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关于开展商品期货套期保值业务的可行性分析报告
一、开展商品期货套期保值的目的和必要性
公司开展期货套期保值业务，主要是因为大宗商品（热轧板、铝）是
公司生产产品的重要原材料，热轧板、铝价格的大幅波动对公司原材料采
购成本产生一定的影响。因此，公司有必要主动采取措施，充分利用期货
市场的套期保值功能，降低公司采购风险，提升公司整体抵御风险能力，
增强财务稳健性。
二、开展的期货套期保值业务情况
仅限境内期货交易所挂牌交易的热轧板、铝等与公司生产经营原材料
相关的期货品种。
根据公司生产经营的实际情况及订单规模，确定套期保值的数量规模，
加上一定的风险波动金，预计开展商品期货套期保值业务保证金额度不超
过人民币5,000万元，预计任一交易日的最高合约价值不超过人民币1亿元，
期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）
将不超过上述额度，上述额度在授权期限内可循环滚动使用。
鉴于上述期货套期保值业务与公司的经营密切相关，授权董事长或其
授权人士审批上述商品期货套期保值业务方案及签署相关合同文件等事宜。
授权期限自公司股东会审议通过之日起12个月内有效，在授权有效期
内额度可循环滚动使用。如单笔交易的存续期限超过了授权期限，则授权
期限自动顺延至该笔交易终止时止，但该笔交易额度纳入下一个审批有效
期计算。
公司将使用自有资金进行期货套期保值业务，不涉及募集资金或银行
信贷资金。
三、期货套期保值业务的风险分析
公司开展期货套期保值业务不以逐利为目的，主要为提升公司整体抵
御风险能力，增强财务稳健性，但同时也会存在一定的风险，具体如下：
期货交易的损失。
成本很高或者期货市场流动性差，套期保值策略难以执行，将形成敞口暴
露在市场风险之下。
内控体系不完善造成操作不当或操作失败的可能，从而带来相应风险。
故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误
等问题，从而带来相应风险。
则的修改和紧急措施的出台等原因，从而导致期货市场发生剧烈变动或无
法交易的风险。
四、公司采取的风险控制措施
易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关规
定，结合公司实际情况，制定了《商品期货套期保值业务管理制度》，对
期货套期保值业务的审批权限及信息披露、内部操作流程、风险管理及处
理程序等做出明确规定。公司将严格按照《商品期货套期保值业务管理制
度》规定对各个环节进行控制，落实风险防范措施，审慎操作。
料相关的期货交易品种进行操作，不做投机性、套利性期货交易操作。
使用募集资金直接或间接进行期货套期保值。
市场进行。
套期保值交易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程序，及时防范
业务中的操作风险。
五、会计政策及核算原则
公司开展期货套期保值业务的相关会计核算原则将严格按照中华人民
共和国财政部发布的《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》及《企
业会计准则第24号－套期会计》等相关规定执行。开展期货套期保值业务
所使用的期货产品的公允价值变动，将计入公司的当期损益，从而增加或
减少公司利润。
六、可行性分析结论
公司使用自有资金开展的期货套期保值业务的相关审批程序符合国家
相关法律、法规有关规定；公司已就期货套期保值交易行为建立了健全的
组织结构，制定了业务操作流程、审批流程及《商品期货套期保值业务管
理制度》；在保证正常生产经营的前提下，公司使用自有资金开展期货套
期保值交易业务，有利于提升公司经营效益，不存在损害公司和全体股东
利益的情形。
综上所述，公司开展期货套期保值业务对公司的经营是有利的，是切
实可行的。
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