山东海科新源材料科技股份有限公司
山东海科新源材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）截至2025年12月31
日资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及相关报表附注已经立信
会计师事务所（特殊普通合伙）依照中国注册会计师独立审计准则审计验证，并出
具了标准无保留意见的审计报告。经审计的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则的规定编制，公允反映了公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及
下：
一、基本情况
报告期内，公司实现营业总收入504,746.46万元，同比增长39.64%；归属于上
市公司股东的净利润-18,045.34万元，同比减亏32.42%；归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润-18,811.10万元，同比减亏30.27%。报告期末，公司资产
总额806,591.47万元，同比减少3.20%；归属于上市公司股东的净资产265,420.73
万元，同比减少6.90%。
二、主要财务比率
序号 指标名称 2025年度 2024年度 增减
主要财务指标变动及原因：
利能力提升，净利润减亏所致。
施降本、销售端市场回暖所致。
策管控得当，应收账款稳健向好。
资产运营效率提升所致。
三、财务状况
单位:万元 币种:人民币
本期期末金额
本期期末数占 上期期末数占
项目 本期期末数 上期期末数 较上期期末变 增减额
总资产的比% 总资产的比%
动比%
流动资产：
货币资金 74,984.24 9.30 185,130.72 22.22 -59.50 -110,146.48
交易性金融资产 11,004.71 1.36 24,676.05 2.96 -55.40 -13,671.34
应收票据 42,342.98 5.25 21,615.81 2.59 95.89 20,727.17
应收账款 142,076.29 17.61 94,115.12 11.29 50.96 47,961.17
应收款项融资 10,789.41 1.34 13,956.37 1.67 -22.69 -3,166.96
预付款项 7,473.16 0.93 4,431.75 0.53 68.63 3,041.41
其他应收款 392.38 0.05 472.64 0.06 -16.98 -80.26
存货 24,173.63 3.00 20,454.37 2.45 18.18 3,719.26
其他流动资产 55,779.77 6.92 41,414.57 4.97 34.69 14,365.21
流动资产合计 369,016.58 45.75 406,267.40 48.76 -9.17 -37,250.82
非流动资产：
固定资产 306,411.15 37.99 226,432.51 27.17 35.32 79,978.63
在建工程 103,102.83 12.78 170,538.93 20.47 -39.54 -67,436.10
使用权资产 4,379.67 0.54 5,240.96 0.63 -16.43 -861.30
无形资产 15,869.22 1.97 16,176.62 1.94 -1.90 -307.40
长期待摊费用 1,659.14 0.21 1,604.95 0.19 3.38 54.19
递延所得税资产 1,224.41 0.15 601.63 0.07 103.52 622.78
其他非流动资产 4,928.47 0.61 6,398.08 0.77 -22.97 -1,469.61
非流动资产合计 437,574.89 54.25 426,993.69 51.24 2.48 10,581.19
资产总计 806,591.47 100.00 833,261.09 100.00 -3.20 -26,669.62
截止2025年12月31日，公司资产总额806,591.47万元，比年初余额833,261.09
万元减少26,669.62万元，简要分析如下：
①货币资金期末余额74,984.24万元，比期初余额185,130.72万元减少
②交易性金融资产期末余额11,004.71万元，比期初余额24,676.05万元减少
③应收账款期末余额142,076.29万元，比期初余额94,115.12万元增加
④其他流动资产期末余额55,779.77万元，比期初余额41,414.57万元增加
⑤固定资产期末余额306,411.15万元，比期初余额226,432.51万元增加
少67,436.10万元。主要系报告期海科新源（湖北）项目VC装置、新源浩科项目EC装
置投产并转固所致。
单位:万元 币种:人民币
本期期末 本期期末金
上期期末数占
项目 本期期末数 数占总负 上期期末数 额较上期期 增减额
总负债的比%
债的比% 末变动比%
流动负债：
短期借款 187,405.11 35.16 245,454.09 45.67 -23.65 -58,048.98
交易性金融负债 369.22 0.07 165.20 0.03 204.02
应付票据 27,527.68 5.16 8,231.68 1.53 234.41 19,296.00
应付账款 108,514.39 20.36 98,620.38 18.35 10.03 9,894.02
合同负债 2,062.14 0.39 1,949.44 0.36 5.78 112.70
应付职工薪酬 7,267.25 1.36 6,629.14 1.23 9.63 638.11
应交税费 388.41 0.07 334.36 0.06 16.17 54.05
其他应付款 2,414.34 0.45 1,731.39 0.32 39.45 682.95
一年内到期的非流动负债 66,364.58 12.45 47,272.09 8.80 40.39 19,092.49
其他流动负债 38,438.76 7.21 17,729.37 3.30 116.81 20,709.39
流动负债合计 440,751.89 82.69 428,117.13 79.66 2.95 12,634.75
非流动负债：
长期借款 63,347.65 11.89 71,094.98 13.23 -10.90 -7,747.33
租赁负债 4,564.22 0.86 5,526.66 1.03 -17.41 -962.44
长期应付款 12,731.22 2.39 21,274.94 3.96 -40.16 -8,543.72
递延收益 8,517.45 1.60 7,545.79 1.40 12.88 971.67
递延所得税负债 3,081.97 0.58 3,847.30 0.72 -19.89 -765.33
非流动负债合计 92,242.50 17.31 109,289.66 20.34 -15.60 -17,047.16
负债合计 532,994.39 100.00 537,406.79 100.00 -0.82 -4,412.40
截止2025年12月31日公司负债总额532,994.39万元，比期初余额 537,406.79万
元减少4,412.40万元，简要分析如下：
①短期借款期末余额187,405.11万元，比期初余额245,454.09万元减少
未到期国内信用证减少26,750.00万元所致。
②应付票据期末余额27,527.68万元，比期初余额8,231.68万元增加19,296.00
万元。主要系报告期银行承兑汇票增加11,283.93万元，国内信用证增加8,012.07万
元所致。
③一年内到期的非流动负债期末余额66,364.58万元，比期初余额47,272.09万
元增加19,092.49万元，主要系报告期一年内到期的长期借款增加14,356.81万元，
一年内到期的长期应付款增加4,699.02万元所致。
④其他流动负债期末余额38,438.76万元，比期初余额17,729.37万元增加
⑤长期借款期末余额63,347.65万元，比期初余额71,094.98万元减少7,747.33
万元；长期应付款期末余额12,731.22万元，比期初余额21,274.94万元减少
单位:万元 币种:人民币
本期期末数占 上期期末数占 本期期末金
项目 本期期末数 所有者权益合 上期期末数 所有者权益合 额较上期期 增减额
计的比% 计的比% 末变动比%
所有者权益：
实收资本（或股
本）
资本公积 185,666.87 67.86 186,349.47 62.99 -0.37 -682.59
减：库存股 1,641.93 0.60 1,000.20 0.34 641.73
其他综合收益 -62.01 -0.02 -6.50 0.00 854.36 -55.51
专项储备 451.53 0.17 691.63 0.23 -34.71 -240.10
盈余公积 9,175.91 3.35 9,175.91 3.10 0.00 0.00
未分配利润 49,550.77 18.11 67,596.11 22.85 -26.70 -18,045.34
归属于母公司所有
者权益合计
少数股东权益 8,176.36 2.99 10,768.31 3.64 -24.07 -2,591.95
所有者权益（或
股东权益）合计
截止2025年12月31日股东权益总额273,597.09万元，比期初余额295,854.30万
元减少22,257.22万元，主要原因系报告期公司亏损所致。
单位:万元 币种:人民币
项目 2025年度 2024年度 增减额
一、营业收入 504,746.46 361,452.22 143,294.24
减：营业成本 488,430.18 361,437.12 126,993.06
税金及附加 1,458.11 1,383.27 74.84
销售费用 2,335.62 1,931.10 404.52
管理费用 8,425.15 9,321.69 -896.54
研发费用 18,930.44 15,246.65 3,683.80
财务费用 6,704.11 4,203.47 2,500.64
其中：利息费用 7,692.25 6,576.35 1,115.90
利息收入 1,223.35 2,463.31 -1,239.96
加：其他收益 2,461.79 2,827.37 -365.58
投资收益（损失以“-”号填列） 27.92 -251.04 278.97
公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -2,612.51 -1,539.49 -1,073.01
资产减值损失（损失以“-”号填列） -19.98 -131.76 111.78
资产处置收益（损失以“-”号填列） 0.00 25.42 -25.42
二、营业利润 （亏损以“-”号填列） -21,645.75 -31,204.78 9,559.03
加：营业外收入 128.78 255.84 -127.06
减：营业外支出 477.40 646.21 -168.81
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -21,994.37 -31,595.15 9,600.78
减：所得税费用 -1,357.08 -863.42 -493.66
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -20,637.29 -30,731.73 10,094.44
-20,637.29 -30,731.73 10,094.44
号填列）
-18,045.34 -26,700.74 8,655.41
损以“-”号填列）
-2,591.95 -4,030.98 1,439.03
填列）
五、其他综合收益的税后净额 -55.51 30.28 -85.79
归属于母公司所有者的其他综合收益的税
-55.51 30.28 -85.79
后净额
（二）将重分类进损益的其他综合收益 -55.51 30.28 -85.79
六、综合收益总额 -20,692.80 -30,701.45 10,008.65
归属于母公司所有者的综合收益总额 -18,100.85 -26,670.47 8,569.62
归属于少数股东的综合收益总额 -2,591.95 -4,030.98 1,439.03
七、每股收益： 0.00 0.00
（一）基本每股收益（元/股） -0.81 -1.20 0.39
（二）稀释每股收益（元/股） -0.81 -1.20 0.39
①营业收入本期金额504,746.46万元，比上期361,452.22万元增加143,294.24
万元，主要系报告期销量增加对应的收入增加所致。
②营业成本本期金额488,430.18万元，比上期361,437.12万元增加126,993.06
万元，主要系报告期销量增加对应的成本增加所致。
③管理费用本期金额8,425.15万元，比上期9,321.69万元降低896.54万元，主
要系报告期管理提升降本增效所致。
④ 研发费用本期金额18,930.44万元，比上期15,246.65万元增加3,683.80万元。
主要系报告期研发支出增加所致。
单位:万元 币种:人民币
项目 2025年度 2024年度 增减额 增减比重（%）
经营活动产生的现金流量净额 -40,732.75 15,785.77 -56,518.52 358.03
投资活动产生的现金流量净额 26.43 -43,739.38 43,765.81 100.06
筹资活动产生的现金流量净额 20,303.76 34,087.87 -13,784.11 -40.44
现金及现金等价物净增加额 -20,060.09 6,594.77 -26,654.86 -404.18
报告期内公司现金及现金等价物本期净增加额-20,060.09万元，比上期
①经营活动产生的现金流量净额本期金额-40,732.75万元，比上期15,785.77万
元减少56,518.52万元，主要系报告期内子公司新装置开工投产，产能增加导致经营
性现金支出增加所致。
②投资活动产生的现金流量净额本期金额26.43万元，比上期-43,739.38万元，
增加43,765.81万元，主要系报告期在建工程等投资性现金支出减少，同时理财投
资产生净流入增加所致。
③筹资活动产生的现金流量净额本期金额20,303.76万元，比上期34,087.87万
元，减少13,784.11万元。主要系报告期偿还借款支付的现金增加所致。
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