东莞市达瑞电子股份有限公司
关于开展外汇衍生品及商品期货衍生品
套期保值交易业务的可行性分析报告
一、相关业务背景
为有效规避和防范东莞市达瑞电子股份有限公司（以下简称“公司”）及合
并报表范围内的子公司（以下简称“子公司”）因进出口业务汇率波动带来的经
营及财务风险，公司及子公司拟与银行等金融机构开展外汇衍生品交易业务，提
高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，减少汇率波动带来的不利影响。
鉴于公司及子公司产品的主要原材料包括铜、铝等大宗商品，为尽可能规避
生产经营中的原材料成本的大幅波动风险，控制公司经营风险，公司及子公司拟
开展以套期保值为目的的铜、铝等大宗商品期货衍生品交易业务。
二、相关业务概述
（一）交易品种
公司及子公司拟开展的外汇衍生品交易业务只限于从事与公司生产经营所
使用的主要结算货币相同的币种，主要外币币种为美元、欧元等。公司及子公司
拟开展的外汇衍生品业务品种包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、
外汇互换、外汇期货、外汇期权业务及其他外汇衍生品产品等业务。
公司及子公司拟开展的商品期货衍生品交易业务仅限与公司及子公司生产
经营相关的铜、铝等大宗商品期货衍生品产品。
（二）投资额度及期限
公司及子公司拟开展外汇衍生品交易业务的额度不超过人民币 17,500 万元
（或等值外币），开展商品期货衍生品交易业务的额度不超过人民币 14,000 万元
（或等值外币）。以上额度有效期自 2025 年年度股东会审议通过之日起至 2026
年年度股东会召开之日止，可循环滚动使用。如单笔交易的存续期超过了授权期
限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。
（三）交易场所
外汇衍生品交易场所为经监管机构批准、有外汇衍生品交易业务经营资格的
金融机构（非关联方机构）。
商品期货衍生品交易场所为经监管机构批准，具有商品期货衍生品业务资质
的期货交易所等金融机构（非关联方机构）。
（四）资金来源
公司及子公司以自有资金开展上述业务，不存在直接或间接使用募集资金从
事该业务的情形。
三、相关业务风险分析
（一）外汇衍生品交易业务
的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成
公司损失。
会由于内部制度不完善而带来的风险。
衍生品盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
（二）商品期货衍生品交易业务
而产生交易损失；
波动，甚至导致无法正常交易；
合理价位成交，导致实际交易结果与方案设计出现较大偏差，造成损失；
作失误引发风险；
统异常运行，造成交易指令延迟、中断或数据错误，进而产生相应风险。
四、公司采取的风险控制措施
（一）外汇衍生品交易业务
员将密切关注和分析市场环境变化，适时调整操作策略。
权限、业务管理及操作流程、后续管理及信息隔离、内部风险控制措施等作了明
确规定，有效规范外汇衍生品交易业务行为。
务经营资格的金融机构进行交易，外汇衍生品交易业务必须基于公司的外币收
（付）款的谨慎预测，外汇衍生品交易业务的交割期间需与公司预测的外币收款
存款时间或外币付款时间相匹配，或者与对应的外币银行借款的兑付期限相匹配。
盈亏情况进行审查。
（二）商品期货衍生品交易业务
有期货套期保值业务均在董事会批准的权限内开展；
金规模，合理规划资金使用，在市场剧烈波动时及时合理止损，有效规避风险；
权限，同时加强从业人员专业培训，强化风险防控意识，提升专业素养；
汇报资金使用情况，完善内部资金监管机制；
性期货交易，密切跟踪市场行情与价格走势，合理安排保证金使用，最大限度降
低交易风险。
五、会计政策及核算原则
公司及子公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》《企业会
计准则第 24 号-套期会计》《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》等相关规定
及其指南，对外汇衍生品交易业务进行相应的会计核算处理，反映在资产负债表
及利润表相关科目。
六、公司开展相关业务可行性分析结论
公司及子公司开展外汇衍生品交易业务是为了充分运用外汇衍生品交易工
具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，公司及
子公司开展铜、铝等大宗商品期货衍生品交易业务是为了规避和防范原材料价格
波动风险，控制公司经营风险,符合公司经营发展需要。公司已根据相关法律法
规的要求制定《金融衍生品交易管理制度》，通过加强内部控制，落实风险防范
措施，为公司从事相关金融衍生品交易业务制定具体操作规程，公司及子公司开
展外汇衍生品和商品期货衍生品套期保值交易业务是以具体经营业务为依托，在
保证正常生产经营的前提下开展的，具有必要性和可行性。
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