天地源股份有限公司
极具挑战的一年。面对复杂严峻的外部环境和艰巨繁重的改革发展任务，公司董
事会迎难而上、奋力拼搏，围绕“有效益、有质量、有增长”的目标路径，推动
公司发展行稳致远。
现将公司 2025 年度董事会工作情况报告如下：
一、2025 年公司治理情况
（一）持续规范公司治理根基。严格贯彻《公司法》精神，落实中国证监会
安排，公司全面修订了《公司章程》等 28 项制度，取消监事会建制，由董事会
审计委员会承接监督职责，增设职工代表董事，实现治理结构精简高效、董事会
构成多元均衡、监督体系规范有力。顺利选举产生公司第十一届董事会董事，聘
任高级管理人员，保障决策体系连续稳定。
（二）建立健全市值管理体系。结合公司实际与先进企业实践，制定并实施
《市值管理工作制度》《市值管理目标及差异化市值提升方案》《2025 年度估值
提升计划》，将市值管理纳入公司治理体系，规范化、常态化管理，实现与经营
发展深度融合。探索合规市值维护方式，不断丰富市值管理“工具箱”。在“地
产开发+资产运营”双轮驱动及创新转型举措支撑下，公司长期破净态势得到扭
转，市值与内在价值的匹配度明显提高。
（三）有力推动决策落地见效。2025 年，公司召开董事会会议 18 次，审议
议案 74 项；股东会会议 4 次，表决事项 23 项；各专门委员会、独立董事专门会
议依规召开，程序合法合规。定期开展会议决议事项跟踪检查，确保会议决策得
到有效贯彻执行；落实非财务报告内部控制缺陷整改，进一步提升公司内部控制
有效性。
（四）不断完善多元沟通渠道。全年组织召开 2024 年度、2025 年半年度及
三季度业绩说明会，实现公司定期报告业绩说明全覆盖。畅通上证 e 互动平台、
投资者热线及邮箱等沟通渠道，加强与投资者的互动，增强投资者对公司价值的
认同。持续提升信息披露质量，有效传递公司价值，全年披露临时公告 68 期。
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二、公司董事履职及薪酬情况
（一）公司董事履职情况
公司董事积极参加监管部门专业培训，认真出席董事会会议，持续关注公司
治理及重大经营事项，忠实、勤勉履行了董事职责。此外，独立董事还通过实地
考察公司项目，积极出席公司业绩说明会，密切与审计机构沟通，充分发挥独立
董事专门会议和专门委员会会议作用，有力保证了董事会的科学决策和规范运作，
切实维护了公司及中小股东的利益。
全年董事出席会议情况如下：
出席股东会
出席董事会情况
董事 情况
姓名 本年应出 亲自出 以通讯方式出 委托出 缺席
出席次数
席次数 席次数 席次数 席次数 次数
赵 冀 18 18 10 4
张穆强 18 18 10 4
刘 韬 8 8 2 2
许 岩 8 8 2 2
刘 宏 8 7 2 1 2
王 涛 18 18 10 4
祁英军 8 8 2 2
强 力 18 18 10 4
张俊瑞 18 18 10 4
李 成 18 18 10 4
杨乃定 18 18 10 4
王进杰（离任） 10 10 8 2
金鹏涛（离任） 10 10 8 2
王子芳（离任） 10 10 8 2
刘永明（离任） 10 10 8 2
（二）公司董事薪酬情况
根据公司 2023 年第四次临时股东会、2025 年第一次临时股东会相关决议，
公司第十届董事会独立董事、第十一届董事会独立董事的津贴为每人每年 15 万
元人民币（税前）,在西安高科集团有限公司内任职的董事、在公司管理层任职
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的董事不领取董事津贴。
三、2025 年公司总体经营业绩情况
公司实现销售收入 60.95 亿元，实现归属于母公司净利润-13.01 亿元。公
司 2025 年度当期交付结转项目整体盈利，报表亏损的原因主要为公司基于会计
准则的谨慎性原则，对公司部分房地产项目计提存货减值准备；营业收入规模降
低，对应毛利贡献减少；在开发的、符合利息资本化条件的项目数量减少，导致
资本化利息减少、费用化利息增加所致。
公司实现合同销售金额 40.98 亿元，权益合同销售金额 37.25 亿元；实现销
售回款 41.48 亿元，实现权益销售回款 37.97 亿元；实现合同销售面积 25.87
万平方米，权益合同销售面积 22.73 万平方米。全年竣工面积 44.34 万平方米，
权益竣工面积 41.20 万平方米。
截止 2025 年 12 月 31 日，公司总资产为 223.98 亿元，净资产（归属母公司
所有者权益）为 15.74 亿元，每股收益-1.5057 元，加权平均净资产收益率为
-58.48%。
国企业评价协会、清华大学房地产研究所联合评定的“2026 房地产年度社会责
任感企业”“2026 房地产百强企业--稳健性 TOP10”等称号。
四、2025 年经营管理工作情况
（一）稳固主业，力保交付显担当。一是公司以 20.15 亿元竞买获得西安高
新区软件新城 GX3-22-73 号地块国有建设用地使用权，进一步稳固主业发展基本
盘。二是西安高新宸樾业绩位列西安高新区板块第 3 位，咸阳和樾溪谷业绩稳居
咸阳高新区板块首位；全年顺利完成西安高新宸樾等 3 个项目 1200 余套房屋交
付，充分彰显国企责任与担当。
（二）标准赋能，锻造产品竞争力。一是编制了《“好房子”设计实践指引》
《“好房子”成本实践指引》
《“好房子”工程质量保障指引》，全面应用于在建及
新建项目，驱动产品力持续升级。二是编制《唐潮公寓标准化模块》，制定《BIM
设计管理办法》，聚焦降噪隔音、绿色低碳等领域开展创新研究，深化标准化与
技术创新。三是通过功能迭代、增值服务升级、产品叙事逻辑重塑等方式，依托
区位配套、建筑质量等固有优势打造差异化市场竞争力。
（三）盘活存量，资产运营显活力。一是以公寓运营为抓手盘活资产，重庆
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水墨江山长租公寓、珠海云和夜泊酒店如期开业；目前已运营长租公寓 860 余间，
出租率超 90%，成功打造“天地源唐潮公寓”品牌，并荣登 2025 年三季度中国
住房租赁国有企业品牌力榜单。二是推进多元化资产盘活，西安万熙天地 DK2-9#
楼公寓实现整租盘活，镇江时光里 2 号楼长租+旅居板块按计划投入运营，重庆
水墨江山 27#楼纳入地方政府保障性租赁住房并获得政策性补贴，资产使用效能
得到有效提升。
（四）统筹资金，筑牢风控防火墙。一是科学统筹调配资金，严格管控收支
环节，切实保障资金链安全稳健，全年累计解除受限资金约 40 亿元，实现融资
资金到账 50.32 亿元。二是持续完善成本管控体系，编制实施《房地产项目综合
降本计划措施》，梳理优化流程措施 127 条，实现成本有效压降。三是修订《投
资业务管理办法》及实施细则，强化内部稽核管控效能，建立以业绩为导向的薪
酬激励机制，持续提高内控管理的精细化水平。
（五）产业拓展，动能培育谋新局。公司确立了以“跨界并购为核心，基金
培育产业链与‘投参控’衔接为两翼”的发展战略，系统谋划、多维推进新产业
落地。公司成立专项工作小组，联合专业投行明晰转型路径，聘请顾问机构提供
全程专业支持，构建投行、产业基金等多元协作网络，建立项目标的库，为新产
业落地奠定坚实基础，实现新动能培育良好开局。
五、2026 年董事会工作思路
也是公司机遇与挑战复杂交织、决定未来发展路径的攻坚之年。公司董事会将围
绕“转型升级、创新发展”年目标任务，持续完善法人治理机制和制度，深耕“新
地产”赛道，夯实主业韧性；布局“新产业”领域，培育新的增长极，在奋力达
成年度经营目标的同时，为“十五五”规划开好局、起好步。
（一）聚焦运营突破，实现存量盘活。一是严格执行运营计划标准，持续优
化全周期开发运营流程，强化运营监控，深化多专业协同，常态化开展运营复盘，
系统提升整体运营效率。二是系统深化行业态势、政策导向、竞品策略的分析研
判，锚定住宅客户核心诉求与敏感点，实施差异化、精细化营销策略，加速库存
出清。三是进一步拓展自持运营业务覆盖维度，对存量低效资产实施阶段性盘活，
推进多元化资产盘活，推进资产稳值增效。
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（二）锚定发展赋能，推动产业升级。一是布局“新产业”，以提升公司经
营质量为目标，锁定目标产业的细分领域，持续精选优质标的，推进洽谈合作，
实质性推进投资并购工作，加快新质生产力项目落地。二是深耕“新地产”，以
“好房子”设计、成本、工程实践指引为抓手，契合“住有优居”的行业转型方
向，强化文化元素与居住功能、日常体验的深度融合，聚焦高品质改善产品，打
造差异化竞争力，实现产品溢价与价值提升。
（三）夯实能力保障，筑牢稳健根基。一是夯实资金保障能力，构建多元化
资金保障体系，全面统筹资金收支平衡，加快销售回款和受限资金解除，扎实推
进降成本、降负债工作。二是夯实成本管控能力，持续强化全周期成本管控，深
化降本控费举措，提升费用使用效益。三是夯实风险管控能力，强化重大风险事
项的防控和化解措施，纵深推进安全生产标准化建设。四是夯实生产要素保障能
力，紧密围绕“资产运营”与“新业务培育”两大业务方向，实现组织架构、工
作机制、管理流程、考核激励与业务转型的战略协同。
（四）完善治理体系，规范运作机制。一是根据中国证监会《上市公司治理
准则》，对照梳理修订《公司章程》等相关制度，保证制度合规性。二是贯彻落
实董事、高级管理人员薪酬管理制度建设要求，制定《董事、高级管理人员薪酬
管理制度》。三是落实好监事会改革成果，充分发挥董事会各专门委员会以及独
立董事专门会议监督决策作用，切实提高公司决策效率和科学性。四是加大独立
董事履职保障力度，更加有效发挥独立董事的参与决策、监督制衡、专业咨询作
用。
（五）深化市值管理，促进价值提升。一是持续完善公司市值管理制度机制，
制定《2026 年度“提质增效重回报”行动方案》，促进市值与公司内在价值的动
态匹配。二是优化投资者关系管理的工作机制和内容，深化与投资者的沟通互动，
增强投资者对公司投资价值的认可度。三是充分发挥业绩说明会作用，与投资者
开展深入交流，正确引导市场预期。四是持续提升信息披露质量，健全公司披露
信息内部会审机制，切实增强披露信息的可读性，保证公告信息真实、准确、完
整。
善谋者行远，实干者乃成。2026 年，面对新征程上的疾风骤雨和星辰大海，
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面对公司生存和发展的双重考验，公司董事会将以行动诠释担当、用拼搏凝聚力
量，用发展的办法解决发展中的问题，从容应对各种风险挑战，全力完成年度各
项目标任务，推动公司发展迈上新台阶。
天地源股份有限公司董事会
二〇二六年四月二十七日
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