浙江巨化股份有限公司
关于开展远期外汇交易业务的可行性分析报告
一、交易的背景和目的
随着浙江巨化股份有限公司（以下简称“公司”）及子公司业务的不断发展，预
计2026年公司及子公司进出口贸易额将保持合理增长。为有效防范和规避汇率波动风
险，防止汇率大幅度波动对生产经营造成的不利影响，公司及子公司结合具体经营业
务为依托开展远期外汇交易业务，充分利用远期外汇交易的套期保值功能，降低汇率
波动对公司及子公司经营业绩的不利影响，有效控制汇率波动风险。
二、交易的基本情况
（一）交易额度及授权
根据公司及分子公司的生产经营需要，公司及子公司开展远期外汇交易业务，
在任何时点交易余额不超过美元20,000万元，该额度可循环滚动使用。
授权公司总经理或授权代理人在上述额度内负责签署相关协议，由公司财务
部负责远期结售汇、外汇期权等外汇避险业务的具体办理事宜。
（二）交易的资金来源
公司及子公司用于开展远期外汇业务交易的资金来源为公司自有资金，不涉
及使用募集资金开展外汇衍生品交易业务的情况。
（三）交易方式
只限于从事与公司生产经营所使用的结算外币，主要是美元、欧元等，交易
以正常的本外币收支业务为背景，以具体经营业务为依托，投资金额和投资期限
与实际业务需求相匹配，合理安排使用资金。
公司将选择具备资质且信用度较高的商业银行开展远期外汇合约等衍生品交
易业务。公司及子公司拟开展的远期外汇交易业务是为满足正常生产经营需要，
交易品种包括远期结售汇业务、人民币外汇掉期业务和期权等保值业务，不做投
机性的交易操作。
（四）交易期限
自公司九届二十五次董事会会议审议通过之日起12个月。
三、必要性和可行性分析
近年来，国际政治经济环境不稳定、不确定性因素增多，国际金融市场波动
加剧，以及人民币汇率弹性增大，汇率市场的波动幅度不断加大。鉴于目前公司
海外业务收入占公司营业总收入的比例较大，主要采用美元进行结算，且当汇率
出现较大波动时，汇兑损益可能对公司的经营业绩产生一定的影响。预计 2026 年，
公司面临的市场竞争仍然激烈，仍需积极拓展国际国内市场。
为了积极拓展产品国际市场，有效控制汇率波动风险，防止汇率波动对公司
及子公司经营业绩造成不利影响，公司有必要充分利用远期外汇交易的套期保值
功能，降低汇率波动对公司及子公司经营业绩的不利影响，有效控制汇率波动风
险。
四、交易风险分析
公司开展远期外汇交易业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不做投机
性、套利性的交易操作，但外汇衍生品交易业务仍存在一定风险。具体如下：
（一）汇率市场风险：在汇率波动较大的情况下，开展外汇衍生品交易可能
会带来较大公允价值波动；若市场价格优于操作时锁定价格，将造成汇兑损失风
险。
（二）信用风险：不合适的交易方选择可能引发公司购买外汇衍生品的履约
风险。
（三）流动性风险：不合理的外汇衍生品购买会引发资金的流动性风险。
（四）操作风险：外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度高，可能会由
于操作人员未及时、充分地理解衍生品信息，或未按规定程序进行操作而造成一
定风险。
五、风险控制措施
为应对外汇套期保值业务的上述风险，公司采取包括但不限于下列风险控制
措施：
（一）公司及子公司开展远期外汇交易遵循套期保值原则，不做投机性套利
交易，在签订合约时严格按照公司预测的收汇期、付汇期和金额进行交易，所有
远期结售汇、外汇期权等外汇避险业务均有正常的贸易背景。
（二）以出口交易为基础，严禁超过公司正常收汇规模的远期外汇交易。
（三）进行远期结售汇、外汇期权业务只允许与具有金融衍生品交易业务经
营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交
易。
（四）加强应收账款的风险管控，严控逾期应收账款和坏账，减少预测风险；
匹配国际采购业务，让财务报表呈现自然对冲，减少风险敞口。
（五）严格内部审批流程，对具体的业务操作进行规范。公司所有远期外汇
交易操作由财务部根据情况提出申请，并严格按照公司的内部控制流程进行审核、
批准。
（六）建立远期外汇交易台帐。公司财务部专人负责对远期外汇交易、实际
结售汇情况进行统计，登记台帐。
（七）定期或不定期召开分析会议，加强汇率市场和业务分析研究。
（八）建立内部监督制度。公司内控控制与审计部负责对交易流程、内容是
否符合董事会授权情况进行不定期的监督检查，并将结果向董事会审计委员会汇
报。
（九）建立健全业务管理和风险控制管理制度。
六、会计政策及核算原则
公司按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则
第 24 号—套期会计》《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》等相关规定及其
指南，对已开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理。
七、结论
公司开展远期外汇交易业务以规避和防范汇率风险为目的，能够有效降低汇
率波动对公司经营业绩的影响，具有合理性和必要性。且公司已对本交易的风险
进行了分析，针对性的制定了措施，能够有效防范外汇衍生品交易的相关风险。
因此开展远期外汇交易业务具有必要性、可行性且总体风险可控。
浙江巨化股份有限公司董事会
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