浙江万马股份有限公司及控股子公司
关于 2026 年开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的背景
浙江万马股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司开展的外汇套期
保值业务与日常经营需求紧密相关，随着公司及控股子公司业务发展和全球战略
布局的展开，业务规模不断扩大，为规避汇率波动对公司经营利润的影响，提高
外汇资金使用效率，合理降低财务费用，公司及控股子公司拟开展外汇套期保值
业务。
二、公司及控股子公司拟开展的外汇套期保值业务概述
公司及控股子公司本次拟开展的外汇套期保值业务是指为满足公司正常经
营需要，在经国家有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的金融机
构办理的规避和防范汇率或利率风险的外汇套期保值业务，包括但不限于外汇远
期结售汇、外汇掉期、外汇期权等业务或上述产品等组合。
三、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
公司及控股子公司的产品需要出口海外市场，同时需要从海外进口原材料及
设备。受国际政治、经济不确定因素影响，外汇市场波动较为频繁，公司及控股
子公司经营不确定因素增加。为防范外汇市场风险，公司及控股子公司有必要根
据具体情况，适度开展外汇套期保值业务。
公司及控股子公司开展的外汇套期保值业务与公司业务紧密相关，基于公司
及控股子公司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，能进一步提高公司及控
股子公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，
增强公司及控股子公司财务稳健性。
第 1 页 /共 3 页
四、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的基本情况
和业务期限与预期外汇收支期限相匹配，不会对公司的流动性造成影响。
五、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的风险分析
公司及控股子公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、套期保值的原则。
在签订对外进出口合约时，应严格按照预测回款期限和回款金额进行交易。外汇
套期保值也会存在一定风险：
能低于公司及控股子公司对客户报价汇率，造成公司及控股子公司无法按照对客
户报价汇率进行锁定，产生汇兑损失。
控制度不完善而造成风险。
可能因延期交割造成损失。
实际执行过程中，客户可能会调整订单，造成公司及控股子公司回款预测不准，
导致延期交割风险。
六、公司及控股子公司对外汇套期保值业务采取的风险控制措施
能够以对客户报价汇率进行锁定；如果汇率发生巨幅波动，商业银行和金融机构
套期汇率远低于对客户报价汇率，公司将与客户协商调整价格。
第 2 页 /共 3 页
的操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、信息隔离措施、内
部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等做出明确规定。
收应收款项，避免出现应收账款逾期现象。
七、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论
公司及控股子公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工
具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有一
定的必要性。公司及控股子公司已制定了《外汇套期保值业务管理办法》，完善
了相关内控制度，公司及控股子公司采取的针对性风险控制措施是可行的。公司
及控股子公司通过开展外汇套期保值，可以在一定程度上规避外汇市场的风险，
防范汇率大幅波动对公司及控股子公司造成不良影响，提高外汇资金使用效率，
合理降低财务费用。
浙江万马股份有限公司董事会
第 3 页 /共 3 页
首页
微信公众号
证券之星APP
