成都西菱动力科技股份有限公司 2025 年年度报告商誉减值
证券代码：300733 证券简称：西菱动力
成都西菱动力科技股份有限公司
一、是否进行减值测试
?是 □否
二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告
?是 □否
评估报告编
资产组名称 评估机构 评估师 评估价值类型 评估结果
号
中威正信评 含商誉的经营资产组账面价
成都鑫三合机电新
中威正信（北京）资 李峣、刘 报字 预计未来现金 值为 99,982,465.86 元，经评
技术开发有限公司
产评估有限公司 震 （2026）第 流量现值 估的可回收价值 142,330,000
经营资产组
三、是否存在减值迹象
资产组名称 是否存在减值迹象 备注 是否计提减值 备注 减值依据 备注
成都鑫三合机电新技术开发有限公
不存在减值迹象 否 专项评估报告
司经营资产组
四、商誉分摊情况
单位：元
资产组或资
资产组名 资产组或资产组 商誉分
资产组或资产组组合的确定方法 产组组合的 分摊商誉原值
称 组合的构成 摊方法
账面金额
鑫三合机电公司主营业务明确并且单一，该
鑫三合机电经营 业务具有相对独立性，同时该主营业务的产
相关的固定资 品直接与市场衔接，由市场定价，符合资产
鑫三合机
产、无形资产、 组的相关要件；另一方面，鑫三合机电公司
电经营资 99,982,465.86 不适用 26,322,490.15
使用权资产、长 不存在其他符合上述条件的经营业务，最后
产组
期待摊费用及商 确定将鑫三合机电公司相关的经营性资产
誉 （固定资产、无形资产、长期待摊费用、使
用权资产）认定为一个资产组
资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异
□是 ?否
成都西菱动力科技股份有限公司 2025 年年度报告商誉减值
五、商誉减值测试过程
（一）基本假设
（1）企业持续经营假设
企业持续经营假设是假定被评估单位的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营，被评估资
产现有用途不变并原地持续使用。
（2）交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行评估。
交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
（3）公开市场假设
公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取
足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判断。公开市场假设以资产在市场
上可以公开买卖为基础。
（4）资产按现有用途使用假设
资产按现有用途使用假设是对资产拟进入市场条件以及资产在这样的市场条件下的资产使用用途状态的一种假定。
首先假定被评估范围内资产正处于使用状态，其次假定按目前的用途和使用方式还将继续使用下去，没有考虑资产用途
转换或者最佳利用条件。
（二）一般假设
（1）国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会
环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
（2）以企业持续经营为评估假设前提，评估结论是以列入评估范围的资产按现有规模、现行用途不变的条件下，在
评估基准日的市场价值的反映。
（3）假设被评估单位的经营者是负责的，且管理层有能力担当其职务。
（4）除非另有说明，假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规。
（5）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。
（6）假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致。
（7）有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
（8）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
（三）特殊假设
（1）假设委托人及被评估单位提供的盈利预测资料和财务资料真实、准确、完整。
成都西菱动力科技股份有限公司 2025 年年度报告商誉减值
（2）假设被评估单位现有业务订单能如期实现，主营业务、产品结构以及销售策略和成本控制等不发生重大变化。
（3）假设评估基准日后被评估单位的产品或服务保持目前的市场竞争态势。
（4）假设被评估单位经营范围、经营方式、管理模式等保持一贯性，主营业务相对稳定，被评估单位制定的目标和
措施能按预定的时间和进度如期实现，并取得预期效益。
（5）假设被评估单位每一年度的营业收入、成本费用、更新及改造等支出，在年度内均匀发生。
（6）假设预测期内被评估单位会计政策与核算方法无重大变化。
（7）本次评估是基于企业基准日的存量资产为基础进行的，假设收益期为预测期。
（8）鑫三合公司的业务模式为来料加工，主要业务来源于中航成飞及中航西飞，而业务量主要由鑫三合公司的产能
进行配备，假设管理层对预测期内获得两家客户单位的业务量能逐步达到饱和后，可通过外协的方式进行满足。
（9）假设鑫三合公司能持续获取高新技术企业证书，故预测期所得税率 15%进行考虑。
（10）本评估报告及评估结论是依据上述评估假设和限制条件，以及本评估报告中确定的原则、依据、条件、方法
和程序得出的结果，若上述前提条件发生变化时，本评估报告及评估结论一般会自行失效。
单位：元
归属于母公司股 资产组或资产组组 包含商誉的资产
归属于少数股东 全部商誉账面价
资产组名称 东的商誉账面价 合内其他资产账面 组或资产组组合
的商誉账面价值 值
值 价值 账面价值
成都鑫三合机电
新技术开发有限 23,742,786.04 2,579,704.11 26,322,490.15 73,659,975.71 99,982,465.86
公司经营资产组
（1） 公允价值减去处置费用后的净额
□适用 ?不适用
（2） 预计未来现金净流量的现值
?适用 □不适用
单位：元
预测期 预计未
稳定期营 稳定
预测 营业收 预测期 预测期 稳定期 稳定期净 折现 来现金
资产组名称 业收入增 期利
期间 入增长 利润率 净利润 间 利润 率 净流量
长率 润率
率 的现值
成都鑫三合
机电新技术 2031
年- -2.53%- 7.11%- 0- 12.43 11.80 142330
开发有限公 年及以 0.00% 15007400
司经营资产 后
年 00
组
成都西菱动力科技股份有限公司 2025 年年度报告商誉减值
预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致 是
是
预测期利润率是否与以前期间不一致 行业景气度显著上升，工艺技术改进、成本管控、客户及产品结构改善
取得成效，盈利能力提升，预测期净利润高于 2024 年度测算。
是
预测期净利润是否与以前期间不一致 行业景气度显著上升，工艺技术改进、成本管控、客户及产品结构改善
取得成效，盈利能力提升，预测期净利润高于 2024 年度测算。
稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致 否
是
稳定期利润率是否与以前期间不一致 行业景气度显著上升，工艺技术改进、成本管控、客户及产品结构改善
取得成效，盈利能力提升，本期净利润率高于 2024 年度测算
是
稳定期净利润是否与以前期间不一致 行业景气度显著上升，工艺技术改进、成本管控、客户及产品结构改善
取得成效，盈利能力提升，本期测算稳定期净利润高于 2024 年度测算
是
折现率是否与以前期间不一致
本期折现率高于 2024 年度测算折现率值 10.33%
单位：元
包含商誉的资 归属于母公司 以前年度已计
整体商誉减值 本年度商誉减
资产组名称 产组或资产组 可收回金额 股东的商誉减 提的商誉减值
准备 值损失
组合账面价值 值准备 准备
成都鑫三合机
电新技术开发
有限公司经营
资产组
六、未实现盈利预测的标的情况
□适用 ?不适用
七、年度业绩曾下滑 50%以上的标的情况
□适用 ?不适用
八、未入账资产
□适用 ?不适用
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