浙商证券股份有限公司
关于杭华油墨股份有限公司
专项核查意见
浙商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为杭华油墨股份有限公
司（以下简称“杭华股份”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐
机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上
市规则》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律
监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对杭华股份 2025 年度募集资金存
放与实际使用情况进行了审慎核查，发表如下意见：
一、募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭华油墨股份有限公司首次公开
发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2656号），同意杭华股份首次公开发
行股票注册申请。经上海证券交易所同意，公司公开发行人民币普通股（A股）
股票8,000万股，本次发行价格为5.33元/股，募集资金总额为人民币42,640.00万
元。上述募集资金总额扣除发行费用人民币（不含增值税）5,893.83万元后，实
际募集资金净额为人民币36,746.17万元。本次发行募集资金已于2020年12月4日
全部到位，并经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，于2020年12月4日出
具了《验资报告》（天健验[2020]564号）。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司累计使用募集资金 24,275.36 万元，其中以前
年度累计使用募集资金 15,918.18 万元，2025 年度使用募集资金 8,357.18 万元，
截至 2025 年 12 月 31 日，募集资金专户余额合计为 16,032.99 万元（包括现金管
理余额及累计收到的募集资金专户收益并扣除银行手续费等净额）。
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2020 年 12 月 4 日
本次报告期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日
项目 金额
一、募集资金总额 42,640.00
其中：超募资金金额 0
减：直接支付发行费用 5,893.83
二、募集资金净额 36,746.17
减：
以前年度已使用金额 15,918.18
本年度使用金额 8,357.18
暂时补流金额 0.00
现金管理金额 10,000.00
银行手续费支出及汇兑损益 1.74
加：
募集资金利息收入 1,724.50
结构性存款等理财收益 1,839.42
三、报告期期末募集资金余额 6,032.99
二、募集资金存放和管理情况
为规范公司募集资金管理，保护投资者权益，提高募集资金使用效率，根
据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创
板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、法规和规范性文
件的规定，结合公司实际情况，公司已制定了《杭华油墨股份有限公司募集资
金使用管理制度》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督作出了明确的
规定，在制度上保证了募集资金的规范使用。根据《杭华油墨股份有限公司募
集资金使用管理制度》，公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专
户。
募集资金到账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的募集资金专项账
户内。公司连同保荐机构于 2020 年 11 月、2021 年 9 月分别与中国工商银行股
份有限公司杭州分行、中国银行股份有限公司浙江省分行、中信银行股份有限
公司杭州分行签订了《募集资金专户三方监管协议》；与全资子公司湖州杭华功
能材料有限公司（以下简称“杭华功材”）、交通银行股份有限公司浙江省分行、
中信银行股份有限公司杭州分行签订了《募集资金专户四方监管协议》，上述监
管协议与上海证券交易所监管协议范本不存在重大差异，公司在使用募集资金
时已经严格遵照履行。
截至2025年12月31日，募集资金专户存储情况如下：
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2020年12月4日
报告期末
账户名称 开户银行 银行账号 账户状态
余额
中国工商银行股份有限公司
杭华股份 1202021129800301608 5,059.04 使用中
杭州分行营业部
中信银行股份有限公司杭州
杭华股份 8110801012202281815 43.87 使用中
经济技术开发区支行
交通银行股份有限公司浙江
杭华功材 331066110013000384496 312.46 使用中
省分行营业部
中信银行股份有限公司杭州
杭华功材 8110801013002281712 617.61 使用中
经济技术开发区支行
三、募集资金年度实际使用情况
募集资金使用情况对照表详见本核查意见“附表 1：募集资金使用情况对照
表”。
次会议，审议并通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》。
在保证不影响募集资金投资项目实施、确保募集资金安全的前提下，同意公司
及全资子公司杭华功材使用最高不超过人民币 22,000 万元（含本数）的暂时闲
置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的、满足保本要求的
投资产品（包括但不限于结构性存款、大额存单、保本型理财产品等），自上
一次授权期限到期日（2024 年 12 月 22 日）后的 12 个月内有效，即自 2024 年
子公司可以循环滚动使用。
使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》。在保证不影响募集资金投
资项目实施、确保募集资金安全的前提下，同意公司及募投项目实施子公司使
用最高不超过人民币10,000万元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，
用于购买安全性高、流动性好的、满足保本要求的投资产品（包括但不限于结
构性存款、大额存单、保本型理财产品等），自上一次授权期限到期日（2025
年12月22日）后的12个月内有效，即自2025年12月23日起至2026年12月22日止。
在前述额度及期限范围内，公司及募投项目实施子公司可以循环滚动使用。
截至2025年12月31日，募集资金现金管理审核情况如下：
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2020 年 12 月 4 日
计划进行现金 董事会审议
计划进行现金管理的方式 计划起始日期 计划截止日期
管理的金额 通过日期
用于购买安全性高、流动
性好的、满足保本要求的
结构性存款、大额存单、
保本型理财产品等）
用于购买安全性高、流动
性好的、满足保本要求的
结构性存款、大额存单、
保本型理财产品等）
截至2025年12月31日，募集资金现金管理明细如下：
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账时间 2020 年 12 月 4 日
归 利
委托 受托银 产品 还 尚未归还金 预计年化 息
产品名称 购买金额 起始日期 截止日期
方 行 类型 日 额 收益率 金
期 额
工商银行区
杭 华
中国工 间累计型法
油 墨 保本浮 不 不
商银行 人人民币结 2025 年 12 2026 年 2 0.65%-
股 份 动收益 10,000.00 适 10,000.00 适
股份有 构 性 存 款 月 30 日 月2日 1.40%
有 限 型 用 用
限公司 2025 年第 456
公司
期K款
公司分别于2025年12月23日、2026年1月8日召开第四届董事会第十七次会
议、2026年第一次临时股东会，审议通过了《关于部分募投项目调整建设投资
规模、结项并将节余募集资金用于新增募投项目的议案》，同意公司调整首次
公开发行募集资金投资项目“年产1万吨液体油墨及8,000吨功能材料项目（二期
工程）”“新材料研发中心项目”建设投资规模并结项，同时将节余募集资金及结
项募投项目资金在募集资金专用账户存储期间产生的各项现金管理收益、利息
收入等共计约人民币14,574.56万元（最终以募集资金专用账户实际转出金额为
准）全部用于在杭州市钱塘区临江高科园实施新建“年产35,000吨绿色印刷新材
料项目”。
节余募集资金使用情况如下：
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2020 年 12 月 4 日
节余募集资金合计金额 14,574.56
新项目计划
节余资金 节余资 新项目计划 董事会审议 股东会审议
节余募投项目名称 新项目名称 投入募集资
金额 金用途 投资总额 通过日期 通过日期
金总额
年产 1 万吨液体油墨
用于募
及 8,000 吨功能材料 7,063.48
投项目 年产 35,000 吨绿色 2025 年 12 月 2026 年 1 月 8
项目（二期工程） 100,057.83 14,574.56
印刷新材料项目 23 日 日
用于募
新材料研发中心项目 4,113.27
投项目
注：“节余募集资金合计金额”“新项目计划投入募集资金总额”含已结项募投项目“节余资金金额”以及已结
项募投项目资金在募集资金专用账户存储期间产生的各项现金管理收益、利息等收入。
公司于2024年6月21日召开第四届董事会第五次会议、第四届监事会第四次
会议，审议通过了《关于使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等
额置换的议案》，同意公司及实施募投项目的子公司在募投项目实施期间，使
用自有资金先行支付募投项目人员薪酬相关支出，并定期以募集资金等额置换，
该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。2025年度，公司遵照相关议案要
求，使用自有资金先行支付募投项目人员薪酬相关支出，并以募集资金等额置
换。
公司于2024年8月27日召开第四届董事会第六次会议和第四届监事会第五次
会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，对首次公开发行股票募
集资金投资项目“年产1万吨液体油墨及8,000吨功能材料项目（二期工程）”“新
材料研发中心项目”的达到预定可使用状态时间进行调整，将“年产1万吨液体油
墨及8,000吨功能材料项目（二期工程）”达到预定可使用状态日期调整至2025
年12月，“新材料研发中心项目”达到预定可使用状态日期调整至2026年6月。报
告期内“年产1万吨液体油墨及8,000吨功能材料项目(二期工程)”和“新材料研发
中心项目”两个募投项目己顺利结项。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
变更募集资金投资项目情况表本核查意见“附表2：变更募集资金投资项目
情况表”。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
资金，并及时、真实、准确、完整对募集资金使用情况进行了披露，不存在募
集资金使用及披露的违规情形。
六、两次以上融资且当年存在募集资金运用情况
公司不存在两次以上融资且当年存在募集资金运用的情况。
七、会计师对募集资金年度存放与使用情况专项报告的鉴证意
见
天健会计师事务所（特殊普通合伙）认为：杭华股份公司管理层编制的
公司募集资金监管规则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第
理与使用情况。
八、保荐机构对公司年度募集资金存放与使用情况所出具专项
核查报告的结论性意见
经核查，保荐机构认为：杭华油墨股份有限公司 2025 年度募集资金存放与
实际使用情况符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司募集资金
《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》
监管规则》
等法律法规和规范性文件的规定，对募集资金进行专户储存和专项使用，并及
时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，
不存在违规使用募集资金的情形。
（以下无正文）
附表 1：
募集资金使用情况对照表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2020 年 12 月 4 日
本年度投入募集资金总额（注 1） 8,357.18
已累计投入募集资金总额 24,275.36
变更用途的募集资金总额 14,574.56
变更用途的募集资金总额比例 39.66%
截至期末 项目达 项目
已变更 截至期 本年
截至期末 累计投入 到预定 可行
项目， 调整后投 末投入 度实 是否
承诺投资项目 募集资金 承诺投入 本年度 截至期末 金额与承 可使用 性是
募投项 含部分 资总额 进度 现的 达到
和超募资金投 承诺投资 金额(1) 投入金 累计投入 诺投入金 状态日 否发
目性质 变更 （%） 效益 预计
向 总额 额 金额(2) 额的差额 期（具 生重
（如 注2 (4)＝ 效益
注3 (3)＝(2)- 体到月 大变
有） (2)/(1) 注4
(1) 份） 化
已于
体油墨及 8,000
生产建 2025 年 不适 不适
吨功能材料项 是 20,408.36 13,344.88 13,344.88 5,168.35 12,564.16 -780.72 94.15 否
设 12 月结 用 用
目（二期工
项
程）
已于
是 12,877.54 7,224.54 7,224.54 3,188.83 6,583.28 -641.26 91.12 否
中心项目 目 12 月结 用 用
项
补流 5,000.00 5,000.00 5,000.00 0.00 5,127.92 127.92 102.56 - 否
金 用 用
生产建 2028 年 不适 不适
吨绿色印刷新 - 14,574.56 14,574.56 0.00 0.00 -14,574.56 0.00 否
设 5月 用 用
材料项目
合计 38,285.90 40,143.98 40,143.98 8,357.18 24,275.36 -15,868.62 — — — —
未达到计划进
度原因（分具 无
体募投项目）
项目可行性发
生重大变化的 无
情况说明
募集资金投资
项目先期投入 无
及置换情况
用闲置募集资
金暂时补充流 无
动资金情况
对闲置募集资
金进行现金管 报告期内，公司存在以闲置募集资金进行现金管理的情况，具体详见本核查意见“三、本年度募集资金的实际使用情况”之“4、闲置募
理，投资相关 集资金进行现金管理的情况”
产品情况
用超募资金永
久补充流动资
无
金或归还银行
贷款情况
募集资金结余 报告期内，公司募投项目“年产 1 万吨液体油墨及 8,000 吨功能材料项目（二期工程）”“新材料研发中心项目”已顺利结项，公司将节余
的金额及形成 募集资金及结项募投项目资金在募集资金专用账户存储期间产生的各项现金管理收益、利息收入等共计约人民币 14,574.56 万元（最终
原因 以募集资金专用账户实际转出金额为准）全部用于公司在杭州市钱塘区临江高科园实施新建“年产 35,000 吨绿色印刷新材料项目”。该
事项已经公司第四届董事会第十七次会议、2026 年第一次临时股东会审议通过。
本次募集资金节余的主要原因系：
（一）年产 1 万吨液体油墨及 8,000 吨功能材料项目（二期工程）
足生产需求的前提下，延续并部分扩充了一期工程的基础生产资源，通过持续优化封闭式整体工艺设计并整合部分生产环节，实现了
部分高性价比的国产设备对原计划采购的进口设备的替代，在提升设备自动化水平与生产效率的同时有效节省了募投项目设备采购支
出。
能建设并正式投入试运行，剩余 3,000 吨功能材料（主要为数码材料方向）的产能建设尚未启动。鉴于数码喷印技术产品在各工业领
域的深化应用中仍处于持续开发与优化阶段，相应的核心工艺技术积累仍需结合行业发展趋势作深入的技术研究探索和试验，为进一
步提升剩余募集资金使用效率，降低项目投资风险，公司对本项目整体作结项处理，并持续关注工业数码材料下游市场需求变化、行
业技术发展趋势，结合自身战略规划适时以自有资金推进剩余 3,000 吨功能材料产能的建设工作，确保资源配置与业务发展需求获得
合理匹配，实现公司长期可持续发展。
（二）新材料研发中心项目
本项目系采取分阶段实施的方式开展。截至 2025 年 12 月，“新材料研发中心项目”已基本完成除检测中心外的研发实验楼等实体建筑
建设及相关研发、测试设备的采购和安装调试等工作，相关研发项目有序开展，能够满足公司现阶段的研发需求。为践行国家绿色低
碳发展战略，进一步聚焦高端胶印油墨和 UV 油墨等公司现有重点主导产品核心业务布局，公司结合主营业务行业发展趋势，在杭州
市钱塘区临江高科园投资新建“年产 35,000 吨绿色印刷新材料项目”。该项目涵盖 15,000 吨紫外光固化印刷新材料和 20,000 吨植物油型
胶印印刷新材料等印刷材料产品，并基于对重点产品业务板块协同配套考虑部署配置 CNAS 分析检测中心，以有效提升公司的技术研
发测试能力与整体科技创新水平，为公司在相关领域的持续创新提供重要平台支撑和发展动力，以提升公司在高端胶印油墨和 UV 油
墨领域的市场竞争力，进一步巩固公司在行业内的领先地位。因此，基于因地制宜优化资源配置、提高资金使用效率并避免重复建设
等综合考量，公司研究决定将原定于“新材料研发中心项目”内尚未投资建设的检测中心调整至“年产 35,000 吨绿色印刷新材料项目”统
一实施。
（三）闲置募集资金现金管理提效增利
为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募投项目建设需求和募集资金安全的前提下，公司使用部分暂时闲置的募集资金进行现金
管理，投资安全性高、流动性好、满足保本要求的产品，有效提高了募集资金的使用效率，获得了一定的投资收益，同时募集资金存
放期间也产生了一定的存款利息收入。
募集资金其他
无
使用情况
注 1：“本年度投入募集资金总额”包括募集资金到账后“本年度投入金额”及实际已置换先期投入金额。
注 2：公司根据募投项目实际建成及投入情况，本着合理、节约、有效的审慎原则加强各个建设环节费用的控制、监督和管理，合理调减“年产 1 万吨液体油墨及 8,000 吨功能材
料项目（二期工程）”“新材料研发中心项目”的投资规模，并将结项后的节余募集资金及结项募投项目资金在募集资金专用账户存储期间产生的各项现金管理收益、利息收入等共
计约人民币 14,574.56 万元（最终以募集资金专用账户实际转出金额为准）全部用于“年产 35,000 吨绿色印刷新材料项目”，故“调整后投资总额”高于“募集资金承诺投资总额”。
注 3：“截至期末承诺投入金额”以最近一次已披露募集资金投资计划为依据确定。
注 4：“补充流动资金项目”中“截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额”127.92 万元，为持有募集资金期间进行现金管理等获得的收益。
附表 2：
变更募集资金投资项目情况表
单位：万元 币种：人民币
发行名称 2020 年首次公开发行股份
募集资金到账日期 2020 年 12 月 4 日
变更
截至 项目达 后的
募
期末 本年 实际 到预定 项目
投 实 变更后项 本年 是否
变更 计划 度实 累计 投资进度 可使用 可行 董事会审 股东会审
对应的原项 项 施 实施地 目拟投入 度实 达到
后的 累计 际投 投入 （%） 状态日 性是 议通过时 议通过时
目 目 主 点 募集资金 现的 预计
项目 投资 入金 金额 (3)=(2)/(1) 期（具 否发 间 间
性 体 总额 效益 效益
金额 额 (2) 体到年 生重
质
(1) 月） 大变
化
年产 1 万吨
年 产 杭州市
液体油墨及
吨 绿 纬六路
材 料 项 目 产 华 2028 年 不适 不适 2025 年 12 2026 年 1
色 印 与经七 14,574.56 0.00 0.00 0.00 0.00 否
（ 二 期 工 建 绿 5月 用 用 月 23 日 月8日
刷 新 路交叉
程）、新材 设 印
材 料 口西南
料研发中心
项目 角
项目
合计 14,574.56 0.00 0.00 0.00 - - 不适用 - - - -
公司分别于 2025 年 12 月 23 日、2026 年 1 月 8 日召开第四届董事会第十七次会议、2026 年第一次临时股东会，审议通过《关
于部分募投项目调整建设投资规模、结项并将节余募集资金用于新增募投项目的议案》，本次变更募集资金投资项目的具体情
况如下：
公司根据募投项目实际建成及投入情况，本着合理、节约、有效的审慎原则加强各个建设环节费用的控制、监督和管理，合
变更原因、决策程序及信息
理调减“年产 1 万吨液体油墨及 8,000 吨功能材料项目（二期工程）”“新材料研发中心项目”的投资规模并予结项。
披露情况说明（分具体募投
同时结合主营业务行业发展趋势，公司在杭州市钱塘区临江高科园投资新建“年产 35,000 吨绿色印刷新材料项目”，进一步聚
项目）
焦高端胶印油墨和 UV 油墨等公司现有重点主导产品核心业务布局。因此，基于因地制宜优化资源配置、提高资金使用效率
并避免重复建设等综合考量，全面促进各项业务发展需要，公司将已结项募投项目的节余募集资金及结项募投项目资金在募
集资金专用账户存储期间产生的各项现金管理收益、利息收入等共计约人民币 14,574.56 万元（最终以募集资金专用账户实际
转出金额为准）全部用于新增募投项目“年产 35,000 吨绿色印刷新材料项目”。
未达到计划进度的情况和原
无
因（分具体募投项目）
变更后的项目可行性发生重
无
大变化的情况说明
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