中山公用事业集团股份有限公司
管 理 制 度
文件名称：投资管理制度
文件编号：GC03.03-2026
（修订）
（经 2012 年 10 月 27 日公司第六届董事会第十三次会议审议通过，经 2013 年 10 月 18 日
公司 2013 年第 7 次临时董事会会议审议通过修订，经 2018 年 2 月 28 日公司 2018 年第 1
次临时董事会会议审议通过修订，经 2018 年 9 月 25 日公司 2018 年第 10 次临时董事会会
议审议通过修订，经 2019 年 12 月 23 日公司 2019 年第 14 次临时董事会会议审议通过修
订，经 2022 年 3 月 11 日公司第十届董事会 2022 年第 3 次临时会议审议通过修订，经 2024
年 3 月 28 日公司第十届董事会 2024 年第 1 次临时会议审议通过修订，经 2025 年 4 月 24
日公司第十一届董事会第二次会议审议通过修订，经 2026 年 4 月 23 日公司第十一届董事
会第六次会议审议通过。）
修 订 页
编制/修订原因说明：
根据公司战略规划，结合实际投资情况对部分条款进行修订。
原章节号 现章节号 修订（内容）说明 修订人/时间
详细情况见修订对照表。 曾敏杰
部门审核人： 会签人：
投资中心 相关部门会签
审议：
总经室
审批：
董事会
注：
本制度规定了中山公用事业集团股份有限公司（以下简称“公司”）投资管理体系、
投资项目论证的原则、审批程序以及投资项目的监督管理等内容。
本制度适用于公司以及各下属全资子公司（以下简称“下属公司”）。公司持实际控
制权的企业参照本制度制定投资管理办法。
对外投资主要指与公司战略发展方向匹配的对外投资项目，包括且不限于水务领域、
固废领域、新能源领域、新质生产力及其他辅助业务领域等。按是否需要投标，分为投标
项目和非投标项目。
需通过投标方式获得的项目，如 BOT（建设－经营－转让）、TOT（移交—经营—移交）、
PPP（公共私营合作制）、委托运营等项目。
不经过投标获得的项目，如协议转让、增资扩股、集团新设立子公司等。
是指公司及下属单位为满足生产经营需要而进行的工程建设投资、固定资产购置和无
形资产投资等。
公司与其他法人或者组织组成一个联合体，以一个投标人的身份共同投标的行为。
指不具备法律约束的报价，一般为初步报价。
投委会是公司重大投资项目的专业论证机构，是总经室的决策参谋机构。投委会成员
共设 5-7 人（单数），由总经理、分管投资领导、财务中心负责人、公司相关技术专家、
公司法务组成。其中，总经理任投委会主任，其他成员为投委会常设委员。在总经理空缺
或由董事长兼任总经理时，分管投资领导任投委会主任。按照投资项目的专业方向，必要
时可邀请 1-2 名相关领域的专家担任投委会专家顾问（临时委员）。投委会会议须至少 2/3
以上委员参会方可举行。投委会表决采取记名投票方式，实行 1 人 1 票。同意表决须达到
全体委员 2/3 以上，项目方可通过。
风控委是公司对外投资项目的风险把控机构，风控委成员共设 3-5 人（单数），为董
事会的决策提供评审意见。由分管财务领导、董事会秘书、运营中心负责人、审计中心负
责人组成。其中，审计中心负责人任风控委主任，其他成员为风控委常设委员。必要时可
邀请 1-2 名相关领域的专家担任风控委专家顾问（临时委员）。风控委日常工作由审计中
心负责人负责。风控委会议须至少 2/3 以上委员参会方可举行。风控委表决采取记名投票
方式，实行 1 人 1 票。同意表决须达全体委员 2/3 以上，项目方可通过。
投资项目小组为针对外部投资项目设置的临时工作小组。
公司控股企业（即持股比例绝对控制）以及直接或间接持股比例未超过 50%，但公司
是第一大股东，并通过股东协议、公司章程、董事会决议或其他协议安排能够实际控制的
企业。
集团各职能部门及下属公司，需全力支持配合集团投资工作，必要时参与尽职调查等
各项工作。
限于战略、技术、财务等方面意见）。
事会提出建议。
资项目。
在上报集团审批时，下属公司负责人应参加集团相关会议、汇报项目情况、回答问询。
签订合同、工商税务登记以及日常运营管理安排。
投资项目管理流程参照 4.1、4.2、4.3 执行，可根据投资项目实际情况进行调整。
点开展主业范围内的投资项目。
遵守有关监管制度规定。
抗风险能力相适应。
的原则，建立、健全激励和约束机制，做到责任、权利、利益相匹配。
行业研究梳理发掘、个人信息等多种形式为公司发掘对外投资项目，向投资中心提出。
对有投资机会和投资价值的项目进行内部讨论，对投资项目进行筛选和判断，出具初步分
析报告。
决定进行初步立项并成立投资项目小组，同时填报初步立项表（附件四）。项目经理一般
由投资经理或以上级别投资人员担任，最终由分管投资领导确定。小组成员包括且不限于
投资、财务、法务、技术及相关业务部门人员，必要时可聘请外部相关专业人员、专业咨
询机构等。项目经理负责组织现场初步尽调工作。
分管投资领导审批。
（内容包括且不限于项目概况、股权情况、财务情况、运营情况和分析结论等）由分管投
资领导确定是否继续跟进。
章的非约束性报价或签署投资合作意向书，应按程序报批：由部门负责人审核、法务会审、
分管投资领导审议、总经理审批。
审核后提交公司总经室审批。项目立项应填写并购项目立项表（附件五）或专项报告。
按要求聘请第三方中介机构开展尽调工作并出具相关报告。
（附件六）。
项目经理组织补充尽调、完善可研报告）项目情况，审议通过后出具投委会、总经室、风
控委决议。
会审批。提交文件包括但不限于项目可研分析报告、第三方中介机构出具的正式报告、投
委会、总经室、风控委决议等。
议后报董事长审批。
总经室、风控委审议后，根据相关权限规定进行审批。
准的项目进行分析判断。
目名称、内容、关键条款、保证金（或保函）、招标时间要求等，部门负责人、分管投资
领导初审，总经理审批。如需法定代表人签名或用章的，报董事长批准。
同时，投资项目小组对招标文件进行论证，出具投标建议，如建议不参与，则需报总经理
批准，结束本项目投标工作。
负责人、分管投资领导审核后提交总经室审批。
方案、投融资方案、施工方案等投标文件。如需聘用外部咨询机构（包括不限于设计院、
审计、评估、法律等），根据公司《采购管理办法》进行采购。
项目审议通过后，根据公司章程、上市规则等相关规定报董事会/股东会批准。
项目公司，按 5.2.2.1 审批流程执行。
容：
（一）项目的基本情况；
（二）项目的建设背景和投资的必要性；
（三）项目的市场需求和竞争情况分析 (如有) ；
（四）项目的商业模式和盈利模式；
（五）投资估算、融资方案及资金使用计划；
（六）项目的投资价值分析和经济效益评价。投资价值分析主要考虑项目的市场竞争力、
成长性等因素。经济效益评价主要包括财务基础数据与参数选取、收入与成本费用分析、
盈利能力分析、偿债能力分析、敏感性分析、经济评价结论等；
（七）社会效益、环境影响等相关评价(如有)；
（八）项目（工程）实施方案及进度计划(如有)；
（九）项目主要风险点分析及防控措施；
（十）研究结论与建议。
定。
上的合理性和政策上的正确性。项目资本金内部收益率按照权限规定经董事长或董事会批
准的可研报告执行，一般应满足以下要求：供水项目 IRR≥5%,污水项目 IRR≥5%；固废和
危废项目 IRR≥6%；其他类项目 IRR≥6%；PE 类项目 IRR≥10%。
签署并购协议、中标合同等按《合同管理办法》规定执行，投资中心负责组织签署正
式交易文件、成立新公司及资产交割（如有）以前的投资工作，与投资协议相关的非日常
经营类外部事项，如股权款项支付、与投资协议相关的外部争议处理等，由投资中心牵头
并制订实施方案，项目管理团队具体执行。项目交割以后的工作由运营中心负责。
项目管理团队的组织与任命由公司运营中心负责，在项目签订协议后及时实施。
项目的日常管理由公司运营中心（新设项目公司管理团队）负责，运营中心应定期了
解项目公司的运营状况，获取公司财务报表、运营数据和会议决议等文件，对出现重大不
利变化情况时，应及时向公司进行汇报。
交割日起 12 个月）由投资中心协助运营中心管理项目公司。
正常情况下，投资退出按投资协议执行，当发生下列情况，继续投资会带来更大损失
或严重亏损，投资项目应终止：（1）客观市场环境恶化；（2）合作方严重违约或明显未
达到约定业绩要求，可能造成公司投资收益严重损害的；（3）法律或审批手续不完备，
将产生严重后果；（4）地方政府规范性文件、政策认定应当终止的情况；（5）法律法规
规定、项目合同约定必须终止项目的其他情形。运营中心牵头项目公司提出退出方案，投
资中心配合退出相关工作，按股权退出流程报公司审批。
报表的净资产 10%且不超过 3000 万元的，下属公司自行决策，项目立项时即向集团报备。
其他情况，下属公司参照 3.7.2 条执行。
作。
案资料包括但不限于：可行性分析报告、合同协议、董事会等内部审批文件以及第三方中
介机构出具的报告。
项目立项审批表”（附件七）或专项报告，内容包括且不限于投资单位、项目名称、项目
内容、项目构成、资金投入计划、预算内还是预算外、项目完成时间等，部门负责人签字，
并附相关资料，按公司审批权限规定进行审批后执行。
门/下属公司关于项目的审批结果资料等）及时进行存档。
废止。
过立项金额 20%）、资金来源及构成等发生重大变化的； （2）投资股权比例发生变化的；
（3）不能按规定行使股东权益的；（4）发生其他重大变化的情况。
《采购管理办法》的要求执行。
且不限于项目名称、项目需求、项目预算、项目完成时间、项目实施情况介绍、实施效果
评价等，并提供相关证明性资料，按公司审批权限对项目进行验收，必要时进行会议审议。
等需要进行变更时，由发起部门编写专题报告，内容包括且不限于项目名称、项目内容、
项目变更的内容、变更原因、变更造成的影响及相关对策（必要时）等，按公司规定报批。
重大事项报告及信息披露按公司董事会办公室发布的《信息披露事务管理制度》规定
执行。
履行投资岗位的工作职责。
司的发展做应有贡献。
机密信息不被泄露，保密期限为该商业秘密已为公众知悉为止。
中心提交评核意见，作为岗位晋升的考核依据。
等相关制度执行。
预支费用或报销，具体按公司《出差管理办法》执行。
声誉的行为，一经发现，按公司相关制度规定处罚，严重时公司按劳动管理制度可解除劳
动合同。违反党纪监察规定的，应当接受纪律处分。构成犯罪的，移送公安机关处理。
投资项目资料按公司《档案管理办法》的要求执行，其中涉及项目的重要档案，如评
估报告、审计报告、法律意见书、可研报告、招投标文件、谈判纪要、合同等应一并进行
移交。
附件一：对外投标项目管理流程图
附件二：对外非投标项目管理流程图
附件三：内部项目管理流程图
附件四：初步立项表
附件五：并购项目立项表
附件六：投资项目可研分析报告
附件七：内部投资项目立项表
附加说明：本制度由投资中心起草、修订
本制度主要起草人/修订人：曾敏杰
附件一：投标项目管理流程图
附件二：非投标项目管理流程图
附件三：内部项目管理流程图
附件四：并购项目初步立项表
项目名称 项目类型
项目经理
项目组成员
项目信息来源
项目基本情况
项目风险提示
项目推进计划
部门负责人
投资分管领导
附件：项目初步分析报告
附件五：并购项目（正式）立项表
项目名称 项目类型
项目经理
项目组成员
项目预期收益
立项原因
项目基本情况
部门负责人
投资分管领导
总经室
附件：投资项目可行性分析报告。
附件六：投资项目可行性研究报告
（模板均为供参考的基础性框架，可视情况需要作出调整。）
投资项目可行性研究报告
第一章 摘要
第二章 项目概况
第四章 行业、市场与竞争分析
第四章 并购的必要性和可行性
第五章 技术运营和管网情况
第五章 财务分析
第六章 交易结构
第七章 风险分析与应对措施
第八章 结论与建议
附件七：内部投资项目立项表
是否预算内
项目名称
投资
投资单位
项目经理
项目基本情况
资金投入计划
项目起止时间
部门负责人
投资分管领导
附件：项目可行性分析报告
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