华东医药股份有限公司
格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳
证券交易所股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指
引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规和《公司章程》
《董事会议事规则》等规定，扎实开展董事会各项工作。公司全体董
事本着对公司和全体股东负责的态度，恪尽职守、勤勉尽责，认真履
行股东会赋予的职责，持续规范公司治理，推动公司高质量发展，切
实维护公司及全体股东的合法权益。现就 2025 年度董事会主要工作
情况报告如下：
一、2025 年度公司经营情况分析
策调整下，复杂严峻的医药市场环境，公司始终保持战略定力，全体
华东医药人承压奋进、主动作为，紧紧围绕整体战略与年度经营目标，
秉持“以战立发展，管理是一线”的经营理念，以“弘扬创业精神、
继续深化改革、锻造组织体系、抢抓发展机遇”为行动指引，积极探
索高质量创新发展路径。公司坚持以变应变、向新而行，扎实推进各
项重点工作落地，在研发创新、商业化拓展、板块协同融合等方面实
现持续突破，在复杂多变的环境中交出了高质量发展答卷，顺利达成
第八个三年规划阶段性目标，发展步入稳中蓄势的新阶段。
实现归属于上市公司股东的净利润 34.14 亿元，同比下降 2.78%；实
现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 33.11 亿元，同
第 1 页 共 21 页
比下降 1.20%。
报告期内公司整体运营保持稳健，实现综合毛利率 32.36%；公
司经营活动产生的现金流量净额 42.46 亿元，同比增加 13.25%。截至
产 248.11 亿元，资产负债率 35.52%，净资产收益率（ROE）14.28%。
报告期内，公司国内参股公司整体经营态势向好，对应按权益法
核算的长期股权投资实现盈利；海外参股公司（主要为德国
Heidelberg Pharma 及美国 R2）当期经营亏损，按权益法核算合计影
响公司合并报表净利润约 1.4 亿元。此外，公司全资子公司英国
Sinclair 本期对 EBD 业务开展内部人员与产品优化调整，受收入下滑
影响出现经营亏损，本期合计计提商誉减值 7,811 万元。若剔除前述
商誉减值因素影响后，公司 2025 年度归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润将为 33.90 亿元，同比增长 1.13%。
（一）报告期公司四大业务板块的经营发展情况
报告期内核心子公司中美华东面对纷繁复杂的行业政策与日益
激烈的市场竞争环境，以追求业绩稳健增长为核心目标，多措并举强
化合规管理水平，持续完善医学、市场及准入体系建设，加快新产品
布局与推广，积极拓展公立医院医美、动保等新业务，不断夯实公司
产品管线，整体经营继续保持良好增长趋势。2025 年，公司医药工
业实现营业收入（含 CSO 业务）147.84 亿元，同比增长 7.04%，实
现归母净利润 33.55 亿元，同比增长 15.59%，净资产收益率 25.75%。
报告期内，随着多款创新产品相继获批上市，带来的业务增量稳
步释放，创新产品对收入的贡献持续攀升，当期实现销售及代理服务
收入合计 23.4 亿元，同比增幅达 64.2%，占医药工业（含 CSO 业务）
第 2 页 共 21 页
营业收入比重为 15.81%，整体业务步入高速增长通道，持续印证公
司研发成果转化的高效性与商业化运营的专业性。
报告期内公司医药工业研发投入（不含股权投资）29.82 亿元，
同比增长 11.36%，其中直接研发支出 24.72 亿元，同比增长 39.64%，
直接研发支出占医药工业营收比例为 16.60%。公司创新药研发中心
正在推进 96 项创新药管线研发，2025 年取得多项积极成果，具体可
参见公司《2025 年年度报告》 “研发投入”部分内容。
偏弱的双重压力，坚持院内院外市场双线发力，统筹业务拓展与运营
提效，通过主动内部调整与机制变革，有效抵御外部冲击与市场竞争，
整体实现稳健经营。全年实现营业收入 286.97 亿元，同比增长 5.92%；
净利润 4.79 亿元，同比增长 5.16%。
公司医美业务坚持以专业医学为基石，以前沿美学为支柱，以创
新精神为灵魂的企业价值观。2025 年公司医美板块受国内外市场周
期调整与竞争加剧等因素影响，经营阶段性承压。报告期内公司医美
板块合计营业收入达到 18.26 亿元（剔除内部抵消因素），同比下降
降 0.95%；
欣可丽中国全年实现营业收入 7.80 亿元，
同比下降 31.50%。
当前国内医美行业正处于深度调整、回归理性发展的新阶段。公司将
持续深化内部战略协同，扎实推进品牌建设与市场培育，着力构筑产
品差异化核心竞争力，有效规避同质化价格竞争。依托多元化产品矩
阵及多产品联合解决方案，精准匹配求美者多样化需求，不断提升终
端消费体验，进一步巩固公司在国内高端注射类医美市场的领先地位，
第 3 页 共 21 页
并持续加大公立医院与民营连锁机构渠道覆盖，稳步提升市场份额与
行业影响力。
面对行业周期波动与外部环境挑战，公司始终坚定加大研发投入
与产品管线布局，持续优化全球渠道网络与产品结构，高效推进国内
外临床试验及重点市场注册认证进程。2026 年，随着多款重点新品
陆续上市并实现商业化落地，公司医美产品矩阵将进一步丰富完善，
综合竞争实力与市场覆盖能力有望持续增强，推动医美业务逐步走出
行业调整周期，重回稳健增长轨道。
报告期内，欣可丽美学以公司主品牌为核心，持续强化注射类产
品管线布局，推动旗下多子品牌协同发展。公司紧密联动全球研发资
源，始终坚持专业医学优先原则，不断提升在 B 端医美机构的专业
影响力与 C 端求美者中的品牌认知度，着力塑造“创新、专业、美
学”的品牌形象。目前已构建公立医院与私立医美机构双渠道并行的
业务格局，能够更好满足求美者多元化、专业化、高端化及个性化定
制的美学需求。
报告期内，公司持续深化工业微生物板块发展战略，在稳固推进
xRNA、特色原料药&中间体、大健康&生物材料、动物保健四大业
务方向战略布局的基础上，不断强化产品研发创新与海内外市场开拓
能力，将加快国际化布局、深度融入全球医药产业供应链作为现阶段
核心任务，国内外重点客户拓展取得显著成效。历经多年探索与实践，
公司走出兼具挑战与成长的高质量发展路径。报告期内各业务单元整
体经营态势持续向好，均实现逆势增长，合计实现销售收入 7.77 亿
元，较去年同期增长 9.34%。其中， xRNA 板块和动物保健板块均
保持 50%左右的增长。
第 4 页 共 21 页
（二）报告期内公司 BD 合作开展情况
司（以下简称“华东医药杭州”）与江苏威凯尔医药科技股份有限公
司（以下简称“江苏威凯尔”）就 VC005 达成的独家商业化合作协
议正式生效。华东医药杭州获得江苏威凯尔的 VC005 口服剂型于中
国大陆的独家商业化许可权利。具体内容详见公司披露于巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）的《关于全资子公司签署产品独家商业
化合作协议的公告》（公告编号：2025-078）。
为进一步丰富公司产业投资生态圈，拓展产业链布局，更好地借
助专业机构的专业力量及资源优势，整合各方资源，提高公司的核心
竞争力，2025 年 08 月 18 日，公司作为有限合伙人，与普通合伙人、
执行事务合伙人暨基金管理人上海福广私募基金管理有限公司、有限
合伙人杭州产业投资有限公司、有限合伙人杭州拱墅产业基金有限公
司共同签署了《杭州福广鸿泽股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协
议》，共同投资设立“杭州福广鸿泽股权投资合伙企业（有限合伙）”
（以下简称“专项医药产业投资基金”）。专项医药产业投资基金认
缴出资总额为人民币 20 亿元，其中本公司作为有限合伙人以自有资
金认缴出资人民币 9.80 亿元，认缴出资比例为 49.00%。具体内容详
见公司披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于与专
业投资机构共同投资设立专项医药产业投资基金暨关联交易的公告》
（公告编号：2025-083）。
截至 2025 年 9 月 22 日，
专项医药产业投资基金已完成工商登记，
并已完成中国证券投资基金业协会备案，首期资金已募集到位。具体
内容详见公司披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关
第 5 页 共 21 页
于与专业投资机构共同投资设立专项医药产业投资基金暨关联交易
的进展公告》（公告编号：2025-087）。截至目前，专项医药产业投
资基金已完成五期资金募集及多个投资项目协议签署，标的公司覆盖
创新药、细胞治疗、医疗器械等领域。
畅溪制药有限公司（以下简称“畅溪制药”），就畅溪制药产品 CXG87
（改良型布地奈德/福莫特罗吸入粉雾剂）达成中国大陆地区的独家
商业化合作。CXG87 是畅溪制药自主开发的 2.2 类新药，用于治疗哮
喘等呼吸系统疾病。根据协议条款，畅溪制药作为 MAH 持有人，负
责 CXG87 产品的研发、注册、生产和供应；华东医药将负责 CXG87
产品在中国大陆的商业化推广工作。
司宣布与贵州生诺生物科技有限公司及其全资子公司上海生诺医药
科技有限公司、江苏太瑞生诺生物医药科技有限公司（以下简称“生
诺医药”），就生诺医药产品戊二酸利那拉生酯胶囊及其他剂型达成
中国大陆地区的独家商业化合作。利那拉生酯是生诺医药与 Cinclus
Pharma 合作开发的新一代钾离子竞争性酸阻滞剂类药物，用于治疗
消化系统疾病。目前，该药物针对反流性食管炎适应症已在国内获批
MAH 持有人，负责利那拉生酯的研发、注册、生产和供应；华东医
药将负责利那拉生酯在中国大陆的商业化推广工作。
二、2025 年董事会日常工作
决议的执行情况（股东大会/股东会对董事会授权实施项目）、独立
董事和董事会专门委员会履职情况、规范运作情况
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（1）报告期内，公司共召开 3 次股东大会/股东会，均由董事会
召集，未发生单独或合计持有公司 10%以上股份的股东要求召开、独
立董事或者监事会提议召开股东大会/股东会的情形，不存在重大事
项先实施后审议的情形。本报告期股东大会/股东会情况如下表：
投资者
会议届 会议类 召开日 披露日
参与比 会议决议
次 型 期 期
例
《中国证券报》 《证券时报》
《上海证券报》以及巨潮资
年度股
度股东 67.16% 05 月 15 05 月 16 （www.cninfo.com.cn）上的
东大会
大会 日 日 公司《2024 年度股东大会
决议公告》(公告编号：
《中国证券报》 《证券时报》
《上海证券报》以及巨潮资
第一次 临时股
临时股 东大会
日 日 公司《2025 年第一次临时
东大会
股东大会决议公告》(公告
编号：2025-068)
《中国证券报》 《证券时报》
《上海证券报》以及巨潮资
第二次 临时股
临时股 东会
日 日 公司《2025 年第二次临时
东会
股东会决议公告》(公告编
号：2025-111)
（2）报告期内，公司共召开 8 次董事会，董事会严格按照《公
司章程》《董事会议事规则》的要求召集、召开董事会会议，表决程
序符合法律、法规的要求。本报告期董事会情况如下表：
会议届次 召开日期 披露日期 会议决议
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
第十届董事会 巨 潮 资 讯 网 站
第三十二次会 （www.cninfo.com.cn）上
日 日
议 的公司《第十届董事会第
三十二次会议决议公告》
（公告编号：2025-021）
第 7 页 共 21 页
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
第十届董事会 巨 潮 资 讯 网 站
第三十三次会 （www.cninfo.com.cn）上
日 日
议 的公司《第十届董事会第
三十三次会议决议公告》
（公告编号：2025-034）
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
第十届董事会 巨 潮 资 讯 网 站
第三十四次会 （www.cninfo.com.cn）上
日 日
议 的公司《第十届董事会第
三十四次会议决议公告》
（公告编号：2025-048）
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
巨 潮 资 讯 网 站
第 十 一 届 董 事 2025 年 07 月 16 2025 年 07 月 17
（www.cninfo.com.cn）上
会第一次会议 日 日
的公司《第十一届董事会
第 一次 会议 决 议 公告 》
（公告编号：2025-070）
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
巨 潮 资 讯 网 站
第 十 一 届 董 事 2025 年 08 月 18 2025 年 08 月 20
（www.cninfo.com.cn）上
会第二次会议 日 日
的公司《第十一届董事会
第 二次 会 议 决议 公 告 》
（公告编号：2025-079）
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
巨 潮 资 讯 网 站
第 十 一 届 董 事 2025 年 10 月 13 2025 年 10 月 15
（www.cninfo.com.cn）上
会第三次会议 日 日
的公司《第十一届董事会
第 三次 会议 决 议 公告 》
（公告编号：2025-090）
《中国证券报》《证券时
报》《上海证券报》以及
巨 潮 资 讯 网 站
第 十 一 届 董 事 2025 年 10 月 27 2025 年 10 月 28
（www.cninfo.com.cn）上
会第四次会议 日 日
的公司《第十一届董事会
第 四次 会议 决 议 公告 》
（公告编号：2025-097）
第 十 一 届 董 事 2025 年 11 月 20 2025 年 11 月 22 《中国证券报》《证券时
会第五次会议 日 日 报》《上海证券报》以及
第 8 页 共 21 页
巨 潮 资 讯 网 站
（www.cninfo.com.cn）上
的公司《第十一届董事会
第 五次 会议 决 议 公告 》
（公告编号：2025-103）
本报告期董事出席董事会及股东大会/股东会的情况如下表：
董事出席董事会及股东大会/股东会的情况
是否连
本报告 现场出 以通讯 委托出 缺席董 续两次 出席股
董事姓 期应参 席董事 方式参 席董事 事会次 未亲自 东大会/
名 加董事 会次数 加董事 会次数 数 参加董 股东会
会次数 会次数 事会会 次数
议
吕梁 8 8 0 0 0 否 3
亢伟 8 1 7 0 0 否 3
朱飞鹏 8 1 7 0 0 否 3
王旸 8 1 7 0 0 否 3
钱宇辰 5 0 5 0 0 否 1
董嘉波 5 1 4 0 0 否 1
朱亮 8 8 0 0 0 否 3
黄简 8 1 7 0 0 否 3
王如伟 8 1 7 0 0 否 3
薛丽香 5 0 5 0 0 否 1
魏淑珍 5 0 5 0 0 否 1
叶波 3 1 2 0 0 否 2
高向东 3 1 2 0 0 否 2
董事对公司有关事项提出异议的情况：报告期内董事对公司有关
事项未提出异议。
董事履行职责的其他说明：报告期内，公司全体董事严格按照有
关法律法规、规范性文件和《公司章程》《董事会议事规则》等规定，
认真履行义务及行使职权，严格执行股东会决议，积极开展董事会各
项工作，认真审核董事会各项议案，依法行使表决权，积极参与公司
治理和决策活动，不断规范公司治理；独立董事本着对公司及全体股
东负责的态度，勤勉、忠诚地履行独立董事的职责和义务，认真审议
董事会各项议案，并基于独立立场对审议的相关事项发表了客观意见，
积极推动董事会规范运作和公司治理水平的提升，维护了公司和全体
第 9 页 共 21 页
投资者的利益。公司对上述建议均已采纳。
（3）报告期内，公司独立董事根据《公司法》和其他部门规章、
规范性文件和制度细则的规定，诚实、勤勉、独立履行职责，关注并
积极维护中小股东的合法权益，按照《独立董事工作制度》对相关事
项发表独立意见，切实维护了公司和股东尤其是中小股东的利益，较
好地发挥了独立董事的监督作用。报告期内，公司共召开 3 次独立董
事专门会议。
公司董事会设立了战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬
与考核委员会、可持续发展（ESG）委员会，报告期内，各董事会专
门委员会在投资决策、财务管理、业务经营、内部治理、人力资源等
方面出谋划策，为董事会的决策提供专业参考和建设性意见。报告期
内，公司共召开 8 次审计委员会，2 次提名委员会，4 次薪酬与考核
委员会，2 次战略委员会，2 次可持续发展（ESG）委员会。
董事会下设专门委员会在报告期内的情况如下表：
异议事
提出的
其他履 项具体
委员会 成员情 召开会 重要意
召开日期 会议内容 行职责 情况
名称 况 议次数 见和建
的情况 （如
议
有）
审计委员会、公
司部分高管与负
第十届 责公司审计工作
年度审
董事会 的注册会计师及
计工作
审计委 黄简、 项目经理进行审
按计划
员会 亢伟、 8 2025-04-03 计执行阶段沟 无 无
进行，未
发现重
第一次 年报审计中关注
大问题。
会议 到的重大事项与
审计委员会进行
交流、讨论。
第十届 黄简、 审计委员会、公 年度审
董事会 亢伟、 8 2025-04-15 司部分高管与负 计工作 无 无
审计委 王如伟 责公司审计工作 按计划
第 10 页 共 21 页
员会 的注册会计师及 进行，未
第二次 计完成阶段沟 大问题。
会议 通，对公司 2024
年报审计完成情
况与审计委员会
进行交流、讨论。
<2024 年度财务
决算报告>的议
案》；
<2025 年度财务
预算报告>的议
案》；
<2024 年年度报
告及其摘要>的
议案》；
<2024 年度内部 公司内
控制自我评价报 部审计
第十届 告>的议案》； 工作按
董事会 5、《关于公司 照计划
审计委 黄简、 <2024 年度利润 有序实
员会 亢伟、 8 2025-04-15 分配预案>的议 施，未发 无 无
第三次 6、《关于续聘会 问题；审
会议 计师事务所的议 议通过
案》； 全部议
年度为子公司提
供担保的议案》；
年度日常关联交
易预计的议案》；
年度会计师事务
所履职情况评估
报告>的议案》；
会审计委员会
师事务所履行监
第 11 页 共 21 页
督职责情况报
告>的议案》；
政策变更的议
案》；
内部审计部门
结的议案》；
内部审计部门
划的议案》
《2025 年第一季 部审计
第十届 度报告》的议案； 工作按
董事会 2、关于公司内部 照计划
审计委 黄简、 审计部门 2025 年 有序实
员会 亢伟、 8 2025-04-24 第一季度工作总 施，未发 无 无
第四次 3、关于公司内部 问题；审
会议 审计部门 2025 年 议通过
第二季度工作计 全部议
划的议案 案。
董事会审计委员
会议事规则>的
议案》；
对外担保管理制
度>的议案》；
第十届
董事会
关联交易管理制
审计委 黄简、 审议通
度>的议案》；
员会 亢伟、 8 2025-06-27 过全部 无 无
对外投资管理制
第五次
度>的议案》；
会议
证券投资、期货
与衍生品交易管
理制度>的议案》；
会计政策、会计
估计变更及会计
第 12 页 共 21 页
差错更正管理制
度>的议案》；
会计师事务所选
聘制度>的议案》；
反腐败与反舞弊
制度>的议案》；
负责任营销政
策>的议案》
第十一
届董事
会审计 黄简、 《关于聘任公司
审议通
委员会 亢伟、 8 2025-07-16 财务负责人的议 无 无
过议案。
第一次
会议
部审计部门 2025
年第二季度工作
总结的议案》；
公司内
部审计部门 2025
部审计
年第三季度工作
第十一 工作按
计划的议案》；
届董事 照计划
会审计 黄简、 有序实
<2025 年半年度
委员会 亢伟、 8 2025-08-18 施，未发 无 无
报告>及其摘要
的议案》；
第二次 问题；审
会议 议通过
<2025 年半年度
全部议
利润分配方案>
案。
的议案》；
期保值型金融衍
生品交易的议
案》
第十一 1、《关于公司 公司内
届董事 <2025 年第三季 部审计
黄简、
会审计 度报告>的议案》； 工作按
亢伟、 8 2025-10-27 无 无
委员会 2、《关于修订< 照计划
魏淑珍
第三次 度>的议案》； 施，未发
第 13 页 共 21 页
会议 3、《关于公司内 现重大
部审计部门 2025 问题；审
年第三季度工作 议通过
总结的议案》； 全部议
部审计部门 2025
年第四季度工作
计划的议案》
董事会提名委员
会议事规则>的
议案》；
第十届
董事会
事会换届选举暨
提名委 黄简、 审议通
提名第十一届董
员会 亢伟、 2 2025-06-27 过全部 无 无
事会非独立董事
候选人的议案》；
第一次
会议
事会换届选举暨
提名第十一届董
事会独立董事候
选人的议案》
司总经理的议
案》；
第十一 司副总经理的议
届董事 案》；
会提名 黄简、 3、《关于聘任公 审议通
委员会 亢伟、 2 2025-07-16 司董事会秘书的 过全部 无 无
第一次 4、《关于聘任公
会议 司财务负责人的
议案》；
司证券事务代表
的议案》
第十届
董事会 关于确认公司高
王如
薪酬与 级管理人员 2024
伟、吕 审议通
考核委 4 2025-04-15 年度薪酬及拟定 无 无
梁、高 过议案
员会 2025 年度薪酬考
向东
第一次
第 14 页 共 21 页
会议
票激励计划回购
价格的议案》；
第十届 2、《关于回购注
董事会 销部分限制性股
薪酬与 王如 票并减少公司注
审议通
考核委 伟、吕 册资本的议案》；
员会 梁、高 3、《关于修订<
议案
第二次 核委员会议事规
会议 则>的议案》；
十一届董事会董
事津贴方案的议
案》
第十一
《关于 2022 年限
届董事
制性股票激励计
会薪酬 王如
划预留授予限制 审议通
与考核 伟、魏
委员会 淑珍、
除限售期解除限 议案
售条件成就的议
第一次
案》
会议
年限制性股票激
励计划首次授予
第十一 限制性股票第三
届董事 个解除限售期解
会薪酬 王如 除限售条件成就
审议通
与考核 伟、魏 的议案》；
委员会 淑珍、 2、《关于调整
议案
第二次 票激励计划回购
会议 价格的议案》；
销部分限制性股
票的议案》
第十届
《关于修订<董
董事会 吕梁、
事会战略委员会 审议通
战略委 王旸、 2 2025-06-27 无 无
议事规则>的议 过议案
员会 王如伟
案》
第 15 页 共 21 页
第一次
会议
第十一
届董事 《关于与专业投
吕梁、
会战略 资机构共同投资
朱飞 审议通
委员会 2 2025-08-18 设立专项医药产 无 无
鹏、王 过议案
如伟
第一次 联交易的议案》
会议
第十届
董事会
可持续
朱飞 关于公司《2024
发展
鹏、叶 年度环境、社会 审议通
（ESG） 2 2025-04-15 无 无
波、高 和治理（ESG） 过议案
委员会
向东 报告》的议案
第一次
会议
第十届
董事会
可持续 《关于修订<董
朱飞
发展 事会可持续发展
鹏、叶 审议通
（ESG） 2 2025-06-27 （ESG）委员会 无 无
波、高 过议案
委员会 议事规则>的议
向东
第二次
会议
等工作
（1）信息披露
公司将信息披露作为公司治理的重要环节，致力于为投资者、监
管机构及社会公众提供真实、准确、完整、及时的信息。公司严格遵
守《信息披露管理制度》《内幕信息及知情人管理制度》等内部制度，
确保信息披露工作规范有序。为提升信息披露的效率和透明度，公司
制定《重大信息内部报告工作细则》，明确各部门的职责分工，并通
过电子邮件、电话及内部流程等多渠道协同，确保重大信息的高效传
第 16 页 共 21 页
递与及时披露。公司积极践行主动信息披露理念，通过定期报告、临
时公告等多种形式，展示公司在生产经营、研发创新及战略布局方面
的最新进展。为便于境外投资者了解公司动态，公司发布英文版定期
报告，进一步提升国际化沟通能力。此外，公司在信息披露形式上不
断创新，推出“一图读懂”定期报告等可视化工具，以更加直观的方
式呈现公司经营成果与发展规划，提升信息披露的实用性与可读性。
同时，公司定期组织信息披露专项培训，强化全员合规意识，为
信息披露工作的高质量开展提供有力支持。2025 年，公司持续加强
信息披露工作，全年对外披露文件 182 份，其中包括定期报告 8 份
（含 4 份英文版定期报告）、临时公告 109 份；保持“零补充、零更
正、零质询”，报告期内，公司未发生任何因信息披露违规而受到处
罚的情况。
（2）投资者关系管理
公司将投资者关系管理作为公司治理的重要组成部分，致力于建
立畅通、高效的沟通渠道，持续提升与资本市场的互动质量。公司制
定了《投资者关系管理制度》《宣传管理制度》《投资者接待与推广
工作制度》等内部制度，确保投资者关系管理工作规范有序开展。我
们通过多元化投资者沟通活动，积极传递公司经营成果与发展战略，
切实保障投资者的知情权，增强市场对公司长期价值的认可。公司积
极组织投资者问答、业绩说明会、投资者调研活动以及“投资者接待
日”等专项活动，深入解读公司战略、财务表现。
回复数量较去年提升 16%，回复率达 100%。同时，公司安排专人接
听投资者热线，并通过官方邮箱和投资者关系邮箱及时回应投资者关
切，确保沟通渠道畅通无阻。
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为全面展示公司核心价值与发展前景，公司积极组织业绩说明会
和调研活动，与投资者保持紧密互动。2025 年，公司共召开 5 场业
绩交流会（含 1 场业绩说明会），全年共组织多场现场及线上投资
者调研，并参与 41 场外部策略会。公司管理层及各业务团队与投资
者深入交流，详细解读公司战略、财务表现及业务进展。这些活动有
效增强投资者对公司未来发展前景的信心，进一步提升公司在资本市
场的认可度。
为拉近与投资者的距离，公司特别策划“投资者接待日”活动，
提供面对面交流的机会。2025 年，公司举办的“投资者接待日”活
动，吸引了 221 名机构及个人投资者参与。公司管理层就经营战略、
财务状况、研发进展等投资者关心的问题进行了详细解答。该活动帮
助投资者全面了解公司业务与发展规划，增强投资者对公司的长期信
心。
公司已建设完备的新媒体传播矩阵，包括微信公众号、同顺号、
雪球企业号以及东方财富企业号。2025 年公司灵活运用各项新媒体
工具，以简洁新颖的形式向资本市场以及广大投资者传递公司经营情
况、BD 项目介绍、研发进展、获奖信息、定期报告解读等最新动态。
信推文，全年累计点击量超 19.5 万次，订阅人数超 11,800 人。华东
医药官方同顺号粉丝量已近 180 万，成为向投资者传递消息的重要窗
口。华东医药雪球官方企业号自成立以来，已成为公司面向投资者的
又一重要媒体平台，粉丝量已近 6,500 人。为拓宽投资者沟通渠道，
度已超 63 万。
（3）ESG 治理
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ESG 治理方面，公司始终坚持可持续发展的理念，公司董事会下
设可持续发展（ESG）委员会，统筹公司 ESG 工作，将 ESG 的核心
理论与企业发展战略及日常的运营管理相融合，以科学的社会责任观
引导和创新企业各项工作，坚持绿色生产，响应“碳中和、碳达峰”
的双碳战略，坚持依法合规诚信经营，积极践行社会责任。报告期内，
公司凭借优秀的 ESG 治理能力，WIND ESG 评级从 A 级提升至 AA
级，此外，公司目前深交所国证 ESG 评级 AAA 级，中证 ESG 评级
A 级、华证 ESG 评级 A 级，并且获得中国上市公司协会“2025 年上
市公司可持续发展案例最佳实践案例”、2024《新财富》杂志“ESG
最佳实践”、E 药经理人“2025 生物医药可持续价值领航奖”“2025
中国医药上市公司 ESG 竞争力 TOP20(大盘股)”等荣誉。
更多信息披露、投资者关系管理及 ESG 治理相关的内容请参见
公司发布的《华东医药：2025 年度环境、社会和治理（ESG）报告》。
（4）完善制度建设
管理委员会《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》
及《上市公司章程指引》等相关法律法规、规范性文件的最新规定，
结合公司经营发展实际，新增或修订了《公司章程》及相关议事规
则等 27 项治理制度，推动监事会改革平稳落地，实现董事会审计委
员会承接监事会监督职权的平稳过渡。不断完善的制度体系，进一
步明确了各治理主体的权责边界，优化了议事决策流程，强化了独
立董事及各专门委员会的履职保障，让公司治理体系更贴合市场化
发展与规范化运作要求，为公司经营决策的科学性、高效性提供了
坚实的制度支撑，也切实保障了公司、股东及全体利益相关方的合
法权益。
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（5）董事会换届
规的要求，顺利完成了换届工作；同时取消监事会，由审计委员会履
行监事会职权；并聘任了新一届高级管理人员。此外，2025 年，经
公司职工代表大会选举一名职工董事，代表职工参与决策，维护职
工合法权益。
（6）利润分配
金红利 1,017,364,687.84 元（含税）。2025 年 09 月，公司实施了 2025
年半年度利润分配，总计派发现金红利 613,907,366.80 元（含税）。
（含税）。
公司最近三个会计年度累计现金分红总额 4,279,941,296.12 元（含待
实施的 2025 年利润分配方案），占最近三个会计年度归属于上市公
司股东的净利润总额的 43.83%。
公司上市以来累计分红 25 次，累计分红金额 88.73 亿元，为 IPO
募集 2.5 亿元资金的 35.49 倍，为股东带来持续稳定的投资回报。
三、2026 年度董事会重点工作
根据公司实际情况及发展战略，秉持对全体股东负责的原则，积极应
对各项困难与挑战，迎难而上，扎实做好董事会日常工作，科学高效
决策公司重大事项，进一步巩固公司核心竞争优势，全方位推动公司
高质量发展。重点做好以下工作：
（一）推动完成 2026 年经营目标
规范运作，持续提升公司治理水平，保持战略定力，督促管理层进一
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步落实经营目标考核，坚持以经济效益为核心驱动，不断优化经营策
略、提高生产效率和服务质量，以实现企业稳健和可持续发展。在追
求经济效益的过程中，始终将社会责任纳入战略规划，注重环境保护、
员工权益保障、社区和谐建设以及支持公益事业等方面的工作，力求
实现经济效益与社会效益的双重提升，达成企业发展与社会进步的双
赢目标。
（二）继续提升公司规范运作和治理水平
治理结构、健全内部控制体系建设、强化风险管理，提升决策水平，
实现公司发展的良性循环，为公司股东合法权益提供有力保障。
化沟通机制，积极通过业绩说明会、投资者调研、信息披露等多种渠
道，真实、准确、完整、及时、公平地向资本市场传递公司经营成果、
战略布局与发展前景，增进市场与投资者对公司价值的认知与认同。
同时，进一步强化市值管理理念，统筹经营发展与资本市场表现，以
持续稳健的经营业绩为基础，不断提升公司治理水平与核心竞争能力，
切实维护全体股东尤其是中小股东的合法权益，推动公司市场价值与
内在价值相匹配，实现公司持续、稳定、健康发展。
事、高级管理人员参加相关法律法规培训及规章制度的学习，提高自
律意识和工作的规范性，
华东医药股份有限公司董事会
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