中国国际金融股份有限公司
关于西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为
西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司（以下简称“派瑞股份”或“公司”）
首次公开发行 A 股股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐
业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，中金公司
及其指定保荐代表人对派瑞股份 2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况
进行了专项核查，核查情况与意见如下：
一、募集资金基本情况
（一）募集资金金额及到位时间
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）
《关于核准西安派瑞
功 率 半 导体变 流 技术股 份有 限公 司首 次公开 发行股票的批 复》（证监 许可
[2020]146 号）核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 8,000 万
股，发行价格为人民币 3.98 元/股，募集资金总额为人民币 318,400,000.00 元，
扣除发行费用人民币 49,088,127.72 元，募集资金净额为人民币 269,311,872.28 元。
上述募集资金已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2020 年
（众环
验字（2020）080001 号）。公司已对募集资金进行了专户存储，并与保荐机构、
存放募集资金的银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。
（二）募集资金 2025 年度使用金额
截至 2025 年 12 月 31 日，公司首次公开发行募集资金使用情况如下：
单位：万元
项目 金额
实际募集资金净额 26,931.19
项目 金额
减：直接投入募集资金投资项目金额 11,148.32
加：理财收益及利息收入（减手续费） 3,493.12
截至 2025 年 12 月 31 日募集资金余额（含利息） 19,275.98
其中：闲置募集资金购买现金管理产品 15,000.00
其中：募集资金专户活期存款 4,275.98
二、募集资金存放和管理情况
（一）募集资金管理制度的制定和执行情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《公司法》
《证
券法》
《上市公司募集资金监管规则》
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第
体变流技术股份有限公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定了《西安派瑞
功率半导体变流技术股份有限公司募集资金管理制度》
（以下简称“管理制度”）。
为方便募集资金的使用和对使用情况进行监督，公司实行募集资金专用账户
存储制度。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途，且应按照发行申
请文件中承诺的募集资金使用计划使用募集资金。
公司与上海浦东发展银行股份有限公司西安分行及保荐机构中国国际金融
股份有限公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金的存放和
使用进行专户管理。授权保荐代表人可以随时到募集资金开户银行查询募集资金
专用账户资料，以便于对募集资金的管理及其使用情况进行监督，明确了各方的
权利和义务。2025 年度（以下简称“报告期”），各方严格按照监管协议执行，
无违约情形。
（二）募集资金专户存储情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司首次公开发行募集资金的专户存储情况列示
如下：
单位：万元
开户银行 银行账 余额 备注
号
利息收入扣 闲置募集资
募集 募集资金购
除手续费净 金购买现金 合计
资金 买理财收益
额 管理
上海浦东发 募集资金
展银行股份 专户（活
有限公司西 期）
及购买
安分行 理财
合计 — 782.86 2,668.98 824.14 15,000.00 19,275.98
三、2025 年度募集资金的使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
公司 2025 年度募集资金使用情况对照表详见本报告附表一。
（二）募集资金投资项目的实施地点、实施方式变更情况
由于公司 2020 年 8 月 4 日收到西安高新技术产业开发区管理委员会出具的
《西安高新区管委会关于派瑞股份募投项目用地事宜的回复函》，表示因城市规
划等原因原募投项目建设用地暂不能开发建设。按照相关规定，该地块由西安高
新区管委会收回，并同意在高新区内为公司募投项目另外安排建设用地。2021
年 11 月，公司取得了西安市自然资源和规划局颁发的《中华人民共和国不动产
权证书》，公司拟将募集资金投资项目实施地点变更至西安市高新区长安通讯产
业园（东西七号路以北，南北一号路以西，南北二号路以东）。
公司于 2024 年 1 月 17 日召开了第二届董事会第三十五次会议及第二届监事
会第三十次会议，于 2024 年 2 月 2 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通
过了《关于调整募集资金投资项目部分建设内容、变更募集资金投资项目实施地
点及延长实施期限的议案》，同意调整原募集资金投资项目部分建设内容、变更
募集资金投资项目实施地点及延长实施期限。具体内容详见公司于 2024 年 1 月
整募集资金投资项目部分建设内容、变更募集资金投资项目实施地点及延长实施
期限的公告》（公告编号：2024-005）。
截至报告期末，公司募投项目一期一标段 101#芯片工艺厂房主体封顶，1
层砌筑工程完成 100%，2 层砌筑工程完成 50%，屋面防水工程完成；105#氮气
站、106#大宗气站、107#化学品库主体封顶，二次结构与屋面工程完成。一期二
标段 104#办公综合楼装修设计方案待确定；103#动力站主体封顶，二次结构与
屋面工程完成，安装工程完成 80%；109#门房主体封顶，屋面工程与二次结构完
成。一期三标段 102#特种半导体模块厂房基础换填完成，独立基础完成，准备
回填；108#试机车间土方基础开挖完成 60%，同步准备降水方案。
（三）募集资金投资项目先期投入及置换情况
根据中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的众环专字（2020）080324
号《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司使用募集资金置换已支付发行费
用的自筹资金的鉴证报告》，截至 2020 年 10 月 26 日止，公司已用自筹资金支付
的发行费用金额为 4,512,656.03 元。公司第二届董事会第十三次会议、第二届监
事会第九次会议审议通过了《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金
的议案》，同意公司以募集资金置换已支付发行费用的自筹资金 4,512,656.03 元。
（四）用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况
（五）节余募集资金使用情况
（六）超募资金使用情况
（七）尚未使用的募集资金用途和去向
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自
律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，公司于 2024 年
过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影
响募集资金投资计划的正常进行、不改变募集资金使用用途及保证资金安全的前
提下，使用总额度不超过人民币 25,000 万元（含本数）的闲置募集资金进行现
金管理，投资安全性高、流动性好的产品（包括但不限于大额可转让存单、结构
性存款、协定存款、通知存款、定期存款及国债逆回购品种等）。授权有效期限
为 18 个月，募集资金使用额度及授权有效期自董事会通过后 2025 年 1 月 1 日起
生效，在前述额度和期限内，资金可循环滚动使用；公司使用暂时闲置募集资金
进行现金管理，不会影响公司募集资金投资项目的正常开展，不存在变相改变募
集资金用途的行为。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司现金管理产品列示如下：
金额
委托方 受托方 产品名称 起始日 到期日
（万元）
西安派瑞功率半 上海浦东发展
导体变流技术股 银行股份有限 结构性存款 5,000.00 2025/11/07 2026/2/9
份有限公司 公司西安分行
西安派瑞功率半 上海浦东发展
导体变流技术股 银行股份有限 结构性存款 5,000.00 2025/11/10 2026/2/10
份有限公司 公司西安分行
西安派瑞功率半 上海浦东发展
导体变流技术股 银行股份有限 结构性存款 5,000.00 2025/12/08 2026/3/9
份有限公司 公司西安分行
除上述情形外，剩余未使用的募集资金仍在公司募集资金专户集中管理。
（八）募集资金使用的其他情况
无。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
公司于 2025 年 8 月 25 日召开第三届董事会第十次会议、第三届监事会第九
次会议，于 2025 年 9 月 12 日召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关
于调整募投项目部分建设内容暨募投项目变更的议案》，同意调整募投项目部分
建设内容暨募投项目变更。
公司 2025 年度变更募集资金投资项目情况表详见本报告附表二。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上
市公司规范运作》及《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司募集资金管理
制度》等的相关规定，对募集资金进行存放、使用及管理，并及时、真实、准确、
完整地对募集资金使用情况进行了披露。公司于 2025 年规范了闲置募集资金现
金管理行为，全部通过募集资金专项账户实施，除上述情形外，不存在其他募集
资金存放、使用及管理的违规情形。
六、会计师对募集资金年度存放、管理与实际使用情况的专项报告的鉴证
意见
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对派瑞股份截至 2025 年 12 月 31
日止的《董事会关于募集资金年度存放、管理与实际使用情况的专项报告》进行
了鉴证工作。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）认为派瑞股份上述募集资
金年度存放、管理与实际使用情况的专项报告已经按照深圳证券交易所相关规定
编制，在所有重大方面如实反映了派瑞股份 2025 年度募集资金的实际存放、管
理与使用情况。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：派瑞股份 2025 年度募集资金存放、管理与使用规
范，符合公司发行承诺和《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所创业
板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上
市公司规范运作》等法规和文件的规定。公司对募集资金进行了专户存储和专项
使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募
集资金的情形，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致。保荐机构对派瑞
股份 2025 年度募集资金存放、管理与使用情况无异议。
（此页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于西安派瑞功率半导体变流技
术股份有限公司 2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项核查报告》
之签章页）
保荐代表人：_________________ _________________
石一杰 陈 玮
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
附表一：募集资金使用情况对照表
编制单位：西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司 金额单位：人民币万元
本年度投
募集资金总额 26,931.19 入募集资 6,644.90
金总额
报告期内变更用途的募集资金总额 26,931.19 已累计投
累计变更用途的募集资金总额 26,931.19 入募集资 11,148.32
累计变更用途的募集资金总额比例 100.00% 金总额
项目达
截至期末 是否
是否已变更 本年度 截至期末 到预定 本年度 项目可行性
承诺投资项目和超募资 募集资金承诺 调整后投资总 投资进度 达到
项目（含部 投入金 累计投入 可使用 实现的 是否发生重
金投向 投资总额 额（1） （%）(3) 预计
分变更） 额 金额(2) 状态日 效益 大变化
＝(2)/(1) 效益
期
承诺投资项目
详见本附表
“未达到计
大功率电力半导体器件 2026 年
不适 划进度或预
及新型功率器件产业化 是 26,931.19 26,931.19 6,644.90 11,148.32 41.40 6 月 30 不适用
用 计收益的情
项目 日
况和原因”
中相关内容
承诺投资项目小计 26,931.19 26,931.19 6,644.90 11,148.32 41.40
超募资金投向小计 不适用
合计 26,931.19 26,931.19 6,644.90 11,148.32 41.40
未达到计划进度或预计 公司原募投项目建设用地因西安市秦岭保护范围、建设控制地带及产业准入清单均未明确，暂不能开发建设，原募投项目用地
收益的情况和原因 被政府主管部门收回。公司重新购买新的项目用地、办理项目备案及其他相关手续花费了较长时间，公司综合考虑市场环境、
高压大功率半导体器件应用前景、主营业务发展目标、现有产能等因素，调整了募集资金投资项目建设部分内容。
公司于 2024 年 1 月 17 日召开了第二届董事会第三十五次会议及第二届监事会第三十次会议，审议通过了《关于调整募集资金
投资项目部分建设内容、变更募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的议案》，具体内容详见公司于 2024 年 1 月 18 日在
巨潮资讯网披露的《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司关于调整募集资金投资项目部分建设内容、变更募集资金投资
项目实施地点及延长实施期限的公告》（公告编号：2024-005），前述议案已经公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过。
受前述募投项目延期事项影响，SiC 市场已由国际先进半导体企业（如英飞凌、意法半导体、罗姆半导体等）占据较大的市场
份额，同时随着技术进步和产能提升，SiC 产品价格竞争以及核心原材料、设备、人才等关键资源竞争也日趋激烈，公司目前
缺乏足够的市场渠道切入并建立有效的竞争优势；同时由于 SiC 项目投入金额较高、募集资金规模相对有限，且 SiC 产品难以
达到预期的投资回报率，故公司拟取消 SiC 的研发及生产等相关建设内容。公司于 2025 年 8 月 25 日召开了第三届董事会第十
次会议及第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于调整募投项目部分建设内容暨募投项目变更的议案》，具体内容详见公
司于 2025 年 8 月 27 日在巨潮资讯网披露的《关于调整募投项目部分建设内容暨募投项目变更的公告》 （公告编号：2025-059），
前述议案已经公司 2025 年第一次临时股东会审议通过。
截至报告期末，公司募投项目一期一标段 101#芯片工艺厂房主体封顶，1 层砌筑工程完成 100%，2 层砌筑工程完成 50%，屋
面防水工程完成；105#氮气站、106#大宗气站、107#化学品库主体封顶，二次结构与屋面工程完成。一期二标段 104#办公综合
楼装修设计方案待确定；103#动力站主体封顶，二次结构与屋面工程完成，安装工程完成 80%；109#门房主体封顶，屋面工程
与二次结构完成。一期三标段 102#特种半导体模块厂房基础换填完成，独立基础完成，准备回填；108#试机车间土方基础开挖
完成 60%，同步准备降水方案。
项目可行性发生重大变
详见本附表“未达到计划进度或预计收益的情况和原因”中相关内容
化的情况说明
超募资金的金额、用途及
无
使用进展情况
募集资金投资项目实施 公司需要按照法定程序购买新选址地块，原项目用地由高新区管委会收回并向公司退还相关土地出让金，具体详情见公司于
地点变更情况 2020 年 8 月 5 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）发布的《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司关于首次公开发行
股票募投项目实施进展情况的公告》。
高新区长安通讯产业园东西七号路以北，南北一号路以西，南北二号路以东，净用地面积为 60024.6 平方米（折合 90.037 亩，
具体以西安市自然资源和规划局出具的红线为准)的土地使用权，具体内容详见公司于 2021 年 5 月 27 日在巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司关于购买土地使用权的公告》(公告编号：
得宗地号为 GX3-29-41 的国有建设用地使用权，具体内容详见公司于 2021 年 6 月 21 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
披露的《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司关于购买土地使用权的进展公告》(公告编号：2021-041)；公司与西安市
自然资源和规划局签署了《国有建设用地使用权出让合同》(合同编号：GX00107)，确认公司取得宗地号为 GX3-29-41 的国有
建设用地使用权，具体内容详见公司于 2021 年 7 月 1 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《西安派瑞功率半导
体变流技术股份有限公司关于购买土地使用权的进展公告》(公告编号：2021-045)；公司于 2021 年 11 月 17 日取得了西安市自
然 资 源 和 规 划 局 颁 发 的 《 中 华 人 民 共 和 国 不 动 产 权 证 书 》 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2021 年 11 月 18 日 在 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于公司取得不动产权证书暨购买土地使用权的进展公告》(公告编号：2021-075)。
资项目部分建设内容、变更募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的议案》，具体内容详见公司于 2024 年 1 月 18 日在巨
潮资讯网披露的《西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司关于调整募集资金投资项目部分建设内容、变更募集资金投资项
目实施地点及延长实施期限的公告》(公告编号：2024-005)，前述议案已经公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过。
截至报告期末，公司募投项目一期一标段 101#芯片工艺厂房主体封顶，1 层砌筑工程完成 100%，2 层砌筑工程完成 50%，屋
面防水工程完成；105#氮气站、106#大宗气站、107#化学品库主体封顶，二次结构与屋面工程完成。一期二标段 104#办公综合
楼装修设计方案待确定；103#动力站主体封顶，二次结构与屋面工程完成，安装工程完成 80%；109#门房主体封顶，屋面工程
与二次结构完成。一期三标段 102#特种半导体模块厂房基础换填完成，独立基础完成，准备回填；108#试机车间土方基础开挖
完成 60%，同步准备降水方案。
募集资金投资项目实施
无
方式调整情况
募集资金投资项目先期 2020 年 10 月 26 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的议案》，
投入及置换情况 同意公司使用募集资金置换截至 2020 年 10 月 26 日止以自有资金支付的发行费用 451.27 万元。
用闲置募集资金暂时补 无
充流动资金情况
用闲置募集资金进行现
公司购买结构性存款 15,000.00 万元。
金管理情况
项目实施出现募集资金
无
结余的金额及原因
了第三届董事会第五次会议及第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同
意公司在确保不影响募集资金投资计划的正常进行、不改变募集资金使用用途及保证资金安全的前提下，使用总额度不超过人
尚未使用的募集资金用
民币 25,000 万元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的产品（包括但不限于大额可转让存单、
途及去向
结构性存款、协定存款、通知存款、定期存款及国债逆回购品种等），授权有效期限为 18 个月，募集资金使用额度及授权有
效期自董事会通过后 2025 年 1 月 1 日起生效，在前述额度和期限内，资金可循环滚动使用。公司使用暂时闲置募集资金进行
现金管理，不会影响公司募集资金投资项目的正常开展，不存在变相改变募集资金用途的行为。
募集资金使用及披露中 上市公司于 2025 年规范了闲置募集资金现金管理行为，全部通过募集资金专项账户实施，除上述情形外，不存在其他募集资
存在的问题或其他情况 金存放、使用及管理的违规情形。
附表二：变更募集资金投资项目情况表
编制单位：西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司 单位：万元
变更后项
本报告期 截至期末实 截至期末
变更后的 对应的原 目拟投入 项目达到预定可使 本报告期实现的效 变更后的项目可行性是否发
实际投入 际累计投入 投资进度 是否达到预计效益
项目 承诺项目 募集资金 用状态日期 益 生重大变化
金额 金额(2) (3)=(2)/(1)
总额(1)
大功率电 大功率电
力半导体 力半导体
详见本附表“未达到计划进
器件及新 器件及新
型功率器 型功率器
（分具体项目）”中相关内容
件产业化 件产业化
项目 项目
合计 -- 26,931.19 6,644.90 11,148.32 41.40% -- -- -- --
受募投项目延期影响，SiC 市场已由国际先进半导体企业（如英飞凌、意法半导体、罗姆半导体等）占据较大的市场份额，同时随着技术进
步和产能提升，SiC 产品价格竞争以及核心原材料、设备、人才等关键资源竞争也日趋激烈，公司目前缺乏足够的市场渠道切入并建立有效
的竞争优势。综合考虑到 SiC 市场竞争现状、SiC 项目投入金额较高、募集资金规模相对有限，且 SiC 项目现阶段的投资回报率可能难以达
变更原因、决策程序及信息披露情
到预期，公司在募投项目中取消了 SiC 的研发及生产等相关建设内容。
况说明（分具体项目）
公司于 2025 年 8 月 25 日召开了第三届董事会第十次会议及第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于调整募投项目部分建设内容暨募投
项目变更的议案》，具体内容详见公司于 2025 年 8 月 26 日在巨潮资讯网披露的《关于调整募投项目部分建设内容暨募投项目变更的公告》
。前述议案已经公司 2025 年第一次临时股东会审议通过。
（公告编号：2025-059）
受募投项目用地变更的影响，公司募投项目的可行性研究报告至今时间间隔较长，由于公司所在行业及宏观环境较此前撰写可行性研究报告
时均发生了一定变化，公司根据市场发展的最新情况对原可行性研究报告相关内容进行了重新论证及修订，以在投资收益率、投资回报周期
未达到计划进度或预计收益的情况 等方面取得更好效果，保护中小投资者利益。公司于 2024 年 1 月 17 日召开了第二届董事会第三十五次会议及第二届监事会第三十次会议，
和原因（分具体项目） 审议通过了《关于调整募集资金投资项目部分建设内容、变更募集资金投资项目实施地点及延长实施期限的议案》，具体内容详见公司于
金投资项目实施地点及延长实施期限的公告》(公告编号：2024-005)，前述议案已经公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过。
受前述募投项目延期事项影响，SiC 市场已由国际先进半导体企业（如英飞凌、意法半导体、罗姆半导体等）占据较大的市场份额，同时随
着技术进步和产能提升，SiC 产品价格竞争以及核心原材料、设备、人才等关键资源竞争也日趋激烈，公司目前缺乏足够的竞争优势；同时
由于 SiC 项目投入金额较高、募集资金规模相对有限，且 SiC 产品难以达到预期的投资回报率。故公司拟取消 SiC 的研发及生产等相关建设
内容。公司于 2025 年 8 月 25 日召开了第三届董事会第十次会议及第三届监事会第九次会议，审议通过了《关于调整募投项目部分建设内容
暨募投项目变更的议案》，具体内容详见公司于 2025 年 8 月 26 日在巨潮资讯网披露的《关于调整募投项目部分建设内容暨募投项目变更的
议案》（公告编号：2025-059）。前述议案已经公司 2025 年第一次临时股东会审议通过。
截至报告期末，公司募投项目一期一标段 101#芯片工艺厂房主体封顶，1 层砌筑工程完成 100%，2 层砌筑工程完成 50%，屋面防水工程完
成；105#氮气站、106#大宗气站、107#化学品库主体封顶，二次结构与屋面工程完成。一期二标段 104#办公综合楼装修设计方案待确定；
种半导体模块厂房基础换填完成，独立基础完成，准备回填；108#试机车间土方基础开挖完成 60%，同步准备降水方案。
变更后的项目可行性发生重大变化
详见本附表“未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
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