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浙商中拓: 2025年年度审计报告

来源：证券之星 2026-04-24 06:08:09
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               目    录
一、审计报告……………………………………………………………第 1—7 页
二、财务报表………………………………………………………… 第 8—15 页
  （一）合并资产负债表……………………………………………… 第 8 页
  （二）母公司资产负债表…………………………………………… 第 9 页
  （三）合并利润表……………………………………………………第 10 页
  （四）母公司利润表…………………………………………………第 11 页
  （五）合并现金流量表………………………………………………第 12 页
  （六）母公司现金流量表……………………………………………第 13 页
  （七）合并所有者权益变动表………………………………………第 14 页
  （八）母公司所有者权益变动表……………………………………第 15 页
三、财务报表附注………………………………………………… 第 16—129 页
四、报告附件……………………………………………………    第 130—133 页
  （一）本所营业执照复印件……………………………………… 第 130 页
  （二）本所执业证书复印件……………………………………… 第 131 页
  （三）签字注册会计师资格证书复印件……………………第 132—133 页
                审    计      报       告
                  天健审〔2026〕8726 号
浙商中拓集团股份有限公司全体股东：
  一、审计意见
  我们审计了浙商中拓集团股份有限公司（以下简称浙商中拓）财务报表，包
括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利
润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财
务报表附注。
  我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了浙商中拓 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2025 年
度的合并及母公司经营成果和现金流量。
  二、形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注
册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性
的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于浙商中拓，并履行了职业
道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
  三、关键审计事项
                    第 1 页 共 133 页
  关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事
项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不
对这些事项单独发表意见。
  (一) 收入确认
  相关信息披露详见财务报表附注三(二十六)和五(二)1。
  浙商中拓的营业收入主要来自于金属材料、煤炭、化工、油品等生产资料供
应链集成服务。2025 年度，浙商中拓的营业收入为人民币 235,502,449,037.04
元。
  由于营业收入是浙商中拓关键业绩指标之一，可能存在浙商中拓管理层(以
下简称管理层)通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，
我们将收入确认确定为关键审计事项。
  针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：
  (1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
  (2) 检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；
  (3) 按产品、客户、季度等对营业收入实施分析程序，识别是否存在重大或
异常波动，并查明原因；
  (4) 选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、销售发票、出库单、客
户收货确认函、结算单等；
  (5) 结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；
  (6) 实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；
  (7) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
  (二) 应收账款和其他应收款减值
  相关信息披露详见财务报表附注三(十一)、三(十二)、五(一)4、五(一)7
                   第 2 页 共 133 页
和五(二)10。
   截 至 2025 年 12 月 31 日 ， 浙 商 中 拓 应 收 账 款 账 面 余 额 为 人 民 币
币 5,034,941,187.08 元，其他应收款账面余额为人民币 3,949,520,873.07 元，
坏账准备为人民币 691,804,852.81 元，账面价值为人民币 3,257,716,020.26 元。
   管理层根据各项应收账款和其他应收款的信用风险特征，以单项或组合为基
础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。由于应收账
款和其他应收款金额重大，且应收账款和其他应收款减值测试涉及重大管理层判
断，我们将应收账款和其他应收款减值确定为关键审计事项。
   针对应收账款和其他应收款减值，我们实施的审计程序主要包括：
   (1) 了解与应收账款和其他应收款减值相关的关键内部控制，评价这些控制
的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
   (2) 针对管理层以前年度就坏账准备所作估计，复核其结果或者管理层对其
作出的后续重新估计；
   (3) 复核管理层对应收账款和其他应收款进行信用风险评估的相关考虑和
客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款和其他应收款的信用风险特征；
   (4) 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款和其他应收款，复核管
理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的重大假设的适当性以及数
据的适当性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；
   (5) 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款和其他应收款，评价管
理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的应收账款和其他应收
款预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、
相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备的计算是否准确；
   (6) 结合应收账款和其他应收款函证以及期后回款情况，评价管理层计提坏
账准备的合理性；
   (7) 检查与应收账款和其他应收款减值相关的信息是否已在财务报表中作
                       第 3 页 共 133 页
出恰当列报。
   (三) 存货和预付款项减值
   相关信息披露详见财务报表附注三(十三)、五(一)6、五(一)8 和五(二)11。
   截 至 2025 年 12 月 31 日 ， 浙 商 中 拓 存 货 账 面 余 额 为 人 民 币
币 12,763,684,682.35 元，预付款项账面余额为人民币 7,607,304,558.21 元，
减值准备为人民币 115,579,819.54 元，账面价值为人民币 7,491,724,738.67 元。
   浙商中拓预付款项主要系预付存货采购款。存货采用成本与可变现净值孰低
计量，管理层按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。由于存货和预
付款项金额重大，且确定存货和预付款项减值涉及重大管理层判断，我们将存货
和预付款项减值确定为关键审计事项。
   针对存货和预付款项减值，我们实施的审计程序主要包括：
   (1) 了解与存货和预付款项减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，
确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
   (2) 针对管理层以前年度就存货和预付款项减值所作估计，复核其结果或者
管理层对其作出的后续重新估计；
   (3) 选取项目评价存货可变现净值使用的相关参数的合理性，复核估计售价
是否与销售合同价格、市场销售价格等一致；
   (4) 测试管理层对存货和预付款项减值的计算是否准确；
   (5) 结合存货监盘，识别是否存在库龄较长等情形，评价管理层就存货可变
现净值所作估计的合理性；
   (6) 选取项目检查预付款项相关支持性文件，包括采购合同、付款审批单、
银行回单等；
   (7) 对预付款项实施分析程序，识别是否存在预付款项账龄较长等情形，评
价管理层就预付款项减值所作估计的合理性；
                      第 4 页 共 133 页
  (8) 结合预付款项函证以及期后结转情况，评价管理层计提预付款项减值的
合理性；
  (9) 检查与存货和预付款项减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当
列报。
  四、其他信息
  管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财
务报表和我们的审计报告。
  我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表
任何形式的鉴证结论。
  结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考
虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致
或者似乎存在重大错报。
  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报
告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
  五、管理层和治理层对财务报表的责任
  管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报。
  在编制财务报表时，管理层负责评估浙商中拓的持续经营能力，披露与持续
经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运
营或别无其他现实的选择。
  浙商中拓治理层（以下简称治理层）负责监督浙商中拓的财务报告过程。
  六、注册会计师对财务报表审计的责任
  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报
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获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但
并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能
由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用
者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀
疑。同时，我们也执行以下工作：
  (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实
施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见
的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制
之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重
大错报的风险。
  (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
  (三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。
  (四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审
计证据，就可能导致对浙商中拓持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不
充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信
息。然而，未来的事项或情况可能导致浙商中拓不能持续经营。
  (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反
映相关交易和事项。
  (六) 就浙商中拓中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，
以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意
见承担全部责任。
  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
              第 6 页 共 133 页
  我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理
层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范
措施（如适用）。
  从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重
要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁
止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事
项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中
沟通该事项。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）    中国注册会计师：
                    （项目合伙人）
     中国·杭州          中国注册会计师：
                    二〇二六年四月二十二日
              第 7 页 共 133 页
                 浙商中拓集团股份有限公司
                      财务报表附注
                                            金额单位：人民币元
  一、公司基本情况
  浙商中拓集团股份有限公司（以下简称公司或本公司）原名南方建材股份有限公司、物
产中拓股份有限公司，系经湖南省人民政府（湘政函〔1998〕99 号）文批准，由南方建材集
团有限公司发起设立，于 1999 年 4 月 12 日在湖南省工商行政管理局登记注册。公司现持有
浙江省市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91430000712108626U 的营业执照，总部
位于浙江省杭州市，注册资本 70,966.3179 万元，股份总数 709,663,179 股（每股面值 1 元）。
其中，有限售条件的流通股份 A 股 8,423,415 股；无限售条件的流通股份 A 股 701,239,764
股。公司股票已于 1999 年 7 月 7 日在深圳证券交易所挂牌交易。
  本公司属供应链集成服务行业。主要经营活动为供应链集成服务、仓储物流等。
  本财务报表业经公司 2026 年 4 月 22 日第九届董事会第二次会议批准对外报出。
  二、财务报表的编制基础
  (一) 编制基础
  本公司财务报表以持续经营为编制基础。
  (二) 持续经营能力评价
  本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
  三、重要会计政策及会计估计
  重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在
建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
  (一) 遵循企业会计准则的声明
  本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状
况、经营成果和现金流量等有关信息。
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  (二) 会计期间
  会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
  (三) 营业周期
  公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
  (四) 记账本位币
  本公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，BEAMPLUS INTERNATIONAL PTE.LTD.(益
光国际有限公司，以下简称益光国际)等境外子公司从事境外经营，选择其经营所处的主要
经济环境中的货币为记账本位币。
  (五) 重要性标准确定方法和选择依据
  公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准
判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：
      涉及重要性标准判断
                                  重要性标准确定方法和选择依据
        的披露事项
重要的单项计提坏账准备的应收账款            单项金额超过资产总额 0.2%
重要的账龄超过 1 年的预付款项            单项金额超过资产总额 0.2%
重要的核销应收账款                   单项金额超过资产总额 0.2%
重要的单项计提坏账准备的其他应收款           单项金额超过资产总额 0.2%
重要的其他应收款坏账准备收回或转回           单项金额超过资产总额 0.2%
重要的核销其他应收款                  单项金额超过资产总额 0.2%
重要的债权投资                     单项金额超过资产总额 0.5%
重要的其他债权投资                   单项金额超过资产总额 0.5%
重要的在建工程项目                   单项工程投资总额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年的应付账款            单项金额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年的其他应付款           单项金额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年或逾期的预收款项         单项金额超过资产总额 0.5%
重要的账龄超过 1 年的合同负债            单项金额超过资产总额 0.5%
重要的预计负债                     单项金额超过资产总额 0.5%
                            单项金额超过收到或支付投资活动相关的现金
重要的投资活动现金流量
                            流入或流出总额的 20%
重要的境外经营实体                   利润总额超过集团利润总额的 15%
                      第 17 页 共 133 页
重要的资本化研发项目               单项金额超过资产总额 0.5%
                         利润总额超过集团利润总额的 15%且资产总额
重要的子公司、非全资子公司
                         超过集团资产总额 15%
                         单项权益法核算的投资收益超过集团利润总额
重要的合营企业、联营企业             的 15%或单项长期股权投资账面价值超过集团
                         净资产的 15%
  (六) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
  公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表
中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值
份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
  公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行
复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
  (七) 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
  拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运
用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
  母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及
其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号—
—合并财务报表》编制。
  (八) 合营安排分类及共同经营会计处理方法
  (1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；
  (2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；
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  (3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
  (4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；
  (5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。
  (九) 现金及现金等价物的确定标准
  列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是
指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
  (十) 外币业务和外币报表折算
  外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产
负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，
除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；
以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其
人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，
差额计入当期损益或其他综合收益。
  资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算
差额，计入其他综合收益。
  (十一) 金融工具
  金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。
  金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融
负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷
款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
                    第 19 页 共 133 页
  (1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
  公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或
金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交
易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考
虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交
易价格进行初始计量。
  (2) 金融资产的后续计量方法
  采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确
认减值时，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损
益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得
或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，
除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  (3) 金融负债的后续计量方法
  此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公
司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公
允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融
                    第 20 页 共 133 页
负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变
动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
款承诺
  在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值
规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相
关规定所确定的累计摊销额后的余额。
  采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金
融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
  (4) 金融资产和金融负债的终止确认
  ① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
  ② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金
融资产终止确认的规定。
该部分金融负债）。
  公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转
移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认
该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该
金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
                    第 21 页 共 133 页
转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入
其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，
且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认
部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的
差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
  公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
  (1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价；
  (2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市
场验证的输入值等；
  (3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由
可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使
用自身数据作出的财务预测等。
  公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用
                 第 22 页 共 133 页
减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
     对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后
整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
     对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合
同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准
备。
     除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认
后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期
信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工
具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
     公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加。
     于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。
     公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当
以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
     公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
     金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，
公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿
该金融负债。
     不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
     (十二) 应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法
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 组合类别                  确定组合的依据               计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票                            参考历史信用损失经验，结合当前状况
                                    以及对未来经济状况的预测，通过违约
应收商业承兑汇票                 票据类型
                                    风险敞口和整个存续期预期信用损失
应收财务公司承兑汇票                          率，计算预期信用损失
                                    参考历史信用损失经验，结合当前状况
                                    以及对未来经济状况的预测，编制应收
应收账款——账龄组合                账龄
                                    账款账龄与整个存续期预期信用损失率
                                    对照表，计算预期信用损失
                                    参考历史信用损失经验，结合当前状况
应收账款——合并范围内关联往                      以及对未来经济状况的预测，通过违约
                         款项性质
来组合[注]                              风险敞口和整个存续期预期信用损失
                                    率，计算预期信用损失
                                    参考历史信用损失经验，结合当前状况
                                    以及对未来经济状况的预测，编制其他
其他应收款——账龄组合               账龄
                                    应收款账龄与预期信用损失率对照表，
                                    计算预期信用损失
                                    参考历史信用损失经验，结合当前状况
其他应收款——合并范围内关联                      以及对未来经济状况的预测，通过违约
                         款项性质
往来组合[注]                             风险敞口和未来12个月内或整个存续期
                                    预期信用损失率，计算预期信用损失
   [注]指本公司合并范围内关联往来组合
                                  应收账款      其他应收款
 账    龄
                               预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
   对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用
损失。
   (十三) 存货
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  存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
  发出存货采用个别计价法、移动加权平均法。
  存货的盘存制度为永续盘存制。
  (1) 低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  (2) 包装物
  按照一次转销法进行摊销。
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去
估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产
经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  (十四) 长期股权投资
  按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权
的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决
策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。
  (1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或
发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并
财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合
并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，
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调整留存收益。
  公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于
“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计
处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成
本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价
值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  (2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
  公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务
报表和合并财务报表进行相关会计处理：
为改按成本法核算的初始投资成本。
项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之
前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账
面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其
他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重
新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
  (3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；
以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本；
以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始
投资成本。
  对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期
股权投资，采用权益法核算。
  (1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则
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  通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个
步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息
来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一
种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
  (2) 不属于“一揽子交易”的会计处理
  对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，
对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再
对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》的相关规定进行核算。
  在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日
开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，
冲减留存收益。
  丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新
计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投
资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权
时转为当期投资收益。
  (3) 属于“一揽子交易”的会计处理
  将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报
表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
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     将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表
中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
     (十五) 投资性房地产
出租的建筑物。
资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
     (十六) 固定资产
     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确
认。
 类    别          折旧方法       折旧年限（年） 残值率（%）       年折旧率（%）
房屋及建筑物           年限平均法          10-50     0-5     1.90-9.50
机器设备             年限平均法          3-30      0-5    3.17-32.33
电子设备             年限平均法          2-10      0-5    9.50-47.50
运输设备             年限平均法          4-15      0-5    6.33-23.75
其他设备             年限平均法          3-15      0-20   5.33-32.33
     (十七) 在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
 类    别                  在建工程结转为固定资产的标准和时点
房屋及建筑物       实体建造（包括安装）工作已经全部完成，并通过资产管理部门验收
机器设备         安装调试后达到合同规定的标准
                         第 28 页 共 133 页
     (十八) 借款费用
     公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
     (1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费
用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
     (2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
     (3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
     为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
     (十九) 无形资产
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
 项    目                使用寿命及其确定依据         摊销方法
土地使用权            按产权登记期限确定使用寿命为 30-50 年   直线法
软件使用权            按预期受益期限确定使用寿命为 3-10 年    直线法
商标权              按注册商标有效期确定使用寿命为 10 年     直线法
                       第 29 页 共 133 页
  (1) 人员人工费用
  人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业
保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
  研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各
研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
  直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在
不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费
用和生产经营费用间分配。
  (2) 直接投入费用
  直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消
耗的材料、燃料和动力费用；2) 用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，
不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3) 用于研究开
发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。
  (3) 折旧费用与长期待摊费用
  折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
  用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设
备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因
素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
  长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按
实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。
  (4) 无形资产摊销费用
  无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、
许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。
  (5) 设计费用
  设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制
定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创
意设计活动发生的相关费用。
  (6) 装备调试费用与试验费用
  装备调试费用是指工装准备过程中研究开发活动所发生的费用，包括研制特殊、专用的
                    第 30 页 共 133 页
生产机器，改变生产和质量控制程序，或制定新方法及标准等活动所发生的费用。
  为大规模批量化和商业化生产所进行的常规性工装准备和工业工程发生的费用不计入
归集范围。
  试验费用包括新药研制的临床试验费、勘探开发技术的现场试验费、田间试验费等。
  (7) 委托外部研究开发费用
  委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生
的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。
  (8) 其他费用
  其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、
资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验
收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。
发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使
用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其
他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  (二十) 部分长期资产减值
  对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资
产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其
可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值
迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
  若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当
期损益。
  (二十一) 长期待摊费用
  长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊
费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目
不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
                   第 31 页 共 133 页
  (二十二) 职工薪酬
  在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。
  离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
  (1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
  (2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，
对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其
中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新
计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
  向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
  向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为
简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或
                    第 32 页 共 133 页
净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项
目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
  (二十三) 预计负债
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠
的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
  (二十四) 股份支付
  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  (1) 以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的
公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条
件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以
对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服
务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，
按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权
益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关
成本或费用，相应增加所有者权益。
  (2) 以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债
的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件
才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对
可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成
本或费用和相应的负债。
  (3) 修改、终止股份支付计划
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  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应
地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具
的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，
公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值
为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的
权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于
职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可
行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等
待期内确认的金额。
  (二十五) 永续债等其他金融工具
  根据金融工具相关准则和《永续债相关会计处理的规定》（财会〔2019〕2 号），对发
行的永续债（例如长期限含权中期票据）等金融工具，公司依据所发行金融工具的合同条款
及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在
初始确认时将该等金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。
  在资产负债表日，对于归类为权益工具的金融工具，其利息支出或股利分配作为公司的
利润分配，其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的金融工具，其利息
支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。
  (二十六) 收入
  于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单
项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能
够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且
公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进
度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
                 第 34 页 共 133 页
入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商
品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该
商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实
物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6)
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  (1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转
让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客
户的款项。
  (2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估
计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不
会发生重大转回的金额。
  (3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现
金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实
际利率法摊销。
  (4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承
诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
  公司主要从事供应链集成服务、仓储物流等业务，属于在某一时点履行的履约义务，在
客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。收入确认的具体方法如下：
  (1) 商品销售收入
  本公司在商品货权已转移并取得货物转移凭据后，相关的收入已经取得或取得了收款的
凭据时视为已将相关商品控制权转移给购货方，并确认商品销售收入。
  (2) 劳务收入
  本公司在劳务已提供，相关的收入已经取得或取得了收款的凭据时确认收入。
  其他内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且
产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入。
                 第 35 页 共 133 页
其他外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得提单，且产
品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入。
  (二十七) 合同取得成本、合同履约成本
  公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
  公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
  公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础
进行摊销，计入当期损益。
  如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能
够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产
减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够
取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值
准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产
在转回日的账面价值。
  (二十八) 合同资产、合同负债
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
  公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列
示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）
作为合同资产列示。
  公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
  (二十九) 政府补助
(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府
补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
                    第 36 页 共 133 页
  政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或
其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，
冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在
相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未
分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
  除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含
与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体
归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用
或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关
成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
  (1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，
以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借
款费用。
  (2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
  (三十) 递延所得税资产、递延所得税负债
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
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获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资
产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同
的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间
内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、
清偿债务。
  (三十一) 租赁
  在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短
期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或
预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
  对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款
额计入相关资产成本或当期损益。
  除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确
认使用权资产和租赁负债。
  (1) 使用权资产
  使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在
租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
  公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  (2) 租赁负债
  在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款
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额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率
作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按
照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可
变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用
于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结
果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并
相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一
步调减的，将剩余金额计入当期损益。
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租
赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
  (1) 经营租赁
  公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费
用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的
与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  (2) 融资租赁
  在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁
收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。
在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
  公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  (三十二) 分部报告
  公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分
部是指同时满足下列条件的组成部分：
  (三十三) 其他重要的会计政策和会计估计
                 第 39 页 共 133 页
  (1) 套期包括公允价值套期/现金流量套期/境外经营净投资套期。
  (2) 对于满足下列条件的套期，运用套期会计方法进行处理：1) 套期关系仅由符合条
件的套期工具和被套期工具组成；2) 在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项
目，并准备了关于套期关系和公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；3)
该套期关系符合套期有效性要求。
  套期同时满足下列条件时，公司认定套期关系符合套期有效性要求：1) 被套期项目和
套期工具之间存在经济关系；2) 被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用
风险的影响不占主导地位；3) 套期关系的套期比率等于公司实际套期的被套期项目数量与
对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡。
  公司在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套
期关系由于套期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标
没有改变的，公司进行套期关系再平衡。
  (3) 套期会计处理
  ① 套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具（或其组成部分）进行套期的，套期工具产
生的利得或损失计入其他综合收益。
  ② 被套期项目因风险敞口形成的利得或损失计当期损益，同时调整未以公允价值计量
的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确
认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组
成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，其账面价值已经按公允
价值计量，不再调整；被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
非交易性权益工具投资（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入其
他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不再调整。
  被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期
风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间
损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包
括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。
  被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，公司对被套期项目账面
                   第 40 页 共 133 页
价值所作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。被套期项
目为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，按照相同的方式对累计已确认
的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面
价值。
  ① 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综
合收益，无效部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额按照以下两项的绝对额中较低者
确认：A. 套期工具自套期开始的累计利得或损失；B. 被套期项目自套期开始的预计未来现
金流量现值的累计变动额。
  ② 被套期项目为预期交易，且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负
债的，或者非金融资产和非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承
诺时，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始
确认金额。
  ③ 其他现金流量套期，原计入其他综合收益的现金流量套期储备金额，在被套期预期
交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。
  套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，确认为其他综合收益，并在处置境
外经营时，将其转出计入当期损益；套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计
入当期损益。
  因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处
理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股
票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减
留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购
买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）
累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。
  四、税项
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   (一) 主要税种及税率
 税    种                    计税依据                           税   率
                以按税法规定计算的销售货物和应
                税劳务收入为基础计算销项税额，扣
增值税                                            在中国境外注册的子公司适
                除当期允许抵扣的进项税额后，差额
                                               用当地税收政策
                部分为应交增值税
                从价计征的，按房产原值一次减除 30%
房产税             后余值的 1.2%计缴；从租计征的，按            12%、1.2%
                租金收入的 12%计缴
城市维护建设税         实际缴纳的流转税税额
                                               公司不计缴城市维护建设税
教育费附加           实际缴纳的流转税税额
                                               不计缴教育费附加
地方教育附加          实际缴纳的流转税税额
                                               不计缴地方教育附加
企业所得税           应纳税所得额
   不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
 纳税主体名称                                                       所得税税率
浙 商 中 拓 印 尼 金 属 矿 产 资 源 有 限 公 司 ( 英 文 名 PT. TOP POWER
RESOURCES INDONESIA)
浙商中拓(泰国)有限公司(英文名 ZHESHANG DEVELOPMENT (THAILAND)
CO.,LTD)、湖南省湘南物流有限公司、浙商中拓星链物流科技(河北)
有限公司、浙商中拓佳联储(浙江)物流科技有限公司、浙拓精工制造
（浙江）有限公司、江苏拓嘉供应链有限公司、浙商中拓集团（上海）
国际贸易有限公司、浙商中拓集团智能科技（浙江）有限公司、浙商
中拓集团（甘肃）有限公司
益光国际、SINO CROWN INTERNATIONAL PTE. LTD.(以下简称中冠国际)                 17%
锋 睿 国 际 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 英 文 名 SHARPMAX INTERNATIONAL
(HONGKONG) CO., LIMITED)
湖南中拓信息科技有限公司、浙商中拓集团(海南)有限公司(以下简称
海南中拓)、浙商中拓鑫益(海南)供应链管理有限公司、浙商中拓益城
(海南)供应链管理有限公司、浙商中拓益光(海南)供应链管理有限公
司、浙商中拓高义(海南)矿产资源有限公司
除上述以外的其他纳税主体                                                      25%
   (二) 税收优惠
                            第 42 页 共 133 页
认定机构 2024 年认定报备的第一批高新技术企业进行备案的公示》，子公司湖南中拓信息
科技有限公司被认定为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》规定，本期减
按 15%的税率计缴企业所得税。
规定，子公司湖南中拓信息科技有限公司软件产品增值税实际税负超过 3%的部分，享受即征
即退政策。
〔2020〕31 号）《关于延续实施海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税〔2025〕
海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业，减按 15%的税率征收企业所得税。本期子
公司海南中拓、浙商中拓鑫益（海南）供应链管理有限公司、浙商中拓益城（海南）供应链
管理有限公司、浙商中拓益光(海南)供应链管理有限公司、浙商中拓高义（海南）矿产资源
有限公司减按 15%的税率征收企业所得税。
政办函〔2015〕66 号)规定，在景宁县注册的新办企业，自注册之日起 10 年内，可对应缴纳
的企业所得税中属于地方分享的部分实行减征或免征。本期子公司浙商中拓（景宁）科技有
限公司享受企业所得税 40%减免的税收优惠政策。
的公告》(财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号)的规定，自 2022 年 1 月 1 日至 2027 年 12
月 31 日，对小型微利企业减按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。本期
子公司湖南省湘南物流有限公司、浙商中拓星链物流科技(河北)有限公司、浙商中拓佳联储
(浙江)物流科技有限公司、浙拓精工制造（浙江）有限公司、江苏拓嘉供应链有限公司、浙
商中拓集团（上海）国际贸易有限公司、浙商中拓集团智能科技（浙江）有限公司、浙商中
拓集团（甘肃）有限公司符合小型微利企业纳税标准，按 20%的税率计缴企业所得税。
   五、合并财务报表项目注释
   (一) 合并资产负债表项目注释
   (1) 明细情况
                        第 43 页 共 133 页
 项    目                       期末数                期初数
库存现金
银行存款                        4,909,711,587.60   2,881,143,100.69
其他货币资金                      3,533,261,020.08   2,008,021,033.84
存放财务公司款项                      563,129,027.87    436,415,001.22
 合    计                     9,006,101,635.55   5,325,579,135.75
 其中：存放在境外的款项总额                312,790,536.98    438,287,504.49
     (2) 其他说明
     受限制的货币资金明细如下：
 项    目                       期末数                期初数
票据保证金                       1,212,672,709.46    936,193,311.05
信用证保证金                         26,737,430.22     25,240,911.95
期货保证金                       1,655,558,161.65    433,673,494.40
保函保证金                           9,913,513.13      1,532,285.00
其他                             37,773,118.72     17,720,264.22
 合    计                     2,942,654,933.18   1,414,360,266.62
 项    目                       期末数                期初数
分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
其中：衍生金融工具                     83,142,634.80     305,628,726.93
 合    计                       83,142,634.80     305,628,726.93
     (1) 明细情况
 项    目                       期末数                期初数
商业承兑汇票                         12,352,981.69
财务公司承兑汇票                       48,560,743.69     28,225,649.02
                     第 44 页 共 133 页
    合   计                              60,913,725.38               28,225,649.02
    (2) 坏账准备计提情况
                                              期末数
                        账面余额                      坏账准备
种   类
                                      比例                    计提         账面价值
                      金额                        金额
                                      (%)                  比例(%)
单项计提坏账准备
按组合计提坏账准备          61,529,015.54   100.00     615,290.16    1.00    60,913,725.38
其中：商业承兑汇票          12,477,759.29      20.28   124,777.60    1.00    12,352,981.69
    财务公司承兑汇票       49,051,256.25      79.72   490,512.56    1.00    48,560,743.69
合   计              61,529,015.54   100.00     615,290.16    1.00    60,913,725.38
    （续上表）
                                              期初数
                        账面余额                      坏账准备
种   类
                                      比例                    计提         账面价值
                      金额                        金额
                                      (%)                  比例(%)
单项计提坏账准备
按组合计提坏账准备          28,510,756.59   100.00     285,107.57    1.00    28,225,649.02
其中：商业承兑汇票
    财务公司承兑汇票       28,510,756.59   100.00     285,107.57    1.00    28,225,649.02
合   计              28,510,756.59   100.00     285,107.57    1.00    28,225,649.02
                                              期末数
    项   目
                     账面余额                     坏账准备          预期信用损失率（%）
商业承兑汇票组合              12,477,759.29            124,777.60                   1.00
财务公司承兑汇票组合            49,051,256.25            490,512.56                   1.00
    小   计             61,529,015.54            615,290.16                   1.00
    (3) 坏账准备变动情况
                                   本期变动金额
    项   目   期初数                                                        期末数
                          计提             转回       核销        其他
单项计提坏
账准备
                          第 45 页 共 133 页
按组合计提
坏账准备
 合      计      285,107.57       330,182.59                                     615,290.16
     (4) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况
                                          期末终止                           期末未终止
 项      目
                                          确认金额                           确认金额
商业承兑汇票
财务公司承兑汇票                                                                    43,245,914.57
 小      计                                                                   43,245,914.57
     (1) 账龄情况
 账      龄                                     期末数                          期初数
 账面余额合计                                  5,391,539,674.60                6,170,663,017.44
 减：坏账准备                                       356,598,487.52              366,459,680.17
 账面价值合计                                  5,034,941,187.08                5,804,203,337.27
     (2) 坏账准备计提情况
                                                  期末数
                            账面余额                     坏账准备
 种   类
                                                                  计提          账面价值
                       金额            比例(%)          金额
                                                                 比例(%)
单项计提坏账准备          1,954,745,143.25    36.26     196,980,550.62   10.08     1,757,764,592.63
按组合计提坏账准备         3,436,794,531.35    63.74     159,617,936.90    4.64     3,277,176,594.45
 合   计            5,391,539,674.60   100.00     356,598,487.52    6.61     5,034,941,187.08
     （续上表）
                                                  期初数
 种   类
                            账面余额                     坏账准备                     账面价值
                                 第 46 页 共 133 页
                                                                                       计提
                                        金额             比例(%)             金额
                                                                                      比例(%)
         单项计提坏账准备                  1,799,586,131.38      29.16       176,605,048.59     9.81   1,622,981,082.79
         按组合计提坏账准备                 4,371,076,886.06      70.84       189,854,631.58     4.34   4,181,222,254.48
          合   计                    6,170,663,017.44     100.00       366,459,680.17     5.94   5,804,203,337.27
                            期初数                                                       期末数
 单位名称                                                                                       计提比
                   账面余额               坏账准备               账面余额               坏账准备                            计提依据
                                                                                           例（%）
                                                                                                    信用风险与组合信用
                                                                                                    风险显著不同，根据预
宁夏晟晏及
相关[注]
                                                                                                    低于其账面价值的差
                                                                                                    额计提坏账准备
 小   计        1,647,858,433.96      82,392,921.70 1,869,060,273.28 113,615,359.97              6.08
              [注]包括宁夏翼通实业有限公司、宁夏晟晏实业集团能源循环经济有限公司等，下同
                                                                              期末数
         账    龄
                                                        账面余额                    坏账准备             计提比例（%）
         小    计                                     3,436,794,531.35         159,617,936.90                 4.64
              (3) 坏账准备变动情况
                                                           本期变动金额
     项   目           期初数                                                                                 期末数
                                        计提            收回或转回              核销           其他减少[注]
 单项计提坏
 账准备
 按组合计提
 坏账准备
     合   计        366,459,680.17       -57,681.92     5,605,565.71 3,104,845.35       1,093,099.67 356,598,487.52
              [注]其他减少 1,093,099.67 元系处置子公司转出
                                                    第 47 页 共 133 页
     (4) 本期实际核销的应收账款情况
     本期实际核销应收账款 3,104,845.35 元。
     (5) 应收账款金额前 5 名情况
                                            占应收账款期末
 单位名称                       账面余额                                坏账准备
                                             余额比例(%)
宁夏晟晏及相关                 1,869,060,273.28           34.67      113,615,359.97
第二名                        365,261,947.34             6.77      8,442,300.13
第三名                        149,850,573.34             2.78      1,498,505.73
第四名                        117,267,094.88             2.18     12,420,302.00
第五名                        113,607,365.05             2.11      4,312,762.73
 小    计                 2,615,047,253.89           48.51      140,289,230.56
     (6) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
                                               与终止确认相关的利得或损失
 项    目               本期终止确认金额
                                                （损失以“-”号填列）
保理                          602,903,446.12                    -7,042,259.89
 小    计                     602,903,446.12                    -7,042,259.89
     (1) 明细情况
 项    目                             期末数                        期初数
银行承兑汇票                               175,507,368.19            63,849,543.29
 合    计                              175,507,368.19            63,849,543.29
     (2) 减值准备计提情况
                                             期末数
                                              累计确认的
                           成本
 种    类                                      信用减值准备
                                                                   账面价值
                                                       计提比
                      金额           比例（%）     金额
                                                       例(%)
按组合计提减值准备         175,507,368.19   100.00                       175,507,368.19
其中：银行承兑汇票         175,507,368.19   100.00                       175,507,368.19
 合    计           175,507,368.19   100.00                       175,507,368.19
     （续上表）
                           第 48 页 共 133 页
                                                   期初数
                                                     累计确认的
                               成本
 种      类                                           信用减值准备
                                                                      账面价值
                                                           计提比
                         金额            比例（%）       金额
                                                           例(%)
按组合计提减值准备             63,849,543.29     100.00                       63,849,543.29
其中：银行承兑汇票             63,849,543.29     100.00                       63,849,543.29
 合      计             63,849,543.29     100.00                       63,849,543.29
   (3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况
 项      目                 期末终止确认金额
银行承兑汇票                         14,081,885,561.70
 小      计                      14,081,885,561.70
   银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获
支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等
票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
   (1) 账龄分析
                                             期末数
 账      龄
               账面余额            比例（%）             减值准备              账面价值
 合      计   7,607,304,558.21     100.00       115,579,819.54    7,491,724,738.67
   （续上表）
                                             期初数
 账      龄
               账面余额            比例（%）             减值准备              账面价值
                               第 49 页 共 133 页
 合      计   6,082,473,885.11     100.00      123,795,005.55   5,958,678,879.56
 单位名称                   期末数           坏账准备             账龄        未结算原因
                                                              对方未能完全履行
成渝钒钛科技有限公司          104,697,631.74 104,697,631.74 3 年以上
                                                              供货协议
 小      计           104,697,631.74 104,697,631.74
   (2) 预付款项金额前 5 名情况
                                                               占预付款项
 单位名称                                     账面余额
                                                              余额的比例（%）
第一名                                   1,452,628,338.66               19.10
第二名                                       769,132,798.50             10.11
第三名                                       248,206,766.21              3.26
第四名                                       245,295,141.29              3.22
第五名                                       177,319,202.28              2.33
 小      计                             2,892,582,246.94               38.02
   (1) 明细情况
 项      目                                 期末数                    期初数
应收利息
应收股利
其他应收款                                 3,257,716,020.26         3,223,395,544.07
 合      计                             3,257,716,020.26         3,223,395,544.07
   (2) 其他应收款
 款项性质                                     期末数                    期初数
押金保证金                                     383,759,478.17        294,959,148.82
应收暂付款                                      52,510,977.94        142,687,148.79
                               第 50 页 共 133 页
应收欠款或违约赔偿款                                 3,458,250,416.96             3,437,314,210.81
重整投资保证金                                       55,000,000.00
 账面余额小计                                    3,949,520,873.07             3,874,960,508.42
 减：坏账准备                                      691,804,852.81               651,564,964.35
 账面价值小计                                    3,257,716,020.26             3,223,395,544.07
 账      龄                                    期末数                          期初数
 账面余额小计                                    3,949,520,873.07             3,874,960,508.42
 减：坏账准备                                      691,804,852.81              651,564,964.35
 账面价值小计                                    3,257,716,020.26             3,223,395,544.07
     ① 类别明细情况
                                                 期末数
                       账面余额                         坏账准备
 种   类
                                                                计提           账面价值
                    金额            比例(%)           金额
                                                               比例(%)
单项计提坏账准备       3,462,844,726.98    87.68      598,158,355.91    17.27     2,864,686,371.07
按组合计提坏账准备        486,676,146.09    12.32       93,646,496.90    19.24       393,029,649.19
 小   计         3,949,520,873.07   100.00      691,804,852.81    17.52     3,257,716,020.26
     （续上表）
                                                 期初数
                      账面余额                          坏账准备
 种   类
                                                                计提           账面价值
                    金额            比例(%)           金额
                                                               比例(%)
单项计提坏账准备       3,392,596,663.99    87.55      566,335,612.82    16.69     2,826,261,051.17
按组合计提坏账准备       482,363,844.43     12.45       85,229,351.53    17.67       397,134,492.90
 小   计         3,874,960,508.42   100.00      651,564,964.35    16.81     3,223,395,544.07
                              第 51 页 共 133 页
           ② 重要的单项计提坏账准备的其他应收款
                             期初数                                                期末数
  单位名称                                                                                  计提比
                   账面余额               坏账准备               账面余额              坏账准备                      计提依据
                                                                                        例(%)
江苏德龙及相                                                                                          详见本财务报表附注
关[注]                                                                                            十三(二)1 之说明
                                                                                              信用风险与组合信用
江苏鼎晟全链                                                                                        风险显著不同，根据
贸易有限公司                                                                                        值低于其账面价值的
                                                                                              差额计提坏账准备
天津中储物流
有限公司
                                                                                                详见本财务报表附注
林仲                  95,866,645.02   57,519,987.01       95,866,645.02     76,693,316.03 80.00
                                                                                                十三(二)2 之说明
  小    计       3,195,854,768.46     410,268,185.45    3,216,447,410.70 449,710,862.42    ——
           [注]包括江苏德龙镍业有限公司、响水龙拓实业有限公司、江苏众拓新材料科技有限公
       司、响水巨合金属制品有限公司、响水恒生不锈钢铸造有限公司、徐州德龙金属科技有限公
       司、响水康阳贸易有限公司、江苏众拓新材料科技有限公司清算组等，下同
           ③ 采用组合计提坏账准备的其他应收款
                                                                    期末数
           组合名称
                                            账面余额                        坏账准备             计提比例（%）
       账龄组合                                 486,676,146.09              93,646,496.90                19.24
       其中：1 年以内                             383,805,625.86              19,190,281.26                   5.00
           小   计                            486,676,146.09              93,646,496.90                19.24
                                第一阶段                 第二阶段                 第三阶段
                                               整个存续期预期              整个存续期预期
           项   目              未来 12 个月                                                          小   计
                                               信用损失（未发生             信用损失（已发
                              预期信用损失
                                                信用减值）               生信用减值）
       期初数                   19,287,284.40      394,908,051.70      237,369,628.25      651,564,964.35
       期初数在本期                           ——                   ——                  ——
       --转入第二阶段              -1,848,854.03           1,848,854.03
                                               第 52 页 共 133 页
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提             1,751,850.89       61,030,830.43                          62,782,681.32
本期收回或转回                             13,761,702.24        5,308,054.43      19,069,756.67
本期核销                                 2,916,837.84                              2,916,837.84
其他减少[注]                                556,198.35                               556,198.35
期末数             19,190,281.26     440,552,997.73       232,061,573.82    691,804,852.81
期末坏账准备计
提比例（%）
     [注]其他减少 556,198.35 元系处置子公司转出
     本期实际核销其他应收款 2,916,837.84 元。
                                                             占其他应收款
 单位名称              款项性质           期末账面余额              账龄                         期末坏账准备
                                                             余额的比例（%）
                  应收欠款或
江苏德龙及关联公司                        2,637,222,545.50    0-3 年          66.77        235,974,211.56
                  违约赔偿款
江苏鼎晟全链贸易有限        应收欠款或
公司                违约赔偿款
                  应收欠款或
天津中储物流有限公司                          98,563,903.12    3 年以上              2.50      98,563,903.12
                  违约赔偿款
                  应收欠款或
林仲                                  95,866,645.02    2-3 年              2.43      76,693,316.03
                  违约赔偿款
江苏德龙镍业有限公司        重整投资保
管理人               证金
 小   计               ——          3,271,447,410.70     ——            82.83        449,710,862.42
     (1) 明细情况
                                               期末数
 项    目
                   账面余额                       跌价准备                       账面价值
在途物资
原材料                165,815,163.02                                        165,815,163.02
                                 第 53 页 共 133 页
    库存商品              9,974,889,964.08               41,265,796.36       9,933,624,167.72
    发出商品              2,588,364,193.86               10,776,479.96       2,577,587,713.90
    低值易耗品                      18,654.95                                         18,654.95
    合同履约成本                 86,638,982.76                                     86,638,982.76
     合    计          12,815,726,958.67               52,042,276.32      12,763,684,682.35
         (续上表)
                                                     期初数
     项    目
                           账面余额                  跌价准备                        账面价值
     在途物资                   9,560,388.99                                       9,560,388.99
     原材料                   130,159,653.14                                    130,159,653.14
     库存商品             7,543,277,589.01           146,053,033.55           7,397,224,555.46
     发出商品             2,424,027,287.63               28,003,117.66        2,396,024,169.97
     低值易耗品                     20,021.75                                          20,021.75
     合同履约成本                636,602,705.23                                    636,602,705.23
     合    计          10,743,647,645.75           174,056,151.21          10,569,591,494.54
         (2) 存货跌价准备
                                  本期增加                      本期减少
 项   目        期初数                                                                   期末数
                                计提          其他          转销              其他
库存商品 146,053,033.55         35,385,829.26        140,041,619.43 131,447.02       41,265,796.36
发出商品       28,003,117.66    10,810,895.20         28,037,532.90                  10,776,479.96
 合   计 174,056,151.21       46,196,724.46        168,079,152.33 131,447.02       52,042,276.32
         (3) 合同履约成本
                                                                         本期计
项    目               期初数              本期增加                结转成本                        期末数
                                                                         提减值
软件系统服务项目           3,701,629.94      39,724,366.18      40,388,251.45               3,037,744.67
光伏项目             632,901,075.29      83,601,238.09     632,901,075.29              83,601,238.09
小    计           636,602,705.23    123,325,604.27      673,289,326.74              86,638,982.76
项    目                         期末数                                           期初数
                                      第 54 页 共 133 页
                                减值                                         减值
                账面余额                     账面价值              账面余额                          账面价值
                                准备                                         准备
预缴税金           10,725,691.67            10,725,691.67    34,490,528.12                  34,490,528.12
待抵扣进项税        478,106,014.32           478,106,014.32   464,356,798.34              464,356,798.34
尚未出售的标
准仓单款
  合   计       617,498,112.40           617,498,112.40   498,847,326.46              498,847,326.46
          (1) 分类情况
                                期末数                                      期初数
项     目                         减值                                        减值
                账面余额                     账面价值             账面余额                          账面价值
                                准备                                        准备
对合营企业投资       57,650,839.43             57,650,839.43   58,726,610.38              58,726,610.38
对联营企业投资       392,361,743.85           392,361,743.85 292,771,761.75              292,771,761.75
合     计       450,012,583.28           450,012,583.28 351,498,372.13              351,498,372.13
          (2) 明细情况
                        期初数                                   本期增减变动
  被投资单位                                                                 权益法下确认            其他综合
                  账面价值          减值准备       追加投资           减少投资
                                                                        的投资损益             收益调整
 合营企业
 安徽港航中拓供应
 链有限公司
 安庆港航中拓供应
 链有限公司
 芜湖港航中拓供应
 链有限公司[注 1]
  小   计         58,726,610.38                                           2,800,421.79
 联营企业
 青岛邦拓新材料科
 技有限公司
 德清联拓环保科技
 有限公司[注 2]
 杭州富浙国证合创
 企业管理咨询合伙       99,626,608.04
 企业（有限合伙）
 江西嘉拓再生资源
 有限公司
 宁波弥链数字科技
 有限公司
                                      第 55 页 共 133 页
山东新金拓再生资
源有限公司
浙江交投金属新材
料科技有限公司
杭州金开实业有限
公司
德清交运中拓再生
资源有限公司
宁波大江开拓供应
链管理有限公司
江西易汇拓供应链
管理有限公司
小    计       292,771,761.75                93,100,000.00   10,204,325.33   18,814,807.43
合    计       351,498,372.13                93,100,000.00   10,204,325.33   21,615,229.22
         （续上表）
                                      本期增减变动                                       期末数
 被投资单位           其他权益           宣告发放现金股         计提减                                          减值
                                                              其他              账面价值
                  变动             利或利润           值准备                                          准备
合营企业
安徽港航中拓供应
链有限公司
安庆港航中拓供应
链有限公司
芜湖港航中拓供应
链有限公司[注 1]
 小   计                           3,876,192.74                                57,650,839.43
联营企业
青岛邦拓新材料科
技有限公司
德清联拓环保科技
有限公司[注 2]
杭州富浙国证合创
企业管理咨询合伙                          160,500.00                                 99,466,108.04
企业（有限合伙）
江西嘉拓再生资源
有限公司
宁波弥链数字科技
有限公司
山东新金拓再生资
源有限公司
浙江交投金属新材
料科技有限公司
杭州金开实业有限
公司
德清交运中拓再生
资源有限公司
宁波大江开拓供应
链管理有限公司
江西易汇拓供应链
管理有限公司
                                      第 56 页 共 133 页
小   计                   2,120,500.00                         392,361,743.85
合   计                   5,996,692.74                         450,012,583.28
        [注 1]2024 年末芜湖港航中拓供应链有限公司注册资本 4,900.00 万元，本公司认缴出
资 2,450.00 万元，未实缴出资。2025 年 5 月 27 日，经浙江产权交易所有限公司公开挂牌，
公司将芜湖港航中拓供应链有限公司 50%股权以 1 元转让。芜湖港航中拓供应链有限公司已
于 2025 年 6 月 30 日办妥股东变更工商登记手续
        [注 2]德清联拓环保科技有限公司已于 2025 年 2 月 12 日注销
    项    目                 房屋及建筑物             土地使用权               合    计
账面原值
        期初数                 61,235,999.21     1,511,338.39      62,747,337.60
        本期增加金额               8,850,668.73                        8,850,668.73
        本期减少金额               4,309,419.90     1,511,338.39       5,820,758.29
        期末数                 65,777,248.04                       65,777,248.04
累计折旧和累计摊销
        期初数                 20,495,167.63      634,536.05       21,129,703.68
        本期增加金额               2,070,881.25       26,095.31        2,096,976.56
        本期减少金额               1,724,805.78      660,631.36        2,385,437.14
        期末数                 20,841,243.10                       20,841,243.10
账面价值
        期末账面价值              44,936,004.94                       44,936,004.94
        期初账面价值              40,740,831.58      876,802.34       41,617,633.92
                             第 57 页 共 133 页
            (1) 明细情况
            项   目                                     期末数                            期初数
          固定资产                                       1,486,630,872.19               1,392,303,814.67
          固定资产清理                                           137,931.97
            合   计                                    1,486,768,804.16               1,392,303,814.67
            (2) 固定资产
 项   目              房屋及建筑物            机器设备            运输设备           电子设备           其他设备             合 计
账面原值
    期初数         1,000,297,875.63 210,593,108.78 12,963,224.74 31,445,721.23 449,479,964.72 1,704,779,895.10
    本期增加金额           88,567,209.18   25,398,142.57   1,410,386.42 14,939,872.25    85,559,708.76   215,875,319.18
入
    本期减少金额           37,885,130.08    7,399,984.89   5,093,868.83   2,802,876.82   19,920,785.56    73,102,646.18
房地产
    期末数         1,050,979,954.73 228,591,266.46      9,279,742.33 43,582,716.66 515,118,887.92 1,847,552,568.10
累计折旧
    期初数             143,971,997.27   71,833,282.55   8,073,999.03 13,955,663.25    73,788,211.95   311,623,154.05
    本期增加金额           34,871,158.92   21,318,189.41     767,645.97   4,817,390.10   31,309,538.37    93,083,922.77
    本期减少金额           18,749,612.40    5,249,219.75   2,336,767.48   2,281,572.98   16,021,134.68    44,638,307.29
                                              第 58 页 共 133 页
房地产
  期末数             160,093,543.79   87,902,252.21   6,504,877.52 16,491,480.37   89,076,615.64   360,068,769.53
减值准备
  期初数                852,926.38                                                                      852,926.38
  本期增加金额                              678,604.40                    17,154.05     109,841.55         805,600.00
  本期减少金额                              678,604.40                    17,154.05     109,841.55         805,600.00
  期末数                852,926.38                                                                      852,926.38
账面价值
  期末账面价值          890,033,484.56 140,689,014.25    2,774,864.81 27,091,236.29 426,042,272.28 1,486,630,872.19
  期初账面价值          855,472,951.98 138,759,826.23    4,889,225.71 17,490,057.98 375,691,752.77 1,392,303,814.67
          项   目                             账面价值                        未办妥产权证书原因
        海南部分房屋及建筑物                            59,481,665.31      尚在办理过程中
        晋南仓库、办公楼                              22,627,240.64      尚未竣工验收
        江西再生房屋及建筑物                            19,863,674.18      尚在办理过程中
          小   计                              101,972,580.13
          (3) 固定资产清理
          项   目                              期末数                         期初数
        机器设备等                                      137,931.97
          小   计                                    137,931.97
          (1) 明细情况
          项   目                                           期末数                       期初数
        在建工程                                               57,967,521.97             37,703,477.62
        工程物资                                                    105,292.04              105,292.04
                                            第 59 页 共 133 页
          合    计                                            58,072,814.01                37,808,769.66
              (2) 在建工程
                                                期末数                                      期初数
      项   目                                     减值                                        减值
                                 账面余额                     账面价值            账面余额                        账面价值
                                                准备                                        准备
   年产 52000 吨新能源汽车零部
   件精线建设项目
   储能科技生产设备安装工程                7,764,653.03             7,764,653.03     8,041,831.84                8,041,831.84
   物流科技仓库路面整修工程                1,375,373.20             1,375,373.20
   中拓新材料生产设备安装工程               1,073,728.47             1,073,728.47     6,739,908.42                6,739,908.42
   杭州总部大楼 5-9 楼装修工程                                                      4,246,080.08                4,246,080.08
   海南复兴城办公室装修费                                                             641,345.59                 641,345.59
   其他                          1,448,420.02             1,448,420.02
      合   计                    57,967,521.97           57,967,521.97    37,703,477.62            37,703,477.62
                   预算数                                                  转入
  工程名称                            期初数              本期增加                              其他减少                期末数
                   (万元)                                                固定资产
年产 52000 吨新能源汽
车零部件精线建设项目
新能源科技换电业务设
备安装工程
储能科技生产设备安装
工程
中拓新材料生产设备安
装工程
杭州总部大楼 5-9 楼装
修工程
浙商大楼数字平台及智
慧应用系统建设
海南复兴城办公室装修
费
物流科技仓库路面整修
工程
丰南综合体室外混凝土
硬化项目
  小   计             ——          37,703,477.62    186,516,471.00    159,002,162.10   8,698,684.57 56,519,101.95
              （续上表）
                           工程累计投入               工程         利息资本化          本期利息           本期利息资
  工程名称                                                                                                  资金来源
                           占预算比例（%） 进度（%）                   累计金额         资本化金额           本化率（%）
                                           第 60 页 共 133 页
年产 52000 吨新能源汽车零部件精
线建设项目
新能源科技换电业务设备安装工
程
储能科技生产设备安装工程                      68.71      68.71                                           自有资金
中拓新材料生产设备安装工程                     81.70      81.70                                           自有资金
杭州总部大楼 5-9 楼装修工程                 100.00      100.00                                          自有资金
浙商大楼数字平台及智慧应用系
统建设
海南复兴城办公室装修费                      100.00      100.00                                          自有资金
物流科技厂区仓库路面整修工程                    59.44      59.44                                           自有资金
丰南综合体室外混凝土硬化项目                   100.00      100.00                                          自有资金
  小   计                         ——          ——           964,488.31   964,488.31   ——           ——
             (3) 工程物资
                                     期末数                                     期初数
           项   目
                   账面余额          减值准备          账面价值            账面余额         减值准备          账面价值
       晋南综合体
       室外龙门吊
           小   计   105,292.04                 105,292.04     105,292.04                105,292.04
  项    目                房屋及建筑物             机器设备            运输工具           其他设备              合   计
账面原值
      期初数               386,858,229.15 22,034,496.65 378,819.06 12,238,232.14 421,509,777.00
      本期增加金额             52,866,956.02    6,412,428.66                  5,739,277.01      65,018,661.69
      本期减少金额            145,538,070.71                                  5,510,822.96 151,048,893.67
        提前退租
      期末数               294,187,114.46 28,446,925.31 378,819.06 12,466,686.19 335,479,545.02
累计折旧
                                          第 61 页 共 133 页
    期初数               115,622,823.05    3,774,771.30 220,977.79      3,997,657.26 123,616,229.40
    本期增加金额             52,733,187.49    4,856,009.76 126,273.01      4,168,706.91   61,884,177.17
    本期减少金额             41,704,206.13                                 5,274,698.69   46,978,904.82
      提前退租
    期末数               126,651,804.41    8,630,781.06 347,250.80      2,891,665.48 138,521,501.75
账面价值
    期末账面价值            167,535,310.05 19,816,144.25      31,568.26    9,575,020.71 196,958,043.27
    期初账面价值            271,235,406.10 18,259,725.35 157,841.27        8,240,574.88 297,893,547.60
项    目            土地使用权                 软件使用权            商标权          数据资源             合    计
账面原值
    期初数          388,589,236.80        213,700,934.00   650,000.00                  602,940,170.80
    本期增加金额                              52,069,171.41                1,048,313.58   53,117,484.99
    本期减少金额        35,865,038.55             36,511.50                               35,901,550.05
    期末数          352,724,198.25        265,733,593.91   650,000.00 1,048,313.58     620,156,105.74
累计摊销
    期初数           66,832,041.04         78,208,232.80   650,000.00                  145,690,273.84
    本期增加金额            8,466,025.90      21,405,572.80                    8,735.95   29,880,334.65
    本期减少金额            9,634,417.92          36,511.50                                9,670,929.42
                                        第 62 页 共 133 页
  期末数                  65,663,649.02      99,577,294.10       650,000.00             8,735.95   165,899,679.07
账面价值
  期末账面价值              287,060,549.23     166,156,299.81                         1,039,577.63    454,256,426.67
  期初账面价值              321,757,195.76     135,492,701.20                                         457,249,896.96
           期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例为 25.43%。
           (1) 明细情况
                                     期末数                                             期初数
       项    目                        减值                                               减值
                     账面余额                         账面价值              账面余额                         账面价值
                                     准备                                               准备
   开发支出             3,980,358.63             3,980,358.63          7,763,852.79                 7,763,852.79
       合    计       3,980,358.63             3,980,358.63          7,763,852.79                 7,763,852.79
           (2) 其他说明
           开发支出情况详见本财务报表附注六之说明。
           (1) 明细情况
  被投资单位名称                            期末数                                          期初数
 或形成商誉的事项              账面余额          减值准备          账面价值         账面余额             减值准备           账面价值
 湖南省湘南物流有
 限公司
 湖南中拓瑞诚汽车
 销售服务有限公司
 湖南中拓瑞恒汽车
 销售服务有限公司
  合    计               422,993.62    422,993.62                7,955,784.77      422,993.62   7,532,791.15
           (2) 商誉账面原值
  被投资单位名称                               本期企业                        本期减少
                        期初数                                                                     期末数
 或形成商誉的事项                               合并形成                  处置                其他
 湖南省湘南物流有
 限公司
 湖南中拓瑞诚汽车
 销售服务有限公司
 湖南中拓瑞恒汽车
 销售服务有限公司
                                           第 63 页 共 133 页
 合    计         7,955,784.77                     7,532,791.15                       422,993.62
          (3) 商誉减值准备
 被投资单位名称                                本期增加                    本期减少
                   期初数                                                             期末数
或形成商誉的事项                           计提         其他          处置            其他
湖 南省 湘南 物 流有
限公司[注]
 合    计            422,993.62                                                      422,993.62
          [注]收购湖南省湘南物流有限公司形成的商誉已于 2018 年全额确认商誉减值准备
  项       目        期初数              本期增加             本期摊销             其他减少           期末数
装修费              8,327,458.93     4,558,668.18     9,170,363.33                  3,715,763.78
新材料厂房改造          4,067,286.28       587,878.72     1,764,582.30                  2,890,582.70
其他                138,574.67        237,196.92        160,937.20                    214,834.39
  合       计     12,533,319.88     5,383,743.82    11,095,882.83                  6,821,180.87
          (1) 未经抵销的递延所得税资产
                                   期末数                                     期初数
     项    目              可抵扣                递延                   可抵扣                递延
                       暂时性差异             所得税资产                  暂时性差异            所得税资产
  资产减值准备                52,895,202.70     12,869,090.77     174,173,561.58       43,154,886.85
  信用减值损失            1,032,772,533.86     250,758,875.18   1,015,988,225.14       250,140,030.73
  内部交易未实现利润             17,570,955.36     4,392,738.84          12,528,914.52     3,132,228.63
  可抵扣亏损                375,878,347.29     88,198,917.63     397,459,848.66       93,006,665.31
  未付费用                  63,350,919.43     15,679,499.80     203,678,110.87       50,658,122.03
  股权激励                                                           2,241,584.14       560,396.04
  公允价值变动               487,201,227.50    118,913,322.03     213,372,950.83       44,628,404.63
  递延收益                  26,821,728.26     6,705,432.07           8,877,798.58     2,219,449.65
  租赁负债                 174,812,485.07     43,214,614.82     277,819,081.19       69,348,134.14
  其他                    37,801,760.97     6,237,290.56
                                    第 64 页 共 133 页
合    计          2,269,105,160.44      546,969,781.70    2,306,140,075.51     556,848,318.01
     (2) 未经抵销的递延所得税负债
                              期末数                                      期初数
 项   目              应纳税                  递延                  应纳税                递延
                  暂时性差异                所得税负债                暂时性差异             所得税负债
非同一控制下企业合
并资产评估增值
公允价值变动           440,687,322.33       106,703,782.96     236,030,647.30       52,792,179.17
使用权资产            177,855,500.78        44,411,488.01     287,480,447.07       71,763,372.40
 合   计           618,542,823.11       151,115,270.97     542,395,368.97      129,276,620.22
                             期末数                                        期初数
 项    目
            账面余额           减值准备            账面价值             账面余额       减值准备        账面价值
预付长期资
产购置款
 合    计    2,627,493.90                  2,627,493.90
     (1) 期末资产受限情况
 项    目    期末账面余额                  期末账面价值              受限类型                 受限原因
货币资金      2,942,654,933.18    2,942,654,933.18         冻结等        详见五(一)1 之说明
                                                       已背书转       已背书转让或贴现未
应收票据        43,245,914.57           42,813,455.42
                                                       让或贴现       终止确认
                                                                  存货质押作为期货保
存货          194,519,022.43         194,519,022.43      质押
                                                                  证金
其他流动资                                                             仓单质押作为期货保
产                                                                 证金
固定资产        57,980,971.37           57,292,447.33      抵押
                                                                  抵押用于银行借款
无形资产        19,919,067.00           18,923,113.65      抵押
 合    计   3,365,926,483.83    3,363,809,547.29
     (2) 期初资产受限情况
 项    目    期末账面余额                  期末账面价值              受限类型                 受限原因
                               第 65 页 共 133 页
货币资金      1,414,360,266.62     1,414,360,266.62   冻结等       详见五(一)1 之说明
                                                  已背书转      已背书转让或贴现未
应收票据            8,700,154.75      8,613,153.20
                                                  让或贴现      终止确认
应收账款            8,118,534.30      7,996,207.58    质押        保理融资
                                                            存货质押作为期货保
存货          462,019,036.23       462,019,036.23   质押
                                                            证金
                                                            汽车合格证质押借款、
存货          51,961,325.92         51,961,325.92   质押
                                                            开具银行承兑汇票
固定资产        67,329,905.38         47,352,157.78   抵押        质押、抵押借款、开具
无形资产        25,778,859.15         22,089,914.46   质押        银行承兑汇票
 合    计   2,038,268,082.35     2,014,392,061.79
 项    目                                    期末数                   期初数
信用借款                                     2,954,824,384.00     2,573,936,056.28
信用证贴现及押汇                                 2,002,468,478.15     2,295,221,708.09
保证借款                                     1,183,247,890.20      645,688,796.40
E 信通、京信链等融信凭证                              418,505,287.82      876,998,515.50
票据贴现                                        40,855,914.57          3,816,112.35
应收账款保理融资                                                           8,118,534.30
质押借款                                                            10,213,400.00
抵押借款                                                            15,000,000.00
未到期应付利息                                     15,080,896.15          3,399,203.71
 合    计                                  6,614,982,850.89     6,432,392,326.63
 项    目                                    期末数                   期初数
交易性金融负债                                    790,794,850.49       234,289,252.83
其中：衍生金融工具                                  790,794,850.49       234,289,252.83
 合    计                                    790,794,850.49       234,289,252.83
                                第 66 页 共 133 页
 项    目                         期末数                 期初数
银行承兑汇票                        8,196,472,794.00   6,297,137,170.95
商业承兑汇票                          637,000,000.00    210,000,000.00
财务公司承兑汇票                        140,000,000.00    598,000,000.00
 合    计                       8,973,472,794.00   7,105,137,170.95
     (1) 明细情况
 项    目                         期末数                 期初数
 合    计                       4,070,341,273.25   3,552,230,675.51
     (2) 期末无账龄 1 年以上重要的应付账款。
 项    目                         期末数                 期初数
预收租金                                                  520,931.50
 合    计                                               520,931.50
     (1) 明细情况
 项    目                         期末数                 期初数
预收大宗贸易货款                      4,162,552,885.64   3,012,239,618.81
预收汽车销售货款                                            4,134,041.58
其他                                3,609,403.16      3,067,932.59
 合    计                       4,166,162,288.80   3,019,441,592.98
                      第 67 页 共 133 页
     (2) 期末无重要的账龄超过 1 年的合同负债。
     (1) 明细情况
 项   目               期初数             本期增加           本期减少[注]            期末数
短期薪酬              145,487,100.39   683,192,983.90 710,346,416.30 118,333,667.99
离职后福利—设定提存
计划
辞退福利                               18,228,297.32    18,228,297.32
 合   计            177,855,541.59   780,366,961.43 810,348,943.33    147,873,559.69
     [注]本期减少包括处置子公司转出 390,127.58 元
     (2) 短期薪酬明细情况
 项   目                期初数             本期增加            本期减少             期末数
工资、奖金、津贴和补贴       134,190,867.32 531,518,793.98 558,283,499.36 107,426,161.94
职工福利费                  87,600.00    42,682,763.14   42,767,963.14        2,400.00
社会保险费               2,097,253.94    37,375,998.80   37,326,238.65    2,147,014.09
其中：医疗保险费及生育
   保险费
     工伤保险费             72,282.73     1,724,652.71    1,698,718.10       98,217.34
     其他                   196.62     1,116,556.74    1,116,531.98          221.38
住房公积金               2,638,065.98    47,906,112.22   47,860,166.08    2,684,012.12
工会经费                6,459,182.82    10,425,142.50   10,810,245.48    6,074,079.84
职工教育经费                 14,130.33     3,759,599.14    3,773,729.47
残疾人保障金                               4,526,910.97    4,526,910.97
劳务派遣费                                4,997,663.15    4,997,663.15
 小   计            145,487,100.39 683,192,983.90 710,346,416.30 118,333,667.99
     (3) 设定提存计划明细情况
项    目                期初数             本期增加            本期减少             期末数
基本养老保险              3,449,808.48    60,118,972.84   59,647,119.50    3,921,661.82
失业保险费                 115,555.74     1,980,461.11    1,974,676.21      121,340.64
                           第 68 页 共 133 页
企业年金缴费           28,803,076.98   16,846,246.26   20,152,434.00    25,496,889.24
小    计           32,368,441.20   78,945,680.21   81,774,229.71    29,539,891.70
 项    目                              期末数                    期初数
增值税                                   90,622,100.92        100,104,774.99
企业所得税                                172,792,205.05        149,626,071.58
个人所得税                                 25,179,381.81         37,192,357.93
城市维护建设税                                6,076,401.41          5,602,603.34
房产税                                    2,225,097.25          1,824,291.76
土地使用税                                     452,032.60             451,585.00
教育费附加                                  2,765,830.93          2,755,088.10
地方教育附加                                 1,843,865.04          1,836,703.19
印花税                                   44,050,780.00         33,913,732.80
其他                                     3,069,913.08              224,024.80
 合    计                              349,077,608.09        333,531,233.49
     (1) 明细情况
 项    目                              期末数                    期初数
应付利息
应付股利                                  49,927,074.14          3,517,381.41
其他应付款                                213,420,639.84        348,369,547.08
 合    计                              263,347,713.98        351,886,928.49
     (2) 应付股利
 项    目                              期末数                    期初数
天津天道金属集团有限公司                          49,927,074.14
湖南建工集团有限公司                                                   2,901,193.93
                         第 69 页 共 133 页
夏辉萍                                                                        616,187.48
  小   计                                       49,927,074.14            3,517,381.41
    (3) 其他应付款
  项   目                                      期末数                      期初数
押金保证金                                        151,621,823.10          214,905,263.93
应付暂收款                                         61,798,816.74          133,464,283.15
  小   计                                      213,420,639.84          348,369,547.08
  项   目                                      期末数                      期初数
一年内到期的租赁负债                                    60,727,813.77           62,279,672.40
一年内到期的长期借款                                        55,304.47
  合   计                                       60,783,118.24           62,279,672.40
    (1) 明细情况
  项   目                                      期末数                      期初数
应付短期融资券-本金                              2,750,000,000.00         3,550,000,000.00
应付短期融资券-利息                                   13,942,806.69            30,896,424.66
待转销项税额                                       490,491,359.59          370,897,562.80
已背书未到期且未终止确认的应收票据                             2,390,000.00             4,884,042.40
  合   计                                 3,256,824,166.28         3,956,678,029.86
    (2) 短期应付债券本期增减变动
 债券名称          面值     票面利率（%）    发行日期         债券期限            发行金额           是否违约
                             第 70 页 共 133 页
       小   计                                                      8,600,000,000.00
         （续上表）
 债券名称               期初数           本期发行            按面值计提利息            本期偿还            期末数
                                       第 71 页 共 133 页
 小   计             3,580,896,424.66    5,050,000,000.00   60,482,998.49    5,927,436,616.46     2,763,942,806.69
         项     目                                             期末数                          期初数
     抵押借款                                                     71,105,741.00
         合     计                                              71,105,741.00
             (1) 明细情况
         项     目                                             期末数                          期初数
     应付债券面值                                               2,000,000,000.00
     应付债券应计利息                                                 26,565,808.22
         合     计                                          2,026,565,808.22
             (2) 应付债券的增减变动
         债券名称                   面值            票面利率        发行日期            债券期限              发行金额
         小   计                  ——              ——          ——             ——            2,000,000,000.00
             (续上表)
                                                                       溢折价        本期
       债券名称              期初数           本期发行            按面值计提利息                                  期末数
                                                                          摊销      偿还
                                                第 72 页 共 133 页
 小    计               2,000,000,000.00       26,565,808.22                2,026,565,808.22
  项   目                                            期末数                     期初数
租赁付款额                                              214,168,247.74         336,486,028.57
减：未确认的融资费用                                          21,828,996.59          43,965,869.61
     重分类至一年内到期的非流动负债                                60,727,813.77          62,279,672.40
租赁负债净额                                             131,611,437.38         230,240,486.56
     (1) 明细情况
 项    目        期初数              本期增加             本期减少               期末数          形成原因
                                                                               与资产相关
政府补助       22,673,368.72     21,635,741.23     2,213,179.76   42,095,930.19
                                                                               政府补助
 合    计    22,673,368.72     21,635,741.23     2,213,179.76   42,095,930.19
     (2) 其他说明
     根据国务院《关于印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案的通知》，子公
司浙商中拓集团（浙江）新材料科技有限公司完成超长期特别国债资金申请，于 2025 年 10
月 29 日收到海盐县发展和改革局拨入的补助款 16,030,000.00 元。公司将上述补助款计入
递延收益，在相关资产使用年限内分摊，本期尚未确认其他收益。
     根据萧山经济和信息化局及萧山区财政局《关于下达萧山区 2024 年度工业投资新兴产
业、智能工厂项目（第一批）资助资金的通知》（萧经信联财企〔2025〕70 号），子公司浙
商 中 拓 协 能 ( 浙 江 )储 能 科 技 有 限 公 司 于 2025 年 10 月 27 日 收 到 智 能 工 厂 项 目 补 助 款
他收益 34,471.77 元。
     根据萧山经济技术开发区《关于加快开发区高质量发展的若干政策意见》（萧开管发
〔2021〕38 号），公司本期收到萧山经济技术开发区管理委员会数字化转型项目补助款
                                     第 73 页 共 133 页
他收益 249,565.68 元。
    根据萧山经济技术开发区经济发展局《萧山经济技术开发区新增设备项目(技术改造项
目)管理细则》(萧开经发〔2023〕2 号)，子公司浙商中拓协能（浙江）储能科技有限公司于
关资产使用年限内分摊。本期减少系确认其他收益 127,958.13 元。
    子公司浙商中拓集团（浙江）新材料科技有限公司分别于 2025 年 10 月 15 日、2025 年
将上述补助款计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊，本期确认其他收益 2,123.82 元。
    子公司浙商中拓集团（河北）工业综合服务有限公司 2024 年收到唐山市丰南区交通运
输局补助款 12,000,000.00 元。公司将其计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊。本期
减少系确认其他收益 1,252,173.93 元。
    子公司浙商中拓集团（河北）工业综合服务有限公司 2024 年收到河北丰南经济开发区
管理委员会基础设施补偿费补助款 3,000,000.00 元。公司将其计入递延收益，在相关资产
使用年限内分摊。本期减少系确认其他收益 339,622.67 元。
    子公司浙商中拓集团(浙江)新材料科技有限公司分别于 2017 年 12 月 5 日、2019 年 12
月 26 日收到海盐县澉浦工业发展有限公司拨入的投资补助款各 500 万元。公司将上述补助
款计入递延收益，在相关资产使用年限内分摊。公司将上述补助款计入递延收益，在相关资
产使用年限内分摊，本期确认其他收益 207,263.76 元。
    (1) 明细情况
                         本期增减变动（减少以“—”表示）
项   目        期初数                                             期末数
                      发行新股        送股 公积金转股 其他    小计
股份总数    708,561,679   1,101,500                 1,101,500   709,663,179
    (2) 股本变动说明
    根据公司 2025 年 6 月 13 日召开的第八届董事会第四次临时会议决议、2025 年 9 月 9
日召开的 2025 年第二次临时股东大会决议和修订后公司章程，公司以定向增发的方式向 32
名预留授予激励对象授予 1,101,500 股（每股面值 1 元），授予价格为 4.91 元/每股，收到
投资额 5,408,365.00 元，其中计入股本 1,101,500.00 元，计入资本公积（股本溢价）人民
                              第 74 页 共 133 页
       币 4,306,865.00 元。上述增资事项业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审验,并由其出具
       《验资报告》（天健验〔2025〕155 号）。上述股本变更已办妥工商变更登记手续。
            (1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
         发行在外的金融工具                  发行价格           发行日期             会计分类          期限            数量
       公开发行“一带一路”可                    100.00      2025/12/2       其他权益工具          3+N 年     5,000,000 份
       续期公司债券（第一期）
       公开发行“一带一路”可                    100.00      2025/12/17      其他权益工具          3+N 年     5,000,000 份
       续期公司债券（第二期）
            (2) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况
                        期初数                        本期增加                    本期减少                     期末数
 项 目
            数量(份)          账面价值           数量(份)          账面价值           数量(份)   账面价值   数量(份)           账面价值
期中期票据
期中期票据
业投资者非公
开发行“一带一                                   5,000,000    500,000,000.00                  5,000,000     500,000,000.00
路”可续期公司
债券（第一期）
业投资者非公
开发行“一带一                                   5,000,000    500,000,000.00                  5,000,000     500,000,000.00
路”可续期公司
债券（第二期）
 合 计        10,000,000 1,000,000,000.00   10,000,000 1,000,000,000.00                  20,000,000   2,000,000,000.00
            (3) 其他说明
            本公司发行的上述票据、可续期公司债能够无条件避免交付现金或其他金融资产给其他
       方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务，亦无须通过公司自
       身权益工具结算，满足《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》以及《金融负债与权益工具
       的区分及相关会计处理规定》关于权益工具的确认条件，故分类为权益工具。
                                                第 75 页 共 133 页
     (1) 明细情况
 项    目            期初数                本期增加             本期减少             期末数
股本溢价            841,164,920.03       6,047,235.00     1,443,396.23   845,768,758.80
其他资本公积           5,939,030.69         -636,611.84     1,706,520.58     3,595,898.27
 合    计         847,103,950.72       5,410,623.16     3,149,916.81   849,364,657.07
     (2) 其他说明
授予股票，增加股本溢价 4,306,865.00 元，详见本财务报表附注五(一)37 股本之说明。② 公
司本期部分股票期权激励计划行权,等待期内确认的股份支付费用从资本公积-其他资本公
积结转至资本公积-股本溢价，相应增加资本公积-股本溢价 1,740,370.00 元。
本溢价 1,443,396.23 元。
原因导致股票期权激励计划等待期内确认股份支付费用-636,611.84 元。
期内确认的股份支付费用从资本公积-其他资本公积结转至资本公积-股本溢价，减少资本公
积-其他资本公积 1,740,370.00 元。② 股票期权激励计划尚未行权部分期末预估未来期间
税前可以抵扣的金额超过等待期内确认费用，超出部分形成递延所得税资产冲减资本公积-
其他资本公积-33,849.42 元。
                                                       本期发生额
 项   目                期初数              本期所得          减：前期计入其他综
                                                                      减：所得税费用
                                      税前发生额          合收益当期转入损益
以后不能重分类进损益
的其他综合收益
以后将重分类进损益的
其他综合收益
  其中：外币财务报
     表折算差额
其他综合收益合计           20,867,658.14      9,094,782.94
     (续上表)
                                   第 76 页 共 133 页
                                    本期发生额                      减：前期计入
                                                               其他综合收益
 项   目              税后归属于            税后归属于           税后归属于     当期转入留存          期末数
                     母公司              少数股东           其他投资者     收益（税后归
                                                               属于母公司）
以后不能重分类进损益
的其他综合收益
以后将重分类进损益的
其他综合收益
  其中：外币财务报
     表折算差额
其他综合收益合计            5,260,593.78     3,834,189.16                           26,128,251.92
     (1) 明细情况
 项    目            期初数                本期增加               本期减少             期末数
法定盈余公积          361,088,537.94      22,090,811.14                     383,179,349.08
 合    计         361,088,537.94      22,090,811.14                     383,179,349.08
     (2) 其他说明
     盈 余 公 积 本 期 增 加 系 按 母 公 司 2025 年 度 实 现 净 利 润 的 10% 计 提 法 定 盈 余 公 积
 项    目                                              本期数               上年同期数
调整前上期末未分配利润                                    2,780,259,472.42      2,767,796,758.97
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）                                                 -26,164,403.20
调整后期初未分配利润                                     2,780,259,472.42      2,741,632,355.77
     加：本期归属于母公司所有者的净利润                              222,716,219.56    368,855,101.90
     减：提取法定盈余公积                                      22,090,811.14     19,805,792.60
         应付普通股股利                                    141,712,335.80    244,822,192.65
         对其他权益工具持有人的分配                               38,600,000.00     65,600,000.00
期末未分配利润                                        2,800,572,545.04      2,780,259,472.42
                                   第 77 页 共 133 页
         (二) 合并利润表项目注释
         (1) 明细情况
                              本期数                                   上年同期数
 项   目
                     收入                  成本                    收入                 成本
主营业务收入         235,433,877,675.91 233,228,047,748.90 201,855,546,226.82 199,569,672,131.45
其他业务收入             68,571,361.13       75,693,155.66       45,449,577.85        60,333,586.57
 合   计         235,502,449,037.04 233,303,740,904.56 201,900,995,804.67 199,630,005,718.02
其中：与客户
之间的合同产         235,440,534,144.67 233,253,935,150.49 201,870,611,538.20 199,583,274,753.76
生的收入
         (2) 收入分解信息
         与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解
                               本期数                                  上年同期数
项    目
                       收入                 成本                   收入                  成本
黑色金属供应链         122,014,641,977.79 120,908,796,793.29 118,327,181,806.71 117,522,141,665.76
有色金属供应链           7,056,452,836.87   7,129,948,316.45    8,958,549,435.65     8,894,331,257.54
能源化工供应链          74,002,297,789.96   73,479,994,484.74 47,506,346,519.98     46,714,886,978.05
新能源供应链           12,971,258,767.93   12,628,497,134.50 10,291,938,408.76     10,061,375,244.69
再生资源供应链          11,464,270,847.06   11,327,697,247.93 14,148,482,584.94     13,904,817,154.23
农产品供应链            6,679,134,197.45   6,599,723,306.09      628,743,990.31       619,766,059.01
其他                1,252,477,727.61   1,179,277,867.49    2,009,368,791.85     1,865,956,394.48
小    计          235,440,534,144.67 233,253,935,150.49 201,870,611,538.20 199,583,274,753.76
      项    目                                本期数                     上年同期数
     印花税                                      167,812,518.61           148,015,242.40
     城市维护建设税                                   34,085,280.96               29,003,738.54
     教育费附加                                     16,661,722.16               14,814,900.82
     地方教育附加                                    11,108,722.42                9,651,792.04
     房产税                                       8,577,295.56                 8,249,012.38
                                      第 78 页 共 133 页
土地使用税                  2,714,637.67       2,688,693.63
车船使用税                      16,166.70         13,901.70
其他                     1,703,819.14       2,118,480.39
 合    计               242,680,163.22    214,555,761.90
 项    目             本期数                上年同期数
职工薪酬                  432,665,128.70    480,903,605.82
运输仓储费                  24,772,564.82     25,650,139.70
劳务外包费                   7,983,200.07      4,815,318.38
代理服务费                   4,956,331.38      4,496,857.37
行政管理经费                  2,720,438.28      6,939,177.07
其他费用                    1,072,046.52      3,288,306.08
 合    计               474,169,709.77    526,093,404.42
 项    目             本期数                上年同期数
职工薪酬                  292,535,929.21    286,801,024.46
行政管理经费                119,849,588.70    118,067,101.62
折旧摊销费                  88,680,583.04     80,934,056.05
中介机构费                  39,786,139.38     37,932,151.93
保险费                     7,793,906.21      6,265,449.03
安全费用                    1,511,065.81      1,312,418.12
股份支付行权费用                 -636,611.84     -1,843,022.86
其他费用                    5,323,311.65     21,248,172.62
 合    计               554,843,912.16    550,717,350.97
 项    目             本期数                上年同期数
               第 79 页 共 133 页
委托第三方研发支出              16,015,387.89                 7,063,466.10
职工薪酬                    6,899,241.56                 5,066,050.27
研发设备运维费                 6,740,569.85                 2,417,496.71
材料费                       746,734.31                  946,597.58
折旧摊销费                     701,281.12                  396,130.38
其他                        303,730.63                     6,870.35
 合    计                31,406,945.36                15,896,611.39
 项    目              本期数                       上年同期数
利息支出                  297,369,034.89               341,834,450.30
未确认融资费用                 9,389,552.33                11,904,476.36
超短融利息支出                60,482,998.49                65,342,119.34
减：利息收入                 35,300,744.28                41,528,339.38
汇兑损益                   62,826,955.28                58,298,221.48
银行手续费                  83,657,512.48                76,827,375.01
其他                        265,654.20                 9,074,915.98
 合    计               478,690,963.39               521,753,219.09
                                                   计入本期非经常
 项    目          本期数             上年同期数
                                                    性损益的金额
与资产相关的政府补助       2,213,179.76     1,411,693.62
与收益相关的政府补助     193,476,720.68   326,888,181.12     193,476,720.68
代扣个人所得税手续费返还     1,435,060.06     1,487,622.67
增值税加计抵减                                27,196.15
 合    计        197,124,960.50   329,814,693.56     193,476,720.68
               第 80 页 共 133 页
 项    目                             本期数             上年同期数
权益法核算的长期股权投资收益                  21,615,229.22         5,547,036.74
处置长期股权投资产生的投资收益                     2,431,914.65     -5,823,603.31
处置交易性金融资产取得的投资收益               579,476,216.23       440,487,983.31
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益              -3,526,515.79        -3,822,492.03
票据贴现                          -102,426,997.80       -79,452,006.95
其他                              -8,928,084.15            36,479.06
 合    计                        488,641,762.36       356,973,396.82
 项    目                             本期数             上年同期数
交易性金融资产/金融负债                   -84,503,751.67       120,142,001.39
其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益           -84,503,751.67       120,142,001.39
 合    计                        -84,503,751.67       120,142,001.39
 项    目                 本期数                        上年同期数
应收票据坏账损失                    -330,182.59               8,628,257.28
应收账款坏账损失                   5,663,247.63             -29,849,456.22
其他应收款坏账损失                -43,712,924.65            -332,127,547.00
其他                                                   22,447,081.61
 合    计                  -38,379,859.61            -330,901,664.33
 项    目                 本期数                        上年同期数
存货跌价损失                   -46,196,724.46            -141,499,457.82
固定资产减值损失                    -805,600.00
预付款项坏账损失                   8,215,186.01
                   第 81 页 共 133 页
 合    计                   -38,787,138.45              -141,499,457.82
                                                      计入本期非经常性
 项    目             本期数             上年同期数
                                                        损益的金额
固定资产处置收益            -290,012.27         -290,523.32      -290,012.27
使用权资产处置收益          6,792,866.72          -51,998.49     6,792,866.72
 合    计            6,502,854.45         -342,521.81     6,502,854.45
                                                      计入本期非经常性
 项    目             本期数             上年同期数
                                                        损益的金额
违约赔偿收入            19,755,683.61     41,837,921.73      19,755,683.61
无需支付的款项            2,727,431.19                         2,727,431.19
其他                 2,529,031.80      1,428,803.97       2,529,031.80
 合    计           25,012,146.60     43,266,725.70      25,012,146.60
                                                      计入本期非经常性
 项    目             本期数             上年同期数
                                                        损益的金额
违约赔偿支出             6,056,299.56      8,636,645.74       6,056,299.56
罚款及滞纳金             3,512,501.73      4,133,838.75       3,512,501.73
非流动资产毁损报废损失        1,245,579.82          561,595.70     1,245,579.82
对外捐赠                 770,000.00      1,650,000.00         770,000.00
盘亏损失                 686,660.89          103,760.83       686,660.89
其他                 1,617,512.58      2,608,384.75       1,617,512.58
 合    计           13,888,554.58     17,694,225.77      13,888,554.58
     (1) 明细情况
 项    目                           本期数                 上年同期数
                   第 82 页 共 133 页
当期所得税费用                       306,590,155.81     271,216,099.67
递延所得税费用                        36,331,430.53     -86,530,099.82
 合   计                        342,921,586.34     184,685,999.85
  (2) 会计利润与所得税费用调整过程
 项   目                         本期数              上年同期数
利润总额                          958,638,858.18     801,732,686.62
按母公司适用税率计算的所得税费用              239,659,714.55     200,433,171.66
子公司适用不同税率的影响                  -46,692,064.54     -60,425,953.17
调整以前期间所得税的影响                   -4,686,558.08       5,027,268.54
非应税收入的影响                       -8,548,660.26      -1,386,759.19
不可抵扣的成本、费用和损失的影响                2,943,118.23      15,036,976.97
使用前期未确认递延所得税资产的可抵
                               -2,824,030.23        -442,100.85
扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂
时性差异或可抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除的影响                    -1,194,013.52        -530,165.87
境外应税所得抵减境内亏损                   60,159,916.77
所得税费用                         342,921,586.34     184,685,999.85
  其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)40 之说明。
  (三) 合并现金流量表项目注释
  (1) 收回投资收到的现金
 项   目                         本期数               上年同期数
衍生金融资产/负债投资                 22,580,837,009.48   20,039,731,144.36
收回长期股权投资                        10,204,325.33
 合   计                      22,591,041,334.81   20,039,731,144.36
  (2) 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
                    第 83 页 共 133 页
 项    目                            本期数               上年同期数
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物             51,786,310.57    127,336,260.00
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物            3,015,719.51      11,839,796.53
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额               48,770,591.06    115,496,463.47
  (3) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
 项    目                     本期数                    上年同期数
购建固定资产、无形资产和其他长期投资          293,536,420.48           309,673,785.53
 合    计                     293,536,420.48           309,673,785.53
  (4) 投资支付的现金
 项    目                     本期数                     上年同期数
衍生金融资产/负债投资              23,223,245,460.50        19,148,443,794.28
投资联营企业支付的现金                  93,100,000.00             7,350,000.00
 合    计                  23,316,345,460.50        19,155,793,794.28
  (1) 收到其他与经营活动有关的现金
 项    目                     本期数                    上年同期数
经营性其他收入                     43,498,801.38           43,901,416.59
营业外收入                       22,237,887.22           43,063,944.21
政府补助                       215,112,461.91          284,659,181.12
收回经营性受限货币资金                980,686,772.22         1,215,083,717.40
 合    计                  1,261,535,922.73         1,586,708,259.32
  (2) 支付其他与经营活动有关的现金
 项    目                     本期数                    上年同期数
手续费                         83,923,166.68           85,902,290.99
付现管理费用                     174,264,011.75          184,497,279.79
付现销售费用                      41,504,581.07           44,338,888.03
付现研发费用                      23,502,692.05           12,247,944.18
营业外支出                       11,956,313.87           17,028,869.24
                 第 84 页 共 133 页
支付经营性受限货币资金                    1,287,096,771.53            980,686,772.22
其他                               256,382,135.20            288,128,733.62
 合    计                        1,878,629,672.15           1,612,830,778.07
     (3) 支付其他与筹资活动有关的现金
 项    目                           本期数                      上年同期数
支付的租赁付款额                          63,020,704.85             83,287,205.66
支付融资相关费用                           1,530,000.00               1,500,000.00
支付减资款                                                       44,200,000.00
中期票据赎回                                                     750,000,000.00
 合    计                           64,550,704.85            878,987,205.66
 补充资料                                     本期数                上年同期数
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
     净利润                                615,717,271.84        617,046,686.77
     加：资产减值准备                             38,787,138.45       141,499,457.82
       信用减值准备                             38,379,859.61       330,901,664.33
       固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折耗、
       生产性生物资产折旧
       无形资产摊销                             29,880,334.65        25,492,742.34
       长期待摊费用摊销                           11,095,882.83         4,422,068.50
       处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
                                          -6,502,854.45           342,521.81
       失（收益以“－”号填列）
       固定资产报废损失（收益以“－”号填列）                1,245,579.82            561,595.68
       公允价值变动损失（收益以“－”号填列）                84,503,751.67      -120,142,001.39
       财务费用（收益以“－”号填列）                  430,068,540.99        477,379,267.48
       投资损失（收益以“－”号填列）                  -594,595,275.95      -440,247,895.80
       递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）               9,878,536.31       -108,131,905.99
       递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）               21,838,650.75        21,601,806.17
       存货的减少（增加以“－”号填列）             -1,545,670,527.13        -404,355,226.78
       经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）        -1,410,105,188.93      -1,051,048,097.66
                       第 85 页 共 133 页
         经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）                 2,856,445,031.17    -483,423,535.57
         其他                                          -602,762.42     -1,843,022.86
         经营活动产生的现金流量净额                            737,363,926.06   -847,879,640.29
(2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
  债务转为资本
     一年内到期的可转换公司债券
     新增使用权资产
(3) 现金及现金等价物净变动情况：
  现金的期末余额                                      6,063,446,702.37    3,911,218,869.13
  减：现金的期初余额                                    3,911,218,869.13    4,154,945,061.43
  加：现金等价物的期末余额
  减：现金等价物的期初余额
  现金及现金等价物净增加额                                 2,152,227,833.24    -243,726,192.30
     (1) 明细情况
 项   目                                             期末数                期初数
其中：库存现金
     可随时用于支付的银行存款                              5,460,067,829.70    3,314,838,177.92
     可随时用于支付的其他货币资金                               603,378,872.67    596,380,691.21
     可用于支付的存放中央银行款项
其中：三个月内到期的债券投资
     (2) 不属于现金和现金等价物的货币资金
                                                           不属于现金和现金等价物
 项    目           期末数                    期初数
                                                               的理由
                                                          主要系久悬冻结、涉诉冻结
银行存款            12,772,785.77             2,719,923.99
                                                          等
其他货币资金        2,929,882,147.41        1,411,640,342.63    主要为承兑汇票保证金、期
                                 第 86 页 共 133 页
                                                                             货保证金、信用证保证金、
                                                                             履约保函保证金等
         小    计          2,942,654,933.18             1,414,360,266.62
                                        本期增加                                 本期减少
   项 目         期初数                                                                                    期末数
                                 现金变动              非现金变动             现金变动            非现金变动
短期借款      6,432,392,326.63 39,061,402,147.73 270,244,651.56 39,149,056,275.03                     6,614,982,850.89
长期借款(含
一年内到期的                          71,105,741.00        558,575.11        503,270.64                    71,161,045.47
长期借款)
其他流动负债 3,580,896,424.66       5,050,000,000.00    60,482,998.49   5,927,436,616.46                2,763,942,806.69
应付债券                          2,000,000,000.00    26,565,808.22                                   2,026,565,808.22
租赁负债(含
一年内到期的       292,520,158.96                        9,389,552.33     63,026,355.26 46,544,104.88    192,339,251.15
租赁负债)
  小 计    10,305,808,910.25 46,182,507,888.73 367,241,585.71 45,140,022,517.39 46,544,104.88 11,668,991,762.42
         项    目                                              本期数                     上年同期数
        背书转让的商业汇票金额                                     7,770,633,091.73             6,560,125,532.55
         其中：支付货款                                        7,770,633,091.73             6,560,125,532.55
           (四) 其他
           (1) 明细情况
         项    目                       期末外币余额                  折算汇率            期末折算成人民币余额
        货币资金                                          ——              ——              584,871,452.17
        其中：美元                            81,768,003.57              7.0288            574,730,943.49
              欧元                                 62,047.10          8.2355                510,988.89
              港币                             214,867.53             0.9032                194,072.65
              澳大利亚元                              10,921.25          4.6892                  51,211.93
              新加坡元                           907,168.31             5.4586              4,951,868.94
              日元                           1,169,037.00             0.0448                  52,369.35
                                             第 87 页 共 133 页
   印度尼西亚卢比        7,450,296,645.53       0.0004        3,114,224.00
   泰铢                 5,680,879.47       0.2225        1,264,109.30
   迪拉姆币                     872.33       1.9071            1,663.62
应收账款                          ——          ——         475,324,088.77
其中：美元                66,319,598.62       7.0288      466,147,194.78
   欧元                   104,577.61       8.2355          861,248.91
   印度尼西亚卢比       18,582,723,265.00       0.0004        7,767,578.32
   泰铢                 2,463,000.00       0.2225          548,066.76
其他应收款                         ——          ——         125,604,952.16
其中：美元                 2,627,017.95       7.0288       18,464,783.77
   新加坡元                  53,722.15       5.4586          293,247.73
   印度尼西亚卢比   253,412,634,000.00          0.0004      105,926,481.01
   泰铢                 4,136,435.58       0.2225          920,439.65
短期借款                          ——          ——         912,787,988.59
其中：美元               129,863,986.54       7.0288      912,787,988.59
应付账款                          ——          ——         283,726,027.80
其中：美元                39,493,499.73       7.0288      277,591,910.90
   新加坡元                  49,304.32       5.4586          269,132.56
   印度尼西亚卢比       14,031,063,004.59       0.0004        5,864,984.34
其他应付款                         ——          ——         381,519,531.32
其中：美元                54,279,326.45       7.0288      381,518,529.75
   印度尼西亚卢比            1,581,600.00       0.0004             661.11
   泰铢                     1,530.00       0.2225             340.46
  (2) 境外经营实体说明
 境外经营实体                       主要经营地               记账本位币
锋睿国际（香港）有限公司                     香港                 美元
中冠国际                            新加坡                 美元
益光国际                            新加坡                 美元
浙商中拓印尼金属矿产资源有限公司              印度尼西亚               印度尼西亚卢比
                        第 88 页 共 133 页
浙商中拓（泰国）有限公司              泰国                       泰铢
  (1) 公司作为承租人
明。计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
 项   目                              本期数             上年同期数
短期租赁费用                             16,888,442.65    16,165,728.25
 合   计                             16,888,442.65    16,165,728.25
 项   目                              本期数             上年同期数
租赁负债的利息费用                           9,389,552.33    11,904,476.36
转租使用权资产取得的收入                        9,836,159.91     9,496,831.16
与租赁相关的总现金流出                        81,811,797.37   113,580,346.42
  (2) 公司作为出租人
  经营租赁
 项   目                              本期数             上年同期数
租赁收入                               61,914,892.37    30,384,266.47
 项   目                              期末数                 期初数
固定资产                           194,937,946.32      166,738,965.93
投资性房地产                             44,936,004.94    41,617,633.92
使用权资产                              83,340,426.92   123,433,449.49
 小   计                         323,214,378.18      331,790,049.34
  六、研发支出
                  第 89 页 共 133 页
          (一) 研发支出
         项   目                                          本期数            上年同期数
     薪酬费用                                             34,132,136.56    27,382,240.42
     委托第三方研发支出                                        16,015,387.89     7,063,466.10
     研发设备运维费                                           6,740,569.85     2,600,823.30
     材料费                                               1,050,464.94         946,597.58
     折旧摊销费                                               797,305.31         482,083.61
     差旅费                                                 298,648.98         265,233.60
     其他                                                  629,242.10         457,750.45
         合   计                                        59,663,755.63    39,198,195.06
     其中：费用化研发支出                                       31,406,945.36    15,896,611.39
             资本化研发支出                                  28,256,810.27    23,301,583.67
          (二) 开发支出
          开发支出期初期末余额变动情况
                                     本期增加                  本期减少
 项   目                期初余额                                                     期末余额
                                    内部开发支出         确认为无形资产         计入当期损益
浙商中拓云智供工业互联
网平台-钢铁电子商务交易         5,836,192.41    515,116.56     6,351,308.97
服务平台（二期）
浙商中拓云智供工业互联
网平台-数据运营平台
浙商中拓云智供工业互联
网平台-新能源信息化平台
浙商中拓云智供工业互联
网平台-价格管理系统
浙商中拓云智供工业互联
网平台-客户管理系统
浙商中拓云智供工业互联
网平台-物流金融管理系统
浙商中拓云智供工业互联
网平台-人力资源信息化
浙商中拓云智供工业互联
网平台-主干道工程
浙商中拓云智供工业互联
网平台-风控管理平台
浙商中拓云智供工业互联
网平台-仓储管理系统
浙商中拓云智供工业互联
网平台-运输业务运营平台
浙商中拓云智供工业互联
网平台-河北工业服务综合                         215,157.80       215,157.80
体
                                     第 90 页 共 133 页
合   计           7,763,852.79   28,256,810.27     32,040,304.43                 3,980,358.63
        七、在其他主体中的权益
        (一) 企业集团的构成
    司纳入合并财务报表范围。
                                 主要                    业务        持股比例（%）           取得方式
 子公司名称                                         注册地
                                经营地                    性质        直接       间接
天津中拓电子商务有限公司                    天津市            天津市     商业        85.00             投资设立
                                 湖南             湖南    信息技
湖南中拓信息科技有限公司                                                     100.00            投资设立
                                长沙市            长沙市    术服务
                                 广西             广西
浙商中拓集团(广西)有限公司                                         商业        100.00            投资设立
                                南宁市            南宁市
                                 广东             广东
浙商中拓集团(广东)有限公司                                         商业        100.00            投资设立
                                广州市            广州市
                                 浙江             浙江
浙江供应链[注 1]                                             商业        53.96             投资设立
                                杭州市            杭州市
                                 湖北             湖北
浙商中拓集团(湖北)有限公司                                         商业        100.00            投资设立
                                武汉市            武汉市
浙商中拓集团(上海)有限公司                  上海市            上海市     商业        100.00            投资设立
益光国际                            新加坡            新加坡     商业        51.00             投资设立
                                 浙江             浙江
宁波中拓供应链管理有限公司                                          商业                 51.00    投资设立
                                宁波市            宁波市
浙商中拓集团(河北)工业综合服务有限公              河北             河北
                                                       商业                 51.00    投资设立
司                               唐山市            唐山市
                                 海南             海南
浙商中拓益光(海南)供应链科技有限公司                                    商业                 51.00    投资设立
                                海口市            海口市
                                 浙江             浙江    加工仓
浙商中拓(德清)制造有限公司                                                            51.00    投资设立
                                湖州市            湖州市     储业
中冠国际                            新加坡            新加坡     商业        100.00            投资设立
锋睿国际(香港)有限公司                     香港            香港      商业        100.00            投资设立
                                 四川             四川
四川中拓钢铁有限公司                                             商业        60.00             投资设立
                                成都市            成都市
浙商中拓集团(重庆)有限公司                  重庆市            重庆市     商业        100.00            投资设立
                                 云南             云南
浙商中拓集团(云南)有限公司                                         商业        100.00            投资设立
                                昆明市            昆明市
                                 甘肃             甘肃
浙商中拓集团(甘肃)有限公司[注 2]                                    商业        100.00            投资设立
                                兰州市            兰州市
                                 浙江             浙江
浙商中拓集团物流科技有限公司                                         仓储        100.00            投资设立
                                杭州市            杭州市
                                 湖南             湖南                                 非同一控制下
湖南省湘南物流有限公司                                            仓储                 100.00
                                衡南县            衡南县                                  的企业合并
                                 第 91 页 共 133 页
                        河北      河北
浙商中拓星链物流科技(河北)有限公司                      仓储            51.00    投资设立
                       唐山市     唐山市
                        浙江      浙江
浙商中拓佳联储(浙江)物流科技有限公司                     仓储            70.00    投资设立
                       杭州市     杭州市
                        浙江      浙江
浙拓精工制造（浙江）有限公司                          仓储            100.00   投资设立
                       杭州市     杭州市
浙商中拓(浙江)新能源科技有限公司       浙江      浙江
                                        商业   59.24             投资设立
(以下简称中拓新能源)            杭州市     杭州市
                        浙江      浙江
浙商中拓协能(浙江)储能科技有限公司                      商业            34.95    投资设立
                       杭州市     杭州市
                        浙江      浙江
浙商中拓光盈(杭州)新能源科技有限公司                     商业            47.39    投资设立
                       杭州市     杭州市
                        浙江      浙江
浙商中拓集团(浙江)新材料科技有限公司                     工业   80.00             投资设立
                       嘉兴市     嘉兴市
                        浙江      浙江
浙商中拓华盛纳(浙江)五金科技有限公司                     商业            80.00    投资设立
                       嘉兴市     嘉兴市
                        浙江      浙江
浙商中拓（浙江）重工智造有限公司                        工业            80.00    投资设立
                       嘉兴市     嘉兴市
浙商中拓集团(湖南)有限公司          湖南      湖南
                                        商业   53.93             投资设立
(以下简称湖南中拓)[注 1]        长沙市     长沙市
浙商中拓集团(浙江)弘远能源化工有限公     浙江      浙江
                                        商业   70.00             投资设立
司                      宁波市     宁波市
                        江西      江西
浙商中拓集团江西再生资源有限公司                        商业   95.00             投资设立
                       萍乡市     萍乡市
                        陕西      陕西
浙商中拓集团(陕西)有限公司                          商业   85.00             投资设立
                       西安市     西安市
                        海南      海南
浙商中拓德天(海南)贸易有限公司                        商业   51.00             投资设立
                       儋州市     儋州市
                        河北      河北
浙商中拓天道(河北)供应链有限公司                       商业   51.00             投资设立
                       唐山市     唐山市
浙商中拓晋南(山西)工业综合服务有限公     山西      山西
                                        仓储   51.00             投资设立
司                      临汾市     临汾市
                        四川      四川
浙商中拓集团(四川)有限公司                          商业   85.00             投资设立
                       成都市     成都市
                        浙江      浙江
浙商中拓建邦(浙江)矿业有限公司                        商业   51.00             投资设立
                       杭州市     杭州市
                        海南      海南
海南中拓                                    商业   58.20             投资设立
                       海口市     海口市
浙商中拓印尼金属矿产资源有限公司      印度尼西亚 印度尼西亚       商业   10.00    52.38    投资设立
浙商中拓(泰国)有限公司           泰国       泰国      商业            62.38    投资设立
                        江苏      江苏
浙商中拓(江苏)金属材料科技有限公司                      商业   100.00            投资设立
                       无锡市     无锡市
                        安徽      安徽
浙商中拓集团(安徽)有限公司                          商业   78.00             投资设立
                       合肥市     合肥市
                        海南      海南
浙商中拓鑫益(海南)供应链管理有限公司                     商业   35.00    10.20    投资设立
                       海口市     海口市
                        浙江      浙江
浙商中拓浙期供应链管理(浙江)有限公司                     商业   80.00             投资设立
                       舟山市     舟山市
                        江苏      江苏
浙商中拓集团(江苏)有限公司                          商业   100.00            投资设立
                       南京市     南京市
                        海南      海南
浙商中拓益城(海南)供应链管理有限公司                     商业   35.00    10.20    投资设立
                       海口市     海口市
浙商中拓(北京)国际供应链管理有限公司    北京市     北京市      商业   90.00             投资设立
                       江苏      江苏
江苏新拓供应链有限公司                             商业   51.00             投资设立
                      连云港市    连云港市
                       第 92 页 共 133 页
                                河北        河北
河北中拓津城供应链有限公司                                        商业     51.00          投资设立
                               唐山市       唐山市
                                海南        海南
浙商中拓高义(海南)矿产资源有限公司                                   商业     51.00          投资设立
                               儋州市       儋州市
                                浙江        浙江
浙商中拓嘉航(浙江)有限公司                                       商业     70.00          投资设立
                               杭州市       杭州市
                                浙江        浙江
浙商中拓(景宁)科技有限公司                                       商业    100.00          投资设立
                               丽水市       丽水市
                                江苏        江苏
江苏拓嘉供应链有限公司                                          商业     51.00          投资设立
                               盐城市       盐城市
                                浙江        浙江
中拓和信资源(浙江)有限公司                                       商业     70.00          投资设立
                               杭州市       杭州市
                                浙江        浙江
浙商中拓(浙江自贸区)资源有限公司                                    商业    100.00          投资设立
                               舟山市       舟山市
浙商中拓集团(上海)国际贸易有限公司             上海市       上海市         商业    100.00          投资设立
                                浙江        浙江        信息技
浙商中拓集团智能科技(浙江)有限公司                                         100.00          投资设立
                               杭州市       杭州市        术服务
浙商中拓(上海)金属资源有限公司               上海市       上海市         商业    100.00          投资设立
    [注 1]2026 年 3 月 6 日，公司与杭州富浙国证合创企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
  签署《股权转让协议》，以 520,269,178.08 元受让其持有的浙江供应链 46.04%股权，以
  部股权受让款。浙江供应链、湖南中拓分别于 2026 年 3 月 31 日、4 月 2 日办妥股东变更的
  工商登记手续
    [注 2]浙商中拓集团（甘肃）有限公司已于 2026 年 1 月 16 日注销
    (二) 处置子公司
    单次处置对子公司投资即丧失控制权
                                                                    处置价款与处置投资
                              股权处                         丧失控制
     子公司       股权处置                    股权处     丧失控制权                对应的合并财务报表
                              置比例                         权时点的
     名称          价款                    置方式         的时点              层面享有该子公司净
                              （%）                         确定依据
                                                                     资产份额的差额
  湖南中拓瑞晟汽车                             公开挂牌
  销售服务有限公司                             竞价转让
  湖南中拓瑞诚汽车                             公开挂牌
  销售服务有限公司                             竞价转让
  湖南中拓瑞恒汽车                             公开挂牌
  销售服务有限公司                             竞价转让
    （续上表）
                                         按照公允价
              丧失控制 丧失控制 丧失控制                         丧失控制权之日        与原子公司股权投资
                                         值重新计量
     子公司      权之日剩 权之日剩 权之日剩                         剩余股权公允价 相关的其他综合收益、
                                         剩余股权产
     名称       余股权的 余股权的 余股权的                         值的确定方法及        其他所有者权益变动
                                         生的利得或
               比例     账面价值 公允价值                          主要假设       转入投资损益的金额
                                              损失
                                第 93 页 共 133 页
 湖南中拓瑞晟汽车
 销售服务有限公司
 湖南中拓瑞诚汽车
 销售服务有限公司
 湖南中拓瑞恒汽车
 销售服务有限公司
   (三) 其他原因的合并范围变动
 公司名称                      股权取得方式           股权取得时点          注册资本
浙商中拓(浙江自贸区)资源有限公司            投资设立                           20,000 万元
浙商中拓集团智能科技(浙江)有限公司           投资设立                            3,000 万元
浙商中拓集团(上海)国际贸易有限公司           投资设立                            5,000 万元
浙拓精工制造(浙江)有限公司               投资设立                            3,000 万元
浙商中拓(上海)金属资源有限公司             投资设立                           20,000 万元
浙商中拓（浙江）重工智造有限公司             投资设立                            5,000 万元
                                                         期初至处置日
 公司名称          股权处置方式     股权处置时点          处置日净资产
                                                           净利润
湖南中拓建工物流有                    2025 年
                  注销
限公司                         1 月 14 日
浙商中拓集团(贵州)                   2025 年
                  注销                                       2,106,059.10
有限公司                       12 月 18 日
   (四) 重要的非全资子公司
             少数股东       本期归属于少          本期向少数股东          期末少数股东
 子公司名称
             持股比例       数股东的损益          宣告分派的股利           权益余额
益光国际         49.0000%   86,464,749.52                    593,222,130.45
中拓新能源        40.7623%   34,471,133.66    20,013,160.00   442,273,851.35
浙江供应链        46.0375%   25,322,000.00    25,322,000.00   525,322,000.00
湖南中拓         46.0704%   25,338,500.00    25,338,500.00   525,338,500.00
海南中拓         41.7977%   28,144,855.60    20,001,300.00   437,548,155.47
                        第 94 页 共 133 页
         (1) 资产和负债情况
 子公司                                                  期末数
  名称       流动资产            非流动资产             资产合计             流动负债            非流动负债            负债合计
益光国际    4,687,435,434.44 496,447,872.73 5,183,883,307.17 3,954,559,967.39    18,665,930.67 3,973,225,898.06
中拓新能源   3,505,165,754.31 128,389,429.69 3,633,555,184.00 2,488,866,648.28     6,607,985.76 2,495,474,634.04
浙江供应链   3,592,265,919.40   19,790,313.81 3,612,056,233.21 2,477,034,049.88       515,394.63 2,477,549,444.51
湖南中拓    4,656,025,924.71   15,123,993.23 4,671,149,917.94 3,505,328,150.18                  3,505,328,150.18
海南中拓    2,406,394,106.49   32,966,056.87 2,439,360,163.36 1,420,973,402.18       625,483.17 1,421,598,885.35
         （续上表）
 子公司                                                  期初数
 名称        流动资产            非流动资产            资产合计             流动负债            非流动负债             负债合计
益光国际    3,735,889,527.87 499,906,792.89 4,235,796,320.76 3,185,150,584.50    25,291,695.37 3,210,442,279.87
中拓新能源   3,708,001,309.07   85,279,628.52 3,793,280,937.59 2,692,335,153.72   17,361,479.70 2,709,696,633.42
浙江供应链   3,823,521,567.81   19,638,184.78 3,843,159,752.59 2,701,720,407.51   4,673,099.31 2,706,393,506.82
湖南中拓    4,552,428,985.59   17,981,340.09 4,570,410,325.68 3,388,638,241.29   1,335,048.18 3,389,973,289.47
海南中拓    2,052,857,196.34   30,400,947.61 2,083,258,143.95 1,083,052,480.87   1,138,008.38 1,084,190,489.25
         (2) 损益和现金流量情况
                                                      本期数
   子公司名称
                     营业收入                   净利润                综合收益总额              经营活动现金流量
   益光国际           40,365,181,168.81        176,458,672.50       185,303,368.22       -832,261,586.62
   中拓新能源          13,442,722,351.44         93,596,245.79        93,596,245.79        783,878,629.65
   浙江供应链          18,102,436,684.86         52,740,542.93        52,740,542.93        317,182,137.21
   湖南中拓           12,563,310,317.34         40,384,731.55        40,384,731.55       -262,313,847.16
   海南中拓           13,104,874,942.53         67,239,418.44        65,911,031.31       -557,450,361.91
       (续上表)
                                                    上年同期数
   子公司名称
                     营业收入                   净利润                综合收益总额              经营活动现金流量
   益光国际           33,354,439,357.51        157,558,250.96       146,202,653.35        129,320,614.05
   中拓新能源           8,788,002,560.06        101,557,022.88       101,557,022.88        103,559,675.46
   浙江供应链          18,391,702,159.33         86,424,233.73        86,424,233.73        118,149,665.21
   湖南中拓           16,157,062,513.30         60,184,116.07        60,184,116.07        660,955,162.06
                                         第 95 页 共 133 页
海南中拓       8,104,255,221.53         78,435,770.40          78,410,137.56      298,810,759.53
   (五) 在合营企业或联营企业中的权益
   不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
  项    目                                     期末数/本期数                期初数/上年同期数
 合营企业
 投资账面价值合计                                       57,650,839.43               58,726,610.38
 下列各项按持股比例计算的合计数
   净利润                                              2,800,421.79             7,264,020.65
   其他综合收益
   综合收益总额                                           2,800,421.79             7,264,020.65
 联营企业
 投资账面价值合计                                      392,361,743.85              292,771,761.75
 下列各项按持股比例计算的合计数
   净利润                                          18,814,807.43               -1,716,983.91
   其他综合收益
   综合收益总额                                       18,814,807.43               -1,716,983.91
   八、政府补助
   (一) 本期新增的政府补助情况
  项    目                                        本期新增补助金额
 与资产相关的政府补助                                                  21,635,741.23
 其中：计入递延收益                                                   21,635,741.23
 与收益相关的政府补助                                                 193,476,720.68
 其中：计入其他收益                                                  193,476,720.68
  合    计                                                    215,112,461.91
   (二) 涉及政府补助的负债项目
                                        本期新增              本期计入              本期计入
  财务报表列报项目              期初数
                                        补助金额             其他收益金额            营业外收入金额
 递延收益               22,673,368.72    21,635,741.23        2,213,179.76
  小    计            22,673,368.72    21,635,741.23        2,213,179.76
                               第 96 页 共 133 页
     （续上表）
                本期冲减成     本期冲减      其他                      与资产/收益
 财务报表列报项目                                      期末数
                本费用金额     资产金额      变动                        相关
递延收益                                       42,095,930.19   与资产相关
 小    计                                    42,095,930.19
     (三) 计入当期损益的政府补助金额
 项    目                                  本期数               上年同期数
计入其他收益的政府补助金额                        195,689,900.44    328,299,874.74
 合    计                              195,689,900.44    328,299,874.74
     九、与金融工具相关的风险
     本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的
负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本
公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和
进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
     本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
     (一) 信用风险
     信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
     (1) 信用风险的评价方法
     公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级
以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，
通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
     当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增
加：
                        第 97 页 共 133 页
市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
  (2) 违约和已发生信用减值资产的定义
  当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准
与已发生信用减值的定义一致：
下都不会做出的让步。
  预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历
史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻
性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
(一)4、五(一)5 及五(一)7 之说明。
  本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采
取了以下措施。
  (1) 货币资金
  本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
  (2) 应收款项
  本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择
与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会
面临重大坏账风险。
  由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至 2025 年 12 月 31 日，
本公司应收账款的 48.51%（2024 年 12 月 31 日：40.43%）源于余额前五名客户。
  本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
  (二) 流动性风险
                         第 98 页 共 133 页
         流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资
     金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法
     偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
         为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短
     期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司
     已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。
         金融负债按剩余到期日分类
                                                    期末数
 项   目
               账面价值            未折现合同金额               1 年以内              1-3 年           3 年以上
短期借款        6,614,982,850.89   6,657,636,224.55   6,657,636,224.55
应付票据        8,973,472,794.00   8,973,472,794.00   8,973,472,794.00
应付账款        4,070,341,273.25   4,070,341,273.25   4,070,341,273.25
其他应付款         263,347,713.98     263,347,713.98     263,347,713.98
其他流动负债      2,766,332,806.69   2,786,396,520.54   2,786,396,520.54
长期借款（含 1
年内到期）
应付债券        2,026,565,808.22   2,142,389,917.81      73,985,808.22 2,068,404,109.59
租赁负债（含 1
年内到期）
 小   计     24,978,543,543.65 25,185,917,000.95 22,891,731,661.65 2,166,955,493.54 127,229,845.76
         （续上表）
                                                    期初数
 项   目
               账面价值            未折现合同金额               1 年以内              1-3 年          3 年以上
短期借款       6,432,392,326.63    6,461,734,553.55   6,461,734,553.55
应付票据       7,105,137,170.95    7,105,137,170.95   7,105,137,170.95
应付账款       3,552,230,675.51    3,552,230,675.51   3,552,230,675.51
其他应付款        351,886,928.49     351,886,928.49     351,886,928.49
其他流动负债     3,585,780,467.06    3,607,063,741.03   3,607,063,741.03
长期借款（含 1
年内到期）
租赁负债（含 1
年内到期）
 小   计     21,319,947,727.60 21,414,539,098.10 21,151,275,831.36     112,916,587.03 150,346,679.71
                                      第 99 页 共 133 页
  (三) 市场风险
  市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
  利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公
司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，
并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率风险主要与本
公司以浮动利率计息的银行借款有关。在其他变量不变的假设下，假定利率变动50个基准点，
不会对本公司的利润总额和股东权益产生重大的影响。
  外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负
债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞
口维持在可接受的水平。
  本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1 之说明。
  (四) 金融资产转移
            已转移金融资        已转移金融           终止确认    终止确认情况的判断
 转移方式
              产性质         资产金额             情况         依据
                                                  保留了其几乎所有的
票据贴现        应收票据          40,855,914.57   未终止确认
                                                  风险和报酬
                                                  保留了其几乎所有的
票据背书        应收票据           2,390,000.00   未终止确认
                                                  风险和报酬
                                                  已经转移了其几乎所
票据贴现        应收款项融资   10,984,619,308.61    终止确认
                                                  有的风险和报酬
                                                  已经转移了其几乎所
票据背书        应收款项融资    3,097,266,253.09    终止确认
                                                  有的风险和报酬
                                                  已经转移了其几乎所
应收账款保理      应收账款       602,903,446.12     终止确认
                                                  有的风险和报酬
 小   计               14,728,034,922.39
 项   目             金融资产            终止确认的          与终止确认相关的
                     第 100 页 共 133 页
                    转移方式                金融资产金额                    利得或损失
 应收账款            保理                       602,903,446.12            -7,042,259.89
 应收款项融资          贴现                    10,984,619,308.61           -60,416,400.76
 应收款项融资          背书                     3,097,266,253.09
     小   计                             14,684,789,007.82           -67,458,660.65
                                       继续涉入形成的资产              继续涉入形成的负债
     项   目          资产转移方式
                                           金额                     金额
 应收票据            背书                         2,390,000.00                2,390,000.00
 应收票据            贴现                        40,855,914.57            40,855,914.57
     小   计                                 43,245,914.57            43,245,914.57
     十、公允价值的披露
     (一) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况
                                               期末公允价值
 项   目                第一层次公允           第二层次公允          第三层次公允
                                                                            合   计
                        价值计量             价值计量            价值计量
持续的公允价值计量
 金融资产
 (1) 分类为以公允价值计量且其
 变动计入当期损益的金融资产
     衍生金融资产            24,294,979.28   58,847,655.52                      83,142,634.80
持续以公允价值计量的资产总额         24,294,979.28   58,847,655.52   175,507,368.19    258,650,002.99
 (1) 交易性金融负债          718,111,016.23   72,683,834.26                     790,794,850.49
     衍生金融负债           718,111,016.23   72,683,834.26                     790,794,850.49
持续以公允价值计量的负债总额        718,111,016.23   72,683,834.26                     790,794,850.49
     (二) 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
     本公司持有的第一层次公允价值计量的交易性金融资产/负债为在活跃市场上交易的期
 货、期权合约，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值。
                           第 101 页 共 133 页
  (三) 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
  本公司持有的第二层次公允价值计量的衍生金融资产/负债为远期外汇合约，根据交易
银行提供的参考估值确定。
  (四) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息
  本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险
较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。
  十一、关联方及关联交易
  (一) 关联方情况
  (1) 本公司的母公司
                                               母公司对 母公司对本
 母公司名称           注册地    业务性质         注册资本      本公司的 公司的表决
                                               持股比例  权比例
                   高速公路
浙江省交通投资集团有限
             浙江杭州市 及衍生产              316 亿元    45.89%   45.89%
公司(以下简称交通集团)
                   业等
  (2) 本公司最终控制方是浙江省人民政府国有资产监督管理委员会。
  本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或
联营企业情况如下：
 合营或联营企业名称                                与本公司关系
安庆港航中拓供应链有限公司                                 合营企业
安徽港航中拓供应链有限公司                                 合营企业
宁波大江开拓供应链管理有限公司                               联营企业
                                 联营企业宁波大江开拓供应链管理有
宁波京拓供应链管理有限公司
                                      限公司的子公司
                                 联营企业宁波大江开拓供应链管理有
江阴大江开拓供应链管理有限公司
                                      限公司的子公司
泰州市兴拓新材料有限公司                     联营企业宁波大江开拓供应链管理有
                   第 102 页 共 133 页
                                        限公司的子公司
青岛邦拓新材料科技有限公司                            联营企业
宁波弥链数字科技有限公司                             联营企业
杭州金开实业有限公司                               联营企业
山东新金拓再生资源有限公司                            联营企业
德清联拓环保科技有限公司                             联营企业
江西嘉拓再生资源有限公司                             联营企业
江西易汇拓供应链管理有限公司                           联营企业
 其他关联方名称                             其他关联方与本公司关系
杭州同曦经贸有限公司                             董事王飞控制的企业
                                董事王飞控制的企业,杭州同曦经贸有
同曦海创（海南）科技有限公司
                                     限公司下属公司
                                 董事王飞关系密切的家庭成员控制的
唐山鑫杭钢铁有限公司
                                        企业
河北自贸区聚达供应链管理有限公司                       董事王飞控制的企业
唐山和平钢铁物流有限公司                           董事王飞及其关联方
浙江高速能源发展有限公司                           交通集团下属公司
浙江浙期实业有限公司                             交通集团下属公司
浙江交投海新矿业有限公司                           交通集团下属公司
浙江交工新材料有限公司                            交通集团下属公司
浙江金温铁道开发有限公司                           交通集团下属公司
浙江起贤建筑有限公司                             交通集团下属公司
杭州科威交通技术服务有限公司                         交通集团下属公司
浙江交工地下工程有限公司                           交通集团下属公司
浙江省交投控股集团有限公司                          交通集团下属公司
浙江铁投商旅开发有限公司                           交通集团下属公司
浙江浙商文化发展有限公司                           交通集团下属公司
杭州萧山浙石加油站有限公司                          交通集团下属公司
浙商期货有限公司                               交通集团下属公司
浙江交投金属新材料科技有限公司                      联营企业，交通集团下属公司
                   第 103 页 共 133 页
浙江交投物流集团有限公司                        交通集团下属公司
浙江浙商物业服务有限公司                        交通集团下属公司
浙江浙商融资租赁有限公司                        交通集团下属公司
浙江交投招标代理咨询有限公司                      交通集团下属公司
浙商财产保险股份有限公司                        交通集团下属公司
浙江盈通餐饮有限公司                          交通集团下属公司
浙江省轨道交通运营管理集团有限公司                   交通集团下属公司
浙江大酒店有限公司                           交通集团下属公司
浙江高速商贸经营管理有限公司                      交通集团下属公司
浙江交科供应链管理有限公司                       交通集团下属公司
浙江交投智慧陆港有限公司                        交通集团下属公司
浙江路产城发展集团有限公司                       交通集团下属公司
浙江省海运集团股份有限公司                       交通集团下属公司
浙江顺畅高等级公路养护有限公司                     交通集团下属公司
浙江高速文化发展有限公司                        交通集团下属公司
浙江交工集团股份有限公司                        交通集团下属公司
浙江财盛贸易有限公司                          交通集团下属公司
浙江远洋温州国际货运有限公司                      交通集团下属公司
滁州市浙交新能源科技有限公司                      交通集团下属公司
浙江省铁路发展控股集团有限责任公司                   交通集团下属公司
浙江交投科教集团有限公司                        交通集团下属公司
浙江交工宏途交通建设有限公司                      交通集团下属公司
浙江沪杭甬养护工程有限公司                       交通集团下属公司
浙江交工高等级公路养护有限公司                     交通集团下属公司
浙江交工金筑交通建设有限公司                      交通集团下属公司
浙江交投中碳环境科技有限公司                      交通集团下属公司
浙江交工国际工程有限公司                        交通集团下属公司
浙江交工装备工程有限公司                        交通集团下属公司
浙江省铁投建设工程有限公司                       交通集团下属公司
                  第 104 页 共 133 页
  浙江交工路桥建设有限公司                                交通集团下属公司
  浙江交投富春湾碳科技有限公司                              交通集团下属公司
  浙江省交通投资集团财务有限责任公司                           交通集团下属公司
  浙商国际金融控股有限公司                                交通集团下属公司
  浙江交投浦新矿业有限公司                                交通集团下属公司
  浙江数智交院科技股份有限公司                              交通集团下属公司
       (二) 关联交易情况
       (1) 采购商品和接受劳务的关联交易
 关联方                  关联交易内容                本期数              上年同期数
安徽港航中拓供应链有限公司        钢材等                2,031,838,619.10   3,160,283,564.86
宁波大江开拓供应链管理有限公司      钢材等                1,833,424,867.47   1,823,771,563.19
江西易汇拓供应链管理有限公司       钢材等                  619,552,775.13     128,639,904.32
安庆港航中拓供应链有限公司        钢材等                  462,964,601.65   3,667,645,078.05
江阴大江开拓供应链管理有限公司      钢材等                  459,315,511.61
浙江浙期实业有限公司           钢材等                  362,163,034.83     218,389,250.47
浙江高速能源发展有限公司         油品                   387,846,251.56     180,453,371.17
宁波弥链数字科技有限公司         钢材等                  184,317,017.04     47,537,827.26
同曦海创（海南）科技有限公司       钢材等                   73,827,992.54     23,266,177.16
青岛邦拓新材料科技有限公司        铁矿等                   67,999,528.40     85,627,623.76
宁波京拓供应链管理有限公司        钢材等                   50,436,300.08
杭州同曦经贸有限公司           钢材等                   26,620,791.48
杭州金开实业有限公司           新能源等                  15,683,459.61      1,606,203.96
杭州科威交通技术服务有限公司       护栏等                   10,881,657.33
浙江交投浦新矿业有限公司         碎石等                   10,872,559.30     32,174,779.73
浙江交投富春湾碳科技有限公司       新能源等                  8,300,898.81
                     接受劳务、采购办
浙江高速商贸经营管理有限公司                             3,102,689.63          233,560.86
                     公用品
泰州市兴拓新材料有限公司         矿石等                   2,433,838.82
                      第 105 页 共 133 页
浙商财产保险股份有限公司           保险费等                  1,812,932.71       3,137,306.60
浙江交投科教集团有限公司           接受劳务等                 1,429,529.06
浙江交投物流集团有限公司           接受劳务                     937,010.54      6,371,626.94
浙江交科供应链管理有限公司          钢材等                      496,320.04
浙江交投招标代理咨询有限公司         接受劳务                     254,540.54      1,058,590.49
浙江铁投商旅开发有限公司           接受劳务                     249,000.00
浙江省交通投资集团有限公司          接受劳务等                    248,258.31         207,491.13
浙江高速文化发展有限公司           接受劳务等                    234,334.87         144,820.75
浙江浙商文化发展有限公司           采购办公用品                   192,067.49
浙江财盛贸易有限公司             接受劳务                     125,472.95         299,469.04
杭州萧山浙石加油站有限公司          接受劳务等                     67,139.76
浙江盈通餐饮有限公司             接受劳务等                     45,109.00          9,868.80
浙江浙商物业服务有限公司           物业费、水电费等                  22,260.98         102,544.35
浙江大酒店有限公司              接受劳务                      22,137.70          6,915.09
浙江交投金属新材料科技有限公司        钢材等                                      2,576,729.82
浙江远洋温州国际货运有限公司         接受劳务                                        37,906.62
浙江省海运集团股份有限公司          接受劳务                                         6,000.00
浙江省轨道交通运营管理集团有限
                       接受劳务                                         4,349.70
公司
 小   计                                    6,617,718,508.34   9,383,592,524.12
         (2) 出售商品和提供劳务的关联交易
 关联方                    关联交易内容                 本期数              上年同期数
宁波京拓供应链管理有限公司          钢材等                1,668,693,783.06     169,990,899.51
青岛邦拓新材料科技有限公司          矿石等                1,611,595,220.09     601,382,338.04
江阴大江开拓供应链管理有限公司        钢材等                1,228,766,656.43
浙江交科供应链管理有限公司          钢材等                1,119,385,913.26     864,766,494.92
宁波大江开拓供应链管理有限公司        钢材等                  485,802,048.53     978,833,442.25
浙江交投海新矿业有限公司           化工等                   90,769,117.48
浙江交投富春湾碳科技有限公司         机电产品等                269,034,989.46     344,987,360.17
                        第 106 页 共 133 页
浙江交工集团股份有限公司      钢材等               267,149,952.67   218,526,833.12
杭州金开实业有限公司        炉料等               260,297,853.82    16,267,601.11
浙江浙期实业有限公司        钢材、橡胶等             51,772,258.10   176,639,233.01
宁波弥链数字科技有限公司      炉料等               119,401,030.72      743,804.46
浙江交工宏途交通建设有限公司    钢材等               115,047,336.88    43,243,643.15
泰州市兴拓新材料有限公司      钢材等                94,370,799.33
浙江交投中碳环境科技有限公司    机电产品等              90,805,455.10    54,329,954.43
浙江省轨道交通运营管理集团有限
                  钢材等                59,313,223.21    23,665,755.11
公司
浙江交投物流集团有限公司      钢材等                28,999,291.08   145,942,913.77
浙江数智交院科技股份有限公司    新能源等               27,459,631.16
浙江交工路桥建设有限公司      水泥等                21,042,706.71    14,323,644.82
浙江交投金属新材料科技有限公司   钢材等                17,232,332.11      428,788.05
浙江沪杭甬养护工程有限公司     钢材等                11,472,810.81    24,162,341.62
浙江省交通投资集团有限公司     软件开发               10,241,037.73     3,735,849.06
浙江起贤建筑有限公司        钢材等                10,169,128.77
浙江交工金筑交通建设有限公司    钢材等                7,657,092.62
浙江交工国际工程有限公司      钢材等                2,640,212.34      2,610,645.92
杭州科威交通技术服务有限公司    新能源等               2,409,976.10
浙江交投智慧陆港有限公司      软件开发               1,911,254.72      2,509,103.77
浙江交工新材料有限公司       提供劳务               1,284,216.67
浙江交工高等级公路养护有限公司   钢材等                1,174,526.17     11,948,330.10
浙江顺畅高等级公路养护有限公司   钢材等                1,172,569.42     32,461,087.77
滁州市浙交新能源科技有限公司    机电产品等                871,018.16     22,938,358.11
浙江省铁投建设工程有限公司     水泥等                  624,784.96
浙江金温铁道开发有限公司      软件开发等                509,433.96
浙江交工地下工程有限公司      钢材等                  258,947.88
河北自贸区聚达供应链管理有限公司 钢材等                   155,226.24
浙江交工装备工程有限公司      钢材等                    26,962.92     1,013,638.92
                  第 107 页 共 133 页
唐山鑫杭钢铁有限公司              炉料等                       13,706.01
浙江路产城发展集团有限公司           提供劳务                      8,473.06
浙江高速商贸经营管理有限公司          提供劳务                      7,671.78
杭州萧山浙石加油站有限公司           提供劳务                      1,425.89
浙江交投科教集团有限公司            提供劳务                         759.43          2,515.09
杭州同曦经贸有限公司              钢材等                                     34,478,830.08
浙江省铁路发展控股集团有限责任
                        提供劳务                                         8,407.08
公司
小 计                                        7,679,550,834.84   3,789,941,813.44
      (1) 公司出租情况
                                           本期确认的          上年同期确认的
  承租方名称                  租赁资产种类
                                            租赁收入            租赁收入
 浙江交工地下工程有限公司          盘扣类脚手架                437,832.84
 浙江交工集团股份有限公司          免锚固护栏               1,309,380.53
      (2) 公司承租情况
                                           本期数
                     简化处理的短期租赁               确认使用权资产的租赁
              租赁资产   和低价值资产租赁的
  出租方名称
               种类    租金费用以及未纳入       支付的租金（不包括
                                                    增加的租赁负 确认的利息
                     租赁负债计量的可变       未纳入租赁负债计量
                                                     债本金金额         支出
                      租赁付款额          的可变租赁付款额）
 浙江浙商融资租
            车辆           28,432.98
 赁有限公司
      （续上表）
                                        上年同期数
                     简化处理的短期租赁               确认使用权资产的租赁
              租赁资产   和低价值资产租赁的
  出租方名称
               种类    租金费用以及未纳入       支付的租金（不包括       增加的租赁
                                                                确认的利息
                     租赁负债计量的可变       未纳入租赁负债计量       负债本金金
                                                                   支出
                      租赁付款额          的可变租赁付款额）            额
 浙江浙商融资租
            车辆、电脑        41,264.81
 赁有限公司
   交易类型                              本期发生额                上期发生额
                         第 108 页 共 133 页
借款利息[注 1]                             34,832,953.90      25,607,180.55
委托贷款手续费[注 2]                                 400.00            400.00
票据贴现利息[注 3]                            2,438,953.60         221,479.08
开具商业汇票手续费[注 4]                            93,200.00          97,600.00
银行存款利息收入[注 5]                            308,808.74         160,017.78
开具保函[注 6]                             73,951,225.16
   [注 1]本公司向浙江省交通投资集团财务有限责任公司借款，期初借款余额 3.50 亿元，
本期借入 44.25 亿元，归还 47.75 亿元，期末无借款余额，本期共支付浙江省交通投资集团
财务有限责任公司借款利息 32,130,480.55 元。子公司浙江中拓供应链管理有限公司向浙江
省交通投资集团财务有限责任公司借款，期初无余额，本期借入 3.02 亿元，归还 3.02 亿元，
期末无余额，本期共支付浙江省交通投资集团财务有限责任公司借款利息 2,702,473.35 元
   [注 2]本公司及境内子公司委托浙江省交通投资集团财务有限责任公司向本公司的境外
子公司发放委托贷款，期初余额 5.76 亿元，本期委托贷款发放额 53.2718 亿元，本期收回
额。本期确认委托贷款手续费 400.00 元
   [注 3]本公司及子公司本期收到关联方在财务公司开出的商业汇票 140,238,803.61 元；
本 期在 财务 公司 贴现 减 少 16,980,000.00 元 ，支 付贴 现息 2,438,953.60 元 ； 期末余 额
   [注 4]公司及子公司在浙江省交通投资集团财务有限责任公司开具商业汇票，期初未承
兑余额 5.98 亿元，本期开具 9.32 亿元，本期到期承兑 13.90 亿元，期末未承兑余额 1.40
亿元。本期确认开具商业汇票手续费 93,200.00 元
   [注 5]根据本公司及子公司与浙江省交通投资集团财务有限责任公司签订的金融服务协
议，浙江省交通投资集团财务有限责任公司按公平合理的市场价格和一般商业条款对公司提
供各类金融服务。截至 2025 年 12 月 31 日，本公司及下属子分公司存放于浙江省交通投资
集团财务有限责任公司的银行存款余额为 563,129,027.87 元。本期确认存放其存款利息收
入 308,808.74 元
   [注 6]本公司在浙江省交通投资集团财务有限责任公司开具保函，期初开具保函金额为
                           第 109 页 共 133 页
         商期货有限公司的期货保证金期末余额为 550,063,757.08 元。本公司及子公司本期在浙商
         国际金融控股有限公司开展期货、期权等衍生品交易，存放在浙商国际金融控股有限公司的
         期货保证金期末余额为 121,187,953.55 元。
         用板有限公司 100%股权并完成工商登记。2025 年，本公司向无锡西城特种船用板有限公司
         采购钢材等 3,637,096,301.83 元，向其销售额废钢等 920,335,262.28 元。截至 2025 年 12
         月 31 日，公司应收其余额 55,608,468.36 元，预付其余额 248,206,766.21 元。
          项   目                                         本期数                上年同期数
         关键管理人员报酬                                    742.03 万元                780.89 万元
            (三) 关联方应收应付款项
                                             期末数                             期初数
项目名称                 关联方
                                    账面余额             坏账准备            账面余额            坏账准备
货币资金
            浙江省交通投资集团财务有限责任
            公司
            浙商期货有限公司              550,063,757.08                   150,089,805.42
            浙江浙期实业有限公司                                             15,213,234.36
            浙商国际金融控股有限公司          121,187,953.55                   40,232,423.42
 小   计                           1,234,380,738.50                  641,950,464.42
应收票据
            浙江顺畅高等级公路养护有限公司         1,416,121.79      14,161.22     9,000,000.00       90,000.00
            浙江交工高等级公路养护有限公司         2,169,219.89      21,692.20     4,781,124.02       47,811.24
 小   计                              3,585,341.68      35,853.42    13,781,124.02     137,811.24
应收账款
            浙江交科供应链管理有限公司         181,592,647.09    2,374,309.39   158,923,931.01   1,933,439.10
            浙江交工集团股份有限公司            91,777,533.65   4,899,117.27   113,505,851.10 13,071,104.71
                                  第 110 页 共 133 页
         浙江交工宏途交通建设有限公司     65,750,571.06    692,435.22    17,811,632.07     216,321.65
         浙江省轨道交通运营管理集团有限
         公司
         浙江起贤建筑有限公司         11,491,115.31    114,911.15
         浙江交投富春湾碳科技有限公司      6,594,468.80     84,109.86    13,691,800.60     136,918.01
         浙江交工路桥建设有限公司        4,971,299.41     49,712.99     6,384,718.51       73,828.24
         浙江沪杭甬养护工程有限公司       2,601,131.84     44,545.49     8,789,301.50     100,742.75
         浙江交工国际工程有限公司        2,542,845.94     40,528.46
         浙江数智交院科技股份有限公司      1,871,080.00     18,710.80
         浙江交工金筑交通建设有限公司      1,562,037.78     78,101.90
         浙江顺畅高等级公路养护有限公司     1,462,502.93     73,125.15    23,205,652.12     258,367.82
         浙江交工高等级公路养护有限公司      662,415.59      33,120.78     8,397,219.06       87,017.06
         浙江交工新材料有限公司          499,796.17      24,989.81
         浙江交工地下工程有限公司         348,050.57      17,402.52
         滁州市浙交新能源科技有限公司       121,203.88       6,060.19
         浙江交工装备工程有限公司                                       6,105,131.88    1,545,186.57
         浙江交投金属新材料科技有限公司                                    2,603,420.42     771,839.15
         青岛邦拓新材料科技有限公司                                        335,001.84       16,750.09
 小   计                     392,289,203.55   8,735,586.01   378,199,783.90 18,395,976.39
预付款项
         宁波大江开拓供应链管理有限公司    99,595,304.96                   5,323,384.05
         浙江交工地下工程有限公司         232,850.40
         江阴大江开拓供应链管理有限公司        56,793.25
         浙商财产保险股份有限公司           11,669.00                      87,980.00
         浙江省交通投资集团有限公司          2,000.00
         青岛邦拓新材料科技有限公司                                     150,355,375.02
         浙江浙期实业有限公司                                        13,489,029.89
         杭州金开实业有限公司                                           616,989.42
         浙江交投物流集团有限公司                                         494,114.17
                           第 111 页 共 133 页
            浙江交投金属新材料科技有限公司                                         190,479.50
            浙江高速文化发展有限公司                                              67,416.00
            浙江浙商融资租赁有限公司                                              32,129.24
小   计                             99,898,617.61                  170,656,897.29
其他应收款
            浙江交科供应链管理有限公司         15,236,528.93    924,326.45    16,080,602.35     804,030.12
            浙江交工集团股份有限公司           4,688,189.55    709,409.48     5,903,328.05    1,240,891.40
            浙江交投智慧陆港有限公司            530,000.00      26,500.00       530,000.00       26,500.00
            浙江交投物流集团有限公司                                            390,840.00       19,542.00
            浙商期货有限公司                                                360,000.00       18,000.00
            安庆港航中拓供应链有限公司                                             18,983.37        949.17
            安徽港航中拓供应链有限公司                                              3,013.84        150.69
小   计                             20,454,718.48   1,660,235.93   23,286,767.61    2,110,063.38
        项目名称               关联方                          期末数                  期初数
    应付票据
                 宁波大江开拓供应链管理有限公司                    148,000,000.00      442,900,000.00
                 安徽港航中拓供应链有限公司                        69,760,000.00       41,000,000.00
        小   计                                       217,760,000.00      483,900,000.00
    应付账款
                 浙江高速能源发展有限公司                         61,260,092.19
                 宁波大江开拓供应链管理有限公司                      50,000,000.00       24,075,572.14
                 江阴大江开拓供应链管理有限公司                      20,000,000.00
                 浙江省交通投资集团有限公司                        19,307,093.72
                 江西易汇拓供应链管理有限公司                        7,305,484.80       17,430,997.28
                 安徽港航中拓供应链有限公司                         6,760,122.47
                 浙江交投浦新矿业有限公司                            461,943.56        4,682,145.19
                 浙江高速商贸经营管理有限公司                          239,795.11
                 浙江交投富春湾碳科技有限公司                          136,713.61
                                 第 112 页 共 133 页
         浙江交投物流集团有限公司                     100,410.00        67,326.28
         唐山和平钢铁物流有限公司                     100,000.00
         青岛邦拓新材料科技有限公司                                  41,020,091.21
         浙江浙商融资租赁有限公司                                            0.02
 小   计                                 165,671,655.46   87,276,132.12
其他应付款
         山东新金拓再生资源有限公司                  11,700,000.00   11,700,000.00
         江西嘉拓再生资源有限公司                    9,800,000.00    6,860,000.00
         江西易汇拓供应链管理有限公司                  4,010,746.55    4,753,000.00
         安庆港航中拓供应链有限公司                       2,413.62
         德清联拓环保科技有限公司                                    8,820,000.00
         浙江大酒店有限公司                                          74,651.38
 小   计                                  25,513,160.17   32,207,651.38
合同负债及其
他流动负债
         泰州市兴拓新材料有限公司                  286,383,286.56
         宁波弥链数字科技有限公司                   50,917,516.86
         宁波京拓供应链管理有限公司                  49,937,163.81       54,892.00
         江阴大江开拓供应链管理有限公司                24,356,013.79
         青岛邦拓新材料科技有限公司                  23,260,401.58   15,291,978.22
         杭州金开实业有限公司                     10,550,265.49
         浙江交科供应链管理有限公司                   9,155,831.27    6,242,835.00
         浙江交投金属新材料科技有限公司                 3,302,471.39    3,112,750.00
         浙江交投中碳环境科技有限公司                  2,908,670.40    3,177,920.40
         浙江顺畅高等级公路养护有限公司                 1,005,793.25
         浙江省交投控股集团有限公司                    356,603.77
         杭州科威交通技术服务有限公司                   174,174.00
         浙江交投物流集团有限公司                         983.35      330,906.93
         浙江数智交院科技股份有限公司                                  5,443,107.60
 小   计                                 462,309,175.52   33,654,390.15
                     第 113 页 共 133 页
        十二、股份支付
        (一) 股份支付总体情况
        明细情况
                                各项权益工具数量和金额情况
授予对象 本期授予                本期行权                 本期解锁           本期失效
         数量金额      数量             金额          数量 金额    数量             金额
管理人员             398,000.00    1,954,180.00           214,000.00   1,050,740.00
研发人员              30,000.00      147,300.00
销售人员             673,500.00    3,306,885.00           232,500.00   1,141,575.00
合   计           1,101,500.00   5,408,365.00           446,500.00   2,192,315.00
        (二) 以权益结算的股份支付情况
                                               Black-Scholes 期权定价模型；有效期 4
                                               年、无风险利率采用国债 4 年期到期收
    授予日权益工具公允价值的确定方法和重要参数
                                               益率、波动率取深成指最近四年的波动
                                               率、股息率按照国资委规定股息率取 0
                                               根据激励对象未来年度在职及业绩考核
    可行权权益工具数量的确定依据
                                               的预测等情况进行确定
    本期估计与上期估计有重大差异的原因                          不存在重大差异
    以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额                                      41,967,738.00 元
        (三) 本期确认的股份支付费用总额
     授予对象                以权益结算的股份支付费用                 以现金结算的股份支付费用
    管理人员                               -237,197.91
    研发人员                                  1,975.00
    销售人员                               -401,388.93
     合   计                             -636,611.84
        十三、承诺及或有事项
        (一) 截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。
        (二) 重大或有事项
        公司与江苏德龙及相关公司开展镍铁、铬铁、不锈钢等产品的供应链集成服务业务。经
                                第 114 页 共 133 页
江苏省响水县人民法院民事裁定，江苏德龙镍业有限公司等 30 家公司进行实质合并重整。
公司已于 2024 年 12 月依法进行债权申报。截至 2025 年 12 月 31 日，公司对江苏德龙及相
关公司债权余额 2,637,222,545.50 元，计提坏账准备 235,974,211.56 元。
公司报名参与重整投资人招募，并于 2025 年 4 月 17 日缴纳尽调保证金 500 万元。2025 年
拟作为部分资产的重整投资人参与实施重整投资事项。2026 年 1 月 30 日，江苏德龙破产重
整案召开第二次债权人会议，并对《重整计划（草案）》进行表决。2026 年 3 月 20 日，《重
整计划（草案）》经债权人会议表决通过。2026 年 3 月 24 日，江苏省响水县人民法院根据
江苏德龙镍业有限公司等 30 家公司及其管理人的申请，裁定批准《江苏德龙镍业有限公司
等 30 家公司重整计划》并终止江苏德龙镍业有限公司等 30 家公司重整程序。
   截至本报告批准报出日，公司拟作为部分资产的重整投资人参与实施重整投资的事项尚
需完成公司董事会、股东会等程序审议。
公司与佛山市琨烨再生资源回收有限公司(法定代表人林仲)签订《仓储保管及装卸协议》，
将公司部分存货存放于佛山同力库。2023 年 10 月，公司发现存放于佛山同力库中的存货
出现被偷盗、调包的迹象。公司已向公安机关报案。
重 量 鉴 定 。 根 据 中 国 检 验 认 证 集 团 2024 年 5 月 27 日 出 具 的 《 检 验 证 书 》 ( 证 书 编
号:241900441306883、证书编号:241900441306880)，公司将涉案存货损失转为对佛山市琨
烨再生资源回收有限公司法定代表人林仲的其他应收款。截至 2025 年 12 月 31 日，公司对
林仲其他应收款余额 95,866,645.02 元，计提坏账准备 76,693,316.02 元。
   截至本报告日，相关案件正在准备诉讼中。
   (1) 截至 2025 年 12 月 31 日，公司及所属子公司未在财务报表中核算的已开立未到期
信用证余额折合人民币 9,958,362,672.49 元。
   (2) 截至 2025 年 12 月 31 日，公司及所属子公司已开立未到期保函金额 418,814,914.87
                            第 115 页 共 133 页
元。
     十四、资产负债表日后事项
     资产负债表日后利润分配情况
     根据公司 2026 年 4 月 22 日第九届董事会第二次会议决议，
                                      公司拟以总股本 709,663,179              　
股为基数，向全体股东每 10 股派现金红利 1.30 元（含税），共计派送现金红利 92,256,213.27                　
元，本年度公司不进行资本公积金转增股本。上述分配方案尚待股东会审议批准。
     十五、其他重要事项
     本公司主要业务均为供应链集成服务。公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经
营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本财务报表附注五(二)1
之说明。
开展硅锰合金供应链业务合作。由于宁夏晟晏实业集团能源循环经济有限公司、宁夏翼通实
业有限公司 2023 年成为失信被执行人，相关债权信用风险与组合信用风险已显著不同，公
司自 2023 年起对宁夏晟晏及相关债权按单项计提预期信用损失。截至 2025 年 12 月 31 日，
公司宁夏晟晏及相关应收账款余额 186,906.03 万元，根据业务合作中取得的抵押物价值估
计预计可收回金额，本期新增计提坏账准备 3,122.24 万元，累计计提坏账准备 11,361.53
万元。
     十六、母公司财务报表主要项目注释
     (一) 母公司资产负债表项目注释
     (1) 账龄情况
 账      龄                           期末数                期初数
                        第 116 页 共 133 页
     账面余额合计                                             2,296,823,391.44          2,495,081,187.63
     减：坏账准备                                                133,687,738.88            153,233,359.23
     账面价值合计                                             2,163,135,652.56          2,341,847,828.40
         (2) 坏账准备计提情况
                                                             期末数
                                      账面余额                        坏账准备
     种   类
                                                  比例                         计提             账面价值
                                   金额                           金额
                                                  （%）                       比例(%)
 单项计提坏账准备                   1,473,169,362.19      64.14     80,646,682.46    5.47    1,392,522,679.73
 按组合计提坏账准备                       823,654,029.25   35.86     53,041,056.42    6.44        770,612,972.83
     合   计                  2,296,823,391.44      100.00   133,687,738.88    5.82    2,163,135,652.56
         （续上表）
                                                              期初数
                                      账面余额                        坏账准备
     种   类
                                                  比例                         计提             账面价值
                                   金额                          金额
                                                  （%）                       比例(%)
 单项计提坏账准备                   1,264,534,390.10       50.68    63,916,208.08    5.05    1,200,618,182.02
 按组合计提坏账准备                  1,230,546,797.53       49.32    89,317,151.15    7.26    1,141,229,646.38
     合   计                  2,495,081,187.63      100.00   153,233,359.23    6.14    2,341,847,828.40
                          期初数                                               期末数
 单位名称                                                                            计提比例
                 账面余额               坏账准备            账面余额             坏账准备                        计提依据
                                                                                    （%）
                                                                                            信用风险与组合信用
                                                                                            风险显著不同，根据
宁夏翼通及
相关
                                                                                            值低于其账面价值的
                                                                                            差额计提坏账准备
 小   计        1,244,692,697.40 62,234,634.87 1,465,813,347.08 73,290,667.35         ——
                                                               期末数
     项    目
                                          账面余额                      坏账准备              计提比例（%）
                                           第 117 页 共 133 页
 合并范围内关联往来组合                           129,189,509.56
 账龄组合                                  694,464,519.69             53,041,056.42             7.64
     小   计                             823,654,029.25             53,041,056.42             6.44
                                                             期末数
     账   龄
                                      账面余额                        坏账准备            计提比例（%）
 万以上，含）
 万以内）
     小   计                             694,464,519.69             53,041,056.42             7.64
      (3) 坏账准备变动情况
                                                  本期变动金额
 项   目          期初数                            收回                                          期末数
                                计提                           核销            其他
                                              或转回
单项计提坏
账准备
按组合计提
坏账准备
 合   计       153,233,359.23 -26,424,656.21             1,437,881.17     -8,316,917.03 133,687,738.88
      (4) 本期实际核销的应收账款情况
      本期实际核销应收账款 1,437,881.17 元。
      (5) 应收账款金额前 5 名情况
                                                              占应收账款期
     单位名称                                    账面余额                                   坏账准备
                                                              末余额比例（%）
 宁夏翼通及相关                               1,465,813,347.08                 63.82     73,290,667.35
 第二名                                     347,351,109.13                 15.12      5,823,650.35
 第三名                                         86,458,445.66               3.76
 第四名                                         39,835,013.40               1.73           398,350.15
 第五名                                         37,000,000.00               1.61
                                       第 118 页 共 133 页
 小    计          1,976,457,915.27             86.04     79,512,667.85
  (1) 明细情况
 项    目                      期末数                         期初数
应收利息
应收股利                          43,987,724.34             72,481,993.95
其他应收款                      6,171,313,706.09           6,497,095,899.28
 合    计                    6,215,301,430.43           6,569,577,893.23
  (2) 应收股利
 项    目                         期末数                      期初数
浙商中拓天道(河北)供应链有限公司              20,400,000.00
浙商中拓鑫益(海南)供应链管理有限公司            23,587,724.34
浙商中拓集团物流科技有限公司                                          25,000,000.00
浙商中拓集团(广东)有限公司                                          22,809,175.55
浙商中拓集团(贵州)有限公司                                          20,000,000.00
湖南中拓建工物流有限公司                                             4,672,818.40
 小    计                        43,987,724.34            72,481,993.95
  (3) 其他应收款
 款项性质                        期末数                         期初数
拆借款                        3,869,750,131.86           4,155,552,276.63
应收欠款或违约赔偿款                 2,699,747,116.77           2,674,359,590.88
押金保证金                         69,975,913.68            131,474,252.28
应收暂付款                          9,573,133.66              1,946,629.15
 账面余额小计                    6,649,046,295.97           6,963,332,748.94
 减：坏账准备                      477,732,589.88            466,236,849.66
 账面价值小计                    6,171,313,706.09           6,497,095,899.28
                 第 119 页 共 133 页
  账      龄                                           期末数                           期初数
  账面余额小计                                         6,649,046,295.97            6,963,332,748.94
  减：坏账准备                                             477,732,589.88            466,236,849.66
  账面价值小计                                         6,171,313,706.09            6,497,095,899.28
      ① 类别明细情况
                                                          期末数
                                账面余额                          坏账准备
  种   类
                                                                        计提比例             账面价值
                            金额            比例（%）            金额
                                                                         （%）
 单项计提坏账准备              2,670,953,952.77     40.17     445,687,798.28       16.69     2,225,266,154.49
 按组合计提坏账准备             3,978,092,343.20     59.83      32,044,791.60        0.81     3,946,047,551.60
  小   计                6,649,046,295.97    100.00     477,732,589.88        7.18     6,171,313,706.09
      （续上表）
                                                          期初数
                                账面余额                          坏账准备
  种   类
                                                                        计提比例            账面价值
                            金额            比例（%）            金额
                                                                         （%）
 单项计提坏账准备              2,649,154,307.19     38.04     435,337,975.49       16.43     2,213,816,331.70
 按组合计提坏账准备             4,314,178,441.75     61.96      30,898,874.17        0.72     4,283,279,567.58
  小   计                6,963,332,748.94    100.00     466,236,849.66        6.70     6,497,095,899.28
      ② 重要的单项计提坏账准备的其他应收款
                         期初数                                             期末数
 单位名称                                                                                计提比
                账面余额              坏账准备              账面余额               坏账准备                    计提依据
                                                                                     例（%）
天津中储物流有
限公司
                                                                                             详见本财务报
江苏德龙及相关      2,439,925,701.04   226,109,369.34 2,439,925,701.04     226,109,369.34      9.27 表附注十三
                                                                                             (二)1 之说明
                                     第 120 页 共 133 页
小   计       2,538,489,604.16   324,673,272.46 2,538,489,604.16   324,673,272.46   ——
    ③ 采用组合计提坏账准备的其他应收款
                                                         期末数
    组合名称
                                  账面余额                    坏账准备              计提比例（%）
合并范围内关联往来组合                     3,869,750,131.86
账龄组合                              108,342,211.34         32,044,791.60                 29.58
其中：1 年以内                              78,865,135.65       3,943,256.78                    5.00
    小   计                       3,978,092,343.20         32,044,791.60                    0.81
                     第一阶段                  第二阶段              第三阶段
                                       整个存续期预期           整个存续期预期
    项   目          未来 12 个月                                                       小   计
                                       信用损失（未发生          信用损失（已发
                   预期信用损失
                                        信用减值）             生信用减值）
期初数                 6,602,339.41        250,405,904.10   209,228,606.15     466,236,849.66
期初数在本期                         ——                 ——                 ——
--转入第二阶段               -9,184.98              9,184.98
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提              -2,649,897.65          17,161,434.97                       14,511,537.32
本期收回或转回                                                    1,100,000.00       1,100,000.00
本期核销                                      1,915,797.10                        1,915,797.10
其他变动
期末数                 3,943,256.78        265,660,726.95   208,128,606.15     477,732,589.88
期末坏账准备计
提比例（%）
    本期实际核销其他应收款 1,915,797.10 元。
                                      第 121 页 共 133 页
                                                            占其他应收款
   单位名称             款项性质          期末账面余额             账龄                  期末坏账准备
                                                            余额的比例（%）
                   应收欠款或
  江苏德龙及相关                        2,439,925,701.04   1-2 年       36.70    226,109,369.34
                   违约赔偿款
  浙商中拓鑫益（海南）
                   拆借款             841,607,862.79   1 年以内       12.66
  供应链管理有限公司
  中拓和信资源（浙江）
                   拆借款             765,000,000.00   1 年以内       11.51
  有限公司
  锋睿国际（香港）有限
                   拆借款             592,160,041.44   0-2 年        8.91
  公司
  浙商中拓益城（海南）
                   拆借款             397,110,000.00   0-2 年        5.97
  供应链管理有限公司
   小    计                        5,035,803,605.27               75.75    226,109,369.34
       (1) 明细情况
                                                     期末数
   项    目
                              账面余额                  减值准备             账面价值
  对子公司投资                  5,610,691,851.70                      5,610,691,851.70
  对联营、合营企业投资                339,555,864.68                          339,555,864.68
   合    计                 5,950,247,716.38                      5,950,247,716.38
       (续上表)
                                                     期初数
   项    目
                              账面余额                  减值准备             账面价值
  对子公司投资                  5,315,619,406.50                      5,315,619,406.50
  对联营、合营企业投资                255,681,840.39                          255,681,840.39
   合    计                 5,571,301,246.89                      5,571,301,246.89
       (2) 对子公司投资
 被投资单位                      期初数              本期增加            本期减少            期末数
浙江中拓供应链管理有限公司            500,000,000.00                                   500,000,000.00
中拓新能源                    500,000,000.00                                   500,000,000.00
浙商中拓集团(湖南)有限公司           500,000,000.00                                   500,000,000.00
浙商中拓集团(海南)有限公司           450,000,000.00                                   450,000,000.00
                                 第 122 页 共 133 页
浙商中拓集团(上海)有限公司    300,000,000.00                                   300,000,000.00
浙商中拓集团物流科技有限公司    300,000,000.00                                   300,000,000.00
浙商中拓嘉航(浙江)有限公司    210,000,000.00                                   210,000,000.00
浙商中拓集团(广东)有限公司    200,000,000.00                                   200,000,000.00
锋睿国际(香港)有限公司      190,852,199.70                                   190,852,199.70
浙商中拓(北京)国际供应链管理
有限公司
浙商中拓鑫益(海南)供应链管理
有限公司
浙商中拓集团(湖北)有限公司    164,677,222.00                                   164,677,222.00
浙商中拓益城(海南)供应链管理
有限公司
浙商中拓浙期供应链管理(浙江)
有限公司
中拓和信资源(浙江)有限公司    105,000,000.00   74,550,000.00                   179,550,000.00
浙商中拓高义(海南)矿产资源有
限公司
浙商中拓集团(重庆)有限公司     80,000,000.00                                    80,000,000.00
浙商中拓集团(浙江)新材料科技
有限公司
浙商中拓集团(广西)有限公司     60,000,000.00                                    60,000,000.00
湖南中拓瑞恒汽车销售服务有限
公司
浙商中拓集团江西再生资源有限
公司
四川中拓钢铁有限公司         54,000,000.00                                    54,000,000.00
浙商中拓集团(贵州)有限公司     50,000,000.00                   50,000,000.00
浙商中拓集团(云南)有限公司     50,000,000.00                                    50,000,000.00
浙商中拓集团(甘肃)有限公司     50,000,000.00                                    50,000,000.00
浙商中拓集团(江苏)有限公司     50,000,000.00                                    50,000,000.00
浙商中拓(景宁)科技有限公司     50,000,000.00                                    50,000,000.00
浙商中拓集团(浙江)弘远能源化
工有限公司
浙商中拓建邦(浙江)矿业有限公
司
河北中拓津城供应链有限公司      45,900,000.00                                    45,900,000.00
                          第 123 页 共 133 页
浙商中拓集团(陕西)有限公司              42,500,000.00                                        42,500,000.00
浙商中拓集团(四川)有限公司              42,500,000.00                                        42,500,000.00
浙商中拓集团(安徽)有限公司              39,000,000.00                                        39,000,000.00
益光国际                        33,294,330.00                                        33,294,330.00
湖南中拓信息科技有限公司                31,480,000.00                                        31,480,000.00
浙商中拓晋南(山西)工业综合服
务有限公司
浙商中拓(江苏)金属材料科技有
限公司
天津中拓电子商务有限公司                25,500,000.00                                        25,500,000.00
浙商中拓天道(河北)供应链有限
公司
浙商中拓德天(海南)贸易有限公
司
江苏新拓供应链有限公司                 25,500,000.00                                        25,500,000.00
中冠国际                        19,125,600.00    124,312,500.00                     143,438,100.00
湖南中拓瑞诚汽车销售服务有限
公司
湖南中拓瑞晟汽车销售服务有限
公司
浙商中拓印尼金属矿产资源有限
公司
浙商中拓(浙江自贸区)资源有限
公司
浙商中拓集团智能科技(浙江)有
限公司
江苏拓嘉供应链有限公司[注]
浙商中拓集团(上海)国际贸易有
限公司[注]
浙商中拓(上海)金属资源有限公
司[注]
  合    计                 5,315,619,406.50    428,862,500.00   133,790,054.80   5,610,691,851.70
           [注]截至 2025 年 12 月 31 日，本公司尚未实缴出资
           (3) 对联营、合营企业投资
                      期初数                                     本期增减变动
被投资单位                                                                 权益法下确认的          其他综合
                  账面价值      减值准备            追加投资         减少投资
                                                                         投资损益          收益调整
合营企业
                                   第 124 页 共 133 页
安徽港航中拓供应
链有限公司
安庆港航中拓供应
链有限公司
芜湖港航中拓供应
链有限公司
小    计       58,726,610.38                                                2,800,421.79
联营企业
德清联拓环保科技
有限公司
杭州富浙国证合创
企业管理咨询合伙     99,626,608.04
企业（有限合伙）
江西嘉拓再生资源
有限公司
宁波弥链数字科技
有限公司
山东新金拓再生资
源有限公司
浙江交投金属新材
料科技有限公司
杭州金开实业有限
公司
德清交运中拓再生
资源有限公司
宁波大江开拓供应
链管理有限公司
江西易汇拓供应链
管理有限公司
小    计      196,955,230.01              93,100,000.00   10,204,325.33     4,174,620.57
合    计      255,681,840.39              93,100,000.00   10,204,325.33     6,975,042.36
         （续上表）
                                   本期增减变动                                    期末数
 被投资单位            其他权         宣告发放现金          计提
                                                        其他          账面价值             减值准备
                  益变动         股利或利润          减值准备
合营企业
安徽港航中拓供应链有
限公司
安庆港航中拓供应链有
限公司
芜湖港航中拓供应链有
限公司
 小   计                        3,876,192.74                          57,650,839.43
联营企业
德清联拓环保科技有限
公司
杭州富浙国证合创企业                     160,500.00                           99,466,108.04
                                    第 125 页 共 133 页
管理咨询合伙企业（有限
合伙）
江西嘉拓再生资源有限
公司
宁波弥链数字科技有限
公司
山东新金拓再生资源有
限公司
浙江交投金属新材料科
技有限公司
杭州金开实业有限公司                                                       98,586,435.40
德清交运中拓再生资源
有限公司
宁波大江开拓供应链管
理有限公司
江西易汇拓供应链管理
有限公司
 小   计                      2,120,500.00                        281,905,025.25
 合   计                      5,996,692.74                        339,555,864.68
          (二) 母公司利润表项目注释
          (1) 明细情况
                             本期数                                上年同期数
      项    目
                     收入                成本                收入                  成本
     主营业务收入    49,413,157,633.03 49,325,643,416.84 54,188,441,731.60 53,683,185,795.47
     其他业务收入       113,510,068.58     20,305,927.65    260,844,978.01      12,129,309.56
      合    计   49,526,667,701.61 49,345,949,344.49 54,449,286,709.61 53,695,315,105.03
     其中：与客户之
     间的合同产生    49,481,763,535.53 49,322,788,343.03 54,410,417,533.18 53,675,722,966.59
     的收入
          (2) 收入分解信息
                             本期数                                  上年同期数
 项    目
                     收入                    成本              收入                    成本
黑色金属供应链         29,967,020,462.86 29,723,243,321.89 32,742,361,830.33 32,540,616,361.11
有色金属供应链         5,552,305,831.09   5,482,230,525.69   6,666,605,296.28    6,629,562,935.16
能源化工供应链         8,661,933,100.92   8,902,536,410.31 12,557,330,959.58 12,272,765,735.83
新能源供应链          1,104,429,475.90   1,141,226,412.53   1,867,045,396.78    1,866,445,037.18
                                   第 126 页 共 133 页
农产品供应链       3,876,268,465.49    3,835,334,381.00
其他              319,806,199.27     238,217,291.61      577,074,050.21       366,332,897.31
 小   计       49,481,763,535.53 49,322,788,343.03 54,410,417,533.18 53,675,722,966.59
     项   目                               本期数                        上年同期数
 在某一时点确认收入                            49,481,763,535.53             54,410,417,533.18
 在某一时段内确认收入
     小   计                            49,481,763,535.53             54,410,417,533.18
     项   目                                           本期数                上年同期数
 委托第三方研发支出                                           9,268,782.23         7,063,466.10
 研发设备运维费                                             6,740,569.85         2,417,496.71
     合   计                                          16,009,352.08         9,480,962.81
     项   目                                           本期数                上年同期数
 权益法核算的长期股权投资收益                                      6,975,042.36         5,433,198.65
 成本法核算的长期股权投资收益                                 524,107,262.11          341,147,619.06
 处置长期股权投资产生的投资收益                                    -9,083,515.35        13,679,043.33
 处置交易性金融资产取得的投资收益                               132,916,969.32           -8,457,871.70
 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益                                 -1,502,028.29        -3,822,492.03
 票据贴现                                           -31,425,119.90          -15,537,656.79
 其他                                                 -6,133,010.47            29,169.81
     合   计                                      615,855,599.78          332,471,010.33
      十七、其他补充资料
      (一) 非经常性损益
                                 第 127 页 共 133 页
 项   目                                     金额               说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分             7,689,189.28
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、                             与收益相关的政府
符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持            193,476,720.68   补助，详见本财务报
续影响的政府补助除外                                              表附注八之说明
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企
                                                        详见本财务报表附
业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置            494,972,464.56
                                                        注五(二)8、9 之说明
金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
                                                        详见本财务报表附
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                     2,055,795.76
                                                        注五(一)4、7 之说明
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职
                                       -11,656,870.00
工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影
响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的
公允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动
产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                      12,369,171.84
其他符合非经常性损益定义的损益项目                         391,207.81
 小   计                                 699,297,679.93
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）                167,322,491.72
                     第 128 页 共 133 页
本复印件浙商中拓集团股份有限公司天健审〔2026〕8726 号报告后附之用，证明天健会计
师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自外传。
                         第 130 页 共 133 页
本复印件仅供浙商中拓集团股份有限公司天健审〔2026〕8726 号报告后附之用，证明天健会计师
事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。
                          第 131 页 共 133 页
本复印件仅供仅供浙商中拓集团股份有限公司天健审〔2026〕8726 号报告后附之用，
      证明陈瑛瑛是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。
                第 132 页 共 133 页
本复印件仅供仅供浙商中拓集团股份有限公司天健审〔2026〕8726 号报告后附之用，
      证明姜沛钰是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。
                第 133 页 共 133 页

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