新国脉数字文化股份有限公司
关于中国电信集团财务有限公司
关联交易 2025 年度风险评估报告
根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——
交易与关联交易》要求，新国脉数字文化股份有限公司（以下
简称“本公司”）通过查验中国电信集团财务有限公司（以下
简称“中国电信财务公司”）《金融许可证》与《营业执照》
等资料，审阅其资产负债表、利润表等定期财务报告，对其经
营资质、业务和风险状况进行了评估，具体情况报告如下：
一、中国电信财务公司基本情况
中国电信财务公司是经原中国银行保险监督管理委员会
北京监管局批准，于 2019 年 1 月 8 日正式成立的非银行金融
机构。目前注册资本为 50 亿元，由中国电信股份有限公司、
中国电信集团有限公司（以下简称“电信集团”）、中国通
信服务股份有限公司分别出资 35 亿元、7.5 亿元、7.5 亿元。
法定代表人为李英辉，注册地址为北京市西城区西直门内大
街 118 号八层。截至 2025 年 12 月 31 日，中国电信财务公司
经批准的业务范围包括：吸收成员单位存款；办理成员单位
贷款；办理成员单位票据贴现；办理成员单位资金结算与收
付；提供成员单位委托贷款、债券承销、非融资性保函、财
务顾问、信用鉴证及咨询代理业务；从事同业拆借；办理成
员单位票据承兑；从事固定收益类有价证券投资。
二、中国电信财务公司内部控制基本情况
（一）内部控制环境
中国电信财务公司按照《中华人民共和国公司法》（以下
简称“《公司法》”）和《中国电信集团财务有限公司章程》
（以下简称“《公司章程》”）规定设立两会一层治理架构，
各治理主体各负其责、规范运作、相互制衡，并对股东会、董
事会、高级管理层在内部控制中的职责进行了明确规定。董事
会下设提名、薪酬与考核委员会、审计稽核委员会、风险管理
委员会、投资委员会等，高级管理层下设信贷审查委员会、投
资审查委员会等，通过议事规则明确主体职责边界并有效履职。
中国电信财务公司设置 9 个职能部门，并制定了覆盖公司治理、
党建管理、运营管理、风险管理、审计稽核等全面制度体系；
建立了适应公司运营需求的管理信息系统；营造了审慎稳健、
合规运营的企业文化等。
（二）风险识别、评估与监测
中国电信财务公司建立了“三道防线”内控责任体系，协
同开展风险识别、评估与监测，有效提升风险防控能力。业务
部门作为业务制度设计、执行部门，负责将管控措施嵌入业务
流程，并分析控制措施的执行情况。法律合规风控部门作为内
部控制建设牵头部门，负责牵头设计内部控制体系，组织、督
促各部门建立和健全内部控制制度。审计稽核部门作为公司内
部控制监督、评价部门，负责组织检查、评价内部控制充分性
和有效性，督促纠正内部控制存在的问题。每年定期开展内部
控制自我评价工作，聚焦公司内控制度设计有效性和执行有效
性、内控覆盖领域及流程的全面性和充分性开展审计评价。
（三）控制活动
中国电信财务公司持续深化全面风险管理体系建设。在资
金管理领域，中国电信财务公司制定了存款业务、资金头寸和
结算业务等管理制度，严格按照《企业集团财务公司管理办法》
规定及集团公司对财务公司的功能定位要求，以加强资金集中
管理为目的，为成员单位提供资金集中管理及金融服务。在信
贷管理领域，中国电信财务公司制定了成员单位信用等级评定
及综合授信等管理制度，严格落实贷款“三查”制度和审、贷、
放分离程序。在投资业务领域，中国电信财务公司新业务开展
前均落实对新业务的合规性审查，明确风险控制措施、业务限
额等，经有权决策机构审批通过后合规开展。
（四）内部控制总体评价
中国电信财务公司各项业务均能严格按照制度和流程开
展，无重大操作风险发生；各项监管指标均符合监管要求；业
务运营合法合规，管理制度健全，风险管理有效。
三、中国电信财务公司经营管理及风险管理情况
（一）经营情况
截至 2025 年 12 月 31 日，中国电信财务公司资产总额为
（二）管理情况
中国电信财务公司自成立以来，
一直坚持稳健经营的原则，
严格按照《公司法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《企
业会计准则》《企业集团财务公司管理办法》和国家有关金融
法规、条例以及《公司章程》规范经营行为，加强内部管理。
根据对中国电信财务公司风险管理的了解和评价，截至 2025
年 12 月 31 日未发现资金、信贷、投资、稽核、信息管理等方
面的风险控制体系存在重大缺陷。
（三）监管指标
根据《企业集团财务公司管理办法》相关规定，截至 2025
年 12 月 31 日，中国电信财务公司各项监管指标均符合规定要
求，具体如下：
序号 指标 标准值 实际值
贷款余额与存款余额和实收
资本之和的比例
集团外负债总额与
资本净额之比
票据承兑余额与
资产总额之比
票据承兑与
存放同业余额之比
票据承兑和转贴现总额与资
本净额之比
承兑汇票保证金余额与存款
总额之比
投资总额与
资本净额之比
固定资产净额与
资本净额之比
四、本公司及关联公司在中国电信财务公司存贷款情况
截至 2025 年 12 月 31 日，本公司及控股子公司在中国电信
财务公司的存款本金余额为 12.68 亿元。本公司在中国电信财
务公司的存款安全性和流动性良好，未发生中国电信财务公司
因现金头寸不足而延迟付款的情况。
本公司的控股股东电信集团及其非上市子公司在中国电信
财务公司的存款本金余额为 160.88 亿元，贷款本金余额为 25.00
亿元；与本公司同受电信集团控制的上市公司中国通信服务股
份有限公司在中国电信财务公司的存款本金余额为 95.95 亿元；
与本公司同受电信集团控制的上市公司中国电信股份有限公司
在中国电信财务公司的存款本金余额为 448.34 亿元,贷款本金
余额为 121.99 亿元；与本公司同受电信集团控制的上市公司北
京辰安科技股份有限公司在中国电信财务公司的存款本金余额
为 1.48 亿元，贷款本金余额为 0.99 亿元。根据本公司对风险管
理的了解和评价，未发现中国电信财务公司的风险管理存在重
大缺陷，与关联方之间发生的关联存贷款等金融业务目前不存
在风险问题。
五、风险评估意见
基于以上分析与判断，本公司认为：
（一）中国电信财务公司具有合法有效的《金融许可证》
和《营业执照》。
（二）未发现中国电信财务公司存在违反《企业集团财务
公司管理办法》规定的情形，中国电信财务公司的各项监管指
标符合该办法的要求规定。
（三）中国电信财务公司成立至今严格按照《企业集团财
务公司管理办法》之规定经营，中国电信财务公司的风险管理
不存在重大缺陷。中国电信财务公司与本公司及关联公司之间
发生的关联存、贷款等金融业务风险可控。
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