维尔利环保科技集团股份有限公司
公司 2025 年 12 月 31 日合并及母公司资产负债表、2025 年度合并及母公司
利润表、2025 年度合并及母公司现金流量表、2025 年度合并及母公司股东权益
变动表及相关报表附注经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具
标准无保留意见的审计报告。
一、2025 年度主要财务指标
主要财务指标 2025 年度/末 2024 年度/末 本年比上年增减
基本每股收益（元/股） -0.44 -0.96 54.17%
加权平均净资产收益
-13.50% -23.30% 42.06%
率（%）
每股经营活动产生的
现金流量净额（元/股）
应收账款周转率 0.77 0.96 -19.79%
存货周转率 3.1 2.97 4.38%
流动比率（倍） 0.97 1.14 -14.91%
速动比率（倍） 0.80 0.87 -8.05%
资产负债率（%） 58.78% 62.20% -3.42%
元/股增加了 54.17%，公司加权平均净资产收益率为 -13.50%，较 2024 年度增
加了 42.06%，主要原因系本报告期公司整体毛利增加，计提资产减值减少。
年的 0.5 元/股增加 6%，主要原因系本报告期收回敦化往来款，经营活动产生的
现金流量净额增加。
主要原因系本报告期营业收入较上年同期下降，公司主要客户均为政府单位及大
型集团企业，付款单位的信用度高且绝大部分均具有良好的回款记录，出现大范
围支付困难或信用风险的可能性非常小，公司现有的客户结构决定了公司应收账
款发生坏账的风险较小。
度较小，主要原因系本报告期末存货减少。
变动幅度较小，主要原因系可转债一年内到期，流动负债金额增加；资产负债率
较 2024 年减少 3.42%，主要原因系本报告期部分债券转股，负债总额减少。公
司目前的资产负债率为 58.78%，资产负债率水平仍处于相对健康水平，公司偿
债能力较强。
二、2025 年度经营成果
单位：元
本年比上年增
项目 2025 年 2024 年度 本年比上年增长
长比率
营业收入 1,640,394,193.54 2,047,630,431.54 -407,236,238.00 -19.89%
营业成本 1,363,705,983.75 1,843,853,024.62 -480,147,040.87 -26.04%
税金及附加 14,045,888.10 13,826,627.23 219,260.87 1.59%
销售费用 77,746,990.37 111,609,503.27 -33,862,512.90 -30.34%
管理费用 194,204,063.20 220,020,082.80 -25,816,019.60 -11.73%
研发费用 52,761,779.00 56,729,175.19 -3,967,396.19 -6.99%
财务费用 101,593,541.42 131,841,929.44 -30,248,388.02 -22.94%
信用减值损失 -73,573,062.58 -73,416,603.95 -156,458.63 -0.21%
资产减值损失 -165,725,305.14 -483,159,837.25 317,434,532.11 65.70%
其他收益 27,138,272.73 34,861,015.01 -7,722,742.28 -22.15%
投资收益 1,312,221.69 104,950,927.42 -103,638,705.73 -98.75%
营业利润 -367,542,671.29 -762,092,055.59 394,549,384.30 51.77%
营业外收入 8,630,963.55 8,935,624.44 -304,660.89 -3.41%
营业外支出 5,210,378.47 16,058,933.22 -10,848,554.75 -67.55%
利润总额 -364,122,086.21 -769,215,364.37 405,093,278.16 52.66%
所得税费用 184,325.44 -20,918,295.50 21,102,620.94 100.88%
净利润 -364,306,411.65 -748,297,068.87 383,990,657.22 51.32%
公司报告期内销售费用 77,746,990.37 元，较上年同期下降 30.34%，资产
减值损失-165,725,305.14 元，较上年同期增加 65.7%，投资收益 1,312,221.69
元，较上年同期下降 98.75%，营业利润-367,542,671.29 元，较上年同期增加
-364,306,411.65 元，较上年同期增加 51.32%，具体变动说明如下：
因系本报告期业务费及业务招待费减少。
要原因系本报告期计提的商誉减值准备、无形资产及固定资产减值较上年同期减
少。
因系上年同期西安餐厨股权转让贡献投资收益 8490.87 万元，本期敦化中能股权
转让投资收益-1200.01 万元。
总额-364,122,086.21 元，较上年同期增加 52.66%，净利润-364,306,411.65 元，
较上年同期增加 51.32%，主要原因系本报告期毛利增加同时各项费用均有所下
降；计提的资产减值损失较上年同期下降。
三、2025 年末资产负债状况
单位：元
期末比期
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 本年比上年增长 初增长比
率
货币资金 735,703,706.54 669,203,415.70 66,500,290.84 9.94%
交易性金融资
产
应收票据 47,326,583.62 65,108,346.04 -17,781,762.42 -27.31%
应收账款 1,519,450,646.83 1,667,913,417.97 -148,462,771.14 -8.90%
应收款项融资 8,647,232.99 10,629,863.43 -1,982,630.44 -18.65%
预付款项 51,630,061.90 51,583,434.18 46,627.72 0.09%
其他应收款 125,023,551.88 135,520,332.98 -10,496,781.10 -7.75%
存货 321,171,837.99 448,353,229.60 -127,181,391.61 -28.37%
合同资产 258,397,970.49 435,621,167.47 -177,223,196.98 -40.68%
长期股权投资 513,655,307.60 513,073,948.00 581,359.60 0.11%
其他非流动金
融资产
投资性房地产 19,349,022.82 20,684,439.94 -1,335,417.12 -6.46%
固定资产 865,007,468.64 910,663,025.28 -45,655,556.64 -5.01%
在建工程 21,460,447.81 36,694,408.72 -15,233,960.91 -41.52%
使用权资产 29,739,398.32 38,172,290.18 -8,432,891.86 -22.09%
无形资产 1,323,593,465.29 1,689,111,997.43 -365,518,532.14 -21.64%
商誉 335,061,188.35 457,669,963.13 -122,608,774.78 -26.79%
递延所得税资
产
资产总计 6,625,547,506.97 7,637,502,724.47 -1,011,955,217.50 -13.25%
短期借款 1,073,763,842.64 1,019,212,010.46 54,551,832.18 5.35%
应付票据 52,300,681.52 54,138,929.74 -1,838,248.22 -3.40%
应付账款 867,295,452.76 1,065,503,186.60 -198,207,733.84 -18.60%
合同负债 131,734,312.14 183,915,913.88 -52,181,601.74 -28.37%
应付职工薪酬 33,147,871.55 26,344,423.44 6,803,448.11 25.83%
应交税费 110,835,266.89 142,055,151.49 -31,219,884.60 -21.98%
其他应付款 65,484,892.99 73,175,092.44 -7,690,199.45 -10.51%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 98,864,794.35 139,447,298.45 -40,582,504.10 -29.10%
长期借款 374,820,891.00 372,516,560.10 2,304,330.90 0.62%
递延收益 151,509,583.41 174,866,657.05 -23,357,073.64 -13.36%
负债合计 3,894,653,844.76 4,750,267,048.31 -855,613,203.55 -18.01%
主要原因系本报告期部分项目按施工进度转入应收账款。
要原因系本报告期都乐厂房完工转固。
原因系合同履约成本减少。
主要原因系项目预收减少。
增加 74.39%，主要原因系本报告期公司可转债 2026 年到期。
四、2025 年度现金流量情况
单位：元
项目 2025 年度 2024 年度 同比增减（%）
经营活动现金流入小计 2,159,061,733.21 2,443,458,250.85 -11.64%
经营活动现金流出小计 1,730,418,562.99 2,052,290,546.32 -15.68%
经营活动产生的现金流
量净额
投资活动现金流入小计 145,000,025.73 349,953,837.88 -58.57%
投资活动现金流出小计 102,304,285.06 128,330,931.87 -20.28%
投资活动产生的现金流
量净额
筹资活动现金流入小计 1,641,793,929.23 1,211,726,187.14 35.49%
筹资活动现金流出小计 2,076,695,461.25 1,715,248,505.00 21.07%
筹资活动产生的现金流
-434,901,532.02 -503,522,317.86 13.63%
量净额
现金及现金等价物净增
加额
同期减少 60.74%，主要原因是：
期增加 9.58%，主要原因系本报告期收回敦化中能往来款。
期减少 80.73%，主要原因系本年收到敦化中能股权转让款 9,000.00 万元，上年
同期收到西安餐厨股权转让款 2.63 亿。
同期增加 13.63%。主要原因系上年同期回购股份。
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