 392,690 平方米，生活配套设施 46,000 平方米；生活配套设施占地面
他项权利摘要
            积不得超过 18,430 平方米，不得安排住宅、商业、办公等房地产项目；
            建筑层数：厂房不得超过 6 层，其余不得超过 18 层。本用地仅用于高新
            技术项目，不得转让，不得分割登记；未经出让方批准，不得用于抵押。
    根据《深圳 TCL 光电科技有限公司高科技精英俱乐部会籍买卖合同》《深
圳 TCL 光电科技有限公司高科技精英俱乐部会籍章程及权益书》之约定，会员
权益包括：在俱乐部土地使用年限内，对约定房屋享有独家、永久性免费占用、
使用、装修、出租获取收益、转让、继承、赠与的权利。同时还享有附加服务及
商业服务，包括：为会员及其所属员工提供餐饮、康疗、健身设施折扣、免费发
放会刊及享用会员专用图书馆，以及由深圳 TCL 光电科技有限公司免费提供的
高新科技成果交流沙龙、专利推广活动、高科技论坛讲座等商业服务。
    发行人持续将上述物业作为研发办公场所使用，自取得该物业使用权以来，
未发生任何与该等权利相关的纠纷、潜在纠纷，亦无其他对发行人正常生产经营
产生重大不利影响的情形，发行人对上述物业的使用状态稳定。即使上述物业使
用权未来出现特殊情况导致发行人需搬迁，发行人亦能便利地寻获替代场所，不
会因此影响其业务的正常持续经营。
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  综上所述，发行人与深圳 TCL 光电科技有限公司签署的《高科技精英俱乐
部会籍买卖合同》为双方真实的意思表示，对双方具有法律约束力，根据相关协
议及俱乐部会籍权益的约定，发行人依法享有对位于深圳市南山区中山园路 1001
号 TCL 高科技工业园区 E1 栋 11 层 A 型 1101 号房屋的独家免费占有、使用、
装修及出租等权利。
深圳市英可瑞科技股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
         附件二：发行人及其子公司租赁房屋情况
一、作为承租方
序                                                    租金            面积
    出租方         承租方        坐落            租赁期间
号                                                   （元/月）         （m2）
    深圳市宝              深圳市龙岗区宝龙           2025 年 5
    润创业孵              社区宝龙三路 4 号宝        月 20 日至
    化有限公              捷迅工业区大厦 A          2030 年 5
     司                  栋 1 楼整层          月 19 日止
                      湖南省长沙经济技
    湖南旭日              术开发区（泉塘街
                                         月 1 日至
    有限公司              号厂房厂区 3 栋车间
                                         月 31 日止
    上述房屋租赁合同未办理备案手续。根据《中华人民共和国民法典》第七百
零六条规定：
     “当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，
不影响合同的效力。”发行人承租上述物业未办理租赁备案不影响租赁合同的法
律效力。
二、作为出租方
序   出租
          承租方             地址                   租赁期间              面积（m2）
号    方
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2025 年 3 月 1
    发行
     人
                    楼厂区 902 及 601               28 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2025 年 1 月 1
    发行   英可瑞国
     人    际
                       楼厂区 1001                 31 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2024 年 10 月 1
    发行
     人
                  楼第 4 层 401 及第 9 层 901         30 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2025 年 5 月 1
    发行
     人
                       楼厂区 1002                 30 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2025 年 4 月 1
    发行
     人
                     下商铺第 5 号铺                  31 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2023 年 5 月 15
    发行
     人
                     下商铺第 6 号铺                  14 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区             从 2022 年 7 月 15
    发行
     人
                     下商铺第 7 号铺                  14 日止
深圳市英可瑞科技股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
序    出租
          承租方           地址                租赁期间           面积（m2）
号     方
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区        从 2021 年 11 月 1
     发行
      人
                    下商铺第 11 号铺             30 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区        从 2024 年 5 月 1
     发行
      人
                    下商铺第 1-3 号铺            20 日止
                 深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区        从 2024 年 8 月 1
     发行
      人
                     下商铺第 4 号铺             30 日止
          上海大将                         从 2025 年 6 月 1
     上海          上海市闵行区春常路 69 号英可瑞
     瑞醒          智能高频开关电源产业园一号楼
          有限公司                             31 日止
    深圳市英可瑞科技股份有限公司                         向特定对象发行股票募集说明书
           附件三：发行人及其子公司拥有的专利情况
序    专利权                                               取得   权利     他项
            专利号          专利名称         类型    申请日
号     人                                                方式   期限     权利
                       一种交错互补 PWM
                          及电路
     发行人、
     西安通
     达铁路  20162061                    实用               原始
     器材有   96960                      新型               取得
     限责任
      公司
                       一种用于可以合理利
                         功能的充电桩
 深圳市英可瑞科技股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
序    专利权                                                 取得   权利     他项
           专利号           专利名称          类型    申请日
号     人                                                  方式   期限     权利
                      一种液冷大功率充电
                          法及系统
     华源电   20232192   一种无源输入保护电        实用                原始
      源     34725           路          新型                取得
     英可瑞   20232093   一种直流集中照明配        实用                原始
      直流    20870         电系统          新型                取得
     英可瑞   20232097   一种 RGB 直流驱动      实用                原始
      直流    12449          电源          新型                取得
     英可瑞   20232096   一种直流照明驱动电        实用                原始
      直流    89601           源          新型                取得
     英可瑞   20223083   驱动电源外壳（防水        外观                原始
      直流    62627          型）          设计                取得
     英可瑞   20223083   驱动电源外壳（按盖        外观                原始
      直流    62294          式）          设计                取得
     英可瑞   20202298   一种新型直流照明配        实用                原始
      直流    52299         电系统          新型                取得
     英可瑞   20201102   一种直流供电照明调        发明                原始
      直流     11413        光模块          专利                取得
     英可瑞   20202214   一种直流供电照明调        实用                原始
      直流    32877         光模块          新型                取得
 深圳市英可瑞科技股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
序    专利权                                                 取得   权利     他项
            专利号           专利名称         类型    申请日
号     人                                                  方式   期限     权利
     英可瑞    20202174   一种直流供电照明驱       实用                原始
      直流     76552        动电路          新型                取得
     英可瑞
     直流、深
     圳市亿    20203044                   外观                原始
     徕尔科     33997                     设计                取得
     技有限
      公司
     英可瑞    20201004                   发明                原始
      直流     73636                     专利                取得
     英可瑞    20191140   一种照明调光控制方       发明                原始
      直流     87249           法         专利                取得
     英可瑞    20193061    直流集中供电柜        外观                原始
      直流     80302       （U240-3K5）    设计                取得
     英可瑞    20193061    直流集中供电柜        外观                原始
      直流     79269       （U240-6K6）    设计                取得
     英可瑞    20192200   一种具有调光功能的       实用                原始
      直流     98903       LED 驱动电源      新型                取得
     英可瑞               三相单级隔离半桥型
      源                  器和控制方法
     英可瑞               一种三相单级式隔离
      源                   其控制方法
     英可瑞               软开关单级式隔离型
      源                   其控制方法
     英可瑞               软开关单级式三开关
      源                   其控制方法
     英可瑞
      源
     英可瑞
      源
     英可瑞               一种 BUCK 电路、均
      源                     电源
     英可瑞
      源
     英可瑞
      源
     英可瑞    20242067   一种钢板激光焊机用       实用                原始
     （湖南）    87414       夹具设备          新型                取得
 深圳市英可瑞科技股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
序    专利权                                                 取得   权利     他项
             专利号           专利名称         类型    申请日
号     人                                                  方式   期限     权利
     英可瑞    20242068    一种锂电池的结构箱       实用               原始
     （湖南）    05643          体           新型               取得
     英可瑞    20242067                    实用               原始
     （湖南）    98635                      新型               取得
     英可瑞    20242061    一种激光焊机调整机       实用               原始
     （湖南）    68804             构        新型               取得
     英可瑞    20242061    一种激光焊机用头戴       实用               原始
     （湖南）    67106        式防护机构         新型               取得
     英可瑞    20232088    一种 ovp 检测用的检    实用               原始
     （湖南）    68996           查台         新型               取得
     英可瑞    20232024                    实用               原始
     （湖南）    84456                      新型               取得
     英可瑞    20221072    一种锂离子电池防爆       发明               受让
     （湖南）    81034        阀安全装置         专利               取得
                        运用于双向变换器的
                           变换器
                        驱动电路、继电器驱
                            电路
 深圳市英可瑞科技股份有限公司                            向特定对象发行股票募集说明书
序    专利权                                                取得   权利     他项
           专利号          专利名称          类型    申请日
号     人                                                 方式   期限     权利
    深圳市英可瑞科技股份有限公司                                 向特定对象发行股票募集说明书
          附件四：发行人及其子公司拥有的注册商标情况
序          权利   注册                     核定                        取得   他项
     商标                  有效期限                      核定使用商品
号           人    号                     类别                        方式   权利
                                                 变流器（电）；变压器（电
                                                 信设备用）；电池充电器；
           发行   2860   2018/12/7-202                             原始
           人    4539      8/12/6                                 取得
                                       仪器        太阳能电池；运载工具用
                                                 蓄电池；电动运载工具用
                                                   充电站；汽车电池
                                                 技术项目研究；技术研究；
                                                 工业品外观设计；计算机
           发行   2566   2018/7/28-202                             原始
           人    2209      8/7/27                                 取得
                                       研究        件咨询；计算机软件设计；
                                                 计算机系统设计；云计算；
                                                   信息技术咨询服务
                                                 搅动机；洗衣机；电梯操
                                                 作装置；金属加工机械；
           发行   2566   2018/7/28-202                             原始
           人    2183      8/7/27                                 取得
                                       仪器        滤器（引擎用）；直流发
                                                 电机；汽车发动机冷却用
                                                  散热器；交流发电机
                                                 计算机；计算机外围设备；
                                                  可下载的计算机应用软
                                                 件；计算机器；已录制的
                                                 计算机操作程序；计算机
                                                 存储装置；已录制的计算
                                                 机程序；信号灯；导航仪
           发行   2566   2018/7/28-202   科学                        原始
           人    2155      8/7/27       仪器                        取得
                                                 机（摄影）；电缆；电导
                                                 体；电开关；变压器（电）；
                                                 半导体；集成电路；整流
                                                 用电力装置；避雷器；电
                                                 动运载工具用充电站；电
                                                     池充电器
                                                 照相机（摄影）；电缆；
                                                 电开关；变压器（电）；
           发行   2565   2019/12/28-20   科学                        原始
           人    3283     29/12/27      仪器                        取得
                                                 电池充电器；电动运载工
                                                    具用充电站
                                                 电动运载工具；陆地车辆
                                                 连接器；车辆倒退警报器；
           发行   2564   2018/7/28-202             自行车；缆车；婴儿车车     原始
           人    6392      8/7/27                 篷；充气轮胎；风挡刮水     取得
                                       工具
                                                 器；运载工具缓冲器；运
                                                 载工具遮光装置
     深圳市英可瑞科技股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序          权利   注册                     核定                         取得   他项
      商标                 有效期限                       核定使用商品
号           人    号                     类别                         方式   权利
                                                 照相机（摄影）；电缆；
                                                 集成电路；变压器（电）；
           发行   2564   2019/1/14-202             电开关；电导体；整流用      原始
           人    6326      9/1/13                 电力装置；避雷器；电动      取得
                                       仪器
                                                 运载工具用充电站；电池
                                                      充电器
                                                 逆变器（电）；控制板（电）；
                                                 配电盘（电）；电涌保护
           发行          2018/4/14-202                              原始
           人              8/4/13                                  取得
                 A                     仪器        备；遥控铁路道岔用电动
                                                 装置；电站自动化装置；
                                                   整流用电力装置
           发行   2295   2018/10/7-202             电动运载工具用充电站；      原始
           人    2534      8/10/6                    电池充电器         取得
                                       仪器
                                                 配电盘（电）；逆变器（电）；
                                                 配电箱（电）；控制板（电）；
           发行   4110   2016/8/7-2026                              原始
           人     541        /8/6                                  取得
                                       仪器        铁道岔遥控电力设备；电
                                                 站自动化装置；电池充电
                                                       器
                                                 配电盘（电）；逆变器（电）；
                                                 配电箱（电）；控制板（电）；
           发行   4110   2016/8/7-2026                              原始
           人     539        /8/6                                  取得
                                       仪器        铁道岔遥控电力设备；电
                                                 站自动化装置；电池充电
                                                       器
                                                 配电盘（电）；逆变器（电）；
                                                 配电箱（电）；控制板（电）；
           发行   4110   2016/8/7-2026                              原始
           人     538        /8/6                                  取得
                                       仪器        铁道岔遥控电力设备；电
                                                 站自动化装置；电池充电
                                                 器
                                                  液晶显示器的彩色滤光
           瑞臻   7820   2025/1/21-203                              原始
           精密   1264      5/1/20                                  取得
                                       仪器        光学半导体；柔性电路板；
                                                     手机屏幕
           格睿   4280   2021/1/14-203   科学        充电站；可充电设备用充      原始
           德    6097      1/1/13       仪器        电装置；电池充电器；储      取得
                                                    能电源；电池
           格睿   4280   2021/10/14-20   9类                         原始
           德    6096     31/10/13      科学                         取得
     深圳市英可瑞科技股份有限公司                                 向特定对象发行股票募集说明书
序          权利    注册                     核定                       取得   他项
      商标                  有效期限                      核定使用商品
号           人     号                     类别                       方式   权利
                                        仪器
                                                  芯片（集成电路）；电流
           格睿    4280   2021/1/28-203   科学                       原始
           德     6095      1/1/27       仪器                       取得
                                                    整流用电力装置
            英可                          9类        整流用电力装置；非空气、
            南）                          仪器          携式遥控阻车器
                                                  广告宣传；广告；商业数
                                                  据分析服务；通过网站提
                                                  供商业信息；通过互联网、
           英可                           35 类      有线网络或其他形式的数
           瑞数    8561   2025/12/14-20   广告        据传输提供商业信息；市    原始
           字能    8151     35/12/13      销售        场分析服务；进出口代理；   取得
           源                                      为商品和服务的买卖双方
                                                  提供在线市场；为他人推
                                                  销；将信息编入计算机数
                                                       据库
                                                  广告宣传；广告；商业数
                                                  据分析服务；通过网站提
                                                  供商业信息；通过互联网、
           英可                           35 类      有线网络或其他形式的数
           瑞数    8561   2025/12/21-20   广告        据传输提供商业信息；市    原始
           字能    2758     35/12/20      销售        场分析服务；进出口代理；   取得
           源                                      为商品和服务的买卖双方
                                                  提供在线市场；为他人推
                                                  销；将信息编入计算机数
                                                       据库
                                                  搅动机；洗衣机；电梯操
                                                  作装置；金属加工机械；
           英可                           7类
                                                  风力发电设备；电子工业
           瑞数    8561   2025/12/14-20   机械                       原始
           字能    1891     35/12/13      设备                       取得
                                                  滤器（引擎用）；交流发
           源
                                                  电机；汽车发动机冷却用
                                                   散热器；直流发电机
                                                  电视播放；计算机终端通
                                                  信；电子公告牌服务（通
                                                  信服务）；提供全球计算
           英可                           38 类      机网络用户接入服务；计
           瑞数    8560   2025/12/14-20   通讯         算机辅助信息和图像传    原始
           字能    9738     35/12/13      服务        送；提供互联网聊天室；    取得
           源                                      信息传送；提供在线论坛；
                                                  提供与全球计算机网络的
                                                  电信连接服务；电话会议
                                                       服务
           英可                           38 类      电视播放；计算机终端通
           字能                           服务        信服务）；提供全球计算
     深圳市英可瑞科技股份有限公司                                向特定对象发行股票募集说明书
序          权利   注册                     核定                       取得   他项
      商标                 有效期限                      核定使用商品
号           人    号                     类别                       方式   权利
            源                                    机网络用户接入服务；计
                                                  算机辅助信息和图像传
                                                 送；提供互联网聊天室；
                                                 信息传送；提供在线论坛；
                                                 提供与全球计算机网络的
                                                 电信连接服务；电话会议
                                                      服务
                                                 电动运载工具；陆地车辆
           英可                          12 类      连接器；车辆倒退警报器；
           瑞数   8560   2025/12/14-20   运输        自行车；缆车；婴儿车车    原始
           字能   3683     35/12/13      工具        篷；充气轮胎；运载工具    取得
           源                                     遮光装置；风挡刮水器；
                                                   运载工具缓冲器
                                                 电动运载工具；陆地车辆
           英可                          12 类      连接器；车辆倒退警报器；
           瑞数   8559   2025/12/21-20   运输        自行车；缆车；婴儿车车    原始
           字能   8535     35/12/20      工具        篷；充气轮胎；运载工具    取得
           源                                     遮光装置；风挡刮水器；
                                                   运载工具缓冲器
深圳市英可瑞科技股份有限公司                              向特定对象发行股票募集说明书
 附件五：发行人及其子公司拥有的计算机软件著作权情况
                                                                  权利
序    著作                                              首次发表
               软件名称           证书编号         登记号                    取得
号    权人                                               日期
                                                                  方式
           GZ4810B12 并联电池    软著登字第        2024SR13                原始
                 电源软件        13784334 号     80461                 取得
                 控制软件        13784329 号     80456                 取得
           R162A024Z 储能配套    软著登字第        2024SR12                原始
               电源模块软件        13639253 号     35380                 取得
             电源模块控制软件        13639382 号     35509                 取得
              CAN 监控软件       13640219 号     36346                 取得
             电源模块控制软件        13639211 号     35348                 取得
                 电源软件        13638173 号     34300                 取得
           GF22010-20 电力高频   软著登字第        2024SR12                原始
             开关整流模块软件        13637845 号     33972                 取得
             直流模块控制软件        13639261 号     35388                 取得
               模块控制软件        13638616 号     34743                 取得
                   件         13635183 号     31310                 取得
                 制软件         13635182 号     31309                 取得
           英可瑞高压直流通信         软著登字第        2024SR03                原始
               电源系统软件        12707566 号     03693                 取得
           英可瑞电动汽车非车         软著登字第        2024SR03                原始
               载充电桩软件        12707580 号     03707                 取得
           深圳市英可瑞充一点         软著登字第        2020SR03                原始
           电运营管理平台软件         5188191 号      09495                 取得
           英可瑞直流充电模块         软著登字第        2016SR20                原始
                DSP 软件       1387505 号       8888                 取得
           英可瑞 IV5000 电力逆    软著登字第        2014SR17                原始
              变器 DSP 软件      0849147 号       9911                 取得
           英可瑞电池巡检单元         软著登字第        2011SR10                原始
                  软件         0366336 号       2662                 取得
           英可瑞高压通讯整流         软著登字第        2011SR10                原始
                 模块软件        0365484 号       1810                 取得
           英可瑞非车载汽车充         软著登字第        2011SR10                原始
                电模块软件        0365394 号       1720                 取得
           英可瑞 IEC61850 协议   软著登字第        2011SR10                原始
                转换器软件        0365481 号       1807                 取得
           英可瑞整流控制管理         软著登字第        2011SR03                原始
                  软件         0298491 号       4817                 取得
深圳市英可瑞科技股份有限公司                               向特定对象发行股票募集说明书
                                                                   权利
序    著作                                               首次发表
               软件名称            证书编号         登记号                    取得
号    权人                                                日期
                                                                   方式
           英可瑞电力监控管理          软著登字第        2011SR03                原始
                 软件           0297930 号      4256                  取得
           英可瑞 PMU-LS 小系      软著登字第        2009SR03                原始
            统监控软件 V1.0         130071 号       892                  取得
           英可瑞 PMU-S20 一体     软著登字第        2009SR03                原始
            化监控软件 V1.0         130069 号       890                  取得
           英可瑞电池巡检单元          软著登字第        2009SR03                原始
               软件 V1.0         130072 号       893                  取得
           英可瑞绝缘监测单元          软著登字第        2009SR03                原始
               软件 V1.0         130073 号       894                  取得
           英可瑞 PMU-S2T 电
                              软著登字第        2009SR03                原始
                 V1.0
           英可瑞  PMU-S3L   电
                              软著登字第        2009SR03                原始
                 V1.0
           英可瑞高频整流模块          软著登字第        2009SR03                原始
               软件 V1.0         130074 号       895                  取得
     英源电   英源非车载电动汽车          软著登字第        2016SR16                原始
      源    直流充电桩控制软件          1339428 号      0811                  取得
     英源电   深圳英源电力操作电          软著登字第        2015SR17                原始
      源       源监控软件           1065467 号      8381                  取得
     英源电   英源 IV10000 电力逆     软著登字第        2015SR17                原始
      源      变器 DSP 软件        1065496 号      8410                  取得
     英源电   深圳市英源电池检测          软著登字第        2015SR17                原始
      源        控制软件           1065831 号      8745                  取得
           深圳市英源非车载电
     英源电                      软著登字第        2015SR17                原始
      源                       1065323 号      8237                  取得
                制软件
           英源 GF22010-10 电力
     英源电                      软著登字第        2015SR17                原始
      源                       1064571 号      7485                  取得
                  件
     英源电   深圳英源非车载电动          软著登字第        2015SR17                原始
      源    汽车直流充电桩软件          1064549 号       7463                 取得
     英可瑞                      软著登字第        2022SR02                原始
     直流                       9225424 号      71225                 取得
     英可瑞   直流照明系统监控管          软著登字第        2022SR02                原始
     直流       理软件             9220137 号      65938                 取得
     英可瑞                      软著登字第        2022SR02                原始
     直流                       9220138 号      65939                 取得
     英可瑞   直流照明控制系统软          软著登字第        2019SR10                原始
     直流           件           4468305 号      47548                 取得
               TNF2APIU
     华源电                      软著登字第        2022SR14                原始
      源                       10366604 号     12405                 取得
                 软件
           双向非隔离型储能变          软著登字第        2024SR19                原始
             流器控制软件           14304042 号     00169                 取得
深圳市英可瑞科技股份有限公司                             向特定对象发行股票募集说明书
                                                                权利
序    著作                                             首次发表
              软件名称           证书编号         登记号                   取得
号    权人                                              日期
                                                                方式
           双向隔离型直流变换        软著登字第        2023SR06               原始
               器控制软件        11277961 号     90790                取得
           储能变流器 STS 并离     软著登字第        2021SR07               原始
           网无缝切换控制软件        7487244 号      64618                取得
           格睿德储能（PCS）产      软著登字第        2021SR07               原始
            品上位机监控软件        7485282 号      62656                取得
           IBG 机架式 PCS 储能
                            软著登字第        2020SR06               原始
                 件
           英可瑞数字能源电池
     数字能                    软著登字第        2023SR06               原始
      源                     11278250 号     91079                取得
                 件
           英可瑞数字能源直流
     数字能                    软著登字第        2022SR02               原始
      源                     9194950 号      40751                取得
                 件
           英可瑞数字能源直流
     数字能                    软著登字第        2022SR02               原始
      源                     9194953 号      40754                取得
                 件
     数字能   英可瑞数字能源直流        软著登字第        2022SR02               原始
      源     充电模块监控软件        9171645 号      17446                取得
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
               附件六：发行人及其子公司域名情况
序
       网站域名           注册人     网站备案/许可证号           注册日期         到期日
号
                              粤 ICP 备 14042398
                                     号
                              粤 ICP 备 14042398
                                     号
                      英可瑞直    粤 ICP 备 19124782
                       流             号
                                  粤 ICP 备
                      英可瑞（湖       湘 ICP 备
                       南）      2025102321 号
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                        向特定对象发行股票募集说明书
      附件七：发行人及其子公司主要业务资质、许可
一、排污许可证
序
      主体        取得时间                     证书编号                          有效期
号
                                            W
二、其他主要业务资质、许可
序
        证书名称           证书编号           持证主体            发证机关                 有效期限
号
     《专精特新中小                                        深圳市中小企业服
      企业证书》                                            务局
                                                                            月 30 日
     《企业资信等级           2023034111                   深圳市广弘国际信
       证书》               00819                      用评估有限公司
                                                                            月 31 日
     《创新型中小企                                        深圳市中小企业服
       业证书》                                            务局
                                                                            月9日
     《服务认证证书           HIC24SC10                    北京海德国际认证
     售后服务五星级》           017R0S                        有限公司
                                                                            月1日
     《IATF 质量管理
       体系证书》
                                                                            月 13 日
     《ISO 14001:2015                                                    2025 年 10 月 11
          书》                                                                月 27 日
     《ISO 45001:2018                                                    2025 年 10 月 11
      理体系证书》                                                                月 27 日
     《能源管理体系           HIC25EN10                    北京海德国际认证
      认证证书》             013ROM                        有限公司
                                                                            月 13 日
     《ISO 9001:2015                                                     2025 年 10 月 11
          书》                                                                月 23 日
     《IECQ 符合性证         IECQ-H                                          2025 年 1 月 15
         管理》            22.0016                                             月 20 日
     《对外贸易经营                          深圳市英                              2021 年 11 月 11
     者备案登记表》                          可瑞国际                                    日
深圳市英可瑞科技股份有限公司                                   向特定对象发行股票募集说明书
序
        证书名称            证书编号        持证主体         发证机关         有效期限
号
                                    控股有限
                                     公司
                                    深圳市格                    2025 年 7 月 3
     《进出口货物收           4403164X2
       发货人》                R
                                    有限公司                       月 31 日
                                    深圳市格                    2025 年 7 月 3
                           C
                                    有限公司                       月 31 日
                                    深圳市瑞
     《进出口货物收           4403144BO    臻精密技
       发货人》                R        术有限公
                                                               月 31 日
                                      司
                                    深圳市华
     《ISO 9001:2015                                         2025 年 9 月 5
                                    源电源科
                                    技有限公
         书》                                                    月 25 日
                                      司
                                    深圳市华
     《ISO 14001:2015                                        2025 年 9 月 5
                                    源电源科
                                    技有限公
          书》                                                   月 25 日
                                      司
                                    深圳市华
     《中国国家强制  2022010907            源电源科       中国质量认证中心
     性产品认证证书》   514166              技有限公         有限公司
                                                               月 30 日
                                      司
                                    深圳市华
     《中国国家强制  2023010907            源电源科       中国质量认证中心
     性产品认证证书》   545334              技有限公         有限公司
                                                               月 12 日
                                      司
                                    英可瑞新
     《环境管理体系           62825E968    能源（湖       中天鸿图国际认证
      认证证书》              9ROS       南）有限         有限公司
                                                               月 25 日
                                     公司
                                    英可瑞新
     《职业健康安全                                                2025 年 5 月 26
                          ROS       南）有限         有限公司
       书》                                                      月 25 日
                                     公司
                                    英可瑞新
     《质量管理体系           62825Q968    能源（湖       中天鸿图国际认证
      认证证书》              8ROS       南）有限         有限公司
                                                               月 25 日
                                     公司
                                    英可瑞新
     《对外贸易经营                        能源（湖                    2021 年 12 月 14
     者备案登记表》                        南）有限                          日
                                     公司

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