兴业证券股份有限公司
关于江门市科恒实业股份有限公司
保荐机构名称：兴业证券股份有限公司 被保荐公司简称：科恒股份
保荐代表人姓名：李圣莹 联系电话：021-20370631
保荐代表人姓名：王海桑 联系电话：021-20370631
一、保荐工作概述
项目 工作内容
（1）是否及时审阅公司信息披露文件 是
（2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 不适用
情况
（1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 是
但不限于防止关联方占用公司资源的制度、
募集资金管理制度、内控制度、内部审计制
度、关联交易制度）
（2）公司是否有效执行相关规章制度 是
（1）查询公司募集资金专户次数 不适用（截至 2023 年 12 月末，公
司募集资金已全部置换预先投入
募投项目的自筹资金，并依法办理
完成募集资金专用账户注销手续）
（2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 不适用
文件一致
（1）列席公司股东会次数 均阅会议文件
（2）列席公司董事会次数 均阅会议文件
（1）现场检查次数 1次
（2）现场检查报告是否按照本所规定报送 是
（3）现场检查发现的主要问题及整改情况 不适用
（1）发表独立意见次数 11 次
（2）发表非同意意见所涉问题及结论意见 不适用
（1）向本所报告的次数 0次
（2）报告事项的主要内容 不适用
（3）报告事项的进展或者整改情况 不适用
（1）是否存在需要关注的事项 无
（2）关注事项的主要内容 不适用
（3）关注事项的进展或者整改情况 不适用
（1）培训次数 1次
（2）培训日期 2025 年 12 月 22 日
（3）培训的主要内容 培训围绕上市公司合规监管与风
险防范，主要结合《上市公司治理
准则》《上市公司募集资金监管规
则》《深交所上市公司自律监管指
引第 2 号——创业板上市公司规范
运作》《深交所上市公司自律监管
指引第 10 号——股份变动管理》
等相关监管规则的修订情况，通过
现场演示培训讲义、解读法规条文
及案例分析等形式，讲解了 2025
年监管规则修订动态、监管问询及
处罚案例，同时对相关人员的提问
进行解答和交流。
（1）持有特别表决权股份的股东是否持续符 不适用
合《股票上市规则》第 4.6.3 条/《创业板股
票上市规则》第 4.4.3 条的要求；
（2）特别表决权股份是否出现《股票上市规 不适用
则》第 4.6.8 条/《创业板股票上市规则》第
（3）特别表决权比例是否持续符合《股票上 不适用
市规则》/《创业板股票上市规则》的规定；
（4）持有特别表决权股份的股东是否存在滥 不适用
用特别表决权或者其他损害投资者合法权益
的情形；
（5）上市公司及持有特别表决权股份的股东 不适用
遵守《股票上市规则》第四章第六节/《创业
板股票上市规则》第四章第四节其他规定的
情况。
二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施
事项 存在的问题 采取的措施
月收到中国证券监督 市公司对监管措施相关
管理委员会广东监管 事项涉及的问题进行全
局出具的《关于对江 面梳理，制定整改计划、
门市科恒实业股份有 明确整改措施和责任
限公司、万国江、徐 人，并开展整改工作。
毓湘采取出具警示函
措施的决定》 （〔2025〕
时任董事长兼总经理
万国江、时任董秘兼
财务总监徐毓湘采取
出具警示函的监管措
施，监管措施相关事
项系公司 2022 年及
及时审议披露、银行
账户冻结信息披露不
及时所致。同月，深
圳证券交易所亦针对
上述事项出具了《关
于对江门市科恒实业
股份有限公司及相关
当事人的监管函》 （创
业板监管函〔2026〕
第 39 号）。
构发现公司存在的问 发现公司存在的问题及
题及采取的措施”之 采取的措施”之“1.信
“1.信息披露”。 息披露”。
对外投资、风险投资、委托理财、 上市公司全资子公司 上市公司关注深圳浩能
财务资助、套期保值等） 深圳市浩能科技有限 经营状况，及时督促深
公司（以下简称“深 圳浩能履行后续还款义
圳浩能”）的资本结 务；
构，公司关联方珠海
格力供应链管理有限
万国江先生及其一致行
公司以其享有的对深
动人持有公司的股份变
圳 浩 能 20,000 万 元
动情况，并提示投资者
债权向深圳浩能增
关注上述事项可能引致
资，本次增资完成后，
的相关风险；
深圳浩能由上市公司
全资子公司变更为控 3、持续督导机构提示上
股子公司。根据相关 市公司按照相关规定及
规定，上市公司对深 时、准确地做好信息披
圳浩能的历史借款被 露，并提示投资者关注
动形成上市公司提供 公司业绩情况可能引致
财务资助的情形。该 的相关风险。
财务资助实质为公司
对原全资子公司日常
经营性借款的延续；
司 股 份 5% 以 上 股 东
万国江先生因民间借
贷纠纷等原因，其持
有公司的部分股份存
在被司法冻结、强制
执行、拍卖等情形，
公司已披露相关公
告；
内部经营调整、历史
年度经营亏损累积等
多重因素叠加影响，
截至 2025 年末，上市
公司未弥补亏损达到
实收股本总额三分之
一，公司已披露相关
公告。
务机构配合保荐工作的情况
发展、财务状况、管理状况、核 行业竞争加剧、下游 事会秘书、财务总监等
心技术等方面的重大变化情况） 客户回款放缓等因素 管理人员，了解了上市
影响，上市公司实现 公司经营业绩下滑及亏
营 业 收 入 损原因和拟采取的措
比下降 2.39%；归属 照相关规定及时、准确
于上市公司股东的净 地做好信息披露。
利 润 -21,858.84 万
元 ， 同 比 下 降
三、公司及股东承诺事项履行情况
是否
公司及股东承诺事项 未履行承诺的原因及解决措施
履行承诺
资管理有限公司出具的保持上市
公司独立性的承诺
资管理有限公司出具的股份限售
承诺
资管理有限公司出具的关于规范
和减少关联交易的承诺
资管理有限公司出具的关于避免
同业竞争的承诺
资管理有限公司出具的摊薄即期
回报采取填补措施的承诺
致行动人唐芬出具的关于规范和
减少关联交易的承诺
致行动人唐芬出具的摊薄即期回
报采取填补措施的承诺
的摊薄即期回报采取填补措施的
承诺
四、其他事项
报告事项 说明
构或者其保荐的公司采取监管措施的事
项及整改情况
（本页以下无正文）
（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于江门市科恒实业股份有限公
司 2025 年度跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
李圣莹 王海桑
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