广发证券股份有限公司
关于浙江正裕工业股份有限公司
开展外汇衍生品交易的核查意见
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“保荐人”）作为浙江正
裕工业股份有限公司（以下简称“正裕工业”、
“上市公司”或“公司”）2025 年
度向特定对象发行股票的保荐人和持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务
管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》
《上海证券交易所上市公司自律监管
指引第 1 号——规范运作》
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——
持续督导》等相关法律法规及规范性文件的规定，对正裕工业开展外汇衍生品交
易的事项进行了认真、审慎核查，核查情况如下：
一、交易情况概述
（一）交易目的
为有效规避汇率风险，降低风险敞口，防范汇率大幅波动对公司业绩带来的
不确定性，公司将在严格遵守国家法律法规和有关政策的前提下，严守套期保值
原则，严格遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，开展不以投机为目的外汇衍生
品交易业务。公司开展的外汇衍生品交易业务均与主业经营密切相关，有利于公
司运用恰当的外汇衍生工具管理汇率波动导致的利润波动风险，以保障公司财务
安全性和主营业务盈利能力。
公司采用远期合约等外汇衍生产品，对冲汇率下跌风险，其中远期合约等外
汇衍生产品是套期工具，出口合同预期收汇及手持外币资金是被套期项目。套期
工具与被套期项目在经济关系、套期比率、时间都满足套期有效性、且不被信用
风险主导。套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵消被套期风险引起的被套
期项目公允价值或现金流量变动的程度，可实现套期保值的目的。
（二）交易金额
公司拟进行外汇套期保值业务预计动用的保证金和权利金上限（包括为交易
而提供的担保物价值、预计占用金融机构授信额度，为应急措施所预留保证金等）
不超过 8,000.00 万元（含等值外币），预计任一交易日持有的最高合约价值不超
过 80,000.00 万元（含等值外币），交易币种为公司经营所使用的主要结算货币，
包括但不限于美元、欧元。上述额度内，资金可循环滚动使用。在审批有效期内，
任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过上述额
度。
（三）资金来源
公司用于开展外汇衍生品交易业务的资金来源为公司出口合同预期收汇及
手持外币资金，不存在使用募集资金开展外汇衍生品交易业务的情况。
（四）交易方式
外币汇率及利率，用于规避和防范汇率利率风险。
务、掉期（互换）业务、期权等金融工具产品或上述产品的组合，对应基础资产
包括汇率、利率或上述资产的组合。公司开展的金融衍生品交易均以规避和防范
汇率、利率及价格风险为目的，严禁单纯以盈利为目的的金融衍生品交易。
经营稳健、资信良好，具有金融衍生品交易业务经营资格的商业银行和其它金融
机构。交易对手方与公司不存在关联关系。
（五）交易期限
公司 2026 年度开展外汇衍生品交易业务期限自 2025 年年度股东会审议通
过之日起至 2026 年年度股东会召开之日止。在上述期限内，公司董事会提请股
东大会授权公司经营管理层组织实施开展外汇衍生品交易业务，授权公司董事长
或相关授权代表签署相应法律文件。
二、履行的审议程序
公司于 2026 年 4 月 21 日召开第五届董事会第二十七次会议，审议通过了
《开展外汇衍生品交易的议案》，该议案尚需提交公司股东会审议。
三、交易风险分析及风控措施
（一）风险分析
公司拟开展的外汇套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不做
投机性、套利性的交易操作。开展外汇套期保值业务交易可以部分抵消汇率波动
对公司的影响但也存在一定的风险：
势与预计发生偏离，导致相应业务面临一定的价格波动和市场判断风险。
在因操作人员专业水平不足造成的风险。
控风险情形或其他情形，导致公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约，
即合约到期无法履约而带来的风险。
（二）风险控制措施
公司拟采取以下风险控制措施：
期保值业务的管理机构、审批权限、操作流程、风险控制等进行明确规定，公司
将严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行操作，保证制度有效执行，
严格控制业务风险。
际市场环境变化，适时调整策略，最大限度地避免汇兑损失。
管理层报告进展情况；内部审计部加强外汇套期保值业务的监督和审计，核实盈
亏和资金使用情况，法务部门参与审核把关，确保与银行交易合约条款清晰，严
格对照风险管理制度和流程进行操作，以防范法律风险和内控风险。
付能力信息，努力提高回款预测的准确度，加大跟踪催收应收账款力度，尽量将
该风险控制在最小的范围内。
进行单纯以盈利为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为
基础，以真实的交易背景为依托，以锁定成本、规避和防范汇率、利率风险为目
的，禁止任何风险投机行为。
规的机构进行交易。
四、交易对公司的影响及相关会计处理
（一）对公司的影响
公司开展外汇套期保值业务有利于规避和防范汇率大幅波动带来的风险，增
强公司财务稳健性，符合公司生产经营需要，公司开展外汇套期保值业务不会影
响公司主营业务的发展，不存在损害公司和全体股东利益的情形。
（二）相关会计处理
公司根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
《企业会计准则
第 24 号——套期会计》
《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》和《企业会
计准则第 39 号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对外汇衍生品交易业
务将依据上述会计政策执行和披露。
五、保荐人核查意见
经核查，保荐人认为：公司开展外汇衍生品交易事项已经第五届董事会第二
十七次会议审议通过，尚需提交公司股东会审议，审议程序符合相关法律法规及
规范性文件的规定。公司开展外汇衍生品交易系有利于规避和防范汇率大幅波动
带来的风险，不会影响公司主营业务的发展，不存在损害公司和全体股东利益的
情形。
综上所述，保荐人对公司开展外汇衍生品交易事项无异议。
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